Что такое гэп на бирже и почему он возникает

Существует множество стратегий для извлечения максимального дохода на фондовом рынке. Все они требуют знаний о том, с какими процессами связаны те или иные ценные бумаги. Также необходимо уметь читать и понимать движение котировок стоимости активов.

Например, чтобы с максимальной выгодой войти в сделку, нужно подобрать подходящий момент для покупки или продажи, а также ставить приказы на автоматическое открытие или закрытие сделки. Подходящей ситуаций является гэп на фондовом рынке. В статье расскажем, что это такое, почему он важен для всех инвесторов и как на нем зарабатывают.

Что такое гэп простыми словами

Слово «гэп» пришло из английского языка, а «gap» переводится как «разрыв, зазор». На рынке акций он проявляется в виде значительного разрыва между ценами закрытия последних торгов и открытия новых. При этом наглядно данное явление выражается только на свечном или баровом отображении котировок. На гистограмме или линейной диаграмме гэп вы вряд ли найдете.

Возникновение подобного разрыва в цене считается обычным явлением для торговли на фондовом рынке. Он часто встречается после торгового периода. Особенно гэп заметен на дневных графиках, например, таймфрейм D1. Такая же картина наблюдается на старших торговых периодах.

Гэп — ситуация в биржевой торговле, когда возникает значительный разрыв на ценовом графике из-за резкого падения или снижения стоимости. На самом графике появляется характерная «свеча», отображающая движение вверх или вниз.

Характерно то, что дальнейшее движение цены имеет сформированное направление, а само поведение котировок поддается прогнозированию. Такая ситуация встречается у большинства биржевых и внебиржевых активов. По этой причине гэп в трейдинге имеет важное значение.

Почему возникает гэп

Разрыв на графике может возникнуть по нескольким причинам. Выделим две наиболее частые, с ними сталкиваются как новички на фондовом рынке, так и опытные трейдеры и инвесторы.

Дискретность барового графика

Звучит сложно, однако все объясняется просто. Цена способна резко меняться в промежутке между закрытием одного ценового бара и формированием нового. Баром называется те самые свечи, которые видны на баровом графике.

Данные о текущем состоянии торгов передаются в режиме реального времени. Однако в действительно вся информация на торговые платформы поступает с запозданием, «пакетами» данных, то есть дискретно. Если участники торговли повлияли на стоимость акции, то вы не увидите постепенное отклонение графика. Вместо этого перед вами отобразится резкий сдвиг котировок, потому что вы получили блок с новой информацией.

Важно! Подобное движение может быть вызвано большим количеством открытых или закрытых сделок. Их, в свою очередь, провоцируют свежие политические или экономические новости и события, крупная заявка во время слабой активности, сделка по неликвидным акциям и прочее.

Активность в премаркете

В данном случае говорят о разнице между ценой закрытия в предыдущую торговую сессию и новой, в момент открытия торгов. Перед основной сессией проводится премаркет, на котором выставляются заявки на покупку и продажу. В результате рынок формирует новую стоимость акций, и ее все увидят на открытии торгов.

Если цена сильно отличается от старой, то на графике все видят гэп. В такой ситуации также говорят об импульсе. Как правило, причинами активности на премаркете служат важные события, случившиеся с закрытия последних торгов. Порой они имеют место посередине дня, тогда гэп возникает сразу после клиринга.

Читайте также Что такое премаркет и постмаркет на бирже

Закрытие гэпа на фондовом рынке

Под закрытием гэпа понимают движение стоимости акции в противоположную сторону от направления разрыва. При этом котировки должны пересечь уровень «Close» того бара цены, после которого возникло расхождение. Само свойство гэпа «закрываться» в сфере технического анализа считается одним из основных.

Все виды разрывов, сформированные по любым причинам, обязательно закрываются. Данное правило дает возможность спрогнозировать будущее направление котировок и ценовые уровни, которых они обязаны достичь при смещении вниз или вверх.

Применение данного условия в реальной торговле затрудняется определенными сложностями. Так, проблематично найти момент, точку на графике или движение, приводящее к закрытию гэпа. В реальности около 30% всех разрывов живет чрезвычайно долго. Период достигает сотни ценовых баров. Волатильность акции такова, что уровень риска превышает все границы, установленные трейдерами.

Виды гэпов

Оценить разрывы на биржевом графике позволяет технический анализ. Всего выделяют 4 основных вида гэпа.

Гэп инициации

Для него существуют и другие обозначения: гэп отмежевания, пробойный или «на разрыв». Как правило, он возникает после боковика (флэта, консолидации) на графике конкретной акции (или всего рынка). Такой разрыв отличается мощным пробитием того уровня цены, который держался прежде. Соответственно, резко увеличивается объем заявок в биржевом стакане.

Формирование гэпа инициации обычно связано со следующими причинами:

• Сделки крупных участников торговли. После долгого застоя рынок резко влияет на цену акции;
• Реакция рынка на публикацию финансовой отчетности или выход новостей, формирование бычьего или медвежьего рынка.

Пробойный геп в биржевой торговле принято считать сильным индикатором. Он задает новое движение, в которое возможно войти со сделкой. Такое движение бывает однонаправленным или же оно возвращается к прежним уровням в течение некоторого времени. Незакрытый гэп и разворот цены в сторону разрыва принято трактовать как сигнал к продолжению движения в длительной форме.

Гэп продолжения

Такой гэп на графике называется ускорением или «на отрыв». Он возникает во время формирования отчетливого направления на котировках. Зачастую его можно увидеть у низколиквидных активов. Порой ускорение встречается среди инструментов с высокой ликвидностью, если до этого наблюдалось падение торгового оборота. В целом, его легче заметить, при этом он способен создавать цепочки разрывов, а не один-единственный.

Подобный гэп принято считать сигналом для открытия позиций в сторону движения тренда. Его минимальную длительность (срок жизни), как правило, рассматривают равной длине, которую цена преодолела от начальной точки до середины разрыва.

Обратите внимание! Если возникает цепочка гэпов, то для расчета цели движения применяют точку в середине длины разрыва. При этом закрыться ускоренный гэп может через длительное время. Соответственно, открытие противоположных позиций несет серьезные риски, оправданные лишь точными сигналами технического анализа.

Торговый гэп

Другое название — простой, обычный. Как правило, формируется на стабильном рынке, когда все спокойно. Особенно заметен после некоторого снижения объема сделок и дальнейшего их увеличения. Его не принято считать сильным индикатором, а закрытие происходит быстрее, чем в предыдущих случаях.

В целом, торговый гэп сложен для ведения торговли. Он не позволяет спрогнозировать полную картину о силе и направлении движения. На рынке в такой ситуации возможно открыть следующие позиции:

• По движению разрыва после его возникновения. Это значит, что закрыть позицию нужно на границе или на следующем уровне поддержки и сопротивления;
• Против движения разрыва. Цель — закрыть до границы, когда появится точный сигнал об окончании движения, в котором возник гэп.

Гэп истощения

Он возникает на рынке перед завершением сильного и длительного движения с ярко выраженным направлением. Причиной формирования также служат небольшие объемы сделок. Это говорит об угасании интереса со стороны участников торгов, что означает затухание тренда.

Опытные инвесторы, способные грамотно открыть позиции против движения, могут извлечь значительный доход. Однако такие стратегии сопряжены с крупным риском. Помимо всего прочего сложность гэпа на истощение в том, что он схож с торговым и на продолжение.

Отличием служит его формирование после продолжительного движения и при малых объемах торгов. Опытные трейдеры предпочитают дождаться четкого сигнала разворота тренда для извлечения прибыли. В качестве индикатора могут выступать свечи или сигналы от осцилляторов.

Частые вопросы

О чем говорит гэп?

+

Он означает, что у данных акций, ценных бумаг или других активов в текущий момент высокая волатильность. Соответственно, формируется широкое отклонение от стоимости, которое позволяет извлечь доход.

Реально ли заработать на разрывах?

+

Да, однако торговля через гэп отличается повышенной сложностью. Если у вас недостаточно опыта или вы до конца не поняли сути данного явления, то лучше переждать волнения в стороне. Необходимо не только грамотно определить тип разрыва и его причины, но и выработать стратегию действий.

Обязательно ли наступает закрытие?

+

Закрытие общих (обычных) видов разрыва происходит всегда. В случае пробоя имеется вероятность возвращения стоимости к предыдущим уровням, однако оно займет время. Если тренд отличается силой, то возникает незакрытый гэп (как правило, за 5 дней торгов). Действия для его заполнения сталкиваются с сопротивлением.

Заключение

Гэп в акциях, на котировках ценных бумаг и на рынке позволяет спрогнозировать поведение цены, силу возникшего движения и его продолжительность. Главной задачей трейдера становится найти момент для выгодного входа в сделку и выхода из нее.

Ключевая проблема, мешающая правильно определить точки входа и выхода, кроется в определении типа гэпа. Для ее решения используются инструменты технического анализа и их сигналы, а также показатели из биржевого стакана.

Публикуем только проверенную информацию

Автор статьи

Юлиана Полякова Ведущий специалист по налогообложению

Стаж: 4 года

Консультаций: 3000

Cтатей: 72

Составляет налоговые деклараций 3-НДФЛ для физлиц, помогает клиентам получить вычет даже в сложных случаях, защищает интересы клиентов на камеральных проверках, составляет претензии в отношении результатов проверки, оказывает устные и письменные консультации

Что такое гэп в трейдинге на бирже и Форекс? — Подробный обзор

Содержание:

• 1. Что такое гэп в трейдинге?
• 2. Как определить гэп на графике?
• 3. Виды гэпов в трейдинге
• 4. Причины образования гэпов
• 5. Закрытие гэпа — что это?
• 6. Как торговать на гэпах? Инструкция

• 7. Стратегии торговли на гэпах
• 8. Правила торговли на гэпах для трейдеров
• 9. Мнение эксперта
• 10. Отзывы трейдеров о торговле на гэпах
• 11. Автор обзора
• 12. FAQ

24 апреля 2017 года начинающие трейдеры могли наблюдать на графике валютной пары EUR/USD необычное явление — пустое место между свечами пятницы и понедельника.

Что такое гэп в трейдинге — Как выглядит гэп на графике

Трейдеров с опытом таким разрывом не удивить, но от начинающих трейдеров посыпались претензии в поддержку: «У меня пропала свеча», «У вас в платформе технический сбой» и т.д. Привыкшие к тому, что каждая последующая свеча начинается с уровня закрытия предыдущей свечи, новички не ожидали увидеть разрыв в более чем 150 пунктов и мгновенно закрытые по стоп-лоссу с рыночной ценой короткие позиции.

Произошло следующее. 23 апреля 2017 года во Франции прошли президентские выборы. Уверенные результаты Эммануэля Макрона в первом туре дали сигнал «быкам» в отношении светлого будущего экономики Франции. Валютная пара тут же подскочила вверх, образовав ценовой разрыв — гэп. О том, что такое гэп, как и почему он формируется и как использовать его в торговой системе, вы узнаете из этого обзора.

Что такое гэп в трейдинге? — Раскрываем понятие

Гэп (Gap) — это отсутствие котировки в течение определенного периода времени с изменением цены после ее появления. На свечном графике гэп отображается в виде разрыва между свечами. Он появляется тогда, когда происходит резкий рывок цены в ту или иную сторону.

Технически причину появления гэпа можно объяснить так. Торговля на Форекс в течение открытых торговых сессий беспрерывна. При скорости исполнения ордеров до 100 мс котировки в стакане цен обновляются непрерывно. Если на рынке появляется фундаментальный фактор, каждую долю секунды появляются заявки на покупку или продажу, которые исполняются без замедления. Потому на графике отображается непрерывный ход цены.

Что такое гэп в трейдинге — Непрерывный ход цены

Это пример резкого падения USD после объявления Нацбанком Швейцарии о прекращении сдерживания роста курса национальной валюты 15 января 2015 года. На графике ценового разрыва нет, так как 15 января — четверг, с понедельника по пятницу Форекс работает беспрерывно благодаря наложению расписания торговых сессий друг на друга.

Иная ситуация возникает в случае появления фундаментального фактора в выходные, когда торговля закрыта. В пятницу рынок закрывается в привычном ритме, в воскресенье появляется «фундамент», и к началу открытия сессии в стакане цен выставлены сотни ожидающих исполнения заявок. Например, на покупку. И так как ответных заявок на продажу в таком количестве нет, цена резко взлетает вверх, образовывая гэп — разрыв. Именно это произошло во Франции в 2017 году во время выборов в воскресенье.

Что такое гэп в трейдинге — Разрыв цены

Это другой пример гэпа. Обратите внимание на даты закрытия последней свечи и первой после появления гэпа. Разрыв выпадает на выходные.

Важно:

1. Есть риск получения отрицательного баланса. Если стоп-лосс попадает в зону гэпа, он на своем уровне не срабатывает, сделка исполняется по рыночной цене.

2. Гэп не отображается на линейном графике. На нем это непрерывная линия с разным углом наклона. Лучше всего ценовой разрыв виден на свечном графике.

3. Гэп на истории котировок — это не обязательно ценовой разрыв. Это также может быть техническая ошибка на стороне брокера или недогруженные котировки. Подгрузить котировки в МТ4 можно в меню «Сервис/Архив котировок».

4. На валютном рынке гэп появляется после выходных. Но это утверждение не совсем точное. Гэпом считается скачок, переход цены на новый уровень, и он может быть внутри недели и внутри дня. На графике разрыва между свечами не будет, но ордера трейдера сработают по другим ценам. Это называется проскальзыванием, но его также можно отнести к понятию «гэп».

Что такое гэп на бирже?

Гэп на бирже — это ценовой разрыв, возникающий чаще всего по причине временного разрыва между торговыми сессиями. Торговля фондовыми биржевыми активами не ведется круглосуточно. После закрытия сессии вечером трейдеры формируют прогноз на следующий день. При открытии сессии этот прогноз учитывается в котировках и на графике выражается в виде гэпа.

Особенности:

• Появляется часто.

  Может появляться каждый день или раз в несколько дней.

• Встречается на акциях и индексах.

  Его причина — разрыв между торговыми сессиями, потому нельзя сказать, что на одном активе гэп встречается чаще, на другом — реже.

• Прогнозируемый, ожидаемый.

  Не является форс-мажором, заранее закладывается в торговую стратегию.

• Имеет небольшую глубину.

  Длина гэпа может соответствовать размеру тела одной свечи.

• Имеет прогнозируемые фундаментальные причины.

  Публикация финансовой отчетности, выплата дивидендов, релизы отдельных компаний и т. д.

Пример.

Что такое гэп в трейдинге — Пример гэпа на фондовом рынке

Это часовой график акций корпорации Microsoft. Он дает наглядное представление о том, как часто возникают гэпы на рынке акций, как быстро они закрываются и какова их глубина.

Что такое гэп на Форекс?

Гэп на Форексе — это ценовой разрыв, возникающий между котировками чаще всего после выходных дней. Рынок в конце недели закрывается фиксированной котировкой. В случае форс-мажора или новостного фактора котировка при открытии сессии резко изменяется, образуя на графике разрыв между свечами.

Особенности:

• Появляется относительно редко.

  В большинстве случаев прогноз в отношении результатов предполагаемого в выходные дни фундаментального события уже заложен в котировки. Гэп появится в случае, если результат будет гораздо лучше прогноза или противоположный ему. Или в случае форс-мажора. Частота появления разрывов на одной паре — 1-2 раза в несколько месяцев.

• Чаще встречается на кросс-курсах и «экзотике».

  На этих инструментах меньше ликвидность, они сильнее и резче реагируют на форс-мажор.

• Имеет большую глубину.

  Длина разрыва может составлять 50-150 пунктов в зависимости от количества заявок, объемов рынка и степени непредсказуемости события.

Примеры гэпа на графике валютных пар вы уже видели выше.

Чем отличается гэп на бирже от гэпа на Форекс

Значение термина «гэп» для биржи и Форекса одинаково — это разрыв между котировками в момент остановки торгов или резкого ценового всплеска. Отличия — в причинах, глубине и частоте появления.

	Гэп на Форексе	Гэп на бирже
Причины	Новости, форс-мажор	Новости, финансовая отчетность, выплата дивидендов, микроэкономические факторы, форс-мажор
Глубина	Чаще всего большая	Небольшая
Частота появления	1-2 раза за несколько месяцев	Каждый день или несколько раз в неделю

	Гэп на Форексе
Причины	Новости, форс-мажор
Глубина	Чаще всего большая
Частота появления	1-2 раза за несколько месяцев

	Гэп на бирже
Причины	Новости, финансовая отчетность, выплата дивидендов, микроэкономические факторы, форс-мажор
Глубина	Небольшая
Частота появления	Каждый день или несколько раз в неделю

Вывод.

На фондовом рынке гэп — это частое, привычное явление, появляющееся из-за особенностей расписания торговых сессий. На Форексе гэп — это скорее форс-мажор, на котором кто-то может хорошо заработать, а кто-то — потерять депозит по стоп-ауту. На обоих рынках вероятность появления гэпа можно использовать для получения прибыли.

Как определить образование гэпа на графике?

Гэп — ценовой разрыв. На графике он выглядит как окно между свечами. В обычной рыночной ситуации цена открытия текущей свечи совпадает с ценой закрытия предыдущей свечи. Границы их тел находятся на одном ценовом уровне.

Что такое гэп в трейдинге — Как определить образование гэпа

На этом скрине видно, что все свечи начинаются на уровне окончания предыдущей. Чтобы убедиться в этом, делаем так:

1

В МТ4 вызываем окно данных.

2

Наводим курсор на интересующую свечу, смотрим цену закрытия «Close».

Что такое гэп в трейдинге — Проверка стоимости актива в МТ4

3

Смотрим цену открытия «Open» следующей свечи. Они должны полностью совпадать. Допустимо небольшое отклонение в 5-м знаке.

При формировании гэпа цена открытия следующей свечи будет отличаться от цены закрытия предыдущей свечи.

Что такое гэп в трейдинге — Гэп с формированием окна

В первом случае цена закрытия свечи составляла 108,563, цена открытия новой свечи — 108,697. Разница незначительная — формирования окна (видимого на графике ценового разрыва) не произошло. Это называется «скрытым» гэпом, который можно увидеть на младших таймфреймах. Во втором случае на двух растущих свечах образован гэп с видимым разрывом.

Виды гэпов:

Гэп — простой. Небольшой ценовой разрыв, который чаще всего появляется по техническим причинам или под действием незначительного фундаментального фактора. Например, разрыв торговой сессии или слабо влияющий форс-мажор. Он почти всегда закрывается, но может представлять интерес только для краткосрочных стратегий, почти не виден на длинных таймфреймах. Также он может являться продолжением и подтверждением тенденции.

Пример:

Что такое гэп в трейдинге — Гэп простой

Оба гэпа возникли из-за разрыва торговых сессий. На таймфрейме М15 первый гэп закрылся в течение дня, второй гэп появился на сильном восходящем тренде.

Гэп — на разрыв. Или гэп пробоя. Появляется в момент выхода цены из зоны консолидации и означает начало сильного тренда. Флет — состояние равновесия, при котором трейдеры обеих сторон занимают выжидательную позицию. Как только на рынке появляется сильный фундаментальный фактор, цена «выстреливает» — пробивает с гэпом границу флетового диапазона и уходит, образуя тренд. Этот тип гэпа легко ловить в момент ключевого события, выпадающего на выходной день. Перед событием рынок «замирает в ожидании», образуя флет. В понедельник рынок открывается гэпом.

Что такое гэп в трейдинге — Гэп на разрыв

Возникший на границе диапазона консолидации гэп подтвердил прорыв и дальнейший восходящий тренд.

Гэп — на отрыв. Появляется на сильном тренде. Является его подтверждением и подтверждается ростом торговых объемов.

Что такое гэп в трейдинге — Гэп на отрыв

Гэп — на излёт. Или гэп истощения. Появляется на окончании сильного тренда. Его интерпретация: трейдеры делают последний рывок, гэп появляется в направлении основного движения, после чего следует закрытие позиций и резкий разворот цены в противоположную сторону.

Что такое гэп в трейдинге — Гэп на излёт

Нисходящий тренд завершился гэпом, после которого последовал разворот.

Виды гэпов в трейдинге

Кроме приведенной выше классификации, существуют и другие виды гэпов. Они отличаются своей природой, частотой появления и глубиной. Новостные гэпы присущи всем типам рынков, но встречаются относительно редко. Сессионные гэпы встречаются часто и больше присущи фондовым и товарным рынкам. Дивидендные гэпы встречаются в соответствии с количеством раз выплачиваемых дивидендов, встречаются только в торговле акциями.

Дивидендный гэп

Дивидендный гэп — ценовой разрыв, возникающий сразу же после отсечки из-за большого количества заявок на продажу акций.

По многим ценным бумагам предусмотрена выплата дивидендов — распределение части прибыли компании между собственниками акций пропорционально их доле. Часть трейдеров не желает надолго замораживать деньги в ценных бумагах и покупает их накануне отсечки. Дивидендная отсечка — это дата закрытия реестра акционеров, определяющая список тех, среди кого будут распределяться дивиденды. Как только сформирован реестр, трейдеры продают бумаги. Резкий рост заявок на продажу формирует дивидендный гэп.

Пример:

Накануне дивидендной отсечки 11 мая 2021 года акции Сбербанка росли 6 дней. Котировки достигли исторических максимумов, показав прирост 11,8%.

Виды гэпов в трейдинге — Дивидендный гэп

В ожидании высоких дивидендов, озвученных ранее, трейдеры резко подняли цену в последние дни перед отсечкой. Последующий дивидендный гэп вернул цену на уровень старта дивидендного ралли. Те, кто успел купить бумаги до роста, могли остаться в плюсе после гэпа. Кто купил их позже и не успел продать, получили убыток.

Важно:

Убыток по подобным позициям нужно рассматривать с привязкой к доходности дивидендов. Трейдер покупает бумаги с расчетом на дивиденды. И если дивидендный гэп перекрывается прибылью от дивидендов, то инвестицию можно назвать успешной. В примере со Сбербанком дивидендный гэп составил 5,3% по отношению к уровням закрытия предыдущего дня. Предполагаемая сумма дивидендов — 5,8%. Трейдер остается в плюсе на 0,5%.

Построенная на дивидендах торговая система считается высокорисковой. Желающих получить дивиденды много, потому покупка акций искусственно подталкивает цену вверх. Как только происходит отсечка, трейдеры быстро сбрасывают бумаги.

Формирование большого количества заявок на продажу без соответствующего объема заявок на покупку формирует дивидендный гэп. Кто покупает на середине или конце локального подъема, с большой вероятностью остаются в убытке. Прибыль получают только первые трейдеры, успевающие удовлетворить тот малый объем заявок на покупку, который сформирован в стакане цен. После резкой просадки цены ее уровень оказывается ниже уровня покупки.

Дивидендный гэп всегда направлен вниз.

Новостной гэп

Самая распространенная причина появления ценовых разрывов. Любые экономические и политические новости и события, включая форс-мажор и природные катаклизмы, способны кардинально повлиять на мнение большинства.

Здесь важно понимать причины появления новостного гэпа:

• Большинство поддерживает новость. Особенность таких гэпов — они дают начало сильному тренду и очень долго закрываются. В качестве примера можно привести уже рассмотренную выше ситуацию с выборами во Франции. Перед результатами первого тура трейдеры предпочли занять выжидательную позицию, так как не были до конца уверены в победе Макрона. Но после того как прогноз подтвердился, большинство тут же сделало ставку на экономический рост, после чего по EUR/USD наметился восходящий тренд.

• Результаты не совпали с мнением большинства. Форс-мажор. Такой гэп может быть длиннее предыдущего варианта, но вероятность его восстановления больше. В качестве примера можно привести референдум по Brexit.

Виды гэпов в трейдинге — Новостной гэп

Большинство трейдеров не ожидало, что британцы проголосуют за выход страны из ЕС. Потому по ряду активов появился гэп. Но оказалось, что процедура выхода длительная, имеет ряд препятствий, — это успокоило трейдеров, и котировки быстро вернулись на прежний уровень.

Новостной гэп может быть направлен в обе стороны.

Причины образования гэпов

Причины образования гэпов:

• Фундаментальные факторы. Резкое изменение прогноза большинства из-за форс-мажора или события, которое может оказать сильное влияние на будущее актива.

• Неуверенность большинства перед событием. Трейдеры занимают выжидательную позицию и после получения информации резко выставляют заявки в одну и ту же сторону.

• Гэп сессий и таймфреймов. Характерен для фондовых и товарных бирж. Формируется в начале недели или после праздников из-за скопления большого количества заявок.

Техническая причина образования гэпов — выставление большого количества заявок или аномальный рост торговых объемов.

Закрытие гэпа — что это?

Закрытие гэпа — это возврат цены к уровню, предшествующему ценовому разрыву. Иногда этого не происходит на протяжении десятилетия, иногда гэп закрывается 1-2 года, иногда — за несколько дней. Столь большая временная разница зависит от причины гэпа и сопутствующих восстановлению цены факторов.

На графике закрытие гэпа выглядит так:

Что такое гэп в трейдинге — Закрытие гэпа на графике

Первое закрытие произошло в течение нескольких дней. Но затем цена ушла вниз и вернулась к уровню начала гэпа только в середине декабря.

Другой пример:

Что такое гэп в трейдинге — Отсутствие закрытия гэпа

Дивидендный гэп акций Сбербанка по состоянию на 14.06.2021 так и не закрылся. Но все же цена поднялась выше уровня, на котором началось дивидендное ралли — вошедшие после его начала трейдеры все равно остались в частичном плюсе.

В теории закрытия ценового разрыва есть четкое разделение на дивидендный и новостной гэп.

• Дивидендный гэп чаще всего закрывается. Это может произойти как через несколько дней, так и через год или несколько лет. Причинами быстрого закрытия гэпа могут быть фундаментальные факторы. Например, для акций Газпрома — рост цен на нефть.

• Новостной гэп может закрыться, может не закрыться — статистики нет. Как и гарантии его закрытия. Его причина — ключевые фундаментальные факторы. И если не будет факторов, которые вернут рынок в предшествующее гэпу состояние, гэп не закроется.

Скорость закрытия гэпов зависит от их глубины. Чем она меньше, тем больше вероятность закрытия и тем быстрее это произойдет.

Как торговать на гэпах? Инструкция

1

Открываем экономический календарь и отслеживаем новости, дата которых выпадает на выходной.

2

В пятницу:

• Анализируем фундаментальные факторы. Делаем прогноз о степени их влияния на котировки и силу, которая может определить длину гэпа.

• Сравниваем прогноз аналитиков с мнением большинства. Чем больше будет несоответствие реальной информации прогнозу, тем больше будет ценовой разрыв. Прогноз чаще всего закладывается заранее, и его совпадение с фактом не повлияет на цену. Исключение — наиболее важные новости: например, результаты выборов.

• Оцениваем торговые объемы на конец дня. Хорошим сигналом является флет с небольшими объемами.

3

Делаем прогноз о направлении гэпа. Открываем сделку до окончания торговой сессии.

Стратегия торговли на дивидендном гэпе предусматривает выход из рынка сделки как можно быстрее после закрытия реестра — до наступления гэпа.

Стратегии торговли на гэпах

• Торговля по отложенным ордерам.

  Прорыв ключевого уровня, сопровождающийся гэпом, может говорить о продолжении тренда. Сделка может открываться на свече после гэпа, если она направлена в его сторону. Или по установленному на уровне предшествующего разрыву закрытия по отложенному ордеру. Например, Buy Limit для восходящего тренда.

• Торговля на закрытие гэпа.

  На фондовом рынке, часто ставящем новые исторические рекорды, возвраты цены к уровню начала новостного гэпа случаются реже, чем на валютном. Потому стратегия подходит для валют. Сделка открывается после гэпа в противоположную ему сторону. Недостаток стратегии: возврат может длиться несколько недель или месяцев — потери на свопе. Нужны длинные стопы.

• Торговля по фундаментальному анализу.

  Открытие сделок перед выходными, во время которых ожидается ключевое событие.

Правила торговли на гэпах для трейдеров

Правила торговли на гэпах:

• Учитывайте в риск-менеджменте объем сделки, определяющий стоимость пункта. Заложить риск можно исходя из статистики длины предыдущих гэпов.

• Опасаетесь гэпа — закрывайте сделки перед выходными. Внутридневные проскальзывания не настолько большие в сравнении с новостными разрывами.

• В краткосрочной перспективе лучше открывать сделки по направлению гэпа. С большой вероятностью движение продлится еще несколько свечей. Исключение — дивидендный гэп.

• На таймфреймах от Н1 и выше: при пробое гэпом границ консолидации сделка открывается по направлению разрыва. При коротком простом гэпе — в противоположную ему сторону. При гэпе-истощении — в противоположную ему сторону.

• Если после гэпа появилась серия свечей, стремящаяся закрыть окно, стоит занять выжидательную позицию. Закрытие гэпа означает восстановление баланса, и только по наличию разрыва нельзя спрогнозировать дальнейшее движение.

• Рыночные окна можно воспринимать как ключевые уровни сопротивления и поддержки. На этих уровнях наблюдается наибольшее в сравнении с другими периодами количество и объемы заявок.

  На валютном рынке гэпы чаще появляются на экзотических парах и кросс-курсах.

Используйте гэп как инструмент графического анализа, не ставьте его в основу торговой системы. Гэп — это графический паттерн, после появления которого принимается решение о дальнейших действиях.

Заработок на гэпе и риски — мнение эксперта

Сложно говорить о заработке на гэпе, так как он непредсказуем. Новостные гэпы являются следствием какого-либо события, которое сложно спрогнозировать. В выходные дни рынки закрыты, во внесессионное время также нет возможности установить ордер. Потому гэп имеет смысл использовать как инструмент для прогноза — своего рода паттерн.

Исключение — дивидендный гэп. Он почти всегда прогнозируем — известна его дата и направление. А вот как его использовать — личное дело каждого. Например, можно открывать короткие позиции на растущем перед дивидендной отсечкой рынке. Или высчитывать разницу между дивидендами и вероятной длиной гэпа.

Гэп несет для трейдера единственный риск — риск потери всего депозита. Проблема в том, что установленный стоп-лосс не убережет от убытка, если он попадет внутрь ценового разрыва. А размер гэпа порой может доходить до трехзначных значений. Например, у DAX 30 гэп доходил до 300 пунктов. Или другой пример:

• Вы видите хороший восходящий тренд акции и перспективы его продолжения.

• На рынке появляется коррекция. Точнее, вы думаете, что это коррекция, и видите возможность открыть длинную позицию с расчетом на продолжение восходящего движения. Торговля на коррекциях — это свинг-трейдинг.

• Вы открываете длинную позицию и выставляете стоп-лосс 15 пунктов. Такой убыток допустим для вашего депозита. Сессия закрывается.

• Следующая сессия открывается с гэпом вниз длиной 100 пунктов. Стоп-лосс на указанном уровне не может сработать, и вы получаете убыток, в несколько раз превышающий допустимый. В худшем случае все сделки, включая прибыльные, закрываются по стоп-ауту.

Подведу итог. Гэп опасен тем, что сделка не закрывается по установленному внутри него стопу. И так как на фондовом рынке гэпы появляются часто, этот момент нужно учитывать в риск-менеджменте торговой системы при выборе кредитного плеча и расчета объема сделки.

Отзывы трейдеров о торговле на гэпах

Мне сложно понять, какие могут быть стратегии торговли на гэпах, например, на валютных парах? Во многих источниках эти стратегии рассматриваются как торговля по фундаментальному анализу. Например, торговля по событиям: референдум в Великобритании по поводу ЕС, выборы в США. Во-первых, эти события происходят крайне редко. Во-вторых, еще нужно сделать правильный прогноз. Рассматривать торговлю по гэпам как отдельную торговую систему — несерьезно.

Андрей Карамзин,

профессиональный трейдер, Москва

Не учитывать гэпы в стратегиях — верх безрассудства! Проверено на опыте. В начале недели запустил внутридневной советник, который к концу недели оставил в рынке несколько перспективных сделок. Моя ошибка — механизм стопов в советнике не был хорошо продуман, а вручную их выставить как-то упустил. И одна из позиций была по кросс-курсу, она и закрылась с гэпом. Точнее, движения цены оказалось достаточно, чтобы обнулить депозит. А он, конечно же, закрыл и остальные перспективные сделки по другим активам. Теперь предпочитаю закрывать сделки перед выходными.

Юрий Донцов,

алготрейдер, Казань

Торговля по гэпам — это скорее вспомогательная стратегия в дополнение к фундаментальному трейдингу. В торговле акциями гэп — это следствие информации, на которой строится анализ. Если вы проанализировали, например, недельный финансовый результат компании и увидели перспективу, то вы уже готовы открывать позицию в лонг. И вы открываете ее. И на следующий день вы в еще большем плюсе за счет восходящего гэпа. Гэп — это следствие очевидного прогноза. И заработать на нем можно, если чуть-чуть опережать события.

Сергей Трифонов,

фондовый трейдер, Ростов-на-Дону

Использую гэпы в качестве подтверждающего сигнала, дополняющего графические фигуры. Например, есть явный сформированный треугольник, флаг, вымпел — любой ценовой диапазон под любым углом. Пробой возможен, но может быть и ложный пробой, после которого цена вернется в канал. Можно искать подтверждение в объемах — их рост в момент пробоя будет говорить о появлении тренда. Но если одновременно с этими сигналами появится и гэп, то это будет 100% гарантией выхода цены из диапазона. Ориентироваться на быстрое закрытие гэпа смысла не вижу — гэп после пробоя еще долго будет закрываться, потому что это своего рода уверенность большинства. А большинство быстро свое мнение не поменяет.

Ольга Астафьева,

трейдер, Санкт-Петербург

В советниках гэпы очень мешают торговле, так как «сбивают их с толку» при установке стопов и тейк-профитов. Один и тот же советник, запущенный на акциях и валюте, показывает противоположные результаты. И дело не в разных активах — тестировал на нескольких акциях, индексах и валютах. В ручной торговле гэпы можно сочетать с торговлей по фундаментальному анализу. Выбирать из экономического календаря ключевые новости, ставить отложенные ордера, ждать.

Роман Дубенко,

алготрейдер, Киев

Автор обзора

FAQ

Какие существуют стратегии торговли по гэпу?

Варианты:

• Торговля по тренду. Сделка открывается после гэпа, если первая свеча после него направлена в ту же сторону и ценовому разрыву предшествовал флет.

• Торговля по развороту тренда. Сделка открывается в момент первой разворотной свечи после гэпа при условии, что гэп появился на давно начавшемся тренде в его сторону.

• Торговля по дивидендному гэпу. Короткая позиция открывается перед последним днем закрытия реестра акционеров на созданном спекулятивным спросом максимуме. Стратегия подходит для торговли CFD на акции.

Как учесть и использовать гэп в торговых системах?

Зависит от торгового актива. Если вы работаете с валютными парами, то гэп не нужно использовать как инструмент получения прибыли. На валютных парах он встречается редко, и, скорее, нужно иметь от него защиту — закрывать сделки перед выходными.

В торговле фондовыми активами гэп можно использовать так:

• Ждать гэп в направлении пробоя флета. Выход цены из зоны консолидации в сочетании с гэпом является сильным трендовым сигналом.

• Воспринимать гэп как возможное скорое окончание тренда, если он возник на трендовом движении.

• Зарабатывать на дивидендах. Но закладывать в торговую систему необходимость быстро избавиться от бумаг до появления дивидендного гэпа.

• Строить торговые системы на утверждении «гэп в большинстве случаев рано или поздно закрывается».

Эффективна ли торговля на дивидендных гэпах?

При подходе, предусматривающем математический расчет в табличных редакторах, вполне эффективна. Проблема подобной торговой системы в том, что при позднем входе дивидендный гэп может оказаться более глубоким, чем рост котировок с момента открытия сделки. Но с другой стороны, убыток перекрывается суммой дивидендов.

Трейдер должен знать:

• Сумму предполагаемых к выплате дивидендов.

• Приблизительный срок закрытия гэпа. Его можно оценить по перспективам отрасли или продукта компании.

• Начало предшествующего гэпу ралли. Здесь могут помочь классические уровни сопротивления и Фибо.

Соотнесите потенциальную величину гэпа, доходность/убыток с момента открытия сделки, дивиденды с учетом налога и определитесь, насколько вам это выгодно.

Каковы риски трейдера при появлении гэпа?

Риск непрогнозируемого убытка в случае открытия гэпа в сторону, противоположную прогнозу. Длину гэпа сложно спрогнозировать. Если длина стоп-лосса меньше длины гэпа, он на своем уровне не сработает. Возможна ситуация, когда из-за гэпа трейдер получает отрицательный баланс. Необходимость его закрытия зависит от торговых условий брокера.

Breakaway Gap Определение

Что такое Breakaway Gap?

Гэп прорыва — это термин, используемый в техническом анализе и обозначающий сильное ценовое движение через поддержку или сопротивление. Гэп — это разница между ценой открытия и предыдущей ценой закрытия, когда не происходит никакой торговой активности. Цена отрывается от поддержки или сопротивления через гэп, а не внутридневной прорыв. Гэпы пробоя часто наблюдаются в начале тренда, когда цена выходит из торгового диапазона или следует за разворотом тренда.

Ключевые выводы

• Гэп прорыва возникает, когда цена разрывается выше сопротивления или ниже поддержки.
• Поддержка или сопротивление в этом случае часто ассоциируются с фигурой на графике, такой как торговый диапазон, треугольник, клин или другие фигуры.
• Прорывные разрывы часто возникают в начале тренда и свидетельствуют об уверенности в новом направлении тренда.
• Другие типы гэпов включают неконтролируемые, исчерпывающие и обычные гэпы.

Что такое разрыв отрыва

Гэп прорыва возникает, когда цена разрывается выше области поддержки или сопротивления, например, установленных во время торгового диапазона. Когда цена прорывается из устоявшегося торгового диапазона через гэп, это и есть гэп прорыва. Гэп прорыва также может возникнуть из-за другого типа графического паттерна, такого как треугольник, клин, чашка с ручкой, закругленное дно или вершина или паттерн «голова и плечи».

Гэпы прорыва также обычно связаны с подтверждением нового тренда. Например, предыдущий тренд мог быть нисходящим, затем цена формирует большую фигуру «чашка с ручкой», а затем имеет разрыв вверх над ручкой. Это поможет подтвердить, что нисходящий тренд закончился и начинается восходящий тренд. Гэп прорыва, который показывает сильную убежденность покупателей, в данном случае является доказательством, указывающим на дальнейший рост в дополнение к прорыву графической фигуры.

Гэп прорыва с объемом больше среднего или особенно высоким объемом указывает на сильную уверенность в направлении гэпа. Увеличение объема на разрыве прорыва помогает подтвердить, что цена, вероятно, продолжит движение в направлении прорыва. Если объем на прорывном гэпе низкий, вероятность неудачи выше. Неудачный прорыв происходит, когда цена разрывается выше сопротивления или ниже поддержки, но не может удержать цену и возвращается в предыдущий торговый диапазон.

Гэпы могут возникнуть в любое время, но весьма вероятно, что они произойдут после объявления о доходах или других крупных корпоративных объявлений.

Циклы тренда и разрыва

Хотя не у каждого тренда есть прорывной разрыв, у некоторых трендов есть прорывной разрыв, и они часто видны в начале тренда, когда цена делает значительное движение за пределы графического паттерна. Тем не менее, всякий раз, когда за значимой фигурой на графике следует гэп-прорыв, это можно назвать прорывным гэпом.

По мере того, как тренд ускоряется, он имеет тенденцию видеть другой тип гэпа, называемый неуправляемым гэпом. Безудержный гэп — это когда цена открывается значительно выше, чем предыдущее закрытие в установившемся восходящем тренде. Во время нисходящего тренда безудержный разрыв — это когда цена открывается значительно ниже, чем предыдущее закрытие. Обычно цена продолжает движение в направлении безудержного гэпа в течение нескольких недель, а иногда и дней или даже на следующий день. Безудержный гэп не обязательно должен пробивать основной уровень поддержки или сопротивления (например, гэп прорыва), но он должен происходить в направлении текущего тренда.

По мере того, как тренд приближается к своему завершению, он может испытывать разрыв истощения. Гэп истощения возникает ближе к концу тренда и вызван появлением последней группы покупателей, которые сожалеют о том, что не купили раньше. В нисходящем тренде гэп истощения — это разрыв, вызванный продавцами. Гэп истощения похож на неуправляемый гэп, за исключением того, что гэп истощения обычно связан с очень большим объемом. Некоторые безудержные гэпы тоже существуют, но трейдеры также могут наблюдать за быстрым заполнением гэпов истощения. Поскольку гэп истощения обычно возникает ближе к концу тренда, любой прогресс, достигнутый гэпом, обычно стирается (гэп заполняется) в течение нескольких недель, а часто и в течение нескольких дней.

Существуют также распространенные гэпы, возникающие при небольшой разнице между ценой открытия и закрытия. Они случаются часто, и большинство трейдеров считают их менее важными, чем разрывы прорыва, разбега и истощения.

Пример гэпа прорыва на фондовом рынке

На приведенном ниже графике Apple Inc. (AAPL) отмечены три гэпа. Первый возникает, когда цена формирует фигуру треугольника после нисходящего тренда. Затем цена разрывается выше треугольника на большом объеме, а затем продолжает расти вверх. Это прорывной разрыв, связанный с объявлением о доходах.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia, 2021

Во время последующего восходящего тренда цена также испытала несколько скачков. Первые безудержные гэпы — их было несколько — не были связаны с прибылью. Второй неудержимый гэп, отмеченный на графике, был связан с прибылью. Все эти гэпы произошли на большом объеме.

Определены паттерны двойной вершины и основания, а также способы их использования

От

Джеймс Чен

Полная биография

Джеймс Чен, CMT — опытный трейдер, инвестиционный консультант и стратег глобального рынка.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 28 июня 2021 г.

Факт проверен

Ариэль Кураж

Факт проверен Ариэль Кураж

Полная биография

Ариэль Кураж — опытный редактор, исследователь и специалист по проверке фактов. Она выполняла работу по редактированию и проверке фактов для нескольких ведущих финансовых изданий, включая The Motley Fool и Passport to Wall Street.

Узнайте о нашем редакционная политика

Инвестопедия / Мадлен Спокойной ночи

Что такое двойная вершина и основание?

Паттерны «двойная вершина и дно» — это графические паттерны, которые возникают, когда базовая инвестиция движется по образцу, аналогичному букве «W» (двойное дно) или «M» (двойная вершина). Анализ двойной вершины и основания используется в техническом анализе для объяснения движения ценной бумаги или других инвестиций и может использоваться как часть торговой стратегии для использования повторяющихся моделей.

Ключевые выводы

• Двойные вершины и основания — это важные модели технического анализа, используемые трейдерами.
• Двойная вершина имеет форму буквы «М» и указывает на медвежий разворот тренда.
• Двойное дно имеет форму буквы «W» и является сигналом к ​​бычьему движению цены.

Понимание двойных вершин и впадин

Паттерны «двойная вершина» и «дно» обычно развиваются в течение более длительного периода времени и не всегда представляют идеальную визуальную картину паттерна, потому что сдвиги цен не обязательно напоминают четкую букву «М» или «W». При рассмотрении графического паттерна инвесторам важно отметить, что пики и впадины не обязательно должны достигать одних и тех же точек, чтобы появились паттерны «M» или «W».

Двойные вершины и основания формируются из последовательных закруглений вершин и оснований. Эти паттерны часто используются в сочетании с другими индикаторами, поскольку округление паттернов в целом может легко привести к ложным срабатываниям или неправильному восприятию разворотных трендов.

Модель с двойной вершиной

Паттерн «двойная вершина» формируется из двух последовательных закругляющихся вершин. Первая закругленная вершина образует перевернутую букву U. Закругленные вершины часто могут быть индикатором медвежьего разворота, поскольку они часто возникают после продолжительного бычьего ралли. Двойные вершины будут иметь аналогичные выводы. Если возникает двойная вершина, вторая закругленная вершина обычно будет немного ниже пика первой закругленной вершины, что указывает на сопротивление и истощение. Двойные вершины могут быть редкими явлениями, поскольку их формирование часто указывает на то, что инвесторы стремятся получить окончательную прибыль от бычьего тренда. Двойные вершины часто приводят к медвежьему развороту, когда трейдеры могут получить прибыль от продажи акций на нисходящем тренде.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Модель с двойным дном

Паттерны двойного дна, по сути, противоположны паттернам двойная вершина. Результаты этой модели имеют противоположные выводы. Двойное дно формируется после единственного паттерна округления дна, что также может быть первым признаком потенциального разворота. Паттерны округления дна обычно возникают в конце продолжительного медвежьего тренда. Формирование двойного дна, построенное из двух последовательных округленных оснований, также может означать, что инвесторы следуют за ценной бумагой, чтобы извлечь выгоду из ее последнего толчка вниз к уровню поддержки. Двойное дно обычно указывает на бычий разворот, который дает инвесторам возможность получить прибыль от бычьего ралли. После двойного дна обычные торговые стратегии включают в себя длинные позиции, которые получат прибыль от роста цены ценных бумаг.

Пример двойного дна. StockCharts.com

Ограничения двойных вершин и впадин

Двойная вершина и дно очень эффективны при правильном определении. Тем не менее, они могут быть чрезвычайно вредными, если их неправильно интерпретировать. Поэтому нужно быть предельно осторожным и терпеливым, прежде чем делать поспешные выводы.