Стратегия пропорциональный спред. Логика стратегии

Строя такие опционные конструкции, как бычий или медвежий спред, начинающие трейдеры задаются вопросом — обязательно ли выдерживать пропорцию купленных и проданных опционов 1:1 или, продав большее количество опционов, можно сократить риск купленного опциона при движении рынка (или его нахождении на одном месте) против длинной позиции по опциону. Ответ будет положительным — пропорцию можно изменять, и подобная конструкция называется «Пропорциональный спред». «Пропорциональным колл спредом» является конструкция, состоящая из купленных опционов колл на более ближнем к деньгам страйке и проданных опционов колл на более удалённом от денег страйке в пропорции свыше чем 1:1 в сторону проданных опционов. «Пропорциональным пут спредом» называется опционная стратегия, которая строится путём покупки опционов пут на более приближённом к деньгам страйке и продажи путов на более удалённом от денег страйке в пропорции свыше чем 1:1 в сторону проданных опционов.

Логика построения «Пропорционального спреда»

Опционная стратегия «Пропорциональный спред» строится путём покупки ближнего опциона (колла или пута) и продажи более удалённых опционов (колла или пута соответственно) в пропорции, которая не равна 1:1. Наиболее распространёнными пропорциями являются 1:2 и 1:3, но трейдер может выбрать и любую другую пропорциональность по своему усмотрению.

Если трейдер покупает ближний по страйку опцион колл и продаёт более удалённые в сторону роста цены фьючерса коллы, то он заработает на росте рынка, но этот рост должен быть ограничен уровнем проданного страйка (это максимальная точка по прибыли на момент экспирации опционов). Если рынок растёт свыше проданного страйка, то обязательства на покупку фьючерса по одному из проданных опционов обеспечиваются купленным опционом (как и в бычьем спреде), а остальные проданные коллы на указанном страйке принесут соответствующий убыток. Если базовый фьючерс стоит на месте или снижается в стоимости, то трейдер сократит свой риск, так как в данной конструкции больше проданных коллов, которые в этом случае не выходят в деньги, и трейдер получает по ним опционную премию, чем сокращает убыток по купленному опциону.

Рис. 1. Пропорциональный колл спред

Если трейдер покупает ближний по страйку опцион пут и продаёт более удалённые в сторону снижения фьючерса путы, то он получит прибыль при развитии снижения цены фьючерса, ограниченного страйком проданных опционов пут (значение данного страйка является точкой максимальной доходности конструкции на момент экспирации). Однако если стоимость фьючерса продолжит снижение более проданного страйка, то трейдер получит соответствующий убыток, его принесут проданные путы, которые не перекрыты купленными. Т.е. если трейдер купил один пут на ближнем страйке и продал два пута на более удалённом, и рынок начал снижение более проданного страйка, то убыток по одному из проданных страйков компенсируется нарастающей прибылью по купленному путу, а вот риск по второму проданному путу будет пропорционален дальнейшему снижению цены фьючерса. Если фьючерс стоит на месте или растёт, то риск трейдера меньше, чем в стандартном медвежьем спреде, так как количество проданных путов в «Пропорциональном спреде» больше, и эти путы не выходят в деньги. То есть трейдер получит по ним соответствующую опционную премию, которая будет выше, чем в эквивалентном медвежьем спреде, построенном в пропорции 1:1.

Рис. 2. Пропорциональный пут спред

Пример построения «Пропорционального спреда»

В качестве примера рассмотрим «Пропорциональный колл спред», состоящий из купленного опциона колл на 120 000 страйке за 2 300 пп при цене базового фьючерса в 120 000 пп и проданных двух опционов колл на 125 000 страйке за 780 пп каждый. Максимальная точка по прибыли на момент экспирации опционов будет на уровне 125 000 пп. В ней трейдер получит прибыль приблизительно 4 260 пп, которая будет состоять из базовой стоимости колла на 120 000 страйке, равной 2 700 пп, и премии по двум проданным опционам, равной 1 560 пп, т.е. суммарно 4 260 пп. Таким образом, «Пропорциональный спред» способен максимизировать прибыль трейдера при движении фьючерса в сторону купленного опциона, не превышающем страйка проданных опционов.

Если фьючерс не изменится в цене или снизится в стоимости к моменту экспирации, то трейдер сократит суммарный риск по купленному опциону на 1 560 пп (премию проданных опционов, которые в данном случае не выйдут в деньги), т. е. максимальный риск при данном сценарии составит 740 пп. Однако если фьючерс вырастет свыше страйка проданных опционов, то по неперекрытому проданному опциону трейдер получит линейно возрастающий росту фьючерса убыток.

Рис. 3. Пример «Пропорционального колл спреда»

Также целесообразно рассмотреть пример «Пропорционального пут спреда», состоящего из купленного опциона пут на 120 000 страйке за 3 880 пп при стоимости фьючерса 120 000 пп и двух проданных опционов пут на 115 000 страйке по цене 1 830 пп за каждый. Данная конструкция принесёт максимальную прибыль на момент экспирации опционов при снижении стоимости фьючерса до страйка проданных опционов пут, равного 115 000 пп. В этом случае прибыль будет равна прибыли купленного пута 1 120 пп (размер базовой стоимости 5 000 пп минус уплаченная премия 3 880 пп) в сумме со стоимостью проданных опционов 3 660 пп, что в итоге даст трейдеру 4 780 пп прибыли.

Если фьючерс к моменту экспирации находится на месте или растёт в цене, то риск трейдера по купленному опциону сократится на общую премию по проданным опционам и составит 220 пп (размер стоимости купленного опциона за 3 880 пп минус стоимость двух проданных опционов 3 660 пп).

Рис. 4. Пример «Пропорционального пут спреда»

Особенности опционной стратегии «Пропорциональный спред»

Опционные стратегии «Пропорциональный спред» являются достаточно рисковыми, так как содержат в себе неперекрытые проданные опционы, что является риском получения потенциально неограниченного убытка при соответствующем движении фьючерса глубже страйка проданных опционов. Вследствие чего наиболее благоприятным моментом для построения данных опционных стратегий будет ситуация, когда диапазон направленного движения фьючерса ограничен мощной поддержкой или сопротивлением (в зависимости от направленности пропорционального спреда). При этом продавать опционы целесообразно за мощными ценовыми уровнями, которые, скорее всего, цена не успеет пробить до момента экспирации опционов.

Таким образом, «Пропорциональные спреды» лучше строить тогда, когда на рынке не ожидается выхода весомых для фьючерса новостей, а базовый актив проявляет невысокую волатильность.

Определённым риском стратегии можно считать также возможность возрастания гарантийного обеспечения (ГО) по конструкции. Дело в том, что суммарное ГО складывается из ГО по соответствующему бычьему или медвежьему спреду (которое несколько меньше, чем сумма ГО по купленным и проданным опционам в пропорции 1:1) и ГО проданных неперекрытых опционов, которое может увеличиваться до размера ГО базового фьючерса. Таким образом, трейдеру для построения «Пропорционального спреда» целесообразно оставлять дополнительные свободные денежные средства как подушку безопасности на случай возрастания ГО по неперекрытым проданным опционам.

Рис. 5. ГО «Пропорционального спреда»

Ещё одним моментом увеличенного риска опционной стратегии «Пропорциональный спред» является возможность начисления отрицательной вариационной маржи в случае резкого движения фьючерса в сторону купленного и, соответственно, проданных опционов. Так как при подобной ситуации трейдер получает положительную вариационную маржу по купленному опциону, которая снижается на размер отрицательной вариационной маржи по проданным опционам.

Подобный эффект реализуется в связи с тем, что дельта купленного опциона суммируется с дельтой проданных опционов, которая имеет противоположный знак. Так, если трейдер приобретает опцион колл с дельтой 0,51 и продаёт два опциона колл на более удалённом страйке с дельтой −0,22 каждый (дельта для продажи коллов будет отрицательной), то суммарная дельта конструкции будет равна 0,07. Если цена двигается в сторону проданных опционов (дельта которых возрастает по модулю чуть быстрее, чем дельта купленного опциона), то при достижении суммарной дельты отрицательного значения трейдер начнёт по временной стоимости получать отрицательную вариационную маржу. Но если фьючерс не выйдет за пределы страйка проданных опционов к моменту экспирации (но купленный опцион войдёт в деньги), то проданные опционы распадутся в цене. Трейдер получит прибыль по купленному опциону и опционную премию по проданным опционам, которая максимизирует суммарную прибыль конструкции.

Рис. 6. Динамика изменения временной стоимости и дельты «Пропорционального спреда»

Опционная стратегия «Пропорциональный спред» позволяет трейдеру существенно сократить риск при отсутствии движения фьючерса в сторону купленных опционов, но содержит в себе неограниченный риск вследствие наличия неперекрытых проданных опционов. Таким образом, данную стратегию можно применять только при наличии в рынке сильных факторов, ограничивающих потенциал движения фьючерса в сторону проданных опционов.

__

Напоминаем, что любые вопросы, предложения и пожелания можно и нужно озвучивать нам через форму обратной связи. Нам важно ваше мнение — вместе мы сделаем «Открытый журнал» ещё лучше!

Что такое спред в трейдинге

Спред в трейдинге — это диапазон между ценой, по которой бумаги или валюта продаются и ценой, по которой их покупают, в один и тот же момент времени. Это разные по величине цены, так как покупатели хотят купить подешевле, а продавцы продать как можно дороже. 

В любой школе трейдинга это одна из самых сложных тем, с которыми стоит разобраться досконально. На данной разнице (спредах) зарабатывают честные брокеры. А поскольку у каждой брокерской конторы свои тарифы, то и заработок тоже отличается.

Бывает так, что брокеры зарабатывают исключительно не спредах. Поэтому их величина может быть максимально высокой. Котировка любого товара складывается в процессе торга между продавцом и покупателем. Минимальные спреды устанавливают маркетмейкеры. По мере продвижения к конечному трейдеру размер спреда увеличивается. И в соответствии с ним увеличивается заработок дилинговых центров и комиссионные брокеров.

К чему сводится суть спредов в трейдинге

Чем выше значение спреда, тем выше ликвидность рынка. Когда на Форексе торгуют популярными парами, величины спредов небольшие. На одном лоте значение может быть до 20 долларов или 2 пункта.

Размер спреда = стоимость биржевой сделки. Помните, что не трейдеры продают и покупают на бирже, а брокеры. Хотя реальность такова, что их присутствие в работе на бирже незаметно.

