узнать о прибыльных проектах онлайн

Правильно инвестировать средства и получать пассивный доход мечтают многие люди. Но ошибки еще на начальных этапах полностью нивелируют возможный успех. Научиться грамотно вкладывать деньги для их приумножения можно, если ознакомиться с некоторыми секретами и правилами.

Как начать инвестировать

Чтобы стать успешным инвестором, необходимо найти лучшее предложение. Вариантов много — от акций и облигаций до трейдинга. Почерпнуть полезную информацию, проконсультироваться, пройти обучение можно в известной соцсети telegram. О трейдерах в телеграмме отзывы помогут узнать много нового. По пользовательским мнениям вы поймете, кому реально можно доверять, куда стоит вкладывать средства.

Затем необходимо определиться с тем, подходят ли вам проекты для инвестирования. К примеру, некоторые новички выбирают только актуальные предложения с еженедельными выплатами и минимальными рисками. Чтобы стать инвестором, нужно иметь стартовый капитал. Сумма может быть не очень большой, но последней она быть не должна. Этот тот капитал, которым придется рискнуть.

И еще одно правило — развитие стрессоустойчивости. Людям с расшатанной нервной системой не стоит заниматься инвестициями. Участие в высокодоходных проектах с частыми выплатами может быть сопряжено с рисками. Суть грамотного инвестирования и в том, чтобы в последний момент «не слить» капитал при малейшем «проседании» проекта. Терпение и хладнокровие, дальновидность — «спутники» профессионала.

Возможные ошибки

Чтобы деньги работали, нужно избегать распространенных ошибок. Новичкам в инвестировании часто мешают:

• нарастающая паника из-за рыночных колебаний;
• отсутствие стратегии — нельзя вкладывать деньги в проект, если в нем нет уверенности;
• вложения в один проект — лучше разделить средства, чтобы минимизировать риски.

Пример прибыльного проекта

Регулярно изучая отзывы, вы сможете найти оптимальный проект для вложения. К примеру, доверие у пользователей сейчас вызывает телеграм-канал P2P Monopoly. Он был запущен в октябре 2022 года. Это инвестиционная платформа, работа которой базируется на криптовалютном трейдинге. Участники могут получать пассивный доход. Минимальный размер вложений — десять долларов на 120-300 суток. Гарантирован доход от 0,83 % ежедневно. Подробное изучение любого проекта перед перечислением средств поможет избежать серьезных ошибок и последствий.

Добавить в избранные источники Яндекс.Новости и Google Новости

Стали свидетелями интересного?

Снимайте на телефон, присылайте в редакцию, читайте на СарБК.

Картина дня

Еще новости — Разное

• 15 Мар, 04:21

  Разное

  Выбрать и купить квартиру от собственника в Саранске 

• 9 Мар, 04:02

  Разное

  Местоположение по номеру телефона 

• 27 Фев, 04:32

  Разное

  Гиацинты, можно ли вырастить в домашних условиях и как ухаживать? 

• 22 Фев, 04:29

  Разное

  Ремонт электростеклоподъёмника Ford и общая диагностика электроники 

• 21 Фев, 04:44

  Разное

  Как поменять передние рычаги подвески 

• 20 Фев, 04:56

  Разное

  Причины поломки двигателя авто 

• 19 Фев, 04:57

  Разное

  Оборудование для систем отопления и водоснабжения от ТД «Сигма Трейд» 

• 8 Фев, 04:18

  Разное

  Инженерные изыскания для застройки: в чем цель таких исследований 

• 26 Янв, 13:22

  Разное

  Роспотребнадзор призвал некоторых людей привиться от кори 

• 26 Янв, 04:32

  Разное

  В каком районе снять квартиру в Геленджике? 

• Все новости из ленты

Фокус города

Темы недели: наследие Грищенко, в камеру за плевок Самым громким событием уходящей недели в Саратове стало решение суда по поводу бывшей больницы подшипникового завода.

Ее приватизация фирмой, связанной с экс-мэром Олегом Грищенко, признана незаконной. Это не последний источник дохода, которого могут лишиться его…

история банка, заработок на войне, причины проблем и банкротства

Минувшее воскресенье стало для Швейцарии если не днем национального траура, то определенно днем величайшего потрясения. Первые лица страны организовали срочную пресс-конференцию, чтобы объявить об окончании 167-летней истории Credit Suisse — компании, которая была не просто банком, а настоящим символом страны, казавшимся вечным и незыблемым. У символа обнаружились неразрешимые проблемы, появилась своя цена и теперь будет новый хозяин.

Credit Suisse в Берне, Швейцария

Фото: Denis Balibouse/File Photo, Reuters

Credit Suisse в Берне, Швейцария

Фото: Denis Balibouse/File Photo, Reuters

Творец швейцарского чуда

Швейцария в ее нынешнем виде появилась не так давно. Единым государством из 22 ранее независимых кантонов она стала лишь в 1848 году. Тогда перед новоиспеченной страной встала задача в короткие сроки создать не просто единую, но и современную экономику. А все, чем Швейцария могла тогда похвастать,— это часовая индустрия, хлопковые поля и мелкие банки, не способные стать опорой для нового государства. Нужна была настоящая экономическая революция. Человеком, который ее возглавил, стал Альфред Эшер.

Для Швейцарии Альфред Эшер столь же значимая историческая фигура, как отцы-основатели для США. Памятник ему стоит прямо перед центральным входом железнодорожного вокзала Цюриха — финансовой столицы страны. И тому есть объяснение.

