Что такое Stop-loss и Take-profit: как рассчитать и использовать стоп-заявки на Форекс

Когда вы совершаете сделки на финансовом рынке, из-за быстрых изменений цен финансовых активов риск потери суммы на балансе торгового счета довольно велик. К сожалению, по статистике мало кто из трейдеров на самом деле руководствуется правилами мани менеджмента, о которых читает в образовательных статьях. Поэтому сделка, открытая на практически всю сумму депозита, – далеко не редкость.

Клиенты FxPro все же обычно соблюдают риск-менеджмент, стараясь выставлять уровни Stop Loss (Стоп Лосс) и Take Profit (Тейк Профит) для каждой новой позиции. Оба этих инструмента – и стоп лосс, и тейк профит – доступны бесплатно по умолчанию на всех ваших торговых платформах и приложениях FxPro.

Что такое Stop-loss и Take-profit

Итак, что же такое тейк профит простыми словами? Когда вы открываете позицию, то можете установить уровень, при достижении которого сделка будет автоматически закрыта, а полученная прибыль зачислена на ваш торговый счет.

Стоп лосс же – это абсолютная противоположность. Он нужен для того, чтобы ваша сделка если и закрылась с убытком, то с таким, который для вас психологически приемлем. Если цена пройдет ниже указанного в настройках ордера значения, это автоматически приведет к закрытию текущей позиции.

Как вы понимаете, в подобной ситуации не может быть реализован сценарий, при котором трейдер «теряет все». Гипотетически, такое возможно, если открыть сделки на всю сумму вашего депозита или на большую его часть, не рассчитав стоп-лосс корректно. Также бывают случаи сильных проскальзываний, когда закрыть позицию по указанной цене невозможно, но это крайне редкая ситуация.

Далее мы расскажем, как именно устанавливать стоп лосс и тейк профит, а также по какому принципу эти уровни могут работать.

Сходства и отличия SL и TP

На первый взгляд, стоп лосс и тейк профит использовать очень просто. Один уровень помогает ограничить убытки и завершить сделку с минимальными потерями, а другой не дает потерять уже полученную прибыль, закрывая позицию в плюс на обозначенном вами уровне. Однако, по вопросам того, когда и как фиксировать прибыль, а также на каком уровне прекращать потери по сделке, есть много действительно значимых нюансов.

Иногда требуются месяцы для проведения технического анализа определенного актива, чтобы оценить его динамику (амплитуду колебания цены) и понять, какие уровни стоп лосс и тейк профит являются оптимальными для выбранной торговой стратегии. Ведь можно как выставить их слишком близко, так и слишком далеко от текущей цены. В первом случае график легко пройдет и исполнит ваши стоп-уровни, а потом развернется в обратном направлении. Во втором – потери могут оказаться колоссальными, или же потенциальная прибыль так и не будет зафиксирована.

Как показывает практика, многие трейдеры выставляют стоп лосс только в начале, когда совершают свои первые неуверенные сделки. При этом они редко устанавливают тейк профит, предпочитая неустанно следить за графиком и закрывать прибыльные позиции вручную.

Однако, важно понимать, что независимо от того, насколько вы уверены в себе и насколько пристально наблюдаете за графиком, сделка в плюс может за доли секунды развернуться и перестать быть таковой. Точно так же небольшой минус в мгновение ока способен увеличиться и превратиться в существенный убыток.

Таким образом получается, что стоп лосс и тейк профит – это необходимые инструменты как для финансового, так и психологического менеджмента трейдера.

Как работает Стоп-лосс

Стоп лосс, по сути, — это дистанционный приказ брокеру, который сообщает ему о том, по какой конкретно цене трейдер хочет закрыть позицию, даже не находясь рядом с компьютером.

Фактически, стоп лосс – отложенный во времени ордер, который останется активным, даже если вы после открытия позиции не прикоснетесь к своему компьютеру или смартфону с торговым приложением. К примеру, вы можете просто открыть сделку, указать котировку, по которой должен сработать стоп лосс, и пойти по своим делам. В нужный момент ваша позиция будет закрыта на указанном уровне, конечно, если прогноз не оправдается, и цена пойдет в противоположную сторону.

Как использовать стоп-заявки разного типа

К слову, разновидностей ордеров стоп лосс бывает несколько, а, точнее, три:

• Percentage Stop (Стоп лосс, основанный на процентах),
• Chart Stop (Стоп лосс, основанный на графике),
• Volatility Stop (Стоп лосс, основанный на волатильности).

