Приверженность обеспечению безопасности ваших данных

Международные денежные переводы у вас под рукой с нашим приложением

Отправляйте деньги на ходу или начните перевод денег и оплатите в офисе агента.

Отслеживайте свой денежный перевод в режиме реального времени.

Быстро отправить еще раз друзьям и родственникам.

Скачать приложение

Рейтинг на 15 ноября 2022 г.

¹ Средства будут выплачены поставщику счета mWallet получателя для зачисления на счет, привязанный к номеру мобильного телефона получателя. Могут взиматься дополнительные сторонние сборы, в том числе плата за SMS и превышение лимита счета, а также комиссия за снятие наличных. Наличие средств зависит от условий обслуживания. См. Мобильная форма для ограничений.

² Если вы используете кредитную карту, может взиматься комиссия эмитента карты за выдачу наличных и соответствующие проценты. Чтобы избежать этих комиссий или снизить комиссию, используйте дебетовую карту или проверьте другие способы оплаты.

Qiwi Plc.: Попытка ответить на самые важные вопросы (NASDAQ:QIWI)

28 июля 2015 г. 8:58 ETQIWI plc (QIWI)4 Комментарии

Анализ безопасности

978 Подписчики

5 902 иметь авторитет?

Qiwi plc. (NASDAQ:QIWI) — очень волатильная акция, если не сказать больше. С момента IPO в 2013 году цена ее акций взлетела с 17 долларов США сразу до 55 долларов США, а год спустя упала до 20 долларов США. Сегодня компания стоит на уровне 27,95 долларов США.

Цель этой статьи — дать ответы на самые важные вопросы, с которыми сталкиваются инвесторы в отношении этих акций.

Qiwi состоит из двух основных подразделений: киосков/терминалов (177 тыс.) и Visa (V) QIWI Wallet (17,3 млн). Вместе они достигают 85,5 миллионов человек в 8 странах. Из этих 85,5 млн 70 млн пользуются его услугами хотя бы раз в месяц.

Для сравнения, Netflix (NFLX) в настоящее время насчитывает 62 миллиона пользователей из 100 стран. Так что клиентская база Qiwi точно не маленькая. Также обратите внимание на впечатляющие возможности для роста, поскольку на данный момент компания работает только в 8 странах.

Сильные стороны

Прежде всего, мы считаем важным, чтобы инвесторы понимали, почему QIWI так успешна на своем внутреннем рынке (в России) и почему у нее явно есть конкурентное преимущество в регионе.

После прибытия иностранцев только 24% российских домохозяйств имеют банковские счета, поскольку банковский сектор в России имеет неприятную историю (19кризис 98 года и текущий кризис), что вызвало у местных жителей больше недоверия, чем что-либо еще.

Поскольку покупки стали частью повседневной жизни, россияне нуждались в быстром и простом способе оплаты счетов в Интернете. Многие российские банки не были готовы удовлетворить этот спрос, поэтому QIWI предложила решение.

Конкуренция в отрасли Qiwi определенно растет, но ее 177 000 банкоматов по-прежнему более чем в два раза превосходят банкоматы любого другого российского банка. Итак, в то время как банки отстают, QIWI завоевала доверие широкой публики (отсюда и 70 миллионов активных ежемесячных пользователей) благодаря простоте регистрации, простоте использования, удобству использования наличных и бесплатности.

QIWI Wallet

17,3 миллиона пользователей QIWI Wallet имеют возможность совершать анонимные, безопасные онлайн-переводы другим пользователям Visa QIWI Wallet или оплачивать свои коммунальные услуги, мобильный телефон, интернет-счета, банковские кредиты, авиабилеты и железные дороги. билеты через приложение на своих смартфонах, через киоски или через свои ПК.

После того, как пользователь инициирует платеж, в его учетной записи QIWI Wallet создается счет. Затем они могут выбрать способ оплаты. Либо напрямую, используя свой существующий баланс QIWI Wallet, либо с помощью карты, которую они зарегистрировали в учетной записи QIWI Wallet, либо «позже» наличными через любой платежный интерфейс (таким образом, киоски и терминалы), поддерживаемый QIWI Wallet.

QIWI не взимает комиссию, когда клиенты пополняют свою карту, но взимает комиссию за пластиковую предоплаченную карту VISA, которая позволяет пользователям оплачивать товары и услуги со своего счета Visa QIWI Wallet в любом физическом магазине или на веб-сайте, принимающем карты Visa. открытки.

Мы находим гениальным то, что пользователи карты QIWI Visa должны платить 13 рублей или 0,23 доллара США каждый раз, когда они хотят проверить свой баланс в банкоматах QIWI.