Альфред Эшер был выходцем из влиятельной цюрихской семьи. В 1848 году он не просто входит в состав Национального совета Швейцарии (нижняя палата правительства страны), а становится его вице-президентом. Тогда небольшая горная страна катастрофически нуждалась в железных дорогах, которые должны были стать опорой для новой экономики.

Но все, что было у Швейцарии тогда,— это дорога из Страсбурга в Базель, принадлежавшая французской компании.

По Конституции 1848 года только центральное правительство могло решать, кто может строить железные дороги в стране. Но в 1852 году Эшер инициирует принятие закона, который дает право кантонам и частному бизнесу самостоятельно договариваться о строительстве. Спустя год молодой политик создает из двух мелких компаний Северо-Восточную железнодорожную компанию (Schweizerische Nordostbahn, NOB).

Строительство железных дорог — масштабный и крайне дорогостоящий проект. В то время банковская система страны была настолько слабой, что местным бизнесменам приходилось обращаться за кредитами к иностранным финансовым институтам. А их участие в стратегическом развитии государства никак не входило в планы правительства Швейцарии.

Эшер оказался человеком, который решил и эту проблему. В 1856 году он основал Schweizerische Kreditanstalt (SKA) — банк, который занимался кредитованием бизнеса.

Изначально речь шла о железнодорожном бизнесе самого Эшера, но довольно быстро SKA стал крупнейшей кредитной организацией не только Цюриха, но и всей Швейцарии. Именно эта компания многие годы спустя станет банком Credit Suisse.

Первым проектом SKA должна была стать дорога из Базеля в Цюрих. Однако из-за разногласий властей кантонов этот проект был заброшен. А Альфред Эшер в итоге сосредоточился на строительстве дороги из Цюриха в Винтертур — небольшой город на севере Швейцарии.

Первая железнодорожная линия в истории SKA была построена уже в 1856 году. По замыслу местных властей, Винтертур должен был стать новым крупным торгово-транспортным узлом страны. Для этого торговая палата Винтертура строит в 1862 году крупный торговый склад при железнодорожной станции, ставшей конечной на построенной SKA линии.

И в том же году власти учреждают банк, который должен был управлять торговым складом. Именно эта кредитная организация впоследствии станет банком UBS — крупнейшим на сегодняшний день банком Швейцарии. А железнодорожная линия между городами, где расположились прародители Credit Suisse и UBS, в итоге стала самой загруженной в Швейцарии.

Здание банка Schweizerische Kreditanstalt в Цюрихе, Швейцария, 1877 год

Фото: Sepia Times / Universal Images Group / Getty Images

Здание банка Schweizerische Kreditanstalt в Цюрихе, Швейцария, 1877 год

Фото: Sepia Times / Universal Images Group / Getty Images

Как победить во всех войнах, никогда не воюя

Предприятие Альфреда Эшера станет одним из столпов экономики Швейцарии. SKA успел поучаствовать и в создании национальной валюты, и в электрификации страны, создал несколько страховых компаний как в Швейцарии, так и в других европейских странах, и даже владел собственной пивоварней.

Но помимо постоянного расширения и диверсификации бизнеса банк отличался завидным умением зарабатывать на военных конфликтах. Первым стала Франко-прусская война.

Франция, стремившаяся не допустить объединения германских земель, начала военные действия против Пруссии и ее союзников в августе 1870 года.

Французы планировали нанести быстрый и сокрушительный удар по позициям германских войск на стыке Северной и Южной Германии, чтобы перерезать их коммуникации и, возможно, даже склонить южные части противника на свою сторону. Осуществить задуманное должен был прославленный генерал Шарль Бурбаки.

Однако казавшаяся быстрой и победоносной война обернулась тотальным провалом для Франции. Ее части терпели одно поражение за другим и отступали вглубь страны. Бежал со своими подчиненными и генерал Бурбаки. Ситуация на поле боя вынудила его и 80 тыс. его солдат в начале февраля 1871 года возвращаться во Францию через Швейцарию. Сам генерал перед отступлением пытался покончить с собой, но в итоге выжил.

Французские солдаты шесть недель провели на швейцарской территории, которая традиционно придерживалась нейтралитета. Содержать на свои деньги такое количество чужих военных Швейцария не намеревалась. Франция пообещала швейцарским властям, что после окончания военного конфликта возместит Швейцарии около 12 млн франков. Но прокормить французских солдат правительству Швейцарии нужно было здесь и сейчас.

Тогда власти страны обратились за помощью к местным банкам. Те согласились помочь, но, разумеется, под проценты. А главным бенефициаром сделки с правительством стал, разумеется, SKA — как крупнейший банк страны.

Фасад банка Credit Suisse в Цюрихе, 1899 год

Фото: Curtis ACKERMAN / Gamma-Rapho / Getty Images

Фасад банка Credit Suisse в Цюрихе, 1899 год

Фото: Curtis ACKERMAN / Gamma-Rapho / Getty Images

Первая мировая война затронула лишь операции SKA за рубежом, в то время как весь основной бизнес компании был сосредоточен в Швейцарии. А потому первое военное потрясение мирового масштаба не обернулось катастрофой для банка. К тому же банк солидно заработал на предоставлении множества кредитов компаниям, которые остро нуждались в средствах для восстановления своего бизнеса после разрушительной войны.

Вторая мировая война также принесла SKA немалую выгоду. Правда, как выяснилось в 2020 году, на этот раз речь шла не только о кредитовании потерпевших.

