Причины и последствия инфляции — чем опасен быстрый рост цен: Статьи экономики ➕1, 21.06.2022

В России в 2021 году инфляция составила 8,39%. В 2022-м, по прогнозам Центробанка, она может достичь 17%. Этот показатель отражает средний рост стоимости товаров и услуг по сравнению с прошлым годом, а значит, и обесценивание денег. Разбираемся, каковы причины роста инфляции, чем опасно быстрое повышение цен и как с ним борется государство.

Фото: iStock / Elena Perova

Это повышение общего уровня стоимости потребительской корзины. В 2022 году в нее включено 558 наименований товаров и услуг. Чаще всего инфляция рассчитывается за год, но Росстат также измеряет ежемесячные и еженедельные показатели. Причем какие-то товары могут временно дешеветь, зато другие значительно дорожают. Например, сливочное масло за 2021 год выросло в цене на 9,7%, а за пять лет его стоимость увеличилась на 50%.

Умеренная инфляция необходима для развития экономики: люди спешат потратить деньги, чтобы купить бытовую технику или автомобиль до повышения цен. В то же время инфляция мотивирует формировать сбережения, инвестировать в расширение производства и внедрение новых технологий.

В зависимости от годового прироста цен выделяют три вида инфляции:

1

Умеренная — до 10%. Умеренным считается темп инфляции в России с 2016 по 2021 годы (от 2,5% в 2017 до 8,39% в 2021).

2

Галопирующая — от 10% до 50%. С ней россияне столкнулись в 1999 году, когда потребительская корзина подорожала на 36,5%.

3

Гиперинфляция — от 50% до бесконечности. Так, в 1992 году инфляция составила 2508,8%.

Для России и других стран, где допустим свободный экспорт и импорт товаров, а также финансовые сделки на мировом рынке, характерна открытая инфляция. Она показывает реальный рост цен, зависящий от спроса и предложения, и считается допустимой, но требующей контроля.

Скрытая (подавленная) инфляция в течение длительного срока приводит к дефициту товаров. Ее возникновение связано с тем, что государство фиксирует цены ниже рыночного уровня. В результате производитель прекращает выпуск товара или пытается уменьшить его себестоимость, снижая качество. Подобная ситуация сложилась в СССР, когда в дефиците были даже товары повседневного спроса, в том числе одежда, мебель, посуда, игрушки.

Фото: iStock / Bet_Noire

Действуют только в странах с открытой экономикой, в том числе в России. К внешним причинам обесценивания денег относят:

рост цен на товары и сырье, которое завозится из других стран;

растущая задолженность государства;

падение курса национальной валюты.

Потребительская корзина может подорожать из-за экономической ситуации в стране:

выпуска в оборот дополнительных денежных средств, чтобы стимулировать работу производственного сектора;

недостаточного финансирования важных направлений в экономике из-за дефицита бюджета;

вынужденного увеличения бюджета — например, расходов на социальные выплаты, закупку медицинского оборудования;

роста налогов с продаж, включаемых в стоимость товаров;

монополизма, когда крупные компании выпускают большую часть товаров в своем сегменте и не заинтересованы в выгодных ценах из-за отсутствия конкурентов;

государственных инвестиций в неприбыльные проекты.

Причиной возникновения инфляции может стать и ажиотажный спрос, когда покупатели запасаются впрок, ожидая, что будет объявлен локдаун или продукты подорожают. Производители реагируют на него повышением стоимости товаров.

Цель Центробанка — удержать скорость обесценивания денег на уровне 4% в год. Рост цен более 10% в год нежелателен, он ухудшает экономическую ситуацию: бюджетные выплаты не обеспечивают нормального уровня жизни, обостряется проблема социального неравенства, быть производителем становится невыгодно.

Выбор методов удержания инфляции зависит от ее вида и причины. Директор Института народнохозяйственного прогнозирования РАН Александр Широв отмечает, что в последнее время всплески инфляции напрямую связаны с дестабилизацией курса национальной валюты. На курс рубля влияют санкции, импорт и экспорт, государственный долг, валютные спекуляции. Каждый из этих факторов нужно учитывать.

Фото: iStock / MediaProduction

В России темп роста цен часто снижают за счет корректировки денежно-кредитной политики. К примеру, Гознак печатает меньше наличных денежных средств, а Центробанк повышает ключевую ставку. Для банков это сигнал поднимать ставки по займам и побуждать людей открывать вклады. Так как брать кредит и делать покупки становится невыгодно, оборот финансов снижается. А падающий спрос вынуждает производителей снижать цены.

Еще один способ сдержать обесценивание денег — политика доходов. Государство фиксирует стоимость социально значимых товаров напрямую или косвенно, путем борьбы с монополией, государственных закупок, пошлин на экспорт и импорт.

Также власти стараются создать благоприятные условия для развития нового бизнеса. Это увеличивает предложение, усиливает конкуренцию и побуждает поставщиков снизить цены.

Подписывайтесь на наш канал в Яндекс.Дзен.

Автор

Вера Жихарева

что это такое, причины, виды, условия понижения и повышения

2022-06-03T16:50:00+03:00

2022-06-03T16:50:35+03:00

2022-06-03T16:50:00+03:00

2022

https://1prime. ru/News/20220603/837075755.html

Инфляция: когда она во благо, а когда во вред

Новости

Новости

ru-RU

https://1prime.ru/docs/terms/terms_of_use.html

https://россиясегодня.рф

В 2022 году инфляция может стать словом года: все страны озабочены повышением ее уровня. Что это, каковы причины роста цен и как складывается ситуация в России? Об этом — в… ПРАЙМ, 03.06.2022