При условии, что каждый владелец карты проверяет свой баланс не реже одного раза в год, QIWI зарабатывает (17,3 млн x 0,23 долл. США) 3,9миллионов долларов США, ничего не делая. Кроме того, когда эти держатели карт снимают наличные в банкомате с помощью своих карт, они платят 2% от суммы плюс стандартную комиссию в размере 0,87 доллара США в пользу QIWI. Итак, опять же, если предположить, что все их клиенты снимают наличные раз в год, QIWI легко заработает как минимум еще 15 миллионов долларов.

Мы рассказываем вам об этом, потому что хотим показать, насколько сильна и проста бизнес-модель QIWI и сколько денег она может принести без больших инвестиций.

Достоверность

И хотя вы можете подумать, что это какая-то сомнительная российская компания, вы будете удивлены количеством западных веб-сайтов и брендов, которые интегрировали QIWI в качестве действительного способа оплаты. Вот некоторые из них: Skype [принадлежит Microsoft (MSFT)], Bwin (крупный игорный сайт), Poker Stars (покерный сайт номер один), AliExpress [один из крупнейших сайтов электронной коммерции, принадлежащий Alibaba (BABA) ] и, наконец, eBAY (EBAY) (одна из крупнейших мировых торговых площадок). Верно, даже самый крупный конкурент QIWI [eBAY владеет PayPal (PYPL)] теперь решил интегрировать QIWI в качестве действительного способа оплаты на eBay в России.

29 июня 2015 года QIWI «украла» коммерческого директора «Яндекс.Деньги» (YNDX) (один из крупнейших конкурентов) и назначила его руководителем отдела международных денежных переводов и электронной коммерции. Он будет отвечать за привлечение новых международных партнеров в сегментах электронной коммерции и денежных переводов, поскольку развитие международного бизнеса является одним из ключевых приоритетов Группы QIWI.

QIWI готовится к международной экспансии, собирая лучших и наиболее квалифицированных специалистов отрасли. Положительным моментом является то, что QIWI может привлекать сотрудников у своего крупнейшего конкурента, так как это повышает доверие к компании.

Российский экономический кризис

Кризисы иногда создают возможности не только потому, что рыночные оценки могут снизиться, но и потому, что некоторые компании могут извлечь выгоду из новой ситуации. Вслед за The Economist международные санкции и снижение цен на нефть окажут серьезное давление на российскую экономику, которая, по их прогнозам, сократится на 3,5% в 2015 году. подстегнет инфляцию, а жесткая денежно-кредитная политика и слабые деловые настроения приведут к глубокому падению инвестиций.

Из-за этого банки закрывали офисы в целях экономии средств в течение первой половины 2015 года.

QIWI, с другой стороны, расширила свою сеть киосков и терминалов на 6% до 177 448 против 167 403 в прошлом году. .

Кроме того, компания расширяет партнерские отношения с Билайн, запускает услугу денежных переводов с Почтой России, приняла решение о выплате дивидендов в размере 3,5% и приобрела «Рапиду» и «Контакт» у «Открытия».

Явный признак того, что пока другие справляются, QIWI процветает.

Отчет компании за первый квартал подтверждает это утверждение, так как продажи в рублях выросли на 34% (благодаря увеличению доходности на 33 базисных пункта в годовом исчислении), а EBITDA увеличилась на 50%. SG&A выросли всего на 12%, а чистая прибыль увеличилась на 42%.

Оценка

QIWI — это удивительная история роста, с безумно высокими показателями CAGR (см. Российский рынок электронной коммерции, который к 2020 году достигнет 50-70 миллиардов долларов (сейчас 30 миллиардов долларов).

Прибыльность также остается высокой: ROA, ROE и ROI составляют соответственно 24,7%, 70,9% и 32,1%. Его валовая маржа, операционная маржа и маржа прибыли составляют 52,5%, 29,7% и 36,5% соответственно и постоянно растут в течение последних 4 лет.

Таким образом, в то время как QIWI имеет сильный внутренний рынок, сильный баланс, генерирует много денежных средств и растет совокупными годовыми темпами роста более чем на 30%, увеличивая свою прибыль и дивиденды, Компания оценивается по смехотворно низким показателям оценки по сравнению с другими высококачественными компаниями с аналогичными показателями роста.

Одной из причин такой более низкой оценки может быть статья, опубликованная на Seeking Alpha 15 июня 2015 года. В этой статье указывается, что The New York Times упомянул QIWI в статье о войне в Украине.

Однако, хотя автор пытается привести веские доводы в пользу короткой позиции QIWI, мы считаем, что некоторые утверждения кажутся несколько преувеличенными или несоразмерными.