Как выяснил Центр Симона Визенталя по борьбе с антисемитизмом и расизмом, банк из нейтральной на бумаге Швейцарии помогал руководству Третьего рейха поддерживать финансовые связи с нацистами в Аргентине.

Через счета в SKA, с одной стороны, аргентинцы, которых, по подсчетам центра, было около 12 тыс., отправляли деньги в Германию для спонсирования немецких компаний. В числе бенефициаров была и IG Farben, поставлявшая газ Zyklon B для газовых камер, в которых уничтожались евреи.

С другой стороны, немцы переводили в Аргентину изъятые у евреев деньги. При этом речь идет о колоссальной сумме — €35 млрд, которые оставались на счетах банка частично замороженными все эти десятилетия.

Расследование деятельности SKA во время и после Второй мировой войны проводилось уже в 1996–2000 годах. По итогам расследования банк обязали выплатить $1,25 млрд в фонд жертв холокоста.

Мирные проблемы

Банк SKA планомерно расширялся и географически. Еще в 1870 году он открыл свое первое иностранное представительство — в Нью-Йорке. А в 1905 году банк открыл свой первый в истории полноценный филиал за пределами родного Цюриха, сделав выбор в пользу Базеля.

С 1939 же года начинается планомерное освоение американского рынка. В этом году SKA учреждает дочернюю компанию Swiss American Corporation со штаб-квартирой в Нью-Йорке. А в 1962 году SKA приобретает швейцарского конкурента White, Weld and Co. AG у американского инвестбанка White Weld.

Не самая примечательная на первый взгляд сделка позднее выльется в грандиозные проблемы для SKA. Дело в том, что в 1978 году White Weld был выкуплен американским банком Merrill Lynch. В итоге SKA пришлось искать нового партнера. Тогда швейцарский банк обратил внимание на нью-йоркский инвестбанк First Boston.

В первые годы это сотрудничество приносило SKA солидную прибыль, а First Boston тогда называли «суперзвездой европейских рынков». Однако затем суперзвезда дала серьезный сбой. Выяснилось, что First Boston раздавал кредиты направо и налево, не особо заботясь о надежности клиента.

Так, в 1988 году он одолжил $487 млн компании Gibbons and Green, чтобы та могла выкупить производителя матрасов за сумму, в 20 раз превышающую его годовой доход. Позднее Gibbons заняла у First Boston еще $475 млн в виде облигаций с кредитным рейтингом ниже инвестиционного («мусорные облигации»).

Вот только погасить этот долг заемщик так и не смог, оставив First Boston с огромным убытком. В итоге SKA пришлось выделять $725 млн на спасение незадачливого партнера, а сам First Boston был полностью поглощен швейцарским банком и прекратил независимое существование. Но этот банк еще не раз напомнит о себе.

В 1977 году выяснилось, что подразделение SKA в Кьяссо (город на границе с Италией) почти десять лет занималось мошенничеством под носом ничего не подозревавшего руководства банка. Трое сотрудников подразделения создали компанию-пустышку в Лихтенштейне, через которую отмывали деньги итальянских состоятельных клиентов. Подразделение демонстрировало необычайно высокие финансовые показатели, чем в итоге и привлекло внимание швейцарских регуляторов.

Расследование его деятельности вылилось в крупнейший штраф в истории SKA — 1,4 млрд швейцарских франков, серьезные репутационные потери и отставку руководства банка.

После громкого скандала SKA начал планомерно готовиться к реорганизации бизнеса. Теперь это был уже не традиционный цюрихский банк, а международная финансовая организация. Название компании стало постепенно меняться с немецкого Schweizerische Kreditanstalt на французское Credit Suisse. Так, в 1982 году швейцарский банк регистрирует сестринскую компанию — CS Holding. А рухнувший в 1988 году First Boston в результате спасения был переименован в CS First Boston. Наконец, в 1989 году именно CS Holding становится родительской компанией SKA Group.

Но окончательное перевоплощение произойдет только после нескольких громких приобретений. Так, в 1990 году CS приобрел старейший банк Швейцарии Bank Leu. А в 1993 году выиграл борьбу у UBS за контрольный пакет акций пятого по величине банка страны — Swiss Volksbank.

Наконец, 1 января 1997 года было объявлено о переименовании CS Holding в Credit Suisse Group. Тогда же группа была поделена на четыре подразделения: Credit Suisse Volksbank (позднее Credit Suisse Bank) теперь отвечал за операции в Швейцарии; Credit Suisse Private Banking — за обслуживание состоятельных частных клиентов; Credit Suisse Asset Management — за управление активами; а Credit Suisse First Boston — за корпоративный и инвестиционный банкинг.

Реструктуризация бизнеса помогла Credit Suisse — его прибыль по итогам года выросла на 20%. Только вот First Boston продолжал оставаться тяжелым бременем для банка: он оказался единственным убыточным подразделением по итогам 1997 года.

Век мучений

Если в руководстве Credit Suisse надеялись на то, что смена названия положит конец проблемам банка, то эта ставка явно не сработала. Весь XXI век в истории компании — это бесконечная череда скандалов, штрафов и отставок. Кажется, что с середины 2000-х годов не было ни одного года, когда банк не оказывался в эпицентре очередного скандала.

