Содержание

Что такое СВОП на Форекс?

Большинство трейдеров ищет наиболее удобные позиции для входа и выхода из сделки. Зачастую оптимального момента для закрытия сделки приходится ждать, и он может наступить за пределами текущих суток. Поэтому сделку приходится переносить на следующий торговый день.

Какие же последствия наступают для трейдера, если торговая операция перенесена на следующий день или продолжается несколько торговых дней?

В этом случае возникает факт использования средств, предоставленных вам брокером при маржинальной торговле. Предоставление средств возникает потому, что стандартный контракт, которым оперируют на рынке Форекс, составляет, как правило, 100 тысяч единиц в валюте контракта. Этот контракт и составляет 1 лот. В то же время, трейдер вкладывает лишь небольшую часть собственных средств в рамках данного контракта, а остальные средства предоставляются брокером в кредит для совершения сделки. Размер кредита зависит от кредитного плеча, предоставляемого брокером трейдеру.

Понятие своп

Своп или swap в терминологии рынка Форекс означает обязательство покупки одной валюты на другую с последующим выкупом. Фактически вы покупаете одну валюту за другую, которая находится на вашем депозите. Как правило, это национальная валюта или доллары США. При закрытии сделки на счет вы получаете именно валюту, в которой открыт ваш торговый счет, то есть совершаете операцию обратного выкупа. Подробно знать механизм обмена валют на валютном рынке не обязательно, но понимать в общих чертах почему брокер списывает с вашего счета деньги за перенос открытой позиции на следующие сутки стоит. Собственно, не всегда списывает. Списание средств происходит в случае, когда своп по выбранному инструменту и проводимой операции отрицательный. Если своп по инструменту и операции положительный, то брокер, наоборот, будет зачислять деньги на ваш торговый счет.

Как начисляется своп?

Так как трейдер торгует инструментом, в котором присутствует по факту одновременно две валюты, то своп определяется как разница между процентными ставками на предоставление кредита по одной и другой валюте. Например, при покупке пары EUR/USD мы фактически покупаем евро за доллары (первая часть в паре EUR выступает как товар, то есть всегда говорит о том, что мы покупаем, а вторая часть пары – USD – подсказывает за какую валюты мы покупаем данный «товар»). Кредитная ставка по евро (ставка ЕЦБ) составляет 0%, а ставка по американскому доллару – 1,5%.

Соответственно, при покупке пары мы получаем отрицательный своп: 0% -1,5%= -1,5%. Это значит, что при покупке стандартного контракта при переносе открытой позиции на 1 сутки он должен заплатить 1,5% годовых в расчете на 1 день и объем заключаемой сделки.

Соответственно, при продаже пары, наоборот, ему зачисляются на счет 1,5% годовых в расчете на 1 день и объем сделки.

Подробнее читайте в следующей статье: Как понять какая сумма будет списана при переносе открытой позиции на 1 день

Своп на Форекс | Что такое валютный своп и как его рассчитать

 

Практически в любом торговом терминале среди прочей информации и по открытым ордерам, а также в истории счёта можно увидеть отдельную колонку, которая называется “

Своп”. Значения в ней могут как положительными, так и отрицательными, а также иногда составлять достаточно солидные суммы. Если не брать в расчёт положительные значения, которые встречаются не так и часто, то можно сделать промежуточный вывод: своп на форекс это одна из трех основных издержек трейдера помимо спреда и комиссии за сделку (последнее относится обычно к ECN-счетам). Соответственно, его нужно учитывать.

 

Простыми словами своп – некоторая сумма, которую удерживает с трейдера брокер, перенося позицию с одних торговых суток на другие. Происходит это в тот момент, когда заканчивается американская торговая сессия и начинается тихоокеанская. Например, по зимнему московскому времени это происходит в 01:00. Если закрыть сделку за пять минут до наступления этого момента, а затем открыть через пять минут уже после 01:00, то никакой платы взиматься не будет, так как фактического переноса не было. Сам по себе механизм формирования валютного свопа довольно прост и основан на

базовых ставках по участвующим в торгуемой паре валютам.

 

Принцип формирования валютного свопа

 

Ставка влияет на то, как дорого обходится ссуда в таких деньгах. Поскольку подразумевается использование кредитного плеча и отсутствие прямой поставки, после заключения какой-либо сделки у нас нет самой купленной валюты, а есть лишь обязательства, так же как и по проданной. Соответственно, учитывая, какие объёмы используются, даже такие значения как 3% годовых начинают иметь значение при делении их на 365 дней этого самого года. Всё дело в кредитном плече, которое по сути сводит на нет весь этот, казалось бы, длительный период. Так и получается, что средняя плата по свопу составляет около

1-2% от суммы сделки. Процентная ставка является показателем стоимости заимствований в определённой валюте, её устанавливает главное финансовое учреждение страны – центральный банк.

 

 Процентные ставки крупнейших центральных банков

 

Это означает, что при ставке в 10% регулятор даёт деньги банкам и они платят за это в таком размере, то есть возвращают сами деньги плюс 10%, которые стоил этот займ. Конечно, такие высокие ставки встречаются не очень часто и, как правило, сопряжены с определёнными проблемами в экономике страны. В основном это диапазоны от 0% до 4%, исключение –

Россия, которая через ставку боролась с обесцениваем национальной валюты. Но это единичный случай, связанный с целым спектром проблем геополитического характера и санкционным давлением. Теперь рассмотрим уже непосредственно сам процесс формирования валютного свопа, который образуется при сделке с двумя валютами, у которых разные процентные ставки.

 

Допустим, покупаем пару EUR/USD. Ставка, установленная Европейским центральным банком нулевая, то есть ничего за эти евро мы не получаем. В то же время ставка по доллару, установленная Федеральной резервной системой США

составляет 2,5%. Проданные для покупки доллары будут приносить нам убытки всё то время, которое удерживается позиция. Получается ситуация, при которой денег не имеем, но вынуждены платить по ставке из-за открытой позиции. Ситуация с продажей этой же пары получается обратная – держим доллары, продав евро. Должны получать доход, если исходить из одного лишь алгоритма формирования свопа. Но здесь уже могут быть расхождения у брокеров. Некоторые относительно честно рассчитывают своп и платят положительные значения, другие же устанавливают огромные отрицательные свопы там, где должны быть умеренные, и относительно небольшие отрицательные там, где должны быть положительные. Конечно, э
то не с лучшей стороны характеризует такие дилинговые центры, но, что есть, то есть.

 

 

Пример начисления свопа в истории сделок терминала Метатрейдер 4

 

Таким образом, получаем достаточно простую схему расчёта, основанную на одних лишь процентных ставках. Конечная величина свопа будет зависеть от суммы сделки, прямо пропорционально, тут без всяких искажений. Например, своп по 1 стандартному лоту покупки евро против доллара даст -18$, покупка же 10 лотов приведёт уже к -180$. Также стоит учитывать, что формально валютный

своп не начисляется в выходные дни, но зато при переносе позиции в середине недели со среды на четверг будет начислено уже не один, а целых три валютных свопа, два из которых придутся как раз за выходные. И неважно, были ли у нас открытые позиции в выходные, держали мы их неделю или всего три часа – своп начислят в установленном порядке. Опять же, некоторые брокеры пользуются неосведомлённостью трейдеров и могут взимать плату и в выходные, и в тройном размере на неделе. Таких немного, но всё ещё можно встретить.

 

Где смотреть значения валютного свопа

 

Есть два варианта:

 

  1. На странице своего дилингового центра в интернете. Обычно эта информация доступна в торговых условиях либо в разделе спецификации контрактов. Своп указывается для открытых длинных позиций (покупка торгового инструмента) и для коротких (продажа торгового инструмента). При этом выражена она не в конкретной сумме, а в пунктах, что может привести к совсем не тем значениям, которые ожидались, ведь стоимость пункта на всех парах разная. У USD/CAD она более чем в два раза меньше, чем у EUR/GBP. Поэтому также рекомендуется ознакомиться и со стоимостью пункта для понимания конечной суммы валютного свопа, которую придётся заплатить.
  2. В торговом терминале. Рассмотрим на примере метатрейдера. Открываем специальное окошко с названием “
    Обзор рынка    ”, в котором отражаются доступные для торговли инструменты со значениями цен бид и аск. Находим нужную валютную пару и нажимаем на неё правой кнопкой мыши. Должно открыться меню, в котором выбираем пятый по счёту пункт – спецификация. В открывшемся новом окошке будет большое количество разных показателей, среди которых можно найти и своп. Он также указывается как для покупок, так и для продаж. Выражается всё также в пунктах, что избавляет от необходимости рассчитывать итоговое значение по объёму сделки.