новости

https://1prime.ru/images/83707/72/837077243.jpg

1920

1920

true

https://1prime.ru/images/83707/72/837077243.jpg

https://1prime.ru/images/83707/72/837077240.jpg

1920

1440

true

https://1prime.ru/images/83707/72/837077240.jpg

https://1prime.ru/images/83707/71/837077173.jpg

1920

1080

true

https://1prime.ru/images/83707/71/837077173.jpg

https://1prime.ru/state_regulation/20220603/837072398.html

https://1prime.ru/state_regulation/20220531/837038567.html

https://1prime.ru/state_regulation/20220502/836805154. html

https://1prime.ru/state_regulation/20220601/837056107.html

Агентство экономической информации ПРАЙМ

1

5

4.7

96

7 495 645-37-00

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://россиясегодня.рф/awards/

Агентство экономической информации ПРАЙМ

1

5

4.7

96

7 495 645-37-00

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://россиясегодня.рф/awards/

Агентство экономической информации ПРАЙМ

1

5

4.7

96

7 495 645-37-00

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://россиясегодня.рф/awards/

Агентство экономической информации ПРАЙМ

1

5

4.7

96

7 495 645-37-00

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://россиясегодня.рф/awards/

Агентство экономической информации ПРАЙМ

1

5

4.7

96

7 495 645-37-00

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://россиясегодня.рф/awards/

В 2022 году инфляция может стать словом года: все страны озабочены повышением ее уровня. Что это, каковы причины роста цен и как складывается ситуация в России? Об этом — в материале агентства «Прайм».

Инфляция — что это

Если объяснять простым языком, инфляция  (лат. inflatio – вздутие) – это темп повышения общего уровня цен на товары и услуги за определенную единицу времени. Другое ее название – индекс потребительских цен. Он показывает степень обесценивая денежной массы.

Сам по себе процесс, о котором мы говорим, существует со времен возникновения товарно-денежных отношений. В год неурожая продовольствие – зерно и хлеб – дорожало. После открытия нового месторождения золота – как это было в Южной Америке – наблюдалось падение стоимости этого металла. Более активно такой феномен соотношения товара к денежной массе стал проявляться с появлением банкнот.

Впервые слово «инфляция» начали употреблять в США во времена Гражданской войны 1861-1865 годов. Оно означало неконтролируемое увеличение денежной массы. Как устойчивое понятие термин сложился уже в XX веке, после Первой мировой войны.

Виды инфляции

С экономической точки зрения инфляция делится на два блока: по управляемости и по темпам роста.

По управляемости

Открытая инфляция – такое существует в странах с рыночной экономикой. Это несдерживаемая инфляция, такая, которая отражает реальное повышение цен без скрытых факторов и давления со стороны регуляторов.

Скрытая инфляция возникает в странах, где государство жестко регулирует цены. Например, замораживает цены на товары или услуги, устанавливает максимальный порог таких наценок. Это ведет к появлению дисбаланса спроса и предложения на рынке.

Таргетируемая инфляция существует в странах, где центробанк (регулятор) устанавливает конкретную цель этого параметра (таргет, целевой уровень) либо допустимый диапазон инфляции. Для этого регулятор может применять различные инструменты в случае отклонения от целевого уровня. Для разных экономик таргеты инфляции различаются.

По темпам роста

Низкая (ползучая) инфляция.  Такой показатель не превышает 6% в год. Такой уровень считается оптимальным и для производителей товаров, и для покупателей: экономика может развиваться, а население — сохранять и умножать свои сбережения.

Умеренная — такая инфляция колеблется в пределах 6- 10% в год. В этой ситуации деньги обесцениваются достаточно быстро, но экономика может работать сбалансированно. И компании, и граждане могут выстраивать длительные инвестиционные и финансовые планы.

Высокая или галопирующая инфляция — до 50% в год. Это уже некомфортный и опасный для всех экономических агентов уровень. Период высокой инфляции не позволяет планировать экономическую деятельность на длительный период.

Эксперты подсчитали ускорение годовой инфляции в Турции в мае

Гиперинфляция — свыше 50% в месяц. В основном она появляется в периоды тяжелых социальных потрясений, таких как кризис, путч, военные действия. Например, в Германии в начале 1920-х годов инфляция достигла 30 000% в месяц. В России, после распада СССР, в 1992 году инфляция превысила 2500%. Рекордная за всю историю гиперинфляция была в 2008 году в Зимбабве, когда цены удваивались каждые полтора часа. За год рост превысил 230 млн процентов. В итоге страна просто отказалась от своей валюты. В 2018 году накопленная инфляция в Венесуэле составила почти 1,7 млн процентов.

В экономике ряда стран инфляции не существует, зато есть дефляция. Это означает, что цены на товары не растут, а падают. Такая ситуация влечет за собой снижение объема производства, который, в свою очередь, вызывает рост безработицы. С этим столкнулась Япония: период дефляции длился там с начала 2000-х годов и был преодолен лишь в 2016 году. Однако позже цены вновь начали падать.

Еще один процесс с ценами — дезинфляция. Это замедление темпов инфляции. Например, если уровень инфляции снизился с 8,4% до 6%, это означает что в общем цены продолжают расти, но более медленными темпами, чем было раньше.

Особенности

У современной инфляции есть свои особенности. Если раньше она носила локальный характер и затрагивала экономику одной или нескольких стран, то сейчас это глобальный процесс. В разных странах он идет неравномерно и скачкообразно в зависимости от внешних и внутренних факторов, таких как степень вмешательства государства в экономику, развития рынка, общего уровня жизни и т.п. Кроме того, раньше скачок инфляции сменялся ее замедлением, теперь же она приобрела хронический характер.

Условия

В экономике бывают периоды, когда создаются условия для повышения или понижения цен.

Повышения

Такой момент происходит, когда спрос превышает предложение. Например, когда мобильные телефоны стали доступны, все кинулись их покупать, а сотовые операторы не успели наладить достаточную скорость связи. Это вызвало подорожание мобильной связи в моменте. Но когда у операторов появились необходимые мощности, цены начали падать. Еще одна причина – сокращение предложения, например, из-за ограничения импорта или производства. Таким образом, как только возникает дефицит, цены растут.

