Инфляция, девальвация и нужно ли покупать сахар с гречкой — Финансы на vc.ru

Инфляцию и девальвацию нередко смешивают воедино, и когда доллар растет в 2 раза, говорят, что мы теперь стали в 2 раза беднее. Так-то оно так, но, как говорится, есть нюанс. Инфляция, отвечающая за то, во сколько раз мы беднеем, не следует строго за девальвацией.

8109 просмотров

А еще существуют инструменты, которые могут помочь снизить ущерб от инфляции. В том числе, благодаря банковским вкладам, валюте, золоту и гречке с сахаром. Так что, пора брать гречку?

Спойлер: скорее, нет, чем да. Впрочем, бывало всякое. Но где вы будете хранить несколько тонн сахара с гречкой?

Ремарка: сахар и гречка выступают символами потребительской корзины, которые заодно любят фигурировать в мемах и аналитике.

Что такое девальвация?

Девальвация — снижения курса национальной валюты по отношению к другой валюте (в частности, к доллару, про который я буду писать дальше). Ранее термин использовался в контексте уменьшения золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта.

Что такое инфляция?

Инфляция — повышение общего уровня цен на товары и услуги. При инфляции цена идентичных товаров со временем увеличивается: на одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. По сути, покупательная способность денег снижается, деньги обесцениваются.

В чем разница?

Девальвация — это снижение стоимости рубля в частности к доллару. Инфляция — к продуктовой корзине. Для расчета инфляции статистики используют потребительскую корзину. В ее состав входит около семисот товаров и услуг: от хлеба, круп и овощей до бытовой техники и автомобилей. Ежемесячно статистики во всех регионах страны отслеживают цены на эти товары и услуги в магазинах, на рынках и напрямую у производителей, а потом выводят среднее значение по стране. Очевидно, что какие-то товары дорожают сильнее, какие-то — слабее, а что-то вообще может даже подешеветь (ну да, ну да, в теории).

Отсюда и много холиваров по поводу того, какое же реальное значение инфляции. С курсом валют тоже не все так просто. Есть биржевой курс, есть курс ЦБ, а есть курс в обменниках, отличающийся на спред по покупке и продаже.

Какая связь?

Прямой закономерности нет, но связь все же есть. Например, с 2014 по 2022 инфляция и девальвация рубля к доллару шли более-менее ровно. А вот с 2000 по 2014 инфляция шла бодрее, чем дорожали баксы. Тогда, конечно же, выгоднее было вкладываться в гречку и сахар, чем в валюту. В начале девяностых инфляция была не просто высокой, а гиперогромной. В 1992 году — аж 2508,8%! Вот тогда-то надо было покупать и сахар, и водку, и гречку. Что, собственно, многие и сделали. Сегодня они прекрасно живут (если еще живут). После девяностых закупка тонны сахара еще никому не принесла баснословных богатств. Но многие помнят.

Если дорожает бакс, это постепенно ведет к удорожанию всего импорта. Зато это выгодно экспорту. Стоит помнить также и про инфляцию в США.

О, она там тоже есть, правда значительно ниже, чем в России. При этом ставка рефинансирования (ключевая ставка ФРС) ниже инфляции. Но сейчас не об этом.

В 2014 и 2022 годах баксы скакнули на фоне санкций и геополитики. Красавчики все, кто хранил бабло в валюте. Тем не менее, на вкладах по актуальным ставкам люди также смогли сохранить свои деньги в период с 2013 по 2021, хотя менее эффективно, и лишь в долгосрочном периоде. Доллар с второй половины 2015 по 2021 не рос после того, как резко подорожал. Сравните курс 2015 и 2021 в таблице ниже.

Перейдем же уже к самому интересному, а именно к цифровым пруфам.

Собрал в табличку данные по инфляции и курсу доллара с 1991 года. Курс — на конец указанного года/первый день следующего года:

Вот так выглядит график инфляции и девальвации за этот период. Хм, не очень информативно:

Давайте смотреть последние 22 года. Хотя бы веселые девяностые, к счастью, позади. По текущему году — прогноз, как и на предыдущих иллюстрациях:

Что мы видим? Правильно, инфляция ведет себя стабильно) А доллар, сволочь такая, моментами даже падает! Ататат тебе, доллар!

Ну и график роста цен с 2000 года и девальвации относительно 2000 года (за базовую единицу взят 1999 год).