 

 Своп в спецификации инструмента

 

Особенности свопа

 

В зависимости от того, какой брокер выбран для работы, можно пробовать сократить свои издержки, связанные с валютным свопом. Например, закрывать в среду вечером открытые сделки по тем инструментам, которые подразумевают начисление крупного отрицательного свопа. Это актуально в том случае, когда его значение намного больше чем спред. Это встречается не так часто, но всё же. Однако, тут есть и свои сложности. Например, в такой пересменок торговых суток на рынке очень сильно падает ликвидность, что приводит к значительному расширению спреда. Начинается этот процесс где-то за пять минут до конца торгового дня и продолжается ещё некоторое время после наступления нового. Соответственно, можно попасть на гораздо большие издержки, пытаясь сэкономить на валютном свопе. Иногда получается так, что рынок сразу прямо с самого открытия начинает пусть и медленно, но безоткатно двигаться в одном направлении. В этом случае дождаться цены, по которой была закрыта сделка чтобы снова её открыть, не получится. И в итоге придётся входить в рынок уже по гораздо худшей цене. В общем, если со среды на четверг такая манипуляция отчасти оправдана, то  в остальное время лучше, наверное, не рисковать, тем более, что по расширение спреда значительно даже по самым ликвидным парам на рынке, не говоря уже о кроссах и тем более экзотических.

 

Что делать инвестору, позиции которого открыты более месяц?

 

Выбирая долгосрочного торговлю, стоит обратить внимание на величину и знак rollover для тех валютных пар, которые чаще всего используются для торговли. Если overnight положительный, то его наличие при долгосрочных сделках будет только радовать трейдера. Если значение rollover отрицательное и его величина достаточно большая, что связано, в первую очередь, экзотичностью пары, то стоит оценить ожидаемые потери. Возможно, имеет смысл перейти на SWAP Free счет. При этом не стоит думать, что брокер предлагает вам счёт без rollover просто так – на таких счетах взимается повышенная комиссия за позицию. Так что брокер так или иначе компенсирует свои убытки.

 

Как показывает практика, если срок сделок не превышает месяца, то даже в этом случае внимание на overnight обращать не нужно. Впрочем, ответ на этот вопрос зависит от выбранных валют.

 

Керри Трейдинг

 

Своп на Форекс вполне можно использовать для собственной выгоды. В частности, имеется целый блок торговых стратегий, который основан на использовании overnight. Такие стратегии называется Carry Trade. Смысл данных ТС состоит в открытии ставки на длительный срок, чтобы в итоге получить положительный rollover. Понятно, что для торговли выбирают такие валютные пары, которые обеспечивают существенные выплаты за удержание позиций более суток. Речь идет не о евро/доллар, поскольку у популярных основных валют SWAP настолько мал, что даже длительном удержании такой позиции смысла от торговой стратегии просто нет.

 

Что касается подходящих валютных пар, то можно рассмотреть USD/MHN (доллар/мексиканский песо). Форекс своп коротких позиций для данной пары составляет 76,5 пункта (на пятизначном терминале). При этом трейдеру остается определиться с величиной ставки и прочими параметрами входа, в том числе и с ожидаемым профитом.

 

 

Данная пара обладает положительным свопом и имеет глобальный восходящий тренд, торговля и дальше будет вестись на повышение. Смысл стратегии – обеспечить доход, сохранив открытую страницу позицию после закрытия торговой сессии. Поскольку со среды на четверг трейдеру выплачивается утроенный своп, то такая ТС особенно актуальна именно в этот период недели. Трейдеры открывают позиции с большим объемом сделки на несколько десятков секунд перед закрытием дня, поскольку  выплата SWAP начисляется в 00:00 по московскому времени. После пополнения счёта сделку можно закрывать – будет достаточно держать открытой позицию  в течение 15 секунд после ролловера. Дольше держать открытой сделку не имеет смысла, поскольку движение цены может уничтожить весь профит, полученный за счет своп на Форекс.

 

Прежде чем реализовывать такую стратегию на практике, стоит уточнить минимальное время открытия сделки, доступной для данного брокера. Некоторые дилинговые центры в курсе данной стратегии, поэтому препятствуют проведению таких операций.

 

Понятно, что итоговая прибыль по данной стратегии составит разницу между ролловером и убытками. В целом, торговля по этой стратегии выполняется по следующим условиям:

 

  • Открываем график валютной пары, которая имеет положительный своп в трейдинге.
  • Определяем глобальное направление движения тренда они должны совпадать на дневных, недельных и месячных таймфреймах.
  • Откроем сделку на покупку или продажу с учётом направления движения тренда и положительного свопа.
  • Держим сделку открытой до тех пор, пока прибыль по сделке за счёт свопа не вырастет до уровня, который устроит трейдера. После этого сделка закрывается.

 

Торговая система достаточно популярна, а потому трейдеры уже определились с валютными парами, которые будут приносить оптимальный доход по этой ТС. К их числу относятся AUD/JPY, GBP/JPY или NZD/JPY.

 

Как и любая торговая стратегия, керри трейдинг должна иметь ограничения, которые позволят трейдеру остановить убытки при пиковом движении цены. Не стоит думать, что если ордер открывается на время менее минуты, то вероятность потерять депозит стремится к нулю! Как показывает практика, одномоментные движения ценового графика на несколько сотен пунктов не являются какой-то особенной редкостью и могут быть вызваны непредвиденными ситуациями в политике и экономике. Поэтому, несмотря на минимальную продолжительность краткосрочной сделки, стратегия должна учитывать все варианты развития событий.

 

Индикатор для определения свопа

 

Для упрощения задачи поиска пары с положительным краткосрочным СВОПом на форекс можно воспользоваться специальным индикатором.

 

 

Индикатор находится в свободном доступе, а потому его можно скачать и установить на свой торговый терминал. Скопировав документ, устанавливаем его в папку «Индикаторы» в папке MQL4. После чего необходимо перезапустить терминал и установить индикатор на выбранный валютный график. Инструмент располагается в нижней части экрана и представляет собой информационную строку с указанием свопа на покупку и продажу. Цветовая индикация позволяет быстро определить положительные и отрицательные значения выплат при удерживании позиции в открытом состоянии. Также индикатор показывает спред между валютами.

 

Торговая стратегия на основе данного индикатора предельно проста:

 

  • Индикатор показывает, что rollover на покупку отрицательный, так что открытие сделки в BUY нас не интересует.
  • Интерес в данной ситуации представляет overnight на продажу. Если на дневном и месячном графике тренд направлен в сторону предполагаемого направления сделки, то можно открывать ордер на продажу.
  • Что касается выхода из сделки, то тут всё индивидуально, поскольку прибыль получается за счёт положительного свопа на Форекс.

 

Торговые стратегии на основе rollover способны принести немалую прибыль, пускай без соответствующих расчетов это и не заметно. Итак, валюты с низкими процентными ставками, к которым относятся основные валюты развитых стран, являются низкодоходными, все остальные высокопроцентными. Для стратегии на rollover оптимальным вариантом является валютная пара, состоящая из низко- и высокодоходной валюты. Чем выше разница в процентных ставках у валют выбранной пары, тем больше потенциальный профит от такой сделки. Такая разница может достигать от 1-2 до 6% в год выше.

 

Впрочем, сегодня доходностью 2-6% в год никого не удивишь. Но это только в том случае, если трейдер будет играть с кредитным плечом 1:1. На форекс трейдер имеет возможность сыграть с плечом 1:100 и даже 1:500, что позволяет существенно увеличить прибыль. Если трейдер, имея в наличии валютную пару с разницей в ставках 2%, будет использовать плечо 1:100, то за год такая стратегия позволит получить доход в 200%, что уже существенно.

 

 

Далее школа трейдинга предлагает изучить «Тактика стоп реверса».

Процентные ставки крупнейших центральных банков

Свопы на рынке Форекс – Центр поддержки клиентов Saxo Bank A/S

Целью торговли свопами Форекс является хеджирование валютного риска или закрытие открытой форвардной позиции.

Своп на рынке Форекс — это одновременная покупка — продажа или наоборот, продажа  — покупка одной валюты за другую валюту с двумя разными датами валютирования. Это комбинация спотовой и форвардной позиции либо двух форвардных позиций.

  1. В первой части сделки условная сумма валюты либо покупается, либо продается по отношению к другой валюте по указанной цене на начальную дату. Начальная дата называется ближайшей датой.
  2. Во второй части сделки условная сумма валюты затем одновременно покупается или продается по отношению к другой валюте по определенной цене в указанную дату в будущем. Дата в будущем называется далекой датой.

Своп на рынке Форекс фактически приводит к отсутствию или незначительной подверженности колебаниям преобладающего спотового курса, поскольку первая часть открывает риск спотового рынка, вторая часть немедленно компенсирует его. Своп Форекс обычно используется для хеджирования валютного риска или для изменения даты валютирования открытой валютной позиции.

