Реструктуризация кредитов | Банк УРАЛСИБ

ПАО «БАНК УРАЛСИБ» информирует о возможности реструктуризации кредитной задолженности.

Если вы испытываете временные трудности с оплатой кредита в ПАО «БАНК УРАЛСИБ», Банк готов рассмотреть возможность предоставления реструктуризации кредита.

При принятии решения о проведении реструктуризации мы ставим перед собой следующие цели:

• создать для клиента Банка, попавшего в сложную жизненную ситуацию, оптимальные условия погашения кредитной задолженности;
• сохранить партнерские отношения с клиентом Банка.

В настоящее время в Банке возможны следующие варианты реструктуризации кредита:

• Увеличение срока (пролонгация) кредита;
• Отсрочка оплаты основного долга полностью или частично;
• Отсрочка оплаты ежемесячного платежа полностью или частично, в соответствии с Федеральным законом «О потребительском кредите (займе)» от 21. 12.2013 № 353-ФЗ и Федеральным законом «О внесении изменений в Федеральный закон „О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)“ и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части особенностей изменения условий кредитного договора, договора займа» от 03.04.2020 № 106-ФЗ.
• Рефинансирование кредита;
• Индивидуальный график погашения накопившейся просроченной задолженности по кредиту.

Вариант реструктуризации подбирается по каждому кредитному договору индивидуально, учитывая текущее финансовое состояние клиента и статус кредитной задолженности. Для подбора наиболее оптимального варианта реструктуризации свяжитесь с Дирекцией реструктуризации Банка.

Как обратиться за реструктуризацией в ПАО «БАНК УРАЛСИБ»:

1. Позвонить на единый федеральный номер 8 800 700 78 46 в рабочие дни с 7:00 по 16:00 по московскому времени (звонок по России бесплатный).
   Наши специалисты проконсультируют вас по условиям реструктуризации и подберут приемлемый вариант.
2. Оформить заявку на реструктуризацию в ближайшем отделении Банка УРАЛСИБ с паспортом гражданина РФ, а также с документами, подтверждающими изменение вашего финансового положения (при наличии).
3. Подать заявку на реструктуризацию on-line на сайте.

Реструктуризация кредита

Изменить условия кредита или порядок его погашения – вот что заключает в себе слово «реструктуризация». Но рассчитывать на неё вы можете лишь в определённых случаях.

Реструктуризация кредита подразумевает под собой увеличение срока кредитования (что будет способствовать снижению размера ежемесячных платежей) или кредитные каникулы (при которых будет необходимо платить только проценты по кредиту, а выплаты тела займа будут отложены на оговоренный срок). Воспользоваться данным инструментом вы можете при тяжёлой финансовой ситуации, когда не можете регулярно и в полном объёме вносить ежемесячные выплаты по кредиту.

Обращаться в банк с просьбой реструктуризировать кредит лучше сразу после возникновения реальной вероятности просрочки выплат. Не стоит уповать на чудо и надеяться, что финансовая ситуация разрешиться сама собой, а сразу написать на имя управляющего филиалом или председателя правления банка заявление о проведении реструктуризации займа. Если с этим временить, то велика вероятность погрузиться в большие долги за счёт пеней и штрафов за просрочку платежей.

Кому доступна реструктуризация?

Возможность реструктуризировать свой кредит перед банком есть у заёмщиков, у которых возникла какая-то критическая финансовая или жизненная ситуация. Например, если человек заболел, или потерял близкого человека, его уволили, или сократили на работе, снизили зарплату и т.п.

При этом все эти проблемы должны носить временный характер. Кредитор должен быть уверен в том, что клиент не отказывается от своих обязательств и сможет выплатить долг в полном объеме в будущем.

Как добиться реструктуризации?

Ни один банк не пойдёт вам навстречу, если вы не представите доказательства того, что действительно не в состоянии платить по счетам. Поэтому в заявлении о проведении реструктуризации займа надо подробно описать все обстоятельства, повлиявшие на вашу платежеспособность.

При этом к заявлению необходимо приложить документы, подтверждающие это: справку из центра занятости или документ об увольнении, справку с работы о снижении размера дохода, справку из больницы и т.п.

Но если, невзирая на всё это, банк все же откажет вам в реструктуризации, то расстраиваться не стоит. Можно попробовать решить кредитную проблему в другом банке.

Совет Сравни.ру: Если нашли кредит дешевле, чем тот за который платите – оформите его и погасите им старый. Это называется рефинансированием.

Как договориться с банком о реструктуризации задолженности

Реструктуризация кредита – один из механизмов решения проблемных ситуаций, которые могут возникать у корпоративных заемщиков. Однако в России речь зачастую идет о самом существовании бизнеса, потому что заемщик обращается в банк слишком поздно.

В чем причина? В незнании механизмов реструктуризации? В страхе банка принять на себя риски? В излишней самоуверенности менеджмента и акционеров?

Как взаимодействовать с банком, чтобы наладить контакт в проблемной ситуации? Вот несколько правил, следование которым поможет получить одобрение на реструктуризацию.

Раннее информирование

Зачастую заемщик стремится скрыть трудности от банка в надежде выиграть время. При этом он склонен переоценивать свою способность решить ситуацию самостоятельно. Замаскированные проблемы медленно вызревают, ситуация выходит из-под контроля. В итоге банк теряет доверие к заемщику, обе стороны несут убытки.

Что бы ни было причиной сложившейся ситуации – управленческие просчеты, конфликт акционеров, рыночные проблемы, несоблюдение обязательств третьих сторон, – важно не только то, почему заемщик в ней оказался. Важно, как он ведет себя дальше.

Если заемщик хочет решить проблему, в его интересах как можно раньше выйти на контакт с банком, чтобы вместе найти приемлемый вариант реструктуризации. Доступных каналов много – это и клиентский менеджер, и любые другие официальные и неофициальные средства связи. Открытость к диалогу – главный показатель желания заемщика вернуть бизнес на траекторию стабильного развития.

На практике утаить предбанкротную ситуацию практически нереально, так как банк отслеживает финансовое состояние крупных клиентов. Так, в Альфа-банке есть система ранних сигналов. Мы анализируем отклонения финансовых показателей заемщика от плановых, информацию из открытых источников, изменения на отраслевых рынках, строим стрессовые модели. Но решение о реструктуризации кредита может быть найдено только совместно – на том этапе, когда должник готов признать проблему и вступить в переговоры.

Совместное решение проблемы

Если у заемщика нет ресурсов, чтобы вывести бизнес из проблемной ситуации, банк может пойти ему навстречу. Но важно помнить, что банк и заемщик разделяют ответственность за судьбу компании и урегулирование задолженности. Как ни странно, часто заемщик к этому не готов. Он приходит и говорит: «Забирайте мой бизнес, я пошел». К этому моменту, как правило, бизнес уже ничего не стоит, кредитные средства потрачены или пропали.

Спасение становится реальным, если акционеры готовы активно включаться в управление бизнесом и переговоры с банками, а также задействовать свободный денежный поток от других своих активов или продажи личного имущества.

Так, в декабре 2014 г., после девальвации рубля, наш клиент – крупный московский девелопер на рынке офисной недвижимости – столкнулся с трудностями в обслуживании кредитов. Он оставил свои хобби и вернулся к управлению бизнесом. Мы взяли ситуацию под совместный контроль и перешли на более щадящий график погашения задолженности, в том числе с учетом его прибыли от других бизнесов. Ситуация продлилась год, после чего заемщик вернулся к первоначальному графику погашения кредита в Альфа-банке.

Наличие антикризисного плана

Реструктуризацию неверно использовать для прикрытия более глубоких проблем, таких как отсутствие устойчивой бизнес-модели и некомпетентность менеджмента. Показателем серьезного настроя заемщика является антикризисный план. В некоторых случаях банк может найти команду экспертов, но план выведения бизнеса из проблемной ситуации должен сложиться у его акционеров или менеджмента.

Я часто вижу оптимистичные планы, рассчитанные на то, чтобы произвести более благоприятное впечатление на банк. Это только отдаляет заемщика от его цели, так как мы всегда делаем собственные стресс-тесты. Чем больше антикризисный план приближен к реальности, тем проще договориться с кредитором о совместном выходе из ситуации.

Зачастую заемщик приходит в банк с неким доверенным консультантом, которого он считает переводчиком с русского на банковский язык. Секрет в том, что банкиры тоже говорят на русском языке и добавление еще одного звена чаще всего затрудняет переговоры. Есть исключения, но они лишь подтверждают правило, что между заемщиком и банком не должно быть посредников.

Когда антикризисный план утвержден, встает вопрос о контроле за его реализацией. В мировой практике были примеры реструктуризации обязательств особо крупных заемщиков, которых называют «слишком большими, чтобы рухнуть». Их долговая нагрузка становилась настолько значительной, что кредиторы просто обязаны были входить в их рабочие органы и контролировать их деятельность. На российском рынке сейчас есть ряд компаний, готовых выполнять подобную функцию для банков на время исполнения антикризисного плана.

Внимание к реализации плана требуется и при реструктуризации долгов малого и среднего бизнеса. Основная проблема таких фирм – в отсутствии отстроенной системы управления. Еще вчера такой заемщик был «ларьком», а сегодня получает от банка значительные суммы. Он может просто не справиться с этой ответственностью, поэтому задача банка – предупредить его о возможных проблемах и направить его усилия на их решение.

Реструктуризация имеет стоимость

В большинстве случаев банк рассматривает реструктуризацию на новых условиях как более рискованный кредит. Поскольку деятельность банка контролируют регуляторы и аудиторы, он обязан формировать резервы под риски, что отражается в расчете его капитала.

Иными словами, реструктуризация обходится банку дороже, чем первоначальный кредит. Поэтому логично, что она имеет стоимость и для заемщика. Банк вправе взять комиссию за реструктуризацию, а также потребовать внести дополнительное обеспечение, в том числе и личным имуществом акционеров.

Личное поручительство акционеров

Проблемы бизнеса нельзя рассматривать отдельно от благосостояния его собственников. В кризисный период акционерам нужно забыть о дивидендах и финансировании личных проектов; средства нужны в первую очередь для спасения бизнеса. Не должно быть попыток ухода от налоговой задолженности и манипуляций в общении с банком («дайте отсрочку или бизнес ляжет»).

В некоторых случаях, когда переговоры проходят очень тяжело, банк утверждает условия реструктуризации в суде в форме мирового соглашения. Это не самоцель, а дополнительная защита договоренностей, так как ошибки менеджмента компании несут угрозу для вкладчиков банка-кредитора.

Альфа-банк также часто просит поручительство акционеров. Это во многом дисциплинирующее условие может быть снято, как только компания выйдет на плановые показатели. Если же акционер не готов поручиться за свой бизнес, это сигнал, что он сам в него не верит и спасать его уже не нужно.

Речь идет именно об акционерах, потому что менеджер всегда может сложить руки и сказать: «я устал, я ухожу» или «я только второй день работаю и не разобрался». Правда, здесь тоже могут возникать сложности. В моей практике было такое: 10 акционеров разбились на три конфликтующие группы, каждая из которых предлагала свой антикризисный план. В итоге Альфа-банк вошел в сделку с теми акционерами, которые лично поручились за исполнение своего решения.

Отдельный вопрос – реструктуризация обязательств госпредприятий. Как правило, акционер готов поручиться за них и при необходимости проводить дофинансирование из средств госбанков для выхода из кризиса. Разумеется, согласование таких действий бывает длительным, но итогом может стать устраивающая все стороны структура обязательств и обеспечения.

Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов

Реструктуризация кредита. Реструктуризация кредита в банках Беларуси для физического лица, условия

06.10.2020

4942

Автор: Редакция Myfin.

by

Фото: Myfin.by

Реструктуризация кредита — изменение условий обслуживания кредита. Варианты:

Последние новости:

• изменение размера ежемесячных платежей;
• временная приостановка выплат (кредитные каникулы), что влечет увеличение срока кредитования;
• уменьшение процентной ставки за пользование кредитом;
• замена валюты кредита;
• обмен долга на имущество.

Возможна схожая банковская услуга — рефинансирование кредита, то есть выдача нового займа (обычно на более выгодных условиях) для погашения старого.

На реструктуризацию кредита могут рассчитывать:

1. Государство. Оно не может быть признано банкротом, поскольку обладает суверенитетом. В переговорах участвуют международные финансовые организации. Например, в 2011 году Греции списали 50% долга перед частными банками (более 100 миллиардов евро из 210 миллиардов).
2. Коммерческие организации — в случае дефолта (банкротства).
3. Физическое лицо, получившее займ. Если человек оказался в тяжелой жизненной ситуации (болезнь, потеря работы, уменьшение зарплаты) и потому не в состоянии вовремя расплатиться с банком в полном объеме, следует сразу обращаться в банк, не дожидаясь появления задолженности, просрочки выплат. Из-за штрафа либо пени есть риск многократно увеличить долги — до невероятных размеров.

Частному лицу нужно прийти в банк и написать заявление с просьбой провести реструктуризацию кредита, подробно описав все обстоятельства и приложив оправдательные документы (справку из центра занятости или документ об увольнении, медицинские документы и проч.). В случае положительного решения предложат новые условия и порядок погашения. Как правило, таким клиентам идут навстречу: это способ избежать издержек в ходе долгих судебных разбирательств. Если договоренность не достигнута, можно обратиться в другой банк.

Правила безопасной реструктуризации кредита:

• сопоставить новый график платежей и ежемесячный доход;
• проверить, чтобы по договору банк не мог в одностороннем порядке менять процентную ставку.

Реструктуризация долга отрицательно влияет на репутацию государства, предприятия, физического лица. В будущем кредит могут не выдать или предложить невыгодные условия.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Что такое реконструктизация | zajmy.netlify.com

В жизни могут возникнуть случаи, когда платить по недавно взятым кредитам не то что сложно, а практически невозможно. Любой заемщик знает, чем это может грозить: судебным иском, описью имущества и принудительным взысканием долгов судебными приставами. Согласно современного законодательства, суд вправе принудительно провести реструктуризацию проблемной задолженности. К счастью, и сами банки не прочь предложить эту процедуру проблемному заемщику, если, конечно, он не заинтересован в судебном разбирательстве.

Реструктуризация кредита: что это такое

При взятии кредита практически ни один заемщик, не желает столкнуться с личным банкротством, когда платить по кредитным обязательствам не представляется возможным. Но увы, с каждым годом процент непогашенной задолженности растет, поэтому многие задаются справедливым вопросом: как можно минимизировать кредитные обязательства и снизить долговое бремя? К сожалению, многие до сих пор не знают о процедуре снижения процентов и пени. И многие задаются таким вопросом,как реструктуризация кредита. Что это такое? Целью процедуры является переоформление кредитного договора, в котором пересматриваются конечные сроки выплат и проценты. Не следует путать с рефинансированием долга! Когда происходит реструктуризация кредита, договор можно переподписать только в том финансовом учреждении, где был взят долг, а при рефинансировании — в любом другом банке.

Особенности реструктуризации

Программа реструктуризации кредитов универсальна, но главной причиной ее запуска является наличие пропущенных платежей и просрочек по договору. Ведь при рефинансировании подобные нюансы могут стать поводом для отказа, но при реструктуризации они только приветствуются.

---

Более того, наличие штрафной задолженности является основной причиной пересмотра условий договора с заемщиком. Банкам невыгодны судебные разбирательства, которые несут в себе существенную потерю времени и увеличение кредитного портфеля. В некоторых случаях увеличенный кредитный портфель несет в себе автоматическое снижение банковских показателей, а те, в свою очередь, понижают рейтинг учреждения.

Основные причины реструктуризации

К переподписанию договора ведут:

1. Потеря работы заемщиком.
2. Снижение уровня доходов.
3. Тяжелая болезнь заемщика или членов семьи.
4. Другие уважительные причины, существенно повлиявшие на снижение уровня дохода.

Преимущества реструктуризации

Например, когда происходит реструктуризация долга по кредиту в Сбербанке, преимущества для проблемного заемщика налицо:

1. Возможность сохранить положительную кредитную историю, при условии незначительных просрочек.
2. Возможность предотвращения судебных исков, которые сильно повлияют на психологическое и эмоциональное состояние должника.
3. При возникновении финансовых трудностей переподписание договора часто предоставляет возможность не только сохранить положительную репутацию, но и сэкономить свои средства. Путем подписания более выгодного контракта с меньшими процентами (на это условие банки идут крайне неохотно, только в самых «тяжелых» случаях).
4. Избежание личного банкротства путем установления новых платежей и сроков выплат, приемлемых для обеим сторон.
5. Реструктуризация долга по кредиту в Сбербанке предоставляет возможность полностью избавиться от начисленных штрафов и пени.
6. Избежать общения и принудительного взыскания долгов исполнительной службой судебных приставов.

Основные разновидности реструктуризации кредита

На данный момент существует несколько видов пересмотра кредита по программе реструктуризация, а именно:

1. Пролонгация, или изменение конечных сроков возврата занимаемой суммы. Например, был взят кредит сроком на 5 лет. После пролонгации конечная дата возврата была изменена на 7 лет, при этом был снижен ежемесячный платеж.
2. Смена валюты кредита. Это не самый популярный способ у российских банков, но, тем не менее, ввиду экономической ситуации все чаще применяемый. Его одобряют только для добросовестных заемщиков, на приемлемых для обеих сторон условиях. В этом случае кредит, выданный в американской/европейской валюте, заменяется на рубли с учетом курса и существующих процентов.
3. Возможность получения «кредитных каникул». Подобным послаблением пользуются заемщики, временно потерявшие работу на срок от 3 до 6 месяцев. Для получения этой услуги необходимо обратиться в банк с соответствующим заявлением, после утверждения которого заемщик получает возможность временно не платить проценты, а только сумму основного долга. Пеня не насчитывается.
4. Полное или частичное списание начисленной пени и штрафов.
5. Снижение процентов по кредиту. Применяется редко и только для надежных и проверенных заемщиков.

Выгода от реструктуризации долга

При возникновении финансовых трудностей можно провести безболезненную процедуру переподписания договора на максимально выгодных условиях. Реструктуризация кредита: что это такое? Это прежде всего обращение в банк с соответствующим заявлением с просьбой пересмотреть условия кредитного договора. Например, написав заявление на реструктуризацию кредита, Сбербанк (образец вам предоставит сотрудник отделения) вы должны будете указать в нем причину подобного обращения. И если банк сочтет причину уважительной, с вами подпишут договор на более щадящих условиях.

Общий порядок оформления реструктуризации

При подаче заявления и оформлении процедуры реструктуризации существуют общие правила для всех финансовых учреждений, которые незначительно могут отличаться. Перед тем, как сделать реструктуризацию кредита, необходимо подготовить следующий пакет документов:

1. Паспорт гражданина РФ.
2. Заявление на реструктуризацию кредита Сбербанк, образец которого вам даст менеджер учреждения.
3. Оригинал трудовой книжки с отметкой об увольнении или снижении оклада.
4. Справку о заработной плате за 6 месяцев с последнего места работы.
5. Обязательный оригинал справки из районной службы занятости, в которой должна быть указана информация о дате постановке на учет и сумме ежемесячного пособия (если таковое начислено).
6. Согласие супруга или супруги на реструктуризацию долга.

Весь этот перечень документов необходим для того, чтобы банк удостоверился во временной нетрудоспособности заемщика и решил в положительную сторону вопрос о реструктуризация кредита. Что это такое, становится понятно при условии грамотного подхода ко всем этапам сбора документов и подписанию соответствующего договора.