Percentage Stop: ордер, основанный на процентах

В данном случае вы рассчитываете расстояние от текущей цены, на котором планируете выставить стоп лосс, опираясь на тот процент от инвестированной в сделку суммы, который вы гипотетически готовы потерять.Например, представьте, что вы открываете позицию на $1000 и готовы уйти в минус на $100 без психологического дискомфорта. Вместо того, чтобы рассчитывать, где же именно вам надо установить стоп лосс, чтобы не оказаться в «красной зоне» на более весомую сумму, вы просто отмечаете, что этот ур

овень для вас должен составлять 10%.

Рассчитать точное значение можно при помощи онлайн-калькуляторов трейдера на официальном сайте FxPro.

Chart Stop: Стоп лосс, основанный на графике

Стоп лосс, выставленный на основании фактического движения цены, – самый распространенный из подобных ордеров.

Представьте, что вы смотрите на график EURUSD. Обменный курс составляет 1,2321, однако вы предполагаете, что в ближайшее время он может вырасти до 1,2401. Впрочем, вы тут же замечаете и другие технические факторы, которые говорят в пользу падения цены до 1,2296. В итоге, вы решаете подстраховать свою позицию от второго варианта развития событий, больше доверяя прогнозу на рост. Для сокращения потенциальных убытков, вы принимаете решение разместить стоп лосс на уровне 1,2300, ориентируясь исключительно на техническую картину. Она может быть представлены выбранными вами индикаторами или же описана в рассылках финансовых аналитиков/сигналов, которым вы доверяете.

Зная, где именно вы решите установить стоп лосс, при помощи бесплатных калькуляторов FxPro вы можете рассчитать, сколько составит ваш потенциальный убыток. Если сумма является комфортной для вас, значит, уровень можно выставлять.

Volatility Stop: Cтоп лосс, основанный на волатильности

В данном случае мы работаем с таким параметром, как волатильность: он означает, как часто и насколько валютная пара может менять свою цену. Если каждую секунду цена проходит большее количество пунктов, нежели на спокойном рынке, это считается высокой волатильностью. Обратная ситуация говорит о низкой волатильности.

Итак, вы должны рассчитать, при каком проценте волатильности вы готовы продолжать торговлю, а при какой решите закрыть сделку, дабы избежать существенных потерь. Особенно это важно для небольших депозитов. В подобном визуальном расчете поможет стандартный индикатор Average True Range (ATR) с минимальным количеством настроек. Найти его можно на всех платформах FxPro. Подробный принцип его использования – тема для отдельной статьи.

Как работает Тейк-профит

Тейк профит – полная противоположность защитному ордеру стоп лосс. В случае с данным уровнем вы сообщаете своему брокеру, когда закрыть сделку в плюс, чтобы не потерять уже полученную прибыль.

Тейк профит необходим, потому что даже если в течение последнего часа вы получали плавающую (не зафиксированную) прибыль по сделке, как уже упоминалось выше, все может измениться в любой момент, и лучше контролировать этот процесс автоматически.

Ваша задача – рассчитать, какой максимальный рост может иметь конкретная валютная пара в течение следующего дня или даже часа, а затем устанавливает соответствующий приказ о фиксации прибыли. Как только курс выбранного актива достигнет установленной суммы, сделка будет закрыта, а прибыль будет зачислена на баланс.

С точки зрения того, как разместить тейк профит на Форекс, принцип тот же, что и в случае со стоп лосс. Вы можете опираться на процентное соотношение, на технический анализ (непосредственно график) или же принимать решение на основании текущей волатильности.

Хотя не существует общего правила по выставлению стоп лосс и тейк профит, большинство трейдеров стараются придерживаться соотношение Риска/Прибыли 1:2. Чаще всего, расстановка сил выглядит следующим образом: если вы выставляете Stop Loss на уровне 10% от суммы сделки, то Take Profit можно поставить на расстоянии 20%. Это не является рекомендацией, потому как ситуации на рынке и торговые стратегии могут сильно различаться.

Расчет Stop Loss и Take Profit

Клиентам FxPro рассчитывать эти показатели самостоятельно не требуется: для них бесплатно доступны онлайн-калькуляторы на официальном сайте брокера. Вам нужно ли указать те данные, которые вам известны, и получить конкретную котировку, на которой имеет смысле выставлять стоп лосс и тейк профит.

Если вы хотите понять, какой принцип заложен в подобные калькуляторы, или же вы хотите вывести данные значения самостоятельно, расскажем, как это сделать.

