Своп в трейдинге —  это термин, значение которого сводится к временному обмену любыми активами в процессе торговли на бирже. Трейдеры меняются определенным количеством активов на время, потом возвращают друг другу то, чем обменялись. Звучит несколько бессмысленно — это как два приятеля, которые поменялись равноценными автомобилями, чтобы покататься на машине друга, свою предоставить на время ему, а потом каждый возвращает чужое имущество в руки хозяина. Какой-то особой выгоды здесь не видно. В случае со свопами картина выглядит иначе — в подобном процессе обмена есть очень даже большой смысл. Простыми словами своп — это обоюдная выгода для обоих трейдеров. Он помогает увеличить сумму активов, хеджирует риски, дает возможность получить доступ к рынкам другой юрисдикции и соответственно прибыль. Если на первом этапе трейдеры обмениваются активами, то на втором происходит возврат, который является закрытием сделки.

Валютные свопы

Они улучшают структуру активов, позволяют финансировать различные операции, а также страхуют риски. Самая простая механика валютного свопа — это когда трейдеры временно обмениваются валютой. При первичном обмене они покупают друг у друга валюту на одну и ту же сумму и сразу договариваются о будущем возврате активов через конкретный промежуток времени. Естественно, что на дату закрытия сделки уже будет другой курс. Поэтому одна сторона получит прибыль от данной сделки, вторая — соответственно, убыток. 

Свопы на форекс

Прибыль от разницы курса валют и величина прибыли/убытков будет существенной, если открыть сделку больше, чем на неделю. Причем серьезными потерями такой промежуток не угрожает при наличии достаточного кредитного плеча и видимых колебаний курса. Если вы занимаетесь внутридневной торговлей, то не имеете права держать открытой потенциально выгодную сделку из-за положительного свопа. По правилам вы должны все позиции закрыть в течение дня, иначе вас ждут штрафные санкции. Свопом на форексе считается сделка, которую брокер переносит на следующий день и получает за нее комиссию. Такое явление существует только на форексе. Но какой-то прибыли от него трейдеры обычно не имеют. Для расчета подобных свопов применяется специальная таблица брокера.

Есть два исключения на форексе, когда можно открыть безсвоповый счет:

• когда вы намерены торговать парами не самых ходовых валют
• или вы находитесь больше 3 месяцев на одной позиции.

Это ограничение оправдано тем, что только именно при одном из этих двух условий от свопа может получиться существенная прибыль или по закону противоположности значительный убыток (темную сторону луны никто не отменял). Когда вы регистрируетесь в системе и открываете счет для свопа, обязательно оставьте отметку в необходимой графе, чтобы вам не открыли стандартный трейдерский депозит. 

Акционные свопы трейдинге

Свопы на акциях — это когда происходит обмен потоками платежей, при которых учитываются величина биржевого индекса и процентной ставки. Иначе говоря, здесь имеются в наличии две составляющих — непосредственно акции и фиксированные/плавающие процентные платежи. Свопы на акциях расширяют возможности инвесторов вливать капиталы в фондовые биржи развивающихся стран, к которым относится и Россия.

Свопы процентные

Это когда стороны обмениваются процентными ставками по кредиту. Простой пример процентного свопа — у одного трейдера ставка по проценту, трейдер хочет уменьшить риски и перейти на фиксированную. У другого трейдера фиксированная ставка, и он в ожидании снижения ставки желает перейти на плавающую. Две стороны договариваются об обмене ставки и от разницы ставок извлекают прибыль.

Свопы на сделках с драгоценными металлами

Это сделки, при которых покупают/продают драгметаллы, а потом торговая операция происходит в обратную сторону.

Кредитно-дефолтный своп

Данный инструмент является подстраховкой от возможных убытков при дефолте — он хеджирует риски от дефолта, отсюда и название. Такие свопы были оценены по достоинству трейдерами, которые сняли хорошую прибыль от кризиса 2008 года — именно тогда обрушились кредитные рынки.

Финансовые рынки трудны для освоения в том плане, что их трудно прогнозировать. Котировки валют и процентные ставки по разным инструментам всегда могут измениться в невыгодную для трейдера сторону. Риск того, что придется фиксировать потери от закрытой сделки слишком велик. Идея сделок со свопами дает шанс свести потери к минимуму. Когда два трейдера по свопам обмениваются активами и достигают договоренности о проведении обратной сделки и заранее фиксируют будущую цену обмена активов, они тем самым равномерно распределяют риски для обеих участвующих сторон. На высокую вероятность потерь влияет развитие рынка, своевременность контрактов, которые позволяют каким-то образом компенсировать большие скачки котировок или цен на активы.

А если применять свопы грамотно, можно существенно повысить прибыль от своих финансовых операций. Что надо знать о заключении своп-контракта:

• При обмене любыми активами в расчет надо брать их стоимостную переменную.
• Учитывайте, что при операции обмена обязательно будет комиссия — даже если сделка имеет невещественный характер.
• Составляя контракт, сразу указывайте дату обратной сделки.

Механика хеджирования рисков методом свопов сводится к тому, что предоставляются встречные кредиты с равнозначными суммами в разных валютах и одним сроком погашения.

В России больше всего популярны кредитно-дефолтные свопы. Из-за отсутствия стабильности в экономике при стандартных сроках по кредитным обязательствам слишком высок риск того, что деньги обесценятся. Тем более, что кризис обычно касается всех участников — и заемщиков, и кредиторов. Степень риска зависит от того, в какой валюте оформляли кредит, какая была ситуация на внутренних финансовых рынках и международных. Курс иностранных валют по отношению к российскому рублю обычно резко меняется без видимых причин. Кредитно-дефолтные свопы в данном случае играют роль своеобразной страховки. Заинтересованная сторона регулярно или одноразово выплачивает определенную сумму ради того, чтобы когда случится дефолт, получить компенсацию (страховку), которая погасит убытки обесценивания денег и банкротства заемщика

Сделка может проходить в формате поставки физических активов, когда они выкупаются по заранее оговоренной стоимости при наступлении неблагоприятных событий. Дефолтные свопы гораздо выгоднее классической страховки — эксперты считают, что кредитными рисками легче управлять, чем валютными или процентными. Более рисковые сделки характерны для российских компаний, ведущими бизнес с иностранными партнерами.

Своп в трейдинге — это взаимовыгодная двухэтапная сделка, которая позволяет увеличить объем активов и будущую прибыль, страхует обоюдные риски. Свопы бывают процентные, кредитно-дефолтные, акционные, с драгметаллами и на форексе. Есть и другие, но это уже из разряда высшей математики. А мы пока рассматриваем базовые явления. По российскому законодательству трейдеры имеют право применять свопы на различных инструментах, но реально используют в торговле всего несколько. Самый популярный своп — кредитно-дефолтный. Прибыль от свопов формируется от разницы курсов валют или процентных ставок. Торговать на свопах очень непросто, надо оперировать сложными формулами, чтобы рассчитать стоимость инструмента. Без серьезного обучения в эту нишу трейдинга даже соваться не стоит, иначе наломаете дров и сольете депозит.

Если вы уже торгуете со свопами, то поделитесь опытом в комментариях — что из этого у вас хорошо получается, а с чем испытываете трудности? На какие вопросы о свопах ищете ответы? Пишите там же — обязательно ответим со всеми подробностями или запишем для вас отдельное видео на эту тему.

Валютный своп — это простыми словами…

Погружаемся в самую суть расчетов в мировой экономике и на бирже.

Сегодня я решил написать статью о том, о чем некоторые трейдеры даже и не слышали ни разу, несмотря на то, что подобные операции они совершают регулярно. Поговорим о свопе и его разновидностях. В данной статье вы сможете найти ответы на такие вопросы: Что такое своп на форекс? Что такое операции своп на валютном рынке? Зачем нужно знать свопы валютных пар? Разберем ряд примеров, таких как: пример процентного свопа, ставка процентного свопа и валютно-процентный своп. Ну и конечно, выясним, зачем все это нужно трейдеру на рынке Форекс.

Что такое валютный своп?

Начинать разговор о свопах не имеет смысла, если не разобраться подробно в самом определении свопа и в сути самой операции. Итак, валютный своп — это валютная операция, сочетающая покупку или продажу валюты на условиях “спот” с одновременной продажей (или покупкой) той же валюты на определенный срок на условиях “форвард”, то есть осуществляется комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковые суммы, но с разными датами валютирования.

Согласитесь, понятного в этом определении мало. Попробую перевести с финансового языка на человеческий. Две компании-участницы торгов на валютном рынке заключают между собой соглашение, по которому они продают друг другу одинаковые суммы в разных валютах на основе их текущего валютного курса сразу после заключения самой операции своп. Через заранее оговоренный срок, который они установили по форвардному контракту, продают друг другу эти суммы обратно в соответствии с их курсом обмена валют по форвардному контракту.

