Схем коллективного инвестирования | Образование
Схемы коллективного инвестирования чаще называют «инвестиционными фондами», «паевыми фондами» или просто «фондами». Они инвестируют в активы, такие как облигации, акции или денежные средства. Коллективные активы, принадлежащие фонду, называются портфелем, и ими управляет профессиональный управляющий фондом.
Ваши деньги объединяются с деньгами других инвесторов и распределяются по всему спектру активов фонда. Ваши инвестиции в фонд разделены на паи; количество удерживаемых паев представляет собой вашу пропорциональную собственность на общие активы фонда, а также доход и прирост капитала, которые эти активы могут генерировать. Цены на эти паи колеблются, потому что базовая стоимость активов будет расти и падать, а поскольку общая стоимость фонда делится на количество выпущенных паев, ваша индивидуальная доля будет расти и падать, чтобы отразить это.
Различные фонды имеют разный уровень риска. Некоторые из них имеют относительно низкий риск, например, некоторые могут инвестировать в основном наличными.
Всегда обращайтесь за профессиональным советом, чтобы помочь выбрать фонды, которые соответствуют вашему профилю риска и могут помочь в достижении ваших финансовых целей. Этот совет должен учитывать ваши:
- Склонность к риску
- Финансовое положение
- Инвестиционные цели и
- Знание фонда .
Ниже мы перечисляем некоторые основные причины, по которым вы можете рассмотреть возможность инвестирования в фонд:
Диверсификация
Фонды обычно распределяют свои инвестиции между различными компаниями, типами активов и географическими регионами, обеспечивая преимущество, известное как «диверсификация». Когда одна инвестиция падает, другая может расти, и вы не рискуете состоянием одного-единственного актива. Это означает, что ваш риск в целом снижается. А за счет объединения денег с другими инвесторами ваша покупательная способность и доступ к активам и рынкам выше, чем если бы вы покупали отдельные активы самостоятельно.
Однако инвесторы должны знать, что диверсификация и распределение активов не полностью защищают от рыночного риска.
Простота использования
Ежедневное управление вашими инвестициями должно быть простым. Управляющий фондом инвестирует от вашего имени, и вы будете получать регулярные отчеты о том, как были инвестированы ваши деньги. Вы можете выбрать, хотите ли вы, чтобы любые дивиденды автоматически реинвестировались или получали их в виде регулярных выплат дохода. Если вы выберете регулярный доход за счет выплаты дивидендов, это может уменьшить потенциал роста капитала.
Стоимость
Благодаря своей способности «покупать оптом» инвестиционные фонды могут быть более рентабельными для инвесторов, чем покупка большого количества отдельных инвестиций по отдельности. Они распределяют фиксированные затраты, такие как плата за хранение активов, между всеми инвесторами фонда. Таким образом, крупные транзакции могут быть выполнены за долю стоимости, которую вы заплатили бы, если бы покупали напрямую.
В то время как менеджеры стремятся снизить затраты для инвесторов, существуют некоторые дополнительные расходы, которые необходимо учитывать помимо ежегодных сборов за управление. К ним относятся комиссионные сборы при покупке и продаже паев фонда.
Профессиональное управление инвестициями
Инвестиционные фонды позволяют вам получить доступ к опыту штатных, преданных своему делу управляющих фондами и их групп аналитиков, которые имеют доступ к рыночной информации, выходящей за рамки возможностей среднего инвестора. Используя последние исследования, они постоянно отслеживают рынки на предмет потенциальных инвестиционных возможностей. Их решения о том, что покупать и продавать, в соответствии с заявленными инвестиционными целями фонда, отражают изменения, которые они обнаруживают в экономических или рыночных условиях.
Выбор регионов и секторов
Вы можете воспользоваться широким разнообразием инвестиционных стилей, секторов и географических регионов. Вы можете выбрать фонд, который инвестирует в несколько регионов мира, что поможет защитить вас от больших колебаний рынка в какой-либо одной области.
Или вы можете ориентироваться на конкретный регион и более тесно связать свои инвестиции с состоянием этого места. Вы также можете, например, сосредоточиться на определенных секторах, таких как природные ресурсы.
Риски
Риск капитала — Помните, что все финансовые вложения сопряжены с элементом риска. Поэтому стоимость ваших инвестиций и доход от них будут варьироваться, и ваша первоначальная сумма инвестиций не может быть гарантирована.
История, плюсы и минусы, пример
Что такое коллективный инвестиционный фонд?
Коллективный инвестиционный фонд (CIF), также известный как коллективный инвестиционный фонд (CIT), представляет собой группу объединенных счетов, принадлежащих банку или трастовой компании. Финансовое учреждение группирует активы отдельных лиц и организаций для создания единого более крупного диверсифицированного портфеля. Существует два типа коллективных инвестиционных фондов:
- A1 фонды, сгруппированные активы, внесенные для инвестирования или реинвестирования
- Фонды A2, сгруппированные активы, предназначенные для выхода на пенсию, участия в прибылях, бонусных акций или других организаций, освобожденных от федерального подоходного налога
CIF обычно доступны для физических лиц только через спонсируемые работодателем пенсионные планы, пенсионные планы и страховые компании.