Прежде всего, вы должны определить для себя размер потенциального убытка и прибыли. Затем нужно рассчитать изменение вашего баланса, которое будет происходить каждый раз, как график будет проходить один пункт вверх или вниз. Соотношение между этими двумя показателями (деление одного на другой) и укажет необходимый уровень для установки стоп уровней.

В основе калькуляторов лежит подобная формула:

(Целевая прибыль или убыток / Прибыль или убыток в процентах) х размер пункта актива = Изменение цены в пунктах от текущей котировки для установки Take Profit или Stop Loss.

Take Profit / Stop Loss = Начальная цена +/- изменение цены в пунктах.

Рассмотрим пример

В качестве практического примера предположим, что вы открываете ордер на покупку одного лота для валютной пары USDCHF по цене 1,6815, а ваши целевые тейк профит и стоп лосс составляют $120 и $60, соответственно.

Чтобы произвести расчет прибыли на рынке форекс в пунктах, вы должны учесть, что один торговый лот равен 100 000 единиц базовой валюты. Кроме того, размер пункта (шага цены) составляет 0,0001.

Теперь определяем стоимость пункта. К примеру, для пары USDCHF с текущим курсом 1,6815. Для этого лот умножаем на шаг цены и делим на текущий курс:

(100 000 * 0.0001)/ 1.6815 = 5.95$

Выставляя Take Profit на расстоянии в 20 пунктов от текущей котировки и открывая сделку объемом в 1 лот, ваша позиция потенциально закроется с прибылью $119. Если следовать выше указанной практике многих трейдеров, то Stop Loss можно пробовать поставить на уровне в 10 пунктов от текущей цены. Тогда сделка в 1 лот может закрыться с потенциальным убытком в $59,5 (Disclaimer: не является торговой рекомендацией).

При открытии сделки на покупку (Buy) по USDCHF повышение цены может обернуться прибылью, а снижение – убытком.

Таким образом, уровень Stop Loss = Текущая котировка – Изменение цены в пунктах, комфортное для получения потенциального убытка = 1,6815 – 0,001 = 1,6805

Рассчитаем возможный Take Profit = Текущая котировка + Изменение цены в пунктах, достаточное для получение выбранной потенциальной прибыли = 1,6815 + 0,002 = 1,6835

Как установить Стоп-лосс и Тейк-профит

Теперь мы расскажем, как самостоятельно установить стоп лосс и тейк профит на платформе MT4 или любой похожей.

1. Откройте MetaTrader 4.
2. Нажмите кнопку «Новый ордер» в верхнем Меню. Появится всплывающее окно, в котором вы можете указать данные вашей сделки.
3. Выберите валютную пару или любой другой актив, на котором собираетесь торговать, а также объем позиции и тип исполнения (рыночное или отложенное).
4. В диалоговое окно непосредственно под полем Volume (Объем в лотах) впишите желаемые значения Stop Loss и Take Profit.
5. В некоторых случаях, если вы выбрали Market Execution (Рыночное исполнение), поля, в которых вы вводите цены Stop Loss и Take Profit, на данном этапе могут быть недоступны. Вы сможете указать значения этих ограничительных уровней позже, уже после открытия позиции.
6. Перейдите на вкладку «Торговля» в нижней части платформы MT4. Здесь располагаются все открытые сделки.
7. Щелкните правой кнопкой мыши по той позиции, которую вы только что разместили, и выберите «Изменить» или «Удалить ордер».
8. Во всплывающем окне теперь вы сможете установить или изменить значения для стоп лосс и тейк профит. Если вы будете вписывать котировки, которые находятся слишком близко или слишком далеко от текущей цены, система вам об этом сообщит.

Заключение

В этой статье мы разобрались, что стоп лосс и тейк профит – это ваши основные защитные инструменты управления рисками. Независимо от того, на что вы будете опираться при их выставлении – на процент от суммы сделки, на волатильность или непосредственно на график, важно, чтобы принятое решение было исключительно вашим собственным и вписывалось в стратегию технического анализа, которой вы придерживались.

Даже если вы полностью уверены в своем прогнозе, всегда лучше перестраховаться, чем потом сожалеть об упущенных возможностях.

Эмоции – самый большой враг трейдера, а стоп лосс и тейк профит нужны, чтобы сберечь ваш депозит в сложных ситуациях.