Когда трейдер открывает сделку, он сразу же получает убыток, который

равен величине спреда. Чтобы перевести сделку в точку безубыточности, необходимо изменение котировок в направлении сделки, как минимум на 2 пункта. А чтобы получить прибыль, то больше.

Спред — это своего рода комиссия, которая снимается автоматически во время открытия сделки. Фондовые биржи сами регулируют рыночную ликвидность тем, что устанавливают определенные ограничения для спреда. Торговля сразу останавливается, как только достигается их максимальные значения.

Что такое спреды на Форексе и их виды

Фиксированный

По названию можно догадаться, что его величина не меняется, независимо от скорости движения, спроса на валюту или предложения. Здесь можно спрогнозировать примерное изменение цены и рассчитать сумму прибыли.

Плавающий

Он более распространен, чем фиксированный. И колеблется в рамках определенного диапазона в зависимости от рыночных условий. Нижний предел диапазона устанавливает брокер.

При спокойном рынке величина плавающего спреда колеблется от 2 до 5 пунктов. Когда

выходят новости, величина может повыситься до 50 и выше. Плавающий спред невыгоден при торговле роботами, потому что автоматические системы не умеют оперативно реагировать на изменение величин.

Что влияет на размер спреда на Форексе?

• Ликвидность валюты
• Объемы сделок
• Ситуация на рынке
• Статус клиента

Если вы проходите обучение на Форекс, то знайте — самые широкие спреды встречаются на рынках, где слишком большие разрывы между ценами лучших покупателей и продавцов. Узкие спреды характерны для ценных бумаг с большим объемом и высокой капитализацией. От размера спреда зависит прибыль трейдера. При завышенном размере получить прибыль будет тяжело.

Основанием для увеличения данного параметра могут стать активные покупки или панические продажи.

Помните, что спред измеряется не в деньгах, а в пунктах! Такова школа Форекса.

Возврат спреда

Сейчас широко распространена практика рибейта — возврата части спреда или комиссии. Это выглядит как банальная скидка при любой операции, независимо от того, вышли вы с прибылью или убытком. Возврат осуществляется через сервисы, которые устанавливают брокеры.

Следить за состоянием спреда обязаны не только

трейдеры, но и инвесторы. Особенно, если они вкладывают в активы, имеющие показатели потенциальных задержек. Это должно войти в привычку. Тогда вы будете держать под контролем свой депозит и прибыль. Поэтому важно пройти хорошее обучение трейдингу, чтобы понимать, как это работает.  Хотите разобраться в теме более основательно? Записывайтесь на бесплатный курс по безубыточному трейдингу.

 

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»

Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

Спред на бирже: что это такое простыми словами

Спред (англ. spread) – это разница между ценой покупки и ценой продажи актива, ценной бумаги или товара. Это термин, который широко используется в финансовой индустрии. При торговле акциями это разница между ценами покупки и продажи акций. При торговле фьючерсами это связано с разницей в цене на один и тот же товар между месяцами поставки. При торговле облигациями это относится к разнице в доходности между облигациями с разным сроком погашения.

Короче говоря, спред является разницей между двумя взаимосвязанными величинами. Для инвесторов эти различия могут предоставить возможность для торговли.

Что нужно знать о спредах

В общем смысле спред – это просто разница между двумя показателями.

• На фондовых рынках это разница между ценой аск и бид, которую трейдер готов заплатить при покупке акций, и ценой, по которой он намеревается продать ее.
• На валютных рынках действует тот же принцип. Спред – это стоимость для трейдеров и прибыль для дилеров.
• На рынках облигаций и аналогичных ценных бумаг с фиксированной доходностью спред имеет несколько иное значение. Хотя он все еще обозначает разницу, он относится к разнице в доходности аналогичных облигаций. Например, если доходность облигации Министерства финансов США составляет 5%, а доходность облигации правительства Великобритании 6%, то спред составляет 1%. В случае облигаций это также может относиться к разнице в доходности ценных бумаг разного качества, но с одинаковым сроком погашения. Например, высокодоходная облигация с выплатой 9% и облигация Министерства финансов США с выплатой 5% имеют спред 4%.
• Для фьючерсов спред – это разница между ценами на один и тот же товар или ценную бумагу в разные даты поставки. Например, для фьючерсных контрактов на пшеницу, как правило, существует спред между ценой январских фьючерсных контрактов на пшеницу и октябрьских. Изменения на рынке, в данном случае на рынке пшеницы, вызывают сужение и расширение спреда.

Спред между ценой покупки и продажи (бид-аск)

Спред между ценой спроса (бид) и ценой, по которой продавец согласен продать (аск), относится к разнице между ценами, которые были указаны в биржевом стакане (таблица лимитных заявок на покупку и продажу ценных бумаг и пр.) или маркетмейкером для немедленной продажи (бид) и немедленной покупки (аск) актива. Рассматриваемые активы могут быть акциями, опционами, фьючерсными контрактами или валютами.

Например, если цена продажи акции составляет 12 долларов, а цена предложения той же акции составляет 10,50 доллара, то спред между ценой продажи и покупки этой акции составляет 1,50 доллара.

Размер спреда между ценой покупки и продажи ценной бумаги является одним из показателей, используемых для проверки рыночной ликвидности.

Некоторые рынки обладают большей ликвидностью, чем другие. Например, валютный рынок обычно считается наиболее ликвидным в финансовом мире. Спред между ценой покупки и продажи на валютном рынке очень мал, около 0,001% – это означает, что этот спред может измеряться в центах или долях центов. Акции с малой капитализацией и другие менее ликвидные активы могут иметь спред в размере 1 или 2% от минимальной цены продажи этого актива.

Торговля спредом

Торговля спредом – это то, что происходит, когда инвестор одновременно покупает и продает две связанные ценные бумаги, которые были объединены в одну единицу. Каждая транзакция в торговле спредом называется «ногой».

Идея торговли спредом заключается в получении прибыли от спреда (разницы) между двумя ногами. Обычно ногами спреда являются фьючерсы и опционы.

Причина, по которой торговля спредом осуществляется как единое целое, состоит из трех причин. Во-первых, это обеспечивает синхронное завершение сделки. Во-вторых, это исключает риск того, что одна нога не будет выполнена. И, в-третьих, это позволяет трейдеру воспользоваться преимуществом спреда, когда он сужается и расширяется, вместо того чтобы быть привязанным к колебаниям цен ног.

Есть три основных типа торговли спредом:

• Календарные спреды: они рассчитываются на основе ожидаемых рыночных показателей актива или ценной бумаги на определенную дату по сравнению с показателями актива в другое время. Например, январские фьючерсы на пшеницу и октябрьские фьючерсы на пшеницу.
• Спреды между товарами: они отражают экономические отношения между двумя сопоставимыми, но разными товарами. Например, историческая взаимосвязь между ценами на серебро и золото.
• Опционные спреды: они могут быть несколько сложными. В основном это происходит от покупки и продажи одних и тех же акций, но в разных «точках реализации».

Торговля спредом позволяет инвесторам использовать рыночные дисбалансы для получения прибыли. Относительно небольшие вложения можно использовать для получения большой прибыли. Торговля спредом также иногда используются в качестве стратегии хеджирования.

Спред доходности

Спред доходности, или кредитный спред, относится к разнице между ставками доходности, которые были указаны в биржевом стакане или маркетмейкером между двумя разными инвестициями. Его часто используют как индикатор риска одного инвестиционного продукта по сравнению с другим.

Выражение «спред доходности X по сравнению с Y» используется некоторыми финансовыми аналитиками для обозначения годовой процентной разницы «доходности к погашению» между двумя финансовыми инструментами, X и Y.

Спред с учетом опциона

Чтобы создать скидку на цену ценной бумаги, чтобы ее можно было сопоставить с текущей рыночной ценой, необходимо сложить спред доходности и эталонную кривую доходности. Эта недавно скорректированная цена известна как спред с учетом опциона и обычно используется с облигациями, деривативами, опционами и ипотечными ценными бумагами (MBS).

Z-спред

Z-спред, также известный как спред кривой доходности, Z SPRD или спред с нулевой волатильностью, используется вместе с MBS. Это спред, который получается на основе кривых казначейской доходности с нулевым купоном, которые необходимы для дисконтирования заранее определенного графика денежных потоков для достижения его текущей рыночной цены. Этот вид спреда также используется в кредитных дефолтных свопах (CDS) для измерения кредитного спреда.

Кредитный спред

Кредитный спред относится к разнице в доходности между долговыми ценными бумагами и ценными бумагами Казначейства США, которые имеют одинаковый срок погашения, но разное качество.

Этот термин также используется как опционная стратегия, при которой опцион с низкой премией покупается, а опцион с высокой премией продается на тот же базовый актив.

Поделиться в социальных сетях

➤ Сленг трейдеров ➣ Биржевой словарь ➣ Жаргон на форекс

Всем известно, что любая профессия, помимо основной терминологии, обрастает сленговыми словами, жаргонизмами. Трейдеры — не исключение.

Общаясь между собой на форумах, мы частенько забываем правильные термины, подменяя их словечками, абсолютно непонятными непосвящённым. Например, довольно популярный индикатор Стохастический осциллятор или Стохастик мы частенько называем “блохастик”, “махастик”, “случастик”. Или вот малопонятное “встретить дядю Колю”. Все трейдеры знают что такое Margin Call (когда маржа иссякает — сделка может быть закрыта брокером без участия трейдера). Ну а трейдеры называют его по-простому: встретил дядю Колю или Николая Моржова.

В этой статье мы изучим самые частоупотребляемые жаргонные слова и фразы, а также приведем примеры целых оборотов, которые на первый взгляд звучат, как полнейшая тарабарщина, но на самом деле содержат глубокую мысль.

Все термины мы разбили по тематической принадлежности: торговые инструменты, все, что касается сделок, стили торговли и состояние рынка. Начнём с названия валют, валютных пар и торговых инструментов.

Названия валют и торговых инструментов на форекс сленге

• Кабель, стерлинг, фунтяра — английский фунт стерлингов, GBP.
• Еврейка — единая европейская валюта, EUR.
• Чиф, свисси — швейцарский франк, CHF.
• Кенгуру, осси — австралийский доллар, AUD.
• Киви — новозеландский доллар, NZD.
• Гейша, жоп — японская иена, JPY.
• Жижа — нефть.
• Голда, презренный — золото.
• Еврожоп — EUR/JPY.
• Енот — USD/JPY.
• Биток — биткоин. 
• Крипта — криптовалюта.
• Фьючи — фьючерсы.

