Содержание

Что такое шорт (короткая позиция) на бирже

Вы можете заработать на акциях, покупая их дешево и продавая дорого. Но есть и другие способы. Рассказываем, что такое короткая позиция, какие у нее плюсы и риски, какие акции можно шортить и многое другое — с примерами

Фото: Shutterstock

  1. Что такое шорт

  2. Как зарабатывают на коротких позициях: примеры из истории

  3. Взять в долг у брокера: что нужно знать

  4. Плюсы торговли в шорт

  5. Минусы и риски

  6. Что еще нужно знать о шортах: какие акции можно шортить и при чем тут дивиденды

  7. Советы начинающим шортистам

Что такое шорт

Шорт (короткая позиция) — это продажа ценных бумаг, валюты или товаров, которыми трейдер не владеет на данный момент, то есть берет их в долг у брокера. По-английски этот термин звучит как short selling — «короткая продажа».

www.adv.rbc.ru

Трейдер открывает короткую позицию, надеясь заработать на падении стоимости актива, например акций. В таком случае говорят, что он «играет на понижение», или «шортит».

Допустим, вы заняли у брокера 100 акций Virgin Galactic, и брокер сразу их продал по высокой цене. Например, по $30. Через какое-то время бумаги подешевели до $15, вы купили те же 100 акций и вернули владельцу — брокеру. Разницу между ценой продажи и ценой покупки вы оставляете себе. Она и будет вашей прибылью. Условно следующей:

100*$30 — 100*$15=$3000 — $1500=$1500

Чтобы закрыть короткую позицию, нужно купить то же количество бумаг, что вы продавали.

Еще есть такое понятие, как лонг, или длинная позиция. Это покупка ценных бумаг или других активов, когда они стоят дешево, и продажа, когда они подорожают. Более подробно о разнице между длинной и короткой позициями можно почитать в другом нашем материале.

Как зарабатывают на коротких позициях: примеры из истории

Джесси Ливермор заработал $100 млн на шортах во время краха 1929 года

Джесси Ливермор родился в семье бедных фермеров из Массачусетса, сбежал из дома с $5 в кармане и начал торговать акциями еще будучи подростком. Тогда же он заметил в движениях котировок закономерность: цена акций двигалась волнами — то вверх, то вниз, когда она только начинала расти, то поднималась какое-то время, пока ее что-либо не останавливало. Впоследствии методом наблюдений, проб и ошибок он развил свои принципы торговли и заработал миллионы на бирже, хотя столько же и терял, и получил прозвище «Великий медведь Уолл-стрит».

Пик его карьеры и состояния пришелся на биржевой крах 1929 года, который дал начало Великой депрессии. В отличие от других трейдеров Джесси заработал на кризисе $100 млн, что в переводе на сегодняшние деньги составляет около $1,5 млрд.

Перед крахом, с зимы 1928 года по весну 1929 года, Ливермор «был полноценным «быком» на безудержном «бычьем» рынке», писал Ричард Смиттен в его биографии. Трейдер ждал, когда рынок подаст сигнал о том, что скоро рост сменится снижением, чтобы продать бумаги и закрыть длинные позиции.

«Опыт научил его, что всегда лучше продавать пораньше на сильном рынке, особенно когда у него было существенное количество акций на продажу», — отметил Смиттен. И в начале лета 1929 года, когда «бычий» рынок еще был в разгаре, Ливермор наконец закрыл все свои длинные позиции, а также составил список акций, которые, по его мнению, были переоценены. Он заметил, что тренд на рынке меняется, но не был уверен, что тогда было самое время действовать. Тайком от всех он начал открывать пробные короткие позиции, используя для этого около 100 брокеров. Так он проверял рынок.

Первая попытка не удалась, и трейдер потерял более $250 тыс. Но впоследствии он узнал из Чикаго, что цены на все основные биржевые товары упали до небывалых минимумов. Кроме того, он следил за рынками за пределами США, в частности в Лондоне и Париже. Тогда он во второй раз открыл пробные короткие позиции, но их тоже пришлось покрывать с убытком. И только в третий раз у него все получилось — шорты оказались прибыльными, хотя заработал Ливермор немного. После этого он стал шортить по-крупному, в то время как другие считали «игру на понижение» на «бычьем» рынке сумасшествием, отметил Смиттен.

Капитализация компаний поднималась до небывалых высот, хорошие акции торговались втридорога, в цене взлетели спекулятивные, «модные» бумаги, в частности акции высокотехнологичных радиокомпаний, а на бирже стали торговать разносчики газет, фермеры, домохозяйки, парикмахеры и другие. Лидеры рынка — акции, которые вели рынок вверх — уже не достигали новых высот и снижались. В конце октября 1929 года рынок рухнул. Ливермора обвинили в этом крахе, ему стали поступать письма, телеграммы и звонки с угрозами.