Когда необходимо обращаться за реструктуризацией кредита

При возникновении проблемной задолженности стоит незамедлительно обратится за помощью в ближайшее крупное отделение вашего банка. Если нет такой возможности, нужно позвонить по горячей линии и в телефонном разговоре объяснить возникшую ситуацию. Скорее всего, вас направят в областное центральное отделение, к специалисту по кредитным задолженностям, с котором вы будете в дальнейшем продолжать диалог. Самым главное — обратиться в банк с просьбой о пересмотре кредитного договора до того момента, когда образуются крупные просрочки и будут применены штрафные санкции. При заблаговременном обращении существует большая вероятность пересмотра договора на максимально выгодных условиях для заемщика, без штрафов и пени.

При возникновении финансовых трудностей сразу же обращайтесь за помощью в ближайшее отделение. Банки сами не заинтересованы в накоплении проблемных долгов и последующих судебных разбирательствах.

Реструктуризация проблемной задолженности

В случае. если ваша задолженность стала проблемной и уже набежали проценты и штрафы, банки могут предложить вам реструктуризацию, но с небольшой особенностью. При реструктуризации проблемной задолженности банки нехотя списывают штрафы и пени, поэтому в кредитный договор они стараются внести всю сумму. При подписании обратите на это внимание. При вашем несогласии банки иногда идут навстречу заемщикам, снижая или полностью списывая штрафы и пени. На этом этапе банки предлагают рестуктуризацию, как последний шаг навстречу заемщику перед подачей документов суд.

Реструктуризация потребительского кредита

Этот вид реструктуризации — самый популярный на рынке отечественного кредитования. Процедура реструктуризации потребительского кредита очень проста, не требует дополнительных документов, да и банки смотрят на нее сквозь пальцы. К потребительским кредитам относят: кредитные карты, суммы, взятые на технику и прочие мелкие товары стоимостью до 1 тыс. долларов. Большая часть всех договоров о реструктуризации -именно кредиты потребительского характера на мелкие бытовые нужды.

Процедура реструктуризации проста, банки охотно идут навстречу, а самое главное — заемщику нельзя затягивать с решением вопроса. Ведь чем раньше обратиться в финансовое учреждение, тем лучшие условия можно себе обеспечить.

Ипотечный кредит сбербанк на вторичное жилье

Реконструктизация кредита что это | Юридический блог

Вконтакте

Facebook

Twitter

Google+

Одноклассники

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Реконструктизация кредита что это». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Будет ли такой вариант реструктуризации выгодным для вас – зависит от той ситуации, которая сложилась, и от изначальных условий.

Денежный займ – это обязательство должника вернуть определенную денежную сумму (одним платежом или частями) в установленный договором срок. Нарушение соглашения, пропуск срока оплаты или внесения неполной суммы, приводит к негативным юридическим последствиям – штрафу, пене.

Украинские банки в основном работают по одной аннуитентной схеме кредитования. Это значит, что клиент возвращает задолженность равными частями – установлен фиксированный ежемесячный платеж.

Реструктуризация кредита: определение, требования банков, порядок оформления

Крайне важно, чтобы клиент при возникновении у него финансовых проблем сам вышел на контакт с банком, честно рассказав об имеющихся трудностях. Такой подход намного более эффективен, чем простое прекращение выплат и, тем более, попытки скрыться от сотрудников кредитной организации. Он позволяет с большой долей вероятности найти решение, которое устроит обе стороны.

Обращаясь в банк с предложением произвести реструктуризацию кредита, клиент должен понимать, что ему потребуется не просто указать причины ухудшения собственного финансового положения, но и привести документальные доказательства этого. Только в таком случае может идти речь о серьезном рассмотрении заявления заемщика со стороны банка.

Должник указывает причины ухудшения финансовой ситуации и описывает данные о своих доходах и расходах. Далее, анкета передается в отдел по работе с долгами. Менеджер разъясняет заемщику условия перекредитования.

Рассматривать положительные моменты и недостатки следует в разрезе кредитора и заемщика. Для должника реструктуризация позволяет сохранить положительную кредитную репутацию, не стать жертвой давления со стороны коллекторов, а также избежать наложения штрафных санкций. Конечно, реструктуризация кредитов, будет удобна в основном лицам, которые работают, имеют стабильный доход и у них просто временно возникли трудности. Тем же граждане, у которых нет официального заработка или из-за повышения цен, расходы в последнее время начали превышать доходы, важно уже сейчас частично решить проблемы, чтобы показать кредитору, что вы как-то пытаетесь исправить ситуацию.

Автор блога «Мой Рубль», в прошлом руководитель кредитного отдела в банке. В настоящем интернет-предприниматель, инвестор. Рассказываю о том, как эффективно управлять своими деньгами, выгодно их приумножать, больше зарабатывать. Благодаря интернету переехал на море. Следить за моей жизнью вы можете в соц.сетях по ссылкам ниже.

С клиентом начинают работать юристы, коллекторы. Цель работы – вернуть деньги и реструктуризация долга по кредиту – один из способов ее достижения.

Должнику проще оценить свое реальное финансовое положение, чем банку, и при появлении признаков того, что далее заемщик не сможет выполнять свои обязательства, он должен самостоятельно предпринять меры к инициированию реструктуризации. Это позволит избежать просрочки и накопления долга сверх основного долга по кредиту.

И многие задаются таким вопросом,как реструктуризация кредита. Что это такое? Целью процедуры является переоформление кредитного договора, в котором пересматриваются конечные сроки выплат и проценты.

Учитывая сказанное, становится понятным, почему именно реструктуризация ипотечных кредитов является сегодня одной из наиболее востребованных на финансовом рынке страны банковских услуг.

Обманывать банк бессмысленно, поскольку, как и при получении кредита, будет проведена тщательная проверка и доводов, и представленных документов. Кроме того, банк всегда вправе отказать в реструктуризации, в том числе без указания и обоснования причин такого решения. Даже если по каким-то кредитам, как сегодня, в частности, по валютной ипотеке, Центробанк рекомендует применение определенных схем реструктуризации, это не накладывает на банковский сектор строгих обязательств. Исключением могут быть только положения закона, но вмешиваться в банковскую среду государство готово далеко не всегда и только в части проблем массового характера.

В банках распространены пять способов изменения условий договора. Рассмотрим, как происходит каждый из них.

Реструктуризация для юридического лица

Согласно современного законодательства, суд вправе принудительно провести реструктуризацию проблемной задолженности. К счастью, и сами банки не прочь предложить эту процедуру проблемному заемщику, если, конечно, он не заинтересован в судебном разбирательстве.

Таким образом, снижается финансовая нагрузка, и погашение задолженности становится посильным.

Должнику предлагают оформить кредитные каникулы. То есть на протяжении заранее оговоренного срока ему не придется выплачивать никаких взносов в счет задолженности, однако после обязательства возобновятся.

Реструктуризация применяется только при наличии достаточных оснований, свидетельствующих о преддефолтном состоянии должника или уже наступившей временной неспособности выполнять кредитные обязательства. Таким образом, процедура не может быть инициирована только потому, что заемщику не нравятся или кажутся очень обременительными существующие условия кредита.

То есть человек может отсрочить свой кредит в том случае, если не имеет возможности полностью его выплатить в указанный срок. При этом ему необходимо погасить ту часть долга, которая относится к процентным начислениям, отсрочив при этом выплату тела кредита.

Банк никогда не будет терять своей выгоды, и максимум, на что можно рассчитывать заемщику – достижение договоренности о взаимовыгодных условиях погашения долга.

Требования финансистов могут быть частично или полностью отклонены судьей, если выяснится, что вы просили о помощи, в которой вам было отказано.

Негативным аспектом для заемщика является то, что в большинстве вариантов реструктуризации, размер кредита увеличивается и он становится дороже. Для банка такая процедура связана с рисками и изменением показателей.

Будучи бесспорным лидером финансового сектора страны, Сбербанк России обладает самой большой клиентской базой. Одним из способов ее сохранения выступает предоставление выгодных условий кредитования. Примером подобного подхода выступает программа реструктуризации ипотечных займов, разработанная специалистами банка. Она позволяет снизить процентную ставку по ранее оформленным договорам ипотеки.

Банк неохотно соглашается на такие условия и только при отличной кредитной истории. Это связано с тем, что банк теряет свою выгоду, поскольку снижает размер переплаты.

Данные о том, что у клиента возникли проблемы с доходной частью семейного бюджета, в Бюро кредитных историй не отправляются. Там появится отметка о договоре с новыми условиями погашения кредита.

Во всех прочих случаях качество кредитной истории пострадает – но не от реструктуризации, а от самого факта просрочки платежей. Если неоплаченная задолженность составит месяц, а затем вы ее закроете при помощи банка, нарушение будет отражено в КИ, но другие кредитные организации посчитают его незначительным.

Рассмотрим, что представляет собой план реструктуризации долгов гражданина – образец приведен ниже.

1. На начальном этапе необходимо уведомить всех, кто инвестировал средства, о том, что возможна реструктуризация задолженности. В это время должник готовиться к проведению переговоров, разрабатывает предложения по проведению процедуры.

   Скорее всего, при получении первичного одобрения заемщик будет приглашен для беседы с менеджером банка. В рамках переговоров придется озвучить свои финансовые проблемы и еще раз доказать состоятельность своих притязаний на реструктуризацию.

   Заемщик освобождается от любых платежей в течение конкретного периода, по окончании которого банк повышает годовой процент по кредиту.

   Что такое реструктуризация долга и в чем ее привилегии?

   Оформляя кредит, банки используют две схемы расчета платежей: дифференцированную и аннуитетную. Первый вариант предполагает выплату задолженности по убыванию (вначале срока больший платеж, в конце наименьший), а второй — равными платежами на протяжении всего срока.

   Сейчас осталось очень мало людей, которые ни разу еще не сталкивались с необходимостью взять деньги в кредит.

   В случае просрочки платежа сервис MyCredit предлагает клиентам воспользоваться услугой реструктуризации.

   Тем не менее, все зависит от того, какая схема по выплате кредита была выбрана изначально: классическая или аннуитетная.

   Реструктуризация кредита в ВТБ

   Многие специалисты считают это решение наиболее выгодным для гражданина. Придется оформить кредит в другом финансовом учреждении для того, чтобы рассчитаться с прежними долгами.

   Вопрос реструктуризации решается в индивидуальном порядке: в любом случае причины для пересмотра условий кредита должны быть вескими.

   Программа реструктуризации кредитов универсальна, но главной причиной ее запуска является наличие пропущенных платежей и просрочек по договору. Ведь при рефинансировании подобные нюансы могут стать поводом для отказа, но при реструктуризации они только приветствуются.

   Лучший вариант в таких случаях – объяснить ситуацию банковским работникам предельно откровенно. Скорее всего, компания пойдёт вам навстречу, предложив реструктуризировать кредитный долг.

   Это возможность поменять условия, на которых был взят долг или кредит. Это может быть изменение размера выплачиваемого процента или продление срока, в который он должен быть погашен.

   Несмотря на то, что изначально банк якобы идет на уступки должнику, тем не менее, требования кредитора могут быть далеко не самыми выгодными для заемщика. Иначе бы каждый клиент финансовых учреждений пользовался правом на реструктуризацию, почему нет?

   Понятие «реструктуризации кредита» подразумевает изменение условий действующего между клиентом и банком договора, направленное на снижение финансовой нагрузки на заемщика. Это может достигается различными способами: снижением процентной ставки, увеличением срока действия договора, предоставлением кредитных каникул и другими послаблениями для клиента.

   Если у вас остались какие-либо вопросы, задайте их в комментариях ниже. Поделитесь в соц.сетях этой инструкцией, возможно кому-то из ваших друзей она сейчас актуальна!

   Что такое реструктуризация долга по кредиту и как она проводится

   Например, когда происходит реструктуризация долга по кредиту в Сбербанке, преимущества для проблемного заемщика налицо:

   1. Возможность сохранить положительную кредитную историю, при условии незначительных просрочек.
   2. Возможность предотвращения судебных исков, которые сильно повлияют на психологическое и эмоциональное состояние должника.
   3. При возникновении финансовых трудностей переподписание договора часто предоставляет возможность не только сохранить положительную репутацию, но и сэкономить свои средства. Путем подписания более выгодного контракта с меньшими процентами (на это условие банки идут крайне неохотно, только в самых «тяжелых» случаях).
   4. Избежание личного банкротства путем установления новых платежей и сроков выплат, приемлемых для обеим сторон.
   5. Реструктуризация долга по кредиту в Сбербанке предоставляет возможность полностью избавиться от начисленных штрафов и пени.
   6. Избежать общения и принудительного взыскания долгов исполнительной службой судебных приставов.

   Это мера, применяемая к должникам, находящимся в статусе дефолта, – то есть к тем заемщикам, которые по каким-либо причинам не могут обслуживать свои кредитные долги.

   Реструктуризация долга гражданина при банкротстве – это процедура, которая предполагает пересмотр условий кредитования для заемщика на основании недостатка у последнего финансовых средств и наличия большой задолженности. Банкротство – это несостоятельность должника, которая признается в арбитражном суде, полностью выполнить условия кредитного соглашения.
   

   Похожие записи:

Воскресить каждого: чем для ПриватБанка закончится масштабная реструктуризация проблемных долгов

Долг платежом красен

ПриватБанк признал, что у него почти 1 млн проблемных заемщиков. По 951,6 тыс. кредитных договоров украинцы задолжали банку 87,7 млрд грн кредитов, которые не обслуживались свыше 90 дней. Большая часть этого долга – 80,7 млрд грн – накопилась по 516 тыс. договорам еще до национализации банка. Если отсеять мошеннические кредиты, военнослужащих, зону АТО, инсайдеров, долги умерших заемщиков, остается 294 тыс. «живых» кредитов на 48,5 млрд грн. Из них балансовая задолженность составляет 12,3 млрд грн, вне баланса – 36,2 млрд грн.

Этот токсический портфель розничных и потребительских кредитов, кредитов малому и среднему бизнесу (МСБ) ПриватБанк хочет «оживить». Уже 26 ноября эти заемщики должны получить одно из 47 предложений о реструктуризации долга, сообщила зампред правления ПриватБанка Галина Пахачук. Она утверждает, что некоторые клиенты даже не знают, что у них накоплены многотысячные долги перед банком. «Клиент когда-то залез в просрочку, и банк начал начислять ему санкции, которые в разы превышают долг. Такой заемщик никогда не вылезет из просрочки и даже не узнает, что у него есть долг, если не обратится за другим кредитом», – говорит банкир.

Для запуска реструктуризации заемщик должен заплатить банку 15% от суммы долга, а на оставшуюся часть гривневой задолженности будет начисляться ставка 13-16% годовых. Валютные долги можно перевести в гривну по рыночному курсу, но ставка составит символичные 0,01%.

ПриватБанк готов простить часть долга: по кредитам МСБ и потребкредитам (ипотека, кредиты под залог недвижимости, автокредиты) предусмотрено полное списание пени и штрафных санкций, по розничным – частичное. По МСБ и потребкредитам будет частичное списание процентов по кредитам, по розничным займам возможно прощение даже части тела кредита.

ПриватБанк не верит, что все клиенты ринутся платить. В первую очередь он рассчитывает на тех, кому необходимо исправить негативную кредитную историю. Банк надеется, что клиенты за первые 6-8 месяцев действия программы погасят 3,6 млрд грн задолженности, а он им спишет 5,7 млрд грн.

Эти 3,6 млрд грн ПриватБанк собирается получить таким образом: 2,5 млрд грн в счет погашения балансовой задолженности (20,3% от балансовой задолженности в 12,3 млрд грн), а 1,1 млрд грн — в счет погашения внебалансового долга (3% от 36,2 млрд грн). От задолженности в 48,5 млрд грн банк хочет вернуть 7,4%.

Работы непочатый край

Банкиры признают, что работать можно с любым кредитным портфелем. «С таким портфелем однозначно нужно работать, принимая во внимание, что более половины банковских кредитов по сути проблемные», – говорит FinClub начальник управления развития процессов взыскания и контроллинга Альфа-Банка Елена Супрун. «Часто, несмотря на просрочку свыше 90 дней или даже больше 365 дней, такой портфель можно считать частично рабочим, в зависимости от типа задолженности и сегмента», – говорит директор департамента реструктуризации и взысканий Кредобанка Роман Позняков. Его банк покупал розничные кредиты в банках-банкротах.

Директор кредитного департамента, член правления Банка Форвард Татьяна Кулик говорит, что ограничение лишь одно – срок исковой давности. «Это три года. Но этот срок не зависит от даты выдачи кредита. Отсчет идет от даты просрочки, даты заключительного требования», – поясняет Татьяна Кулик. При этом списание части долга, будь то проценты, штрафы, пеня или тело кредита, – наиболее действенный метод влияния на заемщиков. «Для ряда заемщиков программы с прощением части долга, реструктуризацией, конвертацией – это хороший стимул для предметного диалога с кредитором», – считает Елена Супрун. «Это самый действенный механизм взыскания долга, особенно по контактным клиентам с доходом. Чем более лояльные условия прощения части долга предложит банк, тем выше будет отклик и эффективность», – прогнозирует Татьяна Кулик.

По мнению Романа Познякова, заемщика может стимулировать погашать кредит угроза утери залога: «Если обеспечением по кредиту является имущество (движимое, недвижимое), и оно не уничтожено, то вероятность возврата долга существенно выше». Помимо досудебного способа взыскания (реструктуризация), есть еще hard collection и legal collection. «Это суд, арест имущества и счетов по решению суда, ограничение выезда за границу, продажа залогового имущества на публичных торгах, инициирование банкротства, санации, рассрочка решения суда о взыскании задолженности», – перечисляет банкир. Он напомнил, что Кодекс по процедурам банкротства и закон о возобновлении кредитования позволят банкам использовать больше инструментов возврата долгов в условиях отмены моратория на взыскание валютной ипотеки.

Помоги себе сам

Форму работы с проблемной задолженностью – самостоятельное взыскание, аутсорсинг или продажа портфеля – банк должен выбирать, исходя из своих возможностей. «Если у коллекторов настроен технологичный процесс и они эффективнее прозванивают клиентов, зачем банку создавать штат и тратиться на специализированный кол-центр?» – спрашивает Елена Супрун.

Роман Позняков считает, что самостоятельная работа банка с проблемкой оправдана в случае, если в структуре банка существуют необходимые средства и ресурсы, которые могут обеспечить полный процесс взыскания и реструктуризации. «Возможно привлечение аутсорсинговых компаний. Выбранная банком стратегия должна предусматривать максимально эффективный результат работы с проблемной задолженностью», – считает Роман Позняков. У ПриватБанка ресурсы для самостоятельной работы пока есть. «Продажа долга не будет такой выгодной, как реструктуризация. Продавать же целесообразно только те долги, по которым должник не идет вообще на контакт с банком, утеряны контактные данные, нет никакого дохода. Цены на такую продажу – не более 5% по долгам со сроком более пяти лет», –  подсчитала Татьяна Кулик.

Для каждого сегмента портфеля должна быть отдельная стратегия и финансовая модель. С частью портфеля банку выгодно работать самостоятельно, часть – отдать на аутсорсинг, а совсем бесперспективный портфель – продать. В большинстве же случаев банкам выгоднее самим взыскать задолженность. «Средняя цена продажи «проблемки» на рынке – от 1% до 5%. Взыскать можно в разы больше, используя правильную стратегию. Клиенту также выгодно решить вопрос возврата кредита с банком, клиентом которого он является, а не с компанией, которая выкупит его долг», – считает директор департамента взыскания кредитов ПУМБ Павел Мельниченко.

