30 лучших книг для трейдеров и инвесторов

«Учиться, учиться и еще раз учиться». Эту фразу приписывают В.Ленину. Однако идея актуальна на все времена и вполне применима к инвестиционному процессу.

Как приятно получать все больше знаний о методах анализа ценных бумаг, окунуться в дебри психологии финансовых рынков, понять, что таят в себе различные графики. В данном обзоре мы представим подборку из 30 ключевых книг, посвященных различным аспектам торговли финансовыми активами.

Торговля и технический анализ

1. Бенджамин Грэхем «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию»

Написанная Грэхемом в 1949 г. книга «Разумный инвестор» открыла обществу, что инвестирование это не «игра в кости», где все решает случай, а сложная и фундаментальная наука. Это своеобразная Библия фондового рынка. Прочитав книгу, можно понять разницу между спекуляцией на фондовом рынке и инвестированием, познакомиться со стратегиями пассивных и активных инвесторов. Также приводятся конкретные примеры анализа ценных бумаг для непрофессионального инвестора. «Я думал, что это самая лучшая из всех написанных книг об инвестиционной деятельности. Я и сейчас так думаю», — пишет легендарный инвестор Уоррен Баффет. Каждая глава книги заканчивается развернутым комментарием с учетом более современной ситуации от инвестиционного обозревателя The Wall Street Journal Джейсона Цвейга.

2. Филип Фишер «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы»

Morningstar называет Филипа А.Фишера «одним из величайших инвесторов всех времен». В сборник вошли три работы Фишера, по праву считающиеся классическими произведениями в данной области: «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы», «Консервативные инвесторы спят спокойно», «На пути к философии инвестирования». В книге представлен метод выбора интересных акций в пятнадцати пунктах. Предполагается, что рост стоимости обыкновенных акций обуславливается перспективой будущего роста прибылей. Автор дает советы, как грамотно составить инвестиционный портфель, выбрать момент для покупки и продажи бумаг. Одним из последователей Фишера является Уоррен Баффет, который говорил, что его точка зрения на инвестиции — это 15% Филип Фишер и 85% Бенджамин Грэхем.

3. Александр Элдер «Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом»

«Чтобы выиграть, нужно освоить три главных принципа биржевой игры: это разумная индивидуальная психология, логичная система ведения игры и продуманный план контроля над капиталом. Эти три опоры — вроде ножек табурета-треноги: убери хоть одну, и он упадет — вместе с сидящим», — считает Александр Элдер. В данном издании вы найдете набор правил и приемов успешной биржевой игры, позволяющих сохранить капитал в неблагоприятные периоды и значительно преумножить его во время позитивных временных отрезков. В книге приведены не только приемы анализа рынка и эффективные торговые стратегии, но информация о психологии успешного трейдинга. По мнению автора, в психологии заключен основной секрет к успеху. Примечательно, что при написании книги Элдер воспользовался личным опытом успешного трейдинга.

4. Джек Швагер «Технический анализ. Полный курс»

Это огромный том, который крайне полезен для трейдеров. В книге изложены основные понятия, методы, индикаторы, торговые приемы; даны практические советы в области построения торговых систем. «При объяснении разнообразных аналитических приемов и методов, я старался сохранить на переднем плане ключевые вопросы… Как применить описываемые методы в реальной торговле? Что подходит, а что не подходит для работы на рынке? Как сконструировать и протестировать торговую систему, чтобы максимизировать ее будущую, а не ретроспективную результативности?» — пишет Швагер в предисловии. Примечательно, что в книге присутствуют 200 страниц с разбором конкретных ситуаций на графиках. Подробнее о книге см.>>

5. Джон Мэрфи. Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика

Джон Дж. Мэрфи — признанный специалист в области технического анализа, в начале 1970-х гг. возглавлял департамент ТА фьючерсных рынков Merrill Lynch. Книга по праву считается Библией технического анализа. В издании подробно и в доступной форме рассматриваются теоретические основы технического анализа и методы его практического применения, включая интерпретацию сигналов. Упор в книге делается на фьючерсные рынки, но основные принципы, приведенные в ней, полезны для технического анализа и других инструментов, например, акций. Читайте также еще одну книгу Мэрфи «Визуальный инвестор. Как определять тренды»

Биржевые стратегии

6. Джесси Ливермор «Торговля акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями»

В предисловии сказано, «будьте готовы провести пару ближайших ночей без сна, потому, как нужно обладать поистине железной выдержкой, чтобы оторваться от этой книги». Книга написана знаменитым биржевым спекулянтом Джесси Ливермором еще в 1940 г., однако, общие ее принципы актуальны и по сей день. В течение 45 лет торговли на фондовом рынке Джесси Ливермор развил ряд уникальных инструментов, которые подняли доходность его торговой системы на новый уровень. Книга содержит «рыночный ключ Ливермора». Последние ее главы написаны Ричардом Смиттеном, который раскрывает секреты Ливермора с учетом более современной ситуации.