Многочисленные эпизоды оказания услуг в уклонении от уплаты налогов, помощь Ирану в обходе санкций, манипуляции с ипотечными облигациями в 2007-м, уголовное преследование более десятка сотрудников банка в Бразилии в 2008-м, раскрытый в 2013 году картельный сговор для манипулирования ставкой LIBOR, крах Greensill Capital и Archegos Capital в 2021-м и многое-многое другое. Все это вылилось не только в отток клиентов и падение доверия к банку, но и в миллиарды долларов штрафов от властей многих стран.

За последние 22 года банк успел трижды изменить структуру своего бизнеса, каждый раз надеясь, что это поможет нарастить прибыль и скрыть проблемный First Boston. Так, в 2002 году банк объединил все прибыльные на тот момент подразделения в одно — по предоставлению финансовых услуг, а CS First Boston остался самостоятельной единицей. В 2004 году Credit Suisse провел очередную реструктуризацию, добавив страховое подразделение и перейдя на модель «универсального банка». Теперь в состав совета директоров каждого из подразделений входили руководители всех трех подразделений, а вознаграждения и премии топ-менеджеров зависели от их вклада в развитие других подразделений.

Но и это не помогало. И в 2006 году руководство банка вновь словно решило, что все проблемы можно устранить сменой названия. Так из американского бизнеса швейцарского банка исчезло упоминание First Boston.

Credit Suisse в Лондоне, 20 марта 2023 года

Фото: Henry Nicholls, Reuters

Credit Suisse в Лондоне, 20 марта 2023 года

Фото: Henry Nicholls, Reuters

Манипуляции с названием снова не сработали. Швейцарский банк произвел еще пару реструктуризаций своего бизнеса, но подразделение инвестиционного банкинга так и не могло как следует вылезти из убытков. Осенью 2022 года новый генеральный директор Credit Suisse Ульрих Кернер, вступивший в должность 1 августа, решил выделить инвестиционный банкинг в отдельную компанию, чтобы наконец продать его кому-нибудь. Но самое интересное, что новую компанию банк собирался назвать First Boston, возродив тем самым собственноручно уничтоженный бренд.

Впрочем, претворить эту затею в жизнь Credit Suisse не успел. 2022 год банк завершил с колоссальным убытком в $7,9 млрд — худший результат с кризисного 2008 года. А его рыночная капитализация рухнула с пиковых $87,8 млрд в 2007 году до $13 млрд к началу нынешнего года.

Проблемы 2022 года плавно перетекли в 2023-й: банкротство американских Silicon Valley Bank и Signature Bank вызвало сильное беспокойство инвесторов. К тому же крупнейший акционер CS — Saudi National Bank — объявил, что не намерен наращивать инвестиции в швейцарский банк, так как достиг 10% лимита на участие в банке. Все это привело к обрушению акций Credit Suisse до $8 млрд.

Спасать легенду банковского сектора и всей Швейцарии ринулись власти. Но даже предоставление кредитной помощи на $54 млрд не смогло вернуть веру инвесторов в банк. В итоге роль спасителя чуть ли не насильно вручили главному конкуренту Credit Suisse — UBS.

Председатель совета директоров UBS Колм Келлехер и глава министерства финансов Швейцарии Карин Келлер-Суттер принимают участие в пресс-конференции, посвященной Credit Suisse после предложения UBS о поглощении, в Берне, Швейцария, 19 марта 2023 года

Фото: Denis Balibouse, Reuters

Председатель совета директоров UBS Колм Келлехер и глава министерства финансов Швейцарии Карин Келлер-Суттер принимают участие в пресс-конференции, посвященной Credit Suisse после предложения UBS о поглощении, в Берне, Швейцария, 19 марта 2023 года

Фото: Denis Balibouse, Reuters

Тот изначально хотел выкупить совершенно не нужный ему CS за $1 млрд. Но под натиском правительства в конце концов согласился заплатить $3,3 млрд. Впрочем, назвать эту сделку «покупкой» довольно сложно — соглашение будет полностью профинансировано правительством Швейцарии, которое выдаст UBS кредиты, способные покрыть и поглощение Credit Suisse, и все возможные убытки от его проблемного бизнеса.

В своем последнем обращении к клиентам Credit Suisse поблагодарил тех, кто остается с ним до сих пор, и пообещал обеспечить стабильное обслуживание до самого конца своего существования.

Кирилл Сарханянц

Прибыль против прибыли: в чем разница?

В чем разница между прибылью и прибылью?

Прибыль и заработок часто используются взаимозаменяемо, но это разные понятия. В целом, эти термины в первую очередь различаются прилагательными, которые им предшествуют. Например, чистой прибыли или валовой прибыли . Термин «прибыль» чаще всего используется при обсуждении итоговой строки отчета о прибылях и убытках компании. Термин «прибыль» обычно ассоциируется с тремя наиболее важными пунктами отчета о прибылях и убытках: валовой прибылью, операционной прибылью и чистой прибылью. Эти элементы отражают операционную эффективность компании.

Ключевые выводы:

• Прибыли и прибыль часто используются как синонимы, но они отражают разные элементы финансовой отчетности.
• Валовая прибыль, операционная прибыль и чистая прибыль — три основных показателя, которые аналитики оценивают в отчете о прибылях и убытках.
• Чистая прибыль указана в нижней строке отчета о прибылях и убытках.
• Чистая прибыль показывает общую прибыль, полученную компанией после вычета всех расходов.
• Значение чистой прибыли переносится в баланс и отчет о движении денежных средств за отчетный период компании.

