Банковские вклады и депозиты в Россельхозбанке в рублях и валюте для физических лиц под проценты в 2020 году

Название	Возможно открытие через дистанционные каналы обслуживания	Выплата процентов	Срок вклада (дней)	Валюта и минимальный размер первоначального взноса	Пополнение вклада	Расходные операции с сохранением процентной ставки	Максимальная сумма вклада	Максимальная ставка по вкладу (в % годовых)
Вклад «Растущий доход»		В конце срока	540	RUR 10 000			Без ограничений	RUR до 6,00%
Вклад «Доходный»	Повышенная ставка!	По выбору: в конце срока или ежемесячно, на счет или капитализация	от 91 до 1460	RUR 3 000 USD 50			Без ограничений	RUR до 5,20% USD до 0,70%
Вклад «Надежное будущее»		В конце срока	180, 395	RUR 50 000			Без ограничений	RUR до 5,60%
Вклад «Пополняемый»	Повышенная ставка!	Ежемесячно: на счет или капитализация	от 91 до 1095	RUR 3 000 USD 50			RUR 10 000 000 USD 300 000	RUR до 3,90% USD до 0,40%
Вклад «Накопи на мечту»		Ежемесячная капитализация	от 730 до 1795	RUR 3000 USD 100			RUR 10 000 000 USD 300 000	RUR до 3,80% USD до 0,50%
Вклад «Комфортный»	Повышенная ставка!	Ежемесячно: на счет или капитализация	от 91 до 1095	RUR 10 000 USD 150			RUR 10 000 000 USD 300 000	RUR до 3,80% USD до 0,30%
Вклад «Доходный Пенсионный»		В конце срока или ежемесячно на счет	от 91 до 1460	RUR 500			Без ограничений	RUR до 5,20%
Вклад «Пенсионный доход»		Ежемесячно: на счет или капитализация	от 395 до 730	RUR 500			RUR 2 000 000	RUR до 4,30%
Вклад «Пенсионный Плюс»		Ежемесячная капитализация	395, 730, 1095	RUR 500			RUR  10 000 000	RUR до 4,30%
НОВЫЙ! «Накопительный счёт Моя выгода»		Ежемесячная капитализация	Бессрочно	RUR 0 USD 0			Без ограничений	RUR 5,00% USD 0,15%
«Накопительный счёт Моя копилка»		Ежемесячная капитализация	Бессрочно	RUR 0 USD 0			Без ограничений	RUR 4,20% USD 0,10%
«Накопительный счёт Мой счет»		Ежемесячная капитализация	Бессрочно	RUR 0 USD 0			Без ограничений	RUR 3,80% USD 0,01%
Вклад «До востребования»		Ежеквартально, капитализация	Без ограничений	RUR 10 USD 5			Без ограничений	RUR 0,01% USD 0,01%

Биржевые и финансовые новости, новости фондового рынка на сайте finanz.

ru

14:31 05/17/2021 02:31:36 PM UTC+0300
14:29 05/17/2021 02:29:53 PM UTC+0300
14:28 05/17/2021 02:28:16 PM UTC+0300
14:26 05/17/2021 02:26:07 PM UTC+0300
14:20 05/17/2021 02:20:51 PM UTC+0300
14:20 05/17/2021 02:20:00 PM UTC+0300
14:05 05/17/2021 02:05:54 PM UTC+0300
13:48 05/17/2021 01:48:57 PM UTC+0300
13:48 05/17/2021 01:48:17 PM UTC+0300
13:46 05/17/2021 01:46:57 PM UTC+0300
13:46 05/17/2021 01:46:15 PM UTC+0300
13:44 05/17/2021 01:44:23 PM UTC+0300
13:41 05/17/2021 01:41:29 PM UTC+0300
13:39 05/17/2021 01:39:21 PM UTC+0300
13:23 05/17/2021 01:23:22 PM UTC+0300
13:22 05/17/2021 01:22:17 PM UTC+0300
13:19 05/17/2021 01:19:18 PM UTC+0300
13:15 05/17/2021 01:15:20 PM UTC+0300
13:14 05/17/2021 01:14:32 PM UTC+0300
13:10 05/17/2021 01:10:45 PM UTC+0300
12:58 05/17/2021 12:58:47 PM UTC+0300
12:56 05/17/2021 12:56:42 PM UTC+0300
12:54 05/17/2021 12:54:59 PM UTC+0300
12:53 05/17/2021 12:53:33 PM UTC+0300
12:50 05/17/2021 12:50:03 PM UTC+0300
12:50 05/17/2021 12:50:00 PM UTC+0300
12:49 05/17/2021 12:49:13 PM UTC+0300
12:42 05/17/2021 12:42:36 PM UTC+0300
12:42 05/17/2021 12:42:29 PM UTC+0300
12:36 05/17/2021 12:36:04 PM UTC+0300
12:33 05/17/2021 12:33:20 PM UTC+0300
12:32 05/17/2021 12:32:16 PM UTC+0300
12:22 05/17/2021 12:22:41 PM UTC+0300
12:20 05/17/2021 12:20:40 PM UTC+0300
12:19 05/17/2021 12:19:33 PM UTC+0300
12:13 05/17/2021 12:13:26 PM UTC+0300
12:10 05/17/2021 12:10:47 PM UTC+0300
12:10 05/17/2021 12:10:16 PM UTC+0300
12:01 05/17/2021 12:01:44 PM UTC+0300
11:59 05/17/2021 11:59:40 AM UTC+0300
11:55 05/17/2021 11:55:18 AM UTC+0300
11:41 05/17/2021 11:41:31 AM UTC+0300
11:39 05/17/2021 11:39:10 AM UTC+0300
11:37 05/17/2021 11:37:29 AM UTC+0300
11:34 05/17/2021 11:34:43 AM UTC+0300
11:34 05/17/2021 11:34:41 AM UTC+0300
11:28 05/17/2021 11:28:50 AM UTC+0300
11:21 05/17/2021 11:21:24 AM UTC+0300
11:20 05/17/2021 11:20:24 AM UTC+0300
11:10 05/17/2021 11:10:32 AM UTC+0300

Банковский сектор Казахстана демонстрирует стремление к росту

По состоянию на 1 апреля текущего года банковский сектор Казахстана был представлен 25 банками второго уровня, из которых 15 — БВУ с иностранным участием (60% от общего количества), сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital. kz со ссылкой на данные Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР).

Следует отметить, что количество банков с иностранным участием с начала текущего года увеличилось на один финансовый институт: 100% простых акций АО «Банк Kassa Nova» перешли российской инвестиционной компании «Фридом Финанс». 9 февраля приказом регулятора № 45 АО «Банк Kassa Nova» была переоформлена лицензия на проведение банковских и иных операций ввиду изменения наименования юридического лица – лицензиата на АО «Банк Фридом Финанс Казахстан».

Вместе с тем в середине марта о своем слиянии объявили два финансовых института — Jusan Bank и АТФБанк, которое предполагается завершить до конца текущего года.

Одним из ожидаемых событий I квартала стало решение регулятора о принудительной ликвидации АО «AsiaCredit Bank». Также на днях было озвучено, что с рынка Казахстана намерен уйти еще один участник — АО ДБ «Национальный банк Пакистана» в Казахстане, который 27 апреля получил от Агентства по регулированию и развитию финансового рынка разрешение на добровольную ликвидацию.  

При этом концентрация пяти крупнейших игроков сектора, в число которых вошли АО «Народный банк Казахстана», ДБ АО «Сбербанк», АО «Kaspi Bank», АО «ForteBank», АО  «Отбасы банк», продолжает медленно, но расти. За январь-март текущего года совокупная доля этих банков в активах БВУ увеличилась с 64% до 64,1%, доля в ссудном портфеле выросла с 64,5% до 66,7%, а в депозитном портфеле — с 66,5% до 67,1%.

По данным регуляторной отчетности на 1 апреля 2021 года, активы банковского сектора РК достигли 32 426,2 млрд тенге, увеличившись на 4% или 1 255 млрд тенге.

Самый большой рост валюты баланса за три месяца наблюдался у Отбасы банка — на 470,5 млрд тенге или почти на 30%, что позволило ему вытеснить из первой пятерки АО «Банк ЦентрКредит». Главной причиной этого послужило увеличение остатков на счетах физических лиц на 380,6 млрд тенге, что обусловлено притоком средств со счетов вкладчиков ЕНПФ. Также отмечался рост вкладов юридических лиц на 70,1 млрд тенге. При этом ссудный портфель Отбасы банка вырос только на 36,6 млрд тенге.

Наибольший прирост в структуре активов банковского сектора за январь-март 2021 года отмечался по статье «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи» — на 582,4 млрд тенге и статье «Ценные бумаги, удерживаемые до погашения» — на 450,3 млрд тенге. Это говорит о том, что  банки продолжают наращивать ликвидные активы. По информации АРРФР, запасы ликвидности банковского сектора выросли с начала года  до 14 923 млрд тенге или 46% от активов, из которых порядка 13 888,9 млрд тенге представлены высоколиквидными активами.

Тем временем объем займов клиентам без учета операций «Обратное РЕПО» возрос на 194,1 млрд тенге до 15 487 млрд тенге, а с учетом операций «Обратное РЕПО» — лишь на 593,6 млн тенге, составив 15 792,7 млрд тенге. 

Несмотря на то что доля ссудного портфеля в совокупных активах продолжает превалировать, за январь-март текущего года наблюдалось ее заметное сокращение с 50,7% до 48,7%. Основной причиной послужило снижение кредитного портфеля АО «АТФБанк» на 69 млрд тенге и АО «ForteBank» на 59,1 млрд тенге. Также с начала года отмечалось значительное уменьшение размера выданных займов у АО «Bank RBK» на 35,9 млрд тенге и у АО «Народный банк Казахстана» на 31,9 млрд тенге. Вероятно, на это повлияло погашение займов клиентов корпоративного сектора, в том числе МСБ. Так, объем кредитов юридическим лицам с начала года сократился на 0,5%, до 7 058,9 млрд тенге. В том числе кредитование субъектов малого предпринимательства снизилось на 3,5 %, до 2 426,8 млрд тенге.

В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходилась на такие отрасли, как промышленность (доля в общем объеме – 13,5%), торговля (11,8%), строительство (4,2%) и транспорт (3,2%).

Объем кредитов, предоставленных физическим лицам, напротив увеличился на 2,8%, до 7 733,7 млрд тенге. В его структуре потребительские кредиты выросли с начала года на 3,8% с 4391 млрд тенге до 4 556 млрд тенге, при этом ипотечные кредиты снизились на 0,2%, до 2 369 млрд тенге.

Если рассматривать кредитный портфель банковского сектора в разрезе валют, то можно заметить, что за I квартал 2021 года объем займов в национальной валюте увеличился на 2%, до 12 983,2 млрд тенге, в то время как кредиты в иностранной валюте показали снижение на 4,6%, до 1 809 млрд тенге. Таким образом, удельный вес кредитов в тенге на конец марта текущего года составил 87,8% (для сравнения: на конец декабря 2020 года – 87%), соответственно в инвалюте 12,2%.

Что касается средневзвешенной ставки вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте корпоративному сектору, в марте она сложилась на уровне 11,5% (в декабре 2020 года – 11,4%), физическим лицам – 17% (в декабре 2020 года – 14,9%).

По состоянию на 1 апреля  доля кредитов с просроченной задолженностью свыше 90 дней (NPL 90+) в общем объеме займов выросла с 6,9% до 7,1% — до 1120,8 млрд тенге. На это главным образом повлияло увеличение NPL 90+ в портфеле займов юридических лиц с 5% до 9%. При этом в портфеле займов физических лиц уровень NPL 90+, наоборот, хоть и незначительно, но снизился — с 5,4% до 5,3%.

Из отчетности отдельных банков можно увидеть, что у ряда БВУ просроченная задолженность свыше 90 дней пока находится на достаточно низком уровне, средний рост NPL 90+  по банкам за январь-март составил порядка 1%. Однако, как известно, в период локдауна были предоставлены значительные отсрочки по кредитам, срок действия которых еще не закончился. В связи с этим мы предполагаем, что  реальное качество ссудного портфеля может выглядеть иначе.

Между тем покрытие провизиями кредитов с NPL 90+  составляет 78,2%, что показывает достаточно высокий уровень. Покрытие провизиями кредитов физических лиц составляет 68,5%, юридических лиц – 103,2%, МСБ – 74,8%.

Совокупные обязательства банковского сектора на 1 апреля 2021 года достигли 28 374 млрд тенге, увеличившись с начала года на 1 156,8 млрд тенге или на 4,3%, что было обусловлено ростом вкладов клиентов на 1 264,6 млрд тенге. В том числе вклады юридических лиц возросли на 5,4% или 577,1 млрд тенге — до 11 193,6 млрд тенге, а вклады физических лиц на 687,5 млрд тенге, составив 11 630,2  млрд тенге.

Стоит отметить, что самый большой приток средств на счета корпоративных клиентов наблюдался у двух банков: АО «ForteBank» на 193,6 млрд тенге и ДБ АО «Сбербанк» на 114,4 млрд тенге. Также значительное увеличение объема вкладов юридических лиц произошло у АО «Евразийский банк», АО «Отбасы банк» и АО «Народный банк Казахстана»: на 73,6 млрд тенге, на 70,1 млрд тенге и 63,6 млрд тенге, соответственно.