7. Майкл Ковел «Черепахи-трейдеры. Легендарная история, ее уроки и результаты»

Книга посвящена знаменитому эксперименту, организованному легендарным чикагским трейдером Ричардом Денисом. Поспорив однажды со своим коллегой Уильямом Экхардом, можно ли научить трейдингу «человека с улицы», он разместил в газете объявление, пригласив всех желающих на двухнедельные курсы. В результате были приняты только двадцать три человека. Они-то и стали легендарными «черепахами-трейдерами», заработавшими для Денниса $100 млн. К книге написано, чему и как их учили, включая правила входа и выхода с рынка, личные советы Дениса и Экхарда, описывается сама система, философия торговли, также приведены биографии всех выпускников.

8. Асват Дамодаран «Инвестиционные байки. Разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях»

Дамодаран — известный американский специалист в области инвестиционной оценки и корпоративных финансов. В книге содержится объективный анализ 13 популярных инвестиционных стратегий, преимущественно фундаментальных. Даются их теоретические основы, описывается, насколько представления соответствуют реальности. В конце каждой главы даются «уроки для инвесторов», в которых описывается, как в реальности следует применять эти стратегии, избегая следования мифам.

Фундаментальный анализ

9. Уильям Шарп, Гордон Александер, Джеффри Бейли «Инвестиции»

Самый популярный в мире фундаментальный учебник по курсу «Инвестиции». Написан тремя известными американскими специалистами в области финансов. Отметим, что Уильям Шарп является лауреатом Нобелевской премии по экономике 1990 г. за развитие теории оценки финансовых активов. В книге подробно описаны большинство типов ценных бумаг, отражена теория и практика функционирования финансовых рынков, рассмотрены методы управления инвестициями, включая портфельную теорию. Достаточно много уделено методологии оценки активов, включая акции и облигации. Учебник базируется на американском рынке, однако общие принципы повествования применимы и для других площадок.

10. Юджин Бригхэм, Майкл Эрхардт «Финансовый менеджмент»

Одно из наиболее популярных учебных пособий по современному финансовому менеджменту. Охватывает огромное количество его вопросов. В книге изложены именно классические принципы экономики и финансов. Инвесторов могут заинтересовать главы, посвященные анализу финансовой отчетности, оценке акций и облигаций, соотношению риска и доходности инвестиций.

11. Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд «Анализ ценных бумаг»

Книга является бессмертным руководством Грэхема, помогающим анализировать ценные бумаги. Является одним из трех шедевров Грэхема, к которым также относятся «Разумный инвестор» и «Анализ финансовой отчетности». Эти три книги представляют собой ключи к пониманию феномена Грэхема и процесса инвестирования как такового. Одним из последователей Грэхема является Уоррен Баффет, который говорил, что его точка зрения на инвестиции — это 85% Бенджамин Грэхем и 15% Филип Фишер. Большая часть книги посвящена анализу финансовой отчетности, акций и облигаций. Даны конкретные примеры оценки компаний, типичных для первой половины 20-го века. Впрочем, общие принципы вполне актуальны и для современности.

12. Бернард Баумоль «Секреты экономических показателей»

В подзаголовке книги указано на содержащиеся в ней «скрытые ключи к будущим экономическим тенденциям и инвестиционным возможностям». Издание посвящено макроиндикаторам. Не секрет, что макростатистика частенько движет рынками. В издании описано, что означает тот или иной показатель, как он рассчитывается и в какой степени влияет на динамику финансовых активов. Это своего рода справочник. И хотя речь в нем идет преимущественно об американских индикаторах, этого зачастую достаточно, ведь именно на статистику Штатов, как правило, опираются в своих движениях финансовые рынки.

13. Елена Чиркова «Как оценить бизнес по аналогии»

Читая мнения аналитиков, вы наверняка встречали такие показатели как P/E, EV/EBITDA и т. п. Хотите знать, о чем идет речь? Данное издание посвящено как раз подобным мультипликаторам, применимости и корректному использованию сравнительного метода в оценке. Помогает постичь теоретические принципы сравнительной оценки и особенности использования тех или иных коэффициентов. Помимо этого, раскрывается специфика работы с компаниями, функционирующими на развивающихся рынках. Книга содержит примеры из практического опыта автора. Примечательно, что в нее включена глава про оценку в условиях кризиса.