То есть, по графику видно, во сколько раз подорожали товары в России и доллар. Тут инфляция заметно опережает рост бакса:

Стоп, так все же надо брать гречку? Она ж в 10 раз подорожала, а доллар даже в 5 раз не подорожал. Так-то оно так, но есть нюанс. Доллар с 1999 по 2014 не рос, а российская экономика росла. Люди потихоньку богатели. Да и после 2014 года тоже.

Посмотрим на отрезок с 2014 года:

Ровно идут, черти. Дорожает доллар — растут и цены. Сейчас, к слову, все, что к нам привозится из-за границы, дорожает пропорционально валюте, плюс бонус за логистику. Привет, новый айфон. Красивый такой, сколько-сколько ты теперь стоишь?

Ну и что с деньгами-то? Вклады, валюта, золото, гречка? Лично у меня нет понимания, что будет выгоднее в ближайшие годы: вклады, золото (нынче модно) или валюта. Курс на покупку валюты сейчас спорный, а вернуться в прошлое как минимум сложно. При этом ставки по вкладам коррелируют с инфляцией и немного ее перекрывают. Лично я буду продолжать держать рубли на вкладах, при этом начну покупать валюту (жалею, что не делал этого раньше). По бирже — пока все равно холд, посмотрим, что будет дальше, и будет ли вообще существовать биржа в прежнем виде). По золоту — оно у меня есть в инвестиционном портфеле, там, полагаю, буду брать. Слитки или монеты в банке — нет, смысла не вижу вообще.

А что с гречкой-то? Да хрен с ней. Оставьте ее безумным бабулькам, которые купят, сколько им нужно.

Покупать несколько тонн гречки или сахара категорически не собираюсь)

Мой телеграм-канал — подписывайтесь;)

Девальвация — Что такое Девальвация?

Девальвация — Что такое Девальвация? — Техническая Библиотека Neftegaz.RU

AИ-95

0

AИ-98

0

18 января 2007 в 17:09

5870

Девальвация — это снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Существуют 2 вида девальвации:

• открытая девальвация:
• ЦБ официально признает существующую ситуацию,
• жители государства узнают, что валюта сдает позиции,
• обесцененные деньги у граждан забираются, обмениваются на твердые;
• скрытая:
• изменяются внешние условия,
• финансовые перемены приводят к сокращению золотого и других запасов,
• деньги не подлежат изъятию, оставаясь в обращении.

Девальвация может быть вызвана различными факторами:

• уменьшение уровня ВВП из-за уменьшения стоимости сырья;
• резкое уменьшение способности покупателей, которое стало следствием уменьшения банковских займов. Это может быть связано с недоверием к финансовому институту либо с уменьшением зарплаты;
• при падении импорта происходит удорожание валюты, выступающей в качестве компенсации наполнения бюджета страны и т. д.

Девальвация национальной валюты используется правительствами для уменьшения дефицита платежного баланса страны, повышения конкурентоспособности, товаров на мировом рынке, стимулирования внутреннего производства.
Девальвация способствует росту экспорта, поскольку экспортер при обмене вырученной иностранной валюты на свою обесцененную валюту получает девальвационный доход.
С другой стороны, она повышает цены на импортные товары и делает их менее конкурентоспособными по сравнению с местными (отечественными) товарами и поэтому ограничивает импорт, т. е. происходит импортозамещение.

В условиях глобализации экономики девальвация ключевой валюты — американского доллара — неизбежно вызывает цепную реакцию снижения курсов валют, «привязанных» к доллару.

Чтобы платить по долгам, России выгодно снижение курса доллара (девальвация), а для улучшения экономической ситуации в стране и развития отечественного производства, напротив, ей выгодно повышение курса доллара.
Поиск оптимального соотношения курса доллара к рублю — важная научная и практическая задача.

Последние новости

Новости СМИ2

Произвольные записи из технической библиотеки

Следите за нами в социальных сетях

• Библиотека Neftegaz.RU
• Каталог компаний Neftegaz.RU
• Об Агентстве
• Голосуй!
• Подробнее
• Glossary Neftegaz.RU
• Цитата

• Библиотека Neftegaz.RU
• Каталог компаний Neftegaz.RU
• Об Агентстве
• Голосуй!
• Подробнее
• Glossary Neftegaz.RU
• Цитата

Используя данный сайт, вы даете согласие на использование файлов cookie, помогающих нам сделать его удобнее для вас. Подробнее.