Как работает фонд коллективных инвестиций
CIF — это фонды, не регулируемые Комиссией по ценным бумагам (SEC) или Законом об инвестициях 1940 года, но работающие под управлением Управления валютного контролера (OCC). Хотя CIF являются объединенными фондами, как и взаимные фонды, CIF представляют собой незарегистрированные инвестиционные инструменты, больше похожие на хедж-фонды.
Основная цель коллективного инвестиционного фонда заключается в снижении затрат за счет использования эффекта масштаба за счет комбинации фондов распределения прибыли и пенсий. Объединенные средства группируются на основной трастовый счет — с юридической точки зрения CIF создаются как трасты — которые контролируются банком или трастовой компанией, выступающей в качестве доверенного лица или исполнителя. Однако многие финансовые учреждения используют инвестиционные компании или компании взаимных фондов в качестве вспомогательных консультантов для управления портфелями.
Например, Invesco Trust Company управляет Invesco Global Opportunities Trust и Invesco Balanced-Risk Commodity Trust. Fidelity, Franklin Templeton и T. Rowe Price также управляют CIF.
Инвестиции СИФ
Банк, выступая в качестве доверенного лица, имеет законное право собственности на активы в фонде. Однако те, кто участвует в фонде, владеют любыми выгодами от активов фонда. По сути, они являются бенефициарными владельцами активов. Участники не владеют какими-либо конкретными активами, хранящимися в CIF, но имеют долю в совокупных активах фонда. CIT может инвестировать практически в любой вид активов, включая акции, облигации, деривативы и даже взаимные фонды.
КИФ специально разработаны банком для повышения эффективности управления инвестициями путем сбора активов с разных счетов в один фонд, который управляется с выбранной инвестиционной стратегией и целью. Комбинируя различные фидуциарные активы на одном счете, банк, как правило, может существенно снизить свои операционные и административные расходы.
Согласно исследованию сингапурской исследовательской фирмы Cerulli Associates, по состоянию на 2016 год в CIF было инвестировано около 2,8 триллиона долларов, а на конец 2018 года эта цифра оценивалась в 3 триллиона долларов.
Key Takeaways
- Коллективный инвестиционный фонд (CIF) — это освобожденный от налогов объединенный инвестиционный фонд, доступный в основном в пенсионных планах, спонсируемых работодателем.
- Несмотря на то, что они похожи по структуре на взаимные фонды, CIF не регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
- CIF не застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC).
- CIF имеют растущее присутствие в планах 401(k), в значительной степени из-за их более низких управленческих и операционных затрат.
История коллективных инвестиционных фондов
Первый коллективный инвестиционный фонд был создан в 1927 году.
Ситуация начала меняться в 21 веке. CIF начали размещаться на электронных торговых платформах взаимных фондов, что повысило их видимость и частоту сделок. Закон о пенсионной защите 2006 г. стал стимулом для CIF, поскольку он фактически сделал их вариантом по умолчанию для планов с установленными взносами. Наконец, стали популярными фонды с установленным сроком (TDF), и структура CIF особенно хорошо подходит для такого рода долгосрочных инструментов.
Чем CIF отличаются от взаимных фондов
Хотя оба предлагают различные варианты инвестиций и состоят из корзины активов. CIF отличаются от взаимных фондов несколькими важными аспектами.
Плюсы
Диверсифицированный портфель
Снижение затрат на управление и распределение
Удерживается в соответствии со стандартом банковского доверительного управления
Не облагаемый налогом доход
Минусы
Доступно только в пенсионных планах работодателя
Производительность трудно отследить
Менее прозрачные операции
Меньше вариантов инвестиций
- Возможно, наиболее примечательно, что CIF, как правило, имеет более низкие операционные расходы, чем взаимные фонды, поскольку они не должны соответствовать требованиям отчетности Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) — например, предоставлять проспекты или создавать независимые советы директоров.
- CIF также предлагаются только банками и трастовыми компаниями для пенсионных планов и недоступны для широкой публики, в отличие от взаимных фондов, которые инвесторы могут приобрести напрямую или через финансового посредника, например, брокера.
- Надзор за CIF обычно осуществляется менеджерами, нанятыми доверительным управляющим, тогда как взаимные фонды возглавляются либо менеджером взаимных фондов, либо группой менеджеров, утвержденных советом директоров.
- CIF нельзя перевести в IRA или другие счета.
Пример из реальной жизни
Сегодня CIF часто фигурируют в планах 401(k) как вариант со стабильной стоимостью. Согласно отчету TheStreet.com, в отчете Института инвестиционной компании было обнаружено, что их доля в активах плана 401(k) увеличилась с 6% в 2000 году до примерно 19% в 2016 году. Информация консалтинговой фирмы по институциональным инвестициям Callan, содержащаяся в Исследование 