14. Джон Мэрфи «Межрыночный анализ»

Книга посвящена принципам взаимодействия финансовых рынков. Речь идет взаимосвязях между акциями, облигациями, валютами и сырьевыми активами. Прародителем издания был «Межрыночный технический анализ», посвященных ситуации 1980-х гг. Нынешняя книга дополнена описанием картины начала 2000-х гг. Дано много графических примеров, однако это не в полной мере технический анализ. Использование межрыночных индикаторов позволяет дать фундаментальную оценку ситуации, строить прогнозы по одному виду активов, отталкиваясь от динамики другого вида. Отметим, что после финансового кризиса 2008 года в связи с активной политикой мировых ЦБ картина претерпела некоторые изменения. Однако в глобальном смысле общие принципы остаются актуальными на все времена.

Психология финансовых рынков

15. Джордж Сорос «Алхимия финансов»

В этой книге знаменитый спекулянт Джордж Сорос раскрывает секреты принятия решений при игре на бирже. Кроме того, он предлагает читателю собственную философию, согласно которой не только игроки влияют на рынок, но и рынок влияет на игроков. Речь идет о концепции рефлексивности. Помимо этого, проводится эксперимент в «реальном времени», анализ общественно-политических событий, происходящих в конце 1985 — начале 1986 гг.

16. Нассим Талеб «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости»

Человечество периодически сталкивается с тяжелейшими катастрофами и потрясениями, не укладывающимися в рамки самых фантастических предсказаний. Нассим Талеб называет такие редкие непрогнозируемые события «черными лебедями». Чтобы преуспеть, надо быть к ним готовыми. Книга не является учебником по экономике и финансам. Это скорее размышления о жизни и о том, как найти в ней свое место. Примечательно, что Талеб блестяще продемонстрировал свои идеи на практике: в ходе финансового кризиса 2008 г. его фонд, специализирующийся на опционах, находящихся «вне денег», заработала полмиллиарда долларов.

17. Нассим Талеб «Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни»

Книга демонстрирует постулаты «поведенческой экономики». В реальности случайность часто принимается за закономерность, причина и следствие путаются между собой, проявляется значительная самоуверенность. Зачастую именно случайность правит миром. Если мы ошибочно принимаем удачу за мастерство, то неизбежно превращаемся в «одураченных случайностью», — предостерегает Талеб. Актуально это и для финансовых рынков. Случайное событие сложно предугадать, но можно подготовиться к встрече с ним и даже попытаться обратить его в свою пользу, контролируя свое поведение.

18. Роберт Шиллер «Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками»

Роберт Шиллер — американский ученый, лауреат Нобелевской премии по экономике за 2013 г. В книге освещаются психологические факторы, лежащие в основе поведения рынков, опровергается их «эффективность» в присутствии «рациональных» участников. Описывается иррациональность мышления человека, которая приводит к возникновению неадекватного ценообразования активов, появлению пузырей и обвалов. Первое издание книги, вышедшее в 2000 г., обращало внимание на серьезный перегрев американского рынка акций, и обвал NASDAQ не заставил себя долго ждать. Во втором издании книги в 2005 году автор обращал внимание на перегрев американского рынка недвижимости, за этим последовал ипотечный кризис 2007-2008 гг.

19. Елена Чиркова «Анатомия финансового пузыря»

В книге детально рассказывается о многих известных финансовых пузырях, имевших место хронологически — с XVI века до нашего времени, географически — от Японии до США. Дан обзор психологических, социологических и экономических объяснений подобных рыночных аномалий. В книге предложена теоретическая концепция финансового пузыря, включая причины его возникновения, прямые и косвенные приметы, последствия для реального сектора. Знакомство с теорией пузырей позволит инвесторам избежать вложений в переоцененные активы.

Баффетология во всей красе

20. Уоррен Баффет «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями»

В книгу вошли ежегодные послания Баффета к акционерам принадлежащей ему инвесткомпании Berkshire Hathaway, написанные в течение последних десятилетий. Они представляют интересный обучающий материал и отражают глубокую инвестиционную философию финансового гуру. В лаконичной и легкой для восприятия книге содержаться полезные афористичные высказывания о природе инвестиций, раскрыты важнейшие для менеджеров и инвесторов проблемы.