Пример 1. Хеджирование валютного риска

Шведская компания покупает евро (EUR), но работает в основном в Швеции, используя шведские кроны (SEK). Компания должна заплатить поставщикам, базирующимся в Германии, сумму в евро через один месяц.

Чтобы снизить валютный риск, компания заключает месячный своп, продавая EUR и покупая SEK по спотовой цене, одновременно покупая EUR и продавая SEK на месяц вперед — форвардная сделка.

Пример 2. Изменение даты зачисления открытой позиции

У трейдера есть открытая короткая спот-позиция EURUSD (продажа). Трейдер хотел бы, чтобы эта позиция была открыта, по крайней мере, в течение одного месяца, и не хочет каждый день переносить эту позицию на следующий срок.

Чтобы изменить дату валютирования, трейдер заключает месячный своп, покупая EUR и продавая USD по спотовой цене, одновременно продавая EUR и покупая USD на месяц вперед форвардная сделка.

Инструменты

Доступно для торговли более чем 130 валютными парами, включая золото и серебро.

Срок размещения/дата погашения

Торгуемые сроки размещения от спота («Т + 2») до 1 года.

Сумма

Доступно до 25 000 000 евро. 

Цена

Выражается в пипсах по 2-й валюте.

Запрос цены

Запрос цены отсутствует.

Спред

Определяется как разница между ценой спроса и ценой предложения свопа, которая может варьироваться в зависимости от рыночной ликвидности и условий.

Прибыль/Убыток

Может отслеживаться в информации о счете, указанной во 2-й валюте (т. е. доллары США для пары EURUSD).

Маржинальные требования

Маржинальное требование для спота Форекс + маржинальное требование по процентной ставке.

Ордера

Рыночный ордер «исполнить или аннулировать» (Fill or Kill) или лимитированный ордер. «Исполнить или аннулировать» означает, что ордер исполняется в полном объеме немедленно или отклоняется, если он не может быть исполнен в полном объеме. Частичное исполнение не поддерживается.

Взаимозачет

Если дата валютирования открытой позиции форварда равна текущей дате зачисления спота, она рассматривается как обычная спот-позиция. С этого момента позиции, удерживаемые в конце торгового дня, переносятся на следующий доступный рабочий день

Часы работы

Доступно для торговли 24/6

 

что это такое, положительный и отрицательный, бессвоповые счета Swap-free, где посмотреть, таблица

Для многих трейдеров, использующих маржинальную торговлю (трейдинг с кредитным плечом без реальной поставки валюты) препятствием для открытия долгосрочных позиций становится наличие свопов.

Свопом называют плату за перенос открытой позиции на следующий день. Сумма зависит от объема сделки, используемого актива и собственных условий провайдера, предоставляющего доступ к торгам. В общем случае плата может быть положительной и отрицательной, приносить рыночному игроку дополнительные прибыли или убытки. Неумение анализировать и использовать свопы присуще, в основном, новичкам трейдинга. Для них swap становится проблемой и, нередко, причиной ошибок при определении оптимального срока удержания открытой позиции.

Что это такое?

Своп (англ. swap – обмен, перенос, перекачка) на форекс – дополнительная плата, которая взимается с открытой позиции трейдера при переносе ее на следующий торговый день.

Размеры свопов устанавливаются брокерами для различных валютных пар и других инструментов, зависят от направления позиции – могут быть положительными или отрицательными.

Соответственно, своп может обладать как положительным эффектом для участника торгов, принося дополнительную прибыль, так и отрицательным – при значительной длительности сделки «съедая» полученный положительный результат или увеличивая убытки при неудачном входе в рынок.

Принципиально актуальный для открытой позиции абсолютный размер swap отображается только как дополнительные прибыль или убыток по текущей сделке. Но в результате он оказывает влияние на все характеристики сделки:

  • equity — текущая сумма средств;
  • свободная маржа — сумма свободных средств, доступная для заключения сделок;
  • абсолютные значения уровней MarginCall и StopOut.

В результате у трейдеров сформировалось 3 вида отношения к переносу позиций:

  1. Отрицательное (боязнь свопов). Присуще, преимущественно, новичкам в трейдинге, не знающим как учитывать плату за перенос в долгосрочной торговле. Основано на боязни получить дополнительный убыток больше, чем потенциальная прибыль от сделки на старших таймфреймах. Такое отношение может быть обоснованным и у опытных участников торгов, например, при неадекватных условиях брокера. Так, еще несколько лет назад один из лидеров российского рынка услуг форекс, компания ForexClub, указывала в спецификации контрактов только отрицательные свопы, причем достаточно высокие. Это вынуждало трейдеров сосредоточиться на внутридневной торговле.
  2. Нейтральное. Опытный пользователь адекватно оценивает уровень swap по выбранной валютной паре или другому активу, прогнозирует потенциальный доход и принимает взвешенное решение относительно времени удержания позиции.
  3. Прагматичное. Подход стал основой для разновидности особого ода торговых стратегий – carry trade. Базис для нее – разница в уровне процентных ставок по различным валютам, которая , собственно, и составляет источник свопов. Принцип основан на получении прибыли за счет платы за перенос позиций при длительно удержании позиций вне зависимости от основного результата отдельной сделки.

В любом случае, открывая счета для работы на финансовых рынках, трейдеру обязательно знать механизм образования свопов и их величину, которая учитывается при заключении сделок.

Механизм образования и метод расчёта Swap

Источником свопа является разница в процентных ставок по базовому и котируемому активам в паре. Актуальна плата за перенос позиции при маржинальных (за счет кредитных средств, без реальной поставки товаров/ валют) торгах.

Механизм образования swap следующий:

  1. Трейдер приобретает актив на сумму, которая превышает объем собственных средств, превышение определяется кредитным плечом. Недостающие для этого средства предоставляет в кредит брокер, через которого ведется торговля.
  2. При переносе позиции на следующий день взимается оплата за использование заемных средств.
  3. Приобретенный трейдером и участвующий в торгах актив предоставляется другим участникам рынка для совершения обратных сделок.
  4. При переносе позиции на следующие сутки предоставленные объемы оплачиваются по соответствующей процентной ставке в пользу владельца (открывшего позицию участника рынка).
  5. Разница между перечисленной брокеру и полученной от других участников торгов суммой составляет своп.

Применение методики расчета иллюстрирует пример.

Допустим, собственные средства трейдера составляют 10 тыс. долларов США. Он собирается открывать сделку 1 лот по паре EURUSD. Кредитное плечо, предоставляемое брокером, позволят получить кредит, достаточный для выполнения маржинальных требований. Процентная ставка по UISD составляет 0,2% в день, по EUR – 0,1% в день, текущий курс 1,2. Схема работы следующая:

  • Брокер предоставляет кредит на недостающие 110 тыс. долларов США.
  • Открывается позиция 1 лот – 100 тыс. Евро.
  • При переносе позиции брокер получает оплату за предоставление заемных средств 0.22 тыс. долларов.
  • За использование рыночными игроками выставленных на торги 100 тыс. евро в пользу трейдера начисляется оплата в 0.1 тыс. Евро (0,12 тыс. долларов по текущему курсу).
  • Swap (разница) составляет -0.1 тыс. долларов (знак «-» показывает полученный убыток).

Легко увидеть несколько особенностей:

  • своп накапливается;
  • разница тем существеннее, чем больше различия в процентных ставках;
  • в зависимости от продолжительности удержания позиции абсолютная величина swap может быть сравнима с объемом сделки и полученным результатом торгов.

Они требуют учета как в обычной торговле, так и при выборе carry trade в качестве основной стратегии.

Положительный или отрицательный своп у сделок

В зависимости от разницы процентных ставок по составляющим пару активам своп у сделок может быть положительным или отрицательным:

  • убыток получается, если ставка по базовому активу выше, чем по котируемому;
  • прибыль – в противном случае.

Разница ставок и текущие курсы определяют разницу между свопом по длинным и коротким сделкам — покупкам и продажам финансового инструмента. Вероятен вариант, при котором оплата становится положительной или отрицательной вне зависимости от направления торгов.

Бессвоповые счета Swap-free

Для инвесторов, основные интересы которых сосредоточены в области долгосрочной торговли брокеры предлагают бессвоповые (swap-free) счета.

В этом случае плата за перенос позиции не взимается. Недополученная брокером прибыль компенсируется (полностью или частично) за счет введения дополнительных комиссий по каждой сделке. Причем такая оплата может взиматься разово при входе в рынок, или при совершении обеих операций открытии и закрытии позиции. Сумма комиссии устанавливается пропорциональной объему заключенного на рынке контракта.

В большинстве случаев такая организация торговли выгоднее для долгосрочного трейдинга – небольшое количество требует меньших дополнительных расходов, чем постоянные потери от свопа.

