Дефолтная это: Недопустимое название

Содержание

Что такое дефолт. Объясняем простыми словами — Секрет фирмы

Пример дефолта — когда человек не может расплатиться по ипотеке. Или когда компания не способна выплатить купоны по своим облигациям. Дефолт компании обычно ведёт её к банкротству — предприятие ликвидируют, а его имущество распродают, чтобы заплатить долги.

Дефолт может объявить и государство (это называется суверенный дефолт, потому что некому принудительно взыскать долги с должника). Обычно это происходит во время экономических кризисов, резкого снижения бюджетных доходов, форс-мажорных обстоятельств (вроде войны или пандемии) и т. д.

Пример употребления на «Секрете»

«Хакасия испытывает финансовые проблемы уже не первый год. Угроза бюджетного дефолта возникла в регионе ещё осенью 2018 года».

(Из новости о том, как бюджет Хакасии признали незаконным.)

Нюансы

Чтобы кредиторы и инвесторы могли оценить вероятность дефолта той или иной компании, существуют рейтинговые агентства. Они присваивают фирмам кредитные рейтинги, и самые низкие оценки называют дефолтными.

История

В 1998 году в России произошёл дефолт: государство после нескольких лет дефицита бюджета отказалось платить долги по краткосрочным облигациям, которыми пыталось восполнить нехватку казны, и конвертировало их в долгосрочные. Дополнительными факторами были экономический кризис в Азии, который отпугнул инвесторов на рынках развивающихся стран, и снижение цен на нефть (соответственно, падение доходов). В результате пришлось резко и сильно девальвировать рубль, люди потеряли свои накопления, некоторые банки и компании разорились, но для других российских производителей это стало временем возможностей.

Факт

В последние несколько лет угроза дефолта существует в США. Об этом говорит глава американского Минфина Джанет Йеллен. Госдолг страны активно растёт со времён кризиса 2008 года, он уже превысил отметку в $26 трлн и продолжает расти, а занимать больше, чтобы обслуживать существующий долг, не даёт установленный конгрессом лимит.

Статью проверил:

Кредитный дефолтный своп (CDS) | Conomy

За последние десятилетия перечень доступных инвесторам финансовых инструментов расширился до огромного числа, продолжая расти и расширяться. Финансовые инструменты позволяют решать самые разнообразные задачи, порой настолько своеобразные, что не все инвесторы даже догадываются о существовании некоторых. Одним из достаточно специфичных и интересных финансовых инструментов является кредитный дефолтный своп.

Кредитный дефолтный своп (credit default swap, CDS) – это финансовый инструмент, позволяющий застраховать кредитный риск (риск невыполнения контрагентом обязательств).

CDS появились относительно недавно, в середине 90-х годов, идея инструмента принадлежит молодой сотруднице банка J.P. Morgan Chase. Продавцами CDS выступают кредитные организации – банки, хедж-фонды, страховые компании. Популярность CDS до кризиса 2008 года была столь ошеломляющей, что рынок инструмента оценивался более чем в 60 трлн долл. США. До упомянутого кризиса рынок CDS практически никак не регулировался, что впоследствии сыграло злую шутку, когда оказалось, что порой нужна страховка от дефолта самих продавцов CDS.

Покупка кредитного дефолтного свопа представляет собой своего рода покупку страховки по тому инструменту, в отношении которого продавец продает этот CDS. В случае дефолта держателя обязательств по такому инструменту, его долг перед покупателем свопа выплатит за него продавец свопа. Схематично это изображено на картинке ниже.

Чаще всего в случае с CDS речь идет о страховке от дефолта по облигациям. Покупатель облигаций, таким образом, может застраховаться от возможного дефолта заемщика, купив CDS на эти облигации у третьего лица. При этом важно отметить, что приобрести CDS можно даже не являясь кредитором заемщика: по аналогии с классической страховкой такая ситуация выглядела бы так, как если бы вы застраховались от угона автомобиля соседа. CDS как отдельный инструмент позволяет застраховать от риска события (дефолта), даже если оно не касается вас напрямую, то есть, CDS часто используется как спекулятивный инструмент.

Компенсация может осуществляться в двух формах: денежной выплаты или физической поставки. При денежной выплате продавец свопа компенсирует покупателю убыток в виде разности между номинальной и восстановительной стоимостью обязательства базового заёмщика. В случае физической поставки продавец свопа обязан выкупить определённый в соглашении актив за оговоренную цену.

Схема работы выглядит следующим образом:

До наступления дефолта:

В случае сомнения в платежеспособности заемщика и желания застраховать риск его дефолта инвестор покупает CDS и уплачивает регулярные страховые премии продавцу CDS.

Пропустив первый шаг, получаем спекулятивную сделку, своего рода «ставку» на серьезное ухудшение дел заемщика.

В случае дефолта:

Интерес сторон полностью аналогичен сделкам по страхованию. Покупатель CDS стремиться обезопасить себя от дефолта, уменьшая доходность облигация на величину страховой премии, но хеджируя тем самым риск. Продавец CDS получает регулярные премии.

Смысл CDS и иное применение

Как ясно из сказанного выше, CDS это аналог страховки. Как и в случае с классической страховкой, стоимость зависит от страховой суммы и вероятности наступления страхового случая. Поскольку размер страховой премии берется в процентах от номинала облигации, то остается лишь вторая величина, а именно – вероятность наступления страхового случая. Поскольку доходность облигаций, согласно теории, учитывает возможные риски, а безрисковая доходность как правило – величина положительная, то логично предположить, что цена CDS (в %) всегда меньше доходности облигации. Это справедливо еще и потому, что в противном случае никто не купил бы этот инструмент, так как чистая доходность, определяемая как разность между доходностью облигации и стоимостью CDS, была бы отрицательной. Величину CDS в % справедливо назвать своего рода премией за риск, так как она должна стремиться к разности между доходностью облигации и безрисковой ставкой, с поправкой на то, что и сам продавец CDS имеет определенный, пусть даже небольшой, риск дефолта.

CDS можно рассматривать и как вероятность дефолта заемщика, если учесть, что данная величина должна покрывать риски самого продавца CDS, что возможно при нахождении стоимости CDS на уровне или чуть выше вероятности дефолта заемщика. Рост стоимости CDS, таким образом, означает, что логично, рост вероятности дефолта. Именно в такой интерпретации CDS применяются в известных работах американского ученого индийского происхождения Асвата Дамодарана. Предполагаемая связь доходностей рынка акций и облигаций позволяет, интерпретируя величину CDS как величину премии за риск для рынка, например, суверенных облигаций определенной страны относительно безрисковой ставки по гособлигациям США, найти страновую премию за риск для рынка акций. Это, в свою очередь, позволяет максимально формализовать расчет ставки дисконтирования для анализа компаний и принятия инвестиционных решений. Но это тема для отдельной статьи.

Кредитные дефолтные свопы, таким образом, расширяю возможности инвестора по хеджированию рисков, а также позволяют «отыгрывать» широкий спектр событий, получая спекулятивную выгоду с минимальными вложениями.

Кредитный дефолтный своп (CDS)

Кредитно-дефолтный своп (англ. Credit Default Swap — CDS) — производный финансовый инструмент, по которому продавец кредитной защиты соглашается выплатить покупателю определенную в контракте сумму (как правило, номинал за вычетом восстановленной стоимости долга) в случае наступления определенного кредитного события. Взамен покупатель CDS осуществляет разовую или регулярные выплаты, соответствующие сумме возмещения. Список кредитных событий, при которых наступает выплата по CDS, определяется сторонами контракта. Это может быть невыплата основной суммы долга, наступление технического дефолта, отказ от выплаты купонных платежей, реструктуризация долга и т. п.

Стоимость премии по CDS напрямую зависит от оценки надежности эмитента рынком. Котировки CDS оперативнее реагируют на ухудшение финансового состояния заемщика, чем рейтинговые агентства. Чем выше стоимость дефолтных свопов, тем выше риск.

Примечательна история CDS.

Считается, что кредитно-дефолтные свопы были придуманы сотрудницей JP Morgan Блайт Мастерс в 1994 году. Несмотря на относительно недавнее создание, CDS быстро стал популярным финансовым инструментом. По данным Международной ассоциации свопов и деривативов, объемы торгов CDS с 2003 по 2007 год ежегодно удваивались. К началу 2008 года объем рынка CDS составил 62,2 триллиона долларов США, что превышало размер мирового ВВП.

Изначально CDS задумывался как инструмент хеджирования кредитных рисков, однако очень быстро стал популярным у спекулянтов. Благодаря его активному распространению банки выдавали кредиты низкого качества, не сильно оценивая кредитоспособность заемщиков. Это привело к созданию пузыря на рынке ипотеки в США, который в 2007 году стал одной из основных причин финансового, а затем и мирового экономического кризиса.

Информацию о стоимости CDS на суверенный долг различных стран можно найти на сайте Cbonds в разделе «Индексы» — «Срочный рынок» — «Кредитно-дефолтные свопы (CDS)». Например: CDS 10Y Беларусь

На основе котировок CDS считается вероятность дефолта того или иного эмитента за период, соответствующий периоду CDS. Информацию о вероятности дефолта (на основе CDS) можно найти там же, в разделе «Индексы» — «Срочный рынок» — «Вероятность дефолта (на основе CDS)».

ФСФР разъяснила, как оценивать дефолтные облигации — Российская газета

Федеральная служба по финансовым рынкам опубликовала разъяснения в части подачи исков по дефолтным облигациям. Отныне дефолтные облигации, которых немало скопилось в активах ПИФов, АИФов и НПФ, будут оцениваться по номинальной стоимости, причем до тех пор, пока эмитент не будет объявлен банкротом. Правило это будет также распространяться и для инвестиций средств военной ипотеки и доверительного управления.

Согласно положению ФСФР, у дефолтной облигации есть две стоимости: ноль, если эмитент официально признан банкротом или погасил свои обязательства перед инвестором, и номинал — во всех остальных случаях.

По существующим правилам облигации оцениваются по рыночной стоимости, однако в условиях кризиса эти правила не вполне актуальны, поскольку желающих купить ничего не стоящие бумаги на рынке нет, соответственно, нет и рыночной оценки.

Советник председателя правления «Альфа Капитал» Салават Халилов отмечает: «ММВБ не так давно ужесточило трактовку понятия «дефолт», отменив разделение его на дефолт технический и, так скажем, окончательный. Дефолт в версии ММВБ теперь начинается с момента невыплаты по купону или телу долга. Возможно, это и правильно. Однако в более привычном понимании дефолт все же ближе к банкротству. Поэтому, пока идет долгое разбирательство с эмитентами, дефолтными бумагами, хотелось бы иметь некий единый стандарт учета, применимый к периоду между первыми невыплатами и банкротством. Для меня, как для представителя бизнеса, предложение ФСФР достаточно комфортно, поскольку такой подход вносит ясность в оценку активов».

В то же время споры о том, как оценивать дефолтные долговые обязательства, идут уже достаточно давно. Глава ФСФР Владимир Миловидов не раз отмечал, что необходимо провести переоценку активов по их справедливой стоимости, однако внятной методики, как правильно это сделать, регулятор предложить не смог. И вот только сейчас ФСФР решила ввести единый стандарт и единые правила игры на рынке для всех участников.

Впрочем, участники рынка считают, что при нынешнем законодательстве держатели облигаций никак не защищены и разъяснение ФСФР не поможет им добиться от эмитентов, допустивших дефолт, возмещения потерь.

«Предложение ФСФР — временный ориентир для рынка, — считает Олег Колобаев, вице-президент НАПФ. — Польза от подобного предложения будет, поскольку будет определенность по поводу оценки проблемных активов. Понятно, что это временный и вынужденный режим на тот период, когда ФСФР наконец разберется, что делать с дефолтными эмитентами и их бумагами. Поймет — где дефолты реальные, а где криминальные, что делать с теми и другими обязательствами. Пока же нужен какой-то ориентир для рынка.

И потом, вполне возможно, что какая-то часть эмитентов через некоторое время выйдет из кризиса и погасит свои долги».

Кредитно-дефолтная вероятность

Эксперты — о том, как сказываются на экономике страны переговоры с держателями украинских облигаций и чего ждать от встречи в Вашингтоне

Украине дали подсказку, как получить антикризисный кредит МВФ, оставив попытки списать часть номинальной стоимости долга международным кредиторам. «Существует множество разных способов сэкономить $15 миллиардов и без списания, — заявила во вторник старший вице-президент рейтингового агентства Moody’s Investors Service Кристин Линдоу в интервью агентству Bloomberg. — Снижения долговой нагрузки можно добиться по-другому, в частности, за счет значительного сокращения купона, длительной отсрочки».

ОКНО ВОЗМОЖНОСТЕЙ

Напомним, МВФ готов выделить Украине в виде кредитов $17 миллиардов, но при этом требует снизить в течение четырех лет платежи по долгам на $15,3 миллиарда, снизив, таким образом, до допустимого уровня долговую нагрузку на страну. С 29 июня по 3 июля в Вашингтоне намечается встреча МВФ, правительства Украины и специального комитета держателей украинских облигаций. Комитет получил новые предложения Украины о реструктуризации облигаций, но считает более выгодным для Украины свое предложение, не предусматривающее списания основной суммы долга. Заявление Линдоу, похоже, открывает перед нашим правительством новое окно возможностей…

За последние полтора года внешний долг страны сократился на $1,5 миллиарда, говорит экс-министр экономики и финансовый эксперт Виктор Суслов. По его словам, хуже быстрого роста внешних долгов может быть только их быстрое сокращение, что у нас сейчас и происходит. «За последние полтора года доверие кредиторов к Украине резко упало, нам прекратили давать деньги как государственные, так и частные кредиторы», — говорит он. Эксперт прогнозирует, что осенью правительство ждет отставка, но и новое, по его мнению, не будет эффективным. Одним из основных рисков в экономической сфере, как считает Суслов, является невыполнение долговых обязательств, другими словами — риск дефолта.

К тому же, украинское правительство очень слабо выглядит в сфере международной политики и международных отношений и ориентируется только на внешнюю помощь, публично высказывая обиды западным лидерам… И это, по данным Суслова, «достаточно плохо на Западе воспринимается».

ДЕВАЛЬВАЦИЮ ПО ОСЕНИ ПОСЧИТАЕМ

«В результате сегодня у нас нет возможности нормально реструктуризировать долги, — продолжает он. — Мы вынуждены отдавать больше, чем получаем. Поэтому приходится выплачивать ранее взятые кредиты, вынимая деньги из экономики, из банковской системы, увеличивая налоги, уменьшая социальные выплаты, повышая тарифы, обесценивая гривну и сокращая ВВП… Выплата долгов ведет к росту спроса на валюту и, несмотря на девальвацию гривны практически в 2,5 раза, приводит к отрицательному сальдо платежного баланса в $1,9 миллиарда». Эксперт прогнозирует, что с осени девальвация гривны возобновится, а вероятность дефолта до конца года он оценивает не ниже, чем в 90%. В сентябре правительство, весьма вероятно, примет решение ввести в действие мораторий на выплаты по долгам.

Суслов отмечает, что попытки правительства вести переговоры с кредиторами с позиции силы провалились, поскольку премьер-министр давал кредиторам «последний шанс» на реструктуризацию (хотя его могут давать на самом деле только кредиторы), убеждал их, что реструктуризация будет только на условиях украинского правительства. «Вся эта риторика должна была привести к провалу переговоров, и на нынешнем этапе так и случилось, — говорит эксперт, — посмотрим, какой результат даст совместная встреча с кредиторами и с МВФ».

Эксперт не видит сегодня позитивных сигналов для украинской экономики и считает, что экономическая политика Украины должна быть пересмотрена. «На сегодня главное — это повышение эффективности власти: должен быть изменен состав правительства, либеральная политика заменена политикой жесткого полувоенного государственного регулирования. Надо ускорять все процедуры принятия решений, изживать коррупционные скандалы, которые в последнее время сильно подрывают доверие к власти. Он надеется, что, оценив ситуацию, Президент Украины, Верховная Рада будут настаивать на принятии специальных решений, которые резко повысят эффективность исполнительной власти.

КАК РАСТИ И КАК ДОГОНЯТЬ

Более оптимистически смотрит на ближайшие перспективы украинской экономики исполнительный директор Международного фонда Блейзера Олег Устенко. В то же время и он отмечает, что перспективы на ближайшие шесть месяцев довольно печальные. По его мнению, падение экономики продолжится. По результатам года ВВП Украины, согласно прогнозу Фонда, снизится на 10% (прогноз МВФ — на 9%), а за последние три года — на 17%. И это при том, что мировая экономика показывает рост (за тот же период — на 9%). Эксперт сравнивает ВВП Украины на душу населения (прогноз на 2015 год — $2000) c соседними странами — Польшей, Венгрией, Румынией, Словакией, где ВВП, как минимум, в три раза выше, чем у нас.

При годовом росте в 1—2%, который, скорее всего, будет в следующем году, Украина, как полагает эксперт, не только не догонит своих соседей, но и еще больше отстанет от них. «Если будем расти процентов на пять в год, то сократить существующий разрыв с Румынией можно будет лишь к началу 30-х годов, — прогнозирует Устенко. — А уровня Польши можно будет достичь только к началу 50-х годов. Если мы не хотим усилить миграционные потоки с нашей территории, в результате чего ВВП у нас еще больше сократится, то рост должен быть от 7% в год. При 10% уровня Польши можно будет достичь в середине 20-х».

«А пока у нас идет падение, сопровождающееся всплеском роста безработицы, — продолжает Устенко. — В прошлом году по методологии МОТ она была примерно 9%. А на конец года, по нашему прогнозу, составит 12—14%». Но к этому показателю он предлагает сделать существенную скидку в связи с тенизацией экономики. В 2012 году она составляла 52%. Эксперт предполагает, что сейчас ее уровень продолжает расти, и поэтому официальной статистике о занятости уже нельзя полностью доверять. В первом квартале ее падение по официальным данным составило 17%, но на самом деле может быть еще ниже.

ЧТО ДЕЛАТЬ С ДЕФИЦИТОМ БЮДЖЕТА?

«Это означает потери для госбюджета, — подчеркивает директор фонда, — дефицит которого в прошлом году был на уровне 12% ВВП. В этом году он составит 9% ВВП, и поэтому сейчас любые разговоры о том, что можно использовать в социальных целях имеющийся временный профицит, лишены всякой логики». «Кто может фондировать (компенсировать) этот дефицит? — спрашивает эксперт, -Нас ведь ждет серия технических корпоративных дефолтов, как это было с «Укрэксимбанком», со всеми другими квазисуверенными эмитентами — «Ощадбанком», «Укрзализныцей», муниципальными бондами Киева и т.д.»

У Устенко нет никаких сомнений в том, что Украине удастся договориться с частными кредиторами. Вероятность этого в Фонде Блейзера оценивают в 95%. Гарантировано будет продолжено и сотрудничество с МВФ. Вместе с тем, эксперт отмечает, что получение транша МВФ не снимает вопроса о фондировании дефицита госбюджета. Помочь в этом смогут только заимствования у международных финансовых институций, считает Устенко, поскольку частный рынок кредитования для Украины будет закрыт на долгие годы из-за дефолтов. В связи с этим правительству придется и дальше снижать расходы бюджета, что будет, по его мнению, крайне сложно.

РАДИКАЛЫ И ЖЕРТВЫ

«День» напомнил экспертам, что Минфин, а также ряд общественных организаций сейчас работают над радикально обновленной налоговой системой. В ее рамках по примеру Грузии рассматривается, в частности, вопрос об отмене единого социального взноса и, соответственно, солидарной пенсионной системы. Помогут ли налоговые новации оздоровить бюджет страны, и как это скажется на гражданах, в частности, пенсионерах?

Отвечая, Устенко отметил, что пенсионерам будет, конечно, очень плохо. «Если планировать снижение налогов на 1—2%, то этим можно и не заниматься, — говорит директор фонда. — Но если мы хотим кардинально изменить ситуацию и привлечь инвестиции, чтобы получить существенный рост экономики, придется жертвовать доходной часть госбюджета».

«Правильная логика, — продолжает эксперт, — попытаться снизить налоговое давление на бизнес. Но как в этом случае выполнять расходную часть? Колоссальный резерв — сокращение госзакупок и борьба с коррупцией. Одно только улучшение рейтинга восприятия коррупции на 10% может обеспечить $40—50 миллиардов инвестиций. А в этом году их будет, согласно нашему прогнозу, лишь один-два миллиарда».

К ТЕМЕ

На чьей стороне МВФ?

Эксперт: Предложение Фонда относительно возврата Украиной долга России уже до конца года, играет… нам на руку

Международный валютный фонд предложил Киеву признать трехмиллиардный долг перед Россией государственным, а не частным. Об этом сообщили украинские СМИ, ссылаясь на Bloomberg. Если Киев примет такое решение, то задолженность перед Россией будет исключена из списка займов, подлежащих реструктуризации. Следовательно, уже до декабря этого года Украина должна будет вернуть три миллиарда долларов, под которые в конце 2013 года правительство Януковича-Азарова выпустило евробонды.

Согласно процедуре, статус этих еврооблигаций еще должен утвердить исполнительный совет МВФ. Тем временем отечественное правительство рассматривает кредит Кремля как любые другие украинские еврооблигации, которые должны быть включены в переговоры о реструктуризации. Впрочем, российская сторона не намерена идти на реструктуризацию и считает этот долг суверенным.

К слову, в понедельник правительство уже выплатило 75 миллионов долларов по этим бумагам.

«МВФ играет на нашей стороне. И это заявление — одна из попыток внести ясность в схему российского правительства и определить конкретно, кто является владельцем этих еврооблигаций», — говорит главный финансовый аналитик рейтингового агентства «Эксперт-рейтинг» Виталий ШАПРАН. Как объяснил эксперт «Дню», в случае если Россия признает, что этот долг Украины является суверенным, то мы можем подать на РФ в суд за аннексию Крыма и события на востоке страны. Тех доказательств, которые уже собраны, убеждает он, вполне достаточно, чтобы приостановить выплаты по евробонду и отложить до завершения судебного процесса.

К тому же, напоминает заявление министра финансов Виталий Шапран, вызывает подозрение и само соглашение, заключенное менее чем за два месяца до побега Виктора Януковича. «Три миллиарда облигаций почему-то хранятся в трех депозитариях. Если вы солидная финансовая институция, например Фонд благосостояния РФ, то для чего вам открывать счета в трех депозитариях и при этом платить комиссию за операции по этим счетам, а также платить за их обслуживание? Есть обоснованное подозрение, что один из владельцев или несколько — не являются государством», — говорит эксперт и прибавляет, что сами же представители российской власти не могут обоснованно объяснить свое решение так распределить кредитные средства для Украины.

В случае если Россия не признает за собой суверенность долга, добавляет эксперт, нужно будет встречаться с частными собственниками и договариваться о реструктуризации, как это делает сегодня та же Греция.

Мария ЮЗЫЧ, «День»

CDS – что это за инструмент и для чего он используется

Кредитный Дефолтный Своп (Credit Default Swap, CDS) — производный финансовый инструмент, позволяющий хеджировать кредитный риск по долговым обязательствам.

CDS действует по принципу страховки. Если у держателя бондов появляются сомнения в устойчивости эмитента, он может застраховать свои вложения, купив свопы на эти бумаги. За это он платит продавцу CDS разовые или регулярные выплаты (страховую премию), а в случае дефолта эмитента долг ему будет выплачен другой стороной сделки.

По сути, продавец дефолтных свопов становится поручителем по долгу эмитента обязательств: в случае несостоятельности последнего, он платит. Такая схема имеет смысл, если кредитный рейтинг продавца CDS выше, чем рейтинг заемщика. Для инвестора CDS предоставляет возможность отделить кредитный риск от всех остальных типов рисков и гибко управлять им.

Первые CDS появились в США в середине 1990-х годов, когда недавняя выпускница Кембриджского университета Блит Мастерс (Blythe Masters) смогла убедить своего работодателя J.P. Morgan Chase Bank выпустить на рынок новый революционный продукт. Довольно быстро инструмент получил широкое распространение среди трейдеров и инвесторов по всему миру.

CDS позволили гибко управлять рисками, в частности пенсионные фонды получили возможность держать долговые обязательства компаний с недостаточным рейтингом надежности, страхуя их в крупных банках с высокими рейтингами. Банки смогли регулировать размер рискованных кредитов на балансе, страхуя излишек нежелательной задолженности и высвобождая дополнительные резервы.

Продавцами CDS могут выступать любые крупные кредитные организации, будь то банки, страховые компании или хеджевые фонды.

Помимо непосредственного дефолта эмитента выделяют ряд других кредитных событий, которые могут повлечь за собой выплату страховки по дефолтным свопам. Среди них:

— неуплата купонов по кредиту по истечении определенного времени

— технический дефолт — неуплата купона в срок по каким-либо техническим причинам

— реструктуризация задолженности (снижение процентной ставки, изменение графика платежей, смена валюты долга и др.)

— отказ на оплату по обязательствам или мораторий (характерно для государственных облигаций).

В случае наступления одного из кредитных событий возможны два варианта возмещения убытков кредитору. В зависимости от условий контракта продавец CDS либо выкупает у кредитора долговые обязательства по номинальной стоимости, либо компенсирует ему разницу между рыночной и номинальной ценой долговых бумаг.

Одной из особенностей дефолтных свопов является то, что покупатель необязательно должен иметь на руках базисное обязательство. Иными словами, вы можете застраховать то, чего у вас нет. Это открывает помимо хеджирования широкие спекулятивные возможности для игры на понижение. Трейдер может занять «короткую позицию» по любому обязательству купив на него дефолтный своп.

При такой сделке покупатель и продавец CDS могут не иметь никакого отношения к эмитенту базового обязательства. По сути, продавец CDS выступает в качестве букмейкера, готового принять ставку на ухудшение кредитного качества определенного эмитента. Более того, этот эмитент вообще может не иметь никаких действующих долговых обязательств.

Из-за спекулятивной составляющей объем рынка CDS может превышать объем рынка лежащего в его основе обязательства в разы, что часто и происходит. В таких случаях при дефолте эмитента продавцы CDS могут стать должниками на сумму намного превышающую общее количество его долгов.

Широкое распространение CDS называют одной из основных причин кризиса 2008 г. По данным Международной ассоциации по свопам и деривативам (ISDA), к концу 2007 года номинальная стоимость обращавшихся кредитных дефолтных свопов достигла $62,2 трлн, что в 1,3 раза больше объема мирового ВВП за тот же год.

Определенные сложности рынок кредитных дефолтных свопов создал и в 2012 г. в связи с проблемами суверенного долга Греции.

В России понятие «кредитный дефолтный своп» в официальных документах впервые появилось в 2013 г. В феврале 2015 г. Банк России издал Указание «О видах производных финансовых инструментов», в том числе предусматривающий кредитный дефолтный своп.

Сегодня основной проблемой мирового рынка CDS называют недостаточное регулирование. После кризиса 2008 г. были сделаны некоторые шаги в этом направлении, но до сих пор по многим инструментам этого рынка остается непрозрачным механизм ценообразования, а оценка реальной надежности продавцов CDS представляет из себя весьма сложную задачу.

Сделки с кредитными дефолтными свопами происходят на внебиржевом рынке между институциональными инвесторами. Для рядового частного инвестора этот инструмент имеет ценность в виде эффективного рыночного индикатора кредитоспособности эмитента.

Стоимость премии по CDS напрямую зависит от мнения рынка по поводу надежности эмитента, так что их котировки оперативно реагируют на ухудшение финансового состояния последнего. Чем выше стоимость дефолтных свопов, тем выше риск. Часто этот индикатор позволяет отследить ухудшение ситуации у заемщика раньше, чем рейтинговые агентства официально поменяют оценку надежности его долговых обязательств.

открыть счет

БКС Брокер

Mozilla обошла защиту Windows 10 по установке дефолтных программ / Хабр

Разработчикам Mozilla удалось провести реверс-инжиниринг механизма установки браузера по умолчанию в Windows 10 и обойти защиту, которую Microsoft встроила для того, чтобы вредоносные программы не могли установиться как дефолтные.

Как известно, для собственного браузера компания Microsoft предусмотрела упрощённый механизм установки по умолчанию в один клик, в то время как для других браузеров открывались «Настройки» системы. Firefox с версии 91 научился использовать механизм, который Microsoft внедрила исключительно для своего родного браузера.

Firefox 91 вышел 10 августа, но это изменение не афишировалось по понятным причинам (из-за возможного конфликта с Microsoft). Пусть и с опозданием, но о нём нужно сообщить, потому что это действительно важная работа, пишет Verge.

Проведённый реверс-инжиниринг теперь позволяет быстро установить Firefox в качестве браузера по умолчанию, не заходя специально в настройки и не щёлкая по новым всплывающим меню, которые предостерегают от сделанного выбора. В новой версии Firefox выполнит всю эту работу в фоновом режиме без дополнительных подсказок.

Причём в Windows 11 компания Microsoft ещё больше усложняет установку сторонних приложений по умолчанию.

После выбора альтернативного браузера Windows 11 предлагает передумать и оставить Edge по умолчанию

Представители Mozilla считают, что Microsoft поступает неправильно — и этим оправдывают свои «хакерские» усилия. Поскольку компания не предоставила официальный способ лёгкой установки по дефолту, пришлось задействовать обходной путь.

Mozilla пытается убедить Microsoft упростить установку дефолтного браузера с момента открытого письма в 2015 году. Однако до сих пор ничего не изменилось, и теперь в Windows 11 ещё сложнее переключать браузеры по умолчанию. Похоже, это стало последней каплей, поскольку Mozilla начала внедрять хаки в Firefox вскоре после презентации Windows 11 в июне, пишет Verge.

Пока что Google, Vivaldi, Opera и другие браузеры на базе Chromium не последовали примеру Mozilla и неясно, как отреагирует Microsoft. С одной стороны, компания защищает операционную систему от зловредов, с другой стороны, создаёт неравные условия игры, что справедливо возмущает остальных. Особенно Mozilla, которая уже несколько лет стабильно теряет долю на рынке браузеров.

По собственной статистике, Firefox потерял около 41 млн пользователей с 2019 года, что очень печально для единственной реальной альтернативы семейству Chromium.

Может быть, реверс-инжиниринг Windows 10/11 и скандалы вокруг Google Chrome всё-таки помогут «Огненному лису» восстановить свою репутацию как последнего бастиона защиты пользователей и вернуть аудиторию.

Страница не найдена

Образование
- Общий
  - Словарь
  - Экономика
  - Корпоративные финансы
  - Рот ИРА
  - Акции
  - Паевые инвестиционные фонды
  - ETFs
  - 401 (к)
- Инвестирование / Торговля
  - Основы инвестирования
  - Фундаментальный анализ
  - Управление портфелем
  - Основы трейдинга
  - Технический анализ
  - Управление рисками
Рынки
- Новости
  - Новости компании
  - Новости рынков
  - Торговые новости
  - Политические новости
  - Тенденции
- Популярные акции
  - Яблоко (AAPL)
  - Тесла (TSLA)
  - Amazon (AMZN)
  - AMD (AMD)
  - Facebook (FB)
  - Netflix (NFLX)
Симулятор
Твои деньги
- Личные финансы
  - Управление благосостоянием
  - Бюджетирование / экономия
  - Банковское дело
  - Кредитные карты
  - Домовладение
  - Пенсионное планирование
  - Налоги
  - Страхование
- Обзоры и рейтинги
  - Лучшие онлайн-брокеры
  - Лучшие сберегательные счета
  - Лучшие домашние гарантии
  - Лучшие кредитные карты
  - Лучшие личные займы
  - Лучшие студенческие ссуды
  - Лучшее страхование жизни
  - Лучшее автострахование
Советники
- Ваша практика
  - Управление практикой
  - Продолжая образование
  - Карьера финансового консультанта
  - Инвестопедия 100
- Управление благосостоянием
  - Портфолио Строительство
  - Финансовое планирование
Академия
- Популярные курсы
  - Инвестирование для начинающих
  - Станьте дневным трейдером
  - Торговля для начинающих
  - Технический анализ
- Курсы по темам
  - Все курсы
  - Торговые курсы
  - Курсы инвестирования
  - Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

О нас
Условия эксплуатации
Словарь
Редакционная политика
Рекламировать
Новости
Политика конфиденциальности
Связаться с нами
Карьера
Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

#
А
B
C
D
E
F
грамм
ЧАС
я
J
K
L
M
N
О
п
Q
р
S
Т
U
V
W
Икс
Y
Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

Образование
- Общий
  - Словарь
  - Экономика
  - Корпоративные финансы
  - Рот ИРА
  - Акции
  - Паевые инвестиционные фонды
  - ETFs
  - 401 (к)
- Инвестирование / Торговля
  - Основы инвестирования
  - Фундаментальный анализ
  - Управление портфелем
  - Основы трейдинга
  - Технический анализ
  - Управление рисками
Рынки
- Новости
  - Новости компании
  - Новости рынков
  - Торговые новости
  - Политические новости
  - Тенденции
- Популярные акции
  - Яблоко (AAPL)
  - Тесла (TSLA)
  - Amazon (AMZN)
  - AMD (AMD)
  - Facebook (FB)
  - Netflix (NFLX)
Симулятор
Твои деньги
- Личные финансы
  - Управление благосостоянием
  - Бюджетирование / экономия
  - Банковское дело
  - Кредитные карты
  - Домовладение
  - Пенсионное планирование
  - Налоги
  - Страхование
- Обзоры и рейтинги
  - Лучшие онлайн-брокеры
  - Лучшие сберегательные счета
  - Лучшие домашние гарантии
  - Лучшие кредитные карты
  - Лучшие личные займы
  - Лучшие студенческие ссуды
  - Лучшее страхование жизни
  - Лучшее автострахование
Советники
- Ваша практика
  - Управление практикой
  - Продолжая образование
  - Карьера финансового консультанта
  - Инвестопедия 100
- Управление благосостоянием
  - Портфолио Строительство
  - Финансовое планирование
Академия
- Популярные курсы
  - Инвестирование для начинающих
  - Станьте дневным трейдером
  - Торговля для начинающих
  - Технический анализ
- Курсы по темам
  - Все курсы
  - Торговые курсы
  - Курсы инвестирования
  - Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

О нас
Условия эксплуатации
Словарь
Редакционная политика
Рекламировать
Новости
Политика конфиденциальности
Связаться с нами
Карьера
Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

#
А
B
C
D
E
F
грамм
ЧАС
я
J
K
L
M
N
О
п
Q
р
S
Т
U
V
W
Икс
Y
Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Как будет выглядеть дефолт по долговым обязательствам США

О шквале массовых публичных акций, ориентированных на потребителей.

«Очевидно, что многие компании, которые собрали деньги, стремятся получить доступ к более широкой базе инвесторов», — сказал Блюменталь, стремясь отличить Warby, чей прямой листинг не приведет к привлечению новых средств, от других. По данным Renaissance Capital, в этом году 12 компаний интернет-торговли стали публичными по сравнению с девятью в прошлом году. Показатели этих и связанных с ними торговых марок были неоднозначными: акции Honest Company, велнес-бренда Джессики Альбы, упали на 53% с момента листинга, в то время как Figs, компании по производству скрабов высшего качества, выросли на 29%.

Понимание потолка долга США

Карточка 1 из 6

Что такое потолок долга? Верхний предел долга, также называемый пределом долга, — это предел общей суммы денег, которую федеральное правительство имеет право занимать через казначейские векселя и сберегательные облигации США для выполнения своих финансовых обязательств. Поскольку у США бюджетный дефицит, они должны занимать огромные суммы денег для оплаты своих счетов.

Когда будет нарушен лимит долга? После того, как лидеры Сената согласились на краткосрочную сделку по повышению потолка долга в октябре.7 декабря Казначейство подсчитало, что правительство может продолжить заимствования до 3 декабря. Сделка устанавливает еще один последующий крайний срок — первую пятницу декабря.

Почему США ограничивают заимствования? Согласно Конституции, Конгресс должен разрешить заимствование. Лимит долга был установлен в начале 20 века, поэтому Казначейству не нужно было запрашивать разрешение каждый раз, когда ему нужно было выпустить облигации для оплаты счетов.

Что произойдет, если будет превышен лимит долга? Министр финансов Джанет Йеллен сообщила Конгрессу, что бездействие по увеличению лимита долга может привести к самовольной экономической рецессии и финансовому кризису.Она также сказала, что неспособность поднять потолок долга может повлиять на программы, которые помогают миллионам американцев, включая задержку выплат по социальному обеспечению.

А в других странах так поступают? В Дании также есть лимит долга, но он настолько высок, что его увеличение, как правило, не является проблемой. В большинстве других стран этого нет. В Польше государственный долг не может превышать 60 процентов валового внутреннего продукта.

Какие альтернативы потолку долга? Отсутствие замены является одной из основных причин сохранения потолка долга.Г-жа Йеллен сказала, что она поддержит закон об отмене лимита долга, который она назвала «деструктивным». Чтобы отменить лимит долга, потребуется акт Конгресса.

Видно и слышно

► «Термин« смена парадигмы »всегда злоупотребляют, поэтому люди склонны игнорировать его. Но это хороший способ описать то, что сейчас происходит ».

— Леланд Миллер, глава консалтинговой фирмы China Beige Book, о том, как борьба застройщика Evergrande раскрывает «начало конца модели роста Китая, какой мы ее знаем.«

►« Прошу прощения у всех моих друзей, но мы не все вернемся ».

— Марк Бениофф, генеральный директор Salesforce, сколько, если не большинство, сотрудников компании могут продолжать работать из дома после пандемии .

► «Строители и девелоперы объясняли мне, что для этого невозможно получить бетон, даже когда я проводил их до нашего дома, напечатанного на 3D-принтере. Теперь наша самая большая проблема заключается в том, что нам просто нужно сделать больше принтеров.”

— Джейсон Баллард, глава Icon, компании по производству строительных технологий, которая поставила более двух десятков домов с трехмерной печатью по США и Мексике.

Правосудие Айка Перлмуттера в Палм-Бич

Исаак Перлмуттер, миллиардер, председатель Marvel Entertainment, уже около десяти лет ведет грандиозный спор с Гарольдом Пиренбумом, соседом из Палм-Бич, штат Флорида. Все началось с разногласий по поводу теннисных кортов и переросло в восьмилетнее дело о клевете, возбужденное Peerenboom против Perlmutter, утверждая, что руководство Marvel стояло за кампанией ненависти против Peerenboom в отместку.Конверт со следами ДНК жены г-на Перлмуттера был приведен в качестве доказательства связи пары с письмами.

Невыполнение обязательств по студенческой ссуде

Невыполнение обязательств по студенческим ссудам — серьезный вопрос, заслуживающий серьезного внимания. Прежде чем вы начнете подавать заявку на получение студенческой ссуды, целесообразно узнать больше о последствиях дефолта, о том, как его избежать и, если вы уже не выполнили свои обязательства, как предпринять шаги для его устранения.

Вы несете ответственность за выплату студенческой ссуды, даже если вы не закончили учебу, не можете найти работу после окончания учебы или вам просто не нравится ваша школа.Если вы не производите никаких платежей по своим федеральным студенческим ссудам в течение 270-360 дней и не договариваетесь со своим кредитором об отсрочке или отсрочке, ваши ссуды будут составлять по умолчанию .

Обратите внимание, что студенческие ссуды теперь, как правило, не подлежат погашению в результате банкротства. Довольно сложно удовлетворить требования, предъявляемые к петиции о чрезмерных нуждах. Даже если вы удовлетворяете требованиям освобождения от неоправданных лишений, часто это приведет лишь к частичному погашению долга.

Два варианта отсрочки погашения студенческих ссуд — отсрочка и отсрочка. Если вы думаете о дефолте по своим студенческим займам, спросите кредитора, имеете ли вы право на отсрочку или отсрочку до того, как вы не исполнили обязательства.

Последствия неисполнения обязательств

В случае невыполнения обязательств по студенческой ссуде:

Ваши ссуды могут быть переданы в коллекторское агентство.
Вы несете ответственность за расходы, связанные с получением кредита, включая судебные издержки и гонорары адвокатам.
Вам могут предъявить иск на всю сумму кредита.
Ваша заработная плата может быть увеличена.
Возврат федерального подоходного налога и подоходного налога штата может быть перехвачен.
Федеральное правительство может удерживать часть ваших выплат по социальному обеспечению.
Ваши невыплаченные ссуды будут отображаться в вашей кредитной истории на срок до 7 лет после выплаты требования по умолчанию, что затрудняет вам получение автокредита, ипотеки или даже кредитной карты.
Вы не получите больше федеральной финансовой помощи, пока не погасите ссуду полностью или не примете меры по выплате своей уже имеющейся задолженности и не произведете не менее шести последовательных своевременных ежемесячных платежей.Вы также не будете иметь права на получение помощи по большинству федеральных программ льгот.
Вы не имеете права на отсрочку.
Субсидии на выплату процентов будет отказано.
Возможно, вы не сможете продлить имеющуюся профессиональную лицензию.
Вам может быть запрещено служить в Вооруженных силах.

И, конечно же, вы все равно будете должны всю сумму кредита.

Предотвращение дефолта

Займите как можно меньше. Ставки дефолта увеличиваются с заимствованием.Если ваш общий долг будет более чем вдвое превышать ожидаемую начальную зарплату, вы занимаетесь слишком много и вам следует подумать о поступлении в менее дорогой колледж.
Убедитесь, что вы понимаете свои возможности и обязанности, прежде чем брать ссуду.
Подготовьте контрольный список всех ваших ссуд, включая имя и номер телефона кредитора, тип ссуды, сумму ссуды, процентную ставку и особенно любые сроки или крайние сроки.
Выплачивайте платежи вовремя.
Незамедлительно уведомляйте вашего кредитора или обслуживающего лица о любых изменениях, которые могут повлиять на погашение вашей ссуды, таких как изменение адреса, окончание или прекращение учебы, отпуска и переводы в другую школу.
Если вы столкнетесь с временными финансовыми трудностями, рассмотрите возможность подачи заявления об отсрочке или отсрочке выдачи ссуд. Спросите своего кредитора об этих вариантах, пока вы все еще производите платежи, прежде чем вы не сможете выполнить свои обязательства по ссуде.
Если у вас возникли проблемы с осуществлением платежей из-за более постоянного дефицита дохода, ваш кредитор может предложить альтернативные варианты погашения, такие как расширенное погашение, поэтапное погашение, погашение, чувствительное к доходу, погашение в зависимости от дохода и погашение, основанное на доходе.
Рассмотрите возможность использования консолидированной ссуды, чтобы объединить все ваши ссуды на образование в одну большую ссуду.
Если у вас есть как федеральные, так и частные ссуды на образование и вы можете позволить себе производить необходимые платежи только по одной ссуде, постарайтесь избежать дефолта по федеральным ссудам. По федеральным займам предусмотрены более гибкие варианты погашения и более суровые штрафы за невыполнение обязательств.

Отсрочки

Во время отсрочки кредитор позволяет отложить выплату основной суммы кредита на определенный период времени.
Большинство программ федеральных ссуд позволяют студентам откладывать ссуды, пока они учатся в школе, по крайней мере, половину рабочего дня. Для ссуд Perkins и субсидированных ссуд Стаффорда в течение периода отсрочки проценты не начисляются, поскольку проценты выплачиваются федеральным правительством.
Студенты могут отложить выплату процентов по таким займам, капитализировав проценты, что увеличивает размер займа.
Отсрочка обычно предоставляется студентам, обучающимся в бакалавриате или аспирантуре, студентам-инвалидам, которые участвуют в программе реабилитации, безработице и экономическим трудностям.
Эти отсрочки относятся к ссудам FFELP и FDSLP, а не к ссуде Perkins.
Отсрочки не предоставляются автоматически. Вы должны подать заявку и предоставить документацию в поддержку вашего запроса об отсрочке. Не прекращайте выплаты по студенческим ссудам до тех пор, пока не получите уведомление о том, что вам предоставлена отсрочка.

Терпение

Во время отсрочки погашения кредитор разрешает вам отложить или уменьшить ваши платежи, но проценты по-прежнему начисляются.Вы должны продолжать платить проценты в течение периода воздержания.
Воздержание обычно предоставляется с интервалом в 12 месяцев на срок до трех лет.
Воздержание не предоставляется автоматически. Вы должны подать заявку и предоставить документацию в поддержку вашего запроса об отсрочке.
Отсрочка предоставляется по усмотрению кредитора, как правило, в случаях крайних финансовых трудностей или других необычных обстоятельств, когда заемщик не имеет права на отсрочку.
Не прекращайте платить по своим студенческим ссудам до тех пор, пока вас не уведомят о том, что вам предоставлена послабление.

Выход из дефолта

Чтобы избежать неисполнения обязательств, вам необходимо договориться с вашим сервисным агентом или кредитором о погашении ссуды. После того, как вы совершите шесть последовательных полных добровольных своевременных платежей, вы получите право на дополнительную помощь по Разделу IV. Своевременность определяется как в течение 15 дней до установленной даты.
Для восстановления кредита платежи должны быть «разумными и доступными».Это определяется гарантийным агентством и учитывает располагаемый доход заемщика (и его / ее супруги) и финансовое положение.
Кроме того, если вы обращаетесь за реабилитацией и ваша заработная плата подлежит вычету, иногда гарантийное агентство может согласиться на большую сумму из суммы реабилитации или удержания заработной платы, а не на сумму.
Кроме того, если дефолт произошел совсем недавно, и заемщик допускает просрочку менее 270 дней (определение дефолта для федеральных образовательных ссуд) в течение 90-дневного периода, до того, как кредитор подаст иск о невыполнении обязательств, они могут исправить невыполнение обязательств. .
Также возможно исправить невыполнение обязательств путем консолидации просроченной ссуды до того, как кредитор подаст иск о невыполнении обязательств. Поскольку консолидирующая ссуда является новой ссудой, она фактически стирает все до нуля.
Хотя у кредиторов есть очень мощные возможности для взыскания непогашенной задолженности, и поэтому им не нужно вести переговоры, они часто предпочитают привлечь заемщика к добровольному плану платежей, чем подавать на заемщика в суд. Хорошее практическое правило — план платежей, при котором вы платите около 1% от общей суммы задолженности в месяц.
Для получения информации о ваших возможностях обратитесь к обслуживающему персоналу ссуды и / или первоначальному кредитору или текущему держателю ссуды. Отдел финансовой помощи в вашей школе должен сообщить вам имя, адрес и номер телефона вашего кредитора, а также предоставить вам помощь и совет по вопросам погашения. Вы также можете обратиться в Группу решения проблем по умолчанию при Министерстве образования США, позвонив по телефону 1-800-621-3115.

Коллекторские агентства

Если вы не выплачиваете свои студенческие ссуды, кредитор или гарант могут использовать коллекторское агентство для получения ссуды, как указано в федеральных постановлениях.Расходы коллекторского агентства добавляются к причитающейся сумме, и заемщик должен их погасить в дополнение к сумме, причитающейся по ссуде.
Федеральные правила, касающиеся программ ссуды на территории университетского городка, таких как ссуда Перкинса, предполагают, что затраты на взыскание не могут разумно превышать определенный процент от основной суммы, процентов и штрафов за просрочку платежа, взимаемых по ссуде, плюс любые судебные издержки, связанные с усилиями по взысканию.
Для займов Министерства образования США (например,, Federal Direct Stafford Loans), департамент оценивает затраты на взыскание в размере 25% от непогашенной основной суммы и процентов, причитающихся по ссуде (или 20% от платежа).
Если вы составите график платежей в течение 60 дней с момента невыполнения обязательств, некоторые агентства по сбору платежей откажутся от сбора или уменьшат его.
В целом, похоже, что затраты на взыскание по закону могут достигать 40%, а может быть, даже выше.
Если вы считаете, что затраты на взыскание чрезмерны, вы можете попросить коллекторское агентство предоставить подробную информацию о фактических затратах, понесенных при получении ссуды.
Знайте о законных и незаконных методах взыскания долгов и своих правах в соответствии с законом. В частности, вы можете прекратить телефонные звонки и письма, написав письмо в коллекторское агентство и попросив их перестать связываться с вами. Обратите внимание, что вы все равно обязаны выплатить долг, даже если коллекторское агентство перестает связываться с вами по этому поводу.

Удержание заработной платы

Федеральное правительство и гарантийные агентства могут удерживать вашу заработную плату в административном порядке.Это контрастирует с кредиторами частных студенческих ссуд, которые должны получить постановление суда для удержания вашей заработной платы.
Если гарантийное агентство или Министерство образования США будут удерживать вашу заработную плату, они должны уведомить вас за 30 дней и предложить вам возможность проведения слушания.
Заемщики всегда должны требовать доказательства существования долга и суммы долга, например копию оригинального векселя. Гарантийные агентства часто ведут очень небрежную документацию и не могут доказать наличие долга.Заемщикам также следует запросить и просмотреть полную копию истории выплат по ссуде, поскольку могут быть ошибки, когда платежи не были должным образом зачислены на счет или когда платежи отсутствуют.
Закон о высшем образовании не разрешает удержание заработной платы заемщиков, которые были уволены или уволены с работы до тех пор, пока они не проработают не менее 12 месяцев подряд.
Заемщики с низкими доходами также должны проверить точность суммы удержания заработной платы.Большинство гарантийных агентств устанавливают размер удержания заработной платы на уровне 15% от располагаемой заработной платы, но правила и закон требуют, чтобы заемщик оставался с недельным заработком после удержания как минимум 30-кратного федерального минимального размера оплаты труда.
Если вы допустили дефолт по своим федеральным займам на образование, федеральное правительство или агентство по гарантиям штата могут перехватить ваши возмещения федерального подоходного налога и налога штата (или другие платежи от федерального правительства) и компенсировать их для погашения долга.

Невыполнение обязательств по частным студенческим ссудам

В то время как федеральные ссуды на образование определяют дефолт как наступление после 270 дней неуплаты, для частных студенческих ссуд ссуда считается просроченной после 120 дней неуплаты.
Частные студенческие ссуды также имеют меньше инструментов для предотвращения дефолта. Например, период воздержания по частной студенческой ссуде обычно составляет не более года с шагом в шесть месяцев.
Частные студенческие ссуды не могут предусматривать возмещение федерального подоходного налога или налога штата или препятствовать продлению лицензий штата, но они могут подать в суд на ссуду штата, чтобы получить заработную плату для погашения просроченного долга.
Они также освобождаются от ответственности в случае банкротства, если заемщик не подает ходатайство о неоправданных трудностях, удовлетворенное судом.

Федеральное руководство по просроченным студенческим ссудам

Служба взыскания задолженности Министерства образования США издает руководство под названием Руководство по невыполнению студенческих ссуд , чтобы помочь студентам погасить просроченные студенческие ссуды.

Надвигающийся кризис дефолта по студенческим займам хуже, чем мы думали

Краткое содержание

В этом отчете анализируются новые данные о студенческой задолженности и выплатах, опубликованные Министерством образования США в октябре 2017 года.Ранее доступные данные были ограничены только заемщиками, отслеживавшими студентов в течение относительно короткого периода (3-5 лет) после ввода погашения, и имели лишь ограниченную информацию о характеристиках и опыте студентов. Новые данные позволяют провести наиболее полную на сегодняшний день оценку студенческой задолженности и дефолта с момента первого поступления студентов в колледж до момента выплаты ссуд до 20 лет спустя для двух когорт впервые поступивших (в 1995-96 гг. 2003-04). В этом отчете представлен более широкий взгляд на задолженность и дефолт студентов, который учитывает всех поступивших в колледж, а не только заемщиков, обеспечивает значительно более длительное последующее наблюдение и дает возможность более детального анализа тенденций с течением времени и неоднородности по подгруппам, чем это было возможно ранее.

Ключевые выводы нового анализа этих данных включают:

Тенденции для когорты входа в 1996 г. показывают, что совокупный уровень дефолта продолжает расти в период от 12 до 20 лет после первоначального входа. Применение этих тенденций к исходной когорте 2004 г. позволяет предположить, что к 2023 г. почти 40 процентов заемщиков могут не выплатить свои студенческие ссуды.
Новые данные показывают важность изучения результатов для всех участников, а не только для заемщиков, поскольку ставки по займам существенно различаются по группам и с течением времени.Например, для коммерческих заемщиков ставка дефолта в два раза выше, чем для государственных двухлетних заемщиков (52 против 26 процентов через 12 лет), но поскольку коммерческие студенты с большей вероятностью будут брать займы, уровень дефолта среди всех коммерческих участников почти в четыре раза больше, чем у государственных двухлетних абитуриентов (47 процентов против 13 процентов).
Новые данные подчеркивают, что уровень дефолтов больше зависит от студентов и факторов учебного заведения, чем от среднего уровня долга. Например, только 4 процента белых выпускников, которые никогда не посещали коммерческие школы, не выполнили свои обязательства в течение 12 лет после поступления, по сравнению с 67 процентами черных выпускников, которые когда-либо посещали коммерческие школы.И хотя средний долг на одного учащегося со временем увеличивался, дефолты наиболее высоки среди тех, кто берет взаймы относительно небольшие суммы.
Долги и невыполнение обязательств среди чернокожих студентов колледжей находятся на кризисном уровне, и даже степень бакалавра не является гарантией безопасности: чернокожие выпускники бакалавриата по умолчанию в пять раз чаще, чем белые выпускники бакалавриата (21 против 4 процентов), и с большей вероятностью не выполнят свои обязательства. чем белые недоучки.
Тенденции со временем вызывают наибольшую тревогу среди коммерческих колледжей; из 100 студентов, которые когда-либо посещали коммерческие учебные заведения, 23 в когорте 1996 г. объявили дефолт в течение 12 лет после поступления в колледж по сравнению с 43 в когорте 2004 г. (по сравнению с увеличением с 8 до 11 студентов среди абитуриентов, которые никогда не посещали учебные заведения). выгода).

Результаты показывают, что рассеянная озабоченность ростом среднего долга неуместна. Скорее, результаты обеспечивают поддержку активных усилий по регулированию коммерческого сектора, по повышению степени и продвижению вариантов выплаты ссуд, зависящих от дохода, для всех студентов, а также для более полного решения конкретных проблем, с которыми сталкиваются цветные студенты колледжей.

Справочная информация и данные

До недавнего времени основное внимание общественности в отношении студенческих ссуд было сосредоточено на том, сколько их есть и насколько быстро они росли с течением времени.При сумме непогашенных ссуд почти 1,4 триллиона долларов студенческий долг в настоящее время является вторым по величине источником семейного долга (после жилья) и единственной формой потребительского долга, который продолжал расти после Великой рецессии. ¹

Но, как отмечали многие наблюдатели, эти агрегированные статистические данные мало что говорят нам об опыте студентов с долгами колледжа. Около четверти совокупного увеличения студенческих ссуд с 1989 года связано с увеличением числа студентов, поступающих в колледжи. ² Более поздняя работа, в которой отслеживаются результаты долга для индивидуальных заемщиков, свидетельствует о том, что основная проблема заключается не в высоком уровне долга на одного учащегося (на самом деле, количество дефолтов ниже среди тех, кто берет больше, поскольку это обычно указывает на более высокий уровень образования в колледже), а скорее низкие заработки студентов, бросивших учебу, и студентов из коммерческих организаций, у которых высокий уровень дефолта даже по относительно небольшим долгам.³

В этом исследовании используются новые данные, опубликованные Министерством образования США в октябре 2017 года, которые связывают две волны опроса для начинающих аспирантов (BPS), национального репрезентативного опроса новичков в колледже, с административными данными о долге и дефолтах. . ⁴ Это позволяет провести наиболее полную оценку студенческой задолженности и дефолта с момента, когда студенты впервые поступают в колледж, до того момента, когда они будут выплачивать ссуды в течение 20 лет спустя, для двух когорт впервые поступивших (1995-96 и 2003 гг.). -04 участника, которых я называю БПС-96 и БПС-04 в сокращении).⁵

Это обеспечивает более широкую перспективу, которая учитывает всех впервые поступивших в колледж, а не только заемщиков, обеспечивает значительно более длительное наблюдение, чем другие источники данных, и позволяет более детально анализировать тенденции во времени и неоднородность по подгруппам. ⁶

Как долг и дефолт меняются с течением времени, по исходной когорте

Наилучшие предварительные оценки общих показателей дефолта получены от Луни и Яннелиса (2015), которые изучают дефолты в течение пяти лет после ввода погашения , и Миллера (2017), который использует новые данные BPS-04 для изучения показателей дефолта в пределах 12 лет в колледже поступление .Эти два источника дают схожие оценки: от 28 до 29 процентов всех заемщиков в конечном итоге дефолт.

Но даже 12 лет может быть недостаточно, чтобы получить полную картину дефолтов. Новые данные также позволяют отслеживать результаты ссуды в течение полных 20 лет после поступления в колледж, но только для когорты поступления 1996 года. Тем не менее, изучение моделей дефолта за более длительный период для когорты 1996 г. может помочь нам оценить, чего ожидать в ближайшие годы для более поздней когорты.

Если мы предположим, что совокупные дефолты будут расти с той же скоростью (в процентном выражении) для когорты 2004 г., что и для более ранней когорты, мы можем спрогнозировать, как вероятнее всего будет увеличиваться количество дефолтов после 12 года для когорты 2004 г. Чтобы рассчитать эти прогнозы, я сначала использую когорту 1996 года для расчета совокупных показателей дефолта за 13-20 годы как процент от совокупных показателей дефолта за 12 год. Затем я беру этот процент для 13-20 лет и применяю его к 12-летнему коэффициенту, наблюдаемому для когорты 2004 года.Так, например, поскольку 20-летний показатель был на 41 процент выше, чем 12-летний показатель для когорты 1996 года, я прогнозирую, что совокупный показатель дефолта за 20-й год для когорты 2004 года будет на 41 процент выше, чем его 12-летний период. темп.

На рис. 1 показаны результирующие совокупные коэффициенты дефолта относительно первоначального входа для заемщиков в обеих когортах с точками данных после 12 года для когорты 2003-04 гг., Представляющими прогнозы. Дефолты увеличиваются примерно на 40 процентов в когорте 1995-96 годов между 12 и 20 годами (рост с 18 до 26 процентов всех заемщиков).Даже к 20-му году кривая, похоже, не выровнялась; кажется вероятным, что если бы мы могли отслеживать результаты еще дольше, уровень дефолтов продолжал бы расти.

Для более поздней когорты уровни дефолтов уже достигли 27 процентов всех заемщиков к 12 году. Но, основываясь на закономерностях, наблюдавшихся для более ранней когорты, простой прогноз показывает, что около 38 процентов всех заемщиков из когорты 2003–2004 годов будут испытали дефолт к 2023 году.

Конечно, возможно, что тенденции для недавней когорты могут не следовать по тому же пути, что и предыдущая.Пик безработицы во время Великой рецессии пришелся на 2009-10 годы, что соответствует 6-7 годам недавней когорты и 14-15 годам предыдущей когорты. Это может привести к переоценке того, сколько студентов из когорты 2003-04 гг. Испытают дефолты в ближайшие годы. С другой стороны, возможные значения по умолчанию могут вырасти на больше , чем ожидалось для недавней когорты: учащимся в недавней когорте требуется больше времени для дефолта, чем в прошлом. Это можно увидеть на Рисунке 1, на котором уровни дефолтов для недавней когорты на самом деле немного ниже в 2–4 годы, чем для более ранней когорты.Среди студентов, которые не выполнили свои обязательства в течение 12 лет, средняя продолжительность одного раза дефолта составила 2,1 года для более ранней когорты и 2,8 года для более поздней когорты. ⁷

В таблице 1 представлены сравнения и прогнозы на 20-летний период в отношении дефолтов, а также дополнительные показатели заимствования и погашения. ⁸ Рисунок 1 ориентирован только на заемщиков, что является обычным явлением при анализе показателей дефолта. Но из-за повышения ставок по займам по когортам ограничение анализа только заемщиками может занижать полную степень неоднородности по группам и временным периодам.Например, таблица 1 показывает, что, хотя уровень дефолтов за 12 лет среди заемщиков вырос почти на 50 процентов (с 18 до 27 процентов), они выросли на 71 процент, если рассматривать всех участников (с 10 до 17 процентов).

Ценность вычисления результатов для всех участников, а не только для заемщиков, особенно очевидна при изучении неоднородности по демографическим и институциональным подгруппам. Например, для когорты 2003–2004 годов уровень дефолта среди заемщиков был примерно в два раза выше в коммерческих организациях, чем в государственных двухлетних учреждениях (52 процента против 26 процентов).Но поскольку когда-либо берут в долг менее половины абитуриентов местных колледжей, по сравнению с почти 90 процентами коммерческих абитуриентов, это преуменьшает различия между этими секторами. Частота дефолтов коммерческих абитуриентов почти в четыре раза выше, чем среди абитуриентов местных колледжей (48 процентов против 13 процентов, см. Таблицу 2).

Таблица 1
	12 лет после выхода на рынок		20 лет после выхода на рынок
	БПС-1996	БПС-2004	БПС-1996	БПС-2004 (Прогноз)
Когда-либо брали взаймы для обучения в бакалавриате (федеральный)	51.8	59,8	55,1	63,6
Когда-либо занимали (федеральный, любой уровень)	55,0	62,9	58,9	67,3
Задолженность и невыполнение обязательств среди всех студентов-новичков
Средняя сумма привлеченных федеральных займов ОГ	$ 6 973	10 127	$ 8 692	$ 12 623
Средняя сумма привлеченных федеральных займов (любого уровня)	$ 10 723	$ 16 706	$ 14 843	$ 23 126
Средняя сумма задолженности по федеральным займам, включая проценты	$ 9 080	$ 15 094	$ 11 784	$ 19 589
Когда-либо дефолт по федеральному займу	10.0	17,1	15,0	25,7
Задолженность и дефолт среди заемщиков
Средняя сумма привлеченных федеральных займов ОГ	12 672 долл. США	$ 16 089	$ 14 769	18 752 долл. США
Средняя сумма привлеченных федеральных займов (любого уровня)	19 485 долл. США	26 540 долларов США	25 222 долл. США	34 355 долл. США
Средняя сумма задолженности по федеральным займам, включая проценты	16 500 долл. США	$ 23 979	$ 20 024	29 101
Когда-либо дефолт по федеральному займу	18.2	27,2	25,5	38,2
Источник: расчеты автора с использованием NCES Power Stats с данными BPS-96 и BPS-04. Примечания: Суммы в долларах не корректируются на инфляцию. Анализ взвешен, чтобы отразить выборку, которая ответила на 6-летний контрольный опрос (WTD000 для BPS-96 и WTA000 для BPS-04). Прогнозы результатов BPS 2004 за 20 лет, основанные на увеличении процентов на 12-20 лет для когорты 1996 года.

Неоднородность по типу учреждения, уровню подготовки и расе / этнической принадлежности

В своем анализе трехлетних показателей дефолта когорт Луни и Яннелис (2015) подчеркивают быстрое увеличение количества дефолтов среди заемщиков в коммерческом секторе и, в меньшей степени, среди заемщиков общественных колледжей.Я сократил данные по типу учреждения, а также по статусу достижений и расе / этнической принадлежности — двум важным переменным, которые недоступны в анализе Луни и Яннелиса (2015). В таблице 2 показаны 12-летние ставки по займам, средние суммы задолженности и процентные ставки по умолчанию для всех студентов, впервые обучающихся в каждой из этих подгрупп.

Таблица 2
	Когда-либо одолжили		Сумма задолженности		Когда-либо дефолт
	БПС-1996	БПС-2004	БПС-1996	БПС-2004 (Прогноз)	БПС-1996	БПС-2004
Итого	55.0	62,9	$ 9 080	$ 15 094	10,0	17,1
Первый сектор учреждения
Общественная, 4 года	66,4	68,1	$ 13 069	$ 19 774	8,9	11,8
Общественное, 2 года	40,4	48,3	$ 6 079	$ 10 321	7.1	12,5
Частная некоммерческая 4-х летняя	73,9	74,8	$ 16 005	$ 23 815	11,0	13,2
Коммерческий	68,2	88,6	$ 4 059	$ 12 886	23,5	46,5
Достижение (6 лет)
Диплом бакалавра	69.1	70,6	$ 15 917	$ 25 097	4,0	5,6
Диплом младшего специалиста	58,3	63,8	$ 9 112	$ 14 391	10,9	14,0
Получен сертификат	51,1	62,2	3176 долл. США	6 682 долл. США	15,1	27,6
Нет степени, все еще учусь	65.0	68,9	13 152 долл. США	18 423 долл. США	11,2	20,3
Нет степени, не учусь	39,5	53,7	$ 3 778	7 430 долл. США	12,5	23,9
Раса / этническая принадлежность
Белый, неиспаноязычный	52,8	61,1	$ 8 417	$ 13 491	7.4	12,4
Черный, неиспаноязычный	68,3	77,7	$ 13 644	$ 25 731	23,4	37,5
Латиноамериканцы	53,4	59,4	$ 7 906	$ 11 568	13,1	20,0
Житель островов Азиатско-Тихоокеанского региона	58,6	55,4	10 282 долл. США	$ 15,524	7,8	6.2
Источник: расчеты автора с использованием NCES Power Stats с данными BPS-96 и BPS-04. Примечания: Статистика рассчитана для всех впервые поступивших. Суммы задолженности и ставки дефолта можно разделить на ставку заимствования для соответствующей группы, чтобы получить статистику только по заемщикам.

Таблица подтверждает, что рост показателей дефолта по когортам был в значительной степени сконцентрирован среди коммерческих участников. Фактически, тенденции здесь даже более резкие, чем это было обнаружено Луни и Яннелисом (2015), отчасти из-за больших и быстро растущих различий в ставках по займам между секторами.Среди всех новых студентов, поступивших в коммерческий сектор в 2004 году, почти половина не выполнила свои обязательства в течение 12 лет (47 процентов) по сравнению с «всего лишь» 24 процентами в когорте 1996 года. Уровень дефолта для коммерческих участников почти в четыре раза выше, чем в других секторах, где только от 12 до 13 из каждых 100 участников не работают. Рисунок 2, который ориентирован только на заемщиков и прогнозирует процент дефолтов до 20 года, предполагает, что процент дефолтов в коммерческом секторе в конечном итоге может приблизиться к 70 процентам.

Количество дефолтов по умолчанию также возросло быстрее всего среди студентов, которые так и не получили степень младшего специалиста или бакалавра.В то время как большое внимание уделяется высокому уровню невыполнения обязательств среди бросивших учебу (24 процента), на самом деле таких случаев невыполнения обязательств среди тех, кто получил аттестат о высшем образовании (28 процентов), еще выше. И это несмотря на относительно низкие уровни среднего долга в этих группах. Хотя это и не показано в таблице, новые данные подтверждают ранее задокументированную закономерность, согласно которой дефолты являются самыми высокими среди тех, у кого небольшая задолженность: 37 процентов тех, кто берет взаймы от 1 до 6 125 долларов США на обучение в бакалавриате в течение 12 лет, по сравнению с 24 процентами тех, кто которые занимают более 24000 долларов.

Хотя предыдущая работа вызвала тревогу в отношении кризиса для афроамериканских заемщиков (Miller, 2017), новые данные должны вызвать тревогу еще громче. Как показано в Таблице 2, почти 38 процентов всех чернокожих абитуриентов, впервые поступивших в колледж в 2004 году, объявили дефолт в течение 12 лет, что более чем в три раза выше, чем у их белых коллег, и на 13 процентных пунктов выше, чем чернокожих студентов, поступивших всего за восемь лет до этого. . Сосредоточение внимания только на заемщиках и прогнозирование уровней дефолтов до 20-го года (как показано на Рисунке 3) предполагает, что 70 процентов черных заемщиков в конечном итоге могут столкнуться с дефолтом.

Частный случай выпускников Черного ба

В отличие от других демографических групп, для чернокожих студентов долговой кризис не ограничивается выбывшими из школы и некоммерческими абитуриентами. В предыдущем отчете Брукингса (октябрь 2016 г.) мы с соавтором Цзин Ли подчеркиваем черно-белый разрыв в задолженности по студенческим ссудам среди выпускников бакалавриата и показываем, как этот разрыв увеличивается в течение четырех лет после выпуска. ⁹

Недавно выпущенные данные по отслеживанию абитуриентов за 12 лет позволяют отслеживать выпускников бакалавриата в течение еще более длительного периода наблюдения (для подавляющего большинства, которым требуется менее 8 лет для завершения своей бакалаврской программы), и дают еще более тревожные результаты.В то время как наш предыдущий отчет показал, что разрыв между черными и белыми в общем долге утроился после выпуска, таблица 3 ниже показывает, что при более длительном наблюдении разрыв в больше, чем в четыре раза больше, чем на , с 10 301 доллара при выпуске до 43 372 доллара в конце 12-летнего периода. -вверх. Увеличивающийся разрыв с течением времени объясняется как более высоким уровнем заимствований в аспирантуре среди чернокожих выпускников бакалавриата, так и более низкими темпами погашения.

В то время как степень бакалавра завершается в целом по умолчанию с низкой скоростью (всего шесть из каждых 100, см. Таблицу 2), уровень дефолта среди чернокожих выпускников более чем в пять раз превышает показатель белых выпускников (21 процент против 4).Фактически, черный выпускник бакалавриата более склонен к дефолту, чем белый, бросивший колледж (21 против 18, не показано).

Результаты чернокожих выпускников бакалавриата нельзя объяснить только более низким уровнем доходов или образования родителей. Уровень дефолта черных выпускников значительно выше, чем показатель дефолта для выпускников первого поколения с низким доходом (13 процентов, не показано в таблице). Скотт-Клейтон и Ли (2016) приводят доказательства того, что более низкие результаты на рынке труда и некоммерческий охват на уровне выпускников способствуют высокому уровню дефолта среди чернокожих выпускников колледжей.

Таблица 3
Задолженность и невыполнение обязательств среди выпускников бакалавриата в разбивке по расе Поступление в колледж через 12 лет, 2004 год Поступающая когорта
	Сумма займа для студентов	Общая сумма заемных средств	Общая задолженность	Когда-либо дефолт
Выпускники бакалавриата
Белый	$ 10 848	26 005 долларов США	$ 20 770	4.0
Черный или афроамериканец	21 149 долл. США	$ 55 667	64 142 долл. США	20,6
Латиноамериканец или латиноамериканец	$ 10 854	28 599 долларов США	$ 27 969	8,6
Азиатский	$ 6 618	30 612 долл. США	$ 22 234	1,4
Зазор между черным и белым (уровень)	$ 10 301	29 662 долл. США	43 372 долл. США	16.6
Соотношение черный-белый	1,9	2,1	3,1	5,2
Источник: расчеты автора с использованием NCES Power Stats с данными BPS-04.

мир за пределами коммерческих

Высокая концентрация дефолтов в коммерческом секторе поднимает вопрос: насколько иначе будут выглядеть общие модели, если мы отложим в сторону коммерческие? В таблице 4 я разделил выборку на тех, кто никогда не учился, а не на тех, кто когда-либо посещал коммерческий колледж.¹⁰ Это показывает, что за пределами коммерческого сектора изменения с течением времени были гораздо более скромными. В целом показатели дефолта увеличились всего на 3 студентов из каждых 100 (с 8 до 11) за пределами коммерческого сектора. Среди чернокожих студентов уровень дефолта увеличился на 8 студентов на 100 (с 20 до 28) за пределами коммерческого сектора, по сравнению с увеличением на 21 студента на 100 среди тех, кто когда-либо посещал коммерческий колледж.

Коммерческое зачисление способствует невыполнению обязательств даже среди студентов, первоначально начинающих учиться в местных колледжах, в связи с последующими переводами.Если бы не студенты, позже посещающие коммерческие школы, у абитуриентов местных колледжей были бы более низкие показатели дефолта, чем у государственных четырехлетних абитуриентов.

Контраст между подгруппами в данных за 2004 год становится еще более резким, если мы одновременно рассматриваем расу, степень образования и сектор вуза: только 4 процента белых выпускников, которые никогда не посещали коммерческие выпускники, не выполнили свои обязательства в течение 12 лет после поступления, по сравнению с 67 процентами. чернокожих, бросивших школу, которые когда-либо посещали коммерческие занятия (не показаны в таблице).

Таблица 4
12-летний уровень дефолта среди тех, кто никогда не посещал коммерческие мероприятия
	Никогда не посещал коммерческое предприятие		Когда-либо посещал коммерческий
	БПС-1996	БПС-2004	БПС-1996	БПС-2004 (Прогноз)
Итого	8.1	11,4	23,3	43,2
Первый сектор учреждения
Общественная, 4 года	8,8	11,4	14,1	28,0
Общественное, 2 года	6,8	10,9	25,4	33,3
Частная некоммерческая 4-х летняя	10,7	12,8	27,7	34.5
Коммерческий	–	–	23,0	46,5
Достижение
Бакалавр	4,0	5,0	–	26,1
Диплом младшего специалиста	9,6	10,6	19,6	26,1
Сертификат	7,0	9,3	23.0	43,9
Нет степени, все еще учусь	10,8	16,7	22,0	35,7
Нет степени, не учусь	10,6	16,6	26,5	52,1
Раса / этническая принадлежность (включая латиноамериканцев)
Белый, неиспаноязычный	6,3	9,0	18,1	36,2
Черный, неиспаноязычный	19.5	27,9	37,4	58,2
Латиноамериканцы	10,3	10,9	23,4	41,1
Житель островов Азиатско-Тихоокеанского региона	4,7	5,3	32,1	14,1
Источник: расчеты автора с использованием NCES Power Stats с данными BPS-96 и BPS-04.

вывод

Представленный выше анализ подчеркивает важность отслеживания отдельных студентов с самого начала их пути в колледж в течение многих лет после того, как они покидают школу, а также важность дезагрегирования тенденций по студенческим и институциональным характеристикам.Основные выводы включают:

Тенденции для когорты входа в 1996 г. показывают, что совокупный уровень дефолта продолжает расти в период от 12 до 20 лет после первоначального входа. Применение этих тенденций к исходной когорте 2004 г. позволяет предположить, что к 2023 г. почти 40% могут не выплатить свои студенческие ссуды.
Новые данные показывают важность изучения результатов для всех участников, а не только для заемщиков, поскольку ставки по займам существенно различаются по группам и с течением времени. Например, процент дефолтов коммерческих заемщиков в два раза выше, чем у публичных двухлетних заемщиков (52 против 26 процентов через 12 лет), процент дефолтов среди всех коммерческих заемщиков почти в четыре раза выше, чем у публичных двухлетних заемщиков ( 47 процентов против 13 процентов).
Новые данные подчеркивают, что уровень дефолтов больше зависит от студентов и факторов учебного заведения, чем от среднего уровня долга. Например, только 4 процента белых выпускников, которые никогда не посещали коммерческие школы, не выполнили свои обязательства в течение 12 лет после поступления, по сравнению с 67 процентами черных выпускников, которые когда-либо посещали коммерческие школы. И хотя средний долг на одного учащегося со временем увеличивался, дефолты наиболее высоки среди тех, кто берет взаймы относительно небольшие суммы.
Долги и невыполнение обязательств среди чернокожих или афроамериканских студентов колледжей находятся на кризисном уровне, и даже степень бакалавра не является гарантией безопасности: чернокожие выпускники бакалавриата по умолчанию в пять раз чаще, чем белые выпускники бакалавриата (21 против 4 процентов), и вероятность дефолта выше, чем у белых, выбывших из школы.
Тенденции со временем вызывают наибольшую тревогу среди коммерческих колледжей; из 100 студентов, которые поступили в колледж в рамках коммерческой деятельности, 23 объявили дефолт в течение 12 лет после поступления в колледж в когорте 1996 г. по сравнению с 43 в когорте 2004 г. -выгода).

Используемые здесь данные имеют свои ограничения. Например, BPS учитывает только начинающих студентов колледжа, но старшие, вернувшиеся студенты тоже берут взаймы и могут иметь худшие результаты.¹¹ На аспирантов также приходится растущая доля студенческой задолженности. Кроме того, даже рассматриваемая здесь когорта 2004 г. предшествовала быстрому росту числа некоммерческих учебных заведений во время рецессии. Если бы Департамент образования связал административные данные о долге и погашении, используемые здесь, с обследованием Национального исследования помощи студентам послешкольного образования (NPSAS), то вышеупомянутый анализ можно было бы распространить на более широкую и недавнюю популяцию студентов.

В заключение, результаты показывают, что рассеянная озабоченность ростом среднего долга неуместна.Скорее, результаты обеспечивают поддержку активных усилий по регулированию коммерческого сектора, по повышению степени и продвижению вариантов выплаты ссуд, зависящих от дохода, для всех студентов, а также для более полного решения конкретных проблем, с которыми сталкиваются цветные студенты колледжей.

Автор не получал никакой финансовой поддержки от какой-либо фирмы или лица для этой статьи или от какой-либо фирмы или лица, имеющего финансовую или политическую заинтересованность в этой статье. В настоящее время она не является сотрудником, директором или членом правления какой-либо организации, заинтересованной в этой статье.

Кто такие неплательщики студенческой ссуды?

Ежегодно 1 миллион студентов-заемщиков не могут выплатить почти 20 миллиардов долларов по федеральным займам. ¹ Новые данные представляют собой наилучшую из когда-либо доступных картину того, кто эти заемщики, путь, по которому они совершили дефолт, и смогли ли они вернуть свои счета в нормальное состояние. ²

Данные показывают, что средний неплательщик сильно отличается от стереотипного портрета студента колледжа как человека, который поступает прямо в колледж после окончания средней школы и живет в общежитии на территории кампуса, получая степень бакалавра.Неплательщики с большей вероятностью будут старше, получателями грантов Пелла и из недостаточно представленных слоев общества, чем те, кто никогда не выполняет обязательств. Средний неплательщик берет чуть более 9600 долларов — чуть больше половины того, что заимствует средний неплательщик. ³ Трое из каждых 10 неплательщиков — афроамериканцы, и почти половина всех неплательщиков никогда не заканчивают колледж.

По большому счету, неплательщики не следуют прямой линии от поступления погашения до дефолта в самый ранний возможный момент, после 270 дней просрочки.Вместо этого данные показывают, что неплательщики пользуются возможностью приостановить платежи, не нарушая платежа. Среднему заемщику потребовалось 2,75 года до дефолта после поступления погашения. ⁴

К сожалению, после дефолта заемщиков у многих возникли проблемы с выходом. Сорок пять процентов неплательщиков не нашли решения, чтобы вернуть их последний дефолт к хорошей репутации. Из 55 процентов неплательщиков, которые погасили свои самые последние дефолтные ссуды, почти половина сделала это путем выплаты долга — решение, которое может потребовать от них уплаты больших сумм затрат на взыскание.Эти цифры также не отражают тот факт, что каждый год почти 100 000 заемщиков не выполняют свои кредиты во второй раз. ⁵

Неприемлемые показатели дефолта также имеют последствия для справедливости и подотчетности. Решения по погашению не дают возможности почти половине афроамериканских заемщиков, которые не выплачивают свои кредиты. ⁶ Хотя федеральное правительство принимает меры и вводит санкции в отношении колледжей с высоким уровнем дефолтов, мера подотчетности не позволяет отследить почти половину всех дефолтов, что объясняет, почему только 10 учреждений рискуют потерять доступ к федеральной помощи в этом году.⁷

Федеральная политика не может допускать сохранения этой ситуации по умолчанию. Честно говоря, вполне возможно, что будущие цифры могут выглядеть лучше, поскольку больше заемщиков воспользуются преимуществами планов погашения, ориентированного на доход (IDR). Эти планы привязывают ежемесячные платежи к определенной доле дохода заемщика, что, в свою очередь, делает выплаты по кредитам более доступными. Однако имеется минимальная общедоступная информация о характеристиках заемщиков, использующих эти варианты. Влияние реформирования системы погашения на путь выхода из дефолта также неясно.Министерству образования США следует провести дополнительный анализ, чтобы оценить, насколько хорошо эти планы выплат, основанных на доходах, решают проблему национального дефолта, и определить, есть ли определенные типы заемщиков, которым требуется помощь в погашении долга помимо этих планов.

Кроме того, разговор о невыплате студенческих ссуд должен включать роль, которую играют учебные заведения. Варианты федеральных выплат могут быть эффективными только в том случае, если учащиеся покидают школу, не получив недостаточных навыков и знаний, или если они бросают учебу через короткое время.Изменения в федеральных системах подотчетности, такие как создание системы распределения рисков, которая требует от учебных заведений покрывать часть затрат в случае плохого состояния студенческих ссуд, могут предоставить новые стимулы, необходимые для того, чтобы побудить учебные заведения лучше сосредоточиться на предотвращении образовательных условий, которые впоследствии приведут к по умолчанию. ⁸

Справочная информация о дефолте по студенческому кредиту

Федеральный студенческий ссуда считается дефолтной, если заемщик не производит платеж по ней в течение 270 дней подряд.⁹ Когда это происходит, ссуда заемщика переводится от обслуживающей организации по ссуде на обучение — частного подрядчика, ответственного за сбор платежей от имени федерального правительства — в Систему управления долгом. ¹⁰ Затем у заемщиков есть 60 дней, чтобы прийти к соглашению о погашении с Департаментом образования. Если соглашение не достигнуто, ссуда передается сборщику студенческой ссуды.

Заемщики могут столкнуться с несколькими последствиями при переходе к дефолту.Во-первых, дефолты регистрируются в кредитных отчетах заемщиков, что снижает их кредитные рейтинги и потенциально затрудняет им получение будущих кредитов, квартир или даже рабочих мест. ¹¹ Во-вторых, неплательщики могут получить взыскание заработной платы или возврат налогов, а неплательщики более старшего возраста могут потерять часть своих выплат по социальному обеспечению. ¹² Default также не позволяет заемщикам получать любую дополнительную федеральную помощь студентам до тех пор, пока их кредиты не вернутся в нормальное состояние, что затрудняет возвращение в школу бросивших школу.Наконец, неплательщики по закону обязаны оплачивать расходы по взысканию долга, которые могут достигать 25 процентов от их остатка по невыплаченной ссуде, чтобы избавиться от долга.

Федеральное правительство предлагает заемщикам два варианта возврата просроченной ссуды до хорошей репутации без выплаты остатка. Заемщики могут восстановить свои ссуды — процесс, в котором они производят девять последовательных своевременных платежей согласованной суммы. После этого кредит возвращается к хорошей репутации, а история невыполнения обязательств удаляется из кредитного отчета.Однако список правонарушений остается. ¹³ Ссуды могут быть восстановлены только один раз. В качестве альтернативы неплательщики могут консолидировать свои ссуды, чтобы оставить дефолт. Для этого они должны либо произвести три своевременных платежа, либо согласиться на план платежей, в котором их ежемесячный счет привязан к их доходу. ¹⁴ Консолидированные ссуды могут вернуться к хорошей репутации, но кредитная история заемщиков не стирается. Заемщики могут объединить одну ссуду один раз, если последующие консолидации не включают хотя бы одну ссуду, которая еще не была консолидирована из-за дефолта.

Текущие данные по неплательщикам по студенческим кредитам недостаточны

Сегодня около 8 миллионов американцев не могут выплатить студенческие ссуды на сумму более 178 миллиардов долларов. ¹⁵ Этим заемщикам могут присваивать заработную плату, получать налоговые декларации и даже терять часть своих пособий по социальному обеспечению. ¹⁶ До недавнего времени министерство не публиковало достаточных данных о невыполнении обязательств по федеральным займам. Департамент образования составляет только один отчет на уровне учреждения о дефолтах — показатель того, сколько заемщиков допустили дефолт в течение трех лет с момента поступления погашения.¹⁷ В этих данных отсутствует основная информация о сумме долга неплательщиков. ¹⁸ К чести департамента, он опубликовал значительно больше данных о результатах ссуд по школам с помощью оценочной карты колледжа, хотя ни одна из этих цифр не содержит конкретной информации о дефолте. ¹⁹ Все остальные данные о невыполнении обязательств сообщаются для всего портфеля или в виде отраслевых бюджетных прогнозов.

В начале октября 2017 года статистический отдел Министерства образования опубликовал данные о выплатах в течение 12 лет после поступления в высшие учебные заведения для студентов, которые начали в 2003-04 учебном году.²⁰ Объединив опросы студентов и административные данные из стенограмм, баз данных финансовой помощи и других источников, эти данные позволяют провести наиболее надежный анализ невыполнения ссуд на сегодняшний день. Они позволяют проводить три типа анализа: демографическая разбивка неплательщиков; продольное отслеживание того, сколько времени потребовалось заемщикам до дефолта; и что произошло после дефолта.

Нынешняя национальная система высшего образования подвергает наиболее уязвимых студентов наибольшему риску дефолта.

Эти недавно опубликованные данные, а также другие, более полные данные о дефолтах и погашении ссуд могут помочь усилиям по снижению постоянно высоких показателей дефолта. Например, планы IDR, которые позволяют снизить ежемесячные выплаты за счет привязки того, что студент платит к своему доходу, были восприняты как ответ на невыполнение обязательств по студенческому кредиту. Счетная палата правительства обнаружила, что не только заемщики по планам IDR менее склонны к дефолту, чем их сверстники по другим планам погашения, но также и что студенты, которые больше всего подвержены риску дефолта, часто не пользуются опцией IDR.²¹ Кроме того, существуют лишь минимальные данные о количестве и характеристиках заемщиков, допустивших дефолт, которые пытались использовать один из этих вариантов погашения. Точно так же отсутствие доступных данных позволяет политикам оценить эффективность отсрочки экономических трудностей или добровольного воздержания — двух вариантов, которые позволяют заемщикам временно приостановить платежи — или определить, помогают ли эти варианты людям вернуться на правильный путь или являются просто путевыми точками для дефолта. ²²

Хотя может оказаться невозможным устранить все дефолты до последнего, то, что такое количество студентов, не выплачивающих выплаты, несмотря на множество вариантов погашения и льгот, предполагает, что директивные органы могли бы лучше изучить то, что помогает учащимся сохранять хорошую репутацию по своим кредитам.Понимание проблемы — это первый шаг.

Неплательщики составляют значительную часть сегодняшних студентов колледжей

Неплательщики по студенческим кредитам во многом напоминают студентов, которые сегодня занимают университетские городки. Учащиеся, которые поступили в колледж в 2003-04 учебном году, взяли федеральный заем и в какой-то момент объявили дефолт, старше, имеют более низкий доход и с большей вероятностью будут финансово независимыми, чем как заемщики в целом, так и те, кто не дефолт. Неплательщики также с большей вероятностью будут изучающими цвет кожи.

В таблице 1 представлена более подробная информация о характеристиках неплательщиков. Крайний правый столбец показывает разницу в процентных пунктах между долей неплательщиков в демографической категории по сравнению с общим набором заемщиков. Например, он показывает, что в то время как 19 процентов всех студентов, взявших федеральную ссуду, начали обучение в частном коммерческом колледже, 38 процентов всех неплательщиков начали в учреждении того же типа — разница в 18 процентных пунктов.

Цифры в таблице 1 показывают, в какой степени действующая в стране система высшего образования подвергает наиболее уязвимых студентов наибольшему риску дефолта.Например, почти 90 процентов неплательщиков в какой-то момент также получили грант Пелла; 70 процентов происходили из семей, в которых ни один из родителей не имел высшего образования; 40 процентов приходятся на нижнюю четверть распределения доходов; и 30 процентов были афроамериканцами. ²³ Эти группы чрезмерно представлены среди неплательщиков по величине прибыли, выраженной двузначным числом. Напротив, белые студенты составляют 60 процентов заемщиков федеральных займов, но только 44 процента неплательщиков. ²⁴ Аналогичным образом, хотя более одной трети заемщиков получили степень бакалавра, только 10 процентов неплательщиков получили эту степень.²⁵

Неплательщики взяли взаймы меньше, чем неплательщики

Типичные повествования в средствах массовой информации изображают заемщиков с большими долгами как тех, кто, скорее всего, столкнется с трудностями. ²⁶ Хотя у этих лиц могут возникнуть проблемы с выплатами, они не подвергаются такому риску дефолта, как лица с меньшими остатками по ссуде.

Таблица 2 показывает медианную долговую нагрузку студентов, которые не выполнили свои обязательства по своим кредитам, с разбивкой по уровню успеваемости, первому типу учебного заведения и расе.Почти в каждом случае средний неплательщик по ссуде должен был на тысячи долларов меньше, чем его коллеги, не допустившие дефолта. Например, средний неплательщик задолжал 9625 долларов — на 8 500 долларов меньше, чем средний остаток по ссуде для неплательщика.

Интересно, что лица, получившие степень бакалавра, были единственной группой, в которой средний неплательщик задолжал больше, чем средний неплательщик. Средний неплательщик, получивший степень бакалавра, задолжал на 6 125 долларов больше, чем средний неплательщик.

Неплательщики не сразу бросают школу

На основе исследований Ассоциации попечителей местных колледжей (ACCT) и Совета экономических консультантов при администрации Обамы общепринятое мнение в политике высшего образования теперь признает, что отсев из школы подвержен большему риску дефолта, чем выпускники колледжей; новые данные подтверждают этот вывод. ²⁷ Из студентов, поступивших в высшие учебные заведения в 2003-04 учебном году и взявших займы из федерального бюджета, 49 процентов тех, кто не выполнил свои обязательства, бросили колледж, в то время как только 10 процентов получили степень бакалавра.Только 5 процентов неплательщиков взяли взаймы для получения высшего образования. ²⁸

Новые данные также проливают свет на то, как далеко заемщики продвинулись в своих программах. В таблице 3 показано среднее количество кредитов после окончания средней школы, заработанных студентами, которые не выполнили свои обязательства по ряду характеристик. Удивительно, но средний бросивший школу заработал 24 кредита, что эквивалентно двум семестрам при полной нагрузке. Это заметно выше, чем в предыдущем анализе по умолчанию. Например, исследование ACCT в 2015 году показало, что почти 60 процентов неплательщиков из муниципальных колледжей Айовы накопили менее 15 кредитных часов.²⁹

Это расхождение может иметь техническую причину. В методической документации, подготовленной Национальным центром статистики образования (NCES), отмечается, что 8,5% выборки студентов не включали данные стенограммы. ³⁰ Если бы многие из этих студентов брали взаймы и бросали учебу, не набирая зачетных единиц, то средний показатель заработанных зачетных единиц уменьшился бы.

В Таблице 4 представлены данные о том, как неплательщики показали результаты на своих курсах, измеренные средним баллом по четырехбалльной шкале.В целом, у неплательщиков средний балл был ниже, чем у неплательщиков. Например, средний средний балл среднего выбывшего по умолчанию — 2,0. Средние неплательщики, которые также закончили аттестат, имели оценки в диапазоне C + или B-, что достаточно высоко, чтобы считаться хорошей академической успеваемостью.

Эти таблицы показывают, что, хотя неплательщики не могут быть лучшими студентами, они часто способны выполнять работу на уровне колледжа. Учреждения и политики должны пересмотреть факторы, которые заставляют студентов бросить учебу, и определить, влияет ли причина, по которой учащийся бросил учебу, их шансы на неплатеж.Например, директивным органам следует оценить, как уровни дефолта сравниваются между заемщиками, выбывшими из-за плохой успеваемости, и теми, кто выбывает из-за неожиданного экономического шока, такого как сломанная машина или потеря ухода за детьми.

Заемщикам требуются годы для дефолта

Даже после того, как заемщик бросает учебу, ему обычно требуется некоторое время для дефолта. Фактически, среднему дефолту потребовалось два года и девять месяцев для дефолта после поступления платежа — значительно больше, чем девять месяцев, которые требуются для дефолта без платежа.³¹

Таблица 5 показывает разбивку количества лет между моментом погашения заемщиками и дефолтом. Пятьдесят три процента заемщиков, объявивших дефолт, сделали это в течение трех лет после поступления на погашение. Примерно одна четверть объявила дефолт в период от трех до пяти лет, а другая четверть — через пять или более лет.

Эти результаты имеют значение для мер подотчетности, связанных с показателями невыполнения студенческих ссуд. Когда эти неплательщики поступали в высшие учебные заведения, о колледжах судили по доле их заемщиков, которые не выполнили свои обязательства в течение двух лет после поступления на погашение.³² Согласно данным в Таблице 5, этот подход не учитывает почти две трети всех студентов, которые в конечном итоге объявили дефолт. В 2008 году Конгресс продлил окно ставок по умолчанию до трех лет, хотя даже это охватывает лишь немногим более половины всех дефолтов. ³³

К сожалению, новые данные NCES недостаточно подробны, чтобы указать, производили ли неплательщики платежи до дефолта. Однако это указывает на то, что средний неплательщик использовал два отсрочки платежа, что могло означать, что они увеличились до двух лет без выплат.³⁴

Данные NCES также не содержат информации об используемых заемщиках планов выплат. С 2007 года политики пытались сократить количество дефолтов, создав дополнительные планы, которые привязывают выплаты заемщиков к их доходам. ³⁵ Хотя большинство этих планов, вероятно, были созданы после того, как многие выбывшие из школы начали выплату, было бы полезно знать, изменилось ли и как использование студентами различных планов погашения с течением времени. Чтобы сделать возможным анализ планов платежей, NCES должен включать эту информацию в будущие итерации исследования.³⁶

Лишь немногим более половины неплательщиков исправляют свои долги

Департамент образования предлагает несколько вариантов возврата просроченной ссуды на хорошую репутацию. Заемщики могут погасить свою ссуду один раз, что означает, что они могут произвести девять согласованных платежей в течение 10 месяцев. В качестве альтернативы они могут объединить просроченные долги в новую ссуду. Неплательщики также могут погасить долг по таким причинам, как постоянная или полная нетрудоспособность и, в очень редких случаях, в результате банкротства.И, конечно, если бы у них были средства, они могли бы выплатить долг. Цель этих вариантов — сделать так, чтобы дефолт не стал пожизненным приговором к финансовому краху.

Многие неплательщики не используют эти возможности, чтобы вернуть свои ссуды в надлежащее состояние. Как показано в Таблице 6, только 55 процентов неплательщиков предприняли шаги для устранения своего последнего дефолта. Из тех, кто урегулировал свой последний дефолт, почти половина полностью выплатила долг. Это потенциально дорогостоящий вариант, учитывая, что заемщикам, возможно, придется заплатить дополнительно 25 процентов от остатка по ссуде в счет затрат на взыскание.³⁷ Между тем, около одной трети лиц, урегулировавших свой последний дефолт, сделали это путем реабилитации, а 15 процентов использовали консолидацию. К сожалению, трудно использовать эти данные, чтобы определить, не выполнил ли кто-либо из студентов, которые однажды погасили свои ссуды, второй раз дефолт.

Сравнение остатков по ссудам и средств, с помощью которых заемщики урегулировали просроченную задолженность, частично объясняет значительную долю заемщиков, выплачивающих свои ссуды. Заемщики, погасившие просроченные ссуды, имеют задолженность менее 5000 долларов, что составляет менее половины суммы долга заемщиков, прошедших реабилитацию, и около одной трети суммы задолженности тех, кто консолидировал или не урегулировал свой дефолт.К сожалению, данные не показывают, были ли погашены эти долги добровольно или принудительно. Например, заемщики могли выплатить свои долги, если федеральное правительство наложило арест на их возврат налогов или со временем увеличило их заработную плату. Заемщики также могли произвести платежи, которые немедленно погасили бы долг. Более подробная информация о различных способах погашения ссуд будет иметь последствия для политики и повлияет на то, будут ли инструменты, используемые в настоящее время для получения непогашенных студенческих ссуд, оцениваться как правильные.

Политики должны пересмотреть путь до и после дефолта

Эти результаты показывают, что федеральное правительство должно более тщательно и всесторонне изучить пути, по которым учащиеся вступают в невыполнение обязательств и выходят из них. Например, большая задержка между заявлением о погашении и невыполнением обязательств предполагает, что в некоторых случаях отсрочка или отсрочка могут не способствовать долгосрочному успеху платежа, а скорее отсрочивают плохие результаты. В этом случае директивным органам следует рассмотреть другие меры вмешательства для заемщиков, нарушающих платежи и находящихся в группе риска.

Аналогичным образом, директивные органы должны более внимательно изучить эффективность вариантов, позволяющих учащимся выбраться из невыполнения обязательств. Это должно начинаться с понимания того, как неплательщики выплачивают свои ссуды. Например, делают ли они это из-за ареста налогового возврата? Испытывают ли они запасы средств на случай чрезвычайных сбережений, подвергая себя большему риску в случае возникновения других финансовых проблем? Это имеет значение при рассмотрении вопроса о том, может ли для них более серьезный толчок к возвращению студентов к регулярному доступному графику оплаты.Наконец, директивным органам следует также посмотреть, насколько успешна реабилитация в предотвращении повторного дефолта по сравнению с консолидацией.

Директивным органам следует также рассмотреть, как варианты выхода из дефолта представляются заемщикам. Эффективны ли агентства по сбору студенческих ссуд, помогая заемщикам найти лучший путь выхода из дефолта? Соответствуют ли стимулы для коллекторских агентств успеху заемщика, или ссудодатели лучше справятся с этими функциями?

Заключение

Понимание того, кто не выполняет свои обязательства и почему имеет значение не только из-за серьезных последствий, с которыми сталкиваются заемщики, оказавшись в такой ситуации, но и по соображениям справедливости.Как выяснил Центр американского прогресса в середине октября, половина черных или афроамериканских заемщиков из когорты, входящей в 2003–2004 гг., Не выполнила своих обязательств по федеральной ссуде в течение 12 лет после поступления в колледж. Среди бросивших школу процент невыполненных обязательств еще выше. ³⁸

Боль, которая исходит от невыполнения обязательств в местных сообществах, может отбить у будущих студентов желание когда-либо посещать колледж. Молодые люди, которые видят, как родители или сверстники теряют столь необходимые налоговые возмещения по студенческим долгам или слышат, что колледж не для них, могут скептически относиться к преимуществам получения высшего образования.

Департамент образования в одиночку не может исправить кризис по умолчанию. Качество образования, предлагаемого школами; доля студентов, окончивших аттестат зрелости; и размер взятого на себя долга также важны. Но это не освобождает федеральное правительство от обеспечения того, чтобы федеральные программы помощи, особенно варианты для неплатежеспособных заемщиков, служили интересам помощи студентам в достижении успеха в погашении.

Бен Миллер — старший директор по высшему образованию в Центре американского прогресса.

уведомлений о невыполнении обязательств, пропущенных платежей и кредитного файла. StepChange

Как распознать уведомление о невыполнении обязательств?

Уведомление по умолчанию имеет следующий текст вверху большими или полужирными буквами:

«Важно, внимательно прочтите это»
«Уведомление о невыполнении обязательств в соответствии с разделом 87 (1) Закона о потребительском кредите 1974 года»

Уведомление по умолчанию также предоставит вам следующую информацию:

Сколько вам нужно заплатить, чтобы обновить ваш счет
Крайний срок для совершения этого платежа — у вас должно быть не менее 14 дней для этого

Информационный лист от Управления финансового надзора (PDF) будет приложен к уведомлению по умолчанию, в котором рекомендуется получить бесплатную помощь по выплате долга от нас или другой благотворительной организации.

В уведомлении по умолчанию вам будет предложено обратиться за помощью к юристу или по торговым стандартам. Этого делать не нужно . Формулировка уведомлений о дефолте была установлена в законе 1983 года, еще до того, как бесплатно стала доступна помощь таких благотворительных организаций, как мы.

Счета по умолчанию и ваш кредитный файл

В вашем кредитном файле появится дефолт на шесть лет, даже если вы полностью погасите долг.

Это означает, что будет сложнее получить кредитные карты, ссуды или банковские счета, потому что дефолт говорит кредитору о большем риске того, что вы не заплатите.Вы также обнаружите, что получить другие виды кредита, такие как ипотека и даже договоры на мобильный телефон, может быть труднее.

Любой кредитор, который проверит ваш кредитный файл в это время, увидит значение по умолчанию. Они учтут это, если вы подадите заявку на получение другого кредита.

Через шесть лет задолженность по дефолту будет удалена из вашего кредитного файла, даже если вы еще не закончили его погашение.

Некоторые кредиторы отклонят вашу заявку, когда увидят дефолт в вашем кредитном файле.Другие предоставят вам кредит, но они будут взимать более высокую процентную ставку. Получить кредит будет невозможно, но у вас может быть меньше выбора и вы заплатите больше.

На некоторые рабочие места в секторе финансовых услуг может повлиять дефолт учетной записи. Это не обычное дело. Это риск, если ваш нынешний работодатель регулярно проверяет вашу кредитоспособность или если вы подаете заявление на новую работу, требующую проверки кредитоспособности.

Пожалуйста, свяжитесь с нами для получения дополнительной информации, если вы считаете, что это может повлиять на вас.

Важно помнить, что значение по умолчанию не длится вечно. По прошествии времени вы обнаружите, что кредиторы все меньше заинтересованы в дефолте, и в конечном итоге он исчезнет из вашего кредитного файла.

Планы управления долгом и уведомления о невыполнении обязательств

Получение уведомлений о дефолте является нормальным явлением, если у вас есть план управления долгом (DMP) или план оплаты токенов (TPP). Все это означает, что вы платите меньше согласованного минимального ежемесячного платежа по своим долгам. Просто продолжайте вносить платежи по плану как обычно.

Если долг передается коллекторскому агентству, они свяжутся с вами, чтобы сообщить, что теперь они занимаются выплатой долга. Если это произойдет, сообщите им, что вы находитесь на DMP или TPP. Сообщите своему поставщику услуг DMP или TPP, что теперь за долгом занимается агентство по взысканию долгов, и они позаботятся о том, чтобы ваш ежемесячный платеж по плану распределялся правильно.

Если вы получите «исковое письмо» от своего кредитора или какие-либо документы из окружного суда после получения уведомления о невыполнении обязательств, сообщите об этом своему поставщику услуг DMP или TPP.Они смогут рассказать вам, что делать дальше.

Что мне делать, если я получаю уведомление по умолчанию или настройки моей учетной записи по умолчанию?

По умолчанию — предупреждающий знак о том, что вы не можете позволить себе текущие платежи.

*Narcosis* by STORM

Дефолтная это: Недопустимое название — Викисловарь

Что такое дефолт. Объясняем простыми словами — Секрет фирмы

Пример употребления на «Секрете»

Нюансы

История

Факт

Статью проверил:

Кредитный дефолтный своп (CDS) | Conomy

До наступления дефолта:

В случае дефолта:

Смысл CDS и иное применение

Кредитный дефолтный своп (CDS)

ФСФР разъяснила, как оценивать дефолтные облигации — Российская газета

Кредитно-дефолтная вероятность

ОКНО ВОЗМОЖНОСТЕЙ

ДЕВАЛЬВАЦИЮ ПО ОСЕНИ ПОСЧИТАЕМ

КАК РАСТИ И КАК ДОГОНЯТЬ

ЧТО ДЕЛАТЬ С ДЕФИЦИТОМ БЮДЖЕТА?

РАДИКАЛЫ И ЖЕРТВЫ

На чьей стороне МВФ?

Эксперт: Предложение Фонда относительно возврата Украиной долга России уже до конца года, играет… нам на руку

CDS – что это за инструмент и для чего он используется

Кредитный Дефолтный Своп (Credit Default Swap, CDS) — производный финансовый инструмент, позволяющий хеджировать кредитный риск по долговым обязательствам.

Mozilla обошла защиту Windows 10 по установке дефолтных программ / Хабр

Страница не найдена

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

Страница не найдена

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

Как будет выглядеть дефолт по долговым обязательствам США

Понимание потолка долга США

Видно и слышно

Правосудие Айка Перлмуттера в Палм-Бич

Невыполнение обязательств по студенческой ссуде

Надвигающийся кризис дефолта по студенческим займам хуже, чем мы думали

Краткое содержание

Справочная информация и данные

Как долг и дефолт меняются с течением времени, по исходной когорте

Неоднородность по типу учреждения, уровню подготовки и расе / этнической принадлежности

Частный случай выпускников Черного ба

мир за пределами коммерческих

вывод

Кто такие неплательщики студенческой ссуды?

Справочная информация о дефолте по студенческому кредиту

Текущие данные по неплательщикам по студенческим кредитам недостаточны

Неплательщики составляют значительную часть сегодняшних студентов колледжей

Неплательщики взяли взаймы меньше, чем неплательщики

Неплательщики не сразу бросают школу

Заемщикам требуются годы для дефолта

Лишь немногим более половины неплательщиков исправляют свои долги

Политики должны пересмотреть путь до и после дефолта

Заключение

уведомлений о невыполнении обязательств, пропущенных платежей и кредитного файла. StepChange

Как распознать уведомление о невыполнении обязательств?

Счета по умолчанию и ваш кредитный файл

Планы управления долгом и уведомления о невыполнении обязательств

Что мне делать, если я получаю уведомление по умолчанию или настройки моей учетной записи по умолчанию?

Добавить комментарий Отменить ответ

Narcosis by STORM