21. Роберт Хагстром «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора»

В книге проанализированы принципы, составляющие сущность подхода Уоррена Баффета. Это своеобразный свод правил ведения бизнеса, управления финансами, определения справедливой стоимости компании. Книгу выделяет аналитический подход и глубокий анализ «простых правил великого инвестора».

22. Елена Чиркова «Философия инвестирования Уоррена Баффетта, или О чем умалчивают биографы финансового гуру»

Проанализировав публичные выступления и публикации самого Баффета, его ежегодные послания к акционерам Berkshire Hathaway, работы его знаменитых учителей, труды многочисленных биографов, а также финансовую прессу, автор раскрывает секрет успеха знаменитого инвестора. Чиркова исследует историю возникновения идей Баффетта, его подход к выбору активов, тактику ведения сделок по слияниям/поглощениям; анализируется возможность применения инвестиционных принципов финансового гуру в современной практике. Книга содержит интересных историй о приобретениях компаний и активов в разных отраслях, удачах и неудачах великого Баффета.

Читайте также «Секреты успешных инвестиций Уоррена Баффета»

Фьючерсы и опционы

23. Джон К. Халл. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты

Книга посвящена рынкам производных инструментов и управлению рисками. Характеризуется широким охватом материала. В книгу входит информация относительно механизмов функционирования различных рынков деривативов, ценообразования производных инструментов, стратегий торговли и хеджирования. Сбалансированное сочетание строгости и доступности издания не требует от читателя никаких априорных знаний об опционах, фьючерсных контрактах, свопах и пр. Для успешного освоения достаточно первичных знаний по финансам и математической статистике.

24. Ларри Уильямс. Секреты торговли на фьючерсном рынке. Действуйте вместе с инсайдерами

Автор книги, один из самых успешных трейдеров в мире, предлагает подходить к фьючерсной торговле не только с точки зрения теханализа. По мнению Уильямса, ориентироваться следует на крупнейших игроков. Важным источником информации могут стать обязательные отчеты по сделкам трейдеров (СОТ), еженедельно публикуемые Комиссией по торговле товарными фьючерсами США. Автор детально описывает систему отчетности, предлагает методы ее интерпретации и дает план действий, который позволяет максимизировать доходы и минимизировать риски при торговле фьючерсами на различные финансовые инструменты, включая товары и валюты.

25. Саймон Вайн. Опционы. Полный курс для профессионалов

Книга члена правления и Co-руководителя Блока «Корпоративно-инвестиционный банк» Альфа­Банка служит источником информации для специалистов по срочным операциям на фондовом и валютном рынках. В ней содержатся уникальные решения. Первое издание «Опционов» было опубликовано в США и вошло в списки рекомендованной литературы ряда западных университетов, включая Кембридж. Важной особенностью книги является ее практическая направленность. Кроме того, по каждой теме даны упражнения, помогающие закрепить пройденный материал.

26. Сатьяджит Дас. Трейдеры, Пушки и Деньги. Известные и неизвестные в сверкающем мире деривативов

Книга является живым и увлекательным рассказом о сверкающем мире производных инструментов. Автор остроумно показывает механизмы, скрывающиеся за загадочными терминами кривых доходности, ценообразования опционов и пр. Представлено достаточно подробное описание механизмов работы деривативов и структурных продуктов, созданных на их основе. В книге содержится много реальных и зачастую катастрофических примеров использования структурных продуктов крупными компаниями (в частности, Procter&Gamble и Walt Disney).

Художественная литература

27. Эдвин Лефевр «Воспоминания биржевого спекулянта»

Книга была впервые издана в 1923 г. Содержит биографию Джесси Ливермора, одного из величайших спекулянтов в истории человечества, заработавшем состояние в начале XX века. В ней описывается необычная судьба необычного человека, который не мог представить свою жизнь без биржевых спекуляций. Книга рассказывает о психологии толпы и скачках рыночного спроса, контроле над эмоциями. Изображение рынков и психологии инвестирования, которые можно почерпнуть из «Воспоминаний», помогли уже многим поколениям инвесторов, это книга на все времена.

28. Адам Смит «Игра на деньги»

Это не творение великого экономиста. Книгу написал совершенно другой Адам Смит — преподаватель Принстонского университета, в непринужденной, местами даже шутливой манере, рассказывающий о закулисных играх биржевиков. «Игра на деньги» написана с большим чувством юмора, в ней присутствуют реальные рассказы игроков. Книга позволит вам не только отдохнуть в процессе чтения, но и окажет помощь в понимании психологии инвестирования.