Что касается счетов розничных клиентов, то больше всего средств на них за январь-март привлекли АО «Отбасы банк» — на сумму 380,6 млрд тенге, как уже было сказано ранее, и АО «Kaspi Bank» — на сумму 122,9 млрд тенге. Вслед за ними последовал Народный банк Казахстана, нарастивший депозитную базу физлиц на 107,7 млрд тенге.

Таким образом, доля депозитного портфеля в обязательствах с начала года увеличилась с 79,2% до 80,4%, составив 22 823,8 млрд тенге.

Средневзвешенная ставка вознаграждения по срочным депозитам в национальной валюте небанковских юридических лиц на конец марта снизилась по сравнению с декабрем прошлого года с 7,3% до 7,2%, по депозитам физических лиц напротив выросла — с 9,2% до 9,4%.

По итогам I квартала 2021 года чистая прибыль сектора достигла 283,3 млрд тенге, в сравнении с аналогичным периодом прошлого года увеличившись на 34,6 млрд тенге или почти на 14%.

Следует отметить, что самую большую прибыль за первые три месяца текущего года заработали АО «Народный банк Казахстана» в размере 83,7 млрд тенге, АО «Kaspi Bank» – 63,5 млрд тенге, ДБ АО «Сбербанк» — 30,6 млрд тенге. Однако, если сравнивать этот показатель с I кварталом прошлого года, то у Народного банка Казахстана зафиксировано снижение чистой прибыли на 517,6 млн тенге, между тем у АО «Kaspi Bank» и ДБ АО «Сбербанк» наоборот наблюдался рост на 6,1 млрд тенге и 12,5 млрд тенге, соответственно.

В целом положительный финансовый результат отмечался почти у всех действующих банков второго уровня, кроме АО «ДБ «КЗИ БАНК» и АО «Исламский банк «Al Hilal», получивших убыток на сумму 991,2 млн тенге и 532,5 млн тенге.

При этом мы не принимаем во внимание АО «Capital Bank Kazakhstan», которое уже на протяжении долгого периода имеет отрицательный финансовый результат и нарушает пруденциальные нормативы. Напомним, что срок исполнения акционером плана мероприятий по докапитализации банка истек еще 25 декабря 2020 года. Однако по Capital Bank Kazakhstan регулятором до сих пор не принято никакого решения.

Средняя рентабельность банковских активов (ROA) по результатам I квартала 2021 года составила 2,56% (на 01.04.2020 г. – 4,29%), рентабельность капитала (ROE) – 20,31% (на 01.04.2020 г. – 32,78%). Несмотря на то что данные показатели ниже аналогичных показателей за I квартал прошлого года, тем не менее они улучшились с начала текущего года.  

Таким образом, можно сделать вывод, что банковская система Казахстана почти уже адаптировалась к реалиям ковидного периода, о чем и свидетельствует ее стремление к росту. Вместе с тем, очевидно, что дальнейшее состояние сектора будет зависеть не только от мер, принимаемых государством, но и от общей экономической ситуации как в стране, так и в мире.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

математик Эдвард Торп обыграл казино и заработал $800 млн на Уолл-стрит — Истории на vc.ru

Учёный хотел решать реальные задачи с помощью науки. Сначала он использовал физику и математику в азартных играх. Потом переключился на финансовые рынки, применил количественный метод анализа и открыл два хедж-фонда.

302 139 просмотров

Книга Торпа «Обыграй дилера» о выигрышных стратегиях в блэкджеке взволновала мир казино. С математиком и основателем теории информации Клодом Шенноном Торп изобрел первый портативный компьютер, который позволял выиграть в рулетку. Ещё Торп придумал стратегию подсчёта карт в карточной игре баккаре.

Торп — «ветеран» Уолл-стрит с 50-летним опытом. Он разработал и усовершенствовал стратегии торговли конвертируемыми ценными бумагами и основал два фонда: Princeton Newport Partners и Ridgeline Partners. Они приносили ему 20% годовой прибыли.

Детство, увлечение наукой и любовь к экспериментам

Эдвард Торп родился в Чикаго в 1932 году в семье военного Оукли Гленна Торпа. В раннем детстве Торп освоил арифметику: считал в уме и вычислял квадратный и кубический корни. Однажды он решил досчитать до миллиона и заснул на числе 32 576. А когда проснулся, продолжил с того места, на котором остановился, вспоминала его мать.

С началом Второй Мировой войны семья перебралась в Калифорнию, в городок Ломита недалеко от Лос-Анджелеса. В средней школе Торп больше всего увлекался практическими занятиями по радиотехнике и электронике, химии и физике. Он любил ставить эксперименты и узнавать, как всё устроено.

Розыгрыши и эксперименты были частью моего метода изучения наук. Поняв какую-то теорию, я проверял её на самостоятельно придуманных опытах, многие из которых доставили мне массу удовольствия.

Я учился самостоятельно разбираться в различных вопросах, не ограничиваясь тем, чего требовали учителя, родители или школьная программа.

Например, Торп сделал радиоприемник, чтобы понять, как невидимые волны передают звуки через пространство. Дома он устроил химическую лабораторию, где проводил эксперименты: вырабатывал водород, сам готовил порох.

Он создавал и тестировал другие взрывчатые вещества: пироксилин и нитроглицерин. Мастерил бомбы из кусков водопроводных труб, заправлял их порохом и взрывал на холмах недалеко от дома.

В выпускном классе Торп начал думать, как предсказать исход игры в рулетку. Он не увлекался азартными играми. Для него задача лежала в области физики: он видел сходство между вращающейся рулеткой и планетой, вращающейся по орбите.

Когда его учитель английского Джек Чессон приехал из Лас-Вегаса и сказал, что казино обыграть невозможно, Торп заявил, что однажды сделает это — и ему удалось.

Научная карьера и азартные игры

Ключ к рулетке и блэкджеку

В 1958 году Торп получил степень по математике в Калифорнийском университете в Лос-Анджелесе (UCLA) и начал преподавать. В аспирантуре он женился на Вивиан Синетар, она училась на отделении английской литературы. Они прожили вместе всю жизнь и воспитали троих детей.

В 1959 году Торп перешёл преподавать математику в MIT. Одновременно с научными исследованиями Торп получил ответы на интересовавшие его вопросы — как выиграть в рулетку и в блэкджек.

В 1960–1961 годах Торп и профессор MIT Клод Шеннон вместе работали над выигрышной стратегией игры в рулетку. Они купили списанное рулеточное колесо и в ходе опытов создали первый портативный компьютер.

Устройство размером с пачку сигарет один участник клал в ботинок. Первый раз он нажимал пальцем ноги на кнопку, когда рулетку запускали. Второй раз, когда колесо делало один оборот. Компьютер вычислял будущее положение шарика и посылал радиосигнал игроку. У него под одеждой был радиоприемник, от которого тонкий стальной провод шел к динамику в ухе, куда поступал сигнал.

После испытаний в казино Торп и Шеннон убедились, что система работает. Но компьютер был технически несовершенным: динамик иногда вылезал из уха, а провода рвались, из-за чего приходилось выходить из игры. Торп и Шеннон перестали его использовать.

Торп думал над тем, как выиграть в карточную игру блэкджек (или «двадцать одно») с 1958 года. Исследователь заметил, что даже опытные игроки не понимают математику, которая лежит в её основе. Он решил, что сможет найти способ систематически выигрывать в блэкджек.

В блэкджеке меня привлекали не деньги. Меня занимала возможность найти способ выигрывать силой мысли, не выходя из собственной комнаты. Мне также было любопытно исследовать мир азартных игр, о котором я тогда ничего не знал.

Во время игры состав колоды меняется. Какие карты выбывают, а какие остаются, влияет на преимущество игрока или казино. Чтобы вывести выгодные для игрока закономерности, нужно просчитать миллионы карточных комбинаций. Если бы Торп делал это вручную, на калькуляторе, ему не хватило бы жизни. Но в MIT он мог использовать университетский IBM 704.

Торп выяснил, что чем больше в колоде остается девяток, десяток (это также дамы, короли и валеты) и тузов, тем лучше для игрока. Он разработал несколько стратегий подсчёта карт. В 1960 году наконец вывел оптимальную выигрышную стратегию — подсчёт десяток.

Чтобы понять, есть ли у него преимущество, игрок следит за отношением числа других карт к десяткам. В полной колоде 16 десяток и 36 других карт. 36 : 16 = 2,25. Если на момент выставления ставок отношение меньше 2,25, то в колоде много десяток — и игрок в выигрышном положении. Чем соотношение меньше 2,25, тем выше преимущество.

Для ставок Торп применил «критерий Келли», который предлагает делать более крупные ставки, когда у игрока преимущество, и маленькие ставки, когда преимущество на стороне казино.

По этой системе игрок обычно выигрывает большинство крупных ставок и в итоге получает прибыль, хотя он может проиграть большинство мелких ставок в невыгодных ситуациях по ходу игры.

Торп и миллионеры против казино

В 1961 в газете The Boston Globe вышла статья о Торпе — математике, который знает, как выиграть в блэкджек. Торпа завалили письмами и предложениями финансовой поддержки, чтобы испытать стратегию в казино. Предложения доходили до $100 тысяч. Торп отобрал двух кандидатов — мультимиллионеров из Нью-Йорка.

Первый, Эмануэль «Мэнни» Киммел, владел сетью парковок Kinney Parking и раньше занимался контрабандой алкоголя, нелегальными лотереями и был связан с преступными группировками. Второй, Эдди Хенд, был деловым партнером Киммела и занимался автоперевозками.

В ответ на скептические выпады прессы в его сторону Торп решил доказать, что его теория работает,

Я решил отправиться в Неваду отчасти для того, чтобы заткнуть рот любителям распространенных и довольно раздражающих издёвок над учеными: «Если вы такие умные, почему же вы такие бедные?»

После живых встреч и тренировочных игр Торп, Киммел и Хенд отправились в казино в Рино. Там Торп проверил стратегию подсчёта десяток.

Киммел и Хэнд готовы были выделить банкролл — общий капитал для игры — в $100 тысяч. Но Торп договорился на $10 тысяч. Он не хотел рисковать, потому что ещё не очень разбирался в игровом мире.

Тур по разным казино показал, что стратегия работала. В одной из игр за два часа Торп и Киммел на двоих вывели банк стола — $17 тысяч. Из них $6 тысяч выиграл Торп, а $11 тысяч — Киммел. Торп понял, что теряет концентрацию, вышел из игры и обналичил свои фишки. Киммел продолжил и проиграл свою долю.

Для меня блэкджек был игрой математики, а не везения.

После этого партнёры сыграли ещё несколько раз. В итоге поездка по казино закончилась победой. За 30 часов капитал игроков вырос с $10 тысяч до $21 тысячи.

Эдвард Торп в казино

Дон Крэвенс, The LIFE Images Collection, Getty

Паника в казино

Летом 1961 года контракт Торпа с MIT истёк. Ему предлагали продолжить работу, но он ушёл. Большую часть времени учёный проводил над стратегиями для выигрыша в рулетку и блэкджек, а не над научными проектами.

В конечном счёте Торп перевёлся в Университет штата Нью-Мексико. Там он получил постоянный контракт и время для исследований.

Торп продолжал проверять свою стратегию в казино. Выигрышные стратегии игры в блэкджек и способы вычислить шулеров он обобщил в книге «Обыграй дилера», вышедшей в 1962 году.

Книга произвела панику в мире казино. Сначала в прессе выходили язвительные статьи в адрес Торпа, которые отрицали возможность обыграть казино в блэкджек. Но одновременно с этим казино вычисляли игроков, которые считали карты, и запрещали им играть.

Торп даже был вынужден переодеваться и маскироваться, чтобы не стать жертвой местных воротил. В 1964 году впервые в истории казино даже поменяли правила игры в блэкджек. Правда, ненадолго, так как постоянные игроки, которые не считали карты, были недовольны.

Математическая идея, возникшая в моей голове, породила систему, позволяющую победить. Я рассчитывал на честную игру и думал использовать тайное оружие — свой разум — в спортивном состязании.

Вместо этого я столкнулся с запретами на игру, шулерством, стал персоной нон грата за большинством карточных столов. При виде паники, в которую впало это чудовище, я с удовлетворением чувствовал себя отомщённым. Приятно было сознавать, что я сумел изменить окружающий мир одной лишь силой математической мысли.

Баккара, угроза жизни и отход от азартных игр

После рулетки и блэкджека Торп приступил к другой карточной игре — баккаре, известной сейчас по фильму «Казино “Рояль”» о Джеймсе Бонде. В 1962 году совместно с математиком Биллом Уолденом он разработал стратегию подсчёта карт для баккары, в 1963-м — поехал в Лас-Вегас, чтобы проверить её.

Торп и его спутники играли в казино Dunes пять дней. Там их выигрыши не нравились администрации, Торпу два раза сделали «предупреждение»: добавляли наркотики в напитки. В последний, шестой, вечер они играли в казино Sands, откуда Торп ушел с выигрышем в $2500 — но совладелец казино лично запретил Торпу играть в заведении, вспоминал Торп в книге «Человек на все рынки».