Основатель хедж-фонда Kynikos Associates Джим Чанос пожалуй, самый известный шортист в США.

Почему у игроков на понижение должна быть особая психология и что нужно изучать шортисту в первую очередь — разбираем правила инвестирования Чаноса в материале РБК Pro.

Члены лондонского клуба наблюдают за котировками фондового рынка Нью-Йорка во время биржевого краха, 31 октября 1929 года (Фото: London Express / Getty Images)

Майкл Бьюрри: предвидел крах ипотечного рынка, поставил против него и заработал $800 млн

Майкл Бьюрри изучал в университете не только экономику, но и медицину. В 1993 году он получил степень по экономике. После третьего года ординатуры по неврологии в больнице Стэнфордского университета он решил бросить медицину и полностью посвятить себя инвестициям. В 2000 году он основал фонд Scion Capital благодаря небольшому наследству.

Бьюрри нашел переоцененные компании, у которых практически не было выручки и прибыли, и начал шортить их акции. В 2001 году лопнул пузырь доткомов. В итоге в первый год доходность фонда достигла 55%, в то время как индекс S&P 500 упал на 12%. В течение следующих двух лет рынок продолжил падать, но фонд Майкла принес инвесторам доходность в 16% и 50% соответственно.

Вскоре у Бьюрри появилась новая идея, когда он начал анализировать рынок субстандартного кредитования и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой.

Субстандартный кредит — это кредит для заемщиков, у которых плохая кредитная история, поэтому они не могут взять кредит на обычных условиях.

Ипотечные облигации появились в 1980-х годах. Банки выдавали сотни ипотечных кредитов, отдавая застройщикам большие суммы. Вместе с этим кредитные организации выпускали облигации, обеспеченные этими ипотеками. В одну облигацию объединялись несколько кредитов. Банки продавали ценные бумаги и таким образом получали деньги назад — и уже могли снова ими распоряжаться: инвестировать или выдавать новые ипотечные кредиты.

Впоследствии на рынке недвижимости начался ажиотаж, доступные ипотечные кредиты приводили к росту спроса и цены, банки стали выдавать больше рискованных кредитов. На ипотечные облигации с плохим рейтингом выпускали деривативы — производные финансовые инструменты, стоимость которых зависит от базового актива или группы активов. Этими деривативами были обеспеченные долговые обязательства (CDO), которые включали в себя страховку на случай невыплат по облигациям. На них тоже выпускали деривативы, а на последние — еще одни. То есть, покупая CDO на CDO на CDO, владелец бумаги как бы получал страховку в нескольких страховых компаниях — и в случае чего получил бы от них всех страховые выплаты. И такой случай произошел в США в 2007 году: цены на рынке недвижимости стали снижаться, невозвраты по ипотекам начали расти — и система рухнула.

Майкл заметил, что на рынке недвижимости слишком много кредитов с высоким риском. В отчетах он видел, что у многих уже начались проблемы с выплатой ипотеки.

Однако банковскую систему оценивали так, как будто эти ипотечные кредиты выплатят. Бьюрри понял, что долго так продолжаться не может.

Он начал предупреждать своих инвесторов об огромных рисках для системы, но те не хотели его слушать. Они начали нервничать и требовать вернуть их деньги. Но Бьюрри отказался, так как уже сделал несколько ставок против рынка с помощью деривативов. Если бы он вышел из этих позиций, то понес бы огромные убытки.

В 2007 году финансовая система начала рушится, начиная с крупных инвестбанков Bear Stearns и Lehman Brothers. А Бьюрри заработал $100 млн для себя и $700 млн для своих инвесторов. В 2008 году он закрыл Scion Capital, а теперь управляет своим капиталом через Scion Asset Management.

В 2010 году вышла книга Майкла Льюиса «Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы» о предпосылках и развитии ипотечного кризиса в США, главным героем которого стал Майкл Бьюрри. А в 2015 году по этой книге вышел фильм «Игра на понижение», где Бьюрри сыграл актер Кристиан Бейл.

Взять в долг у брокера: что нужно знать

Комиссии и залог

Однако брать в долг у брокера — не бесплатно, так же как и при любом другом кредите. Брокер будет брать с вас проценты, причем начисляться они будут ежедневно, пока открыта короткая позиция. Это называется маржинальным кредитованием. Обычно в течение первого торгового дня проценты с вас не возьмут, если вы за это время закроете позицию.

Кроме того, чтобы занять бумаги, нужно достаточного размера обеспечение — маржа. Это как залог в других кредитах. При заключении сделки на вашем счете заблокируют определенную сумму, а когда вы закроете позицию, она разблокируется. Обеспечением могут быть не только рубли и иностранная валюта, но и акции.