Читайте также

• Особенности ночного трейдинга на Форекс
• Проскальзывание в трейдинге — что это такое
• Кем и как определяется курс валют: определение и регулирование

Что такое стоп-лосс и тейк профит и как их выставлять

3. 3 (66.87%) 67 vote[s]

Понятие «стоп-лосс» и «тейк-профита» напрямую связано с торговлей на Форекс и финансовых рынках. Здесь его используют практически все трейдеры. В этом посту мы рассмотрим, что это такое и как этим пользоваться. Начнём с определения, что такое «stop-loss» и «take profit».

Оглавление
1. Что такое стоп-лосс простыми словами
2. Что такое тейк-профит простыми словами
3. Зачем ставить стоп лосс
4. Трейдинг «без стопов»

1. Что такое стоп-лосс простыми словами

Стоп-лосс (от англ «stop-loss», сокр. «SL») — это уровень цены, при достижении которого автоматически произойдёт закрытие позиции по рыночной цене. Её также ещё называют «защитная остановка», «стоп-приказом» или сокращённо «стоп».

Стоп-лосс необходим для того, чтобы ограничивать убытки в случае, если цена пошла против трейдера. Как только цена коснётся установлённого защитного уровня, брокер моментально автоматически закроет позицию по текущей рыночной цене.

Поскольку закрытие происходит по рыночной цене, то зачастую можно наблюдать эффект «проскальзывания цены» и ордер закрывается хуже установленного уровня стоп-лосса. Порой это может «больно» ударить по депозиту при игре с большими плечами.

Однажды у меня стоял стоп-лосс на паре XAUUSD на $1167,1. Из-за резкого «прыжка» ордер закрылся на цене $1164,4. Это на 0,23% хуже, чем я ожидал. При этом брокер ничем не может помочь в данном вопросе. На вопросы о том «как же так», вы получите ответ, что «сделка была исполнена по лучшей рыночной цене».

Примечание

Срабатывание защитного ордера крайне неприятно для трейдеров, поскольку это фиксация убытка. На сленге часто можно услышать фразу «словил лося», что означает закрытие позиции по Stop-loss.

В целом тема установки защитных ордеров очень важна. От неё зависит успех и прибыльность практически любой торговой стратегии на бирже. Этой теме можно посвящено много информации, но к единому мнению трейдеры так и не пришли. Каждый трейдер ставит stop-loss по своему, кто-то ставит большие стопы, кто-то маленькие. Рекомендую ознакомиться со следующей статьей:

2. Что такое тейк-профит простыми словами

Тейк-профит (от англ. «take-profit», сокр. «TP») — это цена, при достижении которой автоматически произойдёт фиксация прибыли. Сокращенно её называют «профит».

В отличии от стоп-лосса, тейк-профит позволяет фиксировать прибыль по нужной цене. Как только котировки коснутся заданного ценового уровня, то сделка будет закрыта.

Тейк-профит представляет лимитную заявку, а стоп-лосс рыночную.

У ордера можно изменять уровни стоп-лосса и тейк-профита сколько угодно раз. Например, условия рынка изменяются (прогнозы и т.п.) и соответственно можно сдвигать значения как угодно.

---

---

Например, вы купили золото по $1262 в надежде на повышение. Чтобы ограничить свои убытки, приняли решение поставить защитную остановку на цене $1258, если стоимость дойдёт до этого уровня, то ордер закрывается. Вот как это выглядит в терминале Metatrader 4:

Теперь можно спать спокойно, зная, что убыток строго ограничен. Тейк-профит можно при этом поставить на $1295.

Мы рассмотрели случай когда мы играли на повышение (buy). Также можно ставить стоп-лосс и при игре на понижение (sell). В данном случае этот уровень должен быть обязательно выше текущей стоимости.

3. Зачем ставить стоп-лосс

Если не ставить стоп-лосс, то есть риски серьёзных потерь в случае, если цена пошла против позиции. А если играть с кредитным плечом, то убыток может быть гораздо больше (вплоть до 100%). Именно поэтому все успешные трейдеры ставят стоп цену, чтобы избежать ситуаций накапливания убытка.

---

Вообще в трейдинге есть правило:

Не давать расти убыткам (закрывать убыточные сделки), а давать расти только прибылям (не фиксироваться раньше времени).

---

Как правило, цену стоп-лосса ставят небольшим. Исходят из базовых принципов торговли, чтобы не терять на одной сделке более 2%. Если использовать кредитное плечо, то следует корректировать стоп-лосс ещё ближе к текущей цене, чтобы придерживаться правила двух процентов. Например, если плечо равно 4, то защитная остановка должна стоять ниже цены на 0,5%.