Для внутридневной или среднесрочной торговли использование бессвоповых счетов нерационально – комиссии за большое количество сделок выливаются в серьезный гарантированный убыток. Своп же, в отличие от комиссии может быть как положительным, так и отрицательным.

Валютный своп

У валютного свопа наиболее понятный механизм появления и алгоритм расчета.

При этом следует помнить несколько важных положений:

  • Своп приводится в пунктах для длинных и коротких сделок.
  • В текущей экономической ситуации центробанками установлены низкие (зачастую, отрицательные) процентные ставки по многим основным мировым валютам. Это приводит к появлению по некоторым инструментам только положительных или только отрицательных swap (например, по EURCHF оба свопа отрицательны).
  • В парах основных ваплют плата за перенос позиции значительно ниже, чем при работе см экзотическими инструментами. Например, swap по EURTRY (евро/турецкая лира) превосходит плату за перенос в парах евро с долларом или другими европейскими валютами в десятки раз.

Величны валютного swap принципиально важны для форекс-трейдеров, для которых валютные пары являются основными инструментами торговли.

Где посмотреть?

Основной источник сведений о валютном swap – информация центробанков стран, активы которых используются в торговле. Однако, такой подход требует обработки данных расчетов при заключении сделки.

Для трейдеров информацию о свопах приводят брокеры, у которых открываются счета. При этом сведения удобны для использования – указывается плат за перенос длинной и короткой позиции в пунктах, что позволяет быстро проводить оценку дополнительной прибыли/убытка.

Как правило, необходимые данные размещаются в разделе торговых условий на официальном сайте брокера. Например, компания Alpari публикует их на (https://alpari.com/ru/trading/contract_specification/) – раздел «FOREX, металлы и CFD» – «Спецификация контрактов».

Информацию о текущем уровне свопов можно найти непосредственно в торговой платформе, например в терминале MetaTrader.

Где найти в МТ4: таблица

В терминале MetaTrader (в популярной актуальной версии MT4) сведения о swap приводятся в «Обзоре рынка» (окно с текущими котировками рядом с ценовым графиком).

Для доступа к ней необходимо выбрать валютную пару и нажать правую кнопку мыши. В контекстном меню выбирается пункт «Спецификация», содержащий полный обзор условий по выбранному инструменту, в том числе свопы в пунктах для длинной и короткой позиции и день начисления тройной оплаты (такая сумма взимается за перенос позиции во время выходных – с пятницы на понедельник). Как правило, такой расчет производят в среду или четверг.

Почему мы платим за перенос позиции на следующие сутки?

Основная причина начисления свопов – использование технологии маржинальной торговли, когда трейдер использует кредит брокера для открытия позиций объемом больше, чем позволяют его собственные средства. Swap фактически представляет собой ежедневную оплату за пользование заемными средствами

При нулевом кредитном плече (работе только из средства, находящихся на счете), как, например, при торговле непосредственно на Московской бирже при открытии индивидуального инвестиционного счета, своп не взимается.

Что делать, если открытые позиции держатся от месяца и более?

При открытии позиций в долгосрочной торговле (2 недели – месяц и более) свопы начинают оказывать заметное влияние на результаты торгов.

К примеру, если своп на покупку EURUSD составляет -1.31 пункта, то в течение 30 календарных дней поддержания открытой позиции общий убыток составит почти 40 пунктов. При месячном диапазоне, редко доходящем до 150 пунктов, доля swap в превышает 25%. В экзотических парах проявление эффект свопов более впечатляющее – при 31 пункте на сделку в течение месяца итог составляет более 900 пунктов.

Для тех, кто интересуется долгосрочными инвестициями резонно придерживаться следующих рекомендаций:

  • При открытии сделок производит сравнение расчетного значения своп с потенциальным результатов торговли (последний оценивается по показаниям месячного или более длительного диапазона движения на исторических данных).
  • Отдавать предпочтение swap-free счетам, при условии планируемого заключения ограниченного числа контактов.
  • Производить выбор активов для покупки не только на основе данных о прибыльности, волатильности и результатов фундаментального или технического анализа, но и с учетом дополнительных прибылей или убытков (комиссий при открытии позиций, размеров оплаты за перенос и пр.).
  • Использовать стратегии с компенсацией размеров swap за счет открытия хеджирующих позиций по другим инструментам.

Таким образом, своп (swap) – плата за перенос открытой позиции на следующие торговый день может оказывать существенное влияние при долгосрочной торговле. Трейдеру обязательно оптимизировать размеры дополнительных прибылей/убытков, что возможно при знании механизмов образования и расчета swap, знание их текущей величины для торговых активов.

Своп (Swap): значение и простое определение термина

Специфика рынка Форекс состоит в том, что кредитное плечо не может быть предоставлено на срок более суток. Так как фактически трейдер проводит через брокера не одну, а две операции. В случае переноса времени совершения сделки приобретенная валюта кладется на депозит, а реализуемая валюта берется в кредит. Такая сделка называется своп. Иными словами, своп – это сделка, в ходе которой заключается контр сделка, то есть сделка обратная продажи той же валюты через определенный срок на оговоренных в договоре условиях. Такие сделки позволяют сохранить открытую валютную позицию на более длительный период.

Валютные операции своп, в зависимости от сроков их действия подразделяются на три группы:

  • Короткие свопы или своп шорт- однодневные;
  • Стандартные свопы;
  • Длинный своп или форвардный своп – сделка, в ходе которой первый обмен совершается в первую дату сделки, а обратный – в более поздний период.

Длинный и короткий своп чаще всего используется банками и другими финансовыми учреждениями, участвующими в торгах на международном валютном рынке

Рынок свопов делится на три вида:

  • Валютно-процентный своп (кросс валютный своп) – соглашение между покупателем и продавцом о взаимном обмене процентами на определенную сумму. Фактически одна сторона сделки выплачивает другой разницу процентных платежей.
  • Кредитно-дефолтный своп — соглашение или дериватив, по которому покупатель выплачивает эмитенту CDS премию за предоставленные обязательства по погашению третьей стороной кредита, выданного покупателем.
  • Валютный своп (овернайт) – две противоположные сделки в валюте на одну и ту же сумму с разными датами валютирования. Именно такие свопы применяются на рынке валют.

Сделки своп, анализ которых проведен с особой тщательностью, способны приносить хороший доход трейдерам. На основе изменения ставок на валютном рынке была разработана стратегия CarryTrade, благодаря которой существует возможность получения прибыли в виде своп. Свопы в Альфа–Форекс устанавливаются один раз в неделю. Их размер можно увидеть в любое время в торговом терминале.

Про своп простыми словами

Под определением своп профессиональные трейдеры в первую очередь подразумевают особый вид сделки, которая позволяет производить некий обмен обязательствами и активами на время.

Конечно, на первый взгляд определение может показаться сложным, но давайте в качестве примера представим себе простейшую ситуацию. Допустим, вы с товарищем решили обменяться вашими телефонами на время, дабы оценить гаджеты друг друга.

Сам момент когда вы договорились и произвели обмен – это ваша точка открытия сделки, в то время когда вы вернете телефоны друг, другу попользовавшись некоторое время, является вашей точкой закрытия сделки.

Лучший брокер 2021 года.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером

Своп является простой сделкой, но с обменами обязательств. В то же время на финансовых рынках из-за особенности проведения подобных операций происходит либо начисление, либо списание комиссии.

Валютный Своп

Вы когда-то задумывались над тем, каков механизм открытия сделки на бирже форекс?  На самом деле за простым нажатием кнопки BUY или SELL стоит целый процесс, который попросту не видимый для вас. Именно из-за этого процесса происходит начисление или списание комиссии на вашу сделку.

Валютный Своп – это комиссионные, которые могут быть списаны или зачислены в качестве профита трейдеру за удержание позиции в более чем один торговый день.

Формирование же свопа  происходит за сет разницы в процентных ставках двух Центральных банков, которые входят в состав валютной пары, по которой вы совершили сделку.

Для лучшего понимания, давайте проведем знакомство непосредственно с механизмом открытия сделки, который вам не виден.

Рассмотрим ситуацию, при которой вами была открыта сделка Buy по такой валютной паре как Фунт/Доллар. Чтобы вы понимали, ни той, ни другой валютой по факту вы не владеете.

Дело в том, что совершая покупку, доллары вам дает центральный банк США под проценты, в то время как, приобретя Фунты, они оказываются на депозитарной ячейке и используются банком, за что вам собственно и происходит начисление процента.

Следовательно, свопом является комиссия, которая получилась за сет разницы между прибылью по процентной ставке депозитарной и убытком по кредитной ставке.

Исходя из выше изложенной схемы, результат может быть как позитивным и приносить вам дополнительную прибыль, так и негативным.