Если вникнуть в эту операцию, то сразу возникнет логичный вопрос: “А в чем смысл?”, или точнее: “Где прибыль?”. А ответ на этот вопрос, как раз-таки и кроется в ее предназначении. Данная операция не предназначена для получения прибыли. Эта операция совершается для того, чтобы достичь такого положения, при котором результат от первоначальной операции по продаже или покупке определенного количества валюты будет примерно равен результату от последующего обратного обмена. Главная необходимость такой операции — это безопасное и практически полное хеджирование ваших денежных потоков. Данные операции, как правило, осуществляются только при посредничестве крупных финансовых организаций, таких как банки или валютные дилеры, которые совершают их на мировом валютном рынке, тем самым и создавая привычные нам колебания курсов валют. Конечно, это не единственная операция, которая двигает валютные курсы, но операции свопа — довольно частое явление, и можно утверждать, что порой именно данные операции и двигают цену. 

Теперь вы знаете, кто реально иногда манипулирует ценами на валютном рынке.

Валютный своп на современном рынке можно разделить на три основных вида:

1. Простой валютный своп;
2. Процентный своп;
3. Валютно-процентный своп.

Что представляет собой простой валютный своп, мы уже рассмотрели выше, теперь давайте рассмотрим два других вида свопа:

Процентный своп

Процентный своп это разновидность простого валютного свопа и его главное отличие в том, что обмениваются не одна денежная масса на другую, как при простом свопе, а процентные платежи с этих сумм. Процентный своп — это обмен процентными платежами, исчисленными с определенной суммы, в течение заранее определенного временного интервала, путем обмена плавающей процентной ставки на фиксированную ставку.

Именно при операциях процентного свопа и используется довольно известное понятие в мире финансов: “Ставка LIBOR”. Ставка LIBOR — это плавающая процентная ставка, которая используется в 99% всех операций процентного свопа.

Пример операции процентного свопа:

Условия:

1. Компания “А” имеет долговые обязательства в 100 млн. USD;
2. Срок погашения долга составляет 5 лет;
3. Процентная ставка по кредиту плавающая и пересматривается раз в 3 месяца;
4. Размер процентной ставки на текущие 3 месяца составляет 1.50%;
5. Компания боится повышения ключевой ставки ФРС, поскольку это приведет к удорожанию долга;
6. Компания, с целью хеджирования риска повышения процентной ставки, заключает контракт процентного свопа с банком;
7. Банк будет платить по квартальной плавающей ставке LIBOR величиной 0.2%;

Суть операции будет заключаться в том, что компания будет совершать платежи по годовой ставке 1.50% каждый квартал. В обмен, банк будет оплачивать на основе квартальной ставки LIBOR. Для снижения общего кредитного риска, одна из сторон будет оплачивать разницу между размерами платежей.

Схематично, данная операция будет выглядеть так:

Если посчитать суммы платежей, то первый платеж будет вычисляться по формуле:

платеж компании — платеж банка = (100 млн. * 0.015)/4 — (100 млн. * 0.002)/4 = 375 000 — 50 000 = 325 000 USD. 

Теперь рассмотрим платеж в следующий квартал: все параметры остаются неизменными, кроме плавающей ставки LIBOR, которая выросла и теперь составляет 0.8%. Теперь формула будет выглядеть так:

платеж компании — платеж банка = (100 млн. * 0.015)/4 — (100 млн. * 0.008)/4 = 375 000 — 200 000 = 175 000 USD. 

Теперь разницу между первым платежом и вторым видно без всяких вычислений. 

Таким образом, если плавающая ставка процентного свопа будет возрастать, компания будет получать выгоду, в обратном случае выгоду будет получать банк.

После погружения в процесс данной операции напрашивается вопрос: “зачем вообще заключать одной из сторон такую сделку. которая может быть невыгодна в будущем, ведь речь идет не о 100 USD?”. Вы не поверите, но законы и принципы заключения сделок воротилами рынка абсолютно идентичны с принципами открытия позиций на бирже простыми частными трейдерами, а именно: надежды, ожидания и жажда наживы. Компания надеется, что даже если ФРС и поднимет ключевую ставку, то вместе с ней и вырастет плавающая ставка, которая обгонит ожидания, а банк считает себя “самым умным” и уверен в том, что ставка будет падать и это соглашение с компанией будет выгодно именно ему. 

Валютно-процентный своп

Валютно процентный своп — это процентный своп, который осуществляется с разными валютами. Помимо обмена процентными платежами по разным процентным ставкам, сами процентные платежи выражаются в разных валютах. Несмотря на сложность конструкции, примеров данной операции масса и они очень часто встречаются в повседневной жизни. 

Пример операции валютно-процентного свопа:

1. У вас есть финансовые обязательства, и вам срочно нужно их закрыть, но проблема в том, что они не в местной валюте, а в USD. Вы решаетесь на перекредитование и готовы взять кредит. Однако, ставки по валютным кредитам очень высоки и вам крайне не выгодны;
2. По случайному стечению обстоятельств, у вас в США есть друг, который сотрудничает с Российскими поставщиками и платежи производит в RUB. Ему, как раз в этот момент, потребовалась крупная сумма в RUB, а ставки по таким кредитам в его стране также неприемлемы;

Таким образом, вы берете кредит в RUB для своего друга, а он у себя в стране берет кредит в USD, и вы обмениваетесь данными суммами. По вашему договору, возврат сумм произойдет через 5 лет. Все это время, по факту, ваш друг платит проценты по вашему кредиту, а вы платите проценты по его кредиту. Когда срок погашения наступает, вы возвращаете ему его USD, а он возвращает вам ваши RUB. 

“В чем же выгода?” — спросите вы. А выгода в том, что, взяв кредиты в своих базовых валютах, вы существенно экономите на процентах и меньше переплачиваете банкам. Помимо снижения процентов, вы имеете встроенный механизм защиты от изменения процентной ставки и курсовой разницы, которые очень часто несут в себе дополнительные обременения при работе с кредитами в иностранной валюте. 

Своп на рынке форекс

Вот мы и подошли к обсуждению процессов, происходящих на рынке форекс. Своп на форекс — это разница процентных ставок по кредитам двух валют, начисляемая на счет либо взимаемая со счета, при переносе торговой позиции на следующие сутки. Своп может быть как отрицательным, когда платите вы, так и положительным, когда платят вам. 

Центральные банки каждой страны определяют ключевую процентную ставку. По сути, это тот процент, под который центробанк кредитует другие банки. Данная ставка может меняться на протяжении года, но ее стартовая величина определяется на первом в году заседании центробанка. На валютном рынке торговля происходит валютными парами, в сделке участие принимают две разные валюты, и по каждой из них установлена своя процентная ставка. 

В валютной паре присутствует базовая валюта и котируемая, одна валюта, которую мы покупаем, и другая валюта, за счет которой мы покупаем. Базовая валюта также называется депозитной. Она является нашей и биржа пользуется ей в течение дня, за что, естественно, должна выплачивать нам определенный процент. Котируемая валюта называется также кредитной. Она является банковской, и уже мы берем ее у банка взаймы, и мы выплачиваем банку процент за пользование его валютой, примерно как при потребительском кредите.

Чтобы понять, когда за своп платим мы, а когда платят нам, давайте разберемся в принципах, по которым рассчитывается своп:

Существует довольно простая формула, она изображена выше. Самый главный параметр этой формулы — разница в процентных ставках между базовой и котируемой валютами. Для примера, можно сравнить ставки по валютной паре EURUSD. Ставка ЕЦБ сейчас на уровне 0% (кредиты, по сути, бесплатные), а ставка ФРС установлена на уровне 2.5%. Таким образом, если мы покупаем валютную пару, мы должны вычесть из ставки базовой валюты ставку котируемой: 0 — 2.5 = -2.5. То есть, при покупке данной пары разница ставок отрицательна, а следовательно и своп будет отрицателен. А вот при продаже пары мы должны наоборот из котируемой вычесть базовую: 2.5 — 0 = 2.5 — своп получится положительным. Таким способом мы определили лишь знак свопа (будете платить вы, или будут платить вам), а если мы хотим узнать само значение свопа, нам необходимо подставить все значения в формулу.

Пример 1. EURUSD

SWAP(buy) = (100 000 *(-2.5 + 0.2)/100) * 1.12177/365 = -8.21 EUR или примерно -10 USD.

SWAP(short) = (100 000 *(2.5 — 0.2)/100) * 1.12177/365 = 7.06 EUR или примерно 8 USD.

Пример 2. USDRUB

SWAP(buy) = (100 000 *(2.5-7.5 + 0.2)/100) * 63.5067/365 = -991.74 RUB или примерно -15.61 USD.

SWAP(short) = (100 000 *(7.5-2.5 — 0.2)/100) * 63.5067/365 = 922.15 RUB или примерно 14.52 USD.

Если вы торгуете внутри дня, то своп вам может быть и вовсе не интересен, так как вы работаете либо с простой комиссией, либо со спредом. А если вы придерживаетесь долгосрочной торговой стратегии, как я, вам необходимо постоянно знать размер свопа, ведь вы будете его оплачивать каждые сутки, в случае если вы находитесь в направлении отрицательного свопа, например, в покупке по паре EURUSD. 