Правило двух процентов не является обязательным. Оно скорее «классическое», т.е. все с него начинали. Есть множество примеров, что такая тактика приносит положительные результаты торговли. Я думаю, что это связано с психологией трейдинга, которая позволяет совершенно спокойно относится к небольшим убыткам, при этом давая котировкам пространство для маневра и уменьшая свои риски быть «выкинутым» с рынка случайным колебанием.

Профессиональные трейдеры ведут торговлю по своим стратегиям и торговым правилам. Кто-то ставит большие стоп-лоссы (5..10%), кто-то наоборот, очень маленькие (0,1..0,3%). Причём обе стратегии могут вполне прибыльно работать. Вопрос в том, по каким условиям заходить в рынок и где ставить тейк-профит.

Многие ставят стопы за сильными уровнями поддержки или сопротивления. Это разумное решение, но при этом есть риск попасть в ситуацию «выноса стопов». Это случай, когда цена касается важного уровня, а после отскакивает резко в противоположном направление. Также говорят, что «сильные игроки» (умные деньги) выкинули из игры слабых.

Размещение первоначальных защитных стопов должно стать обязательной привычкой. Линда Рашке

Вопрос простановки стопа очень сложный и важный. Можно использовать разные подходы и у каждого из них будут свои веские причины быть рабочими.

4. Трейдинг «без стопов»

Есть целый класс стратегий, в которых отсутствуют стоп-лоссы. Обычно их используют уже опытные трейдеры. Например, в качестве ограничения убытков они открывают противоположную позицию с помощью деривативы (производные финансовые инструменты). Тем самым хеджируют свои риски. Чтобы так играть, нужно очень хорошо разбираться в трейдинге.

Для хеджирования применяются опционы пут и кол и фьючерсы.

---

В целом трейдинг «без стопов» имеет место быть. Всё равно будут убыточные сделки, без них не бывает игры. Просто трейдер их будет закрывать самостоятельно, исходя из ситуации на рынке.

Чаще всего без стопов занимаются инвесторами. Подробнее читайте:

Бюллетень инвестора: стоп-приказы, стоп-лимит и трейлинг-стоп

13 июля 2017 г.

Управление SEC по обучению и защите интересов инвесторов выпускает этот Бюллетень для инвесторов, чтобы помочь информировать инвесторов о разнице между использованием «стоп» и «стоп-лимит» ордеров на покупку и продажу акций.

Стоп-ордера, стоп-лимит и трейлинг-стоп могут быть доступны не во всех брокерских фирмах. Инвесторы должны связаться со своей фирмой, чтобы определить, какие ордера доступны для покупки и продажи акций, а также конкретную политику их фирм в отношении этих типов ордеров.

Стоп-приказ

Стоп-приказ, также называемый стоп-лосс-приказом, представляет собой приказ на покупку или продажу акции, как только цена акции достигает указанной цены, известной как стоп-цена.

. При достижении стоп-цены стоп-ордер становится рыночным ордером. Стоп-ордер на покупку вводится по стоп-цене выше текущей рыночной цены. Инвесторы обычно используют ордер на покупку в попытке ограничить убытки или защитить прибыль от акций, которые они продали без покрытия. А Стоп-ордер на продажу вводится по стоп-цене ниже текущей рыночной цены. Инвесторы обычно используют стоп-ордер на продажу, пытаясь ограничить убытки или защитить прибыль от акций, которыми они владеют.

Перед использованием стоп-приказа инвесторы должны учитывать следующее:

• Стоп-цена не является гарантированной ценой исполнения стоп-приказа.
   Стоп-цена — это триггер, который превращает стоп-ордер в рыночный ордер. Цена исполнения, которую инвестор получает для этого рыночного ордера, может значительно отклоняться от стоп-цены на быстро меняющемся рынке, где цены быстро меняются. Инвестор может избежать риска исполнения стоп-ордера по неожиданной цене, разместив стоп-лимитный ордер. Стоп-лимитный ордер включает в себя лимитную цену, которая требует, чтобы ордер был исполнен по лимитной цене или выше, но лимитная цена может помешать исполнению ордера.
• Стоп-приказ может быть активирован краткосрочным внутридневным движением цены, в результате которого цена исполнения стоп-приказа будет значительно хуже, чем цена закрытия акции в течение дня. Инвесторы должны тщательно учитывать риск таких краткосрочных ценовых колебаний при принятии решения об использовании стоп-ордера и выборе стоп-цены для ордера.
• Различные брокерские фирмы используют разные стандарты для определения того, была ли достигнута стоп-цена. Некоторые брокерские фирмы используют для срабатывания стоп-приказа только цены последней продажи, в то время как другие используют котировочные цены. Инвесторы должны проконсультироваться со своими брокерскими фирмами, чтобы определить, какой стандарт будет использоваться для стоп-приказов.