Эдвард Торп в 1964 году Журнал Life, выпуск 27 марта 1964 года

По дороге из Лас-Вегаса обратно в Лас-Крусес у игроков возникла проблема с тормозами в автомобиле. Оказалось, что одна деталь была откручена. Играть в казино, где Торпа уже узнавали, становилось опасно. Он решил сменить площадку своей деятельности и обратился к миру инвестиций.

Могут ли мои методы выигрыша в азартных играх дать мне преимущество на величайшей в мире игровой арене, на Уолл-стрит?

Первые неудачные инвестиции

Торп инвестировал гонорары от книг и выигранные деньги, но неудачно. В первый раз он купил 100 акций компании Electric Autolite на $4000, потому что компании прочили рост в будущем. В течение двух лет стоимость акций упала в два раза, и Торп ждал ещё четыре года, пока не вернул вложения.

В другой раз он послушал двух человек, которые, как они говорили, разбогатели на инвестициях в компании по страхованию жизни. Они посоветовали Торпу вложиться в агентство A. M. Best, её индекс рос последние 24 года. Торп послушал, вложил деньги — и всё потерял.

Математик понял, что было ошибкой полагаться на инерцию рынка — на то, что долговременный рост продлится и дальше. Он решил изучить проблему и понять, как устроен рынок, как оценивать риск и прогнозировать стоимость ценных бумаг в будущем.

Торп был уверен, что, как и азартные игры, финансовые рынки можно проанализировать с помощью математики, статистики и компьютера.

Потери нескольких тысяч долларов было достаточно, чтобы правильное управление рисками стало важной для меня темой на следующие пять с лишним десятков лет.

Что такое варранты и как на них заработать

Летом 1965 года Торп прочитал брошюру об инвестиционных варрантах. Варрант — ценная бумага, по которой можно купить обыкновенные акции компании по указанной цене в обозначенный срок или раньше. Чтобы получить выгоду, нужно понимать, правильно ли оценён варрант. Но его стоимость зависит от предполагаемой стоимости обыкновенной акции в будущем.

Представьте, что у вас есть варрант IBM. В настоящий момент акция компании стоит $100. Варрант, срок действия которого истечёт через 12 месяцев, будет иметь ценность, только если акции за это время в какои-то момент вырастут до $110.

Если вы можете определить, насколько они волатильны (какова вероятность того, что они дорастут до отметки в $110 за указанный временной отрезок), вы знаете, какова на самом деле цена варранта.

Скотт Паттерсон

В это время Торп перевёлся на работу в Калифорнийский университет в Ирвайне (UCI). Там профессор Шин Кассуф уже написал диссертацию о варрантах и даже зарабатывал на них деньги.

Торп и Кассуф вместе улучшили метод инвестирования в варранты. В его основе лежало хеджирование рисков. Они приблизительно определяли справедливую цену варрантов.

Чтобы заработать, продавали переоцененные варранты без покрытия (короткая продажа), то есть не покупая их на самом деле. Для этого они одалживали необходимое количество варрантов у брокера, продавали их и получали выручку. Потом, чтобы вернуть брокеру долг, они покупали эти же варранты по текущей цене.

Если текущая цена была ниже цены продажи, была прибыль. Если выше — убыток. Чтобы нейтрализовать риск, Торп и Кассуф хеджировали варранты — покупали связанные с ними обыкновенные акции. Если расчёт был верный, прибыль одной операции компенсировала потери другой.

Торп и Кассуф инвестировали по своей модели, и это приносило им 25% годовых. О своей методике и результатах сделок они рассказали в книге «Обыграй рынок», которая вышла в 1967 году. Торп хотел делиться результатами своих открытий. Будучи человеком из мира науки, он считал, что научные открытия — всеобщее достояние. К тому же это мотивировало его на поиск новых идей.

После выхода книги Торп продолжил работать над теорией и в том же 1967 году вывел формулу, которая позволяла точнее определять, насколько завышена или занижена цена варранта. Торп продолжал инвестировать, и заработок рос.

Глядя на успехи Торпа, коллеги и знакомые доверили ему свои деньги. Он управлял их инвестиционными портфелями. Было ясно, что эффективнее создать пул активов и через одну учётную запись управлять большим количеством с меньшими усилиями. Но Торп ещё не понимал, как это сделать.

Торп открывает хедж-фонд

Встреча с Баффетом

В 1968 году Уоррен Баффет распускал свой инвестиционный фонд Buffett Limited Partnerships. Одним из его инвесторов был Ральф Джерард, декан в UCI, где работал Торп. Джерард хотел снова вложить деньги и подумывал обратиться к Торпу, но сначала попросил опытного инвестора Баффета оценить его.

Так Баффет и Торп встретились: они играли в бридж и обсуждали подходы к инвестициям. Баффет рассказал об устройстве его товарищества инвесторов — по сути, хедж-фонда. После этого Торп понял, как действовать.

Работа фонда: конвертируемый арбитраж

В 1969 году Торпу позвонил брокер Джей Риган, который прочёл «Обыграй рынок» и хотел открыть хедж-фонд по системе Торпа.

В том же году они открыли Convertible Hedge Associates, который позже переименовали в Princeton Newport Partners (PNP). Капитал составил $1,4 млн. Это были деньги Торпа, Ригана и нескольких инвесторов.

Риган в офисе в Нью-Йорке занимался покупкой и продажей ценных бумаг, налогами, учетом и документацией. Торп в Ньюпорт-Бич (в Калифорнии) сосредоточился на разработках и исследовании рынка.

Как и в блэкджеке, я мог оценить предполагаемую прибыль, представить возможный риск и решить, какую часть капитала следует поставить на карту. Но вместо банкролла в $100 тысяч у меня было теперь $1,4 млн, а вместо игорного дома с предельной ставкой $500 я играл на Уолл-стрит — казино без ограничения ставок.

PNP специализировался на хеджировании конвертируемых ценных бумаг: варрантов, опционов, конвертируемых облигаций и привилегированных акций. Постепенно к ним добавлялись другие типы деривативов и производных ценных бумаг по мере их появления.

Фонд работал по принципу конвертируемого арбитража. Это стратегия сделок с конвертируемыми ценными бумагами, когда риски в достаточной мере нейтрализованы, а прибыль вероятна, а зачастую и гарантирована.

Защиту обеспечивал «хедж» — пакет акций и связанных с ними конвертируемых ценных бумаг одной компании. Чтобы создать хедж, нужно было купить недооцененные ценные бумаги и сделать короткую продажу переоцененных. Так минимизировались риски при неблагоприятном изменении цены.

В основе конвертируемого арбитража лежит количественный метод анализа, математические формулы. Торп создал алгоритм, при помощи которого компьютер создавал диаграммы: они показывали «справедливое» соотношение между ценой конвертируемой ценной бумаги и ценой акции той же компании.

Так Торп находил выгодные сделки. Каждый день после закрытия рынка он звонил Ригану в Нью-Йорк с инструкциями по торговле на следующий день.

Так выглядела одна из сделок по модели Торпа. В 1972 компания Resorts International, которая создавала курорты и казино на Багамах, продавала варранты по 27 центов. Модель Торпа говорила, что варранты были недооценены и на самом деле стоили $4. Поэтому PNP купил 10 800 варрантов общей стоимостью $3200 после вычета комиссионных и хеджировали риск потерь, продав 800 обыкновенных акций по цене $8.

Через 6 лет акция преодолела отметку в $100. В итоге фонд продал варранты по цене более $100 и заработал $1 млн.

Система Торпа шла в разрез с принятыми видением рынка — так называемой «гипотезой эффективного рынка». Она гласила, что рынок развивается случайно и нельзя предсказать рост или падение ценных бумаг. И что фактические цены дают исчерпывающую информацию о рынке. Наиболее надежным считали инвестирование в индексные фонды.

Но PNP доказал, что его стратегия устойчива даже при глубоких кризисах. Например, во время «медвежьего рынка» 1973–1974 годов фондовый рынок упал на 48,2%. Такого не было со времен Великой депрессии. В 1974 году индекс S&P 500 упал на 29,7%, а PNP получил прибыль 9%.

Торп стал миллионером: инвестиции или наука

В первые два месяца работы PNP в 1969 году комиссия Торпа составила $5600 — больше университетской зарплаты.

Было ясно, что я стою на распутье. Я мог использовать математические умения для разработки стратегий хеджирования и, возможно, разбогатеть. Или же я мог остаться в мире науки, продолжая борьбу за продвижение по карьерной лестнице и ученые звания.

Торп решил продолжить научную карьеру, потому что любил исследования и преподавание. Одновременно он развивал количественные методы финансирования, но эта информация оставалась только в кругу вкладчиков.

К 1975 году Торп стал миллионером. Постепенно по образу жизни помимо его воли он отдалялся от привычного круга общения — образованных интеллектуалов из университетской среды. Одновременно он расходился и с коллегами по математическому факультету в UCI. Они сосредоточивались на чистой математике, а Торпа всё больше интересовала прикладная математика для решения реальных задач.

В 1982 году Торп отказался от должности профессора в UCI. Последние несколько лет он был главой математического факультета, а затем факультета управления, и разочаровался в том, как устроена университетская система изнутри.

После ухода из университета Торп сосредоточился на конкуренции с математиками, физиками и финансистами, которые теперь стекались на Уолл-стрит из академических кругов. Их прозвали квантами, и Скотт Паттерсон посвятил им одноименную книгу.

Второй хедж-фонд Ridgeline Partners: покупай дёшево, продавай дорого

В 1988 году хедж-фонд PNP закрылся. Главная причина — расследование против нескольких сотрудников принстонского отделения фонда, которые были замешаны в махинациях, неуплате налогов и мошенничестве. Торпа ни в чем не обвиняли, но фонд значительно ослаб после судебных издержек.

Кроме того, отделение в Принстоне тратило большую часть времени на защиту в суде, и прибыль фонда за 1988 год составила всего 4%. Торп вышел, а за ним и вкладчики.

Второй фонд Ridgeline Partners математик открыл в 1994 году с партнёром по прошлому фонду и другом Стивеном Мидзусава. Новый фонд работал по методу статистического арбитража, который Торп опробовал еще во времена PNP.

Торп и Мидзусава наблюдали за двумя группами акций — с наивысшим уровнем роста и падения. В течение следующего периода те акции, которые резко выросли, замедляли свой рост или падали, а упавшие акции росли. Торп и Мидзусава покупали падающие акции, которые затем вырастут (длинная позиция), и продавали растущие акции, которые потеряют в цене (короткая позиция).

Идея статистического арбитража Торпа — уравновесить длинную и короткую позиции. То есть провести длинную покупку и короткую продажу на одну сумму. Это позволяет создать приблизительно рыночно-нейтральный портфель, на который мало влияют колебания рынка.

Весь наш пакет акций, участвующих как в длинных, так и в коротких сделках, обновляется приблизительно раз в две недели. Мы продаем каждый раз на $540 млн акции, полученные в результате длинных покупок, и покупаем взамен новые акции ещё на $540 млн. Так что суммарный торговый оборот составляет $1,08 млрд.

То же происходит и с короткими продажами, сделки по которым прибавляют к обороту еще $1,08 млрд. Поскольку этот цикл повторяется двадцать пять раз в год, за год мы проводим сделок на $54 млрд, или 1,5 млрд акций.

Торп о работе Ridgeline Partners в 2000 году

Фонд работал до 2002 года. За время работы его доходность в среднем составляла 20% годовых, но в 2001–2002 годах она стала снижаться. Торп объяснял это ситуацией на рынке: ростом активов хедж-фондов и распространением статистического арбитража. Решение закрыть фонд подкреплялось и личными причинами.

Время было для меня ценнее, чем получение лишних денег. Мы с Вивиан хотели общаться с детьми, их семьями, путешествовать, читать и получать новые знания.

Жизнь Торпа после фондов

После закрытия Ridgeline Partners Торп инвестирует в другие хедж-фонды. Он говорит, что сейчас его единственная инвестиция в фондовый рынок — акции фонда Уоррена Баффета Berkshire Hathaway. Торп купил их в 1983 году, когда акция стоила $982,50, а сейчас она стоит $315 206.

Торп — президент компании Thorp & Associates, которая занимается консалтингом в области финансов.

Хотя он закончил работу в UCI в 1982 году, учёный продолжал принимать участие в жизни университета. В 2003 году он с женой Вивиан учредил кафедру и должность профессора математики на математическом факультете. Целью Торпа было привлечь выдающегося ученого на должность профессора и поддерживать его исследования. Но он не хотел просто передать средства, он хотел выстроить эффективную финансовую систему кафедры.

Поэтому Торп пожертвовал университету часть акций компании Berkshire Hathaway, проценты от которых следовало реинвестировать. У Торпа было условие — использовать деньги только для поддержки исследовательской работы профессора кафедры, и лишь 5% выделять на ненаучные расходы.

В 2004 году Торп пожертвовал деньги на исследование стволовых клеток. Тогда администрация Джорджа Буша-младшего резко сократила финансирование этой области. Благодаря вкладу Торпа и других спонсоров при UCI заработал Центр исследования стволовых клеток Сью и Билла Гросс.

В 2018-м Торп подарил университетской библиотеке UCI свой архив: научные документы и неопубликованные исследования. За год до этого вышла книга «Человек на все рынки», где Торп рассказал о личной жизни, приключениях в казино и работе в сфере инвестиций.

Торпу 88 лет, его состояние составляет $800 млн.