Позитивное зачисление процентов происходит, если депозитарная ставка окажется выше кредитной, а списание процентов с вашей сделки происходит, в случае если кредитная ставка окажется выше депозитарной.

На самом деле влияние валютного свопа могут на себе заметить только трейдеры, которые открывают свои сделки на длительный срок.

Особенно критично комиссия может ударить по инвестору, который инвестировал в низко волатильный актив, когда прибыль за счет курсовой разницы не сможет покрыть размер отрицательного свопа.

Как узнать размер свопа

Для того чтобы узнать размер свопа на рынке форекс нет необходимости сидеть часами у монитора выискивая информацию по учетным ставкам, а также сидеть с калькулятором и высчитывать разницу.

Всю необходимую информацию можно найти либо на сайте у вашего брокера, которая, как правило, находится в разделе спецификации контрактов, либо прямо в торговом терминале.

Поскольку форекс брокеры имеют разные дизайны главных сайтов, но объединяет их всех вместе торговый терминал МТ4 мы акцентируем свое внимание именно на нем.

Для того чтобы узнать информацию о свопе в терминале наведите курсор мыши на валютную пару и с помощью дополнительного меню войдите в спецификацию контракта. Пролистайте таблицу, после чего вы  увидите своп для длинных и коротких позиций в пунктах.

Валютные пары с положительным свопом

Положительный своп, в отличие от отрицательного может стать отличным приятным бонусом к вашей позиции, причем в некоторых условиях прибыль может быть настолько ощутима, что своп свою очередь может стать вашей первоочередной целью.

Стратегии основанные на разнице учетных ставок называют еще Кери Трейд.

Большим свопом, ка правило отличают экзотические валюты со слаборазвитыми экономиками, где государство отдает на внутреннее потребление деньги банкам под очень большие проценты.

Например, при открытии сделки на продажу вознаграждение по валютной паре USDTRY (Доллар/Турецкая лира) составляет 58 пунктов, а за открытие короткой сделки по валютной паре USDZAR (Доллар/Южноафриканский ранд) будет начислено 80 пунктов.

Стоит понимать, что размер свопа не зависит от прихоти брокера, более того он будет во всех компаниях одинаковым. Исключением являются так называемые «Исламские счета» или без своповые счета, но в случае с ними присутствует отдельная дополнительная комиссия.

Что такое спрэд и своп на форекс

Раньше инвестора мало интересовали такие понятия, как спрэд и своп на форекс. Все действия по инвестированию в ПАММ счета на форекс он совершал в своем личном кабинете.

Многие инвесторы даже никогда не видели в живую торговый терминал трейдера — Meta Trader 4 (или более новый, MT 5).

Однако с появлением нового типа счета для опытных инвесторов (Активный инвестор) снова встает вопрос актуальности терминала. Потому что активный инвестор не только может копировать сделки интересующих его трейдеров к себе на счет, но еще и торговать самостоятельно.

А значит, что опытный инвестор сразу обратит внимание на такие параметры в Meta Trader, как спрэд и своп.

Итак, что такое спред (spread)?
Спрэд — это фиксированная разница между ценой продажи (ask) и покупки (bid) валютного контракта на форекс. Правда, здесь мы можем сделать оговорку, что спрэд не обязательно должен быть фиксированным (спрэд исчисляется в пунктах) — он может быть и плавающим и постоянно изменяться, как вы это видите в торговом терминале.

Спрэд можно сравнить с ценой продажи и покупки валюты в обменном пункте. Когда вы приходите в банк, вы видите 2 цены — цену за которую вы можете продать банку например доллары, и цену, за которую банк вам продаст доллары. Естественно, разница между этими двумя цифрами — в пользу банка. Это его прибыль.

Вот так и на форекс — разница между продажей и покупкой валютной пары (спрэд) — это прибыль вашего брокера (или того брокера, у которого он перекрывает вашу позицию.) Простыми словами, спрэд — это ваша плата брокеру за возможность открытия ваших сделок. Спрэд уплачивается в момент открытия и в момент закрытия позиции, независимо от результатов вашей торговли. Так как для вас спрэд имеет отрицательное значение, важно не переторговывать (не открывать позиции слишком часто).

Спрэд по каждой из валютных пар свой — это уже зависит от ликвидности (популярности) этой валютной пары. Чем более ликвидная валютная пара, тем меньше на неё спрэд (потому что продавцов и покупателей в любой момент много — товар ликвиден). Есть валютные пары, которые торгуются редко — там спрэд большой. Например, у ликвидной валютной пары EUR/USD (евро к доллару) спрэд может быть 1 или 2 пункта (10-20 долларов за один полный лот), а к доллара к мексиканскому песо — 120 долларов за один лот (потому что мало кто интересуется мексиканским песо).

В случае же с динамическим спрэдом, его величина например по евро-доллар моет измениться от ноля пунктов до например 1,85 пункта за 1 лот в течение одной секунды, в зависимости от количества продавцов-покупателей валютной пары в конкретную единицу времени по этой цене.

Что такое своп?
Своп на форекс — это плата за перенос открытой позиции через ночь. Условно покупаемая валюта из вашей валютной пары условно кладется на депозит, а продаваемая берется в кредит. Далее сравниваются процентные ставки по обеим валютам. Если по вашей депозитной валюте ставка больше, чем по кредитной, то своп может быть положительным, то есть брокер еще и приплачивает вам за поддержание этой открытой позиции.

Величину свопа можно посмотреть на сайте брокера — он всегда указывается в торговых условиях.

Разница между ставками может быть и не в вашу пользу, тогда каждую ночь с вас будут снимать небольшую сумму (кроме выходных дней, когда рынок закрыт). Это отрицательный своп.
Зато в ночь со среды на четверг своп начисляется/снимается в тройном размере — будьте внимательны.

На практике же брокер часто устанавливает размер свопа самостоятельно, и не в лучшую для трейдера сторону. Так что если вы держите позиции открытыми в течение недель/месяцев — величина свопа играет огромное значение. Если же сделки открываются/закрываются краткосрочно, в течение торгового дня — этот параметр не очень важен.

Вы узнали что такое спрэд и своп на форекс.
Теперь вам остается только зарегистрироваться в брокерской компании и открыть торговый счет.

Определение валютного свопа

Что такое валютный своп?

Валютный своп, также известный как валютный своп, представляет собой соглашение об обмене валюты между двумя иностранными сторонами. Соглашение состоит из обмена основной суммы и процентных платежей по ссуде, сделанной в одной валюте, на выплату основной суммы и процентов по ссуде равной стоимости в другой валюте. Одна сторона занимает валюту у второй стороны, поскольку она одновременно ссужает этой стороне другую валюту.

Ключевые выводы

  • Валютный своп — это соглашение об обмене валюты между двумя иностранными сторонами, в котором они обменивают платежи основной суммы и процентов по ссуде, сделанной в одной валюте, на ссуду равной стоимости в другой валюте.
  • Существует два основных типа валютных свопов: фиксированные на фиксированные валютные свопы и фиксированные на плавающие.

Общие сведения о валютных свопах

Целью валютного свопа обычно является получение ссуд в иностранной валюте по более выгодным процентным ставкам, чем при заимствовании напрямую на иностранном рынке.Всемирный банк впервые ввел валютные свопы в 1981 году, чтобы получить немецкие марки и швейцарские франки. Этот тип свопа может быть осуществлен по кредитам со сроком погашения до 10 лет. Валютные свопы отличаются от процентных свопов тем, что они также включают обмен основной суммы.

При валютном свопе каждая сторона продолжает выплачивать проценты на переведенную основную сумму на протяжении всего срока ссуды. Когда своп завершается, основная сумма обменивается еще раз по заранее согласованному курсу (что позволит избежать риска транзакции) или по спотовому курсу.

Есть два основных типа валютных свопов. Своп фиксированная на фиксированную валюту предполагает обмен фиксированных процентных платежей в одной валюте на фиксированные процентные платежи в другой. В свопе фиксированный — плавающий фиксированные процентные платежи в одной валюте обмениваются на плавающие процентные платежи в другой. При последнем типе свопа основная сумма основного займа не обменивается.

Примеры валютных свопов

Распространенной причиной использования валютного свопа является обеспечение более дешевого долга.Например, европейская компания A занимает 120 миллионов долларов у американской компании B; одновременно европейская компания A ссужает 100 миллионов евро американской компании B. Обмен основан на спотовой ставке 1,2 доллара, индексированной по лондонской межбанковской ставке предложения (LIBOR). Сделка позволяет получить заем по наиболее выгодной ставке.

Кроме того, некоторые учреждения используют валютные свопы, чтобы снизить риск ожидаемых колебаний обменных курсов. Если американская компания A и швейцарская компания B хотят получить валюту друг друга (швейцарские франки и доллары США соответственно), две компании могут уменьшить свои соответствующие риски с помощью валютного свопа.