Основы трейдинга — словарь жаргонизмов

• Лонг — длинная сделка или покупка.
• Шорт — короткая сделка или продажа.
• Депо — депозит, деньги на торговом счету.
• Поза — открытая

Спред на бирже Форекс. Фиксированные и плавающие спреды

Большинство новичков приходят в недоумение (а некоторые даже испытывают лёгкий шок), когда открывая ордер на Форекс видят, что он моментально оказывается в минусе! Обидно, понимаешь. ..

И до поры они даже не догадываются, что это вполне нормальное явление, которое называется английским словом «Spread» (спред). В этом контексте термин на русский переводится, как «разница между ценами».

Но даже если вы и знаете, что такое спред, но не понимаете, что спред бывает плавающим, в разное время разным, а на некоторых активах вообще заоблачным, вы не только будете терпеть убытки, но и рискуете всем депозитом. Скажем, торгуя роботом…

Кстати, да, на бирже Форекс спред является основным заработком честных брокеров и как раз его отсутствие должно вызывать вопросы. Хотя неопытные трейдеры и брокеров ищут без спреда, не понимая элементарные вещи!

Так почему же ордера открываются в минус? Что такое спред на бирже Форекс? Будет ли работать Форекс брокер без спреда честно? Почему важно учитывать спред в автоматической (роботы, советники) торговле?

Спред на Форекс

Ну, прежде всего, что такое спрэд (тоже правильно)? Чтобы далеко не ходить за примерами, приведу самый доступный − пример спреда вы можете увидеть в любом банке, где покупают/продают валюту. Вспомните, на табло всегда две цены: цена покупки и цена продажи. Типа такого:

Цены на табло старые, но суть ясна, да? Банк покупает валюту по одной цена, а продаёт по другой.

Абсолютно то же самое происходит и на Форекс. Брокер покупает котировки у поставщика по одной цена, а трейдерам продаёт уже по другой. Например:

При открытии ордера мы всегда будем видеть две цены:

1. Первая цена, это текущий курс;
2. А вторая − цена по которой вы покупаете актив у брокера.

Это и есть спред в Форекс. Говоря официальным языком − spread это разница между ценой ask (покупка) и ценой bid (продажа). Именно поэтому открывая новый ордер, трейдер всегда будет иметь минус в пунктах составляющих размер спреда.

У брокера Forex4you, одного из лучших Форекс брокеров, на счете CENT у пары EUR/USD (евро/доллар) спред фиксированный − 2 пункта:

Но стоит понимать (да и на скрине можно увидеть), что на разных активах и у разных брокеров спреды бывают разные. Точно так же, как и на курсы валют в банках.

И думаю, уже догадались (если внимательно смотрели скрин), что спреды бывают фиксированные, а бывают и плавающие. Обратите внимание на валютные пары EUR/AUD и EUR/CHF, если не заметили сразу.

Фиксированный и плавающий спреды

Размер спреда, а так же плавающий он будет или фиксированный, зависит от ликвидности торгового актива. Обычно, чем более востребован актив, чем активнее он торгуется, тем меньший спрэд по нему будет. Хотя это не правило.

Вот тут и кроется подвох для скальперов и любителей роботов! Особенно роботов! Потому что подавляющее большинство роботов работают на пипсовке, то есть с профитами в несколько пунктов.

И вот представьте себе, новичок получает (а то и покупает) прибыльный, стабильно работающий советник и ставит его на актив с плавающим спредом! Или спредом в 10-15 пунктов. А тейк профит в настройках советника оставляет, как было в сетах для валютных пар со спредом 2-3 пункта, то есть 5-10 пунктов.

Догадываетесь, что происходит далее? А далее происходит слив депозита, разочарование, обвинения в обмане и т.д. А кто виноват то, на самом деле, а?

Поэтому пипсовщикам и роботорговцам всегда следует обращать внимание на спрэд активов по которым вы собираетесь торговать! Выбирайте пары с фиксированным спредом и особенно уточняйте условия, не плавающий ли он!

Плавающий спред бывает на активах, которые волатильны в определённые торговые сессии, а в другое время спокойны и цена практически неподвижна. Следовательно, в спокойное время спрэд на таких активах будет минимальным, а в активное, конским!

Кроме того, следует учитывать, что у некоторых брокеров спред зачастую возрастает перед выходом важных новостей. Хотя, это уже частности, во время новостей лучше вообще не торговать и отключать советники, переждать.

И да, на разных типах счетов, спред на одни и те же активы может быть разным! Этот момент не забывайте учитывать перед открытием счета. Как пример: выше вы видели скрин спредов счета CENT брокера Forex4you, а вот какие спреды на те же активы, но на счете CENT NDD:

От чего зависит размер спрэда

Тезисы:

• От брокера. Спреды Форекс брокеров, даже получающих котировки из одних и тех же источников, могут различаться. Это как на базаре, каждый устанавливает свою цену;
• От новостей, сессий, праздников. Если вы понимаете от чего зависит волатильность на рынке, то тогда поймёте, что с падением волатильности спрэды на одних активах будут расти, а на других уменьшаться;
• От типа счета. Размер спрэда на разных типах счетов почти всегда разный. Но не забываем, что брокер внакладе не останется! Форекс брокеры с низким спредом возмещают свою прибыль за счет комиссий, свопа и других условий;
• Базовых активов. Если у валютной пары EUR/USD спред всего 2 пункта, то у некоторых пар он может доходить до сотен пунктов! Например, у экзотики USD/ZAR (американский доллар/южноафриканский рэнд) − 200 pips.

Ну и последний момент, который необходимо усвоить новичкам − спреды Форекс брокеров!

Форекс брокеры без спреда

Тут, как говорится, и к бабке ходить не надо, чтобы понять, что Форекс брокер без спреда, всё равно что торгаш на рынке, который клянётся, что весь товар продаёт по себестоимости!

Чтобы не повестись на посулы и плюшки таких брокеров, важно понимать простые вещи − если брокер заверяет, что у него нет спредов или очень низкие спрэды, значит он вас поимеет в чем-то другом:

• Комиссии. Если нет спреда, значит будете за всё платить комиссии;
• Свопы (уже скоро будет статья) у таких брокеров тоже могут измеряться десятками долларов;
• Котировки. Не совсем чистые на руку брокеры могут завышать котировки не ставя вас в известность. Вы это обнаружите только если сравните с котировками другого брокера;
• Мошенничество. Да-да, мошенники всегда заманивают любителей халявы забавными обещаниями. Но потом тупо не платят!

В общем, уловок много, но главное, что мы должны понимать − Форекса без спреда не бывает! Если кто-то заявляет обратное, это моветон -)

Чтобы не быть разочарованными, я рекомендую работать с проверенными брокерами! Кстати, не рекламирую, информирую − у брокера Forex4you даже бонусы без обязательств! Можно в любой момент вернуть и забыть…

Ну, думаю, пояснил про то, что такое спред на бирже Форекс, всё что можно! -) Если остались вопросы или я всё же что-то забыл, то форма комментариев нам в помощь!

Что такое спред и Торговля спредом

Термин спред (spread) у большинства трейдеров ассоциируется с разницей между ценой покупки (Ask) и продажи (Bid) финансового инструмента. Однако  у этого термина есть и другое значение. Спредом также называют разницу между двумя или более активами. Более того,  со вторым значением спреда связан очень интересный вид торговли, известный как торговля спредом. Разберем подробнее, что такое спред и каким образом им можно торговать.

СПРЕД КАК РАЗНОСТЬ МЕЖДУ ASK и BID

Спред – значение разности цен, по которым предлагают купить и продать актив. На финансовом рынке цену, по которой предлагают купить инструмент, называют Ask. Цена, по которой трейдер может продать актив через брокера, называется Bid. Разницу между Ask (аск) и Bid (бид) называют Spread (спред). На биржах обычно устанавливают фиксированный максимальный размер спреда. Если установленный лимит будет преодолен, то торги останавливают.

При торговле валютой, металлами, индексами и другими активами через брокеров, дилинговые центры и прочих посредников, которые обеспечивают как покупку, так и продажу инструмента, чаще всего трейдерам предлагают использовать фиксированный спред. Для маржинальной торговли контрактами CFD тоже можно найти посредника, который предложит фиксированный спред. В зависимости от рыночной ситуации спред может меняться в широких пределах.

Существует несколько видов спреда:

1. Фиксированный. Такой вариант предлагают компании, обеспечивающие маржинальную торговлю на рынке с использованием небольших депозитов. Они разрешают покупать и продавать активы с фиксированной разницей цен покупка, продажи. Такие счета обслуживают в автоматическом режиме.
2. Расширяемый. Этот вариант считается оптимальным и является самым распространенным среди брокерских компаний. Условиями торговли предусмотрены фиксированные спреды, которые могут расширяться в зависимости от рыночной ситуации. То есть, если брокер считает, что в период выхода важных новостей волатильность инструмента резко возрастет, то спред в течение этого времени может существенно измениться.
3. Плавающий. Используется на межбанковском рынке. В отличие от расширяемого может иметь значения в десятки раз превышающие установленные на спокойном рынке. Такие условия торговли не позволяют трейдерам использовать некоторые торговые стратегии. Плавающее значение обычно предлагают банки и брокеры ECN.

СПРЕД КАК РАЗНОСТЬ ЦЕН АКТИВОВ

Спредом также называют разность цен двух корзин активов, которые трейдер использует в торговле на финансовом рынке. Как он рассчитывается? Вычисляется рыночная стоимость первой корзины инструментов и от нее отнимается рыночная стоимость второй корзины. В простейшем случае, когда каждая корзина содержит только по одному инструменту, спред будет представлять собой просто разность цен этих активов. Полученное значение будет  меняться со временем вслед за изменениями цен активов, участвующих в расчете спреда.

ТОРГОВЛЯ СПРЕДОМ

Спредом можно торговать так же, как и обычным финансовым инструментом, с той только разницей, что покупка и продажа спреда – это не одноактное действие, а комплексная операция, включающая одновременное выполнение нескольких сделок со всеми активами, входящими в спред. Покупка спреда – это одновременная покупка первой корзины инструментов и продажа второй, а продажа – наоборот, продажа первой и покупка второй.