Понижения

Полностью победить инфляцию в современной экономике практически невозможно, но добиться ее снижения вероятно. Для этого необходим стабильный бюджет и развитая денежно-кредитная политика. Также имеют значение тарифы монополий, стоимость сырья и действия регулятора – он понижает или понижает ключевую ставку в зависимости от целей и задач.

Байден изложил план борьбы с высокой инфляцией в США

Причины инфляции

Большинство причин возникновения инфляции в том или ином виде связаны с количеством и доступностью денег в экономике. Такое называется монетарным фактором. Если денег в экономике становится больше – инфляция ускоряется.

Внутренние

На снижение покупательной способности денег также влияют внутренние факторы:

Климатический. От того, каким будет погода, зависит урожай. Это влияет на продуктовые цены;

Конкуренция. Если она усиливается, предприниматели начинают снижать цены в борьбе за клиентов, цены идут вниз;

Тарифы монополий на энергоносители и перевозки;

Действия Центрального банка. Например, было выпущено избыточное количество денег в оборот. Это может дать толчок производственному сектору, однако в случае неконтролируемой эмиссии такая политика приводит к нарушению глобального баланса в экономике.

Во Франции фиксируют пик инфляции

Внешние

Есть и внешние причины роста инфляции, которые оказывают давление:

·  Импортируемая инфляция: рост цен на импортируемые товары и ресурсы переходят на экономику конкретной страны.

·  Рост государственного долга. При сокращении валютных резервов на покрытия накапливающихся процентов по долгу растет и инфляция.

·  Падение курса национальной валюты. Если в производстве товара есть зависимость от зарубежных комплектующих, оборудования, программного обеспечения или сырья, разница курсов будет влиять на конечную цену. Помимо этого, в случае ослабления нацвалюты государству требуется больший объем денег, чтобы поддерживать импорт на прежнем уровне.

Составляющие

Их две – инфляция спроса (когда реальные доходы граждан растут быстрее производительности труда) и инфляция издержек (дорожают материалы, необходимые для производства).

В первом случае рост спроса на товары и услуги начинает превышать предложение, экономика не может преодолеть растущий спрос. Во втором – производители вынуждены повышать цены таким образом, чтобы сохранить рентабельность.

Как рассчитывается инфляция

Чаще всего ее изменяют в годовом выражении, год к году, реже – еженедельно и ежемесячно. Для расчета инфляции проводится анализ потребительской корзины, куда входит несколько десятков или сотен товаров и услуг повседневного спроса. Статистики отслеживают цены на них, а потом выводят среднее значение по стране.

Последствия инфляции

С точки зрения науки инфляцию можно толковать и как положительный фактор для экономики, и как отрицательный. Это зависит от того, как быстро происходят изменения и на чьей стороне критерий оценки.

Экономисты рассматривают умеренную инфляцию в качестве драйвера роста экономики. Такая инфляция создает мотивацию для формирования сбережений. Без них невозможны инвестиции и для расширения производства, и для внедрения новых технологий.

В то же время негативные последствия инфляции для экономики – гораздо более тяжелые. Этим объясняется стремление регуляторов снижать уровень показателя до минимально возможного.

Какое влияние оказывает инфляция на доходы

Для граждан, чьи доходы или пенсии четко зафиксированы, инфляция означает снижение реальных доходов и рост стоимости жизни. В ситуации индексации доходов работающих граждан в соответствии с инфляцией, увеличивается в том числе и налог с зарплаты (НДФЛ) также увеличивается. Такое положение дел усугубляется тем, что индексация зарплат и пенсий происходит уже постфактум, а не на опережение инфляции. В итоге доходы населения не поспевают за более высокими ценами.

Инфляция способствует и росту трат. Граждане и бизнес торопятся купить товары по старой цене, до подорожания, в этот период сбережения и инвестиции могут падать.

Аналитики спрогнозировали доходы России от нефти и газа в 2022 году

Способы борьбы с инфляцией

Существует два основных способа борьбы с инфляцией: таргетирование и контроль денежной массы в экономике.

Таргетирование

Центробанки могут устанавливать таргет и за счет этого держать уровень инфляции на оптимальном для экономики уровне. Положительный эффект от инфляции будет сохраняться, а снижения роста экономики удастся избежать.

Регуляторы внимательно следят за тем, чтобы уровень инфляции не оказался на грани дефляции. При таргетировании инфляции центральными банками главными условиями выступают ее предсказуемость в долгосрочном периоде. Таким образом все участники экономики смогут прогнозировать свои расходы, добиваться увеличения доходов, накоплений и инвестиций.

Контроль денежной массы

Рост денежной массы в экономике в ситуации, когда она не обеспечена реальными товарами и услугами, приводит к обесцениванию покупательской способности денег и, как следствие, разгоняет инфляцию. Приведем пример: в пандемию коронавируса ФРС США с целью поддержки экономики на фоне резкого ее сокращения из-за локдаунов включила печатный станок и резко увеличила денежную массу. Это привело к тому, что в 2021 году в стране был зафиксирован сорокалетний рекорд инфляции –на уровне 7% годовых.

Инфляция в России

Россия в новом периоде истории переживала как периоды гиперинфляции, так и моменты замедления. Максимальный уровень был зафиксирован в 1992 году – 2508,8% в год. Затем он скачкообразно снижался вплоть до 2,52% годовых в 2017 году. Такое продолжалось до 2020 года — инфляция находилась на комфортном уровне 3-5%, затем она начала ускоряться на фоне ковидных ограничений и геополитической нестабильности.

Уровень

Цель ЦБ РФ по инфляции – 4% в год. Этот уровень комфортен как для граждан, так и для экономики. Однако, невзирая на все меры регулятора, инфляция в России пока не укладывается в эти рамки. В марте 2022 года годовая инфляция составила 16,7% — максимум с марта 2015 года. ЦБ прогнозирует инфляцию по итогам 2022 года в диапазоне 18-23%, Минэкономразвития — в 17,5%. Такая цифра – довольно серьезное испытание для экономики.