Во время финансового кризиса 2008 года Федеральная резервная система разрешила нескольким развивающимся странам, столкнувшимся с проблемами ликвидности, осуществить валютный своп для целей заимствования.

Как работают валютные свопы?

Что такое валютный своп?

Валютный своп — это транзакция, в которой две стороны обменивают друг с другом эквивалентную сумму денег, но в разных валютах. По сути, стороны ссужают друг другу деньги и будут возвращать суммы в установленную дату и по обменному курсу.Целью может быть хеджирование риска обменного курса, спекуляция относительно направления валюты или снижение стоимости заимствований в иностранной валюте.

Сторонами, участвующими в валютных свопах, обычно являются финансовые учреждения, торгующие самостоятельно или от имени нефинансовой корпорации. По данным Банка международных расчетов, на валютные свопы и валютные форварды сейчас приходится большинство ежедневных операций на мировых валютных рынках.

Ключевые выводы

  • Две стороны обменивают эквивалентные суммы в двух разных валютах и ​​обмениваются обратно в более поздний указанный день.
  • Валютные свопы часто компенсируют ссуды, и обе стороны часто платят друг другу проценты на суммы обмена.
  • Финансовые учреждения проводят большую часть валютных свопов, часто от имени нефинансовой корпорации.
    • Свопы
  • можно использовать для хеджирования рисков, связанных с обменным курсом, для спекуляций на движениях валют и получения займов в иностранной валюте по более низким процентным ставкам.

Как работает валютный своп

При валютном свопе или валютном свопе контрагенты обменивают заданные суммы в двух валютах.Например, одна сторона может получить 100 миллионов британских фунтов (GBP), а другая — 125 миллионов долларов. Это подразумевает обменный курс фунта / доллар США 1,25. По окончании соглашения они снова обменяются либо по первоначальному обменному курсу, либо по другому заранее согласованному курсу, закрывая сделку.

Валютные свопы и обменные курсы

Свопы могут длиться годами, в зависимости от индивидуального соглашения, поэтому обменный курс спотового рынка между двумя рассматриваемыми валютами может резко измениться в течение срока действия сделки.Это одна из причин, по которой учреждения используют валютные свопы. Они точно знают, сколько денег они получат и должны вернуть в будущем. Если им нужно занять деньги в определенной валюте и они ожидают, что эта валюта значительно укрепится в ближайшие годы, своп поможет ограничить их затраты на погашение этой заемной валюты.

Валютные и кросс-валютные свопы

Валютный своп часто называют кросс-валютным свопом, и для всех практических целей они в основном одинаковы.Но могут быть небольшие отличия. Технически кросс-валютный своп аналогичен валютному свопу, за исключением того, что обе стороны также обмениваются процентными платежами по ссудам в течение срока действия свопа, а также основными суммами в начале и в конце. Валютные свопы также могут включать процентные платежи, но не все.

Есть несколько способов выплаты процентов. Он может выплачиваться по фиксированной ставке, с плавающей ставкой, или одна сторона может платить по плавающей ставке, а другая — по фиксированной, или они могут платить как плавающую, так и фиксированную ставку.

В дополнение к хеджированию риска обменного курса этот тип свопа часто помогает заемщикам получить более низкие процентные ставки, чем они могли бы получить, если бы им нужно было заимствовать напрямую на иностранном рынке.

Пример из реального мира

Рассмотрим компанию, которая владеет долларами США и нуждается в британских фунтах для финансирования нового предприятия в Великобритании. Между тем британской компании нужны доллары США для инвестиций в США. Эти двое ищут друг друга через свои банки и приходят к соглашению, по которому они оба получают желаемые наличные, не обращаясь в иностранный банк за ссудой. вероятно, повлечет за собой повышение процентных ставок и увеличит их долговую нагрузку.Валютные свопы не обязательно должны отображаться в балансе компании, в отличие от ссуды.

Валютный своп

— обзор, как это работает, пример

Что такое валютный своп?

Валютный своп (также известный как валютный своп) — это соглашение об одновременном заимствовании одной валюты и предоставлении другой ссуды на начальную дату с последующим обменом сумм при наступлении срока погашения. Это полезно для безрискового кредитования, поскольку обмененные суммы используются в качестве обеспечения.Он используется как способ получения ссуды, действуя как защита от потенциальных убытков для кредитора, если заемщик не выполнит свои платежи. для погашения.

Резюме
  • Валютный своп означает соглашение об одновременном заимствовании одной валюты и ссуде другой валюты на начальную дату с последующим обменом сумм при наступлении срока погашения.
  • Часть 1 — это сделка по преобладающему спот-курсу. Ветвь 2 — это транзакция по заранее определенной форвардной ставке.
  • Краткосрочные валютные свопы включают овернайт, следующий, спот-следующий и спот-неделю
  • Валютные свопы и кросс-валютные свопы различаются по выплате процентов.

Общие сведения о валютных свопах

Чтобы валютный своп работал, обе стороны должны владеть валютой и ей нужна валюта, которой владеет контрагент.Есть два «участка»:

Участок 1 на начальную дату

Первый участок — это сделка по преобладающему спот-курсу. Стороны обменивают суммы одинаковой стоимости в своих валютах по спот-курсу. Спот-курс — это обменный курс на начальную дату.

Ветвь 2 в срок погашения

Вторая часть — это транзакция по заранее определенной форвардной ставке на момент погашения. Стороны снова обмениваются суммами, так что каждая сторона получает валюту, которую они ссудили, и возвращает валюту, которую они ссудили.

Форвардный курс — это обменный курс будущей транзакции, определяемый между сторонами и обычно основанный на ожиданиях относительного повышения / понижения курса валют. Ожидания проистекают из процентных ставок, предлагаемых валютами, о чем свидетельствует паритет процентных ставок. Если валюта A предлагает более высокую процентную ставку, это должно компенсировать ожидаемое снижение курса валюты B и наоборот.

Валютные свопы полезны для заимствования / кредитования сумм без получения трансграничного кредита Трансграничное финансирование Трансграничное финансирование — это процесс получения средств за пределами границы страны происхождения.Это полезно для многонациональных компаний. Это также устраняет валютный риск, фиксируя форвардный курс, делая будущий платеж известным.

Практический пример

Сторона A является канадской, и ей требуются евро. Сторона B европейская и нуждается в CAD. Сегодня стороны заключают валютный своп со сроком погашения шесть месяцев. Они соглашаются обменять 1 000 000 евро, или, что эквивалентно, 1 500 000 канадских долларов по спотовой ставке 1,5 евро за канадский доллар. Они также согласны с форвардной ставкой 1.6 EUR / CAD, потому что они ожидают, что канадский доллар обесценится по отношению к евро.

Сегодня Сторона A получает 1000000 евро и передает 1500000 канадских долларов Стороне B. Через шесть месяцев Сторона A возвращает 1000000 евро и получает (1000000 евро * 1,6 евро / канадский доллар = 1,600000 канадских долларов) от Стороны B, заканчивая иностранным обменный своп.

Краткосрочные валютные свопы

Краткосрочные валютные свопы относятся к свопам со сроком погашения до одного месяца.Валютный рынок использует различные короткие варианты для краткосрочных валютных свопов, в том числе:

  1. Ночью (O / N) — Своп сегодня против завтрашнего дня
  2. Tom-Next (T / N) — Завтрашний своп против на следующий день
  3. Spot-Next (S / N) — Начальная точка свопа (T + 2) против следующего дня
  4. Spot-Week (S / W) — Начальная точка свопа против недели позже

Валютный своп и кросс-валютный своп

Валютный своп и кросс-валютный своп очень похожи и часто ошибочно принимаются за синонимы.

Основное различие между ними — выплаты процентов. При кросс-валютном свопе обе стороны должны периодически выплачивать проценты в той валюте, которую они заимствуют. В отличие от валютного свопа, при котором стороны владеют суммой, которую они обменивают, стороны по межвалютному свопу ссужают сумму в своем внутреннем банке, а затем обменивают ссуды.

Следовательно, в то время как валютные свопы безрисковые, поскольку сумма обмена выступает в качестве обеспечения погашения, кросс-валютные свопы несколько более рискованны.Существует риск дефолта Риск дефолта Риск дефолта, также называемый вероятностью дефолта, представляет собой вероятность того, что заемщик не сможет полностью и своевременно выплатить основную сумму долга и процентов, в случае если контрагент не производит выплату процентов или единовременную выплату при наступлении срока погашения, то есть сторона не может выплатить ссуду.