29. Майкл Льюис «Покер лжецов»

История об инвестиционных банках времен бурных 1980-х гг., когда наблюдался взлет рынка облигаций, в том числе и ипотечных. В захватывающей манере автор описывает головокружительный путь своего героя по торговым площадкам фирмы Salomon Brothers в Лондоне и Нью-Йорке. В 1980-х гг. фирма являлась самым мощным и прибыльным инвестиционным банком мира. Это откровенный и безжалостный рассказ об алчности и честолюбии, всех эксцессах Wall Street тех времен.

30. Майкл Льюис «Игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы»

Книга повествует о четырех трейдерах, которые переиграли ведущие банки и заработали на мировом финансовом кризисе 2007-2009 годов. В основе сюжета легли истории реальных хедж-фондов с Wall Street, которым удалось заработать миллиарды долларов, пойдя наперекор рынку. История успеха с изрядной ложкой дегтя, в которой описываются не только дисбалансы сегмента ипотечных облигаций, но и личные трагедии главных героев. Отметим, что фильм по книге был номинирован на «Золотой глобус» и «Оскар».

Отметим, что помимо книг, есть и другие ресурсы для получения знаний. В частности, наиболее важные и интересные темы в области инвестиций и трейдинга освещены в рубрике «Обучение» БКС Экспресс

Открыть счет

БКС Брокер

Лучшие книги по инвестированию и финансам — Абета

1255 просмотров

Знакомим вас с нашей подборкой лучших книг по инвестированию в акции и не только. Мы назвали свой список 2 в 1, поскольку он включает книги по финансам и инвестированию для начинающих и для тех, кто готов углубиться в предмет и изучить отдельные стороны инвестирования более подробно. Пойдем от простого к сложному.

• “Пес по имени Мани” Бодо Шефер

Базовые правила в отношении денег. Поможет обучить детей обращению с деньгами, поможет взрослому выстроить систему в голове.

• “Не набрасывайтесь на мармелад!” Хоаким де Посада

Просто, увлекательно, последовательно о мармеладе — читай о деньгах, желаниях, целях и возможностях.

• “Самый богатый человек в Вавилоне” Джордж Клейсон

Повествовательно о том, как добывать, сберегать и преумножать накопленное богатство.

• “Манифест инвестора” Уильям Бернстайн

Все об основах инвестирования и формирования портфеля. Планирование и стратегия успешных инвестиций.

• “Разумный инвестор” Бенджамин Грэм

Инвестиционный подход в противовес спекуляциям: диверсификация портфеля, первоклассные бумаги и никакого мошенничества.

• “Метод Питера Линча” Питер Линч

Легендарный инвестор о подготовке к инвестированию и выборе перспективных активов.

• “Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов” Асват Дамодаран

Серьезное профессиональное чтение практической направленности на тему определения стоимости активов. Книга для специалистов и увлеченных продвинутых любителей.

• “О самом важном” Говард Маркс

Эмпирический опыт инвестора, универсальные уроки, вынесенные из инвестиционной практики автора. “Наблюдать и учиться”, — говорит Говард Маркс

• “Рыночные циклы” Говард Маркс

На состояние рынка и поведение инвесторов влияют множество факторов, а текущая стадия рыночного цикла — один из них. Простым и доступным языком о циклах и их влиянии.

• “Как играть и выигрывать на бирже” Александр Элдер

Гнев, страх, радость, ликование — книга о человеческих эмоциях, наклонностях и шаблонах поведения на рынке и в жизни.

• “Технический анализ” Джек Швагер

Поможет сориентироваться в инструментах технического анализа, показателях, на которых они основаны, и методах их практического применения.

• “Психология трейдинга. Инструменты и методы принятия решений” Бретт Стинбарджер

О трейдинге и самопознании. Простой язык и интригующее повествование делают книгу привлекательной для начинающих трейдеров, а для опытных игроков рынка она послужит практическим подспорьем и вдохновением.

• “Воспоминания биржевого спекулянта” Эдвин Лефевр

Биография одного из величайших биржевых спекулянтов начала XX века Джесси Ливермора — книга не теряющая актуальности до сих пор.

• “Больше, чем вы знаете” Майкл Мобуссин

Сборник эссе от главного специалиста по инвестированию Credit Swisse: психология и стратегии инвестирования, практические советы инвестору, междисциплинарный подход и просто средство для расширения кругозора.

• “Оценка компаний” Ник Антилл и Кеннет Ли

Инвестиционные аналитики об оценке компаний с точки зрения их финансовой отчетности, составленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности и US GAAP. Книга для тех, кто готов вникать.