Чем опасна высокая инфляция

Центральные банки не только регулируют инфляцию, но и внимательно следят за инфляционными ожиданиями, стараясь не допускать паники среди населения. При сильном разгоне инфляции экономика начинает испытывать огромные трудности. В худших случаях люди просто переходят на бартер – взаимный обмен товарами и услугами, происходит обесценивание денег, падает уровень жизни, растет социальная напряженность.

Как защитить свои доходы от инфляции

Рецепты здесь стандартные и они укладываются в схему: чем больше доход, тем выше риск. Самый простой способ защитить сбережения от инфляции — банковские вклады. Однако по ним может быть отрицательная доходность, которая не покрывает темп роста цен. Среди инвестиций на рынке ценных бумаг самыми надежными считаются облигации и золото, наиболее рисковыми – игра на акциях, криптовалюте и деривативах. Такой способ, как покупка недвижимости, подходит, если позволяют средства. И, наконец, остаются экзотические варианты — вложения в антиквариат, вино и даже игрушки Lego. Все зависит от ваших предпочтений и склонности к риску.

Что вызывает инфляцию?

Инфляция является мерой скорости роста цен на товары и услуги в экономике. Если имеет место инфляция, ведущая к повышению цен на предметы первой необходимости, такие как продукты питания, это может оказать негативное влияние на общество.

Инфляция может возникнуть практически по любому продукту или услуге, включая расходы, основанные на потребностях, такие как жилье, продукты питания, медицинское обслуживание и коммунальные услуги, а также расходы на нужды, такие как косметика, автомобили и ювелирные изделия. Как только инфляция становится преобладающей во всей экономике, ожидание дальнейшей инфляции становится главной заботой в сознании как потребителей, так и предприятий.

Центральные банки развитых стран, в том числе Федеральная резервная система США, следят за инфляцией. ФРС установила цель по инфляции примерно на уровне 2% и корректирует денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией, если цены растут слишком сильно или слишком быстро.

Инфляция может быть проблемой, потому что она делает сбереженные сегодня деньги менее ценными завтра. Инфляция подрывает покупательную способность потребителей и может даже помешать им выйти на пенсию. Например, если инвестор заработал 5% от вложений в акции и облигации, а уровень инфляции составил 3%, в реальном выражении инвестор заработал только 2%. В этой статье мы рассмотрим фундаментальные факторы инфляции, различные виды инфляции и тех, кто от нее выигрывает.

Основные выводы

• Инфляция является мерой темпов роста цен на товары и услуги в экономике.
• Инфляция может возникнуть, когда цены растут из-за увеличения производственных затрат, таких как сырье и заработная плата.
• Всплеск спроса на товары и услуги может вызвать инфляцию, поскольку потребители готовы платить больше за продукт.
• Некоторые компании пожинают плоды инфляции, если они могут взимать более высокую плату за свою продукцию в результате высокого спроса на свои товары.

Инвестопедия / Эллен Линднер

Что вызывает инфляцию

Существуют различные факторы, которые могут влиять на цены или инфляцию в экономике. Как правило, инфляция возникает в результате увеличения себестоимости продукции или увеличения спроса на товары и услуги.

Инфляция издержек

Инфляция издержек возникает, когда цены растут из-за увеличения производственных затрат, таких как сырье и заработная плата. Спрос на товары не меняется, а предложение товаров снижается из-за более высоких издержек производства. В результате дополнительные издержки производства перекладываются на потребителей в виде более высоких цен на готовую продукцию.

Один из признаков возможной инфляции издержек можно увидеть в росте цен на сырьевые товары, такие как нефть и металлы, поскольку они являются основными производственными ресурсами. Например, если цена на медь вырастет, компании, использующие медь для производства своей продукции, могут увеличить цены на свои товары. Если спрос на продукт не зависит от спроса на медь, бизнес переложит более высокие затраты на сырье на потребителей. Результатом являются более высокие цены для потребителей без какого-либо изменения спроса на потребляемые продукты.

Заработная плата также влияет на стоимость производства и, как правило, является самой большой статьей расходов для бизнеса. Когда экономика работает хорошо, а уровень безработицы низок, может возникнуть нехватка рабочей силы или рабочих. Компании, в свою очередь, повышают заработную плату, чтобы привлечь квалифицированных кандидатов, что приводит к росту производственных затрат компании. Если компания повышает цены из-за роста заработной платы сотрудников, возникает инфляция издержек плюс.

Стихийные бедствия также могут привести к росту цен. Например, если ураган уничтожает такую ​​культуру, как кукуруза, цены в экономике могут вырасти, поскольку кукуруза используется во многих продуктах.

Инфляция спроса

Инфляция спроса может быть вызвана высоким потребительским спросом на продукт или услугу. Когда в экономике наблюдается всплеск спроса на широкий спектр товаров, их цены, как правило, растут. Хотя краткосрочные дисбалансы спроса и предложения часто не вызывают беспокойства, устойчивый спрос может отразиться на экономике и повысить стоимость других товаров; результатом является инфляция спроса.

Уверенность потребителей, как правило, высока, когда безработица низкая, а заработная плата растет, что приводит к увеличению расходов. Экономический рост оказывает прямое влияние на уровень потребительских расходов в экономике, что может привести к высокому спросу на товары и услуги.

По мере увеличения спроса на конкретный товар или услугу доступное предложение уменьшается. Когда доступно меньше товаров, потребители готовы платить больше, чтобы получить товар, как указано в экономическом принципе спроса и предложения. Результатом являются более высокие цены из-за инфляции спроса.

Компании также играют роль в инфляции, особенно если они производят популярные товары. Компания может поднять цены просто потому, что потребители готовы платить повышенную сумму. Корпорации также свободно поднимают цены, когда продаваемый товар необходим потребителю для повседневного существования, например, нефть и газ. Однако именно спрос со стороны потребителей дает корпорациям рычаги для повышения цен.