Автор статьи довольно часто ссылается на эту статью New York Times , чтобы построить свое дело. Но, прочитав конкретную статью, мы должны сказать, что на самом деле мы не чувствовали, что публикация «разоблачает» QIWI или «выставляет на первый план скелеты в шкафу QIWI», как выражается автор.

В статье подчеркивается и упоминается, что группы использовали социальные сети, включая YouTube (GOOG, GOOGL) и русскоязычную версию Facebook (FB), для направления пожертвований через государственные банки в России и через QIWI. В статье также упоминаются Western Union (WU) и PayPal, и даже Citibank (C), JPMorgan Chase (JPM) и Deutsche Bank (DB).

Итак, давайте проясним: QIWI не финансирует никакой терроризм, просто ее услуги и технологии используются в качестве канала для перевода денег.

Хотите верьте, хотите нет, но когда люди хотят обмануть и хотят сделать какие-то «плохие вещи», мы думаем, что они всегда найдут способ. Даже самые лучшие корпорации и страны мира не могут гарантировать, что всегда смогут обнаружить мошенничество, хакеров и мошенников.

Заявление о том, что QIWI должна быть закрыта как компания, потому что она используется для финансирования терроризма, так же глупо, как заявление о том, что Facebook и YouTube должны закрыться в целом, потому что 0,001% пользователей используют их платформы в негативном ключе.

Кроме того, предыдущие отчеты QIWI в SEC указывают на то, что бизнес-риск и финансовый риск неполного соблюдения правил кажутся ограниченными. В июле 2013 года КИВИ Банк был проинспектирован ЦБ РФ, в ходе которого были обнаружены некоторые недостатки в соблюдении им некоторых банковских правил. Компания устранила эти недостатки и выплатила штраф в размере 150 000 рублей (или всего 2593 доллара США).

В сентябре 2014 года ЦБ РФ вновь выявил ряд нарушений Закона о национальной платежной системе РФ в деятельности КИВИ Банка. ЦБ РФ выдал предписание КИВИ Банку об устранении выявленных нарушений, и КИВИ Банк предпринял меры для этого и выполнения рекомендаций ЦБ РФ, включая принятие внутреннего плана действий, который содержит пошаговые меры по недопущению таких нарушений. происходить в будущем. Сообщалось, что в марте 2015 года QIWI устранила эти нарушения и не должна была платить штраф.

Заключение

Проведя исследование, мы не можем не прийти к выводу, что QIWI является первоклассной компанией с огромным потенциалом для будущего роста и увеличения доходов.

Но из-за того, что он в основном работает в России и со всеми сопутствующими рисками (ознакомьтесь с факторами риска в одном из документов QIWI в SEC), а также с усилением конкуренции со стороны авторитетных крупных игроков, таких как PayPal и Сбербанк (OTCPK: SBRCY) через совместное предприятие «Яндекс.Деньги» или новых конкурентов, таких как Apple (AAPL) с Apple Pay и Samsung (OTCPK:SSNLF) (которая приобрела компанию электронных платежей LoopPay в феврале 2015 г. ), мы по-прежнему немного обеспокоены и не уверены в Тем не менее будущее компании.

С другой стороны, не следует недооценивать возможности QIWI по расширению своего бизнеса, силу недавних приобретений и совместных предприятий с конкурентами (Почтой России). Улучшение макроэкономической ситуации в России, стабилизация рубля и отмена западных санкций могут стать главным позитивным фактором для компании.

Это непростой вопрос, но мы считаем, что размещение небольшой части вашего портфеля в QIWI по текущим ценам ($27,8) — не такая уж плохая идея. Тем не менее, держите достаточно наличных под рукой, чтобы купить возможные падения до 20 долларов, учитывая высокую волатильность и уровень риска.

Эта статья была написана пользователем

Анализ ценных бумаг

978 Подписчики

Я аналитик, трейдер и управляющий портфелем. Я пишу самостоятельно для Seeking Alpha. Я остаюсь анонимным, чтобы я мог высказать свое полное честное мнение. Нравится моя работа? Подписывайтесь на меня. В моем личном портфеле я использую длинную/короткую стратегию и часто использую опционы для максимизации риска/доходности.

Раскрытие информации: У меня/нас нет позиций по указанным акциям, но я могу открыть длинную позицию в QIWI в течение следующих 72 часов. Я написал эту статью сам, и она выражает мое собственное мнение. Я не получаю за это компенсацию (кроме Seeking Alpha). У меня нет деловых отношений ни с одной компанией, акции которой упоминаются в этой статье.

Дополнительная информация: Эта статья предназначена только для информационных целей и не является предложением купить или продать какую-либо ценную бумагу. Он не предназначен для финансового совета и не является финансовым советом. Прежде чем действовать в соответствии с любой информацией, содержащейся в настоящем документе, обязательно проконсультируйтесь со своим финансовым консультантом.