Больше информации по личным финансам, их управлению и инвестированию с примерами и практическими заданиями, мы предлагаем в рамках нашего обучающего курса «Ваш первый инвестиционный портфель».

Узнать много полезной информации и читать аналитику рынка можно в нашем Telegram — канале. Подписывайтесь!

Сайт: https://abeta.org

Дзен канал: https://zen.yandex.ru/abeta

7 отличных книг по инвестированию для начинающих

Изучение финансовых концепций может показаться пугающим. Даже поиск стартовой точки может оказаться сложной задачей. Если вы ищете инвестиционный термин в Интернете, вы часто получаете алфавитный суп из сложных финансовых терминов.

Лучшей отправной точкой может быть книга эксперта, который вдумчиво и последовательно представляет и объясняет финансовые концепции и темы инвестирования. Подобные ресурсы могут помочь вам понять, что инвестирование не обязательно должно быть пугающим или сложным. Вот лучшие книги по инвестированию для начинающих, с которых можно начать. (Предпочитаете подкасты? Вы рассмотрели этот список.)

1. Разумный инвестор: Полная книга по инвестированию в стоимость , Бенджамин Грэм Бенджамин Грэм известен как отец инвестирования в стоимость. Он обучал Уоррена Баффета, икону современного инвестирования. Его книга закладывает основу для оценки стоимости бизнеса на основе финансовой ценности, а не методов краткосрочной торговли. В своей книге Грэм определил многие важные концепции инвестирования, такие как «запас прочности», который является важным вкладом в рейтинг Morningstar для акций.

Пересмотренное издание включает комментарии обозревателя личных финансов The Wall Street Journal Джейсона Цвейга, которые контекстуализируют и модернизируют текст. С комментариями Цвейга к каждой главе книга занимает более 500 страниц, что очень много; тем не менее, это подробное введение в инвестирование. Если прохождение означает пролистывание нескольких глав, здесь нет осуждения.

2. Случайная прогулка по Уолл-стрит: проверенная временем стратегия успешного инвестирования , Бертон Малкиел Если Грэм научит вас оценивать бизнес, Бертон Малкиел объяснит, почему это может вам не помочь. Экономист из Принстона утверждает, что рынки демонстрируют эффективность, потому что люди анализируют стоимость компании. (Эффективность означает, что цена акций компании отражает ее текущую стоимость, и ее цена изменится, когда новая информация повлияет на стоимость бизнеса.) Малкиел рекомендует получать рыночную прибыль, а не превосходить ее, что, как он убедительно утверждает, достаточно хорошо.

Впервые книга была опубликована в 1973 году, но в обновленные издания добавлены современные темы. К ним относятся биржевые фонды и инвестиционные методы, такие как умная бета-версия (которую Morningstar предпочитает называть «стратегической бета-версией», но я отвлекся).

3. Маленькая книга здравого смысла Инвестирование: единственный способ гарантировать справедливую долю прибыли на фондовом рынке , Джон Богл оставил после себя впечатляющее наследие: он произвел революцию в индустрии взаимных фондов и был неутомимым защитником интересов инвесторов. Он первым создал индексный фонд, который позволил инвесторам получить диверсифицированный доступ к фондовому рынку по очень низкой цене, помогая им держать больше своих с трудом заработанных денег в своих карманах. В его книге объясняется, почему низкие сборы существенно влияют на прибыль. В нем также рассматриваются такие темы, как возврат к среднему и налоговые издержки.

Текст доступен и короче, чем многие другие книги по инвестированию, и включает цитаты многих видных финансовых деятелей, которые поддерживают заявления Богла.

4. 30-минутные финансовые решения Morningstar: пошаговое руководство по управлению вашими финансами , Кристин Бенц финансы. Выполнение их управляемыми шагами может оказаться еще более сложной задачей.

В этом прелесть этой книги. Кристин Бенц, директор по личным финансам Morningstar, разбивает финансовое планирование на небольшие кусочки, с которыми справится любой. Вы начинаете с основ, таких как оценка собственного капитала и создание организационной системы, и постепенно осваиваете более сложные темы, включая пенсионное инвестирование, сбережения в колледже и планирование имущества.

Если вы хотите объединить основы инвестирования с реальными советами, эта книга — отличный вариант.