Встроенная инфляция и рост заработной платы

Встроенная инфляция возникает, когда достаточное количество людей ожидает, что инфляция продолжится в будущем. По мере роста цен на товары и услуги люди могут поверить в непрерывный рост в будущем с той же скоростью. Из-за этих общих ожиданий рабочие могут начать требовать более высокой заработной платы, чтобы предвидеть рост цен и сохранить свой уровень жизни. Повышение заработной платы приведет к более высоким затратам для предприятий, которые могут переложить эти затраты на потребителей. Более высокая заработная плата также увеличивает располагаемый доход потребителей, увеличивая спрос на товары, что может привести к еще большему росту цен. Затем может быть установлена ​​спираль «заработная плата-цена», когда один фактор влияет на другой, и наоборот.

Рынок жилья

Рынок жилья, например, видел свои взлеты и падения на протяжении многих лет. Если дома пользуются спросом, потому что экономика переживает подъем, цены на жилье будут расти. Спрос также влияет на вспомогательные продукты и услуги, которые поддерживают жилищную отрасль. Строительные товары, такие как пиломатериалы и сталь, а также гвозди и заклепки, используемые в домах, могут столкнуться с увеличением спроса в результате более высокого спроса на дома.

Экспансионистская фискальная и денежно-кредитная политика

Экспансионистская фискальная политика правительств может увеличить размер дискреционного дохода как для предприятий, так и для потребителей. Если правительство снижает налоги, предприятия могут потратить их на капитальные ремонты, оплату труда сотрудников или наем новых сотрудников. Потребители также могут приобретать больше товаров. Правительство могло бы также стимулировать экономику, увеличив расходы на инфраструктурные проекты. Результатом может стать увеличение спроса на товары и услуги, что приведет к росту цен.

Точно так же, как экспансионистская налогово-бюджетная политика может подстегнуть инфляцию, она может и ослабить денежно-кредитную политику.

Экспансионистская денежно-кредитная политика центральных банков может снизить процентные ставки. Центральные банки, такие как Федеральная резервная система, могут снизить стоимость кредита для банков, что позволяет банкам предоставлять больше денег предприятиям и потребителям. Увеличение количества денег, доступных во всей экономике, приводит к увеличению расходов и спроса на товары и услуги.

Денежная девальвация

Монетаристы понимают, что инфляция вызвана слишком большим количеством долларов, преследующих слишком мало товаров. Другими словами, предложение денег стало слишком большим. Согласно этой теории, стоимость денег подчиняется закону спроса и предложения, как и любой другой товар на рынке. По мере роста предложения стоимость снижается. Если стоимость денег падает, их покупательная способность падает, и вещи становятся относительно дороже.

Эта количественная теория денег (QTM) может быть резюмирована уравнением обмена, в котором говорится, что денежная масса, умноженная на скорость, с которой деньги тратятся в год (скорость обращения денег), равняется номинальным расходам в экономике: МВ = PQ . Таким образом, P (цены) могут расти по мере увеличения денежной массы и/или увеличения скорости обращения денег (при постоянном количестве товаров в экономике).

Деньги также могут обесцениваться из-за общего отсутствия уверенности или доверия к эмитенту денег. В этом случае гиперинфляция может даже привести к тому, что деньги вообще не будут иметь ценности.

Показатели инфляции

Индекс потребительских цен (ИПЦ)

Есть несколько показателей, которые используются для измерения уровня инфляции. Одним из самых популярных является индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет цены на корзину товаров и услуг в экономике, включая продукты питания, автомобили, образование и отдых. Таким образом, изменения цен в этой корзине приблизительно соответствуют изменениям цен в масштабах всей экономики. ИПЦ часто является предпочтительным экономическим индикатором, используемым для измерения инфляции.

Хотя ИПЦ измеряет изменения цен на розничные товары и другие товары, оплачиваемые потребителями, он не включает такие вещи, как сбережения и инвестиции, и часто исключает расходы иностранных посетителей.

В апреле 2022 года индекс потребительских цен вырос на 0,3% с учетом сезонных колебаний. Но по сравнению с предыдущим годом полный индекс увеличился на 10,8%, что сделало его самым большим годовым приростом с ноября 1980 года.

Индекс цен производителей (ИЦП)

Еще одним показателем инфляции является индекс цен производителей (ИЦП), который сообщает об изменениях цен, влияющих на отечественных производителей. ИЦП измеряет цены на топливо, сельскохозяйственные продукты (мясо и зерно), химические продукты и металлы. Если рост цен, вызывающий резкий скачок ИЦП, передается потребителям, это будет отражено в индексе потребительских цен.

PPI измеряет инфляцию с точки зрения производителей; средняя продажная цена, которую они получают за свою продукцию за определенный период времени. Между тем, ИПЦ измеряет цены с точки зрения потребителя.

Дефлятор ВВП

Бюро экономического анализа США (BEA) использует дефлятор валового внутреннего продукта (ВВП) (также известный как дефлятор цен ВВП) в качестве дополнительного индикатора уровня инфляции в США. Дефлятор ВВП измеряет совокупные цены на все товары и услуги, производимые всей страной; он охватывает статистику как ИПЦ, так и ИЦП.

Индекс цен на личные потребительские расходы (PCE)

Индекс расходов на личное потребление (PCE) — это еще один показатель инфляции, который отслеживает изменения цен в сумме, потраченной на потребительские товары и услуги, которыми обмениваются в экономике США. Индекс цен PCE состоит из широкого диапазона расходов, который намного превышает корзину товаров, используемую в ИПЦ, и взвешивается на основе данных, предоставляемых регулярными опросами предприятий, которые, как правило, более надежны, чем опросы потребителей, используемые ИПЦ

В 2012 году индекс цен PCE стал основным индексом инфляции, используемым Федеральной резервной системой США при принятии решений в области денежно-кредитной политики.