Основная идея торговли спредом состоит в том, чтобы, комбинируя инструменты, построить такой спред, который бы удовлетворял определенным критериям, самые главные из которых – это простота и стабильность торговли. Чаще всего трейдеры стараются подобрать спред, который бы колебался в определенном диапазоне. Если это удается сделать, то вся дальнейшая торговля просто сводиться к тому, чтобы покупать спред, когда он достигнет нижней границы и продавать, когда он подойдет к верхней.

Проще всего объяснить суть торговли спредом на примере парного трейдинга – более простого варианта стратегии, оперирующего только парой инструментов. Этот способ торговли на финансовом рынке основан на взаимосвязи рыночного движения цен двух разных активов. Такую связь называют корреляцией. Она бывает прямой и обратной. Уровень прямой корреляции имеют финансовые инструменты, цены которых практически всегда движутся в одном направлении, а обратной корреляцией обладают активы, ценовое движение которых имеет противоположное направление. Чем выше показатель корреляции, тем точнее активы повторяют изменения стоимости друг друга.  

Для примера можно открыть графики цен популярных валютных пар, к примеру, EUR/USD и GBP/USD. Пользователь может увидеть, что если котировки EUR/USD падают, то следом в том же направлении движется GBP/USD, и наоборот. Если же взять ценовые графики этих активов и наложить друг на друга, то можно увидеть, что они движутся очень похоже, а расстояние между этими графиками как раз и будет являться спредом. Также можно будет заметить, что это расстояние меняется со временем, иначе говоря, спред то расширяется, то сужается. Как раз эти изменения трейдеры используют в парном трейдинге, разрабатывая и применяя почти безрисковые торговые стратегии.

Приведем пример простейшей торговой стратегией, реализующей парный трейдинг между EUR/USD и GBP/USD. Эту стратегию могут использовать даже неопытные трейдеры, поскольку она не требует каких-либо специальных индикаторов или программ – все можно сделать вручную:

1. Накладываем друг на друга два ценовых графика EUR/USD и GBP/USD.
2. По истории определяем уровень максимального расхождения цен.
3. Как только уровень будет достигнут, продаем актив, ценовая линия которого расположена выше, а другой актив покупаем.
4. Ордера следует закрыть в момент схождения ценовых уровней двух финансовых инструментов.

Чтобы быстро оценивать рыночную ситуацию рекомендуется использовать специальные индикаторы. Они помогают посчитать уровень корреляции и наглядно увидеть расхождения графиков двух выбранных активов.

ВАРИАНТЫ СТРАТЕГИЙ ТОРГОВЛИ СПРЕДОМ

Помимо парного трейдинга существуют и другие стратегии, которые относятся к торговле спредом. Вот некоторые из них:

1. Межбиржевой арбитраж. При выборе данного способа ведения торговли, трейдер использует один и тот же актив, покупая и продавая его на разных биржах или через разные брокерские компании. Суть такой торговли заключается в использовании разницы между котировками, которые предлагают на разных торговых площадках.
2. Календарный арбитраж. Этот метод используют в работе с фьючерсными контрактами. Трейдер заключает сделки с одним активом, покупая и продавая контракты с разным сроком экспирации: текущим и последующим.
3. Индексный парный трейдинг. Стратегия предполагает использование контрактов на индексы. Трейдер работает с фьючерсными контрактами, противопоставляя их акциям, котировки которых формируют выбранный индекс.
4. Торговля спредом в чистом виде.

Особенностью первых трех способов ведения арбитражной торговли является возможность получения постоянной, невысокой прибыли. Относительно низкая доходность делает их менее популярными и востребованными среди участников финансового рынка по сравнению с торговлей спредом в чистом виде.

ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ТОРГОВЛИ СПРЕДОМ

Торговля спредом и ее разновидности имеют как преимущества, так и недостатки. Например, используя этот способ работы на рынке, трейдеру необязательно выполнять сложный технический и фундаментальный анализ, на основе которых большинство участников рынка делает прогнозы. Находясь в рыночно-нейтральной позиции, трейдер защищен от резких колебаний курсов, так как открытые ордера хеджируют друг друга.

Однако, несмотря на указанные преимущества, получить убыток также возможно, как и при использовании любых других торговых систем. Стратегия подразумевает открытие двух ордеров в момент начала схождения линий ценовых графиков двух активов. Но так как рынок непредсказуем, то бывают ситуации, когда предполагаемого движения не происходит, и котировки продолжают расходиться. В этом случае оба ордера станут приносить убыток, увеличивая просадку.

Чтобы добиться успеха при торговле спредом, нужно научиться правильно использовать коррелирующие пары и точно следовать простым рекомендациям по управлению капиталом. Если трейдер научится точно определять максимальный уровень расхождения котировок, не станет перегружать депозит высоким объемом и будет своевременно закрывать позиции, то успех ему гарантирован.

Торговля спредом легка в понимании и усвоении. Такие стратегии могут успешно использовать даже неопытные участники рынка. Из-за хаотичности рынка и непредсказуемого поведения активов многие опытные трейдеры также начинают использовать методы торговли, которые не предполагают прогнозирования направления движения котировок определенного финансового инструмента. Такие способы, к которым также относится парный трейдинг, позволяют зарабатывать в сложные периоды, когда точный прогноз сделать невозможно из-за наличия огромного количества факторов, влияющих на рыночную ситуацию.

УСПЕШНАЯ ТОРГОВЛЯ СПРЕДОМ

Оптимальным вариантом для опытных и начинающих трейдеров является метод, предполагающий использования нескольких коррелирующих валютных пар в торговле или парный трейдинг в чистом виде. Чтобы максимально снизить риски и упростить процесс заработка, рекомендуется применять инструменты, разработанные специально для определения уровня корреляции и своевременной подачи сигнала трейдеру о необходимости открыть и закрыть сделку. Программисты и успешные участники рынка автоматизируют такие торговые стратегии путем разработки и применения индикаторов и советников. 

Чтобы успешно торговать спредом, необходимо уметь анализировать статистические данные по выбранным активам. Научится правильно выбирать финансовые инструменты, быстро определять точки входа, основываясь на исторических данных, сможет любой начинающий трейдер. Стратегия торговли коррелирующими активами считается самой простой для понимания и освоения. При правильном применении она способна приносить постоянную прибыль с минимальным риском.

Также трейдер должен уметь рассчитывать риски для каждой рыночной позиции, применять специализированное программное обеспечение для поиска подходящих активов и выполнения сложных расчетов, своевременно менять активы на эффективные. Корреляция является явлением временным, поэтому участник рынка должен уметь находить и менять используемые активы на более подходящие под текущую рыночную ситуацию.

Что такое спред-трейдинг?

Что такое спред-трейдинг?

Спред определяется как продажа одного или нескольких фьючерсных контрактов и покупка одного или нескольких компенсирующих фьючерсных контрактов . Спред отслеживает разницу между ценой того, что у вас есть в длинной позиции, и какой у вас есть короткая позиция. Следовательно, риск меняется от риска колебания цены к риску разницы между двумя сторонами спреда.

Распространитель — это трейдер, который занимает позицию между спекулянтом и хеджером.Вместо того, чтобы рисковать чрезмерными колебаниями цен, он принимает на себя риск разницы между двумя разными торговыми месяцами одного и того же фьючерса, разницы между двумя связанными фьючерсными контрактами на разных рынках, между акциями и индексами или между двумя акциями.

Например, разбрасыватель может принять на себя риск разницы в цене между августовской соевой мукой и декабрьской соевой шротой (см. Рисунок ниже), или разницы в цене между декабрьской пшеницей Канзас-Сити и декабрьской пшеницей Чикаго, или между самыми сильными запасами в сектор и самая слабая акция в этом секторе.

Пример: Соевый шрот длинного августа (SMQ)
и шрот декабрьский соевый шрот (SMZ)

Трейдер, торгующий спредом, может так же легко торговать на разнице между MICROSOFT и IBM (см. Ниже). Или он может торговать разницей между двумя торгуемыми на бирже фондами.

Пример: Long Microsoft (MSFT)
и Short IBM (IBM)

Для более подробной торговли
примеров и возможностей,
и способов их торговли,
подпишитесь на нашу бесплатную еженедельную торговую новостную рассылку
Chart Scan .
По электронной почте КАЖДУЮ пятницу!

В основном есть
3 различных
вида спредов:

Внутрирыночные спреды

Официально внутрирыночные спреды создаются только как календарные спреды. Вы открываете длинные и короткие фьючерсы на одном рынке, но в разные месяцы. Примером внутреннего спреда является то, что вы — длинная июльская кукуруза и одновременно короткая декабрьская кукуруза.

Межмаркетные спреды

Межрыночный спред может быть получен путем открытия длинных фьючерсов на одном рынке и коротких фьючерсов того же месяца на другом рынке. Например: короткие майские пшеницы и длинные майские соевые бобы. Межрыночные спреды могут стать календарными, если использовать длинные и короткие фьючерсы на разных рынках и в разные месяцы.

Межбиржевые спреды

Менее известный метод создания спредов — использование контрактов на аналогичных рынках, но на разных биржах. Эти спреды могут быть календарными спредами с использованием разных месяцев, или они могут быть спредами, в которых используется один и тот же месяц.Хотя рынки похожи, поскольку контракты заключаются на разных биржах, их можно распространять. Примером межбиржевого календарного спреда может быть одновременная длинная июльская позиция по пшенице на Чикагской торговой палате (CBOT) и короткая позиция по пшенице на майской торговой палате Канзас-Сити (KCBOT) одновременно. Примером использования одного и того же месяца может быть длинный декабрьский CBOT для пшеницы и короткий декабрьский KCBOT для пшеницы.

Откройте для себя невероятный потенциал
торговли фьючерсными спредами и
узнайте больше о его преимуществах

Спреды имеют низкие временные требования

Необязательно весь день смотреть спред. Вам не нужны данные в реальном времени. Эти огромные преимущества делают торговлю спредом идеальным торговым инструментом для профессиональных трейдеров и новичков.
Самый эффективный способ торговать спредами — использовать данные на конец дня. Следовательно, торговля спредом — лучший способ прибыльной торговли, даже если вы не хотите смотреть или не можете смотреть за компьютером в течение всего дня (то есть потому, что у вас есть дневная работа).

Даже те, кто занимается дейтрейдингом, используют эти преимущества для оптимизации своих торговых результатов в конце своего торгового дня.