Стоп-лимитный ордер

Стоп-лимитный ордер — это ордер на покупку или продажу акций, который сочетает в себе функции стоп-ордера и лимитного ордера. Как только стоп-цена достигнута, стоп-лимитный ордер становится лимитным ордером, который будет исполнен по указанной цене (или лучше). Преимущество стоп-лимитного ордера заключается в том, что инвестор может контролировать цену, по которой ордер может быть исполнен.

Прежде чем использовать стоп-лимитный ордер, инвесторы должны учитывать следующее:

• Как и все лимитные ордера, стоп-лимитный ордер не может быть выполнен, если цена акции отклоняется от указанной лимитной цены, что может произойти на быстро меняющемся рынке.
• Стоп-цена и лимитная цена для стоп-лимитной заявки не обязательно должны совпадать. Например, стоп-лимитный ордер на продажу со стоп-ценой 3,00 доллара может иметь предельную цену 2,50 доллара. Такой ордер станет активным лимитным ордером, если рыночная цена достигнет 3,00 долларов США, однако ордер может быть исполнен только по цене 2,50 доллара США или выше.
• Как и стоп-ордер, стоп-лимитный ордер может быть инициирован краткосрочным движением цены в течение дня, что приводит к тому, что цена исполнения стоп-ордера значительно ниже цены закрытия акции в течение дня. Инвесторы должны тщательно учитывать риск таких краткосрочных ценовых колебаний при принятии решения об использовании стоп-ордера и выборе стоп-цены для ордера.
• Как и в случае со стоп-ордерами, разные брокерские фирмы могут иметь разные стандарты для определения того, была ли достигнута стоп-цена стоп-лимитного ордера. Некоторые брокерские фирмы используют только цены последней продажи для срабатывания стоп-лимитного ордера, в то время как другие используют котировочные цены. Инвесторы должны проконсультироваться со своими брокерскими фирмами, чтобы определить, какой стандарт будет использоваться для стоп-лимитных ордеров.

Приказ со скользящим стопом

Приказ со скользящим стопом — это стоп-ордер или стоп-лимитный ордер, в котором стоп-цена не является конкретной ценой. Вместо этого стоп-цена представляет собой определенный процент или сумму в долларах выше или ниже текущей рыночной цены ценной бумаги («скользящая стоп-цена»). Когда цена ценной бумаги движется в благоприятном направлении, цена трейлинг-стопа корректируется или «отстает» от рыночной цены ценной бумаги на указанную величину. Однако, если цена ценной бумаги движется в неблагоприятном направлении, цена трейлинг-стопа остается фиксированной, и ордер сработает, если цена ценной бумаги достигнет цены трейлинг-стопа.

Пример ордера со скользящим стопом на продажу:

1. Вы покупаете акции XYZ по цене 20 долларов за акцию.
2. XYZ поднимается до 22 долларов.
3. Вы размещаете скользящий стоп-ордер на продажу с ценой скользящего стопа на 1 доллар ниже рыночной цены.
4. Пока цена движется в вашу пользу (т. е. растет, потому что здесь вы хотите ее продать), цена вашего скользящего стопа будет оставаться на 1 доллар ниже рыночной цены.
5. Цена XYZ достигает максимума в 24 доллара, а затем начинает падать (не в вашу пользу). Цена вашего трейлинг-стопа останется на уровне 23 доллара.

6. Акции продаются, когда XYZ достигает 23 долларов, хотя цена исполнения может отличаться от 23 долларов.

Прежде чем использовать скользящий стоп-ордер, инвесторы должны учитывать следующее:

• Инвесторы должны тщательно выбирать цену скользящего стопа, которую они используют для скользящего стоп-ордера, поскольку краткосрочные рыночные колебания цены акции могут активировать скользящий стоп-ордер.
• Как и в случае со стоп- и стоп-лимитными ордерами, разные торговые площадки могут иметь разные стандарты для определения того, была ли достигнута стоп-цена скользящего стоп-ордера. Некоторые биржи используют только цены последней продажи для срабатывания скользящего стоп-ордера, в то время как другие площадки используют котировочные цены. Инвесторы должны проконсультироваться со своими брокерскими фирмами, чтобы определить, какой стандарт будет использоваться для их скользящих стоп-ордеров.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дополнительную образовательную информацию для инвесторов см. на веб-сайте SEC Investor.gov.