Как защититься от инфляции

Высокая инфляция, как правило, является негативным фактором, наносящим ущерб как потребителям, так и предприятиям. Однако есть несколько способов защититься от инфляции:

• Фиксация низких фиксированных процентных ставок : 30-летняя ипотека с низкой фиксированной процентной ставкой защищена от инфляции. Ищите займы, когда процентные ставки низкие, и рассмотрите возможность рефинансирования, когда ставки упадут
• Инвестиции в акции : Фондовые рынки, как правило, работают относительно лучше, чем облигации, в условиях высокой инфляции, поскольку многие компании в конечном итоге перекладывают более высокие расходы на потребителей, что защищает прибыль. Фирмы, которые производят сырьевые товары или товары первой необходимости, часто являются хорошим выбором. Облигации, с другой стороны, видят, что их цены падают, поскольку процентные ставки растут вместе с инфляцией.
• Покупка ценных бумаг с защитой от инфляции : Некоторые финансовые продукты связаны с инфляцией (часто через изменения ИПЦ), такие как казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции или TIPS, цена которых корректируется для компенсации инфляции. Некоторые продукты постоянного страхования жизни и аннуитеты также могут иметь возможность корректировки с учетом инфляции, часто в форме корректировки стоимости жизни (COLA).
• Сохранение под высокие проценты : Использование высоких процентных ставок для сбережения денег на счетах денежного рынка или компакт-дисков с более выгодной доходностью. Обратите внимание, однако, что если доходность окажется ниже уровня инфляции, вы все равно потеряете покупательную способность.
• Купите хеджирование инфляции : Некоторые активы, такие как золото и недвижимость, считаются хорошими хеджами против инфляции, поскольку их стоимость увеличивается вместе с общим ростом цен.
• Собственная арендная недвижимость: Когда начинается инфляция, арендодатели часто могут поднять арендную плату, чтобы не отставать от нее. Если у вас есть доходная недвижимость с ипотекой с фиксированной процентной ставкой, это может значительно улучшить вашу прибыль.

Что вызывает инфляцию?

Экономисты определили несколько возможных причин инфляции. Инфляция издержек – это сокращение совокупного предложения товаров и услуг, вызванное увеличением себестоимости продукции. Увеличение стоимости сырья или рабочей силы может способствовать инфляции спроса. Ожидания инфляции, которые вызывают более высокую заработную плату, ведущую к более высоким затратам, теоретически рассматриваются как встроенная инфляция. Шоки предложения или спроса также могут вызвать рост цен, а также ослабление налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики.

Кому выгодна инфляция?

В целом инфляция выгодна заемщикам с более низкими фиксированными процентными ставками и владельцам активов, стоимость которых растет вместе с инфляцией. Относительные затраты на обслуживание этих долгов становятся менее дорогими с инфляцией.

Инвесторы могут получить повышение, если они держат активы на рынках, затронутых инфляцией. Например, те, кто инвестирует в энергетические компании, могут увидеть рост цен на свои акции, если цены на энергию растут. Часто акции стоимости работают лучше, чем акции роста, в периоды инфляции.

Кто пострадал от инфлатона?

Инфляция больше всего вредит вкладчикам и кредиторам. Вкладчики видят, что их денежные депозиты теряют покупательную способность, в то время как те, кто одалживал деньги по более низким фиксированным процентным ставкам, застревают с менее ценными кредитами до тех пор, пока они не наступят.

Потребители также страдают от инфляции, так как товары становятся дороже. Потребители с более низкими доходами могут пострадать больше всего, поскольку эти люди, как правило, тратят более высокую долю своего дохода в целом и на предметы первой необходимости, чем люди с более высокими доходами, и поэтому у них меньше запаса прочности на случай потери покупательной способности, связанной с инфляцией.

Могут ли компании извлечь выгоду из инфляции?

Некоторые компании пожинают плоды инфляции, если они могут взимать более высокую плату за свою продукцию в результате скачка спроса на свои товары. Если экономика работает хорошо, а спрос на жилье высок, жилищно-строительные компании могут взимать более высокие цены за продажу домов.

Другими словами, инфляция может дать предприятиям ценовую власть и увеличить размер их прибыли. Если норма прибыли растет, это означает, что цены, которые компании взимают за свою продукцию, растут быстрее, чем растут производственные затраты.

Кроме того, владельцы бизнеса могут умышленно удерживать поставки с рынка, позволяя ценам подняться до благоприятного уровня. Однако компании также могут пострадать от инфляции, если она вызвана ростом производственных затрат. Компании рискуют, если они не могут переложить более высокие затраты на потребителей за счет более высоких цен. Если, например, иностранные конкуренты не затронуты ростом производственных затрат, их цены не должны будут повышаться. В результате американским компаниям, возможно, придется покрывать более высокие производственные затраты, иначе они рискуют потерять клиентов в пользу иностранных компаний.

Итог

Инфляция возникает, когда в экономике растут цены и/или покупательная способность денег теряет ценность. Экономисты определили несколько возможных причин инфляции: от роста заработной платы до увеличения совокупного спроса и увеличения денежной массы. В 2022 году темпы инфляции в США и во всем мире выросли до самого высокого уровня с начала 1980-х годов. Хотя нет единой причины для такого быстрого роста мировых цен, ряд событий сработал вместе, чтобы поднять инфляцию до таких высоких уровней, включая последствия COVID-19.пандемии и неспровоцированного вторжения России в Украину, а также вызванного этим удара по ценам на энергоносители и продовольствие.