Понимание прибыли и прибыли

Термин «прибыль» чаще всего ассоциируется с тремя наиболее важными пунктами отчета о прибылях и убытках. Эти элементы обеспечивают контрольные точки для операционной эффективности компании и представляют собой валовую прибыль, операционную прибыль и чистую прибыль. Термин «прибыль» может использоваться взаимозаменяемо для любого из этих показателей, но, как правило, прибыль чаще ассоциируется с расчетами соотношения валовой прибыли, операционной прибыли и чистой прибыли.

Прибыль

Маржа валовой прибыли, маржа операционной прибыли и маржа чистой прибыли являются тремя ключевыми показателями прибыли. Аналитики используют эти данные для анализа отчета о прибылях и убытках компании и операционной деятельности. Прилагательные «валовой», «операционный» и «чистый» описывают три совершенно разных показателя прибыли, которые помогают определить сильные и слабые стороны компании.

Валовая прибыль

Валовая прибыль, которая используется для расчета маржи валовой прибыли, является мерой, которая анализирует эффективность затрат компании на продажи. Затраты на продажи включают только прямые затраты, связанные с производством продукции компании. Чем выше валовая прибыль и маржа валовой прибыли, тем эффективнее компания создает основные продукты, лежащие в основе ее бизнеса.

Операционная прибыль

Операционная прибыль – это анализ косвенных затрат компании. Операционная прибыль указывается во втором разделе отчета о прибылях и убытках. Операционная прибыль рассчитывается путем вычитания всех косвенных затрат компании из валовой прибыли. Аналитик может увидеть, какие усилия предпринимает компания, чтобы помочь развитию бизнеса за счет косвенных затрат. Например, косвенные затраты, связанные с маржой операционной прибыли, могут включать расходы на маркетинговую кампанию, общие и административные расходы, а также износ и амортизацию. Маржа операционной прибыли рассчитывается путем деления операционной прибыли на объем продаж. Это соотношение позволяет аналитику сравнить эффективность валовой прибыли компании с эффективностью операционной прибыли и увидеть, чем управление прямыми затратами отличается от управления косвенными затратами.

Чистая прибыль

Чистая прибыль рассчитывается из заключительного раздела отчета о прибылях и убытках. Это результат операционной прибыли за вычетом процентов и налогов, при этом проценты и налоги являются двумя последними факторами, влияющими на общую прибыль компании. Чистая прибыль используется при расчете маржи чистой прибыли, которая дает окончательное представление о том, сколько компания зарабатывает на доллар продаж.

Прибыль

Прибыль чаще всего связана с итоговыми результатами компании. Нижняя строка показывает, сколько заработала компания после вычета всех ее расходов. Этот показатель может называться чистой прибылью, чистой прибылью или чистой прибылью. Чистая прибыль компании – это прибыль после вычета всех расходов. Затем чистая прибыль используется для расчета прибыли компании на акцию (EPS), которая отражает прибыль компании на основе количества акций, находящихся в обращении.

В целом прибыль представляет собой чистую стоимость, полученную компанией от операционной деятельности за определенный отчетный период. Компании также отображают свою чистую прибыль, разделив ее на акции, находящиеся в обращении, при определении значения прибыли на акцию (EPS).

Чистая прибыль компании теоретически отражает бухгалтерскую стоимость за определенный период. После расчета чистой прибыли это значение передается в баланс и отчет о движении денежных средств.

В балансе чистая прибыль включается в состав нераспределенной прибыли в разделе собственного капитала. Нераспределенная прибыль для баланса рассчитывается как начальная нераспределенная прибыль плюс чистая прибыль за вычетом дивидендов. В отчете о движении денежных средств чистая прибыль начинается с верхней строки раздела операционной деятельности.

Особые указания

Термины «прибыль» и «заработок» следует оценивать в контексте. В целом, эти термины в первую очередь различаются прилагательными, которые им предшествуют. Например, чистой прибыли или валовой прибыли .

Валовая прибыль и операционная прибыль — это термины, используемые для анализа первых двух сегментов отчета о прибылях и убытках компании.

Итоговая чистая прибыль будет иметь другое значение. Чистая прибыль также может быть выражена как чистая прибыль или чистая прибыль. Чистая прибыль компании представляет собой наиболее полную меру эффективности компании после вычитания всех расходов. В конечном счете, чистая прибыль может быть самым важным числом в отчете о прибылях и убытках, потому что она всесторонне показывает общую прибыль компании и стоимость, перенесенную в баланс и отчет о движении денежных средств.

Валовая прибыль и чистая прибыль: в чем разница?

Валовая прибыль и чистая прибыль: обзор

Два важнейших показателя прибыльности для любой компании включают валовую прибыль и чистую прибыль. Валовая прибыль представляет собой доход или прибыль, оставшуюся после вычета производственных затрат из выручки. Выручка – это сумма дохода, полученного от продажи товаров и услуг компании. Валовая прибыль помогает инвесторам определить, какую прибыль компания получает от производства и продажи своих товаров и услуг. Валовую прибыль иногда называют валовым доходом.

С другой стороны, чистая прибыль — это прибыль, которая остается после вычета всех расходов и издержек из выручки. Чистая прибыль или чистая прибыль помогают инвесторам определить общую прибыльность компании, которая отражает эффективность управления компанией.

Понимание различий между валовой прибылью и чистой прибылью может помочь инвесторам определить, получает ли компания прибыль, а если нет, то где компания теряет деньги.