Ежедневная работа

Сейчас свыше 50% кредитных портфелей банков проблемные, поэтому работа с просроченными долгами стала частью ежедневной рутины банкиров. После кризиса 2008-2009 годов эта доля была ниже, поэтому многие банки предпочитали продавать долги коллекторам и концентрироваться на работе с платежеспособными заемщиками. Например, в 2011-м УкрСиббанк выставил на продажу портфель ипотечных кредитов почти на $1 млрд, в 2012 году Альфа-Банк продал розничных кредитов на 1,5 млрд грн, а в 2013 году Сведбанк избавился от портфеля кредитов розничных заемщиков (в основном – ипотека) на 2,84 млрд грн. Этот долг купили за 167 млн грн, или 5,8%.

УкрСиббанк продолжил чистку портфеля: продал розничные кредиты на 200 млн грн в 2015 году и на 45,8 млн грн – в 2016-м, а потребительские кредиты – на 39 млн грн и 7,6 млн грн. В 2018 году большую распродажу устроил Фонд гарантирования вкладов. 26 января и 6 февраля он продал 92 тыс. кредитов Платинума на 1 млрд грн всего за 18 млн грн. А 74,6 тыс. розничных кредитов Дельта Банка продали за 22,7 млн грн, или 1,1% от суммы долга (1,98 млрд грн).

Летом 2017-го Кредобанк выкупил у ФГВФЛ 11,1 тыс. розничных кредитов Платинум Банка (сумма долга – 87,3 млн грн) за 61,3 млн грн, а летом 2018-го – 12 тыс. займов Платинума за 11 млн грн (на начало марта долг по этому портфелю, включая проценты, составлял 128,3 млн грн).

На продажу Фонд выставлял в основном беззалоговые и карточные кредиты. Но у него остался пул ипотечных кредитов, с которыми он работал самостоятельно или привлекал для soft collection коллекторов на аутсорсе – они, как правило, занимались обзвоном клиентов и напоминанием о необходимости погасить долг. Директор департамента управления активами ФГВФЛ Ольга Билай рассказала, что намного сложнее работать с кредитами, по которым заемщики уже давно не платят. «Они психологически уже привыкли не платить. При этом те, у кого были кредиты под залог, например, имущества, гораздо чаще идут на контакт», – пояснила Ольга Билай.

Для работы с этой категорией заемщиков ФГВФЛ в марте запустил программу реструктуризации ипотечных кредитов. За это время к ним поступила 141 заявка от заемщиков с суммарным объемом долга в 76,5 млн грн, из которых по 130 заявкам уже принято позитивное решение комитетом по управлению активами. «Почти все заявки мы удовлетворили. Отказали только одному заемщику, чье финансовое состояние не соответствовало требованиям», – рассказала Ольга Билай. Для распространения информации Фонд использовал свой сайт, сайты банков, которые находятся в состоянии ликвидации, объявления в отделениях. «Рассылка писем всем клиентам банков-банкротов обошлась бы очень дорого», – пояснила она. Продажа проблемных портфелей ипотечных кредитов приносила Фонду 4-10,4% от их номинала.

Начальник управления по урегулированию кредитов бизнес-линии «Розничный бизнес» ОТП Банка Евгений Ратушнюк считает, что теоретически отработать можно весь портфель. «Все зависит от аппетита банка на убытки и готовности клиентов идти на компромисс. Порядка 80% клиентов готовы будут идти на урегулирование, остальные 20% – это либо мошенники, либо клиенты, ведомые юристами, которым рисуются воздушные замки», – отметил Евгений Ратушнюк. «К сожалению, есть немало заемщиков, которые любыми методами и способами пытаются избежать ответственности по своим обязательствам и переложить свои проблемы на «чужой карман». Для этой категории должников работает только принудительное взыскание», – считает Елена Супрун.

Виктория Руденко

Реструктуризация долга: что это такое и как работает

Реструктуризация долга — это изменение кредитором условий вашего кредитного договора. Это может быть беспроигрышным вариантом, поскольку ваш реструктурированный долг может быть легче позволить, а приспособление может уберечь заемщиков от дефолта. Реструктуризация также может принимать различные формы: от постоянного изменения вашего кредита с более длительным сроком погашения до снижения вашей процентной ставки или текущего баланса.

Что такое реструктуризация долга?

Когда ваши финансы истощены, вам, возможно, придется начать выбирать, по каким счетам оплачивать.Пропуск платежа может привести к штрафам за просрочку платежа, что может нанести ущерб вашему кредиту и привести к тому, что кредиторы наложат арест на любое обеспечение, используемое для обеспечения долга, например, с автокредитами. Но если вы обратитесь к своим кредиторам, они могут предложить варианты облегчения долгового бремени.

Программа временных трудностей может позволить вам пропустить несколько платежей или избежать некоторых сборов. Но во время серьезной неудачи или если вы уже на несколько месяцев опоздали по счетам, кредиторы могут сделать необычное предложение о реструктуризации вашего кредитного соглашения.

Ищете ли вы реструктуризацию долга по кредитной карте или реструктуризацию ссуды в рассрочку, реструктуризация может принимать разные формы.

Виды реструктуризации долга

Один из примеров реструктуризации долга — это когда домовладельцы получают модификацию ипотечного кредита. Кредит может быть изменен (т.е. реструктурирован) несколькими способами:

• Продление срока погашения
• Снижение процентной ставки
• Уменьшение остатка
• Восстановление просроченного счета текущим и добавление неоплаченной части к основному сальдо

Другие типы кредиторов и эмитентов кредитных карт могут предлагать аналогичные виды реструктуризации долга, которые могут помочь вам сохранить вашу собственность или избежать дефолта по долгу.

Реструктуризация долга также может быть результатом подачи заявления о банкротстве в соответствии с Главой 13, которая позволяет вам погасить включенные долги с одобренным судом планом погашения. Планы погашения обычно рассчитаны на срок от трех до пяти лет, после чего остаток включенной задолженности погашается.

Процесс реструктуризации долга: как это работает

Если вы ищете реструктуризацию долга у кредитора, вы можете выполнить следующие действия. (Для получения информации о подаче заявления о банкротстве в соответствии с Главой 13 нажмите здесь.)

1. Свяжитесь с кредитором и объясните свои финансовые трудности: Реструктуризация долга — это ответ кредитора заемщикам, которые изо всех сил пытаются оплачивать свои счета.В идеале вам следует обратиться к своему кредитору, как только вы поймете, что не сможете позволить себе платежи. Обратиться к своему кредитору может быть лучше для получения кредита, чем ждать, пока кредитор свяжется с вами, поскольку они сделают это только после того, как вы пропустили платежи и уже начислили комиссионные.
2. Дождитесь ответа кредитора: Кредиторы, как правило, не обязаны вам помогать и могут придерживаться первоначальных условий ссуды. Если они решат сделать это, а вы не сможете оплатить счет, с вас могут взимать штрафы за просрочку платежа, а о ваших просроченных платежах можно будет сообщить в бюро кредитных историй.После значительного отставания ваш аккаунт может быть отправлен в коллекцию или вам может быть предъявлен иск о выплате долга.
3. Если кредитор предлагает помощь, взвесьте свои варианты: Кредитор может предложить временную помощь в трудных условиях или реструктуризацию кредита. Если есть предложение о реструктуризации долга, оно может иметь несколько форм или могут быть разные варианты на выбор, например, скорректированная процентная ставка или срок погашения.
4. Вести переговоры с кредитором: Вы можете обсудить условия вашего нового контракта, прежде чем принять предложение о реструктуризации долга.Например, вы можете попытаться договориться о более низкой сумме платежа или отказаться от комиссионных и начисленных процентов.
5. Примите новые условия: Если вы согласны с новыми условиями кредита, вам необходимо официально принять и подписать соглашение. После этого вы будете обязаны выполнить новое соглашение и продолжить выплату долга.

Альтернативы реструктуризации долга

• Консолидация долга : При консолидации долга вы берете новую ссуду или кредитную линию для погашения текущей задолженности.При этом вы заменяете свой старый долг новым с другими условиями, например, в идеале с более низкой процентной ставкой. Более длительный период погашения также снизит ваши ежемесячные платежи в обмен на более высокие общие процентные платежи.
• План управления долгом : Вместо того, чтобы пытаться заключить соглашение о реструктуризации долга напрямую с кредитором, вы могли бы работать с некоммерческой организацией по консультированию по кредитам. Консультант может вести переговоры с вашими кредиторами от вашего имени и может составить план управления долгом.Как правило, они доступны для необеспеченных долгов, таких как кредитные карты, и консультант может договориться о более низких процентных ставках, более низких платежах, отмене комиссионных и привести ваши просроченные счета в текущее состояние.
• Отсрочка платежа или отсрочка: Отсрочка или отсрочка ссуды позволяет вам временно пропустить несколько платежей без уплаты штрафов за просрочку платежа или без уведомления кредитных бюро о вашем счете с опозданием. Это могут быть хорошие варианты, если вы столкнулись с временной неудачей, но не хотите или не хотите менять ссуду навсегда.
• Банкротство по главе 7 : Если вы перегружены долгами и не думаете, что списание долга или реструктуризация помогут, банкротство по главе 7 может быть лучшим вариантом. Если вы соответствуете требованиям, вы сможете погасить соответствующие необеспеченные долги, которые вы включаете в банкротство, помогая вам начать все сначала и высвобождая ресурсы для погашения любого оставшегося долга.

Часто задаваемые вопросы о реструктуризации долга

Можно ли реструктурировать личный заем?

Ваш личный кредитор может предложить реструктурировать вашу ссуду, если у вас возникнут проблемы с оплатой.Вы можете обратиться к своему кредитору, чтобы объяснить, почему вы не можете позволить себе обычные платежи, и узнать, предложат ли они какое-либо облегчение или реструктуризацию.

Влияет ли реструктуризация долга на ваш кредитный рейтинг?

Реструктуризация долга может повлиять на ваш кредитный рейтинг в зависимости от типа реструктуризации. Например, если вы подадите заявление о банкротстве в соответствии с главой 13, оно появится в ваших кредитных отчетах и ​​повредит вашим кредитным рейтингам. Однако, если кредитор предлагает изменить вашу процентную ставку, чтобы снизить ежемесячный платеж, это изменение может не повлиять на ваши результаты.

Хорошая ли идея — реструктуризация долга?

Реструктуризация долга может быть хорошей идеей, если у вас возникли проблемы с оплатой. Это может частично зависеть от вашего общего финансового положения и типов реструктуризации долга, которые предлагает ваш кредитор. Рассмотрите предложения и другие варианты, такие как консолидация долга или банкротство, чтобы определить, что лучше для вас.

6 способов восстановить кредит

Восстановить кредит может быть сложнее, чем начинать с нуля.Вы пытаетесь показать кредиторам и эмитентам кредитных карт, что, несмотря на промахи с вашей стороны или бедствия, к которым вы не имели никакого отношения, вы, скорее всего, в будущем будете производить платежи в соответствии с договоренностью.

Прежде чем вы начнете восстанавливать кредит, важно знать, где находится ваша отправная точка. Ваш кредитный рейтинг может быть не таким плохим, как вы думаете. Вы можете получить бесплатный кредитный рейтинг от NerdWallet и отслеживать его. Как только вы поймете, на чем стоите, вы сможете ставить перед собой небольшие достижимые цели.

Узнайте, как оценивается ваш кредит

Просмотрите свой бесплатный рейтинг и факторы, которые на него влияют, а также советы о способах продолжения роста.

Хорошая новость в том, что можно быстро добиться значительного прогресса, когда вы начинаете с малого. Даже постепенное улучшение может дать вам лучшие финансовые возможности, чем сейчас.

Начните с того, что убедитесь, что ошибки в ваших кредитных отчетах не мешают вам. Исправление большой ошибки в вашем отчете может быстро добавить очков. Если вы получили отсрочку или отсрочку в связи с пандемией коронавируса, важно убедиться, что об этом сообщается правильно.А если вы стали жертвой кражи личных данных, проверка отчетов о кредитных операциях может подсказать вам. Есть компании, которым вы можете заплатить, чтобы оспаривать ошибки за вас, но прежде чем выбрать этот вариант, разберитесь в плюсах и минусах.

• Перейдите на сайт AnnualCreditReport.com, чтобы получить бесплатную копию своих кредитных отчетов. Три основных бюро кредитной информации предлагают бесплатные еженедельные отчеты до апреля 2022 года.

• Убедитесь, что информация верна. Особенно внимательно ищите счета, суммы или адреса, которые вы не знаете.

Затем рассмотрите эти шесть основных стратегий восстановления кредита:

1. Оплата вовремя

Оплачивайте счета и любые существующие кредитные линии вовремя, если это возможно. Плата только по минимуму — это нормально, если это все, что вы можете сделать. Если вы видите, что невозможно заплатить хотя бы минимум, обратитесь к своему кредитору, чтобы узнать, можно ли принять другие меры, по крайней мере, на данный момент.

Почему: история платежей является самым большим фактором, влияющим на ваш кредитный рейтинг.Когда вы восстанавливаете кредит, вы не можете позволить себе сообщить о платеже так поздно.

Просроченные платежи остаются в ваших кредитных отчетах до семи лет, поэтому на восстановление уходит больше времени, чем на некоторые другие кредитные ошибки.

Если какие-то счета уже поступили в инкассо, выберите в первую очередь те, по которым ваш счет еще открыт. Коллекционеры могут больше всего шуметь, но они не являются вашим главным приоритетом.

2. Постарайтесь, чтобы большая часть вашего кредитного лимита была доступна.

«Использование кредита» — это кредитный термин, означающий процент от вашего кредитного лимита, который вы используете.Сумма, которую вы используете, сильно влияет на ваш кредитный рейтинг — важнее только своевременная оплата.

Большинство экспертов рекомендуют не превышать 30% лимита для любой карты, и чем меньше, тем лучше будет ваш результат. Проверьте использование кредита для всех своих кредитных карт (вы можете сделать это, просмотрев свой профиль кредитного рейтинга в NerdWallet) и сосредоточьтесь на снижении самых высоких из них. Как только эмитент вашей кредитной карты сообщит в кредитные бюро о более низком балансе, ваш счет улучшится. Ваш счет не пострадает от использования кредита в прошлом, когда вы сократите остаток средств.

3. Получите обеспеченную кредитную карту

Этот продукт обычно предназначен для людей, которые хотят создать кредит с нуля. Если счета вашей кредитной карты были закрыты, возможно, вам придется начать все сначала с обеспеченной кредитной картой. Эти карты требуют предоплаты. Этот депозит обычно является вашим кредитным лимитом, но тогда они работают как любая другая кредитная карта. Выберите одного из эмитентов, который сообщает о платежах всем трем основным бюро кредитной отчетности.

4. Получите ссуду для создания кредита или обеспеченную ссуду

Как следует из названия, ссуда для создания кредита имеет одну цель: помочь вам улучшить свой кредитный профиль.Скорее всего, вы найдете его в кредитном союзе или общественном банке. Вы должны быть участником или клиентом, и вам нужно будет предъявить доказательство дохода и способности платить. Кредитор удерживает деньги, пока вы их погашаете, а затем передает их вам, как только вы полностью погасите ссуду.

Если у вас есть деньги на депозите, вы можете занять их под залог акций или сертификатов. Это тип обеспеченной ссуды, обеспеченной деньгами на ваших сбережениях, на денежном рынке или на счете компакт-дисков. Банк или кредитный союз задерживает деньги до тех пор, пока вы не выплатите их.Некоторые финансовые учреждения высвобождают средства постепенно по мере выплаты вами остатка.

О ваших платежах сообщают в кредитные бюро, поэтому убедитесь, что платите вовремя — просрочка платежа может повредить вашему кредиту.

5. Станьте авторизованным пользователем

Вы можете попросить кого-нибудь добавить вас в качестве авторизованного пользователя кредитной карты. Ваш кредит выигрывает только от того, что он находится на счете; вам не нужно производить какие-либо платежи или получать доступ к аккаунту. Некоторые карты позволяют основным держателям карт устанавливать лимиты расходов для авторизованных пользователей, что позволяет владельцу учетной записи чувствовать себя более комфортно при добавлении вас.Вы также можете попросить кого-нибудь добавить вас, не сообщая вам номер карты или карты.

Следует помнить о двух вещах. Влияние на ваш счет может быть незначительным, поскольку вы не несете юридической ответственности за долги по счету. А статус авторизованного пользователя также может повредить вашему счету, если владелец аккаунта не оплатит счет вовремя, поэтому спросите кого-нибудь с хорошими кредитными привычками.

6. Найдите соавтора

Если вам трудно получить доступ к кредиту, попросите члена семьи или друга совместно подписать ссуду или кредитную карту.Это огромная услуга: вы просите этого человека поставить на карту свою кредитную репутацию и взять на себя полную ответственность за возврат, если вы не заплатите в соответствии с договоренностью. Со-подписывающей стороне также может быть отказано, если они подадут заявку на дополнительный кредит позже, потому что эта учетная запись будет учитываться при оценке их финансового профиля.

Используйте этот вариант с осторожностью и будьте уверены, что сможете вернуть долг. Невыполнение этого требования может нанести ущерб кредитной репутации соавтора и вашим отношениям.

Сколько времени потребуется, чтобы восстановить мой кредит?

Кредитные ошибки и неудачи со временем уходят в прошлое.Влияние на ваш кредитный рейтинг и время, необходимое для восстановления, частично зависит от того, насколько велика была ошибка и насколько недавно она была совершена. Просроченные и просроченные платежи, судебные решения и взыскания остаются в ваших кредитных отчетах в течение семи лет. Банкротство может длиться до 10 лет.

Однако можно сразу приступить к ремонту. Вы должны начать видеть улучшения, как только начнете накапливать положительную кредитную информацию, чтобы помочь противостоять большим недостаткам.

Выберите любую стратегию или комбинацию стратегий, которые подходят для вашей ситуации, а затем отслеживайте результаты.Вы можете получить бесплатный кредитный рейтинг от NerdWallet. Он обновляется еженедельно и позволяет вам видеть ваш кредитный рейтинг с течением времени. Вы можете проверить это, чтобы увидеть, как окупаются ваши усилия.

Часто задаваемые вопросы

Как я могу быстро восстановить свой кредит?

Если у вас низкий балл, вы можете быстро восстановить его, расплачиваясь картами чаще одного раза в месяц или оспаривая ошибки кредитного отчета. С осторожностью относитесь к компаниям, которые обещают быстрые исправления или просят вас получить номер кредитной истории как путь к новой кредитной истории.

Сколько времени нужно, чтобы восстановить кредит?

Ваш счет может начать восстанавливаться, как только вы начнете добавлять положительную кредитную информацию, чтобы помочь противостоять негативам, которые у вас есть в ваших кредитных отчетах.

Как мне повысить свой кредитный рейтинг на 100 пунктов за один месяц?

Если у вас низкий балл, у вас больше возможностей для получения прибыли, чем у кого-то с хорошим кредитным рейтингом. В зависимости от того, что сдерживает, вы можете добавить до 100 баллов за счет положительных кредитных привычек, таких как своевременная оплата или использование меньшего количества доступного кредита.

План финансовой реконструкции

Банковский кризис в Америке представляет собой опасный и многообещающий выбор. Опасно, потому что неспособность действовать разумно приведет к самому серьезному экономическому коллапсу со времен Великой депрессии. Целых 25% банковской системы США, представляющие активы на сумму более 750 миллиардов долларов, начали нести такие огромные потери по ссудам, что она должна сосредоточиться на сборе ссуд, а не на их выдаче. Здоровые банки, потрясенные тяжелым положением своих конкурентов (и обеспокоенные более тщательной проверкой со стороны банковских инспекторов), теряют уверенность в своей способности предоставлять надежные ссуды.Этот кредитный кризис может превратить умеренную рецессию в нисходящую экономическую спираль, которая питается сама собой.