Для получения дополнительной информации о других типах ордеров, которые инвесторы могут использовать для покупки или продажи акций, ознакомьтесь с нашим бюллетенем для инвесторов «Основы торговли: понимание типов ордеров».

Изменено: 13 июля 2017 г.

Стоп-лосс и стоп-лимит: различия, преимущества и риски

• Обучение
• Управление портфелем

Обновлено: 27 июня 2022 г. Автор: Мишель ДжонсРецензировал:

Содержание

1. Что такое стоп-лосс ордер?
2. Что такое стоп-лимитный ордер?
3. Стоп-лосс и стоп-лимит: пример
4. Преимущества ордеров стоп-лосс и стоп-лимит
5. Риски ордеров стоп-лимит и стоп-лосс срабатывают, когда цена ценной бумаги растет, или сделки на продажу, когда цена ценной бумаги падает. Стоп-лимитные ордера фактически создают требование предельной цены поверх обычного стоп-лосс-ордера.

   diego_cervo/iStock через Getty Images

   Что такое ордер стоп-лосс?

   Ордер стоп-лосс — это приказ на покупку ценной бумаги, когда ее цена растет и достигает заданной стоп-цены , или на продажу ценной бумаги, когда ее цена снижается и достигает стоп-цены. Первый называется бай-стоп , а второй называется бай-стоп .

   Чаще всего инвесторы устанавливают ордера на продажу, чтобы защитить прибыль или ограничить убытки от длинной позиции. При достижении стоп-цены ордер стоп-лосс преобразуется в рыночный ордер и обычно исполняется сразу же после этого.

   Что примечательно в отношении стоп-приказов, так это то, что исполнение сделки инициируется, когда цена ценной бумаги становится менее благоприятной для сделки.

   Ключевой вывод: Основное преимущество стоп-лосса заключается в том, что он ограничивает убытки. Существует довольно высокая вероятность того, что ордер будет исполнен, но он может быть исполнен по гораздо более высокой или более низкой цене, чем та, что установлена ​​в ордере, если цена упадет или поднимется слишком быстро.

   Пример ордера стоп-лосс

   Предположим, что инвестор покупает 100 акций XYZ Corp по цене 70 долларов за акцию, общая стоимость которых составляет 7000 долларов. Однако цена XYZ снижается до 60 долларов за акцию, в результате чего позиция стоит всего 6000 долларов. В этот момент инвестор терпит нереализованный убыток в размере 1000 долларов. Если инвестор решит, что он не желает принимать убытки более чем на 2000 долларов США по своей позиции XYZ, он может установить стоп-ордер на продажу акций по цене 50 долларов США. Если цена XYZ упадет до 50 долларов или ниже, 100 акций будут автоматически проданы по наилучшей доступной цене сделки, что защитит инвестора от любых дополнительных потерь.

   Совет: Некоторые инвесторы используют стоп-лимитные ордера для открытия новых позиций на ценовых уровнях, которые, по их мнению, представляют собой начало нового тренда в том же направлении.

   Что такое стоп-лимитный ордер?

   Стоп-лимитный ордер похож на обычный стоп-ордер, но с одним дополнительным условием. При использовании стоп-лимита инвестор указывает не только стоп-цену , но и стоп-лимитную цену . Если рассматриваемая ценная бумага достигает стоп-цены, это активирует лимитный ордер (вместо рыночного ордера для обычного стоп-ордера). Сделка будет выполнена только после того, как будет достигнута триггерная цена и может быть исполнена лимитная цена.

   Преимущество стоп-лимитного ордера заключается в том, что он гарантирует минимальную цену сделки для продажи или максимальную цену сделки для покупки. Недостатком является то, что ордер может не исполниться, даже если была достигнута стоп-цена. Если акция испытывает резкое движение цены, она может пройти прямо через стоп-лимитную цену инвестора, что приведет к еще большим убыткам по позиции, которая не была продана.