Спреды легче торговать

Взгляните еще раз на распространение неэтилированного газа (см. Ниже).
Вы видите, как хорошо этот спред начинает расти в последнюю неделю мая? Независимо от того, являетесь ли вы новичком или опытным трейдером, используете ли вы построения графиков или индикаторы, наличие тренда очевидно. Спреды имеют тенденцию иметь более драматический тренд, чем прямые фьючерсные контракты. Они торгуются без помех и шума, вызванных компьютеризированной торговлей, скальперами и движущими силами рынка.

У спредов более низкие маржинальные требования

Для

спредов требования к марже снижены, а это значит, что вы можете позволить себе открывать больше позиций. В то время как маржа по открытой фьючерсной позиции по неэтилированному газу составляет 4750 долларов, для торговли неэтилированным газом требуется всего 405 долларов — 10% от суммы . Это большое преимущество для трейдеров с небольшим счетом. Имея торговый счет на $ 10 000, вы можете легко ввести 4-5 спредов вместо одной прямой сделки по фьючерсам на неэтилированный газ.

Спреды дают более высокую рентабельность

Каждый тик спреда имеет то же значение (4,20 доллара США), что и каждый тик прямого фьючерса (4,20 доллара США). Это означает, что при благоприятном движении на 100 тиков по фьючерсам на неэтилированный газ или при благоприятном движении спреда в 100 тиков вы заработаете 420 долларов. Однако разница в доходности маржи огромна:

.

Фьючерсы на неэтилированный газ — 420 долл. США / 4750 долл. США = 9% прибыли от маржи
Спрэд по неэтилированному газу — 420 долл. США / 405 долл. США = доходность маржи 104% (!!!)

И имейте в виду, что вы можете торговать в 10 раз большим количеством спред-контрактов, чем прямых фьючерсных контрактов.В нашем примере вы получите прибыль от вашей маржи в 115 раз.

Спреды дают бесчисленные торговые возможности

Распространение зашло намного дальше своего первоначального намерения. Вы можете распространять один товар на другой (например, SMQ-SMZ). Вы можете использовать одну акцию против другой (например, MSFT против IBM). Вы можете распределить один индекс по отношению к другому (например, Dow Jones против Nasdaq). Вы можете распределить самую сильную акцию в секторе по отношению к отраслевому индексу. Есть десятки торговых возможностей каждый день , и вы можете выбрать лучшие из них.

Спреды предлагают меньший риск

Спреды — одна из самых консервативных форм торговли. Это намного безопаснее, чем торговля открытыми фьючерсными контрактами. Очевидно, что риск, связанный с разницей в цене между связанными контрактами, намного меньше, чем риск изменения цены при открытой спекуляции. Это связано с тем, что связанные фьючерсы будут двигаться в одном направлении.

Этот спред был введен не только на основании сезонности, но и на основании формы, известной как крючок Росс (Rh). Спред изменился с -2,29 до 3,03 = 1850 долларов за контракт. Маржа, необходимая для размещения этого спреда, составляла всего 473 доллара, таким образом, рентабельность маржи составляет более 390%. Обратите внимание, что спред никогда не восстанавливался более чем на 225 долларов!

Для торговли спредом не нужны данные в реальном времени

Самый эффективный способ торговли спредами — использовать данные на конец дня или с задержкой.Вы можете сэкономить до 600 долларов в месяц на обменных сборах, и вы можете сэкономить все деньги, которые вам пришлось бы потратить на системы данных в реальном времени (которые могут составлять до 600 долларов в месяц).

Распространяет тренд чаще, чем прямой фьючерс.

Спреды часто имеют тренд, когда прямые фьючерсы являются флетовыми. Посмотрите на следующую таблицу: Хотели бы вы, чтобы с середины апреля до конца мая вы были долгожителями?

Но как насчет разброса между живым и кормовым скотом?

Спред изменился с 13 450 до 19 980 = 6 530 долларов за контракт .Маржа, необходимая для размещения этого спреда, составляла всего 1013 долларов. Рентабельность маржи более 600%.

Если торговля спредом такая фантастическая,
почему не все торгуют спредами?

Ну, это неправда, что спредами почти никто не торгует — профессиональные трейдеры делают это каждый день. Но либо случайно, либо намеренно вся правда о спредовой торговле была скрыта от общественности на протяжении многих лет.

Хотя распространение обычно осуществляется «инсайдерами» рынка, прилагаются большие усилия, чтобы скрыть эту технику и все ее преимущества от «посторонних», вас и меня.В конце концов, почему инсайдеры захотят отдать свое преимущество? Не давая нам знать о распространении, они сохраняют явное преимущество.

Концепция торговли сезонными трендами и сезонными спредами была почти полностью проигнорирована ордами дейтрейдеров , которые сегодня взбудораживают рынки своим почти неистовым шумом. Торговцы фондами также не замечают этого . Под трейдерами фондов я имею в виду те огромные пулы управляемых денег, которые находятся в хедж-фондах, товарных пулах, пенсионных фондах, фондах облигаций, фондах ценных бумаг и т. Д.Фактически, за исключением крупных коммерческих и институциональных интересов, вся концепция сезонного тренда и сезонного спреда игнорируется большинством трейдеров .

Пока все хорошо.

К настоящему моменту вы уже знаете больше о торговле спредами, например, 95% всех трейдеров . Вы сделали первый шаг, узнав об утерянном искусстве торговли спредами. Но почему торговля спредом — утерянное искусство?

Причина довольно интересная: в 1970-х и 80-х годах законы о налоге на прирост капитала изменились, и в игру вступили компьютеры, которые фактически убили спредовую торговлю для общей торговли р.Текущие рыночные условия диктуют, что трейдеры, которые хотят минимизировать свой риск, должны научиться торговать спредами. Итак, если вы серьезно относитесь к раскладу — , у меня для вас хорошие новости!

Я решил поделиться своими знаниями о торговле спредом , потому что я понимаю, что большинство нынешних трейдеров никогда не сталкивались с этим!

О Джо Россе: Джо Росс, создатель крючка Росс, имеет более чем 50-летний опыт торговли.В 1988 году он основал Trading Educators, Inc., чтобы поделиться своими знаниями и научить других трейдеров добиваться успеха. Он начал писать книги, проводить семинары и частные уроки. На сегодняшний день, помимо собственной торговли, он написал 12 книг и лично обучил тысячи трейдеров. « В 1997 году мне пришло в голову, что это хорошее время, чтобы возродить и обучить утерянному искусству и методам торговли спредами. Так возникла инструкция Торговые спреды и сезонные ставки , которая вскоре стала классикой. , и самая продаваемая книга в области торговли спредами .»

Вот как воспользоваться преимуществами
торговли спредом
для оптимизации результатов ВАШЕЙ торговли

Это руководство в твердой обложке содержит более 330 страниц практической и интересной информации о торговле спредами. Он расширяет упомянутые выше темы, давая вам лучшее понимание и понимание того, что такое спреды на самом деле, и, что более важно, как размещать и управлять своими сделками спреда.

Вы узнаете все, что вам нужно знать о меж- и внутрирыночных спредах, о межбиржевых спредах и рынках, подходящих для спредов. Вы узнаете, как использовать спреды для зарабатывания денег на боковых фьючерсных рынках, а также как уменьшить и значительно устранить влияние волатильности и неопределенности.

Вот что вы получите:

Узнайте, как торговать спредами, чтобы снизить риск

Вы уже знаете, что торговля спредами влечет за собой меньший риск, чем торговля прямыми фьючерсами, но вам все еще нужны концепции и методы торговли ими, чтобы снизить риск.

Позвольте мне показать вам простой способ подстраховаться и минимизировать риск. Это также очень полезно для дневного трейдера, который хочет держать позицию на ночь. Позиционные сделки можно держать значительно дольше с меньшим риском за счет распространения, что позволяет вам участвовать в большом движении рынка.

Узнайте все, что вам нужно знать о выборе торговли сезонным спредом

Сезонные спреды — одни из лучших возможных сделок для тех, кто готов дождаться появления этих прекрасных возможностей.Их преимущество заключается в очень высокой степени надежности в течение многих лет. Определенно стоит совершать сделки, которые работают 80% или более. Многие из этих сделок работают 100% времени в течение периодов от 15 лет и более. Тем не менее, сезонные спреды необходимо фильтровать, чтобы получить наилучшие результаты. Можно потерять много денег, слепо принимая эти сделки на основе компьютерных дат входа и выхода. Вы узнаете, как определить лучший спред для вас и как отфильтровать эти сезонные спреды для получения наилучших результатов.

Особые сигналы входа и выхода

Больше нет сомнений в том, что сейчас самое подходящее время для входа или, что еще более важно, лучшее время для выхода из сделки. Я покажу вам конкретные сигналы о том, где входить и когда выходить из сделки для достижения наилучших результатов.

Торговые спреды с использованием технических индикаторов

Не всем трейдерам нравится торговать только по графическим моделям.Вы узнаете, как правильно использовать технические индикаторы для фильтрации высокодоходных сделок.

… и многое другое!

Многие читатели сказали мне, что это руководство на вес золота и что информация в этой книге, отражающая многолетние знания и опыт, стоит намного больше, чем деньги, которые мы берем за нее.

Однако мы придерживаемся той же цены, что и всегда, из справедливости по отношению к нашим клиентам.Вы все еще можете получить эту классику торговли спредом всего за 150 долларов.

Не верьте мне на слово!
Вот лишь некоторые из множества отзывов
, которые я получил:

«Лучшая книга для торговли сезонными спредами . Джо знакомит с фильтрами и тем, как использовать технические индикаторы. Это руководство по трейдингу, а не книга о трейдинге. » Торговец из Гонолулу

«Я торгую фьючерсами почти 11 лет, на своем собственном счете и в качестве брокера.Я также написал три книги о фьючерсном инвестировании. При этом я действительно знаю, как отделить пшеницу от плевел. Эта книга — вся пшеница. Джо Росс , опять же, нарушает тишину о спредах и сезонной торговле. « Благородный Дракольн, Калифорния

«Я впечатлен тем, что, похоже, действительно заботится о целостности , а помогает трейдерам управлять собой, а не рынками. Ты глас вопиющего в пустыне . Спасибо, Джо.

«Джо сделал это снова в своем седьмом опубликованном томе: Торговые спреды и сезонные колебания: , практичная, легко читаемая книга здравого смысла для практического трейдера товарными фьючерсами. » Боб Макговерн, Калифорния

Никаких рисков с нашей гарантией возврата денег!