Ближайшая задача — остановить нисходящую спираль, пока еще есть время. Более широкая задача и перспектива — создать новую банковскую отрасль без искусственных границ, без бесполезного дублирования усилий и с той степенью регулирования, которая необходима для создания упорядоченной финансовой системы. Это была бы отрасль, в которой банки, увеличивающие добавленную стоимость, процветают, а те, которые не умирают.Это также была бы отрасль, которая могла бы получать разумную экономическую прибыль — предварительное условие для восстановления франчайзинговой стоимости банков.

Официальный Вашингтон, похоже, готов принять вызов. Белый дом, Конгресс и регулирующие органы задают вопросы о банковском деле, которые не задавались со времен Нового курса. Обнародованный в феврале амбициозный пакет реформ министерства финансов определил условия политических дебатов. К сожалению, споры по поводу деталей реформы — цены и структуры страхования вкладов, юрисдикции конкурирующих регулирующих органов — скрывают самые насущные вопросы:

• Как экономика, нам все еще нужны «банки» для поддержания производительности и роста, и если да, то какие типы банков лучше всего играют эту роль?

• Как налогоплательщики, какой «социальный контракт» между банками и государством лучше всего защищает безопасность и устойчивость финансовой системы, не искажая распределение кредитов?

• Какие финансовые учреждения улучшают U.С. стоит в мировых соревнованиях?

Пора вернуться к истокам. Естественная привилегия банков состоит в том, чтобы предоставлять безопасное хранилище для вкладчиков и защищать платежную систему. Банки не могут этого сделать без государственной страховки. Но государственное страхование, как и любая система социальной защиты, создает искажения, которые могут привести к злоупотреблениям, о чем нам так дорого напоминает кризис ссудно-сберегательного фонда. Самый эффективный способ минимизировать искажения — изолировать банковское дело с государственным страхованием от всех других форм банковских и финансовых услуг.Однако минимизацию искажений не следует путать с сопротивлением здоровым рыночным силам. Не застрахованные банки и другие финансовые компании должны иметь право конкурировать, вводить новшества и участвовать в любой деловой деятельности по своему выбору при условии, что они привлекают необходимый капитал с рынка и не полагаются прямо или косвенно на государственную систему социальной защиты.

Банковская система, которая отражает эти принципы, будет сильно отличаться от системы, действующей с 1930-х годов. Она также будет отличаться от новой системы, предложенной Министерством финансов.План казначейства, хотя и находится на высоте с точки зрения общего направления, не идет достаточно далеко в некоторых ключевых областях. Контуры новой банковской системы будут выглядеть примерно так:

Только «основные банки» будут иметь государственное страхование. Эти банки испытают резкую консолидацию. Базовые банки принимают депозиты через сберегательные счета, текущие счета и счета денежного рынка. Они финансируют ипотеку, продают кредитные карты, ссужают малый бизнес для финансирования дебиторской задолженности и предоставляют другие традиционные банковские услуги.После реструктуризации основная банковская отрасль (то есть сумма вкладов, покрываемых федеральным страхованием) будет как минимум на 1 триллион долларов меньше, чем сегодня, т.е. сокращение масштаба на 25%. К тому же это было бы намного выгоднее. В Соединенных Штатах будет от 10 до 15 высококвалифицированных межрегиональных основных банков, каждый с депозитами от 100 до 200 миллиардов долларов и годовой прибылью от 1 до 2 миллиардов долларов. Штаб-квартиры этих банков будут расположены в таких городах, как Колумбус, штат Огайо; Шарлотта, Северная Каролина; Детройт, Мичиган; и Сан-Франциско, Калифорния.По сути, они будут представлять собой объединение 125 крупнейших банковских холдинговых компаний с совокупными депозитами в 2 триллиона долларов. Эта консолидация не окажет существенного влияния на тысячи мелких прибыльных местных банков, имеющих глубокие корни (и, следовательно, реальное конкурентное преимущество) в своих сообществах.

Банки денежных центров будут реорганизованы. Всем банкам придется отделить свою «основную банковскую» деятельность от других видов деятельности, поскольку государственная система безопасности будет ограничена ключевыми функциями.Диверсифицированные гиганты, такие как Citicorp, Chase Manhattan и Chemical Bank — учреждения, которые предоставляют автокредиты в Бруклине, финансируют поглощения в Великобритании и торгуют иностранной валютой по всему миру — сделают радикальный стратегический выбор в отношении своего будущего. Они могут продолжить рискованную непрофильную деятельность исключительно из-за своей финансовой устойчивости или выйти из некоторых предприятий.

Некоторые могут отказаться от своих сложных финансовых операций, чтобы стать доминирующими основными банками на Северо-Востоке и национальными игроками в таких сферах, как кредитные карты и ипотека.Другие могут нацеливаться на различные мировые рынки, полностью или частично отказавшись от своих основных банковских операций и слияния с хорошо капитализированными компаниями по ценным бумагам или инвестиционными банками. Третьи могут стать целенаправленными игроками на нескольких глобальных рынках (например, на валютных), на которых они уже успешно конкурируют.

Однако в конечном итоге лишь горстка гигантских игроков будет представлять Соединенные Штаты на мировых рынках капитала — без правительственных гарантий. Среди очевидных кандидатов — Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bankers Trust и J.П. Морган. Один или несколько дополнительных конкурентов появятся после рационализации как операций с ценными бумагами, так и операций банков денежных центров на рынках капитала.

Промышленные компании будут владеть банками. Конечно, смешение промышленности и финансов не является чем-то новым. General Motors Acceptance Corporation (GMAC) — крупнейший коммерческий кредитор страны. General Electric Capital финансирует выкуп за счет заемных средств и организует коммерческую аренду самолетов и дорогостоящего промышленного оборудования.AT&T уже продает миллионы кредитных карт. Ford Motor Company владеет сбережениями и займами в Калифорнии, Колорадо и Нью-Джерси.

Почему Exxon, IBM или Philip Morris могут захотеть владеть банками ? Потому что банковское дело после реструктуризации стало бы прибыльным бизнесом с одним важным условием входа — достаточным капиталом для восстановления балансов проблемных организаций. Богатая промышленная компания могла бы создать региональный опорный банк с годовой прибылью в 2 миллиарда долларов, стоимостью собственного капитала 14%, рентабельностью капитала 18% и соотношением цена / прибыль 10 — это действительно привлекательный бизнес.

Трудно предположить, какие компании или отрасли могут делать такие инвестиции. Одна из интересных групп — телефонные компании Baby Bell — организации, тесно связанные с розничными клиентами, обладающие высокоразвитыми навыками обработки транзакций и достаточно глубокими карманами, чтобы стать значимым источником капитала для отрасли.

Вашингтон будет играть ограниченную, но целенаправленную регулирующую роль. В конечном итоге FDIC, основное агентство по банковскому надзору и страхованию, будет приватизировано. В отношении традиционных основных банков надзор со стороны Вашингтона станет гораздо более строгим. Были бы плавающие потолки процентных ставок, которые банки могли бы предлагать застрахованным вкладчикам, привязанные к ставкам по казначейским векселям. Вашингтон также ограничит сроки и условия кредитов, которые могут предоставлять основные банки. Банки будут свободно конкурировать в сфере обслуживания, эффективности и инноваций, но конкуренция в отношении условий и доступности кредита будет жестко ограничена.

С другой стороны, Вашингтон больше не будет гарантировать или контролировать кредитную деятельность за пределами основного банка — суверенное кредитование стран третьего мира, финансирование LBO, андеррайтинг коммерческой недвижимости.Инвесторы (а не проверяющие банка) будут оценивать прибыльность и надежность высокорисковых банковских операций и требовать доходности, соизмеримой с риском. Разумеется, именно так осуществляется «надзор» в American Express, Fidelity Investments, GE Capital или GMAC — гигантских финансовых учреждениях, не подпадающих под систему государственной безопасности и, следовательно, не затронутых федеральными инспекторами. Эти «неконтролируемые» учреждения сегодня представляют собой самый надежный сегмент финансовой системы США.

Трудные времена требуют радикальных мер.И это, безусловно, тяжелые времена. Если стоимость всех акций государственных банков в одночасье упадет до нуля, то есть если весь банковский сектор США просто исчезнет в клубе дыма, общие убытки акционеров не превысят 180 миллиардов долларов. Это примерно эквивалентно совокупной рыночной стоимости Exxon, General Electric и IBM. Действительно, на этом уровне оценки американская общественность больше заинтересована в выживании и прибыльности банковской отрасли, чем ее владельцы.

Что пошло не так?

Банковское дело сильно ухудшилось, как Майк Кэмпбелл обанкротился в «И восходит солнце», «постепенно, а затем внезапно.«Хотя есть соблазн обвинить в банковском кризисе недальновидных руководителей, некомпетентных регуляторов, политиков, находящихся под влиянием PAC, и преступную деятельность, настоящие проблемы гораздо глубже. Они отражают экономические противоречия, накопленные за 40 лет. Мощные рыночные, конкурентные и экономические силы подавили систему, безопасность и надежность которой зависели от сдерживания этих сил.

До начала 1980-х годов банковское дело было удобной и прибыльной олигополией с ограниченным пространством для маневра, но с предсказуемой прибылью.Руководящей бизнес-целью банкиров было получение стабильного пула доходов и чистой процентной маржи, достаточной для покрытия накладных расходов и обеспечения разумной прибыли на капитал.

Банкиры построили сложные институты, отражающие эту простую цель. Они предлагали разнообразные розничные продукты, обслуживали ряд индивидуальных и корпоративных клиентов, принимали на себя самые разные категории кредитного риска, но управляли своими банками как единым комплексом предприятий. Они посвятили большую часть своих инвестиций в компьютерные системы, новые филиалы и персонал общему обслуживанию всех клиентских сегментов, независимо от того, приносит ли сегмент деньги или теряет деньги.Их не волновало, субсидируют ли более прибыльные продукты и услуги более слабые. Они использовали общий пул акционерного капитала, чтобы смягчить все ссуды, хотя профиль риска для автокредитов или жилищной ипотеки сильно отличается от ссуд Бразилии или офисного парка в Фениксе.

Эти объединенные организации были порождением правовой среды, в которой формировались современные банки. Сеть законов и нормативных актов определяла «общественный договор» между банками и правительством, четыре из которых были особенно важны: Закон Макфаддена 1927 года, Закон Гласса-Стигалла 1933 года и Закон о банковских холдинговых компаниях 1956 и 1970 годов.В совокупности эти законы ограничили конкуренцию между банками, дали банкам большие преимущества перед небанковскими финансовыми сервисными компаниями и, по сути, вынудили клиентов использовать банки для многих важных услуг. Результатом стало более 40 лет прибыльной и надежной банковской деятельности. С 1940 по 1980 год чистая процентная маржа отрасли стабильно колебалась на уровне около 3% от активов, несмотря на резкие колебания процентных ставок, инфляции и общих экономических условий. Ни один застрахованный вкладчик не потерял ни цента. Страховой фонд FDIC, который сейчас вызывает такую ​​серьезную озабоченность, увеличил свои резервы с менее чем 1 миллиарда долларов до более чем 11 миллиардов долларов.

Но большая часть этой надежности была искусственной. Послевоенная банковская модель выжила, потому что она заманила в ловушку две группы клиентов — крупных вкладчиков и качественных корпоративных заемщиков, — которые платили за услуги гораздо больше, чем их затраты оправдывали. Эти клиенты, по сути, субсидировали систему и поддерживали ее работу. И субсидии были огромными. В 1979 году, главным образом из-за регулирования процентных ставок, одни только крупные вкладчики предоставили субсидию в размере 30 миллиардов долларов, тогда как общая прибыль коммерческого банковского сектора до налогообложения составляла всего 18 миллиардов долларов.Как только крупные вкладчики и качественные заемщики нашли превосходные альтернативы банковскому делу, система начала разваливаться.

Первые признаки неприятностей стали очевидны в середине 1970-х годов. Крупные вкладчики начали переводить миллиарды долларов с банковских счетов в паевые инвестиционные фонды денежного рынка — нововведение, за которое в свое время платили более чем вдвое процентную ставку по банковским счетам. Изначально в 1974 году паевые инвестиционные фонды денежного рынка выросли до 80 миллиардов долларов к 1979 году. Сегодня они составляют более 450 миллиардов долларов.Тем временем высококачественные заемщики начали использовать мощную кредитную инновацию — коммерческие бумаги, ставшую возможным благодаря развитию паевых инвестиционных фондов денежного рынка. Коммерческие бумаги были явно более дешевым источником краткосрочного кредита, чем банковские ссуды, а объем непогашенных коммерческих бумаг увеличился в четыре раза в течение 1980-х годов. Банкам удалось увеличить объем коммерческих и промышленных кредитов всего на 5% в год за тот же период.

Двойной шок для банковской олигополии был серьезным.К ним добавились новые экономические силы, радикально изменившие стратегическую логику банковского дела. Компьютерные технологии помогли создать новую экономию за счет масштаба, которая вызвала необходимость консолидации . Региональные банки, которые могли работать со значительно меньшими затратами, чем более мелкие банки, перешли к приобретению и рационализации более мелких конкурентов. В течение 1980-х годов рыночная доля средних и крупных коммерческих банков почти удвоилась — с 25% до 46%.

В тот же период вторая группа, секьюритизация , распространилась на все более широкий набор активов.Ценные бумаги имеют естественное экономическое преимущество перед банковскими ссудами в отношении активов, которые можно объединить, разделить на однородные части и продать инвесторам. Быстро последовала секьюритизация частных ипотечных жилищных и коммерческих ипотечных кредитов, автомобильных ссуд, дебиторской задолженности по кредитным картам и даже некоторых коммерческих ссуд и дебиторской задолженности по аренде. С 1986 года были секьюритизированы активы на сумму более 450 миллиардов долларов, что привело к отвлечению огромных объемов бизнеса от банков. Два из трех новых жилищных ипотечных кредитов в настоящее время секьюритизированы.

Тем не менее, даже когда основная банковская система подталкивалась к консолидации, огромные «связанные» банки столкнулись с давлением с целью упростить свои операции с помощью дезагрегирования . Секьюритизация была большим стимулом. С секьюритизированными активами различные игроки могут нести ответственность за предоставление займов, структурирование сделок, предоставление достаточных кредитных гарантий для обеспечения рыночной ликвидности ценных бумаг, размещение ценных бумаг, торговлю ими и обслуживание долга. Фирмы, специализирующиеся на одном сегменте, могут превзойти объединенные предприятия с дорогостоящими накладными расходами.

У этих мощных новых экономических сил был потенциал для трансформации банковского дела и создания более эффективных, инновационных институтов с добавленной стоимостью. Но ответ правительства и многих банкиров заключался в том, чтобы сопротивляться им, а не принимать их. Закон Макфаддена и Закон о банковских холдинговых компаниях сделали практически невозможным участие банков в межгосударственной консолидации до начала 1980-х годов, когда правительства штатов приняли разрешающий закон. Банкиры ответили на секьюритизацию разработкой новых продуктов, но их усилия были сорваны законом Гласса-Стигалла и решениями Федеральной резервной системы, FDIC и финансового контролера.Что касается дезагрегирования, то настоящим препятствием были сами банкиры. Большинству из них не хватало стратегической воли, управленческих навыков и финансовых возможностей для реструктуризации своей деятельности. Четыре десятилетия олигополии притупили их вкус к организационным изменениям.

Хуже того, когда Вашингтон действовал по указанию банковской индустрии, его действия скорее усилили, чем ослабили давление. К началу 1980-х бегство вкладов со сберегательных счетов в фонды денежного рынка потрясло банкиров, законодателей и регулирующие органы.Было очевидно, что банки (а также сбережения и ссуды) теряют свою историческую привилегию. Ответ Вашингтона был Законом о депозитных учреждениях Гарна-Сен-Жермена 1982 года. Этот закон имел две основные особенности. Во-первых, это ускорило дерегулирование цен на депозиты. Предлагая новый депозитный счет на денежном рынке, коммерческие банки и сберегательные кассы могли предлагать потерянные депозиты фондам денежного рынка. Во-вторых, он попытался оживить отрасль сбережений, расширив ее устав, в частности, предоставив дополнительные свободы для участия в кредитовании и развитии коммерческой недвижимости.

Закон Гарна-Сен-Жермена предоставил банкам и сберегательным учреждениям беспрецедентные полномочия по конкуренции с фондами денежного рынка, с небанковскими организациями и друг с другом. Но у этой «новой свободы» был роковой изъян. Банки и сберегательные кассы могли конкурировать за вклады по цене, но правительство продолжало страховать таких вкладов. Вашингтон развязал конкуренцию без естественных последствий конкуренции — выживания сильнейших и смерти остальных. Социальный договор перевернулся с ног на голову.Страхование вкладов, изначально предназначенное для защиты вкладчиков, теперь защищает слабые и обанкротившиеся учреждения. Испытывающие трудности банки могли перебить своих более сильных конкурентов за вклады, зная, что правительство США стоит за ними. Вкладчики с радостью помещали свои деньги в банки с самыми высокими ставками, а не в банки с самыми надежными вложениями или наибольшим капиталом.

За последнее десятилетие чистая прибыль банковского сектора росла на невысокие 3% в год. К концу 1990 года отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости акций крупных банков составляло 35% от отношения всего индекса S&P 500.На графике «1980-е годы: мрачные результаты банковского дела» отражены разрушающиеся состояния отрасли. Самым большим препятствием для доходов стало огромное увеличение непроцентных расходов с менее чем 50 миллиардов долларов в 1980 году до более чем 105 миллиардов долларов в 1989 году. Инвестиции в новые филиалы, компьютерные системы и банкоматы — попытки конкурировать в рамках изнашивающегося общественного договора — обходятся дорого. реальные деньги. Банки смогли окупить некоторые затраты за счет более высоких комиссий, что стало отражением подлинных инноваций в продуктах и ​​услугах. Но основная часть роста доходов пришлась на то, откуда всегда приходила — чистый процентный доход, который увеличился с 57 миллиардов долларов до 112 миллиардов долларов.

1980-е: мрачные результаты банковского дела

Как вырос чистый процентный доход, несмотря на новую и острую ценовую конкуренцию за вклады? Банки снизили свои стандарты и приняли более высокий уровень кредитного риска. Банкиры искали ссуды, которые приносили большие комиссии, высокую доходность и были рентабельными для получения — поиск, который привел их к правительствам стран третьего мира, застройщикам и спонсорам выкупа. Неспособность изменить социальный договор банковского дела в свете новых мощных экономических сил сделала практически невозможным для банков зарабатывать деньги.Отмена регулирования ценообразования на депозиты еще больше усугубила сложную конкурентную среду. Стремясь получить прибыль, многие банкиры ответили единственным способом, который они знали, — предоставив более рискованные ссуды. «Внезапное» распространение безнадежных кредитов, о котором говорится в заголовках сегодняшних газет, отражает постепенную эрозию экономических предположений, на которых строилась банковская отрасль.