Причины инфляции | Объяснитель | Образование

Скачать полный объяснитель 165 КБ

Инфляция – это рост цен на товары и Сервисы. Самый известный индикатор инфляции это индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет процентное изменение цены корзины товаров и услуг, потребляемых домохозяйствами (см. Объяснение: Инфляция и ее измерение). ИПЦ – это показатель инфляции, используемый Резервный банк Австралии в своем целевом уровне инфляции, где он стремится сохранить годовую потребительскую цену инфляция в среднем от 2 до 3 процентов, с течением времени (см. Объяснение: Инфляция в Австралии Цель). Другие показатели инфляции также проанализированы, но большинство показателей инфляции перемещаются в аналогичными способами в долгосрочной перспективе.

В этом эксплейнере описаны основные причины изменения уровня инфляции.

Причины инфляции

Основные причины инфляции можно разделить на три широкие категории:

1. по требованию,
2. затратный толчок и
3. инфляционных ожиданий.

Как следует из их названий, «инфляция спроса — это вызвано развитием спроса на экономике, в то время как «инфляция издержек» вызвана под влиянием более высоких производственных затрат на предложение стороне экономики. Инфляция также может быть следствием «инфляционные ожидания» – то, что домохозяйства и предприятия думают, что произойдет с ценами в Будущее может повлиять на фактические цены в будущем. Эти различные причины инфляции рассматриваются Резервным банком, когда он анализирует и прогнозирует инфляцию. ^[1]

Инфляция спроса

Инфляция спроса возникает, когда общая спрос на товары и услуги (т.е. «совокупный спрос») увеличивается, чтобы превысить предложение товаров и услуги (т.е. «совокупное предложение»), которые могут быть устойчиво производится. Избыточный спрос ставит повышательное давление на цены в широком диапазоне товаров и услуг и в конечном итоге приводит к увеличение инфляции, то есть она «тянет» инфляцию выше.

Совокупный спрос может увеличиться, поскольку увеличение расходов потребителей, предприятий или правительства, или увеличение чистого экспорта. Как В результате спрос на товары и услуги увеличится по сравнению с их предложением, предоставляя возможность фирмам повышать цены (и их маржу – что их надбавка к затратам). При этом фирмы будут стремиться нанять больше работников для удовлетворения этого дополнительного требовать. С ростом спроса на труд фирмы возможно, придется предложить более высокую заработную плату, чтобы привлечь новых сотрудников и сохранить существующих сотрудников. Фирмы могут также повышать цены на свои товары и услуги для покрытия более высоких затрат на оплату труда. ^[2] Больше вакансий а более высокая заработная плата увеличивает доходы домохозяйств и привести к росту потребительских расходов, растущий совокупный спрос и возможности для фирмы повышают цены на свои товары и Сервисы. Когда это происходит на большом количестве предприятий и секторов, это приводит к увеличению в инфляции.

Противоположное произойдет, когда совокупность снижается спрос; фирмы, столкнувшиеся с более низким спросом либо приостановит прием на работу, либо уволит сотрудников Это означает, что требуется меньше персонала. Это ставит повышательное давление на уровень безработицы. Увеличение числа работников, ищущих работу, означает, что фирмы может предложить более низкую заработную плату, оказывая понижательное давление доходов домохозяйств, потребительских расходов и цены на свои товары и услуги. В следствии, инфляция снизится.

Поставка товаров и услуг, которые могут быть устойчивым производством также известен как потенциальный объем производства или полную мощность экономики. На это уровень выпуска, факторы производства, такие как труда и капитала (включая машины и оборудование, которое фирмы используют для производства своих товаров и услуги) используются так интенсивно, как возможно без повышения давления на инфляция. Когда совокупный спрос превышает потенциальный объем производства экономики, это повысит давление на цены. Когда совокупный спрос ниже потенциального объема производства, это приведет к снижению давление на цены.

Итак, как мы можем измерить, насколько экономика от его потенциальной производительности (или полной мощности) и что это значит для инфляции? Пока мы можем достаточно точно измерить совокупный спрос на ежеквартально с использованием валового внутреннего данные о продукте (ВВП) из национальных счетов (см. Объяснение: Экономический рост), потенциал выход не наблюдается напрямую, то есть мы должны сделать вывод из других свидетельств о поведение экономики. Например, просто поскольку существует уровень выпуска, при котором инфляция стабильный, есть и уровень безработицы уровень, соответствующий стабильной инфляции. это известный как уровень неускоряющейся инфляции Безработица или сокращенно NAIRU (см. Объяснение: Неускоряющийся уровень инфляции Безработица (НАИРУ)). Когда безработица ниже NAIRU инфляция увеличится, и когда она выше NAIRU инфляция снизится.

Инфляция издержек

Инфляция издержек возникает, когда общее предложение товаров и услуг в экономике, которые может быть произведено (совокупное предложение) падает. Падение в совокупное предложение часто вызвано увеличением в себестоимости продукции. Если совокупное предложение упадет но совокупный спрос остается неизменным, т. является повышательное давление на цены и инфляцию, т. инфляция «подталкивается» выше.

Рост цен на отечественные или импортные входы (такие как нефть или сырье) подталкивают вверх производственные затраты. Поскольку фирмы сталкиваются с более высокими затраты на производство каждой единицы продукции, к которым они стремятся производить меньший объем выпуска и повышать цены своих товаров и услуг. Это может иметь поток на воздействие путем повышения цен на другие товары и услуги. Например, повышение цены нефти, которая является основным ресурсом во многих секторах экономики, сначала приведет к повышению цен на бензин. Тем не менее, более высокие цены на бензин также сделают его более дорого перевозить товары из одного места в другой, что, в свою очередь, приведет к повышению цен для таких предметов, как продукты.

Инфляция издержек также может возникать из-за предложения сбои в отдельных отраслях – например, из-за необычной погоды или стихийных бедствий. Периодически случаются сильные циклоны и наводнения. которые наносят ущерб большим объемам сельскохозяйственной производят и приводят к значительному увеличению цены на переработанные продукты питания, как на вынос, так и блюда в ресторане, что приводит к временным периодам более высокая инфляция.