Будьте уверены, что вы не ошибетесь, заказав Trading Spreads и Seasonals .
Мы даем вам 30-дневную гарантию возврата денег : если вы не удовлетворены тем, что это руководство может помочь вам стать успешным трейдером спреда, просто отправьте электронное письмо моей команде и верните книгу в пригодном для продажи состоянии. Мы вернем полную стоимость книги.

Я хочу, чтобы ВЫ были одним из моих
довольных и успешные клиенты!

Это руководство покажет вам все, что ВАМ нужно знать о :
— как начать работу со спредами
— как использовать спреды для зарабатывания денег
— как торговать спредами для снижения риска
— как определять прибыльные спреды
— как определить конкретные сигналы входа и выхода
— плюс многое другое…

Закажите сейчас, чтобы получить
собственной копии в твердом переплете
Trading Spreads and Seasonals .

цена: $ 150

Более низкие маржинальные требования с вертикальным опционным спредом

Допустим, вы продавали голые путы, и рынок сделал продолжительное движение вверх в вашу пользу. Скорее всего, вы немного нервничаете. Продолжится ли ралли? Есть ли способ защитить вашу текущую позицию, не теряя слишком большую часть потенциальной прибыли? Это одни из наиболее часто задаваемых вопросов о коротких голых опционах.Превращая позицию голого опциона в позицию с определенным риском, вы можете получить некоторую покупательную способность опциона, одновременно сняв часть риска со стола.

Хотя продажа голых опционов может быть жизнеспособной стратегией торговли опционами, она определенно не для новичков. Это может быть очень капиталоемким из-за требований маржи для удержания этих позиций. Риск короткого голого звонка бесконечен. Риск короткого голого пут определяется тем, насколько далеко цена исполнения опциона от нуля.

Однако есть способ превратить голые опционы в позиции с определенным риском и в то же время высвободить капитал. Стратегия: вертикальный спред.

Голый короткий опцион на вертикальный спред? Возьмите ножку

РИСУНОК 1: ПРОФИЛЬ РИСКА ОТКРЫТОГО КОРОТКОГО ПОЛОЖЕНИЯ.

Обратите внимание, что риск снижения сохраняется до тех пор, пока базовая акция не достигнет нуля. Только для иллюстративных целей.

По определению, вертикальный спред колл — это длинная позиция для одного опциона колл и короткая позиция для другого опциона колл по другой цене исполнения в том же базовом активе в том же цикле истечения срока.Точно так же вертикальный спред пут — это длинный один опцион пут и короткий другой опцион пут по другой цене исполнения в том же базовом активе в том же цикле истечения срока. Обычно обе части вертикального спреда устанавливаются одновременно, но вы можете создать одну и ту же позицию, купив опцион, который ниже денег, чем существующая короткая опционная позиция.

Вот пример для иллюстрации. Допустим, неделю назад вы продали один голый пут-опцион со страйком 20 апреля 67 г. («20 апреля» означает истечение срока действия конкретного опциона, который в данном случае приходится на 20 апреля.«67» представляет цену исполнения опциона) на акции XYZ. Предположим, вы продали его за 1,25 доллара, а теперь он торгуется по 1,10 доллара. Позиция работает в вашу пользу, но вы хотите уменьшить свой риск и снизить маржинальные требования, не закрывая позицию.

РИСУНОК 2: ПРОФИЛЬ РИСКА КОРОТКОГО ВЕРТИКАЛЬНОГО РАСПРОСТРАНЕНИЯ.

Обратите внимание, что покупка пут с меньшим страйком превращает голый пут в спред с определенным риском. Только для иллюстративных целей.

В этом случае вы можете купить пут от 20 апреля 62 года за $ 0.25, что создало бы вертикальный спрэд короткого пут-опциона XYZ 20 апреля 67/62 года для чистого кредита в размере 1,00 доллара. Результатом является вертикаль коротких пут с определенным риском и риском 400 долларов за контракт (плюс транзакционные издержки)

Примечание: риск короткой вертикали определяется разницей между ценами исполнения за вычетом полученного чистого кредита, умноженного на 100 , который является множителем для стандартных опционов на акции США. Итак, для этого спреда:

((67-62) — (1,25 — 0,25 доллара)) x 100 = 400 долларов риска и потенциальная прибыль 100 долларов (минус транзакционные издержки).

А вот и удар: снижение маржи

Первоначальное требование маржи для продажи пут с 67 страйками — это цена исполнения за вычетом полученного кредита, умноженная на множитель, или:

(67 долларов — 1,25 доллара) x 100 = 6 575 долларов США . Новое маржинальное требование для вертикального спреда пут 67/62 — это разница между страйками x 100 долларов, или: (67-62) x 100 = 500 долларов .

В этом примере превращение голого короткого пут-опциона в опорный вертикальный спред снизило вашу потенциальную прибыль на 25 долларов, но снизило требования к марже на колоссальные долларов 6 075 за контракт!

Маржа и уровни одобрения опционов

Без полного одобрения опционов (Уровень 3) вы не можете продавать голые путы, вместо этого вы должны продавать путы с денежным обеспечением, что является капиталоемким.Между прочим, для продажи пут-пут с денежным обеспечением требуется одобрение опциона уровня 1 или выше. Маржа по одному опциону пут, обеспеченному денежными средствами, определяется путем умножения цены исполнения опциона пут на 100 долларов и вычитания полученного кредита. Например, если вы продали один обеспеченный денежными средствами пут со страйк-ценой 50 за 1 доллар, вам придется выложить маржу (5000 — 100 долларов) = долларов, 4900 долларов, чтобы разместить сделку. Это большая сумма, которую нужно связать, когда максимальная потенциальная прибыль составляет 100 долларов.

Голые звонки не могут быть проданы без полного утверждения опционов из-за их бесконечного риска.Акции или другие базовые активы имеют неограниченный потенциал роста — теоретически они могут расти до бесконечности. Этот риск переносится на короткие голые звонки, потому что они не хеджированы.

Сохранение капитала — один из краеугольных камней ответственной торговли опционами. Значительно снижая маржинальные требования, вы предоставляете средства для следующей торговой возможности. Интенсивные требования к капиталу, связанные с продажей голых опционов, могут оказаться непомерно высокими даже для тех, кто одобряет полное опционы.

Итак, в следующий раз, когда вы открываете короткую позицию по голому опциону и ищете дополнительную способность покупать опционы, подумайте о превращении вашего короткого опциона в вертикальный спред с определенным риском.

Стратегия голого пут включает высокий риск покупки соответствующей акции по цене исполнения, когда рыночная цена акции, вероятно, будет ниже.

Спреды и другие стратегии с несколькими ветвями могут повлечь за собой значительные транзакционные издержки, включая множественные комиссии, которые могут повлиять на любой потенциальный доход.

Плюсы и минусы торговли фьючерсами на спреде

Торговля фьючерсами предлагает трейдерам множество возможностей, включая торговлю с использованием кредитного плеча, спекуляции и позволяет им создавать стратегии, которые предлагают некоррелированную доходность для общего рынка.

В предыдущем сообщении блога мы углубились в механику базовой торговли, которая использует разницу цен между спотовыми и фьючерсными ценами. В этой статье мы рассмотрим другую нейтральную стратегию, которая широко используется на традиционных фьючерсных рынках.Эта стратегия также известна как торговля спредом.

Что такое торговля спредом?

Торговля спредом — это одновременная покупка и продажа двух связанных фьючерсных контрактов. Например, если вы купили сентябрьский контракт BTCUSD и продали декабрьский контракт BTCUSD, у вас будет сделка со спредом.

В сделке со спредом вы торгуете разницей в цене между двумя контрактами. В позиции со спредом вы хотите, чтобы длинная сторона спреда увеличивалась в цене относительно короткой стороны или наоборот.

Допустим, вы купили сентябрьский контракт на BTCUSD по цене 9500 долларов и одновременно продали декабрьский контракт по цене 9600 долларов. Это создает позицию спреда с разницей в цене -100.

Относительные показатели сентябрьских и декабрьских контрактов

Скажем, при T + 1 стоимость сентябрьских контрактов вырастет на 200 долларов с 9500 до 9700 долларов, в то время как декабрьские контракты остались неизменными, ваша чистая PNL составит 200 долларов в деньгах. В этом случае спред сместится с -100 до +100.

Однако на T + 2 стоимость декабрьского контракта превысила динамику и выросла с 9 600 до 9 900 долларов, в то время как сентябрьский контракт остался без изменений. Это означает, что спред перемещается от +100 до -200, что приводит к чистому убытку от прибылей и убытков по вашей позиции в размере 200 долларов. Как видите, относительная эффективность двух контрактов определяет вашу прибыль или убыток.

Показанный пример является наиболее распространенной формой торговли спредом, которая также известна как внутрирыночный спред или календарный спред. Календарный спрэд стал придуманным термином, поскольку он включает в себя покупку и продажу двух разных месяцев поставки на одном рынке.

4 причины для торговли на спреде

1. Сделки на спреде позволяют получать прибыль независимо от направления рынка, если разница в цене между двумя контрактами движется в вашу пользу.

2. Сделки со спредом состоят из двух базовых фьючерсных контрактов, которые представляют собой продукты с кредитным плечом. Это означает, что вам необходимо внести на свой счет лишь небольшой процент от общей стоимости вашей сделки.

3. Сделки на спредах делают торговлю доступной для всех; низкие минимальные размеры сделок и транзакционные издержки делают эту стратегию популярной среди тысяч розничных и профессиональных трейдеров по всему миру.

4. Сделки со спредом снижают волатильность и системный риск, когда внешние события двигают рынок, обе части сделки спреда часто затрагиваются одинаково, таким образом, волатильность и взрывоопасность уменьшаются по сравнению с торгами по прямым ценам.

Ключевые риски, которыми следует управлять при торговле спредом

• Кредитное плечо: торговля с использованием кредитного плеча может повысить доходность, но также может усугубить убытки. Как трейдеру вам необходимо оценить свой профиль риска и рассмотреть возможность использования наших инструментов управления рисками, чтобы защитить себя от убытков, если рынки пойдут против вас.

• Риск исполнения: в периоды нестабильности исполнение двусторонних спредов может быть проблемой. В эти периоды движения цены могут быть резкими и быстро меняющимися, что может привести к проскальзыванию.

• Риск гэпа: гэп — это движение цены, при котором торговля не происходит. Это могло быть вызвано неожиданными новостями или отсутствием ликвидности на рынке. Важно понимать, что разрыв на рынке может отрицательно повлиять на ваши сделки и ваш капитал, это означает, что вы должны тщательно выбирать размер позиции, который помогает минимизировать этот риск и соответствует вашему аппетиту к риску.