Обесценение валюты Определение

Что такое обесценивание валюты?

Обесценивание валюты — это падение стоимости валюты с точки зрения ее обменного курса по отношению к другим валютам. Обесценение валюты может произойти из-за таких факторов, как экономические основы, разница в процентных ставках, политическая нестабильность или неприятие риска среди инвесторов.

Ключевые выводы

• Обесценение валюты — это падение стоимости валюты в системе с плавающим обменным курсом.
• Основные экономические факторы, разница в процентных ставках, политическая нестабильность или неприятие риска могут вызвать обесценивание валюты.
• Упорядоченное обесценивание валюты может повысить экспортную активность страны, поскольку ее товары и услуги становятся дешевле.
• Программы количественного смягчения Федеральной резервной системы, использованные для стимулирования экономики после финансового кризиса 2007–2008 годов, вызвали обесценивание доллара США.
• Обесценивание валюты в одной стране может распространиться на другие страны.

Обесценение валюты

Понимание обесценивания валюты

Страны со слабыми экономическими показателями, такими как хронический дефицит счета текущих операций и высокие темпы инфляции, обычно имеют обесценивающуюся валюту. Девальвация валюты, если она упорядочена и постепенна, повышает экспортную конкурентоспособность страны и может со временем уменьшить ее торговый дефицит. Но резкое и значительное обесценивание валюты может напугать иностранных инвесторов, которые опасаются дальнейшего падения валюты, что заставит их вывести портфельные инвестиции из страны. Эти действия окажут дальнейшее понижательное давление на валюту.

Мягкая денежно-кредитная политика и высокая инфляция являются двумя основными причинами обесценивания валюты. Когда процентные ставки низкие, сотни миллиардов долларов гонятся за самой высокой доходностью. Ожидаемые дифференциалы процентных ставок могут спровоцировать приступ обесценения валюты. Центральные банки повысят процентные ставки для борьбы с инфляцией, поскольку слишком высокая инфляция может привести к обесцениванию валюты.

Кроме того, инфляция может привести к более высоким затратам на экспорт, что затем сделает национальный экспорт менее конкурентоспособным на мировых рынках. Это увеличит дефицит торгового баланса и обесценит валюту.

Количественное смягчение и падение доллара США

В ответ на глобальный финансовый кризис 2007–2008 годов Федеральная резервная система приступила к трем раундам количественного смягчения (QE), в результате которых доходность облигаций упала до рекордно низкого уровня. После объявления Федеральной резервной системой о первом раунде количественного смягчения 25 ноября 2008 г. доллар США (USD) начал обесцениваться. Индекс доллара США (USDX) упал более чем на 7% за три недели после начала QE1.

В 2010 году, когда ФРС приступила к QE2, результат был таким же. Во время обесценивания доллара США с 2010 по 2011 год доллар достиг рекордно низкого уровня по отношению к японской иене (JPY), канадскому доллару (CAD) и австралийскому доллару (AUD).

Политическая риторика и обесценивание валюты

В то время как экономические основы по большей части определяют стоимость валюты, политическая риторика также может привести к падению валюты.

В период с 2015 по 2016 год США и Китай неоднократно спорили о стоимости валюты друг друга. В августе 2015 года Народный банк Китая (НБК) девальвировал валюту страны, юань, примерно на 2% по отношению к доллару США. Китайские официальные лица заявили, что этот шаг был необходим, чтобы предотвратить дальнейшее падение экспорта.

В 2019 году администрация Трампа назвала Китай валютным манипулятором, заявив, что китайские официальные лица намеренно обесценивают его валюту, что приводит к несправедливым преимуществам в торговле. между двумя крупнейшими экономиками мира.

Волатильность и обесценивание валюты

Внезапные приступы обесценивания валюты, особенно на развивающихся рынках, неизбежно усиливают опасения «заражения», в результате чего многие из этих валют страдают от аналогичных опасений инвесторов. Среди наиболее заметных — азиатский кризис 1997, который был вызван крахом тайского бата, вызвавшим резкую девальвацию большинства валют Юго-Восточной Азии. 

В другом примере, валюты таких стран, как Индия и Индонезия, резко снизились летом 2013 года, поскольку возросло беспокойство по поводу того, что Федеральная резервная система готова свернуть свои массовые покупки облигаций. Валюты развитых стран также могут испытывать периоды крайней волатильности. . 23 июня 2016 года британский фунт (GBP) обесценился более чем на 10% по отношению к доллару США после того, как Великобритания проголосовала за выход из Европейского Союза, получивший название Brexit.