5. Очерки Уоррена Баффета: уроки для корпоративной Америки , Уоррен Баффет Многие считают Уоррена Баффета лучшим современным инвестором. Он прославился как генеральный директор Berkshire Hathaway и занимал эту должность более 50 лет. Berkshire Hathaway инвестирует в высококачественные компании с высоким потенциалом роста. Но Баффет покупает такие компании только тогда, когда они продаются с привлекательным запасом прочности (спасибо его наставнику Бенджамину Грэму). Это делает Баффета экстремальным спекулянтом акциями. Во время его правления рост Berkshire Hathaway намного превзошел рост S&P 500, что свидетельствует об успехе его подхода.

Каждый год Баффет пишет ежегодное письмо акционерам Berkshire Hathaway, и все они публикуются на веб-сайте компании, поэтому их может прочитать любой желающий. Баффет пишет простым языком, доступным инвесторам любого уровня квалификации, и часто он очень забавен. «Эссе Уоррена Баффета» объединяет эссе Баффета в последовательную, связную книгу.

6. The Bogleheads’ Guide to Investing , Тейлор Ларимор, Мел Линдауэр и Майкл ЛеБёф Совет основателя The Vanguard Group Джона Богла отражен в этом подробном руководстве для инвесторов с любым уровнем опыта. Эта книга, состоящая из 23 коротких и беззаботных глав, содержит практические советы и исследует многие аспекты инвестирования: от того, как выбрать подходящий вам финансовый образ жизни, до того, как сбалансировать свои эмоции, чтобы по-настоящему овладеть своими инвестициями. В этом руководстве также представлены внешние ресурсы и другая информация для читателей, которые хотят глубже погрузиться в любую из тем, охватываемых давними Bogleheads. Второе издание книги было выпущено в 2014 году и включает обновленные главы об изменениях в налоговом законодательстве, пенсионных планах 401 (k) и 403 (b) и скрытых IRA Roth.

Bogleheads — энтузиасты-инвесторы, чтящие Богла и его советы и живущие в соответствии с философией «начать рано, жить не по средствам, регулярно экономить, широко диверсифицировать, простота и придерживаться своего инвестиционного плана независимо от рыночных условий». Участники активно обсуждают финансовые новости и теорию на форуме.

7. Я научу вас быть богатым , Рамит Сетхи Advisor и The New York Times 9Автор бестселлеров 0012 года Рамит Сетхи описывает шестинедельную программу для людей в возрасте от 20 до 35 лет, чтобы изучить четыре столпа личных финансов — банковское дело, сбережения, составление бюджета и инвестиции. Сетхи делится своими стратегиями ликвидации студенческих кредитов и долгов; нахождение баланса между сбережениями и тратами каждый месяц; и готовится к покупке дома или автомобиля. В новейшее издание он включает рассказы читателей и идеи о психологии инвестирования. Сетхи стремится продемонстрировать инвесторам, как делать инвестиции, которые растут вместе с ними и их целями, и как они могут тратить свои деньги на то, что хотят, не чувствуя при этом вины.

Еще есть место на полке? Проверьте эти заголовки.

Почему рвы имеют значение: подход Morningstar к инвестированию в акции , Хизер Бриллиант и Элизабет Коллинз

Если вы ищете подробное описание легендарной концепции экономического рва Уоррена Баффета, эта книга для вас. С помощью этого руководства вы узнаете, как найти отличные компании по одинаково выгодным ценам, лучше поймете подход Morningstar и многое другое.

Думать быстро и медленно , Дэниел Канеман

В этой книге финансовое планирование и принятие решений рассматриваются с психологической точки зрения. Как наши предубеждения и ошибки влияют на наши финансовые планы и суждения о фондовом рынке? Чтобы найти ответ, психолог и экономист Дэниел Канеман исследует, как две системы работают вместе. «Система 1» быстрая, инстинктивная и эмоциональная, а «Система 2» медленная, взвешенная и логичная.

Одураченные случайностью: скрытая роль случая в жизни и на рынках , Нассим Николас Талеб

Это еще одна книга, в которой рассматривается, как наши эмоции и прошлый опыт влияют на то, как мы принимаем решения, особенно финансовые. , в наших жизнях. Нассим Николас Талеб также акцентирует внимание на случайности. Он считает, что люди ищут или придумывают объяснения, когда их нет, подчеркивая, что иногда вещи просто случаются. Поиск этих объяснений влияет на наши финансовые решения и может сформировать определенные привычки.

Самая важная вещь: необычный смысл для вдумчивого инвестора , Говард Маркс происходит на фондовом рынке сегодня. Маркс призывает читателей не следовать за толпой и вместо этого использовать более критический, противоположный подход.