Лучшим было то время, которое я провел с небезразличными мне людьми — женой, родными, друзьями и сотрудниками. Что бы вы ни делали, радуйтесь жизни и тем людям, с которыми вы ее разделяете, и оставьте после себя что-нибудь, что поможет следующим поколениям.

Лунный календарь финансов на май: самые удачные денежные дни

Лунный календарь финансов на май: самые удачные денежные дни/ Фото: ustaliy.ru

Астрологи уверяют, что от фаз Луны может зависеть не только течение жизни человека, но и его финансовое положение.

Так, по словам экспертов, денежные дела рекомендуется тщательно планировать в определенные дни, чтобы не совершить ошибок, передает cheltv.ru.

Лунные фазы

Лунные фазы – одна из главных составляющих месяца, поэтому они оказывают влияние на земную жизнь, настроение людей, здоровье и финансовое благополучие.

Новолуние

Новолуние – отличный период для того, чтобы строить планы, например, о вложениях или покупках. Однако проводить серьезные и важные операции с деньгами не стоит.

Растущая луна

Если есть желание вложить деньги в какой-либо проект или акции. Покупки в эти дни также не станут разочарованием. Также можно давать деньги в долг – они точно не пропадут и будут возвращены. А вот брать взаймы – плохая идея.

Читайте также: Денежный магнит: правильный кошелек по фен-шуй

Лунный календарь финансов на май: самые удачные денежные дни. Фото: pixabay.com

Полнолуние

Эксперты эзотерики и магии проводят различные обряды именно в этот период. Эмоции преобладают над разумом, поэтому важные решения принимать не рекомендуется – они могут быть неверными.

Убывающая луна

Период после полнолуния – наиболее благоприятный. Это значит, что именно сейчас нужно расплачиваться с кредитами и долгами, и все будет проходить удачно, денег на все хватит. Однако деньги в долг давать запрещено – назад они не вернутся.

Самые денежные дни мая

Лунный календарь финансов на май: самые удачные денежные дни. Фото: pixabay.com

В лунном месяце 29-30 суток, из них астрологи называют самыми удачными лишь два дня – 14 и 20 лунные сутки. Любые операции с деньгами пройдут хорошо.

Также есть и 6 негативных – 3, 5, 12, 15 и 29 лунные сутки. Все инвестиции, вклады, договоры, денежные операции и прочее следует отложить, иначе они обречены на провал.

Читайте также: Миллионеры по звездам: 4 самых денежных знака зодиака

Денежные дни недели

• Понедельник – день тяжелый, это касается и денежного плана. Деньги, отданные взаймы, назад не вернутся. Спонтанных покупок лучше не делать.
• Вторник также не очень приятный день. Если взять деньги в долг или в кредит, то будет очень тяжело вернуть их назад.
• Среда – более удачный день. Можно совершать покупки, продажи, вкладывать деньги. Однако нужно как следует думать, перед тем как делать.
• Четверг – очень выгодный день. Можно смело назначать на четверг любые финансовые вопросы и сделки. Удача вероятнее всего будет сопутствовать.
• Пятница – в пятницу вложения будут удачными, если сделаны во благо.
• Суббота – день подходящий больше для отдыха, все денежные вопросы лучше отложить, и даже о них не думать. Однако покупки, если они обдуманы, будут практичными и полезными.
• Воскресенье – самый неподходящий день для действий. В тот день лучше всего планировать и обдумывать. Все покупки, вклады и договоры будут неудачными.

Лунный календарь финансов на май: самые удачные денежные дни

Подпишись на ленту новостей от «Вести Южный Урал» в твоем Telegram

Убийственно вкусно: самые вредные блюда, приготовленные на костре

Куда вложить деньги в 2019 году 💰: самые выгодные способы

Одного желания заработать мало, важно найти оптимальный способ это сделать. Сегодня поговорим, куда инвестировать деньги в 2019 г., чтобы получать от этого максимальную выгоду.

Содержание:

О тенденциях 2019 года

Если есть свободные деньги, то почему бы им не поработать и не принести доход? Инвестирование всегда будет актуально, если подойти к делу ответственно. Опытные вкладчики проще ориентируются в способах и стратегиях, а вот новички часто оказываются в растерянности.

Найти нишу для выгодных инвестиций непросто. Тенденции меняются ежегодно, и за ними очень важно следить, чтобы понимать, куда вложить деньги в 2019 году.

Инвесторы по-прежнему охотно вкладывают в недвижимость, криптовалюту, ценные бумаги и фонды. Однако наряду с привычными отраслями стоят и другие проекты, которые вызывают у новичков искреннее недоумение.

Я подробно расскажу о каждом способе и назову основные подводные камни, которые могут помешать вам сделать выгодные вложения денег в 2019 году.

Кстати, я уже писал о популярных тенденциях инвестирования в статье:

Статья: «Лучшие способы онлайн заработка с вложениями»

Кто может вкладывать деньги

Когда меня спрашивают о том, куда лучше инвестировать деньги в 2019 и кто может это делать, я отвечаю просто: абсолютно любой человек.

Согласно статистике, многие люди, независимо от размеров дохода, ищут подходящий им способ сохранить и приумножить накопления. Конечно, способы вложений будут разными, в зависимости от размера начального капитала.

Инвестирование всегда связано с риском. Поэтому важно понимать, с какой суммой вы готовы расстаться в случае неблагоприятного исхода, и не вкладывать больше. Начинайте с маленьких шагов и направляйте всю прибыль в дело, чтобы быстрее нарастить капитал.

Чтобы минимизировать вероятность убытков, опытные инвесторы рекомендуют:

• руководствоваться фактами и здравым смыслом не инвестируйте в проекты, о которых нет реальных положительных отзывов или логических обоснований их надежности;
• анализировать рынок и общие тенденции в экономике: смотрите, какие объекты пользуются спросом и почему, как различные обстоятельства влияют на цены;
• контролировать эмоции: не вкладывайте деньги только потому, что возникло сиюминутное желание это сделать.

Куда не стоит инвестировать начинающим

Разнообразие экономических сфер позволяет сделать выгодные вложения в 2019 году даже тем, у кого нет больших денег и какого-либо опыта в инвестировании. Естественно, нужно внимательно фильтровать все возможности.

Сфера торгов по банкротству любопытна тем, что сочетает все три критерия.

Вы покупаете на аукционах не какой-то виртуальный объект или нематериальные вещи, а реальные объекты, имущество, которое всегда будет востребовано. Приобретенные активы никуда не исчезнут и не обесценятся в один момент. А вот купить их можно с большой скидкой, поэтому метод по праву считается высокодоходным.

Сомнительные и сложные способы инвестирования подвели уже многих новичков.

1. Хайп-проекты

Способ входит в перечень «самые выгодные вложения в 2019 году». Хотя лично я не могу его смело рекомендовать всем по причине рискованности.

Если кратко, то вот что такое хайп-проект. Организация придумывает легенду, обосновывающую необходимость финансовых вливаний, обещает отличные условия вкладчикам и открывает сбор средств. На самом деле, инвестиции участвуют в схеме, которая позволяет наращивать капитал. Кто из вкладчиков успеет забрать свои средства до распада фонда, тот останется в плюсе, остальные потеряют свои деньги.

Я всегда предостерегаю от таких необдуманных вложений, поэтому занес этот метод в личный черный список.

2. Криптовалюта

Сейчас по-прежнему популярно вкладываться в добычу биткоинов и других цифровых валют. Новичку будет сложно получить прибыль в этом деле — в этой сфере уже очень много опытных игроков, с которыми не имеет смысла тягаться. Если у вас есть свободные средства, то лучше рассмотреть другие варианты инвестиций.

3. Трейдинг

Новички верят рекламе и с воодушевлением отдают свои деньги брокерам или же пытаются торговать на бирже самостоятельно. Труднее всего в этой сфере систематически получать прибыль, многие просто прыгают вниз-вверх в доходах. К тому же важно обладать особыми качествами характера, быть сдержанным и быстро соображать.

Опытные инвесторы выбирают способы, где выше вероятность получать стабильный доход.

Лучшие способы вложений: ТОП-6 выгодных проектов

Так куда можно и лучше инвестировать свои деньги в 2019 году? Чтобы было проще определиться, необходимо оценить величину стартового капитала. Не стоит думать, что вкладывать можно только миллионы, даже 1000₽ способны принести доход.

Я буду рассматривать 6 способов, которые лично мне кажутся наиболее выгодными. На самом деле, их гораздо больше. И я очень рекомендую не вкладывать средства во что-то одно, лучше постепенно находить дополнительные варианты и формировать инвестиционный портфель.

Советы по финансовым инвестициям

1. Паевые фонды

Инвесторы покупают паи (равные доли) за фиксированную стоимость. Управляющие фондами вкладывают эти деньги в наиболее выгодные проекты. Полученная прибыль поровну распределяется на всех инвесторов.

Такой тип вложения считается довольно безопасным, потому что самому вкладчику не нужно думать о том, куда же пойдут выделенные деньги. Однако есть и минус — довольно высокий порог входа.

2. Акции компаний

Акционеры получают право на часть имущества компаний и стабильный доход, хотя покупать акции очень рискованно. Нужно уметь просчитать все “за” и “против”. Отдавать предпочтение стоит только надежным крупным компаниям, тогда это будет выгодное вложение средств в 2019. Предприятия, находящиеся на грани разорения или только что начавшие деятельность – сомнительный вариант, который лучше сразу отмести.

Кстати, акции тоже можно купить на торгах по банкротству. Другое дело, что не все знают, как их выбирать. Если вы умеете это делать, то на аукционах по продаже имущества должников сможете найти интересные варианты, потому что цены на векселя и ценные бумаги опускаются точно также, как и на все лоты.

О том, как устроены торги по банкротству и о стратегиях участия в них мы рассказываем на бесплатном мастер-классе…

Интересно?

Кликни по кнопке и запишись на бесплатный мастер-класс, чтобы узнать о 5 шагах Формулы Доктора Ватсона, как скупать автомобили, квартиры и дома на торгах по банкротству со скидкой 50 – 90%!

3. Инвестиции в ПАММ-счета

Такие счета создаются трейдерами на площадках брокерских организаций. Они предназначены для сбора средств, которые пойдут на заключение крупных контрактов. В итоге вкладчики получают назад свои деньги с оговоренными процентами.

Главный минус этого способа в том, что успех сделок напрямую зависит от того, какой политики придерживается трейдер. Заранее сложно предугадать, какова будет прибыль, и появится ли она вообще.

4. Инвестирование в стартапы

Новые проекты всегда нуждаются в денежных вливаниях. Если дело выгорит, то инвестор получит неплохой доход. Может быть и иной поворот: проект проваливается, либо так и остается на стадии запуска.

Это выгодные вложения в 2019-м, если максимально ответственно подойти к выбору стартапа. Хотя у новичков и не всегда получается проанализировать рынок и сделать правильные выводы.

5. Покупка золота

Этот драгоценный металл всегда остается привлекательным для инвесторов. Можно купить слиток и отдать его на хранение в банк, либо открыть металлический счет. Во втором случае купленное золото фактически отсутствует, но в договоре прописываются все формальности: вес, цена, особенности оплаченного слитка.

6. Активы, купленные на торгах по банкротству

Беспроигрышный вариант, особенно в условиях кризиса.

На торгах можно купить практически все: от функционирующего завода до контейнеров для перевозки грузов.

Имущество должников продается по смешным ценам. Порой стоимость составляет всего 5-10% от среднерыночных цифр, а банкротства продолжают набирать обороты, так что это такое же выгодное вложение денег в 2019, как и два-три года назад.

Инвестирование в активы банкротов идеально подходит даже для новичков. Купить что-то стоящее реально, располагая копеечной суммой или вообще не имея собственных средств.

Чтобы было понятнее, что и как купить на аукционах по банкротству, предлагаю ознакомиться с моей статьей на эту тему:

Статья: «Как покупать недвижимость, автомобили и другие объекты на торгах по банкротству за 5% от их стоимости»

Торги по банкротству как инструмент для вложения средств

Когда у меня спрашивают, куда вложить деньги в 2019 году, советы я обычно даю, исходя из личного опыта.

Что касается торгов, то зарабатывать на них можно разными способами, и я охотно рассказываю, как это сделать.

Если планируются инвестиции за счет собственных средств, то лучше заранее просчитать примерную выгоду, которую можно получить с купленных активов.

Ошибка новичков: они не знают, куда можно вложить деньги в 2019 году и начинают скупать все лоты, которые кажутся им ликвидными. Если имущество должника приобретается в целях заработка, а не просто для личного пользования, то такой подход в корне неверен.

На самом деле, с первой же сделки на торгах по банкротству можно получить прибыль. Например, авто на торгах реально купить за 100 000₽, а перепродать в 2 раза дороже.

Чтобы инвестиции принесли выгоду, необходимо хоть немного ориентироваться в теме. Из моего видео вы узнаете, какие стратегии точно работают в этом году:

3 тренда 2019 года в торгах по банкротству.

Обучение, как вложить деньги: торги по банкротству

Если вы хотите узнать, куда выгодно инвестировать деньги в 2019 году с минимальными рисками и освоить тонкости прибыльного бизнеса на торгах, то приходите на наш бесплатный мастер-класс.

Обещаю, что на нём не будет сухих терминов и абстрактных примеров.