Начало работы со спредами на Binance

Шаг 1: Постройте график цен сентябрьских и декабрьских контрактов.

Вот набор гипотетических цен на сентябрьские и декабрьские контракты BTCUSD. Обычно цены квартальных контрактов очень внимательно отслеживают друг друга. Это то, что мы хотим воспроизвести в этом примере.

Шаг 2: Постройте разницу в цене между двумя контрактами и определите вход и выход из сделки.

Мы увеличили шкалу, чтобы показать величину спреда между сентябрьскими и декабрьскими контрактами.В этом сценарии технический трейдер может заметить, что, когда спред достиг сопротивления, когда разница в цене достигает 70. Между тем, когда он падает до диапазона 50, он достигает поддержки. Это создает возможности для извлечения выгоды из небольшой прибыли по мере приближения спреда к этим ключевым областям, где эти модели могут привести к точкам входа и выхода из торговли.

Шаг 3: Открытие позиции спреда

Мы открываем позиции вокруг уровней сопротивления и поддержки, которые формирует спред. В этих областях сопротивления мы хотим продать спред.Находясь в зонах поддержки, мы хотим купить спред.

Для продажи спреда: Продайте сентябрьский контракт (передний месяц) и купите декабрьский контракт (задний месяц)

Для покупки спреда: купите сентябрьский контракт (передний месяц) и продайте декабрьский контракт (задний месяц)

Для выхода из спреда: измените сделки по соответствующим легам, когда спред достигнет желаемой целевой цены.

Как показано, эта стратегия ориентирована на небольшую и повторяемую прибыль. Торговля спредом предлагает несколько преимуществ для вашего портфеля, в том числе диверсификацию от направленных стратегий, возможность снизить волатильность портфеля и защиту от падения рынка.

Просмотр интерфейса квартальной торговли фьючерсами.

Подходит ли вам торговля спредом?

Как вы знаете, сделки со спредом снижают волатильность и системный риск, что является огромным преимуществом для многих трейдеров со спредом. Сделки со спредом позволяют вам последовательно и стабильно участвовать на рынке, в отличие от случайной погони за огромной прибылью.

Учитывая, что позиции спреда хеджируются, это защищает трейдеров от экстремальных рыночных движений, поскольку общая позиция менее волатильна, чем движение индивидуальных фьючерсных цен.Например, если новость вызвала внезапное падение цены на одной стороне спреда, то же движение будет означать, что мы получаем выгоду от другой стороны спреда.

Торговля спредом имеет множество преимуществ, а также некоторые недостатки. Торговля спредами уникальна и менее конкурентна, кроме того, она предлагает некоррелированную доходность для общего рынка. Следовательно, это может быть отличная площадка, если вы хотите изучить и практически применить свои знания о том, как цены соотносятся друг с другом.

Начните торговать спредом на Binance сегодня!

Что такое спред? | Что влияет на спред при торговле на Форекс

Что такое файлы cookie?

Файлы cookie — это небольшие файлы данных. Когда вы посещаете веб-сайт, он отправляет файл cookie на ваш компьютер. Ваш компьютер хранит его в файле, расположенном внутри вашего веб-браузера.

Файлы cookie не переносят вирусы или вредоносное ПО на ваш компьютер.Поскольку данные в файле cookie не меняются при перемещении туда и обратно, они не могут повлиять на работу вашего компьютера, но они действуют больше как журналы (т.е. они записывают действия пользователя и запоминают информацию о состоянии), и они обновляются каждый раз вы посещаете веб-сайт.

Мы можем получать информацию о вас с помощью файлов cookie, отправляемых нашим веб-сайтом. Различные типы файлов cookie отслеживают разные действия. Например, сеансовые файлы cookie используются только тогда, когда человек активно просматривает веб-сайт.Как только вы покинете веб-сайт, файл cookie сеанса исчезнет.

ВКЛЮЧИТЬ ВСЕ ФАЙЛЫ И ЗАКРЫТЬ

Чем полезны файлы cookie?

Мы используем функциональные файлы cookie для анализа того, как посетители используют наш веб-сайт, а также для отслеживания и улучшения производительности и функций нашего веб-сайта.Это позволяет нам обеспечивать высокое качество обслуживания клиентов за счет быстрого выявления и устранения любых проблем, которые могут возникнуть. Например, мы можем использовать файлы cookie, чтобы отслеживать, какие страницы веб-сайта наиболее популярны и какой метод ссылки между страницами веб-сайта наиболее эффективен. Последнее также помогает нам отслеживать, были ли вы перенаправлены к нам с другого веб-сайта, и улучшать наши будущие рекламные кампании.

Еще одно использование файлов cookie — это сохранение сеансов входа в систему. Это означает, что когда вы входите в Личный кабинет для внесения средств, устанавливается «cookie сеанса», чтобы веб-сайт запомнил, что вы уже вошли в систему.Если веб-сайт не установил этот файл cookie, вам будет предлагаться вводить логин и пароль на каждой новой странице по мере прохождения процесса финансирования.

Кроме того, функциональные файлы cookie, например, используются, чтобы позволить нам запомнить ваши предпочтения и идентифицировать вас как пользователя, обеспечить безопасность вашей информации, а также более надежную и эффективную работу. Например, файлы cookie избавляют вас от необходимости вводить свое имя пользователя каждый раз, когда вы заходите на нашу торговую платформу, и напоминаете о ваших предпочтениях, например о том, какой язык вы хотите видеть при входе в систему.

Вот обзор некоторых функций, которые предоставляют нам наши файлы cookie:

• Проверка вашей личности и определение страны, которую вы в настоящее время посещаете, по номеру
• Проверка типа браузера и устройства
• Отслеживание, с какого сайта перешел пользователь
• Разрешение третьим сторонам настраивать контент соответствующим образом

Этот веб-сайт использует Google Analytics, службу веб-аналитики, предоставляемую Google, Inc.(«Google»). Google Analytics использует аналитические файлы cookie, размещенные на вашем компьютере, чтобы помочь веб-сайту проанализировать использование веб-сайта пользователем. Информация, сгенерированная файлом cookie об использовании вами веб-сайта (включая ваш IP-адрес), может быть передана и сохранена Google на своих серверах. Google может использовать эту информацию для оценки вашего использования веб-сайта, для составления отчетов об активности веб-сайта и для предоставления других услуг, связанных с деятельностью веб-сайта и использованием Интернета. Google также может передавать эту информацию третьим лицам, если это требуется по закону или если такие третьи лица обрабатывают информацию от имени Google.Google не будет связывать ваш IP-адрес с другими имеющимися данными. Используя этот веб-сайт, вы даете Google согласие на обработку данных о вас в порядке и для целей, указанных выше.

ВКЛЮЧИТЬ ВСЕ ФАЙЛЫ И ЗАКРЫТЬ

Изменить настройки

Выберите, какие типы файлов cookie вы хотите хранить на вашем устройстве.

торговых стратегий спреда | Элитный торговец

Спред-трейдинг — по крайней мере, для меня это совершенно другой взгляд на рынки. Статистические или фундаментальные отношения между инструментами оказывают определяющее влияние.

Мне лично нравится использовать как статистический анализ, так и специализированное графическое техническое исследование с точки зрения сигналов входа в сделку по спреду. Я всегда устанавливаю цель по прибыли и уровень стоп-лосса во время входа.

Если мы открываем хеджируемую позицию с использованием нескольких инструментов, трейдер получает прибыль от дивергенции или конвергенции ценового действия между инструментами, составляющими позицию спреда. У разворота может быть две ножки или двадцать две ножки. Торговая позиция с истинным спредом часто считается «дельта-нейтральной», когда она впервые выполняется в том смысле, что каждый из компонентов обнуляет другие при сложении (это хеджируется) — но, конечно, в сделке есть риск. .Большинство трейдеров спреда пытаются внести поправки на волатильность между отдельными инструментами, составляющими спред (ноги).

Трейдеры, торгующие чистым спредом, приходят к общему выводу, что торговля спредом более надежна и последовательна, чем принятие фиксированных направленных ставок на один инструмент. Они также могут придерживаться мнения, что с точки зрения технического анализа и моделирования позиции со спредом «ведут себя» лучше, чем инструменты с фиксированной ценой.

Торговые биржи признают, что многие законные торговые позиции со спредом несут меньший риск — и поэтому их перенос на ночь почти всегда обходится дешевле, чем позиции с фиксированной ценой.Например, требование к начальной марже CME SPAN для июльского фьючерса на сырую нефть составляет 6210 долларов США для позиции овернайт. Вы можете унести с собой на ночь спред-бабочка по сырой нефти июль-август-сентябрь 1-2-1 за 472 доллара. Все биржи предоставляют маржинальные кредиты SPAN для позиций со спредом. У них даже есть внутрибиржевые соглашения — например, ICE и CME имеют обоюдное соглашение о кредитах SPAN для поддержания позиции спреда мини-Рассела вместо мини-позиции спреда индекса Доу.

Я лично считаю, что трейдерам, более ориентированным на розничную торговлю, а также трейдерам на колебаниях или позициях, следует рассматривать торговлю спредом как стратегию.Работает, стабильно, позиции можно долго носить за дешево.

Конечно, у торговли спредом есть свои недостатки. Наиболее очевидная проблема заключается в том, что необходимо учитывать отставание в исполнении.

Арбитраж технически представляет собой сделку на спреде между двумя очень сильно коррелированными инструментами — например, физическое золото против фьючерса на золото Comex. Может быть, даже SPY против ES или ICE WTI против Nymex WTI.

Некоторые очень продвинутые типы мышления будут использовать фундаментальные и статистические отношения между инструментами для скальпирования одного на основе ценового действия другого (или нескольких).Некоторые действительно продвинутые HFT-фирмы используют отношения «опережение-отставание» на автоматизированной основе.

Я вставил несколько примеров, чтобы стимулировать обсуждение.

Большинству трейдеров, торгующих спредом, нравится то, что, по их мнению, является «лучшим, более предсказуемым поведением» по сравнению с инструментом с фиксированной ценой. Спреды обычно должны иметь лучший тренд и, безусловно, быть менее волатильными. Хороший разворот должен быть покорным. Спреды можно торговать по размеру по дешевке, но ваша клиринговая фирма будет взимать с вас стрижку для каждой ноги.Клиринговые фирмы любят спредов по понятным причинам. Но опять же, вы можете взять с собой много вещей на ночь по смехотворно дешево.