Причины изменения свопа:

1. Изменение монетарной политики государства. Это событие происходит не так часто. В настоящее время, решение по процентным ставкам принимается в течение календарного года 12 раз. Именно каждый месяц проводятся заседания центробанка, на котором и принимается решение изменить процентную ставку или оставить на прежнем уровне. Чаще всего, в консервативных странах и прочных мировых экономиках, процентная ставка в течение года либо вовсе не меняется либо меняется всего 1 раз. В Еврозоне и США ставки меняются очень редко, их величина близка к 0, так что при работе с валютной парой EURUSD своп практически одинаков в течение всего года.
2.  Изменение величины маркапа. Маркап — это то, с чего кормится брокер. Это комиссионная накрутка брокера на величину свопа ставится с целью заработать на сопровождении долгосрочных сделок своих клиентов. Величина маркапа — это горячая тема для споров и обсуждений в трейдерском сообществе. Оно и понятно: когда вы потеряли деньги в результате непонимания процесса торгов, вы в этом никогда не признаетесь, и всегда будете искать виноватых на стороне. А самым близким вашим другом является брокер и все шишки, конечно же, достаются ему. Тут уж мы ему и спреды припомним и грабительские свопы, и так далее… По факту, маркап практически никак не влияет на результат вашей торговли. Главная причина в том, что 90% трейдеров не имеют четкого понимания трейдинга и отлаженной стратегии, а посему чаще торгуют внутри дня или, как максимум, задерживаются в позиции дня на 2-3. За это время своп попросту не успевает накопиться, а уж 10% накрутка (маркап) на чистый своп тем более никак не отразиться на вашем результате торговли. Маркап становится заметен для трейдеров, которые работают долгосрочно, но, опять же, невелика потеря. Вот вам простой пример: Я уже давненько нахожусь в длинной позиции по паре AUDNZD. Свопа за 63 дня нахождения в сделке заплатил 62.9 USD. Сейчас специально пересчитал величину чистого свопа без маркапа, он получился 52.37 USD. Итого: брокер заработал на мне чуть больше 10 USD. Вы действительно считаете, что маркап является основной причиной ваших неудач?

Как узнать свопы валютных пар?

Можно посчитать самостоятельно, но я сомневаюсь, что кто-то будет этим заниматься. Ваш брокер уже сделал все за вас и собрал эти данные в единую таблицу:

В данной таблице можно увидеть любую интересующую нас информацию. Но стоит помнить, что в большинстве подобных таблиц величина свопа указывается в пунктах, а не в валюте. Чтобы узнать своп в валюте, необходимо умножить значение из таблицы на цену одного пункта вашей валютной пары. 

Если вы хотите узнать значение свопа не отрываясь от окна торгового терминала, достаточно навести на интересующую вас валютную пару и выбрать пункт “спецификация контракта”.

Мы видим окно, в котором можно увидеть всю информацию о данной паре, необходимые нам свопы, а также указание, в каких единицах данный своп выражен. 

Заключение

Сегодня я постарался простым языком рассказать о свопах. Существуют и специальные стратегии для валютного рынка, которые позволяют зарабатывать не на разнице самих котировок, а на свопе. Примером такой стратегии является “кэрри трейд”. Суть данной стратегии заключается в том, что мы покупаем валютную пару в которой процентная ставка базовой валюты выше чем процентная ставка котируемой, тем самым своп от такой операции будет положительным. И все что нам необходимо, это чтобы курс валютной пары длительное время удерживался на примерно одном уровне. Это исключит курсовой убыток, но за счет положительного свопа мы получим прибыль. Эта стратегия распространена в банковском секторе, но среди трейдеров широкого распространения не имеет. 

Следует запомнить несколько основных тезисов:

1. Если ваша стратегия носит внутридневной характер, на своп можете даже не обращать внимания;
2. Если вы работаете на интервалах от недели и до квартала, не рекомендую работать на кросс-курсах и минорных парах, так как на них очень высокие свопы, и на таком длительном интервале они довольно ощутимо повлияют на результат торговли;
3. Не старайтесь искать подвоха там, где его нет, маркап брокера настолько ничтожен по сравнению с вашей прибылью или убытком, что о нем можно просто забыть и никогда не вспоминать;
4.  Ну и в конце концов — удачной торговли, друзья!

P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо 🙂

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

• Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
• Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteForex и бонус зачислится одновременно с депозитом..
• Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
• Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

График цены EURUSD в реальном времени

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Оцените данную статью:

что это такое простыми словами?

Торговля на «Форекс» предусматривает знание некоторых терминов. Один из них – «своп». Что это такое и для чего он нужен, читайте далее.

Определение

Своп — это перенос открытых сделок через ночь. Он может быть положительным (начислением комиссии) и отрицательным (ее списанием). Чаще всего к этой операции прибегают при заключении средне- и долгосрочных сделок. В течение дня свопы не начисляются.

Как формируется своп

Каждый будний день в 01:00 по Москве все открытые сделки перерасчитываются, то есть сначала закрываются, а затем повторно открываются. По каждой из них начисляется своп исходя из текущего курса ставки рефинансирования. Самый маленький процент предусмотрен по популярным парам (доллар/евро, фунт/евро и т. д.). Ставки рефинансирования представлены годовые. Но процентный своп начисляется ежедневно. В выходные «Форекс» не работает. Поэтому со среды на четверг начисляется тройная ставка.

Что такое «своп» простым языком?

Чтобы лучше понять суть свопа, нужно разобраться с механизмом работы трейдера. На «Форексе» представлены котировки (соотношение цен) валютных пар. При покупке пары EUR/JPI одновременно происходят две сделки: приобретается евро и продается японская иена.

Но как можно приобрести валюту, которой нет в наличии, имея на счету доллары или рубли? Ответ прост – используя своп. Что это такое? Рассмотрим более детально, какие операции выполняются, когда трейдер нажимает в терминале кнопку «Открыть ордер» на условиях предыдущего примера.

1. Центральный банк Японии выдает кредит под ставку рефинансирования.
2. Полученная валюта сразу обменивается на евро. Сумма не переходит на руки инвестору. Она остается в банке. На нее начисляются проценты.
3. Плата по кредиту Банку Японии выплачивается за счет процентов, полученных от Европейского банка. Разница между данными ставками – это кредитный своп.

Положительный и отрицательный своп

Предположим, инвестор открыл длинную позицию по паре евро/иена. При совершении сделки сначала происходит начисление процентной ставки по евро (0,5%), затем вычитание ставки по иене (0.25%): 0,5% — 0,25% = 0,25% — имеет место положительный своп. Если ставка по иене будет составлять 1%, своп будет отрицательным. В этом и заключается главный принцип работы на «Форекс».

Это важно знать!

Нельзя заработать или потерять всю прибыль через своп. Что это такое? Большое кредитное плечо, которое предлагают брокеры, и значительные колебания курсов перекроют влияние небольшой процентной ставки свопа, даже если она отрицательная. А вот продлевать свою позицию только из-за положительной разницы в ставках рефинансирования не стоит. За нарушение правила «внутридневной» торговли придется платить своим депозитом.

Виды

Кроме рассмотренного валютного свопа, существует также кредитный дефолтный своп (CDS). Из названия понятно, что эта операция связана с предоставлением займа по операциям обмена в условиях невыполнения обязательств.

Если говорить простыми словами, то дефолтный своп – это аналог страховки для кредитора. Когда банк с небольшим объемом капитала планирует выдать большую сумму кредита надежному клиенту, он должен себя защитить на случай невозврата средств. Поэтому, кроме кредитного, он заключает договор о защите рисков с более крупным финансовым учреждением под определенный процент. Если заемщик не вернет средства, кредитор получит компенсацию от другого учреждения.

По такому же принципу осуществляются операции своп. Покупатель подвергается риску невозврата средств, а продавец готов его компенсировать за определенную плату. Первая сторона выдает второй все долговые бумаги и получает средства в счет выданного кредита. Выплата может быть единовременной или разделенной на несколько частей. В одном случае продавец погашает разницу между текущей и номинальной стоимостью обязательств, во втором – выкупает у покупателя актив.

Преимущества CDS

Главное преимущество данной операции – отсутствие необходимости создавать резерв. В рассмотренном выше примере банк должен создать резерв на случай дефолта заемщика, что сильно ограничит проведение других операций. Страхуя свои риски, покупатель освобождается от необходимости отвлекать средства из оборота.

CDS позволяет отделить кредитные риски от других и лучше ими управлять.

CDS VS: страховка

Предметом сделки по CDS может быть любое обязательство. Например, можно застраховать риск невыполнения условий поставки. Рассмотрим пример.

Покупатель перечислил поставщику оборудования в другую страну аванс в размере 80%. Поставка должна быть осуществлена в течение двух месяцев. Срок длительный, а потому есть риск появления непредсказуемых ситуаций, потери средств. В такой ситуации покупатель может застраховать свои риски с помощью CDS.

Законом не предусмотрено формирование резервов в случаях предоставления защиты через своп. Поэтому стоит он дешевле страховки. Надежность продавца оценивает только покупатель своп. Что это такое? Лицензии на осуществление деятельности не требуется. CDS не контролируют регулятор, биржи, поэтому его оформление связано с меньшим количеством формальностей. Продавцом защиты может стать любая организация или физическое лицо с соответствующими возможностями – компания, банк, пенсионный фонд и т. д.

CDS можно применять, даже когда покупатель не имеет прямых договоренностей с заемщиком. Например, если компания приобретет облигации на вторичном рынке. Влияние на заемщика отсутствует, да и оценка вероятности его дефолта затруднена.