Конечно, коммерческие банкиры не проснулись однажды утром и решили взять на себя больший кредитный риск. Постепенно организации, в которых преобладала консервативная кредитная культура, расширили свое определение приемлемых заемщиков, смягчили условия, на которых они ссужали, и предоставили все больше и больше кредитов по сравнению с денежными потоками заемщиков.Банкиры в начале 1980-х были похожи на европейских политиков и генералов накануне Первой мировой войны. К 1914 году прошло почти столетие с момента последнего великого панъевропейского конфликта. Поколения узнали о войне только из своих учебников по истории. Они утратили здоровый страх перед конфликтом и стали слишком уверены в своих непроверенных способностях как лидеров. То же самое и с банкирами. Четыре десятилетия стабильности и исключительно низкие кредитные убытки притупили страх выдачи безнадежных ссуд.

Между тем, позволив находящимся в затруднительном положении банкам переплачивать вкладчикам по завышенным ставкам, Вашингтон невольно направил деньги учреждениям, не имеющим навыков или капитала — или, в некоторых случаях, этических стандартов — для надлежащего предоставления этих средств.Завышение ставок по депозитам со стороны ссудо-сберегательных организаций и слабых банков потребовало поиска еще более прибыльных (и, следовательно, более рискованных) кредитов. Низкокачественные заемщики могли брать кредиты почти по тем же ставкам, что и качественные клиенты. Риск и возвращение разошлись. Эта государственная субсидия слабых депозитариев нанесла ущерб даже самым сильным и осмотрительным коммерческим банкам. Компетентные кредиторы были и продолжают лишаться прибыли, которую они заслуживают по хорошим займам, потому что их конкуренты ссужали неблагополучным заемщикам и предлагали чрезмерно щедрые условия.Сильные банки были и остаются лишенными прибыли, которую они заслуживают по вкладам, потому что им приходится конкурировать с более слабыми банками, готовыми переплачивать за средства. Во всей отрасли плохие деньги вытесняли хорошие.

Нет более яркого примера этой кредитной аномалии, чем массовые проблемы с кредитами, выданными под коммерческую недвижимость. Прямая задолженность банков по коммерческой недвижимости составляет примерно 385 миллиардов долларов. Этот риск обернется огромными потерями в будущем. Действительно, экономические потери коммерческой недвижимости только в одном городе, Далласе, могут достигать 6 миллиардов долларов.Учитывая все другие застроенные города (Атланта, Бостон, Денвер, Хьюстон), коммерческая недвижимость может оказаться гибелью банковской индустрии.

Кредитная структура банковского дела изменилась менее чем за десять лет. На смену качественной выручке пришли высокорисковые. Неудивительным результатом стало резкое увеличение списаний по кредитам — безнадежной безнадежной задолженности, которую банки фактически списывают против прибыли. С 1948 по 1982 год банковский сектор списал ссуд на сумму около 28 миллиардов долларов.С 1982 года объем списаний по кредитам резко возрос. Всего за последние четыре года отрасль списала $ 75 млрд безнадежных кредитов. Эти цифры вызывают беспокойство, потому что они были получены в период устойчивого экономического роста. Отчисления обычно удваиваются в периоды спада. Сумма списаний за 1990 год составила примерно 30 миллиардов долларов. Если удвоить эту цифру за 1991 и 1992 годы (при условии средней тяжести рецессии), новые списания составят 120 миллиардов долларов — это ошеломляющая цифра.

После краха: новый план

Кредитная катастрофа 1980-х годов подчеркивает существенную дилемму банковской реформы: как защитить мелких вкладчиков и платежную систему, не создавая серьезных кредитных искажений или препятствуя бизнес-инновациям и здоровым экономическим силам.Суть решения состоит в том, чтобы переписать социальный договор между банками и правительством на основе уроков истории, но при этом все же принять новые силы экономики и технологий, которые будут продолжать менять банковское дело на протяжении 1990-х годов.

Что может включать в себя новый общественный договор? Подобно февральскому пакету реформ Казначейства, Конгресс отменит Закон Макфаддена, Закон Гласса-Стигалла и Закон о банковских холдинговых компаниях. На их месте Конгресс разрешил бы создать финансовую холдинговую компанию нового типа без каких-либо ограничений в отношении того, каким бизнесом она может владеть или каким компаниям она может принадлежать.Холдинговая компания могла иметь как застрахованные, так и незастрахованные дочерние компании. Кроме того, и это выходит далеко за рамки плана казначейства, Конгресс потребует, чтобы коммерческие банки были разделены на части, чтобы соответствовать трем новым юридическим категориям финансовых учреждений: основные банки, инвестиционные банки денежного рынка и финансовые компании. Каждый из них будет играть особую роль в экономике. Только застрахованная дочерняя компания (основной банк) будет иметь явные или подразумеваемые гарантии со стороны государства. Холдинговая компания и ее незастрахованные дочерние компании будут привлекать деньги от инвесторов на рынке в зависимости от качества их балансов и перспектив бизнеса.

Базовые банки

Основными клиентами основных банков будут физические лица, общественные предприятия и компании среднего размера — крупный рынок. Исключая ссуды на коммерческую недвижимость, эти клиенты уже составляют более 90% всех ссуд, выданных банками, не являющимися денежными центрами. Основные банки будут принимать вклады на сберегательные счета, текущие счета, счета денежного рынка и так далее. Они будут предоставлять физическим лицам ссуды для погашения жилищной ипотечной ссуды, ссуд под недвижимость, кредитных карт, ссуд в рассрочку и автокредитов.Они ссужали предприятиям финансирование под дебиторскую задолженность, лизинг оборудования, коммерческую ипотеку, необеспеченные кредитные линии. Они будут предлагать услуги доверительного управления розничным и оптовым клиентам. Короче говоря, они будут заниматься деятельностью, которая традиционно была прерогативой банков более века.

Смысл создания основных банков состоит в том, чтобы вернуться к той деятельности, которая со временем доказала свою относительную безопасность , где банки демонстрируют явное преимущество перед небанковскими .Многие эксперты проанализировали ряд финансовых инноваций 1980-х годов, особенно секьюритизацию, и объявили банки «устаревшими». Это нонсенс. Существуют реальные ограничения на то, какие категории активов могут быть секьюритизированы, и остается огромная база вкладчиков, готовых платить за безопасность. Действительно, основной банковский сектор — это только сегмент отрасли, который сегодня зарабатывает деньги. После реформирования системы с целью устранения излишеств 1980-х годов экономика основной банковской деятельности станет еще более привлекательной.

Но создание безопасных основных банков требует строгого контроля над тем, что они могут делать. Многим банкирам не понравятся многие правила, необходимые для работы основных банковских операций. Однако в долгосрочной перспективе эти правила будут контролировать искажения, которые привели к саморазрушительной практике, и позволят банкам снова получать разумную прибыль.

Некоторые из наиболее важных правил:

1. Привязка процентных ставок, которые основные банки могут выплачивать по застрахованным депозитам, к плавающим ставкам по казначейским ценным бумагам.Здесь цель состоит в том, чтобы гарантировать, что основные банки не могут предложить вкладчикам чрезмерно щедрую прибыль за риски, которым они подвергаются. Вашингтон установит «плавающий» потолок процентной ставки, отражающий ставки, выплачиваемые Казначейством США по ценным бумагам с эквивалентным сроком погашения. Например, если шестимесячная казначейская ставка составляла 7,5%, максимальная процентная ставка, которую основной банк мог бы выплатить по шестимесячному страховому CD, составила бы 7,5%. Поскольку ставка будет плавающей, этот потолок не создаст для банков таких же проблем с конкуренцией, какие были установлены потолком с фиксированной ставкой до дерегулирования.Банки смогут свободно конкурировать за депозиты на основе сроков и условий, удобства, обслуживания и цены — вплоть до плавающего потолка казначейства. Это не могло бы резко подорвать конкуренцию банков; сегодня более 70% всех депозитов в филиалах выплачиваются ниже эквивалентной ставки Казначейства. Этот потолок не позволит слабым банкам злоупотреблять страхованием вкладов и вынудит сильные банки соответствовать своим безрассудным ценам.

2. Ограничьте размер кредитов, которые могут предоставить основные банки. Здесь цель состоит в том, чтобы у крупных основных банков была разумная диверсификация ссудных портфелей.Большинству банков, независимо от размера, разрешено ссужать до 10% своего капитала одному заемщику. Это правило уже удерживает мелкие банки от неосмотрительных обязательств. Но в большом банке 10% капитала могут представлять значительный риск. Таким образом, основные банки столкнутся с скользящей шкалой — чем больше банк, тем меньше максимальный процент капитала, который он может ссудить одному заемщику. Банки с капиталом от 10 до 100 миллионов долларов могут ссудить только 5% своего капитала сверх первых 10 миллионов долларов одному заемщику.Банки с капиталом более 100 миллионов долларов могли ссудить только 2% своего капитала сверх первых 100 миллионов долларов. Такие ограничения по сути вынудят основные банки предоставлять большую часть своих кредитов физическим лицам, малым предприятиям и компаниям среднего размера.

3. Разрешить кредитование недвижимости местным застройщикам, но со строгим регулированием условий. Принимая во внимание ужасающую репутацию в сфере коммерческой недвижимости сегодня, разумно задаться вопросом, следует ли позволить основным банкам предоставлять какие-либо такие ссуды в будущем.Но для этого есть прагматические причины. Кто, кроме местного банка, может профинансировать склад средней компании или небольшое медицинское офисное здание? Тем не менее, даже эти местные кредиты должны строго регулироваться. Следует восстановить исторически сложившиеся благоразумные стандарты. Например, регулирующие органы могут потребовать, чтобы застройщики предоставляли 30% капитала в проекте, чтобы здание было на 90% предварительно сдано в аренду (для ссуд на строительство) и чтобы заключенные договоры аренды обеспечивали по крайней мере 100% покрытие основной суммы и процентных платежей.

Инвестиционные банки денежного рынка

Инвестиционный банк денежного рынка будет обслуживать корпорации, финансовые учреждения и правительства, предлагая широкий спектр коммерческих банковских и инвестиционных банковских продуктов. Он будет торговать ценными бумагами, деривативами и валютами. Он будет покупать, продавать, подписывать и распределять корпоративные долги и акции. Он будет выдавать ссуды, которыми можно будет торговать на вторичных рынках. Но в отличие от основного банка, который финансируется за счет застрахованных депозитов, инвестиционный банк денежного рынка будет финансироваться за счет межбанковских депозитов, незастрахованных компакт-дисков и других оптовых фондов.Основные дочерние компании J.P. Morgan, Bankers Trust, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Salomon Brothers подпадают под определение инвестиционного банка денежного рынка. Банки денежных центров также занимаются многими видами деятельности, которые можно было бы классифицировать как инвестиционные банковские операции на денежном рынке. Но эта деятельность тесно связана с бизнесом, связанным с застрахованными депозитами, что является наследием комплексной модели 1930-х годов. В соответствии с новой системой они должны быть отделены от основного банка и не могут воспользоваться федеральной системой безопасности.

Инвестиционные банки денежного рынка будут представлять Соединенные Штаты на мировых рынках капитала. Как страна, Соединенным Штатам для поддержания экономического суверенитета нужна лишь горстка из них. Но каждому банку в этой горстке потребуется неоспоримая финансовая сила. Спрэды на мировых рынках капитала настолько малы, что не оставляют места для организаций с или предполагаемым риском. Поскольку в соответствии с этим предложением инвестиционные банки денежного рынка не будут застрахованы, их основными источниками силы будут их поток доходов, качество их активов и их капитальная база.По этой причине создание инвестиционных банков денежного рынка вызовет такую ​​резкую консолидацию в торговле и андеррайтинге, что выживут только сильнейшие.

Что касается государственного надзора, эти учреждения подлежат регулированию со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам. Вашингтону также необходимо будет защитить себя от внезапного дефолта гигантского инвестиционного банка денежного рынка, который обрушит всю финансовую систему. Но этого можно добиться без страхования обязательств и без чрезмерно обременительных правил.Во-первых, Вашингтон будет готов предоставить кредитную линию ликвидности во время кризиса (например, краха фондового рынка в 1987 году). Если бы линия ликвидности использовалась, правительство могло бы обеспечить свои ссуды, взяв преимущественное обеспечение. Более того, Вашингтон потребовал бы, чтобы инвестиционные банки денежного рынка ежедневно отмечали на рынке подавляющее большинство своих активов. (Маркировать большинство активов на рынке вполне возможно, поскольку, по определению, практически все активы на балансе инвестиционного банка денежного рынка имеют текущую рыночную стоимость.) С учетом текущих рыночных цен институциональная безопасность и надежность становятся прозрачными. Пока рыночные активы превышают обязательства, организация может быть ликвидирована без потерь для любой группы, кроме акционеров.

Финансовые компании

Финансовые компании будут предоставлять кредитные и другие «банковские» услуги, которые слишком рискованны для включения в основной банк: крупные корпоративные ссуды, например, предоставляемые банками денежных центров и региональными организациями, финансирование операций с высокой долей заемных средств и коммерческой недвижимости, крупные сделки по аренде основного оборудования и самолетов.Как и в случае с инвестиционными банками денежного рынка, эти и другие виды рискованной деятельности будут осуществляться компаниями с отдельной капитализацией, которые не привлекают застрахованные депозиты.

В отличие от сегодняшних коммерческих банков, чьи рискованные ссуды находятся под надзором вашингтонских банковских инспекторов, финансовые компании будут полностью нерегулируемыми, за исключением того, что они должны соблюдать требования SEC по раскрытию информации, как и все публичные компании. Рейтинговые агентства и бухгалтерские фирмы, а не банковские эксперты, будут нести ответственность за оценку качества активов.Под этими учреждениями не будет подстраховки. Им потребуется достаточный собственный капитал (вероятно, до 15% их активов), чтобы убедить рынок предоставить им финансирование. Им потребуются сложные кредитные навыки, чтобы избежать неприятностей. Но если бы они все же оступились, им разрешили бы обанкротиться. Единственная роль регулирующих органов будет заключаться в защите аффилированных основных банков или инвестиционных банков денежного рынка от проблем финансовой компании.

Этот план освобождает экономические силы, которые меняют форму банков.Без ограничений, наложенных Глассом-Стигаллом, процесс секьюритизации достигнет своих естественных пределов. Дезагрегацию можно было бы улучшить, разделив объединенные коммерческие банки на три новые категории, экономическая и бизнес-логика которых отличается. Консолидация ускорится. Базовые банки могут объединяться с другими основными банками. Инвестиционные банки денежного рынка, уходящие корнями в традиционный сектор «коммерческий банкинг» или сектор «ценные бумаги», будут объединяться с другими инвестиционными банками денежного рынка.И исчезнет искусственное разделение банковского дела и коммерции. Промышленные компании будут владеть основными банками, инвестиционными банками денежного рынка и финансовыми компаниями.

План также поднимает два очевидных вопроса: насколько безопасными и прибыльными будут основные банки? Трудно определить коммерческий банк любого размера, который столкнулся с серьезными проблемами, предоставляя ссуды физическим лицам, малым предприятиям и компаниям среднего размера. Что касается прибыльности, основные банки, безусловно, были бы более прибыльными, чем современные коммерческие банки, поскольку очевидны свидетельства того, что коммерческие банки предоставляют неэкономичные ссуды.

Действительно, банковскими звездами 1980-х годов были «суперрегиональные» банковские холдинговые компании, такие как Banc One, Barnett Banks, Core States, First Wachovia, NBD (старый Национальный банк Детройта), National City (Кливленд), NCNB. , PNC (старый Национальный банк Питтсбурга), Sun Trust и Wells Fargo. Эти суперрегиональные факторы являются большим исключением из многих разрушительных тенденций, описанных ранее. Они выросли в размерах и увеличили прибыльность, а также свели к минимуму кредитные убытки, заставив традиционную базовую банковскую модель работать лучше, чем это сделали их высокопоставленные конкуренты.В результате они остались достаточно прибыльными, чтобы избежать чрезмерного кредитного или процентного риска.

Более того, разделение основных банковских операций улучшило бы экономику бизнеса. Введение гибкого контроля над процентными ставками, безусловно, сократит отрасль. Около 600 миллиардов долларов чувствительных к цене депозитов уйдут из банков, а 400 миллиардов долларов депозитов уйдут в сберегательные кассы. Но эти меры контроля увеличили бы доходность оставшихся депозитов, поскольку они исключают завышение ставок слабыми конкурентами.И вкладчики по-прежнему будут готовы платить премию за безопасность. Базовые банки могли рассчитывать на спред на 50 базисных пунктов больше по застрахованным депозитам, чем сегодня, что является значительным вкладом в повышение прибыльности.

Разделение риска также позволит основным банкам работать с меньшим капиталом. Базовому банку требуется всего 4 доллара капитала на 100 долларов активов, чтобы получить кредитный рейтинг AA. Тот же банк, 30% активов которого находятся в кредитовании с высокой степенью риска, нуждается в капитале не менее 7 долларов США для достижения аналогичного рейтинга.Кроме того, снизится стоимость собственного капитала, поскольку прибыль основного банка менее волатильна и более высокого качества, чем прибыль объединенного коммерческого банка. На сегодняшнем рынке даже хорошо управляемый крупный региональный банк с чистым кредитным портфелем должен получать доходность капитала от 16% до 18%, чтобы его рыночная стоимость была равна его балансовой стоимости. Базовому банку нужно будет зарабатывать всего от 13% до 14%.

Здесь поучителен случай с банками денежных центров. Несколько нью-йоркских банков потратили большую часть прошлой зимы на экстренную кампанию по привлечению капитала.Как и все крупные коммерческие банки, банки денежных центров представляют собой «слепой пул» рисков для потенциальных инвесторов. Многие из этих банков владеют здоровыми, процветающими розничными операциями с мощными потребительскими франшизами. Инвесторы выстроились бы в очередь, чтобы предоставить капитал для этих основных банковских операций. Но необходимых инвестиций в акционерный капитал не поступало, поскольку банковские балансы падают под тяжестью проблемных ссуд на недвижимость и LBO. Основной банк лишен нового капитала (и деловых возможностей) из-за серьезных проблем с кредитованием в более рискованных частях предприятия.Разделение этих банков с денежными центрами освободит их основной банковский бизнес.

В конечном итоге, чтобы основной банковский сектор стал настолько прибыльным, каким должен быть, отрасль должна быть свободна для консолидации. Даже с учетом ограничений, налагаемых законами Макфаддена и о банковских холдинговых компаниях, консолидация основных банков достигла значительных успехов. Полная экономическая консолидация отрасли может привести к ежегодной экономии от 7 до 15 миллиардов долларов.

Отсюда туда: Переход

К сожалению, Соединенные Штаты не могут позволить себе роскошь осуществить переход к новой банковской системе на здоровой основе.Но сегодняшний банковский кризис не означает, что переход невозможен или требует огромных субсидий налогоплательщиков. Фактически, переход к новому общественному договору может быть завершен к 1995 году.

Есть три различных проблемы перехода. Во-первых, реструктурировать банки, которые уже являются неплатежеспособными — банки, не имеющие достаточного собственного капитала, чтобы покрыть убытки, которые они понесут, когда их кредиты будут снижены до их экономической стоимости. Такие банки сегодня контролируют активы от 50 до 70 миллиардов долларов.Во-вторых, рекапитализировать слабые, но все еще жизнеспособные банки — банки, которые будут серьезно недокапитализированы, когда кредиты будут снижены до экономической стоимости. Около 300 миллиардов долларов активов находятся в организациях, которые находятся на грани банкротства, а еще 400 миллиардов долларов находятся в банках, которые несут такие значительные убытки, что едва ли смогут функционировать. Наконец, переконфигурировать здоровые банки в три новые институциональные категории с минимально возможной дислокацией. Активы таких банков превышают 2 триллиона долларов США.