Мы поделимся своим опытом и расскажем простыми словами о том, как быстро и без риска получить первую прибыль на торгах. Вы убедитесь в том, что такие же новички в этом деле, как и вы, стали успешными инвесторами, и вам ничего не мешает тоже начать зарабатывать.

А еще мы выдадим главную фишку — формулу Доктора Ватсона, с помощью которой легко зарабатывать, не вкладывая собственные деньги. Чтобы узнать, как это сделать, запишитесь на мастер-класс в форме ниже.

Интересно?

Кликни по кнопке и запишись на бесплатный мастер-класс, чтобы узнать о 5 шагах Формулы Доктора Ватсона, как скупать автомобили, квартиры и дома на торгах по банкротству со скидкой 50 – 90%!

В Тагиле провели гонки на танках разных эпох – в честь юбилея конструктора (ФОТО, ВИДЕО) / 03 декабря 2018 | Екатеринбург, Новости дня 03.12.18

В Нижнем Тагиле прошли гонки на танках в честь юбилея Великого конструктора – именно так на Уралвагонзаводе называют Михаила Кошкина – создателя легендарной «тридцатьчетверки».

Гонки на танках

На полигоне УВЗ организовали торжественный заезд трех танков, составляющих славу завода – Т-34, Т-72 и Т-90. Но главным героем был «Танк Победы», вошедший в историю мирового оружия как лучший танк Второй мировой войны. После ее окончания Уинстона Черчилля спросили, какое оружие было решающим в только что отшумевших военных действиях. Он ответил: «Английская линейная пушка, немецкий самолет «Мессершмитт» и советский танк Т-34. Но если о первых двух мне известно все, то я никак не могу понять, кто и как создал чудо-танк». Именно юбилею создателя этого танка – 120-летию со дня рождения Михаила Кошкина было посвящено мероприятие УВЗ.

За шесть лет, с начала 1940-го и до конца 1945 года, шесть советских заводов выпустили 58 681 танков Т-34. Это абсолютный, никем и никогда не побитый рекорд в мировом танкостроении. Причем больше половины, 28 952 танка, Советской армии дал Уральский танковый завод №183 (Уралвагонзавод), куда в 1941 году был эвакуирован Харьковский завод и еще 13 предприятий.

Как символ Великой Победы и того вклада, что внесли в ее приближение уралвагонзаводцы, танк Т-34-85 стоит на постаменте перед центральной проходной предприятия. «Машина нормально завелась», – прокомментировал после заезда механик-водитель танка Павел Семенов.

Генеральный директор «Уралвагонзавода» Александр Потапов, находящийся сейчас в Египте на первой в этой стране военной выставке, в которой корпорация принимает участие, напомнил, что Т-34 – настоящий прародитель современных танков. Все модели, которые были выпущены в послевоенное время на наших заводах, так или иначе вобрали в себя конструкторский и боевой опыт «тридцатьчетверки». Кроме того, это был один из первых танков, которые широко поставлялись на экспорт, а одной из первых арабских стран, принявших Т-34 на вооружение, был как раз Египет, где в эти дни проходит выставка обороны и безопасности EDEX 2018.

Как уточнили в пресс-службе предприятия, корпорация УВЗ участвует в этой выставке в составе Рособоронэкспорта. В Египет на выставку отправились танки Т-90 – получившие популярность во многих странах как эффективная и неприхотливая машина. Она успешно эксплуатируется в армиях Индии, Алжира, Азербайджана и других стран.

«Создание танков Т-90 стало знаковым событием в мировом танкостроении. Конструкция танков органично впитала в себя выдающиеся конструктивные решения Т-72 (компактность, малый боевой вес, исключительная надежность и простота в эксплуатации) и последние технические достижения в области динамической защиты, танковых артсистем, прицельных комплексов, высокоточного оружия, средств навигации и связи, силовой установки. Все это вкупе с высокой технологичностью производства танков на конвейере АО «НПК «Уралвагонзавод» сделало Т-90 непревзойденным в мире по критерию «эффективность – стоимость», – говорит генеральный директор – главный конструктор Уральского КБ транспортного машиностроения Андрей Терликов.

Нижний Тагил, служба информации, Александр Саливанчук, Антон Отман

Нижний Тагил.

Другие новости 03.12.18

В Каменске-Уральском должник уехал от приставов на арестованном автомобиле. / В Екатеринбурге назначен новый куратор городской политики. / «Мы делаем волшебные пассы руками и достаем из кармана готовую модель». Интервью с главным программистом ITM Холдинга (ФОТО). Читать дальше

Отправляйте свои новости, фото и видео на наш Whatsapp +7 (901) 454-34-42

© 2018, РИА «Новый День»

FDIC: Ежеквартально

FDIC

Подписаться

Ежеквартальный отчет FDIC предоставляет исчерпывающий обзор самых последних финансовых результатов для банковской отрасли, а также тематические статьи. Эти статьи варьируются от своевременного анализа экономических и банковских тенденций на национальном и региональном уровне, которые могут повлиять на подверженность рискам учреждений, застрахованных FDIC, до исследований по вопросам, влияющим на банковскую систему, и разработки регуляторной политики. FDIC Quarterly объединяет данные и анализ, которые ранее были доступны в трех вышедших на пенсию публикациях — FDIC Outlook, FDIC Banking Review и FYI: обновленная информация о возникающих проблемах в банковской сфере. Предыдущие выпуски этих публикаций заархивированы под их исходными названиями.

— PDF (Справка в формате PDF)

Ежеквартальный банковский профиль: четвертый квартал 2020 года

Организации, застрахованные FDIC, сообщили о совокупной чистой прибыли в размере 59,9 миллиарда долларов в четвертом квартале 2020 года, что на 5 миллиардов долларов (9,1 процента) больше, чем годом ранее. Основным драйвером увеличения чистой прибыли стало сокращение расходов на резервы. Более половины всех заведений (57.4 процента) сообщили об увеличении квартальной чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Доля убыточных организаций оставалась относительно стабильной по сравнению с прошлым годом и составляла 7,3 процента. Средний коэффициент рентабельности активов за квартал составил 1,11 процента, что на 8 базисных пунктов ниже, чем годом ранее.

Показатели страхового фонда
Баланс Фонда страхования вкладов (ФСВ) на конец четвертого квартала составил 117,9 млрд долларов, что на 1,5 млрд долларов больше, чем в предыдущем квартале. Оценочный доход, проценты по инвестициям и отрицательные резервы на страховые убытки были основными источниками увеличения, частично компенсируемого операционными расходами, нереализованными убытками по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи, и другими нереализованными убытками. Коэффициент резервирования DIF составлял 1,29 процента на 31 декабря 2020 года, что на 1 базисный пункт ниже 30 сентября 2020 года и на 12 базисных пунктов ниже 31 декабря 2019 года.

Избранные статьи:

Фермерские банки: устойчивость к меняющимся условиям — PDF
U.В сельскохозяйственном секторе S. за последние полтора десятилетия произошли большие колебания: от длительного периода процветания в сельском хозяйстве, закончившегося в 2013 году, до последующих лет, которые характеризовались медленным и слабым восстановлением. Большинство фермеров и фермерских банков осторожно подходили к кредитованию фермерской недвижимости в сильные годы. В результате фермерские банки с 2014 года держались хорошо, несмотря на проблемы сельскохозяйственной отрасли. Изначально пандемия COVID-19 казалась вредной для сельского хозяйства США, но рекордные государственные платежи помогли прогнозируемым доходам фермерских хозяйств на 2020 год достичь самого высокого уровня с 2013 года.

Сводка основных показателей депозитов 2020 г. — PDF
Обзор депозитов за 2020 год показал, что в период с июня 2019 года по июнь 2020 года рост депозитов составил 21,7 процента, что является самым большим годовым приростом почти за 80 лет. Значительное увеличение депозитов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года произошло в основном в первых двух кварталах 2020 года и, вероятно, было вызвано реакцией физических лиц, предприятий, а также финансовых и денежных властей США на пандемию COVID-19.Депозиты увеличились больше всего в банках, не входящих в сообщество, средних банках, банках со специализацией в области ипотечного кредитования, а также в офисах в столичных графствах. Количество банковских офисов сокращается 11-й год подряд, но более низкими темпами, чем в предыдущие три года. На относительно низкие темпы сокращения количества офисов повлиял низкий уровень закрытия офисов, приобретенных в результате слияний. Кроме того, количество отделений и отделений некоммунальных банков в столичных округах с июня 2019 года по июнь 2020 года снижалось низкими темпами по сравнению с предыдущими годами.

Прошлые выпуски

2020

FDIC Quarterly 2020 Volume 14, Number 4
FDIC Quarterly 2020 Volume 14, Number 3
FDIC Quarterly 2020 Volume 14, Number 2
FDIC Quarterly 2020 Volume 14, Number 1

2019

FDIC Quarterly 2019 Volume 13, Number 4
FDIC Quarterly 2019 Volume 13, Number 3
FDIC Quarterly 2019 Volume 13, Number 2
FDIC Quarterly 2019 Volume 13, Number 1

2018

FDIC Quarterly 2018 Volume 12, Number 4
FDIC Quarterly 2018 Volume 12, Number 3
FDIC Quarterly 2018 Volume 12, Number 2
FDIC Quarterly 2018 Volume 12, Number 1

2017

FDIC Quarterly 2017 Volume 11, Number 4
FDIC Quarterly 2017 Volume 11, Number 3
FDIC Quarterly 2017 Volume 11, Number 2
FDIC Quarterly 2017 Volume 11, Number 1

2016

FDIC Quarterly 2016 Volume 10, Number 4
FDIC Quarterly 2016 Volume 10, Number 3
FDIC Quarterly 2016 Volume 10, Number 2
FDIC Quarterly 2016 Volume 10, Number 1

2015

FDIC Quarterly 2015 Volume 9, Number 4
FDIC Quarterly 2015 Volume 9, Number 3
FDIC Quarterly 2015 Volume 9, Number 2
FDIC Quarterly 2015 Volume 9, Number 1

2014

FDIC Quarterly 2014 Volume 8, Number 4
FDIC Quarterly 2014 Volume 8, Number 3
FDIC Quarterly 2014 Volume 8, Number 2
FDIC Quarterly 2014 Volume 8, Number 1

2013

FDIC Quarterly 2013 Volume 7, Number 4
FDIC Quarterly 2013 Volume 7, Number 3
FDIC Quarterly 2013 Volume 7, Number 2
FDIC Quarterly 2013 Volume 7, Number 1

2012

FDIC Quarterly 2012 Volume 6, Number 4
FDIC Quarterly 2012 Volume 6, Number 3
FDIC Quarterly 2012 Volume 6, Number 2
FDIC Quarterly 2012 Volume 6, Number 1

2011

FDIC Quarterly 2011 Volume 5, Number 4
FDIC Quarterly 2011 Volume 5, Number 3
FDIC Quarterly 2011 Volume 5, Number 2
FDIC Quarterly 2011 Volume 5, Number 1

2010

FDIC Quarterly 2010 Volume 4, Number 4
FDIC Quarterly 2010 Volume 4, Number 3
FDIC Quarterly 2010 Volume 4, Number 2
FDIC Quarterly 2010 Volume 4, Number 1

2009

FDIC Quarterly 2009 Volume 3, Number 4
FDIC Quarterly 2009 Volume 3, Number 3
FDIC Quarterly 2009 Volume 3, Number 2
FDIC Quarterly 2009 Volume 3, Number 1

2008

FDIC Quarterly 2008 Volume 2, Number 4
FDIC Quarterly 2008 Volume 2, Number 3
FDIC Quarterly 2008 Volume 2, Number 2
FDIC Quarterly 2008 Volume 2, Number 1

2007

FDIC Quarterly 2007 Volume 1, Number 3
FDIC Quarterly 2007 Volume 1, Number 2
FDIC Quarterly 2007 Volume 1, Number 1

Как четыре крупнейших банка США генерируют прибыль и выручку

Во время мирового финансового кризиса четыре крупнейших банка США совершили множество приобретений, чтобы укрепить депозиты и предотвратить системный крах. Wells Fargo приобрел Wachovia, Bank of America приобрел Merrill Lynch and Countrywide, а J.P. Morgan приобрел Bear Stearns и Washington Mutual. Кроме того, после краха некоторые развалившиеся банки были распроданы по частям, образовав мешанину распавшихся банковских структур.

Конечно, с 2008 года отрасль сильно изменилась. Миллениалы и поколение Z отказываются от обычных банковских операций в пользу онлайн-опций. Рост финансовых технологий ускорил внедрение цифрового банкинга, резко снизив комиссии и посягнув на доходы, доходы и прибыль крупных банков.

По мере того, как этот ландшафт продолжает развиваться, стоит изучить стратегии, которые ведущие розничные банки используют для получения дохода.

См. Наши окончательные руководства по банковскому делу

Рост сложных банковских структур

Основные компоненты Закона Гласса-Стиголла были отменены в 1999 году, и ученые продолжают спорить о последствиях этого решения. Хотя мы, возможно, никогда не узнаем истинных последствий отмены для глобального финансового кризиса 2008 года, совершенно очевидно, что с тех пор банковские структуры стали более сложными.