Пары акций, корзины акций, статистический арбитраж — миллионы возможных комбинаций стратегий с акциями и ETF. Обратите внимание, что спред EQT + CHK по сравнению с UNG намного менее изменчив, чем индекс SPY или даже аналоговый ETF XLE. Это также почти полная противоположность консолидированному фьючерсному контракту на природный газ первого месяца.

Серьезный сок в этом; хороший нисходящий канал в течение длительного времени и, похоже, он нашел поддержку.

Просто и очевидно. Стиви Уандер мог бы видеть это:

И на бис; взрослый заплыв, который мои платящие клиенты наверняка разозлят из-за моего размещения. Искушенные арбитражёры — это просто спред-трейдеры, которые не закрывают ногу. А потом лохи идут и автоматизируют:

Торговля спредом

— Ежедневный расчет

Торговля спредом : распространять или не распространять
Официальный отчет Daily Reckoning
Кевин Керр

Ежедневный расчет ПРЕДСТАВЛЕНИЯ: Помимо торговли опционами, торговля спредом сбивает с толку больше новых трейдеров, чем любой другой тип торгового приказа.К счастью, наш постоянный гуру сырьевых товаров Кевин Керр здесь, чтобы объяснить. Читайте дальше…

На самом деле это довольно просто, если не позволять этому жаргону заставлять вас нервничать. По сути, вы занимаетесь одновременно длинной и короткой позицией в попытке получить прибыль. Прибыль исходит от разницы или «спреда» между двумя ценами. Спред может быть установлен между разными месяцами одного и того же товара (так называемый межпоставочный спред), между одними и теми же или связанными товарами, обычно за один и тот же месяц (межкомпонентный спред), или между одними и теми же или связанными товарами, торгуемыми на двух разных биржах (межрыночный распространение) .

Торговля спредом: начало работы

Вы можете ввести ордер на спред на рынке или указать, что вы хотите быть исполненным, когда разница в цене между товарами достигнет определенной точки (или премии). Возьмем этот пример спреда: мы хотим купить живой скот 1 июня и продать скот 1 августа живым, когда контракт на скот в августе на 100 пунктов выше, чем контракт в июне. Приказ будет выглядеть примерно так:

ПОКУПКА 1 ИЮНЯ ЖИВОГО СКОТА, ПРОДАЖА 1 АВГУСТА

ЖИВОЙ СКОТ ПЛЮС 100 НА СТОРОНУ ПРОДАЖИ АВГУСТА.

Звучит запутанно, но это не так, поверьте мне. Опять же, все это означает, что вы хотите инициировать или ликвидировать спред, когда контрактная цена на скот в августе на 100 пунктов выше, чем цена на скот в июне. В наши дни большинство бирж не сообщают о спредах на своих досках котировок, но некоторые делают это. Лучший способ — узнать у своего брокера, кто позвонит в торговую площадку или в стойку заказов и попросит их получить «свежую котировку». Другой способ выяснить, где может быть спред, — это взять две цены и просто добавить или вычесть одну из другой.Всегда подтверждайте это у своего брокера или на торговой площадке, прежде чем открывать любую сделку по спреду.

Торговля спредом: Condor, Crack, Crush…

Как и все в сырьевых товарах, после того, как вы освоите основы спредов, вы узнаете о более сложных стратегиях, которые включают, но не ограничиваются такими вещами, как: Кондор spreads, Crack spreads, Crush spreads — список можно продолжать до бесконечности. Нет, кондор — это не какая-то экзотическая хищная птица, это просто обмен для довольно экзотической спредовой торговли.Спреды кондора иногда называют «удлиненными бабочками». Это очень помогает, правда? Попробуем другой подход.

Возьмите long call condor spread. Эта птица состоит из длинного призыва нижнего удара, одного короткого призыва второго удара, одного короткого призыва третьего удара и, наконец, длинного сигнала четвертого удара. Коллы имеют одинаковое время истечения и страйки находятся на одинаковом расстоянии друг от друга. Теперь вы, наверное, чешете в затылке, говоря… «Когда я буду использовать это?» Точно! Распространение кондора — это настолько специализированная стратегия, что трудно сказать, какие аргументы были бы в пользу ее использования; это было бы иначе в каждом конкретном случае.

Я скажу, что торговля спредами — даже такие сложные спреды, как кондоры — могут иметь ценность для некоторых инвесторов. Сейчас я никоим образом не защищаю этот тип торговли, даже для таких опытных трейдеров, как я. Самая большая и самая очевидная проблема с этими сложными спредами заключается в том, что единственный человек, который обычно зарабатывает деньги, — это ваш брокер. Спреды Condor, как и спреды «бабочка», связаны со значительными операционными издержками, что делает их непомерно высокими для опционных трейдеров, которые не имеют права на значительные комиссионные скидки.Стоимость этой позиции должна быть тщательно изучена перед ее установлением.

Лучшее, что можно сделать, — это вообще не торговать какой-либо из этих сложных опционных стратегий. Риски, связанные с этими опционными спредами, намного перевешивают преимущества, а иногда доставляют гораздо больше хлопот, чем они могут когда-либо стоить.

Некоторые другие типы спредов более распространены и предлагают хорошие возможности. Два из них связаны с основным товаром, продукты которого созданы или получены из него. Например, спред — это просто спред между соевыми бобами и соевым шротом и / или соевым маслом, иногда называемый «добавлением крошки».«Распространение крэка не имеет ничего общего с запрещенными наркотиками; это тот же тип распространения, что и дробление, только с сырой нефтью и неэтилированным бензином и / или печным топливом.

Торговля спредом: процесс обучения

Позвольте мне прерваться на секунду — я знаю, что весь этот жаргон может звучать как тарабарщина, но будьте уверены, что, поскольку вам нужно знать эти вещи, вы будете. Я сам, когда впервые познакомился с рынками, чувствовал себя полностью потерянным. В первые несколько недель в торговом зале меня буквально засыпали целым спектром новых выражений и терминов.Хотя старая поговорка «притворяйся, пока не добьешься» работала для меня, я предлагаю вместо этого найти брокера или торгового наставника, как мои читатели нашли во мне. Используйте этого человека, задавайте вопросы, просите совета, а если вы не знаете, что означает терминология, спрашивайте.

По моему опыту, люди обычно не любят ничего лучше, чем говорить о себе; им нравится учить кого-то чему-то, что они знают. Поэтому не стесняйтесь задавать вопросы; в конце концов, это единственный способ научиться.

Профи по торговле спредами vs.Минусы

Спреды могут быть очень ценными и прибыльными, но важно начинать с основ, а затем переходить к более экзотическим вещам, когда и если это уместно. Когда мне нужно принять важное решение, я составляю два списка: за или против. Вот некоторые основные плюсы и минусы торговли спредами:

PROS

Спреды на товарные фьючерсы предлагают более низкие ставки маржи, поскольку эти стратегии обычно несут меньший риск. (Мы поговорим больше о марже через минуту.)

Спреды обычно менее волатильны, а цены двигаются медленнее, что может быть полезно для новичков, которые могут быть напуганы скоростью и колебаниями цены одной прямой сделки с фьючерсами. рынок.

Спреды предлагают уникальные возможности хеджирования различных товаров.

Определенные типы торговли спредом позволяют трейдеру платить меньшую маржу, финансируя приобретенный фьючерс или опцион за счет продажи другой стороны спреда, тем самым снижая первоначальные затраты.

МИНУСЫ

Торговля спредами требует гораздо более высоких транзакционных (комиссионных) издержек, поскольку вы используете более одного торгового механизма. Вот почему для трейдера спреда еще более важно иметь отличную точку входа и выхода, потому что каждая копейка будет на счету.

Спреды часто не продаются «напрямую»; Другими словами, с некоторыми товарами сами по себе, поэтому вы должны «втиснуться» в них, что может быть непросто для новичка. (Подробнее об аутрайтах и ​​леггинге в сделки см. Ниже в разделе «Локальные ставки».)

Спреды могут быть менее ликвидными, чем другие сделки, что может оказаться катастрофическим, если вы попытаетесь выйти из позиции в спешка.

Спреды в большинстве случаев имеют ограниченный потенциал прибыли. Например, если трейдер покупает июльскую кукурузу и продает декабрьские и июльские подъемы, но декабрьский контракт на самом деле не сильно падает, а на самом деле тоже растет, тогда прибыль трейдера будет ограничена, а дополнительные комиссии сократятся до той небольшой суммы. прибыль, которую получил трейдер.

Торговля спредом может сбивать с толку, особенно начинающего трейдера.

Мое последнее слово о торговле спредом: она может быть эффективной, но перед тем, как вступать в какую-либо сделку на спреде, выясните, действительно ли у вас есть причина использовать этот тип торговли, для какой цели он служит? Если ответ вам понятен, продолжайте. Помните, что самое важное, на что следует обращать внимание на спреды, — это неприятные транзакционные издержки — они действительно могут быстро увеличиться.

С уважением,

Кевин Керр

---

Вот еще несколько статей о торговле спредом :

Замешательство кривой доходности Бернанке Фрэнк Шостак
«Председатель ФРС пришел к выводу, что последующее сужение спреда между долгосрочные и краткосрочные процентные ставки (сглаживание кривой доходности) могут означать, что текущая позиция США по процентной ставке.Центральный банк либо слишком прост, либо слишком жесток ».

Экономические реалии Гэри Шиллинг
«Ожидаемая волатильность акций остается на низком уровне. Спрэды между доходностью бросовых облигаций и казначейских облигаций крошечные, поскольку достаточное финансирование и слабое кредитование удерживают корпоративные дефолты на рекордно низком уровне ».

Финансовый «Trompe L’Oeil» Эрика Фрая
«… сужение спрэдов между долгосрочными фьючерсами на сырую нефть и контрактами на ближайший месяц застало многих« опытных »нефтетрейдеров врасплох.Но, в конце концов, они восприняли тенденцию к сужению спреда как возможность с относительно «низким риском» ».

Прогноз: Частично Облачно Кевин Керр
“ Используя спред-сделки и опционы на энергетических рынках, трейдеры могут максимизировать потенциальную прибыль, ограничивая при этом риск снижения. Сделки на спреде — это именно то, на что они похожи. Наиболее распространенные спреды — это спреды между разными торговыми месяцами… »

Вот некоторые ресурсы о торговле спредами:

American Investment Training Обеспечивает наилучшее обучение инвестициям и финансам.