Основные выводы

• Валовая прибыль относится к прибыли компании после вычета затрат на производство и распространение ее продукции.
• Валовая прибыль определяет, насколько хорошо компания может получать прибыль, управляя производством и затратами на оплату труда.
• Чистая прибыль показывает прибыль компании после вычета всех ее расходов из выручки.
• Чистая прибыль является всеобъемлющим показателем прибыльности и дает представление о том, насколько хорошо управленческая команда управляет всеми аспектами бизнеса.
• Чистая прибыль часто упоминается просто как «результат».

Сравнение валовой прибыли и чистой прибыли

Валовая прибыль

Валовая прибыль, операционная прибыль и чистая прибыль относятся к доходам, которые генерирует компания. Однако каждый из них представляет собой прибыль на разных этапах производства и процесса получения прибыли.

Валовая прибыль – это прибыль компании, полученная после вычета затрат на производство и продажу ее продукции, которая называется себестоимостью проданных товаров (COGS). Валовая прибыль дает представление о том, насколько эффективно компания управляет своими производственными затратами, такими как рабочая сила и материалы, для получения дохода от продажи своих товаров и услуг. Валовая прибыль компании рассчитывается путем вычитания стоимости товаров, проданных за отчетный период, из ее общей выручки.

Выручка

Доход – это общая сумма денег, полученная от продаж за определенный период, например за квартал. Доход иногда указывается как чистая сумма продаж, поскольку он может включать скидки и вычеты за возвращенные или поврежденные товары. Например, компании в сфере розничной торговли часто сообщают о чистых продажах как о своих доходах. Товары, которые были возвращены их покупателями, вычитаются из общей выручки. Доход часто называют числом в верхней строке, поскольку оно находится в верхней части отчета о прибылях и убытках.

Себестоимость проданных товаров (COGS)

Себестоимость проданных товаров относится к прямым затратам, связанным с производством товаров компании. COGS обычно включает в себя следующее:

• Прямые материалы, такие как сырье и инвентарь
• Прямой труд, например заработная плата производственных рабочих
• Затраты на оборудование, используемое в производстве
• Затраты на ремонт оборудования
• Коммунальные услуги для производственных объектов
• Транспортные расходы

Из перечисленных выше элементов себестоимости производства видно, что валовая прибыль в основном включает в себя переменные затраты или затраты, которые колеблются в зависимости от объема производства. Как правило, валовая прибыль не включает постоянные затраты, которые представляют собой затраты, понесенные независимо от объема производства. Например, постоянные затраты могут включать заработную плату за корпоративный офис, аренду и страхование.

Тем не менее, некоторые компании могут распределять часть своих постоянных затрат, используемых в производстве, и сообщать об этом на основе каждой произведенной единицы — это называется калькуляцией затрат. Например, предположим, что производственный завод произвел 5000 автомобилей за один квартал, и компания заплатила 15000 долларов в качестве арендной платы за здание. При абсорбционной стоимости на каждый произведенный автомобиль будет отнесено 3 доллара затрат.

Как рассчитать валовую прибыль

Валовая прибыль рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров из выручки или чистых продаж компании, как показано ниже:

Формула валовой прибыли.

Инвестопедия

В отчете о прибылях и убытках указываются как валовая, так и чистая прибыль. Валовая прибыль расположена в верхней части под выручкой и себестоимостью проданных товаров. Чистая прибыль указывается в нижней части отчета о прибылях и убытках, поскольку она представляет собой результат вычитания всех расходов и издержек из выручки.

Чистая прибыль

Чистая прибыль является синонимом прибыли компании за отчетный период. Другими словами, чистая прибыль включает в себя все затраты и расходы, понесенные компанией, которые вычитаются из выручки. Чистую прибыль часто называют итоговой суммой из-за того, что она находится в нижней части отчета о прибылях и убытках.

Хотя многие статьи могут быть указаны в отчете о прибылях и убытках компании, в зависимости от отрасли компании чистая прибыль обычно получается путем вычитания следующих расходов из выручки:

• Операционные расходы
• Проценты по долгам и займам
• Накладные или коммерческие, общие и административные расходы (SG&A)
• Подоходный налог
• Амортизация, то есть распределение стоимости основных средств, таких как оборудование, в течение срока их полезного использования или ожидаемого срока службы

Дополнительные источники дохода также включаются в чистую прибыль. Например, компании часто вкладывают свои денежные средства в краткосрочные инвестиции, что считается формой дохода. Также выручка от продажи активов считается доходом.

Как рассчитать чистую прибыль

Как указывалось ранее, чистая прибыль является результатом вычитания всех расходов и издержек из выручки, а также добавления доходов из других источников. В зависимости от отрасли компания может иметь несколько источников дохода, помимо доходов и различных видов расходов. Некоторые из этих источников дохода или затрат могут быть указаны в отчете о прибылях и убытках отдельными строками.

Например, компания в обрабатывающей промышленности, скорее всего, будет указана в списке себестоимости себестоимости, а компания в сфере услуг не будет иметь себестоимости, но вместо этого их затраты могут быть указаны в операционных расходах.

Общая формула чистой прибыли может быть выражена следующим образом:

• Чистый доход = Общий доход — Общие расходы

Более подробная формула может быть выражена как:

• Чистая прибыль = Валовая прибыль — Операционные расходы — Прочие коммерческие расходы — Налоги — Проценты по долгу + Прочие доходы

Пример чистой прибыли

Допустим, компания получила доход в 1 миллион долларов и имела следующие расходы и прочие доходы:

• Себестоимость проданных товаров 600 000 долларов
• Операционные расходы 200 000 долларов
• Выплата долга 10 000 долларов
• Налоговые платежи 5 000 долларов
• Процентный доход 8 000 долларов

Чистая прибыль составит 193 000 долларов США (1 000 000 долларов США — 600 000 долларов США — 200 000 долларов США — 10 000 долларов США — 5 000 долларов США + 8 000 долларов США).