Каждая глобально системно значимая финансовая организация имеет разную структуру. Мы можем судить о стратегическом успехе, сравнивая чистую прибыль, выручку и стоимость акций. Однако отчет об успехе отдельных линий обслуживания (или, в частности, линий в рамках розничных банковских услуг) стало труднее анализировать. Сочетание ранее отдельных бизнес-единиц со сложными продуктами затрудняет определение (по крайней мере, для широкой публики), какие стратегии и продукты работают, а какие — нет.Годовые отчеты и информация, раскрываемая SEC, дают некоторые основные сведения, хотя детали не ясны.

Мы изучили четыре крупнейших банка в США и попытались выделить их основные стратегии получения дохода и дохода. Мы извлекли статистику и некоторый текстовый анализ из отчетов каждой компании. Вот что мы обнаружили, просмотрев последний годовой отчет и / или 10-K для каждой компании.

Для простоты и удобочитаемости мы округлили числа здесь.

1. JPMorgan Chase Выручка и прибыль

Годовой отчет за 2019 год

Общая чистая выручка

2019 — 116 миллиардов долларов

2018 — 109 миллиардов долларов

2017 — 100 миллиардов долларов

Чистая прибыль

2019 — 36 миллиардов долларов США

2018 — 32 миллиарда долларов

2017 — 24 миллиарда долларов

В разбивке чистой выручки JPMorgan показывает почти равное распределение непроцентных доходов (58 миллиардов долларов) и чистых процентных доходов (57 миллиардов долларов).

Самым большим источником непроцентного дохода JPMorgan Chase является управление активами (17 миллиардов долларов) и основные транзакции (14 миллиардов долларов), когда «консультант, действующий от имени своего собственного счета, покупает ценные бумаги у или продает ценные бумаги им. , счет клиента ». Далее следуют комиссии за инвестиционно-банковские услуги, комиссии за предоставление кредитов / депозитов и доход по картам.

Большая часть их процентного дохода, что неудивительно, поступает от ссуд (50 миллиардов долларов). Торговые активы, инвестиционные ценные бумаги (11 миллиардов долларов) и проданные федеральные фонды (9 миллиардов долларов) составляют большую часть остальной части их процентного дохода.

Chase может похвастаться самой высокой чистой прибылью в истории, а также самой высокой чистой прибылью среди всех других банков в Соединенных Штатах. Генеральный директор Джейми Даймон хвастается, что цена акций компании превысила индекс S&P 500 и что инвестиционная часть бизнеса продолжает процветать. Фактически, все четыре бизнес-франшизы в 2019 году процветали, как показано ниже.

Эти четыре области — потребительское и общественное банковское дело, корпоративное и инвестиционное банковское дело, коммерческое банковское дело, управление активами и капиталом — представляют собой основные направления зарабатывания денег JPMorgan Chase.

Разбивка чистой выручки по направлениям деятельности:

• $ 56 млрд. Потребительский и общественный банкинг

• $ 38 млрд. Корпоративный и инвестиционный банкинг

• $ 14 млрд. Управление активами и капиталом

• 9000 Банковское дело

Годовой отчет также показывает, что JPMorgan Chase «увеличил объем основных кредитов на 2%, увеличил депозиты в целом на 5% и в целом увеличил долю рынка в наших компаниях, при сохранении кредитной дисциплины и крепкого баланса.В отчете добавлено, что «в общей сложности мы предоставили кредит и привлекли капитал в размере 2,3 триллиона долларов для предприятий, институциональных клиентов и клиентов из США».

2. Выручка и прибыль Wells Fargo

Годовой отчет за 2019 год

Общая выручка

2019 — 85 миллиардов долларов

2018 — 86 миллиардов долларов

Чистая прибыль

2019 — 20 миллиардов долларов

2018 —

миллиардов

долларов

Wells Fargo показывает чистый процентный доход в размере 47 миллиардов долларов и общий непроцентный доход в размере 38 миллиардов долларов (что равняется 85 миллиардам долларов общего дохода, указанным выше).

Практически весь процентный доход Wells Fargo поступает от кредитов (44 миллиарда долларов), за которыми следуют проценты по долговым ценным бумагам (15 миллиардов долларов). Непроцентный доход в основном формируется за счет комиссий за доверительное управление и инвестиции, комиссий за обслуживание депозитных счетов, комиссий за карты, за которыми следуют комиссии по ипотечным кредитам, чистая прибыль от долевых ценных бумаг и доход от аренды.

Wells Fargo сегментирует свои направления деятельности на банковское обслуживание населения и потребительское кредитование, оптовое банковское дело (которое включает коммерческое банковское обслуживание, корпоративное и инвестиционное банковское обслуживание) и управление капиталом и инвестициями.

Вот разбивка чистой выручки по направлениям деятельности:

3. Доходы и прибыль Банка Америки

Годовой отчет за 2019

Доход

2019 — 91 миллиард долларов

2018 — 91 миллиард долларов

2017 — 87 миллиардов долларов

Чистая прибыль

2019 — 27 миллиардов долларов

2018 — 28 миллиардов долларов

2017 — 18 миллиардов долларов

Банк Америки показывает чистый процентный доход в размере 48,8 миллиарда долларов и общий непроцентный доход в размере 42 долларов США.3 миллиарда, что соответствует доходу в 91 миллиард долларов.

И снова неудивительно, что основная часть процентного дохода (43 млрд долларов) поступает от кредитов и аренды, за которыми следуют долговые ценные бумаги (11,8 млрд долларов). Самая большая причина непроцентного дохода связана с комиссией за управление активами (10,2 миллиарда долларов), за которой следуют плата за обслуживание (6,6 миллиарда долларов) и комиссия за обмен с карт (3,8 миллиарда долларов).

Bank of America состоит из четырех сегментов: потребительское обслуживание, глобальное управление благосостоянием и инвестициями, глобальное банковское дело, глобальные рынки и все остальные.Потребительский банкинг включает депозиты, Merrill Edge и управление клиентами малого бизнеса, а также потребительское кредитование, которое включает потребительские кредитные карты и кредитные карты малого бизнеса, дебетовую карту, потребительское кредитование транспортных средств и жилищные ссуды. Депозитные продукты включают традиционные сберегательные счета, сберегательные счета денежного рынка, CD и IRA, беспроцентные и процентные текущие счета, а также инвестиционные счета и продукты. Депозиты генерируют комиссионные, включая комиссию за обслуживание счета, комиссию за недостаточный объем средств, комиссию за овердрафт и комиссию банкоматов, а также комиссию за инвестиции и брокерские услуги со счетов Merrill Edge.

Разбивка чистой выручки (за вычетом процентных расходов) по направлениям деятельности:

• Потребительские услуги: 22 млрд долларов США

• Глобальное управление благосостоянием и инвестициями: 19,5 млрд долларов США

• Глобальное банковское дело: 20 млрд долларов США

• Мировые рынки: 15,6 млрд долларов США

4. Выручка и прибыль Citigroup

Годовой отчет 2019

2019 10-K

Чистая прибыль

2019 — 74 млрд долларов США

2018 — 72 млрд долларов США

Прибыль

2019 — 19 миллиардов долларов

2018 — 18 миллиардов долларов

Citi имеет сильное глобальное присутствие: 47% чистой выручки приходится на Северную Америку, 22% — на Азию, 17% — на Европу, Ближний Восток и Африку (EMEA) и 14% из Латинской Америки.

У них был непроцентный доход в размере 27 миллиардов долларов и чистый процентный доход в размере 47 миллиардов долларов (что равняется 74 миллиардам долларов чистого дохода). Услуги розничного банка Ситибанка сосредоточены на текущих и сберегательных счетах, ссудах, консультациях по управлению капиталом и услугах для малого бизнеса.

Разбивка чистой выручки (за вычетом процентных расходов) по направлениям деятельности:

• Глобальный потребительский банкинг: 33 млрд долларов США

• Группа институциональных клиентов: 39 млрд долларов США

• Корпоративные / прочие: 2 млрд долларов США

Взгляд на то, как крупнейшие банки США зарабатывают деньги

Из приведенных здесь данных ясно, что, хотя все они явно получают значительную часть своих доходов за счет процентов, есть несколько основных различий в способах, которыми эти банки зарабатывают. Деньги.JPMorgan Chase и Bank of America имеют более равномерное распределение между процентными и непроцентными доходами, в то время как Wells Fargo и Citi приносят больше дохода в виде процента от общего дохода через проценты. По сравнению с местными банками и кредитными союзами четыре крупнейших банка, как правило, гораздо больше вовлечены в управление активами, корпоративные банковские операции, глобальные банковские операции и многое другое.

Хотите получить подробную информацию о том, как вы можете вести будущее банковского дела, работаете ли вы в банке, кредитном союзе или финтех-компании? Прочтите наши окончательные руководства, которые полны оригинальных исследований потребителей, данных и идей.

Снижение налогов Трампом позволило банкам зафиксировать прибыль в 2018 году

В 2018 году республиканский закон о снижении налогов привел к значительному увеличению прибыли… банков.

банков в прошлом году получили рекордную прибыль в размере 236,7 млрд долларов, сообщила в четверг Федеральная корпорация страхования депозитов. Если бы налоговый закон не был принят, банки все равно преуспели бы — по оценкам FDIC, в 2018 году они заработали бы 207,9 млрд долларов. Но закон добавил к их прибыли еще 28,8 млрд долларов.Только в четвертом квартале более половины увеличения чистой прибыли банков пришлись на счет налогов.

Спустя десятилетие после Великой рецессии для банковского сектора наступили хорошие времена даже без налогового счета. Прибыль банков в целом увеличилась на 72,4 миллиарда долларов, или на 44 процента, по сравнению с уровнем 2017 года. Повышение процентных ставок Федеральной резервной системой помогло банкам зарабатывать больше в виде процентов, и рост кредитования в отрасли является высоким. Лишь 6,5% банков были убыточными за последние три месяца 2018 года против 16.6 процентов годом ранее.

Закон о сокращении налогов и занятости, принятый в декабре 2017 года, снижает налоги для большинства американцев, включая средний класс, но он приносит большую пользу богатым и корпорациям. По оценкам Центра по бюджетным и политическим приоритетам, верхняя пятая часть получателей получает 70 процентов пособий по законопроекту, а верхний 1 процент — 34 процента. Новый налоговый режим для «сквозных» организаций — компаний, организованных как индивидуальные предприниматели, партнерства, LLC или S-корпорации — означал, что в 2018 году миллионеры сэкономили на налогах 17 миллиардов долларов.Американские корпорации осыпают своих акционеров обратным выкупом акций, отчасти благодаря их экономии на налогах.

Другими словами, неудивительно, что банковская отрасль выходит вперед во всем этом. При президенте Трампе у нее также появилось больше регулирующих органов, благоприятных для отрасли. В 2018 году Конгресс принял законопроект, смягчающий некоторые правила для банков, введенные в действие в рамках финансовой реформы Додда-Франка, хотя, как отмечает Bloomberg, неясно, что это сильно повлияло на прибыль банков.

Ни один банк в прошлом году не обанкротился. На самом деле это может быть плохо.

Отчет FDIC также показал, что ни один банк в прошлом году не обанкротился. Председатель FDIC Елена МакВильямс предупредила, что эта тенденция не будет длиться вечно.

«Отсюда может быть только хуже», — сказала она репортерам, сообщает Wall Street Journal. «Мы не забыли, что прошло много времени с тех пор, как у нас был последний банкротство банка. И хотя мне хотелось бы верить, что это новая норма, это не так ».

Фактически, последний раз в течение длительного периода времени без банкротств банков это было 32 месяца с 2004 по 2007 год — как раз перед финансовым кризисом.Затем три банка обанкротились в 2007 году, 25 — в 2008 году, 140 — в 2009 году и 157 — в 2010 году.

Широко распространенный сбой нескольких банков, конечно, нехорошо. Но отсутствие банкротства банков — это тоже плохо, объяснил в сентябре прошлого года научный сотрудник аналитического центра Brookings Institution Аарон Кляйн. «Ни один конкурентный, разнообразный рынок не должен избегать краха любого учреждения», — написал он. Банки должны рисковать и конкурировать, чтобы попытаться предложить потребителям лучшую сделку, а это означает, что в конечном итоге пара потерпит неудачу:

[Системная неверная оценка риска — серьезная проблема и угроза финансовой стабильности.Когда рынок недооценивает риск, как это было в период с 2004 по 2007 год, когда многие банки создавали и / или инвестировали в чрезвычайно рискованные ипотечные кредиты, тогда вероятен финансовый пузырь, и разрыв этого пузыря нанесет большой ущерб. За пять лет после этого периода нулевого банковского банкротства почти 500 банков обанкротились, что обошлось федеральному фонду страхования вкладов (DIF) примерно в 73 миллиарда долларов. Когда рынок переоценивает риск, банки не предоставляют достаточно кредитов, и потребители и предприятия страдают.Работа финансовых регуляторов заключается в том, чтобы знать, что из этого происходит, и противостоять преобладающему ветру.

Плохая оптика снижения налогов

республиканцам было трудно с самого начала заявить о снижении налогов.

Несмотря на то, что это привело к снижению налоговых счетов для многих американцев, многие люди также хорошо знают, что богатые американцы и компании получили от этого наилучшую сделку — этот отчет о прибылях банков является лишь последним примером. Опросы показывают, что большинство людей не заметили снижения налогов на свои зарплаты.