Давайте рассмотрим эти задачи по очереди.

Фиаско ссудо-ссудного фонда доказывает, что неплатежеспособным организациям не становится чудесным образом; то, как FDIC в настоящее время вмешивается в дела явно неплатежеспособных банков, имеет смысл. Новый инвестор (обычно хорошо управляемый банк) управляет обанкротившимся учреждением (теперь «мостовой» банк), пока он определяет, какие хорошие ссуды он хочет сохранить, а какие плохие ссуды он хочет, чтобы FDIC оставил. Затем банк делится на две части. Плохие ссуды помещаются в «инкассирующий» банк по контракту с FDIC командой менеджеров, единственной целью которой является возмещение как можно большей части назначенного портфеля.(Управляющим обычно является тот же инвестор, который управляет мост-банком.) После переходного периода инвестор становится владельцем нового «хорошего» банка.

Более эффективный план для неплатежеспособных банков внес бы два основных изменения в процедуры FDIC. Во-первых, откат Закона о банковских холдинговых компаниях приведет к появлению более квалифицированных участников торгов, поскольку небанковские организации будут иметь право участвовать в торгах. Есть лишь горстка коммерческих банков, достаточно крупных и здоровых, чтобы контролировать реструктуризацию другого крупного банка.Открытие рынка для промышленных компаний увеличит количество участников торгов и цену заявок, что является преимуществом для налогоплательщиков. Во-вторых, окончательная реструктуризация создаст «основной» банк, а не «хороший» банк. В то время как работающие неквалифицированные активы будут переданы в основной банк, реструктурированному банку не будет разрешено предоставлять новые неквалифицированные ссуды. Если бы новый владелец захотел предоставить такие ссуды, ему пришлось бы создать финансовую компанию с сильными брандмауэрами для защиты основного банка.

Несмотря на тревожные заголовки, Фонд банковского страхования FDIC не станет неплатежеспособным из-за безнадежных сегодня банков. Для упорядоченного урегулирования всех неплатежеспособных банков потребуется примерно 20 миллиардов долларов в течение следующих трех лет, что вполне в пределах возможностей BIF. Но BIF будет подавлен , если еще много проблемных банков достигнет банкротства — вероятный сценарий при существующем подходе к ведению бизнеса. Это суть проблемы перехода и возможность создать новую банковскую систему.Вашингтон должен разработать программу раннего вмешательства, в рамках которой проблемные, но жизнеспособные банки добровольно предложат масштабную реструктуризацию в обмен на крупное вливание капитала. (В действительности программа будет полу добровольной, поскольку наиболее вероятной альтернативой будет банкротство в соответствии с федеральным мандатом.) Программа рекапитализации и реструктуризации этих проблемных банков (с совокупными активами в 700 миллиардов долларов) потребует инвестиций в размере от 25 до 50 миллиардов долларов. новая столица. Сочетание рекапитализации и отраслевой реформы может восстановить прибыльность и устойчивость основной банковской деятельности проблемных банков и сэкономить FDIC еще 20 миллиардов долларов или более на расходах по урегулированию несостоятельности.(См. Вставку «Как , а не , чтобы сохранить FDIC».)

Откуда взялась эта новая столица? Есть как минимум два варианта. Во-первых, от самой индустрии. В январе прошлого года FDIC и представители банков серьезно обсуждали создание особого класса привилегированных акций FDIC, которые будут покупать банки. Переговоры сорвались из-за того, что многие сильные банки выступили против «спасения» проблемных банков. Второй вариант — Вашингтон создаст особую корпорацию, подобную Финансовой корпорации реконструкции эпохи депрессии.В любом случае ресурсы будут использоваться только для рекапитализации и реструктуризации проблемных банков. Они бы , а не поглотили бы убытки безнадежно неплатежеспособных организаций.

После того, как средства будут собраны, FDIC (или новый RFC) вложит их в проблемные банки, при условии, что банки смогут найти частных инвесторов, готовых соответствовать новому вливанию капитала в соотношении доллар к доллару. Таким образом, программа в целом создаст до 50 миллиардов долларов нового капитала — достаточно денег, чтобы рекапитализировать 1 триллион долларов в проблемных активах при «безопасном» коэффициенте собственного капитала в 5% от активов.

Рассмотрим гипотетическую реструктуризацию Банковской холдинговой компании (BHC) и ее единственной дочерней компании, Aggressive National Bank (ANB). (На иллюстрации «Реструктуризация агрессивного национального банка» показаны этапы.) У ANB есть активы на 50 миллиардов долларов и высокорисковые ссуды на 10 миллиардов долларов, в основном на коммерческую недвижимость. Основные направления деятельности банка стабильны, но серьезность его проблем с недвижимостью подрывает его ценность как постоянную проблему. После выделения разового резерва на покрытие убытков по ссудам в размере 2,5 млрд долларов остается 1 млрд долларов обыкновенного капитала — неприемлемо низкие 2% активов.Но без действий правительства (стандартная политика сегодня) фондовый рынок отказывается от BHC. Инвесторы опасаются, что FDIC в конечном итоге приведет к принудительной реструктуризации, уничтожив, таким образом, капитал холдинговой компании. Таким образом, текущая рыночная стоимость BHC может составлять всего 350 миллионов долларов, всего 35% от его балансовой стоимости, даже если он мог бы зарабатывать до 500 миллионов долларов в год (при рыночной стоимости 5 миллиардов долларов ), если бы безнадежные кредиты были не в книгах. Конечно, БХК не может реструктурировать себя, потому что привлечение капитала стало настолько сложным и дорогостоящим.Он терпит медленную смерть, что в конечном итоге требует помощи FDIC.

Реструктуризация Агрессивного Национального банка

Теперь предположим, что BHC подает заявку на добровольную реструктуризацию до того, как станет неплатежеспособным. FDIC соглашается инвестировать 1 миллиард долларов в конвертируемые привилегированные акции с правом отзыва при условии, что BHC сможет найти у внешних инвесторов соответствующие конвертируемые привилегированные акции на сумму 1 миллиард долларов. (Инвесторы будут более охотно вкладывать средства, поскольку они больше не опасаются принудительного решения FDIC.2 миллиарда долларов будут инвестированы при условии, что ANB будет разбит на «хороший» основной банк и рискованный «инкассирующий» банк. В результате у BHC теперь есть безопасный банк с активами на 40 миллиардов долларов, поддерживаемыми 1,6 миллиарда долларов капитала (4% активов, достаточных для его уровня риска). У него также есть банк-инкассатор с активами, оцениваемыми по экономической стоимости, на сумму 10 миллиардов долларов и общим капиталом в 1,4 миллиарда долларов (14% активов, соизмеримых с рисками). Кроме того, инкассирующему банку будет выделено около 2,5 миллиардов долларов резерва на покрытие убытков по ссудам ANB, что составит в общей сложности 3 доллара.9 миллиардов резервов и собственного капитала для покрытия расходов, не связанных с начислениями и списаниями по ссуде.

Рекапитализация сохраняет франчайзинговую стоимость основного банка БХК. Резкое повышение прибыльности станет возможным после рекапитализации банка, появления новых инвесторов, которые будут настаивать на изменениях, и после реформирования банковской системы . Например, основной банк БХК будет иметь гораздо более низкую стоимость средств, чем раньше; сочетание увеличения собственного капитала и нового потолка процентной ставки приведет к увеличению маржи по депозитам.(Сокращение баланса основного банка также сделало бы его гораздо менее агрессивным участником торгов по депозитам.) Что касается реструктуризации, опыт показывает, что целенаправленное сокращение может снизить затраты на целых 15%. Более того, поскольку большинство проблемных банков сконцентрированы на региональном уровне, FDIC может использовать свой левередж в качестве инвестора для поощрения (или требования) слияний, поглощений и других шагов на рынке для ускорения консолидации отрасли и устранения избыточных мощностей. Действительно, такая программа «вспомогательного слияния» может быть предпосылкой для вложения нового капитала.

Что касается недвижимости, рекапитализация и реструктуризация позволяют инвесторам размышлять о перспективах восстановления стоимости кредитов на недвижимость путем покупки акций BHC. Сегодня вероятность принудительной реструктуризации FDIC заставляет инвесторов насторожиться, даже если они считают, что падение акций банков имеет большой потенциал. Обратная сторона слишком серьезна. Более того, объединение проблемных активов в сфере недвижимости с остальной частью банка (объединенная модель) затрудняет для инвесторов оценку качества активов или «чистую игру» с недвижимостью.После того, как рискованные активы будут разделены и уценены до экономической стоимости, можно будет передать их инвесторам, желающим спекулировать на своем будущем. Через несколько лет, когда рынки недвижимости начнут восстанавливаться (как это происходит всегда), BHC сможет реализовать свои ссуды на недвижимость по их долгосрочной экономической стоимости, а не по сегодняшней проблемной стоимости. Другими словами, увеличивая способность инвесторов вкладывать средства, этот подход снижает экономические потери от плохих активов как для FDIC, так и для банка.

Конечно, здоровые учреждения с активами около 2 триллионов долларов также должны перейти к новой системе, в частности, отделив свой основной банковский бизнес от других видов деятельности. Этим организациям потребуется от трех до пяти лет, чтобы распутать свои операции, привлечь капитал для финансирования деятельности финансовой компании или инвестиционного банка денежного рынка, а также построить соответствующие противопожарные перегородки между своими застрахованными и незастрахованными дочерними компаниями. Более того, должен быть льготный период, прежде чем небанковским организациям будет разрешено приобретать здоровые базовые банки, поскольку акции многих здоровых банков продаются на низком уровне из-за общих условий в отрасли.Но детали распутывания объединенных коммерческих банков, которых слишком много для этой статьи, определенно можно обработать в течение разумного периода времени.

Версия этой статьи появилась в выпуске Harvard Business Review за май – июнь 1991 г.

Reconstruction Finance Corporation

Джеймс Буткевич, Университет штата Делавэр

Введение

Корпорация финансирования реконструкции (RFC) была создана при администрации Гувера с основной целью обеспечения ликвидности и восстановления доверия к банковской системе.Банковская система испытала сильное давление во время экономического спада 1929-1933 годов. Во время периода сокращения многим банкам пришлось приостановить свои операции, и большинство из них в конечном итоге потерпели неудачу. Некоторые из этих приостановок произошли во время банковской паники, когда большое количество вкладчиков поспешили конвертировать свои депозиты в наличные, опасаясь банкротства своего банка. Поскольку этот период предшествовал созданию федерального страхования вкладов, вкладчики банков потеряли часть или все свои вклады из-за банкротства их банка.

В течение первых тринадцати месяцев своей деятельности основной деятельностью RFC было предоставление ссуд банкам и финансовым учреждениям. Во время «нового курса» президента Рузвельта полномочия RFC были значительно расширены. В разное время RFC покупал привилегированные акции банков, предоставлял ссуды для помощи сельскому хозяйству, жилищному строительству, экспорту, бизнесу, правительствам и для оказания помощи при стихийных бедствиях и даже покупал золото по указанию президента, чтобы изменить рыночную цену на золото. Сфера деятельности RFC была дополнительно расширена непосредственно перед и во время Второй мировой войны.RFC учредил, купил и профинансировал восемь корпораций, которые внесли важный вклад в военные усилия. После войны деятельность RFC ограничивалась в основном кредитованием бизнеса. Кредитование RFC закончилось в 1953 году, а корпорация прекратила свою деятельность в 1957 году, когда все оставшиеся активы были переданы другим государственным учреждениям.

История финансовой корпорации реконструкции

Трудности, с которыми столкнулась американская банковская система, были одной из определяющих характеристик Великого спада 1929-1933 годов.В этот период американская банковская система состояла из очень большого количества банков. По состоянию на конец декабря 1929 года в Соединенных Штатах насчитывалось 24 633 банка. Подавляющее большинство этих банков были небольшими и обслуживали небольшие города и сельские общины. Эти небольшие банки были особенно восприимчивы к местным экономическим трудностям, которые могли привести к банкротству банка.

Федеральная резервная система и малые банки

Федеральная резервная система была создана в 1913 году для решения проблемы периодических банковских кризисов.У ФРС была возможность действовать как кредитор последней инстанции, предоставляя средства банкам во время кризисов. В то время как банки, зарегистрированные на национальном уровне, должны были присоединиться к ФРС, банки, зарегистрированные государством, могли присоединиться к ФРС по своему усмотрению. Большинство зарегистрированных государством банков предпочли не присоединяться к Федеральной резервной системе. Большинство мелких банков в сельских общинах не были членами ФРС. Таким образом, во время кризисов эти банки не могли обращаться за помощью к ФРС, и ФРС не чувствовала себя обязанной участвовать в общем расширении кредита для помощи банкам, не являющимся членами.

Как развивается банковская паника

В то время не существовало федеральной системы страхования вкладов, поэтому клиенты банков обычно теряли часть или все свои вклады в случае банкротства их банка. Страх неудачи иногда приводил людей в панику. В панике клиенты банка пытаются немедленно вывести свои средства. Хотя у банков достаточно наличных денег для нормальной работы, они используют большую часть своих депонированных средств для выдачи ссуд и покупки активов, приносящих процентный доход. В панике банки вынуждены пытаться быстро конвертировать эти активы в наличные.Часто они вынуждены продавать активы в убыток, чтобы быстро получить наличные, или могут быть не в состоянии продать активы вообще. По мере накопления убытков или сокращения денежных резервов банк становится неспособным платить всем вкладчикам и должен приостановить операции. В этот период большинство банков, приостановивших свою деятельность, объявили о банкротстве. Блокировка и банкротство банков могут вызвать панику в соседних общинах или регионах. Это распространение паники или заражения может привести к банкротству большого числа банков. Не только клиенты теряют часть или все свои вклады, но и люди начинают настороженно относиться к банкам в целом.Широко распространенное изъятие банковских вкладов снижает количество денег и кредита в обществе. Это сокращение денежной массы может способствовать спаду или депрессии.

Банкротства банков были обычным явлением на протяжении 1920-х годов. В любом году банкротство нескольких сотен банков было нормальным явлением. В 1930 году количество отказов значительно увеличилось. Неудачи и заразные паники происходили неоднократно в годы спада. Президент Гувер признал, что банковской системе требуется помощь.Однако президент также считал, что эта помощь, как и благотворительность, должна поступать от частного сектора, а не от государства, если это вообще возможно.

Национальная кредитная корпорация

С этой целью Гувер призвал ряд крупных банков создать Национальную кредитную корпорацию (НКК), чтобы ссужать деньги другим банкам, испытывающим трудности. О НКЦ было объявлено 13 октября 1931 года, и она начала свою деятельность 11 ноября 1931 года. Однако банки в НКЦ не были в восторге от этого начинания и очень неохотно предоставляли ссуды, требуя, чтобы банки-заемщики закладывали свои лучшие активы в качестве обеспечения. или обеспечение по ссуде.Гувер быстро осознал, что NCC не сможет оказать необходимое облегчение проблемной банковской системе.

RFC утвержден, январь 1932 г.

Юджин Мейер, управляющий Федеральной резервной системы, убедил президента, что государственное агентство необходимо для предоставления ссуд проблемным банкам. 7 декабря 1931 г. был внесен законопроект о создании Корпорации финансирования реконструкции. Закон был принят 22 января 1932 года, а RFC открылся 2 февраля 1932 года.

Первоначальный закон разрешал существование RFC в течение десятилетнего периода. Однако для работы после 1 января 1933 г. требовалось одобрение президента, а для продолжения полномочий по кредитованию и после 1 января 1934 г. требовалось одобрение Конгресса. Последующее законодательство продлило срок действия RFC и добавило множество дополнительных обязанностей и полномочий.

RFC финансировался через Казначейство США. Казначейство предоставило RFC капитал в размере 500 миллионов долларов, а RFC было разрешено заимствовать еще 1 доллар.5 миллиардов из казны. Казначейство, в свою очередь, продавало облигации населению для финансирования RFC. Со временем этот авторитет заимствования был многократно увеличен. Впоследствии RFC было разрешено продавать ценные бумаги напрямую населению для получения средств. Однако большая часть финансирования RFC была получена за счет займов у Казначейства. За годы своего существования RFC занял 51,3 миллиарда долларов у казначейства и 3,1 миллиарда долларов у общественности.

RFC во время администрирования Гувера

RFC, уполномоченный предоставлять кредиты банкам и другим лицам

Первоначальный закон разрешал RFC выдавать ссуды банкам и другим финансовым учреждениям, железным дорогам и ссуды для сельскохозяйственных культур.В то время как первоначальной целью RFC была помощь банкам, железным дорогам была оказана помощь, потому что многие банки владели облигациями железных дорог, стоимость которых упала, потому что сами железные дороги пострадали от спада в их бизнесе. Если железные дороги восстановятся, их облигации вырастут в цене. Это повышение или повышение цен на облигации улучшило бы финансовое состояние банков, владеющих этими облигациями.

Законодательством, утвержденным 21 июля 1932 года, RFC было разрешено предоставлять ссуды для самоликвидирующихся общественных работ, а штатам — оказывать помощь и помощь нуждающимся и безработным.Этот закон также требует, чтобы RFC ежемесячно сообщал Конгрессу о личности всех новых заемщиков средств RFC.

RFC подрывается требованием о публикации названий банков, получающих ссуды

С момента своего создания до инаугурации Франклина Рузвельта 4 марта 1933 года RFC в основном предоставлял ссуды финансовым учреждениям. В течение первых месяцев после создания RFC количество банкротств банков и валютных резервов за пределами банков сократилось.Однако несколько займов вызвали политическую и общественную полемику, что стало причиной того, что законодательство от 21 июля 1932 г. включило положение о том, что личности банков, получающих ссуды RFC с этой даты, должны сообщаться Конгрессу. Спикер Палаты представителей Джон Нэнс Гарнер распорядился обнародовать данные о банках-заемщиках. Публикация данных о банках, получающих кредиты RFC, которая началась в августе 1932 года, снизила эффективность кредитования RFC. Банкиры стали неохотно брать займы у RFC, опасаясь, что публичное раскрытие кредита RFC заставит вкладчиков опасаться банкротства банка и, возможно, вызовет панику.Законодательство, принятое в январе 1933 года, требовало, чтобы RFC опубликовал список всех займов, выданных с момента его создания до 21 июля 1932 года, даты вступления в силу для публикации новых получателей займов.

RFC, Политика и банкротство банков в феврале и марте 1933 г.

В середине февраля 1933 года в Детройте, штат Мичиган, возникли банковские трудности. RFC был готов предоставить ссуду проблемному банку Union Guardian Trust, чтобы избежать кризиса. Банк был одним из банков Генри Форда, и у Форда были депозиты в размере 7 миллионов долларов в этом конкретном банке.Сенатор от Мичигана Джеймс Кузенс потребовал, чтобы Генри Форд передал свои вклады в проблемном банке в качестве условия ссуды. Если Форд согласится, он рискнет потерять все свои вклады до того, как любой другой вкладчик потеряет ни копейки. Форд и Кузенс когда-то были партнерами в автомобильном бизнесе, но стали непримиримыми соперниками. Форд отказался согласиться с требованием Кузенса, хотя неудача в спасении банка могла вызвать панику в Детройте. Когда переговоры не увенчались успехом, губернатор Мичигана объявил нерабочий день по всему штату.Несмотря на готовность RFC помочь Union Guardian Trust, кризис не удалось предотвратить.

