Гэп (Gap) в форекс трейдинге, что значит гэп на бирже простыми словами

Гэп (от англ. gap — «разрыв») в трейдинге определяется как ценовой разрыв между двумя соседними свечами или барами — элементами отображения графика. Для форекс-трейдера принципиально знать причины и последствия возникновения гэпов, а также тактики торговли при разрыве цен.

В терминологии Джона Дж. Мёрфи гэп на бирже — это ценовой пробел. В рамках технического анализа gap можно рассматривать как фигуру продолжения тренда и относительно уровней поддержки/сопротивления. Говоря простыми словами, гэп — это пустота на свечном или барном графике.

Причины возникновения гэпов

О биржевой торговле можно сказать, что гэп — это явление закономерное: между закрытием биржи вечером и открытием утром следующего дня могут выйти важные новости, состояться выступления официальных лиц, из-за чего акции или цена фьючерса могут подняться или просесть, и очередная торговая сессия откроется с гэпа. По сути, это реакция на события, произошедшие пока рынок был закрыт и существенно повлиявшие на баланс спроса и предложения.

На форексе гэпы образуются реже. Торговля здесь идёт круглосуточно 5 дней в неделю, однако разрывы цен возникают и с понедельника по пятницу внутри сессий. Э. Найман считает, что на 24-часовых валютных рынках спот гэп может появиться исключительно на переходах из одной недели в другую. При этом он опровергает сам себя, приводя в качестве примера график, демонстрирующий разрыв потока котировок во время торгов на рынке форекс.

Причины гэпов на рынке форекс видятся в том, что отдельные участки закономерного движения инструментов брокеры стремятся пройти как можно быстрее, за счёт чего они могут открывать клиентам сделки уже во второй половине движения.

Виды гэпов

Классификация гэпов по Джону Дж. Мёрфи:

·         Простой пробел. Меньше всего полезен для прогнозирования, поэтому большинством аналитиков не принимается в расчёт. Обычно возникает, когда активность участников невелика, или посреди торговых коридоров. Указывает на отсутствие интереса.

·         Пробел на разрыв. Такой гэп обычно наблюдается при завершении важных ценовых моделей и в основном указывает на начало существенных рыночных изменений. Чем больше объём после такого пробела, тем меньше вероятность его заполнения.

·         Пробел на отрыв, или измерительный пробел. Отражает ситуацию, при которой рынок легко движется в определённом направлении при невысоком объёме торгов. При восходящей тенденции это свидетельствует о силе рынка, при нисходящей — о его слабости. Пробелы этого типа также служат уровнями поддержки ниже рынка при промежуточных поправках и обычно не заполняются.

·         Пробел на излёт. Появляется ближе к концу движения цены. Незадолго до окончания восходящего тренда цены вырываются вперёд и образуют гэп. Спустя несколько дней они начинают идти вниз, аналитику нужно дождаться, когда цена закрытия упадёт ниже уровня последнего пробела.

Джек Швагер тоже выделяет 4 типа гэпа:

·         Обычный разрыв. Не столь значим, наблюдается внутри флэта.

·         Разрыв при пробое уровня. Отмечается, когда цены выходят за пределы торгового диапазона. Незаполненный в течение нескольких дней разрыв при пробитии уровня диапазона — один из наиболее надёжных сигналов.

·         Разрыв ускорения. Имеет место при ускорении движения по тренду, часто после разворота. Рынок быков и рынок медведей такой тип гэпа характеризует как сильный. Причём чем больше наблюдается разрывов, тем сильнее тенденция.

·         Разрыв истощения. Появляется после значительного ценового движения, предшествующего развороту. Иногда его получается распознать на очень ранней стадии разворота тренда, и тогда это полезный сигнал.

Заполнение гэпов

После того как появляется гэп, цена, как правило, старается его закрыть в течение недели или раньше с высокой вероятностью. Если был разрыв вверх, то цена будет стремиться вниз, чтобы перекрыть образовавшуюся пустоту.

Гэп вверх, образовавшийся между ценой закрытия в пятницу и ценой открытия в понедельник

И наоборот, если гэп был вниз, то цена будет стремиться вверх. Разрыв может считаться закрытым тогда, когда параллельно появились свечи, заполняющие пустой участок на графике.

Гэп вниз, образовавшийся между ценой закрытия в пятницу и ценой открытия в понедельник

Некоторые трейдеры убеждены: заполнение происходит потому, что так просто должно случиться. Причина, почему цена стремится закрыть гэп, заключается в следующем: когда рынок открывается значительно выше или значительно ниже цены закрытия, срабатывает множество отложенных ордеров на покупку или продажу. Стоп-ауты этих ордеров расположены недалеко от пятничной цены закрытия, и маркетмейкеры стремятся выбить стопы трейдеров, ордера которых сработали на открытии рынка, и забрать их деньги себе.

Есть некоторая закономерность между размером гэпа и частотой закрытия: чем он меньше, тем выше вероятность закрытия в короткие сроки.

Однако на практике не все гэпы закрываются, или это случается через несколько месяцев, а то и несколько лет. Важно понимать, что незакрытый гэп — это вполне вероятный исход. Предсказать сроки закрытия никто не может.

Почему образуются гэпы на рынке форекс

Итак, есть гэпы, которые появляются внутри торгового дня, обычно в силу выхода важных новостей. Их можно увидеть на таймфреймах меньше дневного. И есть гэпы на открытии торговой сессии, то есть образовавшиеся с пятницы на понедельник.

Хотя торги в выходные и не проводятся, незначительное движение на рынке всё же отмечается, ведь банки, крупные предприятия и обменные пункты продолжают работу на малых объёмах. Есть сайты, где можно посмотреть котировки в выходные.

Объём торгов в выходные дни по паре USD/TRY

Эти незначительные колебания не приведут к разрыву цены, но, если в субботу или воскресенье произойдут значимые события, в понедельник торговая сессия может открыться гэпом.

Как торговать гэп на рынке форекс

После открытия рынка нужно посмотреть, есть ли гэп. Следует принимать во внимание разрыв не менее 20 пунктов по четырём знакам. Менее 20 пунктов — это несущественные колебания. Входить в рынок рекомендуется через полчаса после открытия. По статистике, в течение первых 30 минут гэпы не стремятся к закрытию — рынок обычно идёт в сторону разрыва.

При этом важно соблюдать правила мани- и риск-менеджмента. Стоит учитывать, в какой момент образовался разрыв и по какой причине. Так, если накануне компания объявила о своём банкротстве и утром образовался гэп, о закрытии не может быть и речи. Если же гэп образовался в боковике, вероятность закрытия в ближайшее время выше.

Гэп в трейдинге. Что это такое, и как торговать гэпы

Простыми словами, гэп – это разрыв в цене на графике. С английского gap буквально так и переводится – «разрыв», «пробел», «интервал».

Вот ↑ как выглядит гэп на графике AAPL (на самом деле, гэпов там гораздо больше, мы выделили только самый заметный в целях демонстрации).

Данная статья посвящена гэпам, читайте далее:

• Что такое гэп.
• Почему он образуется.
• Разбор гэпа на графике.
• Особенности гэпов на разных рынках.
• Что такое дивидендный гэп.
• Три стратегии торговли по гэпам.
• Недостатки трейдинга по гэпам.
• Как улучшить торговлю гэпов с помощью профессиональных инструментов.

Статья написана простыми словами так, что будет понятна даже новичкам, но содержит и полезную информацию для опытных трейдеров.

Что такое гэп в трейдинге

Как мы уже выяснили, гэп в трейдинге – это разрыв на ценовом графике.

Гэп вверх (gap up) образуется, когда цена открытия новой свечи находится значительно выше цены закрытия и максимума предыдущей свечи.

Аналогично, гэп вниз (gap down) образуется, когда цена открытия новой свечи находится значительно ниже цены закрытия и минимума предыдущей свечи.

Почему образуются гэпы

Есть 2 основные причины образования гэпов:

1. Перерывы в биржевых торгах
2. Повышение торговой активности в связи, например, с выходом важных новостей.

Рассмотрим подробнее обе причины появления гэпов.

Появление гэпов из-за перерывов в биржевых торгах

Каждый рынок имеет свое расписание:

• форекс и фьючерсы торгуются почти круглосуточно по будням, в режиме, близком к 24/5;
• криптовалюты торгуются без остановок, в режиме 24/7;
• торговля акциями, ETF (что такое ETF) и некоторыми другими активами ведется в режиме 6-8 часового рабочего дня.

Когда рынки закрыты, могут произойти события, которые повлияют на цену, когда биржа вновь откроется. Например, ниже – пример гэпа на графике фьючерсов на фондовый индекс S&P-500 E-mini. 

Эти контракты торгуются на бирже CME Group, которая внедрила в 1992 году систему Globex, позволяющую вести почти круглосуточную торговлю по будням.

Период – дневной, цифра 1 указывает на пятничную свечу. Цифра 2 – указывает на свечу понедельника. Пятница была оптимистичная, а за время уикенда оптимизм инвесторов вырос, поэтому на открытии свечи номер 2 образовался гэп относительно свечи номер 1.

После того как прошла торговая сессия понедельника, торги приостановились на клиринг. И на открытии свечи вторника (номер 3) мы тоже видим формирование гэпа значительного размера, что не очень характерно для фьючерсов S&P-500 внутри недели. А гэпы небольших размеров внутри недели достаточно часто образуются, когда торги возобновляются после краткосрочного перерыва ночью.

На графике выше показан гэп на рынке фьючерсов на золото. Он образовался, когда биржа COMEX приостановила торги на 1 час в ночное время согласно своему расписанию.

Появление гэпов из-за повышения торговой активности 

Трейдинг финансовыми активами тесно сопряжен с фундаментальной информацией – например, такой, как:

• решения центральных банков, финансовых регуляторов;
• публикация экономической статистики;
• заявления политиков.

В результате могут образовываться гэпы в связи с резким изменением баланса спроса и предложения. Как это происходит – детально в следующем разделе.

Разбор на графике с индикатором Depth of Market

Рассмотрим график с индикатором Depth of Market.

Каждый рынок имеет свои особенности. С ними могут быть связаны и появления гэпов.

Фьючерсный рынок. Популярные фьючерсы – очень насыщенные рынки. Одни участники спекулируют, другие – хэджируются (что такое хеджирование). Торговля фьючерсными рынками на централизованных биржах организована почти круглосуточная. Гэпы на рынках фьючерсов обычно появляются после небольшого перерыва ночью, когда количество участников торговли снижается. Пример – график чуть выше, гэп на рынке фьючерсов на золото.

Рынок криптовалют. Биржи криптовалют работают без остановок, но это не означает, что гэпов здесь не бывает. Гэпы на криптовалютах образуются в основном по 2 причинам:

• некоторые экзотические инструменты имеют низкую ликвидность. В связи с небольшим количеством покупателей и продавцов, завяки выставляются не на всех уровнях, поэтому цена как бы “скачет” по ним, образуя гэпы.
• слишком маленький шаг цены. Например, на некоторых биржах шаг цены при торговле биткоинами составляет 1 доллар (или даже выражаться в центах), при том, что цена биткоина измеряется десятками тысяч долларов. Поэтому ордера на рынках биткоинов и других популярных инструментов выставляются не на всех уровнях, что приводит к образованию гэпов, которые можно увидеть только, если сильно “раздвинуть” шкалу цены.

Кстати, в платформе ATAS есть полезный инструмент автоматического подбора шага цены. На графике ниже он показан цифрой 1.

Особенности гэпов на разных рынках

Каждый рынок имеет свои особенности. С ними могут быть связаны и появления гэпов.

Фьючерсный рынок. Популярные фьючерсы – очень насыщенные рынки. Одни участники спекулируют, другие – хэджируются (что такое хеджирование). Торговля фьючерсными рынками на централизованных биржах организована почти круглосуточная. Гэпы на рынках фьючерсов обычно появляются после небольшого перерыва ночью, когда количество участников торговли снижается. Пример – график чуть выше, гэп на рынке фьючерсов на золото.

Рынок криптовалют. Биржи криптовалют работают без остановок, но это не означает, что гэпов здесь не бывает. Гэпы на криптовалютах образуются в основном по 2 причинам:

• некоторые экзотические инструменты имеют низкую ликвидность. В связи с небольшим количеством покупателей и продавцов, завяки выставляются не на всех уровнях, поэтому цена как бы “скачет” по ним, образуя гэпы.
• слишком маленький шаг цены. Например, на некоторых биржах шаг цены при торговле биткоинами составляет 1 доллар (или даже выражаться в центах), при том, что цена биткоина измеряется десятками тысяч долларов. Поэтому ордера на рынках биткоинов и других популярных инструментов выставляются не на всех уровнях, что приводит к образованию гэпов, которые можно увидеть только, если сильно “раздвинуть” шкалу цены.

Кстати, в платформе ATAS есть полезный инструмент автоматического подбора шага цены. На графике ниже он показан цифрой 1.

Цифрой 2 показан гэп, который образовался на спотовом рынке (данные биржи Binance), где реально торгуют биткоинами. На производном рынке фьючерсов, значительно более ликвидном, такого гэпа нет.

Фондовый рынок. На рынке акций гэпы образуются часто. Как правило, каждый новый день торги открываются с ценовым разрывом относительно закрытия предыдущего дня. 

Создатель стратегии VSA Том Уильямс говорил, что сильные игроки иногда используют гэпы, чтобы использовать свое преимущество на премаркете и “перескочить” через уровень сопротивления вместо того, чтобы поглощать массивные ордера на продажу возле него. Рекомендуем прочитать вам цикл статей на тему Volume Spread Analysis, который начинается здесь.

Дивидендный гэп

Говоря про фондовый рынок следует отдельно упомянуть про дивидендный гэп. Он образуется, когда цена акции снижается, учитывая размер выплаченных дивидендов.  

Пример выше показывает дивидендный гэп (1), который образовался на графике акций Газпром летом 2020 года.

Как можно торговать по гэпам

Расскажем коротко про 3 стратегии торговли по гэпам:

• гэп на пробое;
• закрытие (заполнение) гэпа;
• свечной паттерн на основе гэпа.

Это неполный список, гэпы могут использоваться в различных стратегиях.

Гэп на пробое

Когда торговля акцией открывается с гэпом, пробивающем сопротивление предыдущего дня, у вас образуется потенциальный сетап на покупку.

Пример – на графике акций TSLA.

Цена как бы перескочила уровень 407. Возможно, таким образом крупный интерес пытается протолкнуть акцию к боле высоким вершинам, и гэп через уровень 407 отсекает покупателей и экономит средства на преодоление сопротивления продавцов.

Увидев такой гэп, вы можете переключиться на младшие таймфреймы, чтобы торговать внутри дня в расчете на то, что восходящий тренд наберет силу.

Например, 30-секундный график показывает простой сетап на вход в позицию лонг после гэпа вверх на открытии.

Цифрами показано:

1. краткосрочный баланс после открытия с гэпом. Чтобы его выявить, использован инструмент рисования произвольного профиля в платформе ATAS.
2. усилия покупателей на пробой краткосрочного баланса (растущая цена с увеличением объема). Вход в покупки по закрытию этой свечи будет оправдан.

Закрытие (заполнение) гэпа

Считается, что когда образуется гэп, то цена позже нередко (но не всегда!) к нему возвращается. Таким образом происходит его закрытие. 

Как определение, гэп считается закрытым (заполненным), когда цена возвращается на тот уровень, на котором она была до образования гэпа. Но это правило не строгое. Встречаются графики подобные тому, что размещен ниже.

На открытии торгов цена TSLA образовала гэп вверх, который потом впоследствии действовал как зона поддержки. Покупка от этой зоны – это разновидность торговли на закрытии гэпа.

Свечной паттерн, включающий гэп

В нашем блоге есть несколько статей на тему свечных паттернов:

• Свечные паттерны, как повысить точность торговли
• Поиск свечных паттернов и кластеров
• 5 простых и рабочих разворотных моделей

В рамках этой статьи о гэпах рассмотрим свечной паттерн Утренняя Звезда.

Пример – на недельном графике акций Tesla.

Это бычий разворотный паттерн из 3 свечей. Согласно правилам этого паттерна, на свечном графике должна сформироваться следующая последовательность: 

1. Первая свеча должна отображать интенсивное снижение цены.
2. Вторая свеча должна открыться ниже с гэпом. Скорость падения должна снизиться. 
3. Третья свеча должна отображать широкую бычью свечу. Цена открытия должна располагаться выше тела второй свечи. Некоторые источники не требуют наличия гэпа между телами второй и третьей свечи. 

Перед появлением свечного паттерна Утренней Звезды желательно наблюдать период нисходящего тренда. Но появлене паттерна свидетельствует об изменении в характере рынка. Медвежий тренд “перечеркивается” (например, важной бычьей новостью), и открывается дорога к более высоким ценам. 

По исследованиям аналитиков из Candlescanner, которые отслеживали паттерн Morning Star на дневных графиках акций, входящих в индекс S&P 500 за период с 01.07.1995 по 30.06.2015, было обнаружено 1861 паттернов. 

На промежутке времени в 10 дней после появления паттерна Утренней Звезды цена акции снизилась в 20% случаев, немного повысилась в 19% случаев, повысилась умеренно в 14% случаев, сильно выросла – в 47%. 

Недостатки трейдинга по гэпам

Конечно, же гэпы – это не Грааль, предсказывающий поведение рынка с гарантированной точностью. 

Недостаток гэпов в том, что каждый гэп может быть истолкован по разному:

• Гэп, возникающий в начале тренда.
• Гэп, возникающий в окончании тренда. 
• Случайный гэп.

Чтобы правильно интерпретировать гэп, необходимо смотреть широкую картину рынка и правильно понимать, в каком контексте появляется гэп, и что он скорее всего должен означать. Для выработки навыков суждений о гэпе требуется значительное время.

Второй недостаток – в эмоциональной нагрузке и увеличении риска. Как правило, гэпы означают ускорение торговли и необходимость быстрого принятия решений, что может быть неприемлемо начинающим трейдерам.

Предупреждение. Торгуя по гэпам, необходимо выбирать свечи или бары. Другие графики (например, линии или Renko) будут скрывать гэпы.

Рекомендации для торговли по гэпам

Анализируйте объемы.  Гэпы могут быть интерпретированы по разному, объемы помогут дать подтверждение/опровержение.

Например, акции SBER открылись с гэпом вверх (1). Это значит, что уровень (2) можно использовать как поддержку в торговле внутри дня.

Рассмотрим момент, когда акции входят в зону ожидаемой поддержки от гэпа вверх.

Кластерный график показывает, что на рынке происходили продажи в районе 294,30 (как видно по красным кластерам). Но при этом цена не снижалась. Более того, она даже заметно выросла (2) после всплеска продаж (3) на попытке медвежьего пробоя уровня 294,30. 

Восходящий импульс (2) на фоне гэпа вверх на открытии давал достаточно оснований для входа в позицию лонг.

Как начать торговать как профессионал

Надеемся, что приведённый в статье материал оказался для вас полезным, и вы заинтересовались в том, чтобы применить дивергенции и кластерный анализ для самостоятельного проведения операций на финансовых рынках.
Скачайте ATAS, для этого есть четыре весомые причины:

• Это бесплатно, вы сможете продолжить пользоваться программой даже после окончания 14-дневного испытательного срока.
• Вы сможете анализировать дивергенции на рынках акций, фьючерсов и криптовалют.
• В платформу ATAS встроен демо-счёт, так что вы можете потренироваться в трейдинге без риска для реального капитала.
• Платформа предлагает множество преимуществ для трейдеров, которые хотят торговать с помощью удобных кластерных графиков и полезных индикаторов.

Читайте наш блог и подписывайтесь на Youtube канал.

Выводы

Гэпы – явление, при котором цена открытия свечи значительно отличается от цены закрытия свечи предыдущей.
Наиболее часто гэпы образуются на открытии фондового рынка. Поэтому наилучшим образом торговля по гэпам подходит для внутридневных трейдеров, отслеживающих тренды на фондовом рынке. 

Но опасайтесь станть жертвами иллюзии, будто гэпы просты и смогут быстро и легко обогатить вас. Анализ кластерных графиков, дисциплина и самосовершенствование – вот что действительно поможет вам достичь целей, занимаясь трейдингом на финансовых рынках. 

Прежде чем начать рисковать реальными деньгами, торгуя по гэпам, проверьте свою готовность на демосчете. Скачайте программу ATAS бесплатно – попробуйте мощный инструмент для анализа объемов и кластерных графиков на рынках акций, фьючерсов и криптовалют.

Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все рассмотренные в статье ситуации описаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.

Понравилось? Расскажите друзьям:

Другие статьи блога:

Как играть в разрыв

На волатильных рынках трейдеры могут извлечь выгоду из больших скачков цен на активы, если их можно превратить в возможности. Гэпы — это области на графике, где цена акции (или другого финансового инструмента) резко движется вверх или вниз, практически без торговли между ними. В результате график актива показывает разрыв в обычной ценовой модели. Предприимчивый трейдер может интерпретировать и использовать эти гэпы для получения прибыли. Эта статья поможет вам понять, как и почему возникают гэпы, и как вы можете использовать их для совершения прибыльных сделок.

Ключевые выводы

• Гэпы — это пробелы на графике, которые появляются, когда цена финансового инструмента значительно изменяется с небольшими промежуточными сделками или без них.
• Гэпы возникают неожиданно, когда воспринимаемая стоимость инвестиций изменяется из-за основных фундаментальных или технических факторов.
• Гэпы классифицируются как прорыв, истощение, обычный или продолжение в зависимости от того, когда они возникают в ценовой модели и о чем они сигнализируют.

Основы Gap

Гэпы возникают из-за фундаментальных фундаментальных или технических факторов. Например, если прибыль компании намного выше, чем ожидалось, акции компании могут вырасти на следующий день. Это означает, что цена акции открылась выше, чем она закрылась накануне, в результате чего образовался гэп. На рынке форекс отчет нередко вызывает столько шума, что он расширяет спред спроса и предложения до такой степени, что можно увидеть значительный разрыв. Точно так же акция, пробившая новый максимум в текущей сессии, может открыться выше в следующую сессию, таким образом, по техническим причинам произойдет гэп вверх.

Зазоры можно разделить на четыре группы:

• Гэпы прорыва возникают в конце ценовой модели и сигнализируют о начале нового тренда.
• Гэпы истощения возникают ближе к концу ценовой модели и сигнализируют о последней попытке достичь новых максимумов или минимумов.
• Обычные гэпы не могут быть помещены в ценовой паттерн — , они просто представляют собой область, где цена сделала гэп.
• Зазоры продолжения , также известные как неконтролируемые гэпы, возникают в середине ценового паттерна и сигнализируют о наплыве покупателей или продавцов, которые разделяют общее мнение о будущем направлении базовой акции.

Заполнять или не заполнять

Когда кто-то говорит, что гэп заполнен, это означает, что цена вернулась к исходному уровню до гэпа. Эти заполнения довольно распространены и происходят из-за следующего:

• Иррациональное изобилие : Первоначальный всплеск мог быть чрезмерно оптимистичным или пессимистичным, поэтому требовал коррекции.
• Техническое сопротивление : Когда цена резко движется вверх или вниз, она не оставляет после себя никакой поддержки или сопротивления.
• Ценовая модель : Ценовые модели используются для классификации гэпов и могут сказать вам, будет ли заполнен гэп или нет. Гэпы истощения обычно заполняются с наибольшей вероятностью, потому что они сигнализируют об окончании ценового тренда, в то время как гэпы продолжения и прорыва заполняются значительно реже , поскольку они используются для подтверждения направления текущего тренда.

Когда гэпы заполняются в течение того же торгового дня, когда они возникают, это называется исчезновением. Например, предположим, что компания объявляет о высокой прибыли на акцию за этот квартал, и при открытии она делает гэп вверх (это означает, что она открылась значительно выше, чем предыдущее закрытие). Теперь предположим, что в течение дня люди понимают, что в отчете о движении денежных средств есть некоторые недостатки, поэтому они начинают продавать. В конце концов, цена достигает уровня закрытия вчерашнего дня, и гэп заполняется. Многие внутридневные трейдеры используют эту стратегию во время сезона отчетности или в другое время, когда иррациональное изобилие находится на пике.

Как играть в гэпы

Есть много способов воспользоваться этими пробелами, и некоторые из них более популярны, чем другие. Некоторые трейдеры будут покупать, когда фундаментальные или технические факторы благоприятствуют гэпу на следующий торговый день. Например, они будут покупать акции в нерабочее время, когда будет опубликован положительный отчет о доходах, надеясь на гэп вверх на следующий торговый день. Трейдеры также могут покупать или продавать высоколиквидные или неликвидные позиции в начале ценового движения, надеясь на хорошее исполнение и продолжение тренда. Например, они могут купить валюту, когда она очень быстро растет из-за низкой ликвидности и отсутствия значительных накладных расходов на сопротивление.

Некоторые трейдеры будут гасить разрывы в противоположном направлении, как только будет определена точка максимума или минимума (часто с помощью других форм технического анализа). Например, если на каком-то спекулятивном отчете цена на акции гэпом вверх, опытные трейдеры могут сгладить гэп, продав акции на понижение. Наконец, трейдеры могут покупать, когда уровень цен достигает предыдущей поддержки после того, как гэп был заполнен. Пример этой стратегии описан ниже.

Вот ключевые вещи, которые вы должны помнить при торговле с гэпами:

• Как только акция начала заполнять гэп, она редко останавливается, потому что часто нет немедленной поддержки или сопротивления.
• Гэпы истощения и гэпы продолжения предсказывают движение цены в двух разных направлениях — убедитесь, что вы правильно классифицируете гэп, который собираетесь играть.
• Розничные инвесторы обычно проявляют иррациональное изобилие; однако институциональные инвесторы могут подыгрывать своим портфелям, поэтому будьте осторожны при использовании этого индикатора и подождите, пока цена начнет снижаться, прежде чем открывать позицию.
• Обязательно следите за громкостью. Большой объем должен присутствовать в прорывных промежутках, а низкий – в промежутках истощения.

Пример торговли с разрывом

Чтобы связать эти идеи воедино, давайте рассмотрим базовую систему торговли на гэпах, разработанную для рынка форекс. Эта система использует гэпы для прогнозирования откатов к предыдущей цене. Вот правила:

1. Сделка всегда должна быть в общем направлении цены (проверьте часовые графики).
2. Валюта должна значительно гэпнуть выше или ниже ключевого уровня сопротивления на 30-минутных графиках.
3. Цена должна вернуться к исходному уровню сопротивления. Это будет означать, что разрыв был заполнен, и цена вернулась к предыдущему сопротивлению, превратившемуся в поддержку.
4. Должна быть свеча, означающая продолжение цены в направлении гэпа. Это поможет гарантировать, что поддержка останется нетронутой.

Поскольку рынок форекс является круглосуточным рынком (он открыт 24 часа в сутки с 17:00 по восточному поясному времени в воскресенье до 16:00 по восточному поясному времени в пятницу), гэпы на рынке форекс отображаются на графике в виде больших свечей. Эти большие свечи часто возникают из-за публикации отчета, вызывающего резкие движения цен при незначительной ликвидности или ее отсутствии. На рынке форекс единственные видимые гэпы на графике случаются, когда рынок открывается после выходных.

Давайте посмотрим на пример этой системы в действии:

Изображение Джули Банг © Investopedia 2020

Большая свеча, обозначенная стрелкой влево на этом графике GBP/USD, является примером гэпа на рынке форекс. Это не похоже на обычный гэп, но отсутствие ликвидности между ценами делает его таковым. Обратите внимание, как эти уровни действуют как сильные уровни поддержки и сопротивления.

На рисунке 1 мы можем видеть, что цена совершила гэп выше некоторого сопротивления консолидации, откатилась и заполнила гэп и, наконец, возобновила свой путь вверх, прежде чем вернуться вниз. Мы видим, что ниже гэпа есть небольшая поддержка до предшествующей поддержки (где мы покупаем). Трейдер также может зашортить валюту на пути вниз к этой точке и попытаться определить вершину.

Гэпы сопряжены с риском из-за низкой ликвидности и высокой волатильности, но при правильной торговле они открывают возможности для быстрой прибыли.

Практический результат

Те, кто изучает основные факторы, лежащие в основе гэпа, и правильно определяют его тип, часто могут торговать с высокой вероятностью успеха. Однако всегда есть вероятность, что сделка пойдет не так. Во-первых, этого можно избежать, наблюдая за сетью электронной связи (ECN) и объемом в реальном времени. Это даст вам представление о том, где находятся различные открытые сделки. Если вы видите сопротивление большого объема, препятствующее заполнению гэпа, перепроверьте предпосылку вашей сделки и подумайте о том, чтобы не торговать по ней, если вы не совсем уверены, что она верна.

Во-вторых, убедитесь, что подъем превышает . Иррациональное изобилие не обязательно немедленно корректируется рынком. Иногда акции могут расти в течение многих лет при чрезвычайно высоких оценках и торговаться высоко на слухах без коррекции. Обязательно дождитесь снижения и отрицательного объема, прежде чем открывать позицию. Наконец, всегда обязательно используйте стоп-лосс при торговле. Лучше всего размещать стоп-лосс ниже ключевых уровней поддержки или на заданном проценте, например -8%.

Определение зазора истощения

Оглавление

Содержание

• Что такое выпускной зазор?

• Понимание сигнала разрыва истощения

• Пример выпускного зазора

• Особые соображения

• Часто задаваемые вопросы

По

Гордон Скотт

Полная биография

Гордон Скотт был активным инвестором и техническим аналитиком по ценным бумагам, фьючерсам, форексу и грошовым акциям более 20 лет. Он является членом Совета по финансовому обзору Investopedia и соавтором книги «Инвестиции для победы». Гордон является сертифицированным специалистом по рынку (CMT). Он также является членом ассоциации CMT.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 17 августа 2022 г.

Рассмотрено

Сомер Андерсон

Рассмотрено Сомер Андерсон

Полная биография

​Сомер Дж. Андерсон — дипломированный бухгалтер, доктор бухгалтерского учета и профессор бухгалтерского учета и финансов, проработавший в сфере бухгалтерского учета и финансов более 20 лет. Ее опыт охватывает широкий спектр областей бухгалтерского учета, корпоративных финансов, налогов, кредитования и личных финансов.

Узнайте о нашем Совет финансового контроля

Факт проверен

Тимоти Ли

Факт проверен Тимоти Ли

Полная биография

Тимоти Ли — консультант, бухгалтер и финансовый менеджер со степенью магистра делового администрирования Университета Южной Калифорнии и более чем 15-летним опытом работы в сфере корпоративных финансов. Тимоти помог предоставить генеральным и финансовым директорам глубокую аналитику, рассказав красивые истории о цифрах, графиках и финансовых моделях.

Узнайте о нашем редакционная политика

Что такое выпускной зазор?

Гэп истощения — это технический сигнал, отмеченный прорывом цены вниз (обычно на дневном графике), который происходит после быстрого роста цены акции за несколько недель до этого.

Этот сигнал отражает значительный сдвиг от покупок к продажам, который обычно совпадает с падением спроса на акции. Смысл сигнала в том, что восходящий тренд может скоро закончиться.

Ключевые выводы

• Гэп истощения возникает, когда количество доступных покупателей или продавцов иссякает, что приводит к гэпу вниз или вверх соответственно.
• Этот технический сигнал указывает на возможную смену восходящего тренда на нисходящий.
• Сигнал имеет три основные характеристики, включая увеличение объема и падение цены.
• Гэпы истощения означают, что покупатели израсходованы или исчерпаны, и у них недостаточно заказов, чтобы подавить значительное количество новых продавцов, которые, кажется, вышли на рынок.

Понимание сигнала выхлопной щели

Принцип разрыва истощения заключается в том, что число вероятных покупателей уменьшилось, а продавцы агрессивно вышли на рынок. Покупатели могут быть в значительной степени истощены, а это означает, что восходящий тренд, вероятно, вот-вот прекратится, поскольку продавцы зафиксируют прибыль от ранее продолжительного роста цены акций. Разрыв истощения имеет три особенности.

1. Несколько недель или месяцев восходящего тренда в цене акции.
2. Значительный разрыв между самой низкой ценой предыдущего дня и самой высокой ценой самого последнего торгового дня (примерно половина диапазона или лучше среднего торгового дня для этой акции).
3. Объем торгов выше среднего в текущий день.

Пример выпускного зазора

Когда все эти три компонента присутствуют в двухдневной ценовой модели, это обычно называют разрывом истощения, и технические аналитики ожидают, что этот сигнал означает, что цены будут снижаться в течение следующих дней и недель. Следующая диаграмма является примером разрыва истощения, который произошел с акциями Netflix летом 2018 года.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia, 2021

Обратите внимание, как ценовое действие, показанное на этом графике, имеет тенденцию к росту до гэпа истощения, а гэп и последующее падение цены, кажется, ломают самый последний тренд. В первом отмеченном примере цена достигает кульминационного пика, и объем резко возрастает, достигая кульминации в день, следующий за нисходящим гэпом истощения, с самым высоким объемом. Покупатели ранее с энтузиазмом покупали акции, быстро повышая цену. Что бы ни побуждало этих покупателей покупать акции по этим ценам, оно привлекало внимание многих потенциальных инвесторов. Как только цена достигала своего наивысшего уровня, казалось, что больше не было покупателей, которые могли бы подтолкнуть цены выше.

Гэп-день показывает, что продавцы агрессивно вошли в рынок и, казалось, были больше озабочены выходом из рынка любой ценой, чем сохранением хорошей цены акций. Таким образом, на следующий день гэп открывается выше и закрывается ниже, оставляя большую свечу красного цвета, изображающую огромное количество продаж в тот день. Второй пример, обведенный кружком на графике, не происходит сразу после пика цен, но он явно нарушает линию тренда и создает основу для последующего значительного падения цен.

Особые указания

Поскольку ценные бумаги не продолжают двигаться в трендовом направлении бесконечно, в какой-то момент они обычно видят замедление ценового импульса. Когда ценовой импульс замедляется, вероятно возникновение гэпа истощения. Гэпы истощения означают, что последний толчок в направлении перед тем, как ценная бумага показывает разворот. Промежутки истощения бывает трудно идентифицировать, и их легко спутать с неуправляемыми разрывами.

Частично путаница, стоящая за этим, связана с тем, что некоторые авторы описывают разрыв истощения как разрыв выше в цене, который возникает в конце восходящего тренда, но с этим определением есть две проблемы.

1. Во-первых, это определение делает гэп неотличимым от других, более распространенных сигналов гэпа, таких как неуправляемый гэп.
2. Во-вторых, это определение означает, что сигнал может быть классифицирован как разрыв истощения задним числом только после того, как тренд перестает работать, что делает его бесполезным для прогнозирования.

Когда гэп истощения полезен для трейдеров?

Определение, данное в этой статье, отдает предпочтение более полезному сигналу для прогнозирования разворота тренда. Гэпы истощения обычно возникают в начале разворота тренда, о чем свидетельствует то, как поведение цены после гэпа часто нарушает предыдущую линию тренда. Этот момент времени, когда цена ломает прежний тренд, создает существенную рыночную возможность для трейдеров, которые хотят участвовать в ранних стадиях нового тренда.

Какие еще бывают пробелы?

В дополнение к гэпу истощения различают:

• распространенные гэпы, возникающие при небольшой разнице между ценой открытия и закрытия восходящий тренд.