Подробнее

CFI предлагает страницу программы коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ — сертификат CBCA ™ CBCAGet CFI и возможность стать коммерческим банковским и кредитным аналитиком.Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвинуться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

  • Валютный риск Валютный риск Валютный риск или риск обменного курса относится к рискам, с которыми сталкиваются инвесторы или компании, работающие в разных странах, в отношении непредсказуемых прибылей или убытков. из-за изменений стоимости одной валюты по отношению к другой валюте.
  • Фиксированные и привязанные валютные курсы Фиксированные и привязанные валютные курсы Обменные курсы иностранных валют измеряют силу одной валюты по отношению к другой. Сила валюты зависит от ряда факторов, таких как уровень инфляции, преобладающие процентные ставки в стране происхождения или стабильность правительства, и это лишь некоторые из них.
  • Форвардная ставка Форвардная ставка Форвардная ставка, проще говоря, представляет собой расчетное ожидание доходности по облигации, которая теоретически наступит в ближайшем будущем, обычно через несколько месяцев (или даже несколько лет) с момента расчета.Учет форвардной ставки почти исключительно используется, когда речь идет о покупке казначейских векселей
  • Паритет процентной ставки (IRP) Паритет процентной ставки (IRP) Паритет процентной ставки (IRP) — это теория, касающаяся взаимосвязи между спотовым обменным курсом. и ожидаемый спотовый или форвардный обменный курс двух валют, основанный на процентных ставках. Теория утверждает, что форвардный обменный курс должен быть равен спотовому обменному курсу, умноженному на процентную ставку страны происхождения, деленную на процентную ставку иностранной страны.

Короткие видеоролики о торговле на Форекс: что такое свопы? |

Торговая марка FXTM авторизована и регулируется в различных юрисдикциях.

ForexTime Limited (www.forextime.com/eu) регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам Кипра с лицензией CIF номер 185/12, лицензированной Управлением по надзору за финансовым сектором (FSCA) Южной Африки, с FSP No. 46614. Компания также зарегистрирована в Управлении финансового надзора Великобритании под номером 600475.

ForexTime (www.forextime.com/uk) авторизован и регулируется Управлением финансового надзора с номером лицензии 777911.

Exinity Limited (www.forextime.com) регулируется Комиссией по финансовым услугам Республика Маврикий с лицензией инвестиционного дилера с номером лицензии C113012295.

Операции по картам обрабатываются через FT Global Services Ltd, регистрационный номер HE 335426 и зарегистрированный адрес: Иоаннис Стилиану, 6, этаж 2, квартира 202 2003, Никосия, Кипр.Адрес для переписки с держателями карт: [email protected]. Адрес офиса: FXTM Tower, 35 Lamprou Konstantara, Kato Polemidia, 4156, Лимассол, Кипр.

Exinity Limited является членом Financial Commission, международной организации, занимающейся разрешением споров в сфере финансовых услуг на рынке Forex.

Предупреждение о рисках: Торговля на Forex и финансовыми инструментами с использованием заемных средств сопряжена со значительным риском и может привести к потере вашего инвестированного капитала.Вы не должны инвестировать больше, чем можете позволить себе потерять, и должны полностью осознавать связанные с этим риски. Торговля продуктами с использованием заемных средств может не подходить для всех инвесторов. Торговля продуктами без использования заемных средств, такими как акции, также сопряжена с риском, так как стоимость акции может как упасть, так и вырасти, что может означать, что вы получите меньше, чем вы изначально вложили. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Перед торговлей, пожалуйста, примите во внимание ваш уровень опыта, инвестиционные цели и при необходимости обратитесь за независимой финансовой консультацией.Клиент несет ответственность за выяснение того, разрешено ли ему / ей пользоваться услугами бренда FXTM на основании требований законодательства в стране его / ее проживания. Пожалуйста, ознакомьтесь с полным текстом раскрытия информации о рисках FXTM.

Региональные ограничения : бренд FXTM не предоставляет услуги резидентам США, Маврикия, Японии, Канады, Гаити, Суринама, Демократической Республики Корея, Пуэрто-Рико, Бразилии, оккупированной территории Кипра и Гонконга. Узнайте больше в разделе «Правила» наших часто задаваемых вопросов.

© 2011 — 2021 FXTM

Factbox: Шаги валютных свопов от неясности рынка к глобальной стадии

(Рейтер) — Объемы валютных свопов выросли за последние три года и составляют почти половину всего валютного рынка, Банк для Данные международных расчетов (BIS) показывают.

По мере того, как валютные свопы появляются из темных уголков мира деривативов, они привлекают все больший интерес инвесторов.

Некоторые опасаются, что свопы могут стать катализатором сбоев на рынке, возможно, уже в конце 2019 года, если U.Южные банки сократили кредитование, чтобы соблюсти правила резерва наличности.

ЧТО ТАКОЕ FX SWAP?

Валютный своп — это производный валютный инструмент, которым торгуют между двумя сторонами, которые одновременно ссужают и занимают эквивалентную сумму денег в двух разных валютах на определенный период времени, соглашаясь обменять деньги обратно по указанному форвардному курсу.

Существуют также кросс-валютные свопы, которые, по сути, означают одно и то же, но это производные по процентной ставке, их структура отличается, и деньги обмениваются обратно по тому же валютному курсу, установленному на валютном спотовом рынке, что и вначале. контракта.Затраты по займам на валютных свопах очень тесно связаны с затратами на валютные свопы.

СКОЛЬКО СТОИТ СВОП?

В основе контракта валютного свопа лежит основа, по сути, дополнительные затраты или прибыль при обмене одной валютой на другую. Базис показывает баланс спроса и предложения одной валюты по сравнению с другой.

В свопе евро / доллар основой является премия, которую заемщики должны заплатить, чтобы получить в свои руки валюту США.Чем меньше предложение в долларах, тем более отрицательной становится база. Поскольку долларовая ликвидность сокращается с 2008 года, в результате расширяется база, что увеличивает премию.

КАК РАБОТАЕТ Валютный своп

Валютный своп предполагает обмен процентных платежей в одной валюте на процентные платежи в другой. Например, те, кто заимствует доллары через своп евро / доллар, будут платить ставку Libor — базовую процентную ставку, по которой крупные мировые банки предоставляют друг другу ссуды, — плюс премию к тем, кто ссужает доллары.

Это означает, что для получения займа в долларах вы должны заплатить больше, чем ставка Libor, которую банки платят на международном межбанковском рынке за краткосрочные ссуды. Чем меньше долларов, тем больше премиальные кредиторы могут потребовать.

Также возможен обмен принципалов в двух разных валютах в начале и в конце контракта. Своп считается валютной операцией и по закону не требуется отражать его в балансе компании.

ДЛЯ ЧЕГО ИСПОЛЬЗУЮТСЯ?

Свопы используются для хеджирования валютных рисков, спекуляций на курсах валюты и все чаще для доступа к фондированию в иностранной валюте. Европейским банкам не хватает долларовых депозитов, а также долларового залога для доступа к другим рынкам кредитования, таким как «репо» или соглашения об обратной покупке, поэтому они часто используют валютные свопы для заимствования долларов для передачи их клиентам.

Распространенной причиной использования валютного свопа, продолжительность которого составляет от одного дня до нескольких месяцев, является обеспечение более дешевого долга.Но за последние несколько лет средняя продолжительность свопа сократилась, часто до одного-семи дней.

РОЖДЕНИЕ В 70-х годах

Валютные свопы были первоначально задуманы в 1970-х годах для обхода валютного контроля в Великобритании, поскольку в то время британские компании должны были платить премию за заимствование в долларах США.

Спустя годы, когда банки сократили объемы прямого кредитования наличными во время финансового кризиса 2008 года, Федеральная резервная система разрешила нескольким странам, столкнувшимся с проблемами ликвидности, брать займы посредством валютного свопа, что привело к расширению базы для большинства основных валют по отношению к США.С. доллар.

Во время долгового кризиса еврозоны 2011–2012 годов возросшие опасения привели к еще одному расширению базы евро / доллар.

В период с 2014 по 2017 год существовала стойкая отрицательная база евро / доллар, в основном из-за расхождения в денежно-кредитной политике между зоной евро и США.

Но в течение первой половины 2018 года база ужесточилась, что снизило стоимость перехода с евро на доллар США. Похоже, это был скачок в общей тенденции, и с тех пор база расширилась.

Отчетность Ольги Котага; Редакция Александра Смита

Базовая механика валютных свопов и кросс-валютных базисных свопов

(Выдержка со страниц 73-86 Ежеквартального обзора BIS, март 2008 г.)