Пример обесценивания валюты

Турецкая валюта, лира, потеряла более 20% своей стоимости по отношению к доллару США в августе 2018 года. Обесценивание произошло под влиянием комбинации факторов. Во-первых, инвесторы опасались, что турецкие компании не смогут погасить кредиты, деноминированные в долларах и евро, поскольку лира продолжала падать в цене.

Во-вторых, президент Трамп одобрил удвоение тарифов на сталь и алюминий, введенных для Турции, в то время, когда уже были опасения по поводу проблем в экономике страны. Лира резко упала после того, как Трамп опубликовал эту новость в твиттере.

Наконец, президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган не позволил центральному банку Турции повысить процентные ставки, в то же время у страны не было достаточного количества долларов США для защиты своей валюты на валютных рынках. Центральный банк Турции, наконец, поднял процентные ставки в сентябре 2018 года с 17,75% до 24%, чтобы стабилизировать свою валюту и обуздать инфляцию.

Совсем недавно, в 2020 году, лира значительно обесценилась из-за геополитических рисков в результате политики Турции на Ближнем Востоке и в других местах. В октябре 2020 года лира упала до исторического минимума. Он упал ниже 8,05 по отношению к доллару США. Лира потеряла 26% своей стоимости в 2020 году и более 50% с конца 2017 года.

Какие ключевые экономические факторы вызывают обесценивание валюты в стране?

К

Шон Росс

Полная биография

Шон Росс — стратегический советник 1031x. com, участник Investopedia, а также основатель и менеджер Free Lances Ltd.

Узнайте о нашей редакционная политика

Обновлено 30 октября 2021 г.

Рассмотрено

Роберт С. Келли

Рассмотрено Роберт К. Келли

Полная биография

Роберт Келли является управляющим директором XTS Energy LLC и имеет более чем тридцатилетний опыт работы в качестве руководителя бизнеса. Он профессор экономики и привлек более 4,5 миллиардов долларов инвестиционного капитала.

Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору

Девальвация валюты может происходить в абсолютном и относительном смысле. Относительная девальвация происходит, когда обменная стоимость одной валюты падает по сравнению с обменной стоимостью других валют.

Например, британский фунт стерлингов сегодня может стоить больше долларов США, чем вчера. Однако это не обязательно означает, что доллар США абсолютно стоит меньше, чем накануне, с точки зрения реальной покупательной способности. В любом случае экономические причины обесценивания валюты зависят от производственных возможностей экономики и размера ее денежной массы.

Почти каждая крупная валюта контролируется как монополия посредством законов о законных платежных средствах. По этой причине правительства и центральные банки контролируют факторы, влияющие на стоимость валюты. Несмотря на то, что они традиционно не считаются экономическими факторами, они, тем не менее, являются решающими детерминантами.

Производительность и абсолютная стоимость валюты

Деньги существуют как средство сбережения. Работники обменивают стоимость своего рабочего труда на репрезентативную сумму денег (в виде заработной платы), а затем обменивают эту репрезентативную стоимость на другие товары и услуги на рынке.

По мере того, как отдельный сотрудник создает большую ценность за счет повышения производительности, его заработная плата увеличивается пропорционально. Ее работодатель (или клиенты) должны давать ей либо больше денежных единиц, либо более ценные денежные единицы.

Если денежная масса в стране фиксирована, а производительность увеличивается, то каждая единица валюты должна хранить большую стоимость. Если производительность экономики фиксирована, но предложение валюты уменьшается, то каждая единица оставшейся валюты должна хранить большую стоимость.

Обратное тоже верно. Когда производительность снижается быстрее, чем предложение денег, стоимость каждой единицы валюты падает. Наиболее распространенное монетарное явление, инфляция, производится наоборот: предложение денег растет быстрее, чем производительность. Существует больше единиц валюты, способных поглотить производительность, поэтому каждая единица в конечном итоге представляет меньшую меновую стоимость на рынке.

Покупательная способность в сравнении с валютной стоимостью

Валютные рынки особенно сложны. Отчасти это связано с тем, что существует два типа трейдеров форекс. Трейдер первого типа хочет совершить покупку на внешнем рынке, поэтому ему необходимо конвертировать одну валюту в другую.