Импортная инфляция и обменный курс

Изменения обменного курса также могут повлиять на цены и влиять на результаты инфляции. Уменьшение в стоимости национальной валюты, т. е. обесценивание − увеличит инфляцию в два раза способы. Во-первых, цены на товары и услуги. произведено за границей по сравнению с произведенным внутри страны. Следовательно, потребители платят больше покупать те же импортные товары и фирмы которые полагаются на импортные материалы в своем производстве процессы платят больше, чтобы купить эти ресурсы. рост цен на импортные товары и услуги напрямую влияют на инфляцию через затратный канал.

Во-вторых, обесценение валюты стимулирует совокупный спрос. Это происходит потому, что экспорт стали относительно дешевле для иностранцев покупать, приводит к увеличению спроса на экспорт и более высокий совокупный спрос. В то же время отечественные потребители и фирмы сокращают свои потребление относительно более дорогого импорта и переориентировать свои покупки на внутренние произведенных товаров и услуг, что опять-таки привело к увеличение совокупного спроса. Это увеличение совокупный спрос оказывает давление на внутренний производственные мощности и расширяет возможности отечественные фирмы поднимают цены. Эти цены рост косвенно влияет на инфляцию через канал спроса-вытягивания.

С точки зрения импортируемой инфляции обменный курс ставка оказывает большее влияние на инфляцию за счет влияние на цены товаров и услуг которые экспортируются и импортируются (известные как ходовые товары и услуги), в то время как цены на неторгуемые товары и услуги зависят больше по отечественным разработкам.

Инфляционные ожидания

Инфляционные ожидания – это убеждения, что домохозяйства и фирмы имеют о будущей цене увеличивается. Они важны, потому что ожидания о будущем росте цен может повлиять на текущий экономические решения, которые могут повлиять на фактические результаты инфляции. Например, если фирмы ожидают будущая инфляция будет выше и воздействовать на эти убеждения, они могут повышать цены на свои товары и услуги более быстрыми темпами. Точно так же, если рабочие ожидают будущая инфляция будет выше, они могут потребовать более высокая заработная плата, чтобы компенсировать ожидаемые потери от их покупательной способности. Эти поведения, иногда называемая «психологией инфляции», может способствуют более высокому уровню фактической инфляции, так что ожидания относительно инфляции становятся самореализующимися.

Учитывая, что инфляционные ожидания могут влиять установление фактической цены и заработной платы, степень какие инфляционные ожидания «заякорены» имеет последствия для будущих результатов инфляции. Например, если домохозяйства и фирмы ожидают, что инфляция вернется к инфляции центрального банка цель в какой-то момент в будущем, независимо от того, что такое текущая инфляция, мы опишем их ожидания как «привязанные» к инфляции цель. Когда ожидания закрепляются, период более высокой инфляции – возможно, в результате событие, связанное с повышением издержек – не приведет к домохозяйствам и фирмы изменить свое поведение и, как следствие, инфляция, вероятно, в конечном итоге вернется к своей цели. Но если инфляционная психология домохозяйств и фирмы меняются, а инфляционные ожидания исчезают от целевого показателя инфляции центрального банка (т. е. они стать «незаякоренным»), период более высокой инфляции станет постоянным, потому что домохозяйства и фирмы ожидают, что инфляция будет выше в будущем и корректировать свое поведение соответствующим образом. Следовательно, центральному банку намного легче управлять инфляцией, если инфляционные ожидания закрепленный, а не незакрепленный.

Иллюстративный пример фиксированных и

незакрепленных инфляционных ожиданий

«Закрепленные» инфляционные ожидания

Инфляционные ожидания в долгосрочной перспективе остаются мало измененными в ответ на период более высокой инфляции. Домохозяйства и фирмы ожидают, что рост инфляции носить временный характер и не изменять их поведение, видя реальный уровень инфляции вернуться к цели ЦБ по инфляции.

«Незакрепленные» инфляционные ожидания

Инфляционные ожидания в долгосрочной перспективе двигаться выше в ответ на период более высокая инфляция. Домашние хозяйства и фирмы приспосабливаются их поведение, поскольку они ожидают увеличения в инфляции, чтобы быть более стойким, в конечном итоге приводит к более высокому уровню фактической инфляции.

Хотя инфляционные ожидания оказывают значительное влияние на фактические результаты инфляции, они не непосредственно наблюдаемые. Вместо этого директивные органы, такие как Резервный банк, должны полагаться на показатели ожидаемого инфляции, которые основаны на опросах (где людей спрашивают, что они думают о перспективах инфляции напрямую) или финансовые активы, такие как государственные облигации (где цена актива отражает предположения, сделанные о будущей траектории инфляции см. Объяснение: облигации и кривая доходности).

Вставка: шоки предложения и стагфляция

Если шок предложения достаточно велик или устойчив, он не только вызывает инфляцию издержек, но и может заметно снизить как текущий, так и потенциальный уровень выпуска в экономике. В этом случае может быть необычным сочетанием периода «застоя», когда объем производства снижается одновременно что цены растут. Это сочетание застойного роста с высокой или растущей безработицей. – а высокая инфляция упоминается как стагфляция . Стагфляция может закрепиться, когда инфляция ожидания плохо закреплены.

1970-е годы были периодом стагфляции, сопровождавшейся двумя скачками цен на нефть. В октябре 1973 г. члены ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти), а также Египет и Сирия, наложил нефтяное эмбарго на промышленно развитые страны, поддержавшие Израиль в войне Судного дня. того же периода. Эмбарго привело к четырехкратному увеличению цен на нефть и нормированию энергоресурсов. кульминацией которого стала глобальная рецессия, в ходе которой одновременно выросли безработица и инфляция. В то время центральные банки не таргетировали инфляцию, и это стало началом длительного периода высокая инфляция во многих странах.

Концевые сноски

Дополнительную информацию см. в статье Бюллетеня «Объяснение низкой инфляции с помощью моделей». [1]

На труд приходится большая доля общих производственных издержек большинства фирм.