Что такое валютный своп на Форекс простыми словами?

Большинство трейдеров, как правило, избегают трейдинга на дневных графиков из-за того, что присутствует валютный своп на Форекс. Другими словами, трейдеры пытаются избежать дополнительный платы, которую приходится уплачивать за то, что позиция держится более суток. Тем не менее, присутствует такое понятие, как положительный своп на Форекс. И сегодня мы постараемся во всем этом разобраться.

 

Сегодня у нас стоит задача ответить на два самых главных вопроса: валютный своп на Форекс – это лишний убыток или все-таки возможность дополнительного заработка? Может ли трейдер Форекс не платить своп?

 

Начнем, конечно же, с основы. Что означает своп? Это разница между процентными ставками двух валют. Она либо зачисляется на счет трейдера, либо снимается с него, когда он переносит свою сделку на следующие сутки. Как Вы уже поняли, валютный своп на Форекс бывает и положительным, и отрицательным.

 

Почему вообще трейдер должен платить за перенос своей сделки?

 

А причина очень проста. Дело в том, что, покупая любую валютную пару, нам не нужно получать какие-либо реальные поставки валюты. Нам не нужно покупать за одну валюту другую. Нам всего-то нужно, чтобы цена пошла вверх или вниз – все зависит от наших интересов. Именно поэтому мы платим своп: трейдер всего-то спекулирует валютной парой, а не получает реальные сделки, за что и начисляется своп.

 

Попытаемся рассмотреть валютный своп на Форекс на примере: покупаем пару евро/доллар. Грубо говоря, EUR мы покупаем, а USD продаем. Представим, что ставка по евро составляет 2 процента, а по доллару – 1. После того, как мы перенесем позицию на следующие сутки, мы получим положительный своп:

 

2 – 1 = 1

 

Рассмотрим обратный пример валютного свопа. Продажа пары Евро/Доллар. Здесь, соответственно, происходит продажа евро и покупка доллара. Берем в пример те же процентные ставки, что и в прошлом примере. Получаем, соответственно, отрицательный своп.

 

1 – 2 = -1

 

Итак, что такое своп простым языком? Своп – это ничто иное, как операция переноса сделки на следующие сутки.

 

Так почему трейдеру приходится выплачивать своп?

 

Как Вы понимаете, если мы продаем какую-то валюту, то у нас изначально ее нету – мы ее берем взаймы. Именно поэтому нам, трейдерам, и приходится платить процент (например, если, опять же, рассматривать пример выше, то это 1% за доллар) за перенос сделки на следующие сутки.

 

И, конечно же, если мы продаем то, чего у нас нет, то мы также платим проценты. Ведь валюты у нас нету – мы платим за то, что взяли взаймы.

 

Здесь же можно ответить на следующий вопрос: как заработать на свопах на Форексе?

 

Смотрите, например, мы купили, опять же, доллар. Мы, купив валюту, даем свое согласие на то, что нашу сделку могут использовать другие трейдеры для продажи доллара. И, соответственно, мы и получаем процентную ставку доллара за это.

 

И, повторимся, когда мы продаем, то выплачиваем процентную ставку за предоставление займа.

 

Собственно говоря, мы еще раз отвечаем на вопрос, что такое своп – разница процентных ставок.

 

Как найти данный показатель в терминале?

 

Валютный своп на Форекс начинает отображаться в тот момент, когда Вы входите в сделку. И, соответственно, если Вы ее удерживаете для переноса на следующие сутки, то в терминале Вы сможете ее найти рядом с показателем прибыли (а также убытком, ценой и так далее). Там будет колонка под названием «Своп». И, соответственно, увидеть Вы там сможете как положительный, так и отрицательный показатель.

 

Важно! В ночь со среды на четверг валютный своп на Форекс утраивается – это связано с тем, что на выходных банки не работают, но процентную ставку мы все равно платим (в случае с положительным свопом – получаем). Поэтому важно это помнить.

 

Также необходимо знать, что сам своп начисляется около часа ночи по МСК.

 

Здесь же нужно учитывать, что у разных брокеров Форекс разные свопы. И эту информацию необходимо сразу уточнять либо на сайте, либо у технической поддержки.

 

Валютный своп на Форекс не принесет Вам больших убытков. Многие трейдеры действительно думают, что перенос сделки в будущем может банально разорить его депозит, но это не так.

 

Скажите, часто ли Вы торгуете нестандартные валютные пары? Думаю, нет. Большие свопы, которые Вы действительно сможете ощутить на своем депозите, существуют только там.

 

А ставки центральных банков, как Вы уже поняли, действительно низкие. Представьте, за 14 дней торговли по валютной паре евро/доллар, Вы бы получили порядка 5-7 пунктов Свопа. Согласитесь, что в плюс, что в минус – совершенно незначительно.

 

И, соответственно, поверьте, если Ваша позиция держится менее двух недель, то на валютный своп на Форекс Вы можете банально не обращать внимание.

 

Важно запомнить, что своп на Форекс – это не гарант убытков. Вы не должны его пугаться, не должны избегать.

 

А если Ваши сделки держатся порядка нескольких месяцев (или может быть даже лет), то, соответственно, в первую очередь необходимо уделить время данной информации.

 

Однако, есть возможность и избежать начисление свопа – здесь приходят на помощь бессвоповые счета. Как правило, практически каждый брокер позволяет трейдеру завести такой счет, но есть одно «но» – комиссия за сделки будет повышена. Почему? Вы же понимаете, что брокеру тоже необходимо компенсировать убытки.

 

Сделка своп на валютном рынке, как правило, делится на три самых популярных вида:

1. Спот — Форвард (стандартные) – первый обмен происходит на вторые сутки, после входа в позицию. Обратный обмен – например, месяца через три после первого обмена. Другими словами, первая дата – спот, последняя – на условиях форвард.
2. Форвард — форвард (форвардные) – в данном случае первый обмен происходит на момент первой форвардной даты, а обратный происходит более поздно – форвард-форвард дата. Рассмотрим пример. Форвард-форвард своп начнется через 2 месяца после входа в сделку, а закончится через 4 месяца – у нас 2х4 форвард-форвард своп. Другими словами, первая сделка на условиях форвард, последняя ؘ– более поздний форвард.
3. Короткие свопы (однодневные/короткие) – это, соответственно, и есть наиболее часто встречающийся вид. Это валютный своп на Форекс, срок которого составляет меньше месяца. Другими словами, каждая сделка приходится на дату до спота.

 

Существует достаточно много стратегий Форекс, которые применяются для торговли со свопами. Одной из таких, например, является Керри Трейд.

 

Принцип работы заключается в том, что Вы держите позицию столько, сколько это вообще возможно, чтобы получить исключительно положительный своп на Форекс – это работает, конечно же, только на тех парах, которые имеют действительно внушительный положительный своп. Например, на инструменте евро/доллар применять это практически бесполезно. Почему? У них совершенно минимальные свопы. А стратегия Керри Трейд – это стратегия, требующая высокий валютный своп на Форекс. Только таким образом можно с ней заработать.

 

Несколько рекомендаций по валютным парам, которые можно использовать для торговли по керри трейдингу.

 

Изначально рассмотрим неудачный вариант.

 

Валютный инструмент AUD/DKK – валютный своп на Форекс на коротких позициях у нее отрицательный, но нам это не интересно. Длинные позиции – 2.5 пункта. Казалось бы, здесь можно действительно хорошо заработать. Однако, в данном случае необходимо обратить внимание на спред – он составляет 23.9 пунктов прибыли. Соответственно, из-за большой комиссии Форекс, мы не будем использовать данную пару, так как заработать по ней действительно не удастся.

 

Если рассматривать пару

EUR/NOK, то мы увидим, что ее валютный своп на Форекс составляет 2. 5 пункта, а спред – всего 0.1 пт. Соответственно, нам ничего не помешает входить в сделки, а после держать ее долгое время. Но здесь также необходимо учитывать важный момент – глобальный тренд вниз. Почему? Нам же нужно получать положительный своп, а не отрицательный. И, соответственно, в данном случае можно банально слить свой депозит. Именно поэтому необходимо искать именно те пары, чей валютный своп на Форекс будет и высоким, и глобальный тренд по валютной паре будет идти только в нашу сторону. Здесь необходимо отметить, что глобальный тренд – это линия тренда, которая идет годами, а не несколько недель. Учтите это.

 

Данная валютная пара полностью подходит нашим запросам. И, соответственно, пару EUR/NOK мы с легкостью сможем использовать для торговли по стратегии керри трейд.

 

И, конечно же, если Вы хотите научиться зарабатывать по новой для себя стратегии или валютной паре, обязательно начинайте торговлю на демо-счете. Не нужно постоянно испытывать свой депозит на прочность – в один момент Вы его можете просто слить.

Что такое своп на Форекс? Что трейдеру нужно знать о свопах – Festival Cultural CEIBA

Содержание

• Что такое своп простым языком
• Для каких трейдеров актуален своп
• В какой момент происходит начисление swap
• Длинная и короткая валютные позиции
• Валютный

И, соответственно, пару EUR/NOK мы с легкостью сможем использовать для торговли по стратегии керри трейд. Скажите, часто ли Вы торгуете нестандартные валютные пары? Большие свопы, которые Вы действительно сможете ощутить на своем депозите, существуют только там. Валютный своп на Форекс не принесет Вам больших убытков.

Более 70% пользователей наших роботов начали использовать их по рекомендации других трейдеров. Вы можете протестировать робота на демо-счете, чтобы проверить заложенные показатели доходности. Очень много негатива и шума в последнее время около трейдинга. К сожалению, много людей не хотят разбираться и учиться, а хотят кнопку “бабло”. Так не бывает – что-бы что-то заработать, нужно затратить какие-то усилия.

Многие брокеры Forex предоставляют клиентам бессвоповые счета. Это особая разновидность торговых депозитов, по которым не взимается комиссия за перенос позиции. Изначально они были созданы для жителей мусульманских стран.

Кредит банку Японии оплачивается за счет процентов, которые были получены от Европейского банка. Разница между этими ставками и является кредитным свопом. Торговля на финансовых рынках является высокорисковым видом ведения бизнеса и может привести к потере всех вложенных вами денежных средств. Трейдинг может подходить не для всех и вы не должны вкладывать средства, которые не можете себе позволить потерять.

Чтобы понять суть валютного свопа, нужно вникнуть в то, как выполняются операции с парами. Информация об условиях операций «валютный своп» постоянного действия ежедневно публикуется на сайте Банка России. Своп коротких и длинных позиций на рынке форекс сопровождается некоторыми изменениями в цене.

Что такое своп простым языком

Цена самой распространённой валютной пары демонстрирует, какое количество долларов США можно купить за одну европейскую валюту. Открывая ордер на покупку, трейдер приобретает евро, расплачивается при этом долларами. При фиксировании дохода осуществляется обратная операция — приобретение долларов. Сначала необходимо узнать, какие из существующих валютных пар могут способствовать начислению наиболее крупных свопов. Валютная пара — это соотношение цен валют, составляющих данную пару.

Своп – это разница между процентной ставкой ЦБ той страны, у которой вы приобретаете, и ставкой другой страны, валюту которой продаете. Swap может быть как положительным, так и отрицательным, а в некоторых случаях он может и не быть, если процентные ставки у банков оказались одинаковыми. В Форексе swap выполняет роль одного из ключевых показателей при выборе валютной пары для торговли, особенно долгосрочной. Также дает возможность оценить уровень лояльности брокера к игрокам, его схему работы и степень надежности. Своп воспринимается, как неизбежные затраты в процессе торговли на финансовом рынке Форекс. Но всегда остается возможность заработка на разнице процентных ставок при длительном удержании позиции.

Здесь же нужно учитывать, что у разных брокеров Форекс разные свопы. И эту информацию необходимо сразу уточнять либо на сайте, либо у технической поддержки. Мы, купив валюту, даем свое согласие на то, что нашу сделку могут использовать другие трейдеры для продажи доллара.

Для каких трейдеров актуален своп

Также следует учитывать, что в ночь со среды на четверг действует тройная ставка. Это связано с тем, что суббота и воскресение — не торговые дни, то есть сделка переносится сразу до следующей недели. Есть трейдеры, которые строят свою торговлю на работе со свопами. Называется такой формат получения профита – Carry Trading. Суть сводится к длительному удержанию позиции (несколько месяцев или лет) с целью формирования большого положительного значения. Ценовые колебания в рамках тренда здесь не особо важны.

В первом случае обе сделки выполняются в течение 1 рабочего дня, во втором покупка проводится сегодня, продажа – на следующий рабочий день. При форвардных сделках между ними может пройти от нескольких дней до нескольких лет. Свопы на акциях – сделки по обмену ценными бумагами и процентными платежами. При заключении контракта учитываются котировки биржевых индексов. Акционные свопы позволяют увеличить инвестиции в фондовые рынки развивающихся стран. Проводится покупка или продажа «спот» и контрсделка на форвардных условиях.

• Эта целая отдельная отрасль, а называется кэрри — трейдинг.
• Трейдеры, совершающие финансовые операции внутри одного торгового дня, не заинтересованы в величине своп.
• Все расчеты по выходным дням обычно проводятся в среду ночью.
• Без рассмотрения таких форматов ответ на вопрос, что такое своп на бирже, будет неполным.

Хотя в применении к сделкам это своеобразный обмен активами, обязательствами, который осуществляется не на постоянной, а на временной основе. Стоимостью свопа именуется разница между https://fx-trend.info/ котировками так называемых «ног» свопа — котировками конверсионных сделок, создающих спрэд. Дефолтный своп (англ. Credit Default Swap, CDS) — страхование от дефолта эмитента актива.

Например, сделки можно держать открытыми не более месяца, а потом их все-таки придется зафиксировать. Валютный своп как инструмент постоянного действия введен в действие в сентябре 2002 года. В результате кредитные организации получили возможность ежедневно привлекать ликвидность в Банке России на срок 1 день в обмен на доллары США (инструмент «рубль-доллар США»). С октября 2005 года появился аналогичный инструмент «рубль-евро». Чтобы избежать нежелательных списаний, на Форексе можно открыть так называемый безсвоповый счет, однако необходимо внимательно изучить торговые условия. Такие счета, как правило, выгодны только для торговли экзотическими валютами.

Создали их, как уже можно догадаться из названия, для трейдеров из мусульманских стран. И, конечно же, если Вы хотите научиться зарабатывать по новой для себя стратегии или валютной паре, обязательно начинайте торговлю на демо-счете. Не нужно постоянно испытывать свой депозит на прочность – в один момент Вы его можете просто слить.

Прежде чем перейти к рассмотрению свопов, необходимо остановиться на таких терминах как «биржа», «трейдер», «брокер». Под биржей понимают юридическое лицо, которое способствует бесперебойной работе организованного рынка биржевых товаров, валют, ценных бумаг и пр. Приобретая, например, пару EUR/USD, трейдер фактически покупает евро и берет доллар в кредит, чтобы его продать.

В какой момент происходит начисление swap

Разницу ставок при этом будет отражать своп — это значит, что биржам на валютных площадках необходимо учитывать обстоятельство. Следующие по счету — процентные сделки, в которых происходит обмен процентными ставками по кредиту. К примеру, Обзор школы трейдинга Бориса Купера один из трейдеров хочет перейти с плавающей ставки на фиксированную, для снижения рисков. Другой же, наоборот переходит с фиксированной на плавающую. Прибыль или убыток, как и в валютных свопах, зависит от разницы между ставками.

Он наоборот может вам помочь, а принести существенный минус он не может, так как слишком маленький. Если бы не было свопа, мы бы не смогли продать валюту, а только приобрести. Трейдер получает кредит у центрального банка той страны, чью валюту он продает. В выше приведенном примере эту роль играет японская иена.

Длинная и короткая валютные позиции

Изучить графики ценовых колебаний недельной давности и выявить тип тренда, сделать прогноз, опираясь на технические методы анализа. С помощью технического анализа вы сможете определить более подходящую точку для открытия торговой ставки в определенном направлении. В большинстве случаев, данной операцией пользуются при совершении средне- и долгосрочных сделок.

Это лондонская межбанковская ставка предложения или средняя процентная ставка, которую используют во всем мире, чтобы рассчитывать кредиты и разные долговые инструменты. Свопы на акции — это инструмент, в случае которого стороны соглашения обменивают доходность по ценным бумагам на доход в процентах. Допустим инвестор хочет вложиться в иностранную компанию, но не может сделать этого самостоятельно из-за определенных ограничений.

Со свопом трейдер обычно впервые сталкивается на валютном рынке, в процессе переноса позиций через ночь. Участников, которые торгуют внутри дня, особенности этой операции не касаются. Причина появления свопа заключается в разнице процентных ставок между двумя странами. Все материалы на сайте носят исключительно информационный характер и не являются указанием к действию.

Заработок вполне возможен и способы появились сравнительно давно. Эта целая отдельная отрасль, а называется кэрри — трейдинг. В выходные дни Форекс не работает, таким образом, в ночь со среды на четверг обычно начисляется тройная ставка. Центральный банк Японии предоставляет кредит под ставку рефинансирования. Валюта, которую вы получили, сразу же обменивается на евро.

Кредитные свопы — это финансовый инструмент, который обеспечивает страховку от дефолта по долговому инструменту. Покупатель свопа перечисляет продавцу премиальные платежи. В обмен на это продавец свопа обязуется погасить кредит, который покупатель выдал третьей стороне, если она объявит дефолт — то есть не сможет расплатиться самостоятельно. Кредитные дефолтные свопы стали одним из основных факторов, которые повлияли на финансовый кризис 2008 года.

Валютный своп используется ЦБ РФ как эффективный инструмент поддержки финансовых организаций. Кроме того, его используют для осуществления контроля за рыночным курсом и предотвращения резких перепадов цен. Трейдеры, совершающие финансовые операции внутри одного торгового дня, не заинтересованы в величине своп. Актуальность этот показатель приобретает только при сохранении открытого ордера в течение 2 и более рабочих дней. Это понятие включает договор, при котором одна сторона (покупатель) платит второй некоторую премию.

Что такое валютный своп?

Валютные свопы, также называемые кросс-валютными свопами, представляют собой соглашения, в соответствии с которыми две стороны, использующие разные национальные валюты, соглашаются обменять основные суммы и процентные ставки по кредитам. Каждая сторона возьмет кредит в своей собственной валюте, а затем обменяет сумму, которую они заняли, плюс причитающиеся проценты на эквивалентную сумму в иностранной валюте вместе с прилагаемой процентной ставкой для этой суммы.

Центральная идея валютного свопа заключается в том, что когда участвующим сторонам, которыми обычно являются коммерческие организации, необходимо занять средства для инвестиций в иностранной валюте, им дешевле взять кредит в своей собственной валюте, чем в иностранной валюте. Это связано с тем, что процентные платежи по кредитам, взятым в иностранной валюте, обычно выше, чем по кредитам, взятым в национальной валюте.

В качестве базового принципа, если двум предприятиям необходимо занять эквивалентную сумму в валютах друг друга, вместо того, чтобы брать кредит с более высокой процентной ставкой в ​​иностранной валюте, каждый из них может занять деньги в своей собственной валюте, а затем обменять кредиты друг с другом.

Валютные свопы можно использовать не только для снижения процентных платежей за заемные средства, но и для хеджирования валютных рисков. Валютный риск — это риск того, что на бизнес негативно повлияет изменение обменного курса, когда его бизнес привязан к иностранной валюте. В случае кредита, взятого за границей, укрепление иностранной валюты вызовет рост стоимости кредита для компании, которая его взяла.

Пример валютного свопа

Проще всего увидеть, как работает валютный своп, на примере его базовой версии.

Если компания из Великобритании ищет средства для инвестиций в Европе в евро (EUR), внутри страны она может занять британские фунты стерлингов (GBP) по процентной ставке 5%. С другой стороны, чтобы занять такую ​​же сумму в евро, придется заплатить 8%. Точно так же компания в Европе может искать средства в британских фунтах, чтобы сделать аналогичные инвестиции в Великобритании. Процентная ставка, которую им предлагают в евро, может составлять 4%, а для получения кредита в фунтах стерлингов им может быть предложена процентная ставка в размере 7%.

Компании заключают валютный своп. Обычно валютные свопы организуются финансовыми учреждениями, такими как банки.

Если, например, британская компания хотела бы занять 10 000 000 евро, а европейская компания хотела бы занять 8 500 000 фунтов стерлингов, в зависимости от точного обменного курса эта сумма могла быть обменена напрямую. Вместо того, чтобы платить более высокую процентную ставку за заимствование в иностранной валюте, они занимают необходимую им сумму в своей собственной валюте по более низкой процентной ставке внутри страны.

Затем они договариваются друг с другом об обмене основной суммой (сумма, которая была взята взаймы), а затем выплачивают друг другу проценты. В этом случае британская компания будет платить процентную ставку европейской компании в размере 4%, а европейская компания будет платить процентную ставку британской компании в размере 5%. В результате каждая сторона экономит 3% на процентах.

Участвующие стороны договариваются о том, что валютный своп будет осуществляться в течение установленного периода времени. Как только этот период подходит к концу, основные суммы, первоначально заимствованные, обмениваются обратно, чтобы завершить договоренность. Когда основная сумма обменивается обратно в конце, это может быть сделано либо по преобладающему курсу спот (текущий рыночный курс на тот момент), либо по заранее согласованному курсу.

Если основная сумма возвращается по заранее согласованной ставке, это обеспечивает форму хеджирования валютного риска. При заранее согласованном курсе исключается возможность изменения обменного курса, которое может привести к проигрышу любой из сторон. Примером заранее согласованного курса может быть первоначальный обменный курс основных средств.

Настройка валютных свопов

Несмотря на то, что приведенный выше пример дает базовое объяснение того, как работают валютные свопы, существует ряд способов их настройки и различных обстоятельств, в которых они могут применяться.

Во-первых, наиболее распространенная форма валютного свопа известна как кросс-валютный своп по текущей рыночной цене. При этом виде валютного свопа обмен основной суммы займа происходит постепенно в течение срока действия контракта. Вместо того, чтобы сначала обменивать