республиканцам пришлось нелегко из-за снижения налогов в среднесрочной перспективе 2018 года, поэтому многие сосредоточились на других вопросах. Трамп придумал новое фантомное снижение налогов для среднего класса накануне выборов, но оно умерло после того, как состоялось голосование.

И теперь многие американцы удивляются меньшему количеству возмещаемых налогов или даже задолженности по деньгам, тогда как в предыдущие годы они получали деньги обратно. Как недавно объяснил Мэтт Иглесиас из Vox, это может быть связано с тем, что их удержания были ниже в течение всего года (что означает, что их зарплаты были больше), но большинство людей не замечают небольших дополнительных денег в своих двухнедельных зарплатах, так же как они делают значительный возврат однажды. год.

Сенатор Чак Грассли (R-IA) и член палаты представителей Кевин Брэди (R-TX) в статье, опубликованной в USA Today на этой неделе, попытались объяснить, что снижение налоговых возмещений прямо сейчас «показывает, как снижение налогов республиканцами удерживает деньги в твои руки круглый год ». Они призвали рабочих сравнить свои зарплаты в этом году и годом ранее.

Конечно, если вы говорите работникам, что способ увидеть, как налоговый счет им помогает, это поискать небольшие различия в их зарплатах, это признак того, что вы, вероятно, не выигрываете в обмене сообщениями.Особенно, когда те же самые работники также видят, что миллиарды долларов банкам становятся намного легче.

---

Новости движутся быстро. Будьте в курсе событий в конце дня: подпишитесь на Today, Explained , ежедневный подкаст новостей Vox, или подпишитесь на нашу вечернюю рассылку новостей по электронной почте, Vox Sentences .

Да, вклады могут быть прибыльными, если. . .

Раньше банковское дело было простым. Инвестируйте в основные возможности, такие как отделения, банкоматы и платформы для управления денежными средствами.Собирайте стабильные недорогие депозиты. Ссужайте деньги с чистой процентной маржей. Добавьте комиссионный доход. Промыть и повторить.

Финансовый кризис изменил эту формулу. Повышение уровня депозитов и слабый рост кредитов вызвали приливную волну ликвидности. В то же время падение процентных ставок и рост комиссий привели к снижению маржи по этим растущим портфелям ликвидности почти до нуля. А влияние Закона Додда-Франка, Базеля III и других нормативных изменений еще больше снизит прибыльность депозитных отношений.

Неудивительно, что некоторые банкиры теперь спрашивают: «Хотим ли мы хотя бы депозитов ?»

Ответ — «да», но с одной важной оговоркой: банки должны быть более разборчивыми при сборе вкладов.

Используя более глубокое понимание поведения клиентов, банки могут создать более прибыльную и стабильную депозитную базу, в то же время структурируя более эффективные денежные портфели, опирающиеся на эту усиленную способность к финансированию.

Есть три действия, которые банки могут предпринять прямо сейчас, чтобы построить более прибыльный депозитный бизнес:

1.Получите лучшее представление о сроках депозита. После финансового кризиса банковские казначеи, по понятным причинам, сделали выбор в пользу безопасности при инвестировании вкладов. Применяя общие и чрезмерно пессимистические предположения о том, как долго клиенты будут хранить свои деньги на счете, банки сохранили короткие сроки и избегали менее ликвидных и высокодоходных инструментов. Но с ликвидностью на рекордном уровне, много денег остается на столе для банков, которые не понимают эти предположения правильно.

Расширенная аналитика, основанная на более точной сегментации и потоках на уровне аккаунта, может обеспечить более точное представление.Например, путем более точного измерения истинной основной денежной составляющей депозитных счетов для конкретных клиентских сегментов и рынков банки обычно обнаруживают, что большая часть их клиентов вряд ли позволит их депозитным остаткам опуститься ниже минимального базового уровня, необходимого для управления своими клиентами. денежные средства.

2. Будьте внимательны при ценообразовании. Снижение процентных расходов даже на несколько базисных пунктов может значительно увеличить доход от спреда при текущих ставках. Обсуждая ставки по депозитам с ключевыми клиентами, банки справедливо проявляют гибкость и ориентируются на общую прибыльность отношений.Однако менеджеры по продажам и службы ценообразования часто неверно оценивают чувствительность этих клиентов к ставкам и переплачивают.

Учреждения, использующие продвинутые модели ценообразования на основе эластичности, выявляют различия в чувствительности к ставкам и условиях конкуренции между сегментами клиентов, рынками, профилями использования продуктов и уровнями баланса.

Учет этих различий в эластичности за счет дифференцированных предложений продуктов и согласованных правил ценообразования позволит банку прямо сейчас компенсировать дополнительный спред, при этом позиционируя себя для еще большей прибыли при повышении ставок.

3. Ищите стабильные вклады. Не все депозиты одинаковы. Понимая чувствительность к ставкам клиентов и липкость депозитов, банки могут адаптировать целевые стратегии продуктов и продаж.

Например, тщательная оценка сегмента малого бизнеса может выявить, что непрофильные клиенты очень чувствительны к ставкам и требуют рекламной ставки, чтобы привлечь их, но могут создать более привлекательный профиль при перекрестной продаже определенных продуктов с добавленной стоимостью. . С коммерческой точки зрения находчивые банки открыли нишевые сегменты рынка с очень стабильными вкладчиками, а затем разработали продукты, стратегии ценообразования и продаж, чтобы выиграть на этих рынках.

Чтобы все это произошло, необходимы инвестиции в инструменты и персонал. Кроме того, более эффективная связь сбора депозитов и управления балансом требует устранения разрозненности, отделяющей казначейскую функцию в банке от сфер деятельности. Наконец, более централизованные, но гибкие процессы управления имеют решающее значение для улучшения возможностей ценообразования.

Все это непросто. Но более строгий подход к управлению депозитным портфелем принесет значительную пользу в сложной банковской среде.

Шьям Венкат — руководитель практики консультирования PricewaterhouseCooper в области финансовых услуг в Нью-Йорке. Стивен Бэрд — директор практики в Чикаго.

Филиалы вашего банка слишком малы, чтобы выжить?

Подпишитесь на The Financial Brand по электронной почте БЕСПЛАТНО!

Будущее банковских отделений — тема, вызывающая много споров среди профессиональных банков. Но большинство отраслевых аналитиков склонны сосредотачиваться на изменениях в поведении потребителей и переходе в сторону цифровых каналов.Однако перед отраслью стоит еще более серьезная проблема: огромное количество отраслей, которые слишком малы, чтобы быть прибыльными. Многие просто не растут с достаточной скоростью и никогда не достигнут прибыльности.

Согласно данным Peak Performance, чуть более половины (52%) всех отделений в банковской отрасли достигают приемлемого уровня прибыльности. Более четверти (28%) находятся ниже уровня безубыточности, а большая часть остальных, по крайней мере, вносит свой вклад в накладные расходы, даже если они не достигают приемлемой рентабельности инвестиций.

Половина убыточных сегодня филиалов никогда не переступит порог безубыточности.

Это могло бы быть терпимо, если бы убыточные отрасли росли с достаточной скоростью, чтобы стать прибыльными в будущем, но это не так. Половина ветвей, которые сегодня убыточны, никогда не преодолеют порог безубыточности; они навсегда истощат ресурсы.

(спонсируемый контент)

Слишком много мелких ветвей, растущих слишком медленно

Мы проанализировали каждое отделение банка в США и сгруппировали их по типам.После мест с ограниченным набором услуг, штаб-квартир и супермаркетов у нас остается около 78 000 «традиционных» отделений. (Примечание: кредитные союзы не были включены в анализ, потому что данные недоступны на уровне отдельных филиалов. Можно с уверенностью предположить, что те же выводы применимы и к кредитным союзам, и могут быть даже более явными.)

Для традиционных местоположений филиал обычно стоит от 600 000 до 800 000 долларов в год, включая накладные расходы и вспомогательные расходы на поддержку офиса.В 2017 году общий кредитный доход — за вычетом резерва на возможные потери и процентных расходов, плюс депозитные комиссии — составил 2,85% от депозитной базы. Не весь кредитный доход относится к филиалам, поэтому можно сказать, что доход филиала несколько ниже — от 2,0% до 2,5% от депозитов.

Филиалу необходимо около 25 миллионов долларов на депозитах для достижения безубыточности.

Для простоты мы взяли нижний предел затрат (600 000 долларов США) и верхний предел дохода (2,5%). Исходя из этих предположений, филиалу необходимо около 25 миллионов долларов на депозитах для достижения безубыточности.Филиалы часто рассчитывают получить вдвое больше своих доходов. Это приводит нас к уровню баланса депозитов в размере 50 миллионов долларов для достижения желаемой цели рентабельности инвестиций.

Это разумные ориентиры для анализа высокого уровня. Исходя из этого, 48% филиалов сегодня имеют рентабельность ниже желаемой, а из этих низко- или убыточных филиалов почти 60% работают в убыток. Настоящий вопрос в том, доберутся ли они туда когда-нибудь? Перспективы не очень хорошие.

Мы рассчитали среднегодовой рост вкладов в период с 2014 по 2017 год для каждого отдельного филиала и прогнозировали его на будущее.Если мы сосредоточимся на филиалах с менее чем 25 миллионами долларов на депозитах — даже если мы исключим те, которые меньше 5 миллионов долларов, — треть будет иметь отрицательный или нулевой рост. При нынешних темпах роста они никогда не выйдут на уровень безубыточности и всегда будут снижать прибыльность. Еще 14% «растут», но так медленно, что они не достигнут рентабельности при нашей жизни.

Что касается целевой рентабельности, мы рассматривали филиалы от 25 до 40 миллионов долларов. Они увеличивают накладные расходы и не достигают идеальной целевой рентабельности инвестиций, но находятся в пределах досягаемости.В этой группе 28% либо никогда не достигнут 50 миллионов долларов, либо для этого потребуется более 100 лет при нынешних темпах роста.

Банковские отделения С 5-9 миллионами долларов США на депозитах на 25 миллионов долларов	№ из Филиалов	% из Филиалов	В среднем количество лет до составляет 50 миллионов долларов
Плоский или отрицательный рост	4 898	33%	Никогда
Очень медленный рост	2 003	14%	100+ лет
остаток	7 737	53%	35 лет

Банковские отделения С 25 до $ 40 миллионов на депозитах	№ из Филиалов	% из Филиалов	В среднем количество лет до составляет 50 миллионов долларов
Плоский или отрицательный рост	3 432	25%	Никогда
Очень медленный рост	435	3%	100+ лет
остаток	9 973	71%	15 лет

Оценка проблемы

38% традиционных филиалов имеют размер менее 40 миллионов долларов и находятся на некотором расстоянии от желаемой прибыльности.Подавляющее большинство либо не растет, либо растет очень медленно. Что с этим делать?

Первым шагом в решении проблемы является понимание данных. Если у вас нет нужной аналитики, вы не сможете знать, в чем заключаются проблемы и какие рычаги использовать, чтобы создать возможности. И мы призываем вас верить моделям так же, как вы верите моделям кредитного риска. Они говорят вам о рисках, а иногда и о неприятных истинах, с которыми необходимо столкнуться.

• Сначала оцените проблему.Разработайте объективный взгляд на проблему, основанный на фактах. Достигнет ли филиал безубыточности или желаемой прибыльности в разумные сроки? Если да, то отлично! Если нет, четко определите, почему бы и нет.
• Это проблема роста рынка? Если это так, то, вероятно, это не исправить. Рынки с низкими темпами роста не изменятся внезапно, если не появятся новые значительные инвестиции в рост бизнеса или домохозяйств. Вы не можете этого контролировать.
• Это проблема сайта или местоположения (удобства)? Плохой подъезд, парковка или вывески могут испортить даже отличное место.Чаще небольшие ветки находятся в плохом месте. Если это проблема, рассмотрите варианты переезда или улучшения. Проблемы с сайтом могут иметь 20-30 процентов влияния на производительность филиала, и несколько типов проблем, связанных с сайтом или оборудованием, могут усугубить это, увеличивая влияние. Вы соревнуетесь с самим собой, имея слишком много филиалов в одной области?
• Проблема недостаточного распространения на рынке? Стоит ли инвестировать в большее количество банкоматов или отделений, потому что вы просто слишком неудобны по сравнению с конкурентами.Один только этот фактор может привести к снижению производительности на 40%.
• Если ничего из вышеперечисленного, проблема связана с производительностью. Есть ли возможность омолодить филиал за счет улучшения маркетинговой поддержки и процесса продаж? Небольшие отделения обычно имеют низкие объемы транзакций — используете ли вы Universal Bankers и эффективно ли используете их для увеличения продаж?

(спонсируемый контент)

Что делать: Принятие мер

Проблема очевидна: слишком много филиалов, у которых слишком мало клиентов и которые не растут с достаточной скоростью, чтобы когда-либо достичь безубыточности, не говоря уже о желаемой рентабельности инвестиций.Перед лицом снижения количества транзакций в филиалах и изменения использования каналов ветвления существует больше встречных ветров, чем попутных.

Ориентация на депозиты в размере 50 миллионов долларов помогает гарантировать, что филиал более чем покроет полностью загруженные расходы и поможет банку достичь хорошего коэффициента эффективности. Многие отделения банков находятся ниже этого уровня, и у них мало шансов попасть туда в ближайшее время. Как правило, хорошим подходом является оценка наиболее эффективных ветвей и применение лучших практик к менее производительным ветвям. Что, если этого недостаточно?