Соглашение о валютном свопе — это контракт, в котором одна сторона заимствует одну валюту у второй стороны и одновременно предоставляет другую. Каждая сторона использует обязательство по погашению долга перед своим контрагентом в качестве обеспечения, и сумма погашения фиксируется по форвардному курсу обмена валют на момент начала контракта.Таким образом, валютные свопы можно рассматривать как безрисковые займы / кредиты под залог. На приведенной ниже диаграмме в качестве примера показаны денежные потоки, участвующие в свопе евро / доллар США. В начале контракта A берет взаймы X · S долларов США и ссужает X евро B, где S — это спот-курс обмена валют. Когда контракт истекает, A возвращает X · F USD в B, а B возвращает X EUR в A, где F — форвардный курс обмена валют на момент начала.

валютных свопов использовались для привлечения иностранных валют как для финансовых учреждений, так и для их клиентов, включая экспортеров и импортеров, а также институциональных инвесторов, желающих застраховать свои позиции.Они также часто используются для спекулятивной торговли, как правило, путем объединения двух компенсационных позиций с разными первоначальными сроками погашения. Валютные свопы наиболее ликвидны при сроках менее одного года, но в последние годы увеличилось количество сделок с более длительными сроками погашения. Для получения исчерпывающих данных о последних изменениях в обороте и непогашенной задолженности по валютным и кросс-валютным свопам см. BIS (2007).

Соглашение о межвалютном базовом свопе — это договор, в котором одна сторона заимствует одну валюту у другой стороны и одновременно ссужает этой стороне ту же стоимость второй валюты по текущим спотовым курсам.Сторонами, участвующими в обмене базисом, обычно являются финансовые учреждения, действующие либо сами по себе, либо в качестве агентов нефинансовых корпораций. На приведенной ниже диаграмме показан поток средств, участвующих в свопе евро / доллар США. В начале контракта A берет взаймы X · S долларов США и ссужает X евро у B. В течение срока действия контракта A получает 3 млн. Евро Libor + α от B и выплачивает ему 3 млн. Долларов Libor каждые три месяца, где α цена базового свопа, согласованная контрагентами в начале контракта.По истечении срока действия контракта A возвращает X · S USD в B, а B возвращает X EUR в A, где S — это тот же валютный курс спот на момент начала контракта. Хотя структура базисных валютных свопов отличается от валютных свопов, первые в основном служат той же экономической цели, что и вторые, за исключением обмена плавающими ставками в течение срока действия контракта.

Межвалютные базовые свопы использовались для финансирования инвестиций в иностранной валюте как финансовыми учреждениями, так и их клиентами, включая транснациональные корпорации, занимающиеся прямыми иностранными инвестициями.Они также использовались в качестве инструмента для конвертации валют обязательств, особенно эмитентами облигаций, номинированных в иностранной валюте. Отражая суть транзакций, которые они предназначены для финансирования, большинство межвалютных базисных свопов являются долгосрочными, как правило, со сроком погашения от одного до 30 лет.

КАК СДЕЛАТЬ ВНЕШНИЙ ОБМЕН

Валютные свопы — мощный краткосрочный инструмент управления валютой. Валютные свопы иногда могут дать лучшие результаты, чем два более простых краткосрочных инструмента, которые используют казначеи, а именно спотовые и форвардные валютные контракты.

Они очень важны для казначеев, и помните, что их две ноги — отличное место для начала!

ДВЕ БИРЖИ

Валютный своп — это составной краткосрочный контракт, состоящий из двух обменов, иногда называемых ногами.
(1) Первоначальный обмен двух валют в ближайшую дату лега, обычно спот.
(2) Более поздний обмен в обратном направлении тех же двух валют с датой дальней ноги.

Например, можно заплатить евро и получить доллары на ближнем участке, при этом евро получить, а доллары — на дальнем участке.

НАРИСИМ ИХ

Рисунок — это эффективный способ объяснить коллегам две стороны валютных свопов:

В ЧЕМ РАЗНИЦА?

FX-своп включает две биржи в разное время. Спот и форвардные сделки предназначены только для одной биржи.

Количество обменов Когда
Точечный 1 Дата съемки
Вперед 1 Дата перехода
Обмен валюты 2 Дата ближнего и дальнего этапа

ИСПОЛЬЗУЕТ

FX-свопы имеют три основных применения для корпоративных казначеев:

  1. Зачет временных дефицитов и профицитов в разных валютах.
  2. Объедините временные излишки в разных валютах, чтобы улучшить краткосрочный инвестиционный доход.
  3. Перенос валютных контрактов на более позднюю форвардную дату, например, когда поступление хеджированной валюты задерживается.

ПОЧЕМУ НЕ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ДВЕ ПРОСТОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ?

Разве валютный своп не то же самое, что продать валюту по спотовой цене, а затем купить ее обратно позже с форвардным контрактом?
Ну, это будет почти то же самое, но не совсем. Потенциальная разница и потенциальная выгода — это цена композитного валютного свопа.
Однако не все банки обязательно предоставят нам такую ​​выгодную цену, поэтому на практике нам, возможно, придется присмотреться или договориться.

КАКАЯ ЦЕНА?

Давайте внимательнее посмотрим на цены. Первоначальный (ближний этап) обмен и последующий повторный обмен (дальний этап) осуществляются по двум различным обменным курсам.

Разница между обменным курсом ближнего и дальнего отрезка отражает:

  • Любая разница межбанковских процентных ставок между двумя валютами; и
  • Прибыль банка за оказание услуги.

ПРИБЫЛЬ БАНКА

Банку не нужна такая большая прибыль от композитного валютного свопа, потому что технически валютный своп — это только позиция по процентной ставке, без валютного риска для банка.

НЕПРАВИЛЬНЫХ ПРЕДСТАВЛЕНИЙ, КОТОРЫЕ НЕОБХОДИМО ИЗБЕЖАТЬ

Две вещи, на которые следует обратить внимание:

  1. Двусторонний характер обменов валютным свопом; и
  2. Различное количество валюты при повторном обмене.

1. НЕ ПРОСТО ПЕРЕДАЧА

Оба обмена в валютном свопе — это оплата одной валюты и получение другой.Полученная валюта затем может быть переведена, например, внутри группы компаний. Но сам по себе валютный своп — это не простой перевод средств.

2. СУММА ОБМЕНА НЕМНОГО ОТЛИЧАЕТСЯ

Суммы валюты на дальнем участке обычно немного отличаются от суммы обмена на ближнем участке, отражая оба:

  • Разница между курсами обмена на ближнем и дальнем участке во всех случаях; и
  • Валютный процентный доход, в некоторых случаях.

ЧИСТАЯ ВЫГОДА

Допустим, у группы есть временный профицит в евро, и она может получать значительно более высокие процентные ставки в долларах США, чем в евро. Эта группа могла бы улучшить свои чистые процентные доходы на 8000 евро, переведя излишек евро в доллары на временный период с помощью валютного свопа.
Однако использование этого валютного свопа также приведет к курсовым убыткам в размере 6000 евро.

Чистая выгода от использования валютного свопа составит:
8000 евро — 6000 евро
= 2000 евро

В целом, в этих обстоятельствах стоит использовать валютный своп.

КАК ЭТО РАБОТАЕТ?

Эффективное рыночное ценообразование гласит, что процентная выгода должна точно соответствовать и устраняться убытком от курсовой разницы. Итак, как мы получили чистую прибыль в размере 2000 евро?

По сути, это мероприятие по экономии средств.

Всякий раз, когда покупатель совершает сделки на рынке, он получает худшую сторону двусторонней ставки, неся издержки. Используя валютный своп, мы иногда можем сэкономить часть этих затрат для достижения лучшего чистого результата.

ОБМЕН НА РЫНКЕ КАПИТАЛА

Некоторые люди путают валютные свопы с более долгосрочными свопами.Нам нужно понимать разницу между валютными свопами и двумя другими важными видами свопов.

Полное наименование
FX SWAP Валютный своп
IRS Своп процентных ставок
CCIRS Межвалютный процентный своп

IRS и CCIRS — это инструменты долгосрочного управления рисками, иногда называемые «свопами на рынке капитала».CCIRS также иногда называют «валютными свопами».

РАЗЛИЧИЯ МЕЖДУ ОБМЕНАМИ

СДЕЛАНО С СРОКИ БИРЖИ ИЛИ РАСЧЕТЫ
FX SWAPS FX Краткосрочные Ровно 2
IRS Процентные ставки Долгосрочные Несколько, обычно более 2
CCIRS Обмен валюты и процентные ставки

УБЕДИТЕСЬ НА СВОЕМ ЯЗЫКЕ

Слишком простой разговор о «свопе» может быть двусмысленным.Лучше использовать разные названия для разных видов свопов, например FX swap, IRS, CCIRS или их полные названия. Это упрощает обсуждение различных видов обмена с другими людьми, не смешивая их.

____________________

Автор: Дуг Уильямсон

Авторы: Большое спасибо Полу Кауделлу за его ценные предложения.

Источник: Журнал Казначей

1 Суммы при повторном обмене могут быть немного больше, поэтому наша дальняя нога будет увеличена.

.