Кризис в Мичигане привел к распространению паники, сначала в соседних штатах, но в конечном итоге по всей стране. Ко дню инаугурации Рузвельта, 4 марта, все штаты объявили праздничные дни или ограничили снятие банковских вкладов за наличные. В качестве одного из первых своих действий в качестве президента 5 марта президент Рузвельт объявил нации, что он объявляет общенациональный выходной день.Почти все финансовые учреждения в стране были закрыты для работы в течение следующей недели. Программа кредитования RFC не смогла предотвратить самый тяжелый финансовый кризис в истории Америки.

Критика RFC

Эффективность кредитования RFC до марта 1933 г. была ограничена по нескольким причинам. RFC потребовал от банков заложить активы в качестве обеспечения кредитов RFC. RFC критиковали за то, что он часто брал в залог лучшие ссуды банка. Таким образом, предоставленная ликвидность дорого обходилась банкам.Кроме того, известность о новых получателях ссуд, начавшаяся в августе 1932 года, и общая полемика вокруг кредитования RFC, вероятно, отпугнули банки от заимствования. В сентябре и ноябре 1932 года сумма непогашенных кредитов RFC банкам и трастовым компаниям уменьшилась, так как выплаты превысили новые кредиты.

RFC в новом курсе

FDR видит преимущества использования RFC

Президент Рузвельт унаследовал RFC. Он и его коллеги, а также Конгресс сочли независимость и гибкость RFC особенно полезными.RFC был исполнительным агентством, имевшим возможность получать финансирование через Казначейство вне рамок обычного законодательного процесса. Таким образом, RFC можно использовать для финансирования различных проектов и программ, пользующихся успехом, без получения одобрения законодательства. Кредитование RFC не засчитывалось в счет бюджетных расходов, поэтому расширение роли и влияния правительства через RFC не нашло отражения в федеральном бюджете.

RFC предоставлено право покупать акции банка

Первой задачей была стабилизация банковской системы.9 марта 1933 года Закон о чрезвычайных банковских операциях был принят в качестве закона. Это законодательство и последующие поправки улучшили возможности RFC по оказанию помощи банкам, предоставив ему право приобретать банковские привилегированные акции, векселя и долговые обязательства (облигации), а также предоставлять ссуды с использованием привилегированных акций банка в качестве обеспечения. Хотя изначально банки сопротивлялись, RFC поощрял банки выпускать привилегированные акции для их покупки. Предоставление банкам капитальных средств укрепило финансовое положение многих банков.Банки могли использовать новые фонды капитала для расширения своего кредитования, и им не приходилось закладывать свои лучшие активы в качестве залога. RFC приобрел привилегированные акции банка на 782 миллиона долларов у 4202 отдельных банков и на 343 миллиона долларов векселей и долговых обязательств у 2910 отдельных банков и трастовых компаний. В целом RFC оказал помощь почти 6800 банкам. Большинство этих покупок произошло в период с 1933 по 1935 год.

Программа покупки привилегированных акций имела противоречивые аспекты. Чиновники RFC время от времени использовали свои полномочия в качестве акционеров для снижения заработной платы высших должностных лиц банка, а иногда настаивали на смене руководства банка.Однако вливание нового капитала в банковскую систему и создание Федеральной корпорации страхования вкладов для страхования вкладчиков банков от убытков стабилизировали финансовую систему. В годы после 1933 года количество банкротств банков снизилось до очень низкого уровня.

RFC «Помощь фермерам»

В годы «Нового курса» помощь RFC фермерам уступала только помощи банкирам. Общий объем кредитов, предоставленных RFC организациям финансирования сельского хозяйства, составил 2 доллара США.5 миллиардов. Более половины, 1,6 миллиарда долларов, досталось ее дочерней компании Commodity Credit Corporation. Commodity Credit Corporation была зарегистрирована в Делавэре в 1933 году и находилась под управлением RFC в течение шести лет. В 1939 году контроль над Товарной кредитной корпорацией был передан Министерству сельского хозяйства, где он остается сегодня.

Commodity Credit Corporation

Сельскохозяйственный сектор особенно сильно пострадал от депрессии, засухи и появления тракторов, вытеснив многих мелких фермеров и арендаторов.Основной программой Нового курса для фермеров был Закон о регулировании сельского хозяйства. Его цель заключалась в том, чтобы обратить вспять падение цен на продукцию и доходов фермерских хозяйств, наблюдавшееся с 1920 года. Товарищеская кредитная корпорация внесла свой вклад в достижение этой цели, закупив отдельные сельскохозяйственные продукты по гарантированным ценам, обычно выше преобладающих рыночных цен. Таким образом, закупки CCC установили гарантированную минимальную цену на эту сельскохозяйственную продукцию.

RFC также профинансировал Electric Home and Farm Authority, программу, разработанную для того, чтобы позволить домашним хозяйствам с низким и средним доходом покупать газ и электрические приборы.Эта программа создаст спрос на электроэнергию в сельских районах, таких как территория, обслуживаемая новым Управлением долины Теннесси. Электроснабжение сельских районов было целью Программы электрификации сельских районов.

Уменьшение количества проблем с кредитованием банка RFC и должностных лиц нового курса

После 1933 года увеличились как банковские активы, так и банковские депозиты. Однако банки резко изменили распределение своих активов в годы восстановления. До депрессии банки в основном предоставляли ссуды и покупали некоторые ценные бумаги, такие как U.S. Казначейские ценные бумаги. В годы восстановления банки в основном покупали ценные бумаги, которые сопряжены с меньшим риском. Из-за опасений по поводу безопасности или из-за того, что потенциальные заемщики ослабили финансовое положение из-за депрессии, банковское кредитование не восстановилось, как показывают данные в таблице 1.

Относительное снижение объемов банковского кредитования вызывало серьезную озабоченность должностных лиц RFC и новых дилеров, которые считали, что отсутствие кредитов со стороны банков препятствует восстановлению экономики. В администрации Рузвельта считали, что проблема заключается в нежелании банков давать ссуды.Они рассматривали кредитование Commodity Credit Corporation и Electric Home and Farm Authority, а также отчеты членов Конгресса как свидетельство неудовлетворенного спроса на ссуды для бизнеса.

ТАБЛИЦА 1
Год	Банковские ссуды и инвестиции в миллионы долларов	Банковские ссуды в миллионах долларов	Банковские чистые депозиты в миллионах долларов	Ссуды в процентах от ссуд и инвестиций	Займы в процентах от чистых депозитов
1921	39895	28927	30129	73%	96%
1922	39837	27627	31803	69%	87%
1923	43613	30272	34359	69%	88%
1924	45067	31409	36660	70%	86%
1925	48709	33729	40349	69%	84%
1926	51474	36035	42114	70%	86%
1927	53645	37208	43489	69%	86%
1928	57683	39507	44911	68%	88%
1929	58899	41581	45058	71%	92%
1930	58556	40497	45586	69%	89%
1931	55267	35285	41841	64%	84%
1932	46310	27888	32166	60%	87%
1933	40305	22243	28468	55%	78%
1934	42552	21306	32184	50%	66%
1935	44347	20213	35662	46%	57%
1936	48412	20636	41027	43%	50%
1937	49565	22410	42765	45%	52%
1938	47212	20982	41752	44%	50%
1939	49616	21320	45557	43%	47%
1940	51336	22340	49951	44%	45%

Источник: Банковская и денежно-кредитная статистика, 1914–1941 гг.
Чистые депозиты — это общая сумма депозитов за вычетом межбанковских депозитов.
Все данные относятся к последнему рабочему дню июня каждого года.

RFC предоставляет кредит для бизнеса

Из-за неспособности банковского кредитования вернуться к уровням, существовавшим до депрессии, роль RFC расширилась и теперь включает предоставление кредитов бизнесу. Поддержка RFC была сочтена необходимой для успеха Национальной администрации восстановления, программы Нового курса, разработанной для содействия восстановлению промышленности.Чтобы поддержать NRA, закон, принятый в 1934 году, разрешил RFC и Федеральной резервной системе предоставлять предприятиям ссуды на пополнение оборотного капитала. Однако прямое кредитование бизнеса не стало важным видом деятельности RFC до 1938 года, когда президент Рузвельт призвал к расширению кредитования бизнеса в ответ на рецессию 1937-1938 годов.

RFC Ипотечная компания

Во время депрессии многие семьи и отдельные лица были не в состоянии вносить выплаты по ипотеке, и их дома были конфискованы.Еще одна цель Нового курса заключалась в увеличении финансирования ипотечных кредитов, чтобы избежать перемещения домовладельцев. В июне 1934 года Национальный жилищный закон предусматривал создание Федеральной жилищной администрации (FHA). FHA страховало ипотечных кредиторов от убытков, а ипотечные кредиты FHA требовали меньшего процента первоначального взноса, чем это было принято в то время, что облегчало покупку дома. В 1935 году была создана ипотечная компания RFC для покупки и продажи ипотечных кредитов, застрахованных FHA.

RFC и Fannie Mae

Финансовые учреждения неохотно покупали ипотечные кредиты FHA, поэтому в 1938 году президент попросил RFC создать национальную ипотечную ассоциацию, Федеральную национальную ипотечную ассоциацию или Fannie Mae.Fannie Mae изначально финансировалась RFC для создания рынка ипотечных кредитов FHA, а позже и Veterans Administration (VA). Ипотечная компания RFC была поглощена RFC в 1947 году. После закрытия RFC оставшиеся ипотечные активы были переданы Fannie Mae. Fannie Mae превратилась в частную корпорацию. За время своего существования RFC предоставил своим дочерним ипотечным компаниям займы и капитал на сумму 1,8 миллиарда долларов.

RFC и Экспортно-импортный банк

Президент Рузвельт стремился поощрять торговлю с Советским Союзом.Для развития этой торговли в 1934 году был создан Экспортно-импортный банк. RFC предоставил капитал, а затем ссуды Эксимбанку. Интерес к кредитам для поддержки торговли был настолько велик, что через месяц после создания первого банка был создан второй Ex-Im банк для финансирования торговли с другими зарубежными странами. Эти два банка были объединены в 1936 году и получили право предоставлять ссуды для стимулирования экспорта в целом. RFC предоставил Ex-Im банкам капитал и ссуды на сумму 201 миллион долларов.

Другая деятельность RFC в этот период включала кредитование федеральных правительственных агентств, оказывающих помощь от депрессии, включая Администрацию общественных работ и Управление прогресса работ, ссуды на случай стихийных бедствий и ссуды правительствам штатов и местным властям.

RFC поднял цену на золото и обесценил доллар

Доказательством гибкости, предоставляемой RFC, было использование президентом Рузвельтом RFC для воздействия на рыночную цену золота. Президент хотел снизить золотую стоимость доллара с 20,67 долларов за унцию золота. По мере роста долларовой цены на золото обменный курс доллара будет падать по отношению к валютам с фиксированной ценой на золото. Падение курса доллара делает экспорт более дешевым, а импорт — более дорогим.В экономике с высоким уровнем безработицы сокращение импорта и увеличение экспорта приведет к увеличению занятости внутри страны.

Целью закупок RFC было повышение рыночной цены золота. В октябре 1933 года RFC начал закупку золота по цене 31,36 доллара за унцию. Цена постепенно повышалась до более чем 34 долларов за унцию. Цена RFC устанавливает минимальный уровень цены на золото. В январе 1934 года новая официальная долларовая цена на золото была установлена ​​на уровне 35 долларов за унцию, что на 59% обесценивалось по отношению к доллару.

Дважды президент Рузвельт проинструктировал Джесси Джонса, президента RFC, прекратить кредитование, поскольку он намеревался закрыть RFC. Первый случай произошел в октябре 1937 года, а второй — в начале 1940 года. Спад 1937-38 годов заставил Рузвельта разрешить возобновление кредитования RFC в начале 1938 года. Немецкое вторжение во Францию ​​и Нидерланды дало RFC новую жизнь. второй раз.

RFC во Второй мировой войне

В 1940 году объем деятельности RFC значительно увеличился, поскольку Соединенные Штаты начали готовиться к оказанию помощи своим союзникам и к возможному прямому участию в войне.Деятельность RFC во время войны проводилась в сотрудничестве с другими правительственными агентствами, участвовавшими в военных действиях. Со своей стороны, RFC учредил семь новых корпораций и купил существующую. Восемь дочерних компаний RFC военного времени перечислены в Таблице 2 ниже.

Таблица 2

RFC Дочерние компании военного времени

Metals Reserve Company Rubber Reserve Company Defense Plant Corporation Defense Supplies Corporation War Damage Corporation U.S. Commercial Company Rubber Development Corporation Petroleum Reserve Corporation (позже War Assets Corporation)

Источник: Заключительный отчет Корпорации финансирования реконструкции

Разработка материалов, отрезанных войной

Дочерние корпорации RFC при необходимости помогали военным усилиям. Эти корпорации участвовали в финансировании разработки синтетического каучука, строительства и эксплуатации оловянного завода и создания плантаций абаки (манильской конопли) в Центральной Америке.И натуральный каучук, и абака (используемая для производства канатных изделий) производились в основном в Южной Азии, которая находилась под контролем Японии. Таким образом, эти программы способствовали развитию альтернативных источников поставок этих необходимых материалов. Синтетический каучук, который не производился в Соединенных Штатах до войны, быстро стал основным источником каучука в послевоенные годы.

Прочая деятельность, связанная с войной

Другая деятельность, связанная с войной, включала финансирование переоборудования и строительства заводов для производства военной продукции и товаров первой необходимости, торговлю и накопление стратегических материалов, закупку материалов для сокращения поставок, доступных для вражеских стран, управление программами страхования от военных повреждений и финансирование строительство нефтепроводов из Техаса в Нью-Джерси до свободных танкеров для других целей.

За время своего существования руководство RFC предоставило дискреционные ссуды и инвестиции на сумму 38,5 млрд долларов, из которых 33,3 млрд долларов были фактически освоены. Из этой суммы 20,9 млрд долларов было выделено дочерним компаниям RFC во время войны. С 1941 по 1945 год RFC выдавал ссуды и инвестиции на сумму более 2 миллиардов долларов в год, при этом пиковая сумма санкций составила более 6 миллиардов долларов в 1943 году. Объем кредитования RFC значительно увеличился во время войны. Кредитование дочерних компаний военного времени в основном прекратилось в 1945 году, а все кредиты прекратились в 1948 году.

Последние годы RFC, 1946-1953

После войны кредитование RFC резко сократилось. В послевоенные годы только в 1949 году было разрешено более 1 миллиарда долларов. До 1950 года большая часть этого кредитования была направлена ​​на бизнес и ипотеку. 7 сентября 1950 года Fannie Mae была переведена в Агентство жилищного строительства и жилищного финансирования. В течение последних трех лет почти все ссуды RFC были предоставлены предприятиям, включая ссуды, разрешенные в соответствии с Законом об оборонном производстве.

Эйзенхауэр прекращает действие RFC

Президент Эйзенхауэр вступил в должность в 1953 году, и вскоре после этого был принят закон о прекращении действия RFC.Первоначальный закон RFC разрешал операции в течение одного года из возможного десятилетнего существования, давая президенту возможность продлить его работу на второй год без одобрения Конгресса. RFC просуществовал намного дольше, продолжая оказывать влияние как на Новый курс, так и на Вторую мировую войну. Теперь RFC будет окончательно закрыт.

Управление малого бизнеса

Однако были опасения, что прекращение выдачи бизнес-кредитов RFC нанесет ущерб малому бизнесу.Таким образом, Управление малого бизнеса (SBA) было создано в 1953 году для продолжения программы кредитования малых предприятий, а также предоставления программ обучения для предпринимателей. Программа ссуды на случай стихийных бедствий также была передана в SBA.

Согласно закону, принятому 30 июля 1953 года, полномочия RFC по кредитованию закончились 28 сентября 1953 года. RFC продолжал собирать ссуды и инвестиции до 30 июня 1957 года, когда все оставшиеся активы были переданы другим правительственным учреждениям.На момент принятия закона о ликвидации оставалось производство синтетического каучука, олова и абаки в RFC. Производство синтетического каучука продавалось или сдавалось в аренду частным предприятиям. В конечном итоге программы по олову и абаке были переданы Управлению общих служб.

Преемники RFC

Три государственных агентства и одна частная корпорация, которые были связаны с RFC, продолжаются сегодня. Для продолжения кредитования малого бизнеса было создано Управление малого бизнеса.Товарно-кредитная корпорация продолжает оказывать помощь фермерам. Экспортно-импортный банк продолжает предоставлять кредиты для развития экспорта. Fannie Mae стала частной корпорацией в 1968 году. Сегодня это самый важный источник ипотечных средств в стране, а также одна из крупнейших корпораций в стране. Его акции торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом FNM.

Экономический анализ RFC

Роль последнего кредитора

Американский центральный банк, Федеральная резервная система, был создан в качестве кредитора последней инстанции.Кредитор последней инстанции существует для предоставления ликвидности банкам во время кризисов. Известный британский центральный банкир Уолтер Бэджхот советовал: «… в панике держатели окончательного банковского резерва (будь то один банк или несколько) должны давать ссуды всем, кто приносит хорошие ценные бумаги, быстро, свободно и легко. Этой политикой они смягчают панику… »

Однако ФРС не была эффективным кредитором последней инстанции в годы депрессии. Многие банки, испытывавшие проблемы в годы депрессии, не были членами Федеральной резервной системы и, следовательно, не могли брать у нее займы.ФРС неохотно помогала проблемным банкам, и банки также опасались, что заимствования у ФРС могут ослабить доверие вкладчиков.

Президент Гувер надеялся восстановить стабильность и доверие к банковской системе, создав Корпорацию финансирования реконструкции. РФЦ предоставил банкам залоговые ссуды. Многие ученые утверждают, что изначально кредитование RFC действительно приносило облегчение. Эти наблюдения основаны на уменьшении количества приостановленных банковских операций и государственных валютных резервов в первые месяцы после создания RFC в феврале 1932 года.Эти данные представлены в таблице 3.

Таблица 3
1932	Валюта в миллионах долларов	Банковский номер приостановки
январь	4896	342
Февраль	4824	119
март	4743	45
апрель	4751	74
Май	4746	82
июнь	4959	151
июль	5048	132
август	4988	85
сентябрь	4941	67
Октябрь	4863	102
ноябрь	4842	93
декабрь	4830	161

Источники данных: Валюта — Фридман и Шварц (1963)
Блокировка банков — Совет управляющих (1937)

Блокировка банков происходит, когда банки не могут начать нормальную деятельность из-за финансовых проблем.Большинство приостановлений деятельности банков закончилось банкротством банка. Валюта, находящаяся в руках населения, может быть индикатором доверия населения к банкам. По мере снижения доверия представители общественности конвертируют депозиты в валюту и наоборот.

Банковская ситуация ухудшилась в июне 1932 года, когда в Чикаго и вокруг него разразился кризис. И Фридман, и Шварц (1963), и Джонс (1951) утверждают, что ссуда RFC ключевому банку помогла положить конец кризису, даже если банк впоследствии обанкротился.

Дебаты о влиянии RFC

Два исследования кредитования RFC пришли к разным выводам.Буткевич (1995) изучает влияние RFC-кредитования на приостановку банковских операций и обнаруживает, что кредитование сокращает приостановки за несколько месяцев до публикации данных о получателях ссуд. Он также утверждает, что публикация данных о банках, получающих ссуды, отговаривала банки от заимствования. Как отмечалось выше, объем кредитов RFC банкам снизился через два месяца после начала публикации. Мейсон (2001) исследует влияние кредитования на выборку банков штата Иллинойс и обнаруживает, что те, кто получал ссуды RFC, все чаще терпели неудачу.Таким образом, ограниченные данные научных исследований дают противоречивые результаты о влиянии кредитования RFC.