   Пример стоп-лимитного ордера

   Рассмотрим инвестора, который имеет длинную позицию на 100 акций XYZ и ввел стоп-ордер на продажу со стоп-ценой 50 долларов и стоп-лимитной ценой 48,50 долларов. Если акции XYZ упадут до стоп-цены в 50 долларов, 100 акций XYZ будут проданы, если будет достигнута минимальная цена в 48,50 долларов. Если цена акций резко упала и ордер на продажу не может быть выполнен по цене 48,50 долларов или выше, 100 акций XYZ останутся непроданными.

   Совет: Стоп-лимитные ордера гарантируют минимальную цену (для стопов на продажу) или максимальную цену (для стопов на покупку), но возможно, что сделка не будет исполнена, даже если стоп-цена будет достигнута.

   Стоп-лосс и стоп-лимит: пример

   Предположим, инвестор купил 100 акций Acme по 80 долларов, и цена выросла до 100 долларов. Инвестор решает установить стоп-ордер на уровне 90 долларов, пытаясь защитить часть своей прибыли. Акции Acme в конечном итоге падают до 9 долларов.0. В этот момент ордер стоп-лосс становится рыночным ордером, и акции продаются по наилучшей доступной цене сделки на данный момент. Предположим, что акции Acme имеют низкую ликвидность, а лучшая доступная цена — $88,75. Приказ стоп-лосс приведет к продаже 100 акций Acme по цене 88,75 доллара.

   В качестве альтернативы инвестор мог разместить стоп-лимитный ордер вместо простого стоп-лосс ордера. Предположим, они установили стоп-цену в размере 90 долларов за акцию при стоп-лимите в 89 долларов./share в их пакете акций Acme. Если цена акций Acme упала до 90 долларов, а наилучшая доступная цена сделки на данный момент составляет всего 88,75 доллара, ордер не будет исполнен, поскольку этот уровень ниже стоп-лимитной цены в 89 долларов. В этом сценарии позиция инвестора будет подвержена потенциальному дополнительному падению цен на акции. Стоп-лимитный ордер инвестора будет продавать акции Acme только в том случае, если может быть реализована цена 89 долларов или выше.

   Преимущества ордеров стоп-лосс и стоп-лимит

   Как стоп-ордера, так и стоп-лимитные ордера служат для ограничения убытков, если цена ценной бумаги движется против позиции инвестора (при условии, что цена не превысит стоп-лимит, если он существует).

   • Приказы стоп-лосс гарантируют исполнение до тех пор, пока достигнута стоп-цена и есть время для исполнения сделки до закрытия рынка.
   • Ордера стоп-лосс могут использоваться трейдерами для открытия новых позиций ценовых уровней, по их мнению, представляют собой начало нового тренда в том же направлении.
   • Стоп-лимитные ордера гарантируют минимальную цену сделки на продажу или максимальную цену сделки на покупку, если сделка выполняется.

   Риски стоп-лимитных и стоп-лосс-приказов

   Оба типа стоп-приказов могут привести к тому, что инвесторы потеряют свои позиции из-за краткосрочных ценовых колебаний. На некоторых рынках трейдеры известны тем, что пытаются выбить известные стоп-уровни.

   • Стоп-приказы могут быть исполнены по цене, менее благоприятной, чем указанная цена стопа.
   • Стоп-лимитные ордера вообще не могут быть исполнены , даже если цена ценной бумаги превышает стоп-цену, установленную инвестором для защиты

   Стоп-лосс и стоп-лимитные ордера используются для защиты размер потенциальных убытков по существующим позициям. Стоп-цены обычно представляют собой максимальный уровень убытков, который инвестор готов принять для данной позиции. Приказы стоп-лосс гарантируют исполнение, если ценная бумага достигает стоп-цены, но не гарантируют, по какой цене будет закрыта сделка. Стоп-лимиты эффективно создают требование по лимитной цене поверх обычного стоп-лосса.

   Эта статья была написана

   Мишель Джонс

   333 подписчиков

   Мишель Джонс является главным редактором ValueWalk.com и ежедневным участником ValueWalkPremium.com. Работает на сайтах с 2012 года. продюсер телевизионных новостей в течение восьми лет. Она подготовила утренние программы новостей для филиалов NBC в Эвансвилле, Индиана, и Хантсвилле, Алабама, и некоторое время провела в филиале CBS в Хантсвилле. Она живет в районе Чикаго со своим сыном, собакой и двумя кошками.

   Раскрытие информации: У меня/у нас нет позиций по акциям, опционам или подобным деривативам ни в одной из упомянутых компаний, и мы не планируем открывать такие позиции в течение следующих 72 часов.