Разумный инвестор , Бенджамин Грэм, Джейсон Цвейг (соавтор), Уоррен Баффет (соавтор)

Бенджамин Грэм, известный как «отец стоимостного инвестирования», пишет о своих стратегиях и мыслях о стоимостном инвестировании и дает советы о том, как достигать финансовых целей. Его инвестиционный подход вдохновил одного из самых известных инвесторов современности Уоррена Баффета. Это считается одной из самых важных книг по стоимостному инвестированию, и Грэм напоминает читателям, что не следует зацикливаться на каждом повороте событий на фондовом рынке.

Если вы можете: как миллениалы могут медленно разбогатеть , Уильям Бернстайн

В этом очень коротком 50-страничном чтении финансовый теоретик и невролог Уильям Бернстайн объясняет финансы простыми словами. Он учит самым основам, чтобы помочь молодым людям встать на правильную ногу с их инвестициями и пенсионными планами.

Начни финансовую жизнь: личные финансы в 20-30 лет, , Бет Коблинер

Если ваши финансовые задачи включают погашение долгов, повышение кредитного рейтинга, предотвращение финансовых ошибок и изучение мира личных финансов в целом, то эта книга для вас. Цель Бет Коблинер — помочь инвесторам в возрасте от 20 до 30 лет привести свою финансовую жизнь в порядок. По ее словам, «пришло время заняться финансовой жизнью».

Психология денег: вечные уроки богатства, жадности и счастья, by Morgan Housel

Деньги определяют многое в нашей финансовой жизни, в том числе то, во что вы можете инвестировать и когда можете уйти на пенсию. Они также определяют наше поведение. В этом сборнике рассказов Морган Хаузел исследует, как деньги влияют на то, как мы принимаем финансовые решения, с психологической точки зрения.

Investing Success, от Lynnette Khalfani-Cox

Лучшее в этой книге бывшего гостя Long View Podcast? Ее советы просты, понятны и работают в любой финансовой среде. Независимо от того, насколько вы знакомы — или незнакомы — с инвестированием, Линнетт Халфани-Кокс поможет вам сделать правильные шаги к построению надежной финансовой жизни.

Бонус: The Long View Podcast от Morningstar

Даже после того, как вы прочтете наш список лучших книг по инвестированию, вы все равно сможете расширить свои инвестиционные горизонты и заглянуть в долгосрочную перспективу. Присоединяйтесь к ведущим Кристин Бенц и Джеффу Птаку каждую неделю на The Long View для подробных бесед с лидерами в области инвестиций и личных финансов. Все выпуски доступны на Morningstar.com и везде, где вы слушаете подкасты.

Это обновленная версия статьи, первоначально опубликованной 14 мая 2020 г.

О Morningstar, Inc. Morningstar, Inc. — ведущий поставщик независимых инвестиционных исследований в Северной Америке, Европе, Австралии и Азии. . Компания предлагает широкий спектр продуктов и услуг для индивидуальных инвесторов, финансовых консультантов, управляющих и владельцев активов, поставщиков и спонсоров пенсионных планов, а также институциональных инвесторов на рынках долгового и частного капитала. Morningstar предоставляет данные и исследовательскую информацию по широкому спектру инвестиционных предложений, включая управляемые инвестиционные продукты, публичные компании, рынки частного капитала, долговые ценные бумаги и данные глобального рынка в режиме реального времени. Morningstar также предлагает услуги по управлению инвестициями через свои дочерние компании, предоставляющие консультационные услуги по инвестициям, по состоянию на 30 июня 2021 года активы на сумму около 251 миллиарда долларов США находятся под консультированием и управлением. Компания ведет деятельность в 29страны. Для получения дополнительной информации посетите сайт www.morningstar.com/company. Следите за новостями Morningstar в Твиттере @MorningstarInc.

12 книг, которые должен прочитать каждый инвестор

Рекомендации по книгам|Время чтения: 3 минуты

Если вы ищете что-то для чтения, которое улучшит ваши способности как инвестора, я бы порекомендовал любую из книг ниже. Все 12 из них очень информативны и произведут на вас впечатление.

1. Разумный инвестор Бенджамина Грэма
Названа «безусловно лучшей книгой по инвестированию из когда-либо написанных» не кем иным, как Уорреном Баффетом. «Главы 8 и 20 были основой моей инвестиционной деятельности на протяжении более 60 лет, — говорит он. «Я предлагаю всем инвесторам прочитать эти главы и перечитывать их каждый раз, когда рынок особенно силен или слаб».

2. Маленькая книга, которая побеждает рынок Джоэл Гринблатт
Как говорит Баффет, инвестировать просто, но не легко.