Инвесторы часто слышат фразу: «Компания показала рост выручки или прибыли». Рост выручки означает рост выручки, поскольку выручка является первой или верхней строкой отчета о прибылях и убытках. Рост чистой прибыли относится к росту чистой прибыли, поскольку чистая прибыль указана в нижней строке отчета о прибылях и убытках.

Ключевые отличия

Валовая прибыль оценивает способность компании получать прибыль, одновременно управляя своими производственными и трудовыми затратами. В результате это важный показатель для определения того, почему прибыль компании увеличивается или уменьшается, если рассматривать продажи, производственные затраты, затраты на рабочую силу и производительность. Если компания сообщает об увеличении выручки, но это более чем компенсируется увеличением производственных затрат, таких как оплата труда, валовая прибыль за этот период будет ниже.

Например, если компания наняла слишком мало производственных рабочих в свой напряженный сезон, это привело бы к увеличению оплаты за сверхурочную работу для существующих работников. Результатом будет более высокая стоимость рабочей силы и эрозия валовой прибыльности. Однако использование валовой прибыли в качестве общего показателя прибыльности было бы неполным, поскольку оно не включает все другие затраты, связанные с ведением успешного бизнеса.

С другой стороны, чистая прибыль представляет собой прибыль от всех аспектов деловых операций компании. В результате чистая прибыль является более всеобъемлющей, чем валовая прибыль, и может дать представление об эффективности управленческой команды.

Например, компания может увеличить свою валовую прибыль, одновременно неправильно распоряжаясь своим долгом, занимая слишком много. Дополнительные процентные расходы на обслуживание долга могут привести к снижению чистой прибыли, несмотря на успешные продажи и производственные усилия компании.

Ограничения валовой прибыли и чистого дохода

Валовая прибыль может иметь свои ограничения, поскольку она не относится ко всем компаниям и отраслям. Например, сервисная компания, скорее всего, не будет иметь ни себестоимости производства, ни себестоимости проданных товаров. Хотя чистая прибыль является наиболее полным показателем прибыли компании, она также имеет ограничения и может вводить в заблуждение. Например, если компания продала здание, деньги от продажи актива увеличат чистую прибыль за этот период. Инвесторы, рассматривающие только чистую прибыль, могут неверно истолковать прибыльность компании как увеличение продаж ее товаров и услуг.

Операционная прибыль, валовая прибыль и чистая прибыль

Важно отметить, что валовая прибыль и чистая прибыль — это всего лишь два показателя прибыльности, которые позволяют определить, насколько хорошо работает компания. Например, операционная прибыль — это прибыль компании до вычета процентов и налогов, поэтому ее называют EBIT или прибылью до вычета процентов и налогов.

Однако при расчете операционной прибыли операционные расходы компании вычитаются из валовой прибыли. Операционные расходы включают накладные расходы, такие как заработная плата в корпоративном офисе. Как и валовая прибыль, операционная прибыль измеряет прибыльность, беря часть или часть отчета о прибылях и убытках компании, в то время как чистая прибыль включает все компоненты отчета о прибылях и убытках.

Если валовая прибыль положительна за квартал, это не обязательно означает, что компания прибыльна. Например, компания может быть обременена слишком большим долгом, что приводит к высоким процентным расходам, что сводит на нет валовую прибыль, что приводит к чистому убытку (или отрицательной чистой прибыли).

Пользователи валовой прибыли и чистой прибыли

Во многих случаях основное различие между валовой прибылью и чистым доходом заключается в различных базах пользователей и их намерениях в отношении информации.

Владельцы бизнеса/руководство

Владельцы бизнеса и менеджеры используют информацию о валовой прибыли для оценки прибыльности своих основных бизнес-операций. Хотя владельцы бизнеса по-прежнему используют чистый доход, отдельные руководители отделов будут более заинтересованы в том, как осуществляется фактическое производство и продажи продукта без учета административных расходов.

Инвесторы

Чистая прибыль является важным показателем, который инвесторы используют для оценки прибыльности компании и потенциала роста. Если компания не имеет положительной чистой прибыли, инвесторы могут отвлечься от инвестиций. Даже если компания имеет положительную валовую прибыль, инвесторы в первую очередь заинтересованы в том, чтобы узнать, какая чистая прибыль будет получена и какие потенциальные будущие распределения дивидендов (из чистой прибыли, а не из валовой прибыли) могут быть им возвращены.

Кредиторы и банки

Кредиторы и финансовые учреждения используют информацию о чистой прибыли для оценки кредитоспособности компании и принятия решений о кредитовании. Банки часто требуют, чтобы компания предоставила отчет о прибылях и убытках (и часто отчет о прибылях и убытках за несколько лет) до выдачи кредита. Хотя банк может гарантировать, исходя из валовой прибыли основных продуктовых линеек, банки больше всего заинтересованы в чистом денежном потоке после всех расходов (особенно процентов).

Налоговые органы

Правительство не взимает налоги с валовой прибыли. Федеральные, государственные и местные налоги часто оцениваются после того, как учтены все расходы. Хотя некоторые налоговые кредиты или вычеты могут быть тесно связаны с валовой прибылью, государственные органы больше заинтересованы в чистой прибыли компании при налогообложении.