Критики кредитования RFC банкам утверждают, что RFC брал в залог лучшие активы банков, тем самым снижая ликвидность банков. Кроме того, требования к кредитованию RFC изначально были очень строгими. После финансового краха в марте 1933 года RFC было разрешено предоставлять банкам капитал посредством покупки привилегированных акций и облигаций. Это изменение, наряду с созданием Федеральной системы страхования вкладов, стабилизировало банковскую систему.

Экономические и неэкономические обоснования для агентства, такого как RFC

Начиная с 1933 года, RFC стал более активно участвовать в распределении кредитов по всей экономике. Существует несколько экономических причин, по которым государственное агентство может активно участвовать в распределении ликвидных капитальных фондов. Это сбой рынка, внешние эффекты и неэкономические причины.

Рыночный сбой происходит, если частные рынки не могут эффективно распределять ресурсы.Например, владельцы малого бизнеса жалуются, что рынки не предоставляют достаточно кредитов по разумным процентным ставкам, так называемый «кредитный разрыв». Однако ссуды для малого бизнеса более рискованные, чем ссуды крупным корпорациям. Более высокие процентные ставки компенсируют больший риск, связанный с кредитованием малого бизнеса. Таким образом, аргументы в пользу провала рынка неубедительны. Однако ссуды для малого бизнеса остаются политически популярными.

Внешний эффект существует, когда польза для общества больше, чем польза для отдельных лиц.Например, ссуды проблемным банкам могут предотвратить финансовый кризис. Покупка банковского капитала также может помочь стабилизировать финансовую систему. Предотвращение финансовых кризисов и возможность рецессии или депрессии приносят пользу обществу помимо выгод для вкладчиков и акционеров банков. Точно так же поощрение домовладения может создать более стабильное общество. Этот аргумент часто используется для оправдания предоставления государством средств на ипотечный рынок.

Хотя войны часто ведутся из-за экономических проблем, а войны имеют экономические последствия, нация может оказаться вовлеченной в войну по неэкономическим причинам.Таким образом, программы RFC военного времени были мотивированы политическими причинами в большей или большей степени, чем экономическими.

RFC было федеральным кредитным агентством. Первое федеральное кредитное агентство было создано в 1917 году. Однако до появления RFC федеральные кредитные программы были относительно ограниченными. Многие программы кредитования RFC были нацелены на помощь конкретным секторам экономики. Некоторые из этих мероприятий вызывали споры, как и некоторые сегодняшние федеральные кредитные программы. Три важных правительственных агентства и одна частная корпорация, произошедшая от RFC, все еще работают.Все они имеют важное влияние на распределение кредитов в нашей экономике.

Критика государственных кредитных программ

Критики федеральных кредитных программ называют несколько проблем. Во-первых, эти программы субсидируют определенные виды деятельности, что может привести к перепроизводству и нерациональному использованию ресурсов. Например, малые предприятия могут получать средства через SBA по более низким процентным ставкам, чем через банки. Эта разница в процентных ставках является субсидией для заемщиков из малого бизнеса.Кредитование урожая и ценовая поддержка приводят к перепроизводству сельскохозяйственной продукции. Как правило, в рамках федеральных кредитных программ капитальные ресурсы перераспределяются на приоритетные направления деятельности.

Наконец, федеральные кредитные программы, включая RFC, не финансируются как часть обычного бюджетного процесса. Они получают средства через казначейство, или предполагается, что их собственные займы обеспечиваются гарантией федерального правительства. Таким образом, их заимствования основаны на кредитоспособности федерального правительства, а не на их собственной деятельности.Эти «внебюджетные» мероприятия увеличивают масштабы федерального участия в экономике, избегая при этом обычных бюджетных решений президента и Конгресса. Кроме того, эти программы кредитования сопряжены с риском. Невыполнение обязательств по значительному количеству этих кредитов может потребовать от федерального правительства помощи пострадавшему агентству. Налогоплательщики понесут расходы по спасению.

Любой анализ сбоев рынка, внешних факторов или федеральных программ должен включать сравнение затрат и выгод.Однако точное измерение затрат и выгод в этих случаях часто затруднено. Сторонники очень высоко ценят выгоды, а противники утверждают, что затраты чрезмерны.

Заключение

RFC был создан для помощи банкам во время Великой депрессии. Он добился определенного, хотя и ограниченного, успеха в этой деятельности. Однако полномочия RFC брать займы непосредственно у Казначейства вне рамок обычного бюджетного процесса оказались очень привлекательными для президента Рузвельта и его советников.На протяжении всего Нового курса RFC использовался для финансирования широкого спектра приоритетных мероприятий. Во время Второй мировой войны кредитование RFC своим дочерним компаниям было важным компонентом военных действий. Это была самая крупная и важная федеральная кредитная программа того времени. Даже после закрытия RFC некоторые из его операций по кредитованию продолжались через агентства и корпорации, которые впервые были созданы или финансировались RFC. Эти дочерние организации, особенно Fannie Mae, играют очень важную роль в распределении кредитов в американской экономике.RFC продолжает существовать еще долгое время после того, как прекратил свое существование.

Источники данных

Банковские данные взяты из Banking and Monetary Statistics, 1914-1941 , Board of Governors of the Federal Reserve System, 1943.

RFC данные взяты из Заключительный отчет Корпорации финансирования реконструкции , министр финансов, 1959.

Валютные данные взяты из The Monetary History of the United States, 1867-1960 , Friedman and Schwartz, 1963.

Данные о приостановке банковского обслуживания взяты из Бюллетеня Федеральной резервной системы , Совет управляющих, сентябрь 1937 г.

Список литературы

Бэджхот, Уолтер. Lombard Street : Описание денежного рынка. Нью-Йорк: Scribner, Armstrong & Co., 1873.

Совет управляющих Федеральной резервной системы. Банковская и денежно-кредитная статистика, 1914-1941 гг. . Вашингтон, округ Колумбия, 1943 год.

Совет управляющих Федеральной резервной системы. Бюллетень Федеральной резервной системы . Сентябрь 1937г.

Бремер, Корнелиус Д. Несостоятельность американского банка . Нью-Йорк: AMS Press, 1968.

Буткевич, Джеймс Л. «Последствия кредитора последней инстанции во время Великой депрессии: пример финансовой корпорации по реконструкции». Исследования в экономической истории 32, вып. 2 (1995): 197-216.

Буткевич, Джеймс Л. «Финансовая корпорация реконструкции, золотой стандарт и банковская паника 1933 года.” Южный экономический журнал 66, no. 2 (1999): 271-93.

Чендлер, Лестер В. Величайшая депрессия Америки, 1929-1941 гг. . Нью-Йорк: Харпер и Роу, 1970.

Фридман, Милтон и Анна Дж. Шварц. Денежная история США, 1867-1960 гг. . Принстон, Нью-Джерси: Princeton University Press, 1963.

Джонс, Джесси Х. Пятьдесят миллиардов долларов: мои тринадцать лет с RFC, 1932-1945 гг. . Нью-Йорк: Macmillan Co., 1951.

Кин, Ричард Х. и Джин Смайли. «НАС. Банкротства банков, 1932-1933: предварительный анализ ». Очерки истории экономики и бизнеса 6 (1988): 136-56.

Кин, Ричард Х. и Джин Смайли. «НАС. Банкротства банков, 1932-33: дополнительные свидетельства региональных моделей, сроков и роли Корпорации финансирования реконструкции ». Очерки экономической и деловой истории 11 (1993): 131-45.

Кеннеди, Сьюзан Э. Банковский кризис 1933 года .Лексингтон, Кентукки: Университет Кентукки Пресс, 1973 г.

Мейсон, Джозеф Р. «Имеет ли значение политика последнего кредитора? Последствия помощи финансовой корпорации реконструкции банкам во время Великой депрессии ». Journal of Financial Services Research 20, № 1. (2001): 77-95.

Надлер, Маркус и Жюль Л. Боген. Банковский кризис : Конец эпохи . Нью-Йорк, Нью-Йорк: Arno Press, 1980.

Олсон, Джеймс С. Герберт Гувер и Финансовая корпорация реконструкции .Эймс, ИА: Издательство Государственного университета Айовы, 1977.

Олсон, Джеймс С. Спасение капитализма: Финансовая корпорация реконструкции в новом курсе, 1933-1940 гг. . Принстон, Нью-Джерси: Princeton University Press, 1988.

Солнье Р. Дж., Гарольд Г. Халкроу и Нил Х. Якоби. Федеральное агентство по кредитованию и страхованию займов . Принстон, Нью-Джерси: Princeton University Press, 1958.

Шлезингер-младший, Артур М. Эпоха Рузвельта: наступление нового курса . Кембридж, Массачусетс: Riverside Press, 1957.

Министр финансов, Заключительный отчет Корпорации финансирования реконструкции . Вашингтон, округ Колумбия: Типография правительства США, 1959.

Спринкель, Берил Уэйн. «Экономические последствия деятельности Корпорации финансирования реконструкции». Деловой журнал Чикагского университета 25, вып. 4 (1952): 211-24.

Салливан, Л. Прелюдия к панике: История банковских праздников . Вашингтон, округ Колумбия: Statesman Press, 1936.

Трескотт, Пол Б. «Банкротство банков, процентные ставки и большой отток валюты в Соединенных Штатах, 1929-1933 гг.» Исследования по экономической истории 11 (1988): 49-80.

Апхэм, Сирил Б. и Эдвин Ламке. Закрытые и проблемные банки: исследование государственного управления . Вашингтон, округ Колумбия: Институт Брукингса, 1934.

Плетеная, Эльмус. Банковские паники Великой депрессии . Кембридж: Издательство Кембриджского университета, 1996.

Веб-ссылки

Товароведческая кредитная корпорация

http: // www.fsa.usda.gov/pas/publications/facts/html/ccc99.htm

Ex-Im Bank http://www.exim.gov/history.html

Fannie Mae http://www.fanniemae.com/company/history.html

Управление малого бизнеса http://www.sba.gov/aboutsba/sbahistory.doc

Образец цитирования: Буткевич, Джеймс. «Реконструкционная финансовая корпорация». Энциклопедия EH.Net под редакцией Роберта Вэплса. 19 июля 2002 г. URL http://eh.net/encyclopedia/reconstruction-finance-corporation/

Международный банк реконструкции и развития

Партнер для стран со средним уровнем дохода

Группа Всемирного банка взаимодействует со странами со средним уровнем дохода (ССД) как в качестве клиентов, так и в качестве акционеров.Эти страны являются основными движущими силами глобального роста, являются домом для крупных инвестиций в инфраструктуру и получателями значительной доли экспорта из стран с развитой экономикой и более бедных стран. Многие из них добиваются быстрого экономического и социального прогресса и играют все более важную роль в поиске решений глобальных проблем.

Но в странах со средним уровнем дохода также проживает более 70% бедного населения мира, зачастую проживающее в отдаленных районах. А ограниченный доступ к частным финансам делает эти страны уязвимыми для экономических потрясений и кризисов, которые пересекают границы, включая изменение климата, вынужденную миграцию и пандемии.Всемирный банк является важным партнером стран со средним уровнем дохода, которые составляют более 60% портфеля МБРР.

• Мы предлагаем сочетание финансовых ресурсов, знаний и технических услуг.
• Наши стратегические рекомендации помогают правительствам проводить реформы с целью улучшения услуг, стимулирования увеличения частных инвестиций, а также инноваций и обмена решениями.
• Мы сотрудничаем со странами по мере возникновения и развития проблем, используя инновационные финансовые продукты и широкий спектр глобальных форумов.

Прежде всего, мы помогаем обеспечить устойчивый прогресс в сокращении бедности и расширении благосостояния. Мы уделяем особое внимание поддержке стран с уровнем дохода ниже среднего по мере того, как они продвигаются вверх по экономической цепочке, выходя из МАР и становясь клиентами МБРР. Мы также расширяем возможности, чтобы помочь странам, которые переживают нестабильные и конфликтные ситуации. И как долгосрочный партнер мы усиливаем нашу поддержку всем странам со средним уровнем дохода во время кризиса.

Услуги МБРР

Благодаря нашему партнерству со странами со средним уровнем дохода и более бедными кредитоспособными странами, МБРР предлагает инновационные финансовые решения, включая финансовые продукты (ссуды, гарантии и продукты управления рисками), а также знания и консультационные услуги (в том числе на возмездной основе) правительствам на национальном и субнациональном уровнях. .

МБРР финансирует инвестиции во всех секторах и предоставляет техническую поддержку и экспертизу на каждом этапе проекта. Ресурсы МБРР не только обеспечивают страны-заемщики необходимым финансированием, но и служат средством глобальной передачи знаний и технической помощи.

Консультационные услуги по управлению государственным долгом и активами помогают правительствам, учреждениям официального сектора и организациям развития наращивать институциональный потенциал для защиты и увеличения финансовых ресурсов.

МБРР поддерживает усилия правительства по укреплению управления государственными финансами, а также по улучшению инвестиционного климата, устранению узких мест в предоставлении услуг и укреплению политики и институтов.

: Статуты Оклахомы 2015 года :: Кодексы и статуты США :: Законодательство США :: Justia

A. Если иное не предусмотрено подразделом G настоящего раздела, для налоговых лет, начинающихся после 31 декабря 2005 г., разрешается зачет налога, взимаемого Разделом 2355 настоящего раздела, в размере пятидесяти процентов (50%) от квалифицированные расходы на реконструкцию или замену железных дорог правомочного налогоплательщика.

B. 1. За исключением случаев, предусмотренных в пункте 2 настоящего подраздела, сумма кредита должна быть ограничена произведением пятисот долларов (500 долларов США) за 2007 налоговый год и двух тысяч долларов (2000 долларов США) за 2008 налоговый год и последующие налоговые годы и количество миль железнодорожных путей, принадлежащих или арендованных в этом штате правомочным налогоплательщиком на конец налогового года.

2. В 2009 налоговом году и в последующие налоговые годы налогоплательщик может принять решение об увеличении лимита, указанного в пункте 1 настоящего подраздела, до суммы, равной трехкратному лимиту, указанному в пункте 1 настоящего подраздела, для квалифицированных расходов, произведенных в налоговой год, при условии, что налогоплательщик может потребовать только одну треть (1/3) кредита в любом налоговом периоде.

C. Кредит, разрешенный в соответствии с подразделом A этого раздела, но не использованный, должен свободно передаваться по письменному соглашению последующим получателям в любое время в течение пяти (5) лет, следующих за годом квалификации. Правомочным получателем является любой налогоплательщик, подлежащий обложению налогом, предусмотренным разделом 2355 настоящего раздела. Лицо, первоначально предоставившее кредит, и последующий получатель должны совместно подать копию письменного соглашения о переводе кредита в Налоговую комиссию Оклахомы в течение тридцати (30) дней с момента перевода.Письменное соглашение должно содержать имя, адрес и идентификационный номер налогоплательщика сторон перевода, сумму переводимого кредита, год, когда кредит был первоначально предоставлен передающему лицу, и налоговый год или годы, в течение которых может быть предоставлен кредит. утверждал. Налоговая комиссия должна обнародовать правила, позволяющие проверить своевременность налогового кредита, заявленного в налоговой декларации в соответствии с настоящим подразделом, но не должна обнародовать какие-либо правила, которые необоснованно ограничивают или затрудняют перевод такого налогового кредита.Департамент транспорта должен опубликовать правила, позволяющие проверить правомочность расходов налогоплательщика для целей требования кредита. Правила должны предусматривать утверждение квалифицированных затрат на реконструкцию или замену железных дорог до начала проекта и предоставлять свидетельство о проверке после завершения проекта, в котором используются квалифицированные затраты на реконструкцию или замену железных дорог. Свидетельство о проверке должно удовлетворять всем требованиям Налоговой комиссии, касающимся правомочности лица, претендующего на получение кредита.

D. Любые кредиты, разрешенные в соответствии с положениями подраздела A этого раздела, но не использованные в каком-либо налоговом году, могут быть перенесены на каждый из пяти (5) лет, следующих за годом квалификации.

E. Налогоплательщику, который принимает решение об увеличении ограничения на кредит в соответствии с параграфом 2 подраздела B данного раздела, не будут предоставлены дополнительные кредиты в соответствии с подразделом A этого раздела в течение периода такого выбора.

F. Используется в этом разделе:

1.«Железная дорога класса II и класса III» означает железную дорогу, которая классифицируется Советом по наземному транспорту США как железная дорога класса II или класса III;

2. «Правомочный налогоплательщик» означает любую железную дорогу класса II или класса III; и

3. «Квалифицированные расходы на реконструкцию или замену железной дороги» означает расходы на:

a. Реконструкция или замена железнодорожной инфраструктуры, включая рельсы, дорожное полотно, мосты, промышленные вводы и относящиеся к рельсам сооружения, принадлежащие или арендованные железными дорогами класса II или III по состоянию на 1 января 2006 г. или

г.новое строительство промышленных подъездных путей, стрелочных переводов, подъездных путей и подъездных путей и расширение существующих подъездных путей железной дорогой класса II или класса III.

G. Никакой кредит, иным образом разрешенный положениями этого раздела, не может быть востребован в отношении любого события, транзакции, инвестиций, расходов или других действий, имевших место 1 июля 2010 г. или после этой даты, для которых в противном случае кредит был бы допустим. Положения этого подраздела перестают действовать с 1 июля 2012 года. Начиная с 1 июля 2012 года, кредит, разрешенный этим разделом, может быть востребован в отношении любого события, транзакции, инвестиций, расходов или других действий, произошедших 1 июля или после этой даты. 2012 г., в соответствии с положениями этого раздела.

Добавлен законами 2005 г., c. 413, § 8, эфф. 1 июля 2005 г. Изменены законами 2006 г., 2-е заседание, c. 44, § 24, эфф. 1 июля 2007 г .; Законы 2008, c. 122, § 1, эфф. 1 ноября 2008 г .; Законы 2010, c. 327, § 24, эфф. 1 июля 2010 г.

ПРИМЕЧАНИЕ: Редакционная нумерация перенумерована с Раздела 68, § 2357.102, чтобы избежать дублирования в нумерации.

Реконструкция Гражданской войны — прием в бакалавриат

Дополнительная информация о зачете для экзаменов DSST

Эта оценка кредитов, присуждаемых за экзамены DSST, может быть изменена и может периодически пересматриваться и пересматриваться преподавателями штата Пенсильвания.

Студенты бакалавриата, заинтересованные в получении кредита на экзамены DSST, должны организовать отправку своих официальных отчетов об успеваемости в приемную комиссию бакалавриата непосредственно из DSST.

Если присужден зачет, в университетской записи студента будет указан зачет, но оценка не будет записана. Присужденный зачет не повлияет на средний балл учащегося в Penn State.

Ограничения по кредитам, полученным на экзаменах DSST, следующие:

• Кредит должен быть использован в программе обучения студента.
• Повторный зачет по той же теме ни в коем случае не предоставляется.

Общие кредиты могут быть присуждены за экзамен DSST, который охватывает материал, который не является существенным эквивалентом материала, охватываемого конкретным курсом университета. Общие кредиты могут использоваться для выполнения требований степени в любой области; такое использование не обязательно ограничивается общеобразовательными или факультативными требованиями. Общие кредиты применяются к программе обучения студента в соответствии с процедурами, установленными приемным колледжем.Информацию об использовании общих зачетных единиц или зачетных единиц за определенный курс, полученных на экзаменах DSST по отдельным программам обучения, можно получить у научного руководителя студента или в офисе декана студенческого колледжа.