При таком кредитовании брокер рассчитывает начальную и минимальную маржу. Начальная маржа — это начальное обеспечение для совершения сделки. Ее считают через умножение стоимости актива на ставку риска. Минимальная маржа — половина от размера начальной, это минимум, который необходим для поддержания позиции.

Кроме того, брокер считает стоимость ликвидного портфеля — вычитает из цены активов клиента его задолженность. В активы могут входить валюта и ликвидные ценные бумаги на вашем брокерском счете, однако рубли не учитываются. Подробнее о том, что такое маржинальная торговля и как она устроена, можете почитать в нашем специальном материале.

Что такое кредитное плечо и ставка риска

Есть такое понятие, как кредитное плечо — это как много ценных бумаг или денег вам может одолжить брокер под залог ваших активов. Его размер — соотношение величины собственных средств инвестора к сумме займа. Например, у инвестора есть ₽100 тыс., но он хочет купить акций на ₽500 тыс., тогда он может обратиться к брокеру за плечом 1:5.

Размер кредитного плеча зависит от ставки риска — это вероятность того, что цена актива изменится, дисконт, с которым брокер оценивает залог. Выражается она в процентах и постоянно меняется. У каждого инструмента своя ставка, и чем она меньше, тем больше может быть кредитное плечо. А чем выше волатильность инструмента, тем ставка больше. По коротким позициям это будет ставка риска шорт.

Допустим, у выдуманной компании «Телепорт» ставка риска 15%. Ее акции стоят на бирже ₽100, а один лот равен одной бумаге. Трейдер захотел зашортить десять акций «Телепорта». Для этого его обеспечение должно составлять 15% от стоимости бумаг компании:

₽100 × 10 × 15% = ₽150

Таким образом обеспечение по десяти акциям «Телепорта» будет равно ₽150. После продажи бумаг в шорт на счете у трейдера будет ₽1150 и минус десять акций «Телепорта».

Индекс NASDAQ Composite перед закрытием торгов 21 сентября 2001 года (Фото: Mario Tama / Getty Images)

Плюсы торговли в шорт

  • Возможность заработать на падении бумаг

  • Хеджирование рисков

  • Первоначальный капитал может быть небольшим

  • Возможность торговать в долг — больше потенциальная прибыль

Новые возможности заработать

При простой покупке и продаже бумаг вы можете получить прибыль от роста цены акций. Однако торговля в шорт дает новую возможность — заработать на падении рынка или конкретной бумаги.

Кроме того, если у вас небольшой капитал, то при торговле в шорт вы можете занять бумаги у брокера. Таким образом, потенциальная прибыль может оказаться выше, чем если бы вы торговали только на свои средства. Тем не менее она ограничена первоначальной суммой, по которой вы продали бумаги.

Хеджирование рисков с помощью шортов — как это?

Помимо этого, с помощью коротких позиций можно хеджировать риски — то есть снижать их. «Это практика удержания двух позиций одновременно, чтобы компенсировать убытки от одной позиции прибылью от другой. С помощью хеджирования трейдеры с короткой позицией могут защититься от убытков по длинной», — рассказал старший персональный брокер по международным рынкам «БКС Мир инвестиций» Тимур Баянов.

Например, если есть риск снижения цены акций, вы можете использовать короткую позицию по производным инструментам по этим бумагам, чтобы компенсировать риск. Хеджирование не обязательно предотвратит убытки, но может их уменьшить, отметил Баянов.

Минусы и риски

  • Потенциальные потери неограничены

  • Необходим доступ к маржинальной торговле

  • Затраты на кредитование — нужно платить брокеру проценты

  • Хеджирование с помощью шортов может уменьшить общую прибыль портфеля

На шортах потерять можно больше, чем на обычной покупке бумаг

Если вы купили акции, то потенциально можете потерять 100% — в том случае, если их цена опустится до нуля. Однако при торговле в шорт ваши потери не ограничены. В этом случае вы ставите на падение бумаг, но они могут и вырасти в цене, и нет предела того, насколько может подняться стоимость акции. Теоретически она может взлететь на 200%, 300% и более. Так что сделки шорт более рискованные, чем традиционная покупка и продажа акций.

Кроме того, на рынке может произойти такое явление, как шорт-сквиз — ситуация, когда цены на бумагу начали расти, и инвесторы, поставившие на ее падение, вынуждены ее выкупать. По словам аналитика инвесткомпании «Фридом Финанс» Елены Беляевой, это происходит в тех акциях, где образовался большой навес коротких позиций. Когда цена акции растет, у шортистов срабатывают стоп-лоссы — поручения брокеру закрыть позицию при достижении бумагой определенного уровня.