Компании могут сообщать о положительной чистой прибыли и отрицательной валовой прибыли. Например, компания с плохими показателями продаж и доходов может отразить валовую прибыль как убыток. Однако, если компания продала актив или линейку продуктов, денежных средств, полученных от продажи, может быть достаточно, чтобы компенсировать убыток, что приведет к чистой прибыли за квартал.

Валовая прибыль и пример чистой прибыли

В некоторых случаях компания может явно указать свою валовую прибыль и чистую прибыль как часть своей внешней финансовой отчетности. Рассмотрим изображение ниже, на котором показан отчет о прибылях и убытках Best Buy за финансовые годы, закончившиеся в 2020, 2021 и 2022 годах.

Best Buy, Отчет о прибылях и убытках (2022 финансовый год).

В 2022 финансовом году компания сообщила о чистых продажах в размере 51,7 млрд долларов и о себестоимости проданных товаров в размере 40,1 млрд долларов. Таким образом, как прямо указано в финансовой отчетности, валовая прибыль компании составила 11,64 миллиарда долларов.

Глядя дальше в финансовые отчеты, вы заметите, что это далеко от чистой прибыли в размере 2,4 миллиарда долларов, о которой сообщает компания. Хотя большая часть этой разницы связана с расходами на коммерческие и административные расходы, Best Buy также заплатила 574 миллиона долларов подоходного налога. Тем не менее, компания может заметить, что процентный рост чистой прибыли в 2022 году был выше, чем процентный рост валовой прибыли за последние несколько лет, что свидетельствует о потенциально более эффективных операционных расходах.

В другом примере Macy’s сообщила обо всех необходимых компонентах в рамках отчетности за третий квартал 2022 года за период, заканчивающийся 29 октября., 2022. Однако в консолидированном отчете о прибылях и убытках компании прямо не указывается валовая прибыль. Аналитики должны самостоятельно рассчитать, какой будет разница в общем объеме продаж ($5,23 млрд + 0,2 млрд) и себестоимости проданных товаров ($3,2 млрд).

Отчет о прибылях и убытках Macy’s Inc (3 квартал 2022 г.).

Как мы уже видели в случае с Best Buy, валовая прибыль Macy, составляющая более 2,2 миллиарда долларов, резко отличается от ее чистой прибыли. Из-за расходов на общие административные расходы, расчетных сборов, процентных расходов, расходов на обесценение и реструктуризацию, а также налогов на прибыль чистая прибыль Macy’s за этот период составила всего 108 миллионов долларов.

Что такое чистая прибыль?

Чистая прибыль представляет собой общую прибыльность компании после вычета всех расходов и издержек из общей выручки. Чистая прибыль также включает в себя любые другие виды дохода, полученные компанией, такие как процентный доход от инвестиций или доход, полученный от продажи актива.

Что такое валовой доход?

Валовой доход или валовая прибыль представляет собой доход, остающийся после вычета производственных затрат из дохода. Валовой доход дает представление о том, насколько эффективно компания получает прибыль от своего производственного процесса и продаж.

Что выше: чистая прибыль или валовая прибыль?

Валовой доход почти всегда будет выше, чем чистый доход, поскольку в валовой прибыли не учитываются различные затраты (например, налоги) и бухгалтерские отчисления (например, амортизация).

Как рассчитать чистый доход от валовой?

Чистая прибыль представляет собой валовую прибыль за вычетом всех прочих расходов и затрат, а также любых других доходов и источников доходов, не включенных в валовую прибыль. Некоторые из затрат, вычитаемых из валовой суммы для получения чистой прибыли, включают проценты по долгу, налоги и операционные расходы или накладные расходы.

Является ли чистая прибыль такой же, как прибыль?

Как правило, чистая прибыль является синонимом прибыли, поскольку она представляет собой окончательную меру прибыльности компании. Чистая прибыль также называется чистой прибылью, поскольку она представляет собой чистую сумму прибыли, оставшуюся после вычета всех расходов и затрат из выручки.

Итог

Валовая прибыль или валовой доход является ключевым показателем прибыльности, поскольку он показывает, сколько прибыли остается от выручки после вычета производственных затрат. Валовая прибыль помогает показать, насколько эффективно компания получает прибыль от производства своих товаров и услуг.

Чистая прибыль, с другой стороны, представляет собой доход или прибыль, оставшуюся после вычета всех расходов из выручки, а также включает любые другие источники дохода, такие как доход от продажи актива. И валовой доход, и чистый доход важны, но показывают прибыльность компании на разных этапах.

Используются и другие показатели рентабельности. Например, маржа чистой прибыли рассчитывается путем деления чистой прибыли на выручку и умножения результата на 100 для получения процента. Маржа чистой прибыли показывает процент прибыли, полученный от каждого доллара выручки. Точно так же маржа валовой прибыли рассчитывается путем деления валового дохода на выручку и умножения результата на 100.

И валовая прибыль, и чистая прибыль являются популярными показателями прибыльности, используемыми инвесторами и аналитиками при сравнении уровня прибыльности одной компании с другой. Термин «прибыль» также используется при расчете рентабельности инвестиций (ROI). ROI представляет собой прибыль, полученную после вычета первоначальной стоимости из рыночной стоимости, деления на первоначальную стоимость и умножения результата на 100.

Хотя чистая прибыль считается золотым стандартом прибыльности, некоторые инвесторы используют другие показатели, такие как прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT). EBIT важен, потому что он отражает прибыльность компании без стоимости долга или налогов, которые обычно включаются в чистую прибыль.