Если проблема связана с производством или площадкой, может быть рассмотрен вопрос о сокращении, перемещении, консолидации или закрытии.Если помещение и площадка соответствуют требованиям, усиление внимания к продажам и маркетингу может измениться. В любом случае эту проблему нелегко решить сама по себе, если не будут предприняты четкие управленческие действия.

Гюнтер Хартфейл — старший консультант в Peak Performance Consulting Group из Остина, штат Техас, специализирующийся на банковской стратегии. Чтобы связаться с Гюнтером, отправьте ему электронное письмо.

депозита бета-версии пожирают прибыль американского сообщества; некоторые регионы выделяются

В 2019 году маржа местных банков окажется под давлением, поскольку клиенты настаивают на повышении ставок по депозитам и переводят средства на более доходные счета.

Давление может оказаться наиболее заметным в регионах, где местные банки столкнулись с более быстрым переоценкой своих вкладов, поскольку клиенты переводили наличные в более дорогие продукты, такие как компакт-диски. Эта тенденция должна проявиться во всей вселенной американских банков в ближайшие годы, что приведет к снижению доходности в 2019 и 2020 годах, особенно по мере того, как стоимость кредита начинает расти.

Недавно обновленный пятилетний прогноз для банков США от S&P Global Market Intelligence предполагает, что стоимость депозитов будет продолжать расти, даже если Федеральная резервная система потенциально прекратит повышение ставок на оставшуюся часть 2019 года.Эта динамика приведет к тому, что чистая процентная маржа упадет с текущих уровней и не восстановится в течение нескольких лет, как раз в тот момент, когда более высокие кредитные расходы ударили по доходам местных банков.

Щелкните здесь, чтобы прочитать полный отчет о банковском рынке сообщества США за 2019 год и получить доступ к выставкам данных.

Щелкните здесь, чтобы просмотреть шаблон прогнозов для банковского сообщества США.

Щелкните здесь, чтобы увидеть полный обзор банковского сектора США.

Конкуренция по депозитам сохранится даже после стабилизации ставок

Качество активов в местных банках должно оставаться высоким в ближайшей перспективе, но более высокая стоимость депозитов и продолжающиеся изменения в составе депозитов подорвут прибыльность.Банки сообщества испытали меньшее увеличение стоимости депозитов, чем их более крупные коллеги, но S&P Global Market Intelligence ожидает, что этот разрыв сократится.

Общинные банки в совокупности увидели, что их стоимость процентных депозитов увеличилась до 0,78% в 2018 году с 0,53% в 2017 году. Бета-версия депозита, или процент изменений ставки по федеральным фондам, которые банки передают своим клиентам, утроился в 2018 году, рост до 32% с 11% в 2017 году.

Бета депозитов местных банков оставалась довольно стабильной в четвертом квартале, когда опасения по поводу глобального экономического спада привели к распродаже на более широких рынках.Инвесторы, которые увеличили свои портфели, возможно, вернули деньги своим банкам в четвертом квартале, поддерживая рост вкладов в этот период. С тех пор рынки восстановились, и многие вкладчики, вероятно, направят средства на работу в другие места. Вкладчики могут стремиться к дальнейшему использованию своих сбережений в недалеком будущем, поскольку кредитное качество ухудшается, а заемщики сталкиваются с проблемами.

В совокупности эти действия должны помешать росту депозитов в наступающем году, увеличивая давление на ликвидность.Банки также видят рост конкуренции за депозиты от небанковских организаций, поскольку все большее число финтех-компаний переходят на территорию банков и продают депозитные продукты со ставками выше среднего через цифровые платформы.

В большинстве местных банков стоимость депозитов выросла за последний год, но давление на депозиты в США было неравномерным.В 2018 году стоимость депозитов больше всего выросла на Северо-Востоке, Юго-Востоке и Среднем Западе, при этом бета-версия колебалась от 30,64% в первом случае до 32.07% в последнем. На Среднем Западе находится гораздо больше общественных банков, чем в любом другом регионе. Юго-Восток имеет положительную демографию и продолжает привлекать новых участников, стремящихся выйти на быстрорастущие рынки. Учреждения на Северо-Востоке, возможно, испытывают большую потребность в финансировании, с одними из самых высоких соотношений кредитов к депозитам по стране. Местные банки на северо-востоке также сообщили о втором по величине годовом росте компакт-дисков в среднем среди всех регионов США.

Часть этого роста, без сомнения, произошла за счет рекламы банками специальных компакт-дисков — рекламных предложений, направленных на привлечение новых вкладчиков.В четвертом квартале 2018 года многие из этих продуктов начали приносить доход более 2%, что привлекло внимание клиентов, которые ранее сидели в стороне.

За эту стратегию пришлось заплатить. Во всех местных банках бета-версия розничных компакт-дисков выросла до 48,7% в 2018 году с 19,1% в 2017 году, почти достигнув уровня, наблюдавшегося в разгар последнего цикла ужесточения.

Betas, похоже, снова вырастут в этом году, поскольку банки направляют больше своей избыточной ликвидности на работу, а учреждения продолжают агрессивно продавать специальные предложения по CD.Это, вероятно, побудит дополнительные средства к уходу из беспроцентных продуктов, что продолжит тенденцию, наблюдаемую в прошлом году.

Некоторые банки сообщили о гораздо более значительных изменениях в составе своих депозитов. Среди местных банков с активами от 500 до 10 миллиардов долларов в 19 учреждениях концентрация беспроцентных депозитов снизилась на 10 процентных пунктов или более в годовом исчислении в течение четвертого квартала. Между тем, в 31 банке из группы с оборотом от 500 до 10 миллиардов долларов концентрация CD увеличилась более чем на 10 процентных пунктов, в том числе в Seattle Bank, Sioux Falls, S.Компания Meta Financial Group Inc., базирующаяся в D., и Axos Financial Inc., базирующаяся в Сан-Диего, лидируют.

Прибыльность общественных банков поставлена ​​под сомнение, так как рентабельность окажется под давлением

Сила депозитной франшизы данного банка будет оставаться в центре внимания, поскольку она может служить истинным фактором прибыльности на данном этапе процентного цикла. Доходность ссуд получит некоторую выгоду от повышения ставок в прошлом году, особенно по мере того, как ссуды с более низкой доходностью спадают с бухгалтерских книг банков.Однако доходность по кредитам вряд ли будет расти темпами 2018 года, поскольку банки продолжают конкурировать за бизнес, предлагая кредиты с более узкими спредами.

Общинные банки, в частности, столкнутся с дополнительным давлением, поскольку долгосрочные ставки упали примерно на 75 базисных пунктов по сравнению с недавним пиком в ноябре 2018 года. В небольших учреждениях более высокая концентрация долгосрочных кредитов, которые, как правило, оцениваются не по долгосрочным кредитам. кривая доходности. В условиях давления на долгосрочные ставки местные банки с меньшей вероятностью сообщат о заметном увеличении доходности ссуд.Давление на доходность ссуд должно усугубляться слабым экономическим ростом, приводящим к более слабому росту ссуд, что побуждает учреждения более агрессивно конкурировать за качественные кредиты.

Ожидается, что доходность по кредитам местных банков вырастет до 5,24% в 2019 году с 5,03% в 2018 году.

Увеличение доходности активов должно произойти при продолжении роста стоимости фондирования, в результате чего маржа упадет на 2 базисных пункта в 2019 году.

Банки сообщества не должны столкнуться с дополнительными препятствиями от ухудшения качества кредита в ближайшем будущем, но даже если качество кредита останется высоким по сравнению с историческими уровнями, объем необеспеченных кредитов будет неуклонно расти.Повышенная конкуренция, в том числе со стороны небанковских организаций; более высокие процентные ставки, приводящие к увеличению затрат заемщика; а ожидание более медленного экономического роста должно привести к увеличению стоимости кредитов с исторически низких уровней.

Ряд местных банков, вероятно, воспротивятся этой тенденции. Те учреждения и другие организации, которые находят способы укрепить лояльность за счет предложения продуктов, а не более высоких ставок, будут в сильной позиции, чтобы извлечь выгоду из возможностей, которые появятся в случае экономического спада.

Объем и методология

S&P Global Market Intelligence проанализировало около 10 000 дочерних банков, охватывающих основную банковскую отрасль США с 2005 по 2018 год. В анализ включены все коммерческие и сберегательные банки и ссудно-сберегательные ассоциации, включая исторические учреждения, если они все еще считались действующими в конце данного года. Он не включает несколько сотен учреждений, имеющих банковские уставы, но в основном не занимающихся банковской деятельностью, в том числе промышленные банки, недепозитарные трасты и кооперативные банки.Анализ разделил отрасль на пять групп активов, чтобы увидеть, какие учреждения изменились больше всего, с использованием ключевых нормативных пороговых значений для определения разделения. В исследовании рассматривались банки с активами от 250 миллиардов долларов США, от 50 до 250 миллиардов долларов США, от 10 до 50 миллиардов долларов США, от 1 миллиарда до 10 миллиардов долларов США и от 1 миллиарда долларов США и ниже.

Анализ был проведен более чем на десятилетие, чтобы помочь информировать о прогнозируемых результатах для банковской отрасли, изучая долгосрочные результаты за периоды, выходящие за пределы пика пузыря активов с 2006 по 2007 год.S&P Global Market Intelligence создала модель, которая прогнозирует баланс и отчет о прибылях и убытках всей отрасли и позволяет делать различные предположения о росте от года к году.

Прогноз основан на комментариях руководства, обсуждениях с отраслевыми источниками, регрессионном анализе и данных по переоценке активов и пассивов, которые раскрываются в ежеквартальных отчетах банков. Принимая во внимание исторические темпы роста, анализ часто исключает значительную волатильность, имевшую место в годы кредитного кризиса.

Прогнозы предполагают будущие ставки по фондам ФРС и доходность 10-летних казначейских облигаций на основе ежемесячного опроса более 60 экономистов, проведенного The Wall Street Journal . S&P Global Market Intelligence не прогнозирует изменения процентных ставок или макроэкономических показателей, а стремится спрогнозировать, как будет выглядеть банковская отрасль, если в будущем произойдет то, что ожидает большинство экономических обозревателей.

Прогноз может быть изменен, возможно, существенно, на основе корректировок консенсусных ожиданий по процентным ставкам, безработице и экономическому росту.Прогнозы могут быть обновлены или пересмотрены в любое время по мере развития событий, особенно при существенных изменениях.

ФРС предоставила казначейству 80,2 миллиарда долларов прибыли в 2017 году

В прошлом году ФРС также начала постепенно сокращать портфель казначейских и ипотечных облигаций, приобретенных после кризиса 2008 года, уменьшая сумму доходов, получаемых ФРС от процентов платежи по этим ценным бумагам. Эти холдинги являются источником большей части доходов ФРС.

Вклад ФРС в казну правительства по-прежнему намного превышает докризисный уровень.

В течение пяти лет, предшествовавших кризису, ФРС внесла в министерство финансов в среднем 23 миллиарда долларов в год. С 2010 года средний взнос составил 86 миллиардов долларов.

Облигации ФРС включают федеральный долг и ценные бумаги, выпущенные государственными компаниями по ипотечному кредитованию Fannie Mae и Freddie Mac. Погрузившись в рынок, ФРС усилила конкуренцию, вынудив инвесторов соглашаться на более низкие процентные ставки — и тем самым снизила затраты по займам, оплачиваемые предприятиями и потребителями, а также федеральным правительством.

Проценты, которые ФРС собирает на свои инвестиции, выплачиваются федеральным правительством, а затем возвращаются правительству. Но этот цикл промывки по-прежнему экономит деньги, потому что в противном случае эти процентные платежи были бы произведены внешним инвесторам, которые купили бы облигации.

«Интересно, что Казначейству не пришлось платить китайцам», — сказал Конгрессу Бен С. Бернанке, тогдашний председатель ФРС, еще в 2011 году, когда ежегодные непредвиденные доходы были еще новыми и удивительными.

После кризиса 2008 года доходы ФРС сэкономили правительству более 700 миллиардов долларов.

ФРС получает непомерную прибыль от своих инвестиционных холдингов, поскольку не несет финансовых затрат. Он покупает облигации на создаваемые им деньги. Но у ФРС есть расходы, и они растут.

Самые большие расходы являются побочным продуктом покупки облигаций. Буйство покупок ФРС наводнило банковскую систему резервами: ФРС покупала облигации у банков и расплачивалась по ним резервами.

До кризиса ФРС повышала ставки, продавая облигации, чтобы уменьшить доступность резервов, которые банки должны держать пропорционально сумме своих депозитов клиентов. Но у банков сейчас много избыточных резервов. Вместо того, чтобы полностью отменить покупку облигаций, чтобы истощить эти резервы, ФРС решила поднять ставки, заплатив банкам, чтобы оставить резервы нетронутыми.

В прошлом году ФРС потратила 25,9 миллиарда долларов на эти выплаты по процентам, что более чем вдвое превышает сумму, которую он потратил в 2016 году, и расходы будут продолжать расти, поскольку ФРС продолжает повышать процентные ставки.

Некоторые члены Конгресса заявили, что ФРС награждает банки без надобности, и вопросы о платежах стали основным элементом слушаний в Конгрессе с руководителями ФРС.