«Закрываются короткие позиции покупкой акций, эти покупки двигают цену еще выше, это приводит к срабатыванию стопов на более высоких уровнях у других участников и так далее. Запускается цепная реакция, которая приводит к резкому скачку цен, убыток по короткой позиции может стать довольно болезненным», — рассказала «РБК Инвестициям» Беляева.

В начале 2021 года шорт-сквиз случился в акциях сети магазинов по продаже видеоигр GameStop. Он привел к тому, что стоимость ее бумаг поднялась на сотни процентов. Многие трейдеры были вынуждены закрыть свои короткие позиции, напомнил Баянов.

Хотя шортисты, то есть те, кто ставит на падение акций, часто пользуются дурной славой, они не всегда играют лишь роль спекулянтов. Порой они даже надевают костюмы супергероев, помогая рынку сбалансировать стоимость акций. Разбираемся, почему фондовому рынку нужны короткие продажи — в материале РБК Pro.

Минусы маржинальной торговли

Для того чтобы взять бумаги в долг у брокера, нужно иметь доступ к маржинальной торговле. С 1 октября 2021 года ЦБ ввел тестирование для неквалифицированных инвесторов, в том числе по теме маржинального кредитования. Если вы его еще не прошли, у нас есть статья, как к нему подготовиться.

Заем у брокера — это дополнительные затраты, в том числе на комиссии. После того как вы откроете короткую позицию, в приложении брокера вам будут показывать уровень достаточности средств. Если их не будет хватать, нужно будет пополнить счет. Кроме того, брокер может принудительно закрыть позицию в случае сильного роста цен, так как обеспечения по сделке может уже не хватать. «В короткой позиции не получится пересидеть, даже если вы уверены, что после роста снижение все равно случится», — отметила Беляева.

Хеджирование с помощью шортов может снизить потенциальную прибыль

Затраты на хеджирование, можно сказать, двойные. Помимо уплаты процентов брокеру за заем, существуют и другие издержки — недополученная прибыль.

Например, вы купили акции за $1 тыс. Допустим, они выросли в цене до $2 тыс, тогда ваша прибыль — $1 тыс. Но представим, что параллельно вы решили открыть короткую позицию по той же бумаге на ту же сумму и поставили заявку стоп-лосс на отметке $1,5 тыс. То есть если акции вырастут до $1,5 тыс. , то брокер их продаст по этой цене и позиция закроется.

В итоге стоп-лосс сработал, и вы потеряли $500. Вычитаем из заработанной $1 тыс. этот убыток и получаем итоговую прибыль в $500. То есть она оказалась на 50% меньше, чем могла бы быть без короткой позиции.

Трейдер на Нью-Йоркской фондовой бирже, 18 марта 2020 года. Тогда индекс Dow Jones упал на 1200 пунктов из-за начала пандемии COVID-19 (Фото: Spencer Platt / Getty Images)

Что еще нужно знать о шортах

Какие акции можно шортить

Открывать короткие позиции можно по ликвидным финансовым инструментам, которые можно быстро купить и продать, а разница между покупкой и продажей у них минимальна. Обычно список таких инструментов брокеры публикуют у себя на сайтах. Например, у «ВТБ Инвестиций» в него входят следующие акции:

Шорты и дивиденды

Как правило, при нейтральном рынке снижение котировок акций после дивидендной отсечки сопоставимо с размером дивидендных выплат за вычетом налога. Это явление называют дивидендным гэпом. Однако трейдер, открывший короткую позицию, будет должен выплатить дивиденды тому, у кого занял бумаги — брокеру.

«Брокер удерживает у шортиста размер дивидендов в полном объеме, то есть размер удержаний может оказаться больше фактического изменения цены актива», — предупредил Владимир Потапов, главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции», старший вице-президент ВТБ.

Кроме того, не все акции падают после отсечки, некоторые устойчивы к ней, отметила аналитик финансовой группы «Финам» Юлия Афанасьева. Правила относительно отсечки нужно смотреть в регламенте конкретного брокера. Помимо компенсации дивидендов, может случиться так, что вам придется заплатить еще и штраф, а также повышенную комиссию брокеру «за неудобства», рассказала аналитик.

По словам Потапова, в регламенте «ВТБ Капитал Инвестиции» прописано право закрыть короткие позиции клиента перед отсечкой, хотя брокер и старается минимизировать возникновение таких ситуаций.

«То есть на этом не заработаешь. Брокер может закрыть короткую позицию по акциям до отсечки именно для того, чтобы избавить себя от дополнительных денежных транзакций и объяснений с клиентами», — отметила Беляева.

Советы начинающим шортистам

  • Тимур Баянов: «Одна из стратегий коротких продаж состоит в том, чтобы искать акции, которые, по прогнозам, сократят или не будут выплачивать следующие запланированные дивиденды. Если дивиденд действительно сократится, цена акции может значительно упасть, что принесет хорошую прибыль по короткой позиции»;

  • Елена Беляева: «Опытные трейдеры строят короткие позиции на фундаментальных предпосылках. Если в какой-то компании происходит ухудшение показателей отчетности или имеет место какое-то негативное событие (судебная тяжба, проблема с выпуском анонсированного продукта, остановка производственного процесса, появление сильного конкурента или что-то подобное), то тогда они рассматривают возможность открытия короткой позиции по акциям этой компании. Короткие позиции также открываются, когда на рынке в целом происходит направленное снижение, например как после начала пандемии в феврале 2020 года».

Если вы решили попробовать открыть короткую позицию, то не забудьте подстраховаться — не берите слишком много взаймы у брокера, определите, на какие риски вы готовы пойти и сколько готовы потерять, и поставьте стоп-лоссы.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

С чего начать? — Казахстанская фондовая биржа (KASE)

Торговая информация

Институ­циональным инвесторам Иностранным инвесторам

Основная цель управления личным благосостоянием каждого человека – сберечь и приумножить. Фондовый рынок располагает инструментами для успешного управления личными финансами.

Узнайте подробнее, как эффективно использовать возможности фондового рынка для достижения финансового благополучия

ЧТО НУЖНО ПРЕДУСМОТРЕТЬ

Перед тем как приступить к торговле на фондовом рынке, следует определить для себя три существенных фактора:

  • какую сумму денег Вы готовы инвестировать в инструменты фондового рынка;
  • на какой срок Вы хотите инвестировать Ваши деньги в финансовые инструменты;
  • что для Вас важнее: сберечь и приумножить или рискнуть и быстро заработать.

Полезные ссылки

Список членов KASE Рэнкинг активности членов KASE Дипломанты номинаций среди членов KASE

КАК СТАТЬ ИНВЕСТОРОМ

>Выбор брокера

  • Брокер – это Ваш помощник в процессе инвестирования. До принятия решения о сотрудничестве с определенным брокером полезно ознакомиться с его позицией в рэнкинге активности и наградами KASE;
  • Брокер может предложить Вам обучение инвестированию, консультации и аналитические материалы о фондовом рынке;
  • Вы можете встретиться с несколькими брокерами и выбрать н аиболее подходящего. В зависимости от целей инвестирования, Вы можете заключить договор на обслуживание с несколькими брокерами;
  • Услуги брокера являются платными

Выбор стратегии

Обсудите с брокером Ваши планы на будущее, предпочтения и финансовые возможности. Итогом обсуждения должна стать четко выработанная стратегия, которой Вы будете придерживаться, и в соответствии с которой Вы будете действовать. Для того, чтобы быть успешным на фондовом рынке, также как и в других сферах жизни, важно иметь четкую стратегию действий!

Условия обслуживания

Уточните у брокера условия вашего совместного сотрудничества (тарифы за услуги брокера, документы, условия обмена информацией). Вам нужно точно понимать, какие документы Вы должны предоставить брокеру и какие документы предоставляет Вам брокер

Заключение договора на обслуживание

В случае если Вы определились с выбором брокера, обратитесь к нему для подписания договора на брокерское обслуживание (вам потребуются документы, удостоверяющие личность). Обычно брокер предлагает два варианта сотрудничества: обычное брокерское обслуживание и доверительное управление активами.

  • Брокерское обслуживание – все решения о выборе финансового инструмента, а также покупке и продаже финансовых инструментов, принимаете Вы самостоятельно. Главная задача брокера при такой форме сотрудничества – в точности исполнить Ваши приказы.
  • Доверительное управление активами – все решения о выборе финансового инструмента, а также покупке и продаже финансовых инструментов, принимает брокер самостоятельно, но в пределах определенной Вами стратегии по условиям договора

Установка программного обеспечения

Главным инструментом работы на фондовом рынке является торговый терминал. После заключения договора на обслуживание, брокер предложит Вам установить и настроить торговый терминал на ваш компьютер

Перечислить сумму первоначальных инвестиций

Вам нужно перечислить желаемую часть денежных средств для зачисления на ваш торговый счет

Покупка ценных бумаг

Имея установленный торговый терминал, доступ к интернету и денежные средства на торговом счету вы можете купить ценные бумаги и распоряжаться ими в соответствии с вашей инвестиционной стратегией

инвестиции в акции для мафтежных шпаргалок

BY: Paul Mladjenovic и

Обновлен: 11-08-2022

Из книги: Акции для Dummies

. На Amazon

Прослушать статью:Скачать аудио

Вы инвестируете в акции — хорошо для вас! Чтобы получить максимальную отдачу от ваших денег и вашего выбора, научитесь уверенно и разумно инвестировать в акции, ознакомьтесь с доступными онлайн-ресурсами, которые помогут вам оценить акции, и найдите способы защитить заработанные деньги. Кроме того, не забудьте сделать домашнее задание, прежде чем инвестировать в акции любой компании.

© Shutter_o/Shutterstock.com

10 наиболее важных моментов при инвестировании в акции

Если вы намерены инвестировать в акции, помните о следующих моментах, делая выбор и пожиная плоды. В конце концов, инвестирование в акции — это весело и пугающе, разумно и безумно, сложно и просто — и вам могут понадобиться напоминания, чтобы оставаться сосредоточенным.

  1. Вы не покупаете акции; вы покупаете компанию.

  2. Основная причина, по которой вы инвестируете в акции, заключается в том, что компания получает прибыль, и вы хотите участвовать в ее долгосрочном успехе.

  3. Если вы покупаете акции, когда компания не получает прибыли, вы не инвестируете — вы спекулируете.

  4. Акции (или акции в целом) никогда не должны составлять 100 процентов ваших активов.

  5. В некоторых случаях (например, на сильном медвежьем рынке, также известном как рынок с длительным падением цен) акции вообще не являются хорошей инвестицией. Однако медвежий рынок может предложить прибыльным компаниям возможности для покупки.

  6. Цена акции зависит от компании, которая, в свою очередь, зависит от ее окружения, которое включает ее клиентскую базу, ее отрасль, экономику в целом и политический климат.

  7. Ваш здравый смысл и логика могут быть так же важны при выборе хороших акций, как и совет любого эксперта по инвестициям.

  8. Всегда имейте аргументированные ответы на такие вопросы, как «Почему вы инвестируете в акции?» и «Почему вы инвестируете в конкретную акцию?»

  9. Если вы понятия не имеете о перспективах компании (а иногда даже думаете, что знаете), используйте стоп-лоссы или трейлинг-стопы.

  10. Даже если ваша философия состоит в том, чтобы покупать и держать акции в долгосрочной перспективе, продолжайте следить за своими акциями и рассмотрите возможность их продажи, если они не растут в цене или если общие экономические условия изменились.

Проверка основных показателей компании перед инвестированием в акции

Не стоит недооценивать важность небольшой детективной работы! Прежде чем покупать акции, изучите компании, в которые вы планируете инвестировать. Обратите внимание на следующие ключевые компоненты при просмотре основных финансовых отчетов компании (отчет о прибылях и убытках и баланс):

  • Прибыль: Это число должно быть как минимум на 10 процентов выше, чем годом ранее.

  • Продажи: Это число должно быть больше, чем годом ранее.

  • Долг: Это число должно быть меньше или примерно таким же, как в предыдущем году. Он также должен быть ниже активов компании.

  • Эквити: Это число должно быть больше, чем годом ранее.

Финансовые показатели, которые следует учитывать перед инвестированием в акции

Вы думаете о покупке акций компании, но прежде чем вкладывать свои с трудом заработанные деньги в надежде на прибыльную прибыль, ознакомьтесь с некоторыми финансовыми коэффициентами, которые могут помочь определить, компания находится в стабильном финансовом положении. Вот ключевые меры, которые следует учитывать:

  • Отношение цены к прибыли (P/E): Для акций с большой капитализацией отношение должно быть меньше 20. Для всех акций (включая акции роста, малой капитализации и спекулятивные выпуски) оно не должно превышать 40.

  • Отношение цены к объему продаж (PSR): PSR должен быть как можно ближе к 1.

  • Рентабельность собственного капитала (ROE): ROE должна увеличиваться не менее чем на 10 процентов в год.

  • Рост прибыли: Прибыль должна быть как минимум на 10 процентов выше, чем годом ранее. Этот показатель должен поддерживаться в течение нескольких лет.

  • Отношение долга к активам: Долг должен составлять половину активов или меньше.

Обязательный список для чтения фондовыми инвесторами

Прежде чем покупать акции компании, вам нужно немного — или не очень — прочитать. Инвестирование в акции без предварительной проверки компании — прямой путь к катастрофе. Поэтому, прежде чем выкладывать деньги, обязательно прочтите следующее:

  • Годовой отчет компании

  • 10K и 10Q сообщают, что компания подает документы в SEC

    .

  • Standard & Poor’ s Биржевые отчеты

  • Инвестиционный обзор Value Line

  • The Wall Street Journal и/или Investor’ s Business Daily

  • Авторитетные веб-сайты по инвестированию в акции

Интернет-ресурсы для инвестирования в акции

Благодаря инструментам, доступным в Интернете, у вас нет оправдания тому, что вы не исследуете все потенциальные инвестиции в акции. В следующем списке ресурсов вы найдете ссылки на некоторые из лучших финансовых веб-сайтов. Посмотрите, что они говорят о компании или инвестициях, прежде чем сделать решительный шаг.

  • Блумберг

  • Финансовый смысл

  • Форбс

  • Мировые новости короля

  • Обзор рынка

  • Институт Людвига фон Мизеса

  • Насдак

  • Комиссия по ценным бумагам и биржам США

  • Yahoo! Финансы

Обнадеживающие моменты для нервных инвесторов в акции

Несмотря на то, каким сумасшедшим и изменчивым иногда выглядит мир, важно отметить, что разумное инвестирование — это не только то, во что вы инвестируете в , но и как вкладывать. Если вы хотите создать долгосрочное состояние путем инвестирования в акции и при этом иметь возможность спать по ночам, рассмотрите следующие пункты:

  • Инвестируйте в акции прибыльных компаний, продающих товары и услуги, в которых нуждается все большее число людей. Ваши акции будут двигаться зигзагом вверх.

  • До тех пор, пока вы инвестируете в акции и биржевые фонды (ETF) с учетом человеческих «потребностей» (а не «желаний»), ваш долгосрочный инвестиционный успех будет более гарантированным.

  • Если вы диверсифицируете свои деньги в акции, ETF, взаимные фонды и твердые активы (такие как недвижимость и драгоценные металлы) и держите достаточное количество наличных в банке, вы будете в большей безопасности в долгосрочной перспективе.

  • Ежедневное информирование о своем портфеле, финансовых рынках и экономике в целом убережет вас от страха и беспокойства, которые приходят из-за неизвестности и неизбежных сюрпризов.

  • Знание инструментов инвестирования и их регулярное использование (такие как стоп-лосс ордера и опционы пут) дает вам больше контроля над убытками и больше душевного спокойствия.

  • Держите жесткий контроль над своими долгами и финансами. В свою очередь, эта практика ослабит необходимость агрессивно инвестировать в краткосрочной перспективе и поможет вам сосредоточиться на долгосрочной перспективе.

Об этой статье

Эта статья из книги:

  • Инвестирование в акции для чайников,

Об авторе книги:

Джеймс Мендель, BFA, AAMS, AIF, Maendelth Weendalth, DACFP, 9007 инвестиционно-консалтинговая фирма. Несколько лет подряд он получал награду Five Star Wealth Management. Пол Младженович — национальный спикер, педагог, автор книг «Инвестирование в акции для чайников», «Торговля валютой для чайников» и других книг для чайников, а также ведет RavingCapitalist.com.

Эту статью можно найти в категории:

  • Акции ,

Советы по инвестированию в акции для начинающих

Каждый должен с чего-то начинать. Это старое правило, безусловно, применимо к инвестированию или торговле акциями. Считаете ли вы себя новичком на фондовом рынке? Вот один из способов думать об акциях для начинающих: вообще не думайте о себе как о новичке.

Это потому, что, научившись торговать акциями, вы можете стать для себя лучшим директором по исследованиям, управляющим капиталом и рыночным экспертом. Является ли «сейчас» временем для начала торговли акциями? Независимо от того, что происходит на рынке, всегда самое время узнать, как работает фондовый рынок и где могут существовать потенциальные возможности для инвестиций или торговли.

Но сначала тренеры по обучению трейдингу советуют вам «залезть в книги и учиться». Вот пять советов для тех, кто интересуется, как попасть в акции.

5 советов по инвестированию в акции для начинающих

1. Используйте свои знания о личном бренде

Прислушайтесь к совету Уоррена Баффета: «Никогда не вкладывайте деньги в дело, в котором не разбираетесь». Подумайте о компаниях, которые предоставляют продукты и услуги, которыми вы, ваша семья и ваши друзья пользуетесь часто или ежедневно.

Как вы добирались до работы? Где вы недавно обедали? Какие развлечения вы смотрели или слушали на выходных? Задавать базовые вопросы — это хороший способ начать строить свою инвестиционную или трейдинговую диссертацию.

Компании и бренды, которые заметны или вездесущи на уровне земли, существуют не просто так: они, вероятно, также хорошо известны на фондовом рынке. Инвестирование в них может дать возможность заработать на них деньги и поделиться некоторыми другими преимуществами, такими как дивиденды.

Конечно, невозможно узнать, сохранится ли прибыль компании в будущем, и компании могут прекратить выплату дивидендов в любое время.

2. Знайте основы

Покупка акций предоставляет частичное владение корпорацией и, возможно, часть прибыли компании. Это одна из причин, по которой новичкам на рынке важно разобраться с фундаментальными показателями, такими как выручка и базовая прибыль на акцию (EPS), которая является приблизительным показателем суммы прибыли компании, которая может быть распределена на одну акцию.

Публичные компании обычно отчитываются о прибыли и другой финансовой информации, включая прибыль на акцию, каждый квартал. Таким образом, для любой акции, которую вы рассматриваете, рекомендуется проверить недавнюю историю доходов компании и сравнить ее с ожиданиями аналитиков. Есть ли у компании опыт превышения или несоответствия прогнозам EPS? Кроме того, проверьте календарь, чтобы узнать, когда компания в следующий раз представит квартальные результаты.

Конференц-связь о доходах, которая обычно проводится вскоре после того, как компания отчитается о квартальных результатах, является еще одним ценным источником беспристрастной информации и перспектив. Слушая, вы можете получить представление о том, что думает генеральный директор и какие вопросы аналитики и инвесторы задают руководству компании.

Прослушивание поможет вам лучше почувствовать себя «инвестором», а не тем, кто просто покупает акции.

3. Используйте технические индикаторы, чтобы определять тренды

Многие профессионалы рынка используют графические модели, статистику объема торгов и другие технические индикаторы, помогающие им принимать решения о покупке и продаже. Эти профессионалы могут изучать показания «импульса» — насколько быстро или медленно цена движется вверх или вниз — или пытаться определить ранние развивающиеся ценовые тренды или тренды, которые могут вот-вот развернуться. Помните старую рыночную мантру: «Тренд — ваш друг».

Новички на фондовом рынке могут применять аналогичные методы, чтобы увидеть, в каком направлении движется акция и куда она может двигаться. Один из удобных инструментов для определения трендов сочетает в себе 30-дневную простую скользящую среднюю (средняя цена закрытия акции за последние 30 дней) с 10-дневной экспоненциальной скользящей средней (которая придает больший вес более свежим данным).

Если, например, акция выше как 30-дневной простой скользящей средней, так и 10-дневной экспоненциальной скользящей средней, технические трейдеры обычно считают это очень сильным трендом.

4. Подсчитайте

Правильное инвестирование или торговая стратегия обычно сводится к цифрам. Это означает количественную оценку и взвешивание того, насколько вы рискуете по сравнению с потенциальной выгодой, понимание того, что «дорого» и что «дешево», и другие оценки, основанные на цифрах.

Математика, применяемая к инвестированию или торговле, мало чем отличается от должной осмотрительности, которую вы можете предпринять при покупке дома или другой сделке с недвижимостью. По мнению некоторых инвесторов, если вы не занимаетесь математикой, вы на самом деле не инвестируете.

Готовы посчитать? Одно из мест, с которого можно начать, — это отношение цены к прибыли (P/E), которое является широко используемым эталоном для определения того, переоценены ли акции, недооценены или находятся примерно на том уровне, на котором они должны быть. Коэффициенты P/E, также известные как мультипликаторы P/E, измеряют, сколько инвесторы готовы платить за каждый доллар прибыли компании. Отношение цена/прибыль акции наиболее показательно при сравнении с другими отраслевыми аналогами, а также с широкими рыночными ориентирами, такими как S&P 5009. 0005

5. Стремитесь к инвестиционным целям

Рынками в основном управляют люди, а это означает, что в игру вступают тревога, страх, изобилие и другие эмоции. Рынки идут вверх, вниз и вбок — иногда без видимых причин. Для новичков может быть мудрым принять то, что они могут и не могут контролировать, и попытаться избежать принятия потенциально иррациональных, основанных на эмоциях решений (среди других распространенных торговых ошибок).

Также рекомендуется тщательно планировать свои краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные цели и временные горизонты; распознать разницу между «инвестированием» и «торговлей»; определите тип инвестора или трейдера, которым вы являетесь; и разработайте профиль, который наилучшим образом соответствует вашим целям и комфорту с риском.

Некоторые профессионалы приравнивают торговлю к свиданиям. Им требуется меньше времени — скажем, от трех до шести месяцев — для прослушивания различных кандидатов для добавления в портфолио. Таким образом, инвестирование больше похоже на брак, предполагающий принятие долгосрочных решений — шесть месяцев или дольше — на основе критериев, которые имеют большое значение для профиля каждого трейдера. Помните, вы ищете долгосрочную тенденцию или партнера.

Только начинаете работать с акциями?

похожие темы

Вложения Акции

Инвестирование связано с рисками, включая потерю основной суммы инвестиций.