Своп на международном рынке можно использовать, даже когда нет реального кредитного риска. В таком случае речь идет о невыполнении обязательств государствами (суверенный риск). Теоретически можно также приобрести защиту от невыплаты ипотеки, договор по которой еще не заключен, и неизвестно, будет ли заключен. Но практически смысла в такой страховке нет.

CDS в финансовый кризис

Новый инструмент сразу привлек внимание спекулянтов. Рынок был на подъеме, дефолта не предвиделось. Почему бы не воспользоваться «бесплатными» деньгами? Ситуация изменилась в 2008 году. Банки не могли обслуживать взятые на себя долги и стали банкротиться один за другим. Пятый по величине в США банк Bear Stearns в 2008 г. продали за символическую сумму, а крах Lehman Brothers считают началом активной фазы финансового кризиса.

Страховую компанию AIG спасали за счет средств правительства США. Из всех выданных свопов (400 млрд долл.) только банкам нужно было перечислить 22,4 млрд долл. Каждое финансовое учреждение на Уолл-стрит имело одновременно большие требования и обязательства по CDS. Государство в первую очередь бросилось спасать самое крупное учреждение — банк JP Morgan, но не напрямую, а через корпорации, которые скупили финансовые игрушки.

Чтобы все покупатели CDS получили сатисфакцию, пришлось бы объявить тотальный дефолт крупнейших банков США и Европы. Уолл-стрит, Лондонский Сити просто перестали бы существовать. Еще до кризиса Уоррен Баффет называл все производные инструменты «оружием массового поражения». Краха финансовой системы удалось избежать только благодаря вливанию государственных средств. Несмотря на все последствия кризиса, «бомба» CDS не взорвалась, а только дала о себе знать.

Недостатки CDS

Все описанные преимущества с регулированием рынка практически не связаны. Учитывая тренд на ужесточение контроля за финансовыми учреждениями, со временем все они будут утрачены. Кризис 2009 года подтолкнул госорганы к пересмотру норм в сфере финрегулирования. Вполне вероятно, что Центробанки введут обязательное резервирование под защиту продавцов.

Дефолтный своп не поможет решить задачу невыполнения финансовых обязательств. В кризисный период количество дефолтов увеличивается. Возрастает риск банкротства не только компаний, но и государства. В такие периоды покупатели свопов пытаются получить выплаты от продавцов. Последние вынуждены распродавать свои активы. Этот замкнутый круг только усугубляет кризис.

Бессвоповые счета

Значение ставок рефинансирования важно учитывать при открытии позиции на длительный период (2-3 недели). В таких случаях лучше использовать бессвоповые счета. Они востребованы у каждого брокера. Однако отсутствие кредитной ставки брокеры компенсируют дополнительными комиссиями.

Вывод

Кратко резюмируем все вышесказанное о своп. Что это такое? Своп – это разница в процентных ставках ЦБ, которая ежедневно начисляется на все открытые позиции. По популярным мировым валютам влияние это практически незаметно. Но при открытии долгой позиции по «экзотическим» валютам стран третьего мира лучше сразу переводить средства в бессвоповые счета.

что это такое и как его использовать в торговле

Всем привет! Сегодня поговорим о таком понятии, как своп на бирже: что это? Какую роль он играет на валютном рынке? Как правильно торговать со свопами и без них?

Определение

Своп — это перенос открытых сделок через ночь. Он бывает положительным и отрицательным. В первом случае, начисляется комиссия, во втором — списывается.

В большинстве случаев, данной операцией пользуются при совершении средне- и долгосрочных сделок.

Для того, чтобы понятие “своп” стало более понятным, рекомендуется изучить сначала механизм работы трейдера.

На Форексе имеется соотношение цен валютных пар. Если вы, допустим, покупаете пары EUR/JPI, то сразу же происходят 2 сделки: евро покупается, а японская йена продается.

Центральный банк Японии предоставляет кредит под ставку рефинансирования. Валюта, которую вы получили, сразу же обменивается на евро. Денежные средства не переходят на руки инвестору, а остаются в банке.

К тому же, на нее начисляется процент. Кредит банку Японии оплачивается за счет процентов, которые были получены от Европейского банка. Разница между этими ставками и является кредитным свопом.

Формирование

Каждый рабочий день на все открытые сделки осуществляется перерасчет. По каждой начисляется своп, с учетом текущего курса ставки рефинансирования.

Минимальный процент предоставляется по наиболее известным парам: фунт/евро, доллар/евро и так далее.

В выходные дни Форекс не работает, таким образом, в ночь со среды на четверг обычно начисляется тройная ставка.

Положительный и отрицательный своп

Если инвестор открыл длинную позицию по паре евро/доллар, то в процессе сделки сначала происходит начисление процентной ставки по доллару (0,5%), а потом уже вычитается ставка по евро (0,25%). В результате получается 0,25% (положительный своп).

Если же ставка по евро будет равна 1%, то своп получится отрицательным.

Дефолтный Своп

Помимо валютного существует еще и кредитный дефолтный своп. Он напрямую связан с предоставлением ссуды по операциям обмена в условиях невыполнения обязательств.

Дефолтный своп — это, своего рода, страховка для кредитора. Когда банк, не имея большого капитала, выдает внушительный кредит проверенному клиенту, он должен обезопасить себя, если тот не вернет ему определенную сумму.

Банк заключает договор о защите рисков с наиболее крупными финансовыми организациями под процент. В случае невозврата средств заемщиком, кредитор получает компенсацию от другой организации.

Возможности для дохода

Можно ли зарабатывать на свопах, спросите вы? Это, я вам скажу, очень актуальный вопрос. Заработок вполне возможен и способы появились сравнительно давно. Эта целая отдельная отрасль, а называется кэрри — трейдинг.

За короткий промежуток времени, конечно же, не получится заработать состояние, так как на Форексе есть еще и спред. Это понятие мы уже разбирали с вами в предыдущей статье.

Своп всегда меньше спреда, который взимается единожды, а свопы начисляются каждый день. Поэтому если держать сделку на протяжении долгого времени при положительном свопе, то спред перекроется и трейдер сможет получить выгоду.

Но есть и проблема, ведь рынок в это время не стоит на месте. А значит, если вы открылись на увеличение в целях накопить свопы, а в это время бычий тренд сменил медвежий, то денег вам не видать, как собственных ушей.

Для того, чтобы заработать, вы должны придерживаться следующих этапов:

1. Определить валютные пары, по которым начисляются самые крупные свопы и определить необходимый тип сделки.
2. Изучить графики ценовых колебаний недельной давности и выявить тип тренда, сделать прогноз, опираясь на технические методы анализа. Рекомендуется воспользоваться комплексным подходом. С помощью технического анализа вы сможете определить более подходящую точку для открытия торговой ставки в определенном направлении.
3. Изучить начальные данные и определить, куда смотрит рынок. Даже на недельном графике появляются движения, которые противоречат фундаментальной аналитике. Не стоит открывать в этом случае долгие ставки. Самым оптимальным вариантом станет, когда технический и фундаментальный анализ совпадают.
4. Выявить ценовые значения.
5. Составить прогноз, на протяжении какого времени рынок будет двигаться в нужном направлении, пока не вернется на исходную. При этом необходимо учесть волатильность.

Торговля без свопов

Есть ли смысл осуществлять торговлю без свопов? Имеется несколько способов сделать это:

• трейдинг “внутри дня”: если вы открываете сделку и закрываете ее за сутки — своп не взимается. При среднесрочной торговле коэффициент не большой и прибыль ваша из-за него не пострадает;
• открытие бессвопового счета: большинство продвинутых брокеров обладают данной возможностью. Такой счет можно открыть лишь при позиционном трейдинге, когда хочется удержать сделку на несколько месяцев.

Прежде чем принять решение об открытии такого счета, необходимо хорошенько подумать: сможете ли вы удерживать позиции в течение долгого времени.

На сегодня я заканчиваю. Обязательно подписывайтесь на обновление блога, а также на Телеграм канал t.me/investbro_ru, так как впереди еще масса всего интересного и познавательного.

Не забывайте делиться материалами с друзьями в социальных сетях. Желаю больше прибыли на торговых площадках!

Валютный Своп (Swap) сделки на рынке Форекс

Многие начинающие трейдеры в начале своей торговой деятельности очень часто сталкиваются с многочисленными понятиями рынка, в числе которых и своп.

Для успешной торговли важно не только вовремя останавливаться, принимать взвешенные решения или же пользоваться выбранными стратегиями, но и уметь применять некоторые инструменты такие, как стоп лосс и тейк профит или Своп правильно. Последний рассмотрим немного подробней, чтобы знать, кода его лучше использовать, и для чего он может потребоваться.

Валютный своп

Для того чтобы добиться успеха на валютном рынке важно не только контролировать свои эмоции или следовать выбранной стратегии, но учиться пользоваться инструментами и оперировать основными терминами. Одним из них является своп сделка. Трейдерам нередко приходится сталкиваться с таким понятием. Однако все новички относятся к нему по-разному. Для одних это еще один из способов получения еще большего дохода. Для других же это лишняя трата времени и источник лишних убытков.

Своп представляет собой термин, который применяется для обозначения операции, заключающейся в обмене финансовыми активами в торговой или же финансовой области. И не важно, что будет использовано в качестве такого актива: валюта или опцион.

Суть данного понятия заключается в том, что изначально заключается сделка по продаже или покупке какого-либо финансового инструмента, и затем происходит заключение так называемой контрсделки. Такой вид контракта предусматривает обратную продажу или покупку этого же актива через оговоренный промежуток времени. Стоит отметить, что при использовании Swap многих новичков пугает тот факт, что некоторые форекс брокеры взимают оплату-комиссию за проведение такой операции.

Положительный и отрицательный своп

На сегодняшний день своп подразделяется на следующие основные типы:

• положительный
• отрицательный

Теперь разберем каждый из них подробней. Положительный своп имеет место быть, когда учетная ставка выбранных для сделки валют по курсу Мирового банка до девяти вечера по Гринвичу стала ниже, чем до указанного ранее времени.

Отрицательный своп наблюдается при наличии обратной ситуации. Если ставка Мирового банка по выбранным валютным парам стала выше к девяти вечера по Гринвичу, то своп будет данного вида. Следует отметить, что и в том и в другом случае за перенос позиции через сутки начисляется комиссионный сбор.

Виды свопов

Своп операции широко применяются опытными трейдерами, которые стремятся к большим уровня заработка. Однако для того чтобы правильно использовать не только спред, но и данный инструмент, важно ознакомиться не только с тем, как он работает, но и какими видами представлен.

Следующие виды свопов:

• Процентный своп
• Валютный своп
• Своп на акции
• Кредитный дефолтный своп

Процентный своп (Interest Rate Swap)

Процентный своп представляет собой производный финансовый инструмент. Он используется, когда у обеих сторон по сделке имеется намерение произвести обмен процентными платежами на заранее оговоренную сумму. Это значит, что в указанное в соглашении время одна из сторон по сделке должна выплатить другой тот процент, который был указан в контракте на полученную сумму.

Одной из сторон такого соглашения может стать хедж фонд или хеджер. Такая мера требуется для управления активами и пассивами. Также свопы такого типа нередко применяются спекулянтами, желающими получать доход от изменения процентных ставок.

Валютный своп (Currency Swap)

Валютный своп представляет собой использование сразу двух противоположных конверсионных контрактов на одну и ту же сумму. Только при этом даты валютирования являются отличными друг от друга. Следует отметить, что такое понятие, как дата валютирования обозначает собой время, когда наступает период исполнения более близкого контракта.

Дата окончания свопа фиксируется, когда наступает время окончания выполнения обязательств по последней сделке. Если та из них, при которой происходит покупка валюты, идет впереди по дате, а затем происходит контракт по продаже, то своп получает название «купил-продал». Если же обратная ситуация, то своп получит название «продал-купил».

Своп на акции (Stock Swap)

Во время торговли на Форекс трейдеры могут пользоваться различными финансовыми инструментами, среди которых фьючерс или любой другой. Ценные бумаги в виде акций тоже нередко становятся средством получения прибыли путем купли продажи. В некоторых сделках приходится использовать своп на акции.

Данный вид свопа представляет собой тот тип, при котором обмениваемые платежные потоки зависят от доходности по некоторому индексу биржи и по определенной процентной ставке.

Кредитный дефолтный своп (CDS)

Своп контракт такого типа заключается в том, что заключается соглашение между покупателем по сделке и эмитентом, при котором первый делает регулярные взносы, а второй обязуется при появлении у покупателя долговых обязательств перед третьей стороной, выплатить ей сумму, способную погасить всю задолженность.

В этом случае покупателю передается своего рода ценная бумага, которая служит в качестве страховки предоставленного кредита. После наступления дефолта бумага передается эмитенту, который предоставляет ему деньги в размере суммы долга с процентами.

Теперь рассмотрим более подробно преимущества, страховку и недостатки такого вида свопа, который трейдеры чаще всего используют для того чтобы заработать на форекс.

Преимущества

У использования CDS имеется одно очень важное преимущество, которое заключается в том, что нет необходимости в создании резерва. У покупателя финансового актива имеется риск, что эмитент этого актива обанкротится, а поэтому покупка CDS за определенную стоимость позволяет компенсировать убытки. Покупатель отдает эмитенту долговые бумаги, а тот выдает ему сумму в размере кредита.

Такое хеджирование применяется многими участниками рынка. Когда у заемщика образуется дефолт, то банк создает резерв. Благодаря страхованию своих рисков у покупателя не будет необходимости привлекать средства из оборота.

Страховка

Путем использования данного вида свопа имеется возможность получить страховку от самых разных видов сделок. И не важно при этом, использует ли участник рынка для торговли бинарные опционы или прочие инструменты. Сегодня имеется возможность застраховать самые разные виды контрактов. Примером может служить и страховка на случай отсутствия поставки по договору.

Покупатель передает поставщику оборудования в качестве аванса 80 процентов от его стоимости. Оно по договору должно быть выгружено в пункте назначения через два месяца. Однако данный срок не является небольшим и существует риск, что покупатель просто потеряет свои деньги. В такой ситуации обычно выходом является использование CDS.

CDS в финансовый кризис

Своп на форекс это один из самых востребованных инструментов. И одним из самых наиболее используемых из них является своп CDS. Он является относительно новым на рынке, чем и привлекает к себе все большее внимание спекулянтов, которые надеялись воспользоваться получением прибыли без лишних на то вложений. Однако ситуация кардинально начала меняться в кризисное время 2008 года.

В Америке в это время банки, которые заключили соглашение на выполнение долговых обязательств, начали терпеть убытки и обанкротились. Правительство решило спасать самые крупные предприятия. В частности, страховая компания AIG была спасена за счет государственных средств. В это время было выдано свопов на 400 миллиардов долларов. И одной только данной фирме нужно было перечислить более 22 миллиардов долларов. Государство постаралось спасти спасти самый крупный банк JP Morgan путем сотрудничества с корпорациями, в руках которых находились влиятельные скупленные финансовые инструменты.

Сделки своп

Многие начинающие трейдеры считают своп контракт обычным инструментом, при использовании которого велика вероятность получения убытков. Однако многие смотрят на него сточки зрения получения прибыли. У каждого современного валютного брокера имеется собственная таблица свопов. А трейдеры уже сами могут решать, пользоваться ли им таким видом инструмента или нет. У них имеется возможность для каждой выбранной валюты найти подходящий своп.

Все операции по свопам на рынке Форекс производятся путем соблюдения определенных условий, которые получили название Спот. По каждой валютной паре на терминалах имеются объемы свопов, по которым можно заключать сделки.

Обзор рынка на MT4

На платформе MT4 указаны объемы свопов для каждой валютной пары. Чтобы узнать длинный и короткий размер свопа, откройте «Обзор рынка» — потом правой кнопкой мыши нажимаете на интересующий валютный инструмент и «Спецификация»:

После того, как вы нажмете «Спецификация», откроется окно со подробной информацией относительно контракта выбранной вами пары валют. Как видно на скриншоте, вы имеете плавающий спред, размер контракта и многое другое. А рамочкой выделено то, что интересует вас в данный момент, а это «Своп длинных позиций» и «Своп коротких позиций».

1. Длинные позиции (long) — позиции по покупке
2. Короткие позиции (short) — позиции по продаже

В контрактах столбики swap могут выглядеть так:

Или столбики swap могут выглядеть так:

Swap простыми словами

Объясню на простом примере, что такой своп. Например, один человек едет в Европу, а второй — в Россию. У первого человека есть рубли, а у второго – евро. Чтобы обеспечить себя финансово на время путешествия, люди договорились поменяться между собой двумя валютами. Поездки состоялись. Деньги не были потрачены. Люди вновь встречаются и производят обратный обмен — один человек возвращает рубли другому, а второй — возвращает евро. Если за это время поменялись курсы валют или кто-то потратил часть денег, то кто-то из двух людей выиграл, а кто-то потерял в финансовом смысле, т.е. получил выгоду или невыгоду. Такой прием часто применяется на профессиональном финансовом рынке.

Своп представляет собой один из самых важных инструментов на рынке Форекс, которым должен оперировать любой трейдер. Для того чтобы зарабатывать на валютном рынке нужно не только знать правила, особенности и определиться с выбором стратегии, но правильно выбрать вид свопа, который предлагает брокер. Ведь он является неотъемлемым элементом торговли.

Что такое своп (SWAP) на бирже Форекс и как его рассчитать

Что такое своп (swap) на Форекс

Своп (анг. swap — обмен) — под этим термином подразумевается некоторый процент, который начисляется (положительный своп) либо снимается (отрицательный своп) при переносе сделки на следующие сутки. При этом если сделка была закрыта в тот же день, то своп не начисляется.

Также следует учитывать, что в ночь со среды на четверг действует тройная ставка. Это связано с тем, что суббота и воскресение — не торговые дни, то есть сделка переносится сразу до следующей недели.

Как формируется Своп у сделок

Чтобы лучше разобраться в сути, представим упрощенную картину:

Возьмем валютную пару EUR/USD, если хотим купить евро, продав доллары. Для этого мы должны взять доллары в кредит, а потом обменять их на евро.

За кредит нужно будет отдать проценты, равные ключевой ставке (Ключевая ставка устанавливается Центробанком).

Допустим, для доллара это — 2%.

Итак, купив доллары и продав их за евро, наш долг кредиторам дополнительные 2% годовых.

Но евро тоже просто так лежать не будут: их отдадим в кредит под проценты, равные ключевой ставке для евро — 1%.

Тогда наш своп высчитывается как: +1% — 2% = -1% годовых.

Однако это очень примитивное описание, не учитывающее отличия в ставках, которые предлагают конкретные Центральные банки, а также прочие условия вашего торгового счета.

В реальности брокер будет рассчитывать своп несколько сложнее.

Положительный или отрицательный своп у сделок

В указанном примере наш своп получился отрицательным, но может быть и обратная ситуация:

Возьмем пару USD/RUB. Мы хотим продать доллары и дальше остаться в рублях. У доллара ключевая ставка, 2%, а у рубля процентная ставка — 7%. Тогда: Swap = 7 — 2 = +5%.

Таким образом, при переносе сделки на следующий день вы получите доход +5% годовых в пересчете на один день.

Как рассчитать своп на Форекс

В общих чертах формула расчета свопа на Форексе выглядит так:

Формула расчета свопа

Swap = -1 × Размер_контракта × (Разница ставок + Ком.брокера) × Срок / 365д

Например, как рассчитывается своп на Форексе EUR/USD:

• Размер контракта = $100 000 = 1 лот
• Ставка EUR = 0%
• Ставка USD = 2.5% = 0.025
• Комиссия брокера = 1% = 0.01
• Срок = 1 день

Тогда, при продаже EUR:

Swap = -100 000 × ( 0 — 0.025 + 0.01 ) × 1 / 365 = $4.11

При покупке EUR:

Swap = -100 000 × ( 0.025 — 0 + 0.01 ) × 1 / 365 = -$9.59

Однако каждый Форекс-брокер высчитывает своп со своими комиссиями, или даже по своим формулам.

Как уменьшить своп на Форексе?

Как видно из приведенной выше формулы, от трейдера зависят только выбор валютной пары, тип сделки, и, конечно, выбор Форекс брокера, — других вариантов повлиять на размер свопа нет.

Также можно выбрать тип торгового счета вообще без свопа: читайте об этом ниже в разделе «Что делать при ведении долгосрочной торговли»)

Где найти своп в терминале Метатрейдер

Размер свопов можно узнать в терминале:

Например, в Metatrader 4 нужно открыть окно «Обзор рынка», нажать правую кнопку мыши на интересующую валютную пару и в появившейся вкладке выбрать «Спецификация контракта».

Скриншот 1. Спецификация EURUSDСкриншот 2. Где найти своп в терминале Метатрейдер

Откроется окно с информацией о валютной паре, где среди прочих параметров будут «Своп длинных позиций» и «Своп коротких позиций».

Где посмотреть на свопы брокера

Конкретные swap для ваших сделок можно узнать на сайте Форекс-брокера, обычно они приводятся в виде таблицы свопов с разными Форекс парами.

Свопы в Альпари

Таблица 1. Размер свопов в Альпари

Свопы в Велтрейд

Таблица 2. Размер свопов в Weltrade

Также размер свопа показываться при открытии сделки, в зависимости от вашего торгового терминала.

Так как своп рассчитывается на основе процентных ставок, то его можно приблизительно рассчитать, сравнив процентные ставки необходимых валют.

Что делать при ведении долгосрочной торговли

При открытии сделок на длительные сроки своп может стать весьма ощутимым убытком, поэтому существуют специальные бессвоповые счета.

Еще они могут называться Исламские счета

Такие счета позволяют уменьшить расходы при отрицательных свопах, но и заработать на положительных в таком случае не удастся.

При этом брокер тоже не останется в убытке, и будет как-то компенсировать свои расходы, например, с помощью комиссии на открытие сделки.

Как можно заработать на свопах Форекс

Заработать на свопах не просто, но вполне возможно, для этого даже существует специальная стратегия — Carry Trade.

Ее суть в том, что выбирается валютная пара с большим положительным свопом, и открытая сделка удерживается в течение длительного срока.

Много таким образом едва ли заработаешь, но некоторое количество процентов получить возможно.

При этом существуют риски, что купленная валюта пойдет вниз, и потери значительно превысят скромные доходы. Использовать данную стратегию рекомендуется только опытным трейдерам.

Также может прийти в голову вопрос:

Можно ли заработать на Форекс свопах, если прямо перед переносом сделок открыть позицию с положительным свопом, а после его начисления закрыть сделку?

— Нет, потому что разница между ценой покупки и ценой продажи (спред) в таком случае всегда будет больше полученного дохода.

Поделиться или сохранить:

Похожее

Что такое линии валютного свопа?

27 сентября 2016 года (обновлено 22 апреля 2020 года)

Линия валютного свопа — это соглашение между двумя центральными банками об обмене валют. Это позволяет центральному банку получать ликвидность в иностранной валюте от центрального банка, который его выпускает, обычно потому, что ему необходимо предоставить это местным коммерческим банкам. Например, линия обмена с Федеральной резервной системой США позволяет ЕЦБ и всем национальным центральным банкам в зоне евро (Евросистеме) получать доллары США от ФРС в обмен на эквивалентную сумму евро, предоставленную Федеральной резервной системе.Эти соглашения были частью набора инструментов денежно-кредитной политики центральных банков на протяжении десятилетий.

Зачем нам нужны линии обмена?

В то время как линии свопа первоначально использовались центральными банками для финансирования определенных рыночных интервенций, в последние годы они стали важным инструментом сохранения финансовой стабильности и предотвращения влияния рыночной напряженности на реальную экономику. Например, соглашения о свопах, заключенные ЕЦБ с 2007 года, были направлены на предоставление ликвидности в иностранной валюте национальным банкам.Когда рынки финансирования в одной валюте ухудшаются, банкам за пределами этой валютной зоны становится трудно финансировать свои активы, привязанные к этой валюте, поскольку у них нет прямого доступа к иностранному центральному банку, который выпускает валюту. Но если их центральный банк имеет линию обмена с иностранным центральным банком, центральный банк страны может предоставить своим банкам необходимую ликвидность в иностранной валюте без использования своих иностранных резервов. Например, во время финансового кризиса после краха Lehman Brothers в сентябре 2008 года рынки финансирования иссякли из-за крайней неприязни к риску.В этих условиях банкам еврозоны стало трудно получить доллары США для финансирования своих активов, выраженных в долларах США. Чтобы предотвратить сбои, например, банкам, вынужденным внезапно продавать активы и, таким образом, провоцировать экстремальные колебания цен, ЕЦБ и Федеральная резервная система установили линию валютного свопа, позволяющую ЕЦБ / Евросистеме предоставлять доллары США банкам, расположенным в зоне евро.

С какими центральными банками у ЕЦБ заключены соглашения о валютном свопе?

В 2011 году ЕЦБ, наряду с Банком Англии, Банком Канады, Банком Японии, Федеральным резервом и Швейцарским национальным банком, создал сеть обменных линий, позволяющих участвующим центральным банкам получать валюту друг от друга ,По состоянию на апрель 2020 года линии обмена использовались для кредитования долларов США и швейцарских франков банкам зоны евро, а евро — банкам Великобритании.

После финансового кризиса ЕЦБ также установил договоренности о предоставлении евро центральным банкам Дании и Швеции, а также временные договоренности о предоставлении евро центральным банкам Латвии, Венгрии и Польши.

В 2013 году ЕЦБ заключил соглашение о валютном свопе с Китаем, отражающее растущее системное значение страны и быстрый рост торговли и инвестиций между ней и зоной евро.Для Евросистемы соглашение служит защитой ликвидности, чтобы заверить банки зоны евро в том, что китайский юань останется доступным, даже если рынок обесценится.

В 2020 году ЕЦБ возобновил соглашение об обмене с центральным банком Дании и установил временные линии предупредительного обмена с Хорватией и Болгарией.

Как работают линии обмена?

При нормальных обстоятельствах банк в зоне евро обращается к рынку, если ему нужны доллары США, например, чтобы предоставить клиенту кредит в долларах США.Но если стоимость финансирования в долларах США слишком высока или рынок разрушен, банк может обратиться к своему центральному национальному банку. В этом конкретном случае ЕЦБ может получать доллары благодаря валютному соглашению с Федеральным резервом. ЕЦБ в настоящее время проводит ежедневные аукционы с недельным сроком погашения и предлагает 84-дневные операции на еженедельной основе. Банки зоны евро могут сказать, сколько долларов они хотят одолжить по заранее определенной процентной ставке. В обмен на доллары они должны предоставить ЕЦБ высококачественное обеспечение, стоимость которого определяется текущими рыночными ценами («метка на рынок») за вычетом соответствующего вычета (называемого «стрижка»).Многие из этих валютных соглашений действуют в основном как страховочная сеть и никогда не были активированы. В соответствии со своей общей политикой обеспечения высокого уровня оперативной готовности, ЕЦБ регулярно проверяет свои инструменты и инструменты денежно-кредитной политики, чтобы убедиться, что они могут быть легко и безопасно развернуты в случае необходимости.

Обновление: этот пояснитель был обновлен 22 апреля 2020 года, чтобы предоставить более подробную информацию по этой теме.

,Сжатие

долларов в свопах сигнализирует о проблемах для мировой экономики Энди Мукерджи

Королевский доллар растет. Другие валюты падают как девять булавок. Но чтобы оценить влияние этого всплеска на Азию, вы должны выйти за рамки спотовых валютных курсов и заглянуть в эзотерический угол, где десятки триллионов долларов внебалансовых долгов находятся в бухгалтерских сносках банков, инвесторов и даже центральных банков. ,

Этот угол валютных свопов.

Это сделки, в которых стороны обменивают средства из одной валюты в другую и обращают сделку, скажем, пять лет спустя.Каждые три или шесть месяцев каждый зарабатывает контрольную процентную ставку денежного рынка в валюте, которую он купил, и платит проценты в валюте, которую он продал. Доллар обычно задействован, и базовый спрэд-своп является мерой того, сколько банк должен заплатить, чтобы занять доллары по этому окольному пути, а не брать прямой кредит Libor. Среднее значение спреда по валютам G-10 является показателем наказания за желание и отсутствие США. валюта.

Теория говорит, что не должно быть такого дефицита долларового финансирования, получаемого синтетическим путем, но после кризиса 2008 года существует дефицит, который приходит и уходит, сигнализируя о страхе перед бурным развитием мировой экономики.Прямо сейчас сжатие доллара не является ужасным, но оно ухудшается, что имеет значение для всех, от японских банков и южнокорейских страховщиков до индийского правительства.

Страх — это ключ
Начните с бедных, богатых японских банков. Если сидеть дома им неинтересно, то выходить из дома хуже. Деньги в Японии настолько дешевы, что банкам платят за кредиты в иенах. Это ограничивает прибыльность их внутреннего кредитного бизнеса. Но что происходит, когда они пытаются получить небольшую гарантированную прибыль от этих заемных средств, покупая, скажем, U.С. облигации? На 10-летней казначейской векселе они теряют дополнительные 40 базисных пунктов сверх отрицательной доходности в 20 базисных пунктов по японской ценной бумаге схожего срока погашения.

Токийский мегабанк, который хочет привлечь финансирование под безопасные облигации США, чтобы выдать, скажем, Масаёси Сону, не на ту ногу, поскольку затраты на хеджирование делают казначейские обязательства дорогими для японских покупателей. Банки, чья домашняя валюта — доллары, смогут предлагать более дешевые кредиты.

Корейские страховщики находятся в аналогичной лодке.Не в состоянии заработать то, что они кредитуют своим страхователям, они также отчаянно нуждаются в более доходных иностранных ценных бумагах. Но если они покупают 10-летние казначейские обязательства США, они фактически сдают почти 80 базисных пунктов доходности 1,2% по суверенной корейской облигации. По мере дальнейшего снижения ставок корейским центральным банком ожидания страхователей станут обременительными.

A Проигравшая рука
Япония является крупнейшим международным кредитором в мире, и на 3,2 триллиона долларов США по зарубежным требованиям больше, чем у иностранцев.Для Кореи эта цифра превышает 400 миллиардов долларов. Разочарование США доходностью раздражает страны-кредиторы, но деньги, которые останутся дома, могут потенциально ослабить внутренние финансовые условия. Однако большинство азиатских стран являются чистыми должниками. Для них желание получить дешевое глобальное финансирование для финансирования высокодоходных активов дома и не получить его — более неприятная задача. Когда страна-должник видит, как расширяется ее базовый своп, они «не могут плавно заменить другие внутренние каналы финансирования», — отмечается в недавнем рабочем документе Международного валютного фонда.

Возьмем Индию, которая должна иностранцам чистые 436 млрд долларов и находится на ступени выше Италии в рейтинге суверенных рейтингов, сообщает Moody’s Investors Service. 10-летние облигации с индийской рупией предлагают 6,4% против 1,5% в евро по эталонному показателю в Италии. Тем не менее, японские инвесторы, желающие зафиксировать доходность в иенах, получат повышение доходности на 1,6% в Италии, в то время как они потеряют деньги на индийские облигации. (Неудивительно, что они стремительно стремятся в итальянский долг.) Это причина, по которой Нью-Дели, когда он решает о недавно предложенном первом вопросе суверенного долга за рубежом, будет бороться за привлечение глобальных инвесторов к предложению в рупиях.

Паста Пожалуйста, не масала
Валютные свопы имеют решающее значение даже для центральных банков. Негативная доходность внутри страны, которая делает японские банки несчастными, увеличивает доходность Резервного банка Австралии, который старательно обменивает некоторые свои валютные резервы на иены. Два года назад заместитель губернатора РБА Гай Дебель даже выступил с речью под названием «Как я научился перестать беспокоиться и любить основы». Не каждый может быть таким спокойным. Австралийские кредиторы могут давать ссуды домовладельцам дешевле, занимая в долларах и конвертируя средства в австралийские доллары, чем при погружении в ограниченный депозитный фонд у себя дома.

Остальная часть Азии будет внимательно следить за обменом базы G-10. Если затянется доллар, это может быть предиктором чего-то большого и плохого.

.

Что такое кредитные дефолтные свопы? Определение кредитных дефолтных свопов, кредитных дефолтных свопов Значение Определение: кредитных дефолтных свопов (CDS) — это вид страхования от риска дефолта конкретной компании. Компания называется ссылочной организацией, а значение по умолчанию называется событием кредита. Это договор между двумя сторонами, называемый защитой покупателя и защитой продавца. В соответствии с договором покупатель защиты получает компенсацию за любые убытки, возникшие в результате кредитного события в эталонном инструменте.Взамен покупатель защиты периодически производит платежи продавцу защиты.

В случае дефолта покупатель получает номинальную стоимость облигации или кредита от продавца защиты. С точки зрения продавца, CDS обеспечивает источник легких денег, если нет кредитного события. CDS был представлен JP Morgan.

Описание: Предположим, что две стороны A и B входят в пятилетний CDS. В этом случае A является покупателем защиты, а B является продавцом защиты. Предположим, что условная основная сумма составляет 50 крор рупий, и покупатель защиты соглашается ежегодно выплачивать продавцу защиты 100 базисных пунктов.Если эталонный объект не делает дефолт, покупатель защиты продолжает ежегодно выплачивать продавцу защиты 100 бит / с по 50 крор, что составляет 50 лакхов.

Напротив, если произойдет кредитное событие, продавец защиты будет полностью компенсирован продавцом защиты. Расчеты по CDS осуществляются либо путем наличных расчетов, либо путем физического расчета. Для расчета наличными цена устанавливается путем опроса дилеров, и для расчета используется средняя рыночная стоимость ссылочного обязательства.

Существуют различные разновидности CDS, такие как двоичные CDS, корзинные CDS, условные CDS и динамические CDS.

Существуют различные типы кредитных событий, таких как банкротство, неуплата и реструктуризация. Банкротство относится к несостоятельности референтного лица. Неуплата относится к неспособности заемщика произвести выплату основного долга и процентов после завершения льготного периода. Реструктуризация относится к изменению условий долгового контракта, что наносит ущерб кредиторам.

Если кредитное событие не наступило до наступления срока погашения ссуды, продавец защиты не производит платеж покупателю. CDS могут быть структурированы либо на случай дефицита основного долга, либо на случай потери интереса. Существует три варианта расчета размера платежа продавца продавцом покупателю.

Фиксированный лимит: максимальная сумма, выплачиваемая продавцом защиты, является фиксированной ставкой.

Переменный предел: продавец защиты компенсирует покупателю любую недостачу процентов, а установленный лимит — Libor плюс фиксированная оплата.

Без ограничения: В этом случае продавец защиты должен компенсировать недостачу процентов без каких-либо ограничений.

Моделирование цены CDS основано на моделировании вероятности дефолта и скорости восстановления в случае кредитного события.

Стоимость CDS для покупателя защиты = Ожидаемая текущая стоимость условного участка — Ожидаемая текущая стоимость фиксированного участка

В реальном мире моделирование цены CDS затруднено из-за проблемы вычисления вероятностей по умолчанию и корреляции по умолчанию.

Ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS), являются наиболее распространенным типом CDS.

Несмотря на то, что кредитный дефолтный своп (CDS) используется для хеджирования кредитных рисков, он считается виновным в ослаблении финансовой стабильности экономики. Это особенно связано с неадекватностью капитала продавцов защиты. Когда крупные продавцы защиты недостаточно капитализированы, внебиржевой рынок CDS поднимает свою уродливую голову.

Риск концентрации контрагента и риск хеджирования являются основными рисками на рынке CDS.

Что нужно знать о валютном свопе между Нигерией, Китай

С тех пор, как 3 мая Центральный банк Нигерии (CBN) объявил о сделке по валютному свопу, нигерийцы начали высказывать предположения о том, что новая политика имеет для них и для экономики страны.

Еще до того, как структура, детализирующая операционные руководящие принципы сделки, была наконец выпущена, спекуляции были распространены на ее возможном воздействии или иначе на Нигерию.

В соответствии с двусторонним соглашением о валютном свопе Народный банк Китая (КПБ) получит около 16 миллиардов китайских юаней (RMB), в то время как Центральный банк Нигерии (CBN) даст около 2 долларов.5 миллиардов

Губернатор CBN

Годвин Эмефиеле заявил, что эти средства обеспечат достаточную ликвидность в местной валюте нигерийским и китайским промышленникам для ведения их бизнеса.

Кроме того, валютный своп поможет другим местным предприятиям, уменьшая трудности, с которыми они сталкиваются при поиске валют в своих бизнес-операциях.

Г-н Эмефиле сказал, что основным преимуществом будет повышение ликвидности в национальной валюте в нигерийской экономике.

Уже в качестве расчетного банка был выбран Standard Chartered Bank, а Stanbic IBTC Bank, имеющий филиал в Инвестиционно-коммерческом банке Китая (ICBC), будет служить банком-корреспондентом в конце сделки по свопу в Китае.

По словам губернатора CBN, сделка сделает Naira доступной для китайских предприятий. В свою очередь, поставки китайской валюты (RMB) будут гарантированы для их нигерийских коллег, чтобы повысить скорость, удобство и объем операций между двумя странами.

Представитель

CBN, Исаак Окороафор, сказал, что договор о свопе облегчит процветание большинству нигерийских производителей, особенно малых и средних предприятий (МСП) и кустарной промышленности в обрабатывающей промышленности и на экспортных предприятиях.

Г-н Окороафор сказал, что область, в которой новая договоренность будет наиболее полезной, будет для импорта сырья, запасных частей и простых машин для бизнеса.

«Эти категории предприятий воспользуются доступной ликвидностью в юанях в нигерийских банках в рамках сделки своп, чтобы заниматься своим бизнесом, не сталкиваясь с проблемами поиска другой дефицитной иностранной валюты, которая влечет за собой повышение процентных ставок», — сказал представитель CBN.

«Действительно, сделка защитит нигерийских бизнесменов от резких последствий колебаний третьей валюты», — добавил он.

Г-н Окороафор сказал, что сделка, которая является чисто обменом валют, также облегчила бы китайским производителям, ищущим сырье из Нигерии, возможность получать Naira от банков в Китае для оплаты импорта из Нигерии.

В конце заседания Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) в Абудже на прошлой неделе губернатор CBN снова пролил больше света на то, как будет работать валютный своп после выхода его операционной структуры.

По его словам, своп будет работать так же, как обычные транзакции, связанные с выдачей аккредитивов (аккредитивов).

LC — это документ банка, который дает гарантию того, что предприниматель имеет возможность оплачивать заказанные товары и услуги. Документ является формой безопасности для людей, покупающих или продающих различные товары и услуги.

Он заверяет продавца в том, что, если покупатель его товара или услуги не произведет платеж, банк, выпустивший аккредитив, произведет платеж от его имени, в дополнение ко всем другим требованиям, изложенным в документе в письме в отношении транзакции.

ЛК также может обеспечивать защиту покупателей товаров и услуг; что они способны платить за определенные продукты или услуги, или они гарантированно вернут свои деньги, если продавец не сможет их доставить.

Например, если производитель товара или поставщик услуг получает заказ от нового покупателя за рубежом, он может не иметь никаких знаний о способности покупателя оплатить заказ.

Чтобы ограничить риск доставки товаров или услуг и не получить оплату, продавец или поставщик услуг требует аккредитива, выданного сертифицированным банком, гарантирующим оплату в случае неудачи любой из сторон.

На практике есть много подрядчиков и других категорий бизнесменов, которые обращаются с несколькими местными заказами на покупку (LPO) в поисках банков для их финансирования.

В ходе поиска займов для выполнения этих LPO, они в конечном итоге платят огромные процентные ставки, которые поглощают финансирование, оставляя работу невыполненной.

В последнее время множество китайских подрядных фирм и предприятий приезжают в Нигерию для ведения бизнеса. Они существуют в разных секторах экономики. Некоторые приходили торговать, заниматься сельским хозяйством и другими делами.

В связи со значительным присутствием китайских фирм в нигерийской экономике в последнее время, большинству компаний, реализующих различные инфраструктурные проекты стоимостью в несколько миллиардов долларов для Нигерии, пришлось столкнуться с серьезными финансовыми ограничениями для их завершения.

Заместитель посла Китая в Нигерии Лин Цзин сказал, что Нигерия является крупнейшим китайским направлением инвестиций в Африке, а также вторым по величине экспортным рынком и третьим по величине торговым партнером Китая в Африке.

Большинство из этих контрактов, включая системы железных дорог, дороги, электричество, водоснабжение, больницы, нефтехимические заводы, терминалы аэропортов, а также проекты в нефтегазовом секторе, финансируются с помощью различных соглашений о совместном финансировании между правительствами Нигерии и Китая.

Некоторые из этих контрактов были остановлены или сорваны из-за отсутствия финансирования.

Доверие местных банков за кредитную поддержку оказалось в значительной степени неустойчивым. Подрядчики вынуждены платить по кредитам до 26-30 процентов. Высокая стоимость государственных контрактов напрямую связана с высокой стоимостью финансирования таких контрактов.

Своп-соглашение является одной из стратегий, принятых федеральным правительством для преодоления стресса и разочарований, с которыми сталкиваются предприятия при получении финансирования контрактов и торговых сделок через местные коммерческие банки.

В соответствии с соглашением о свопе подрядчики или компании с подлинными документами о присуждении контракта могут обратиться в любой из аккредитованных банков с просьбой предоставить кредитные средства для исполнения контракта на условиях, оговоренных в утвержденных руководящих принципах.

Несмотря на то, что CBN еще не обнародовал детали процентной ставки и других условий, которые требуются потенциальным предприятиям для получения права на кредит, по словам тех, кто знаком с этой сделкой, по истечении срока действия договора, CBN вернет RMB, в то время как КПБ вернет Наиру по заранее установленным обменным курсам.

Центральный банк Нигерии, здание

Анализ кредитно-рейтингового, финансово-экономического агентства Bode Agusto & Co. показал, что

NB, полученные PCB в рамках сделки своп, увеличат базу активов Naira, сократив при этом экономию в юанях на эквивалентную сумму.

Тогда китайское правительство использовало бы средства для выдачи кредитов заинтересованным китайским предприятиям в Нигерии под льготные процентные ставки (обычно однозначные), чтобы они могли выполнять свои договорные и торговые обязательства.

Это соглашение не только повысит конкурентоспособность китайских предприятий в Нигерии, но и усилит их деятельность в стране.

Соглашение не только устранит угрозы заброшенных проектов из-за проблем с финансированием, но и расширит возможности по обеспечению критически важной инфраструктуры, способствующей росту ключевых секторов экономики, повышению производительности и ускорению усилий по созданию рабочих мест.

Согласно анализу, на дату погашения платежа КПБ либо погасит ЦБН из прибыли, полученной китайским бизнесом в Нигерии, которой были заимствованы средства, либо обменяет юаней или доллары на Найру.PBC может позаимствовать Найру на нигерийском финансовом рынке.

Это будет продолжать обслуживать пул средств, доступных для других китайских предприятий в Нигерии для заимствования.

Губернатор CBN заявил, что сделка по обмену была заключена после почти двух с половиной лет напряженных переговоров с PBC, в первую очередь, для укрепления торговых отношений между Нигерией и Китаем.

«Есть некоторые импортеры, скажем, из Англии, которые получили бы счета в фунтах стерлингов, если они хотят импортировать товары из Англии, или счета в евро по отношению к доллару, если они хотят импортировать из Европы.

«В рамках соглашения о свопе между Китаем и Нигерией нигерийцы начнут видеть китайских поставщиков на основе переговоров с нигерийскими импортерами, выставления счетов в юанях (китайских юанях) и исполнения контрактов в той же валюте».

Поскольку Китай контролирует почти 35% рынка, губернатор CBN заявил, что в настоящее время страна является крупнейшим торговым партнером Нигерии.

К тому времени, когда CBN опубликовал операционные рамки для текущего свопа, он сказал, что нигерийцы начнут видеть счета в китайской валюте, а не в традиционном долларе.

Прямое влияние будет состоять в том, что все те предприятия с участием китайцев, которые нигерийцы не смогут сделать из-за отсутствия доступа к китайской валюте, станут возможными благодаря сделке своп. Тогда можно представить экспоненциальное влияние на экономику.

«В целом, это будет позитивно для нигерийского импорта и для нигерийских предприятий. К тому времени, когда сделка по обмену вступит в силу, Нигерия станет торговым центром в субрегионе Западной Африки. Это никогда не может быть негативным для Нигерии », — сказал губернатор CBN.

До сих пор, по его словам, кроме Нигерии, только две другие страны в Африке в настоящее время пользуются валютой, которую можно заключить с Китаем. Другими странами являются Южная Африка и Египет, две крупнейшие экономики Африки после Нигерии.

В 2017 году Международный валютный фонд Международного валютного фонда МВФ оценил три страны среди крупнейших экономик Африки с валовым внутренним продуктом (ВВП), равным 415,08 млрд. Долл. США (Нигерия), 330,159 долл. США (Египет) и 280,36 млрд. Долл. США (Южная Африка).

Всемирный банк в своих последних прогнозах заявил, что три страны приведут к росту экономики стран Африки к югу от Сахары, который, согласно прогнозам, достигнет 3,1 процента в 2018 году, а в среднем 3,6 процента в период между 2019 и 2020 годами.

Таким образом, аналитики говорят, что сделка по валютному свопу имеет хорошие перспективы для роста экономики и продолжает удерживать Нигерию впереди других, как ведущая экономика в Африке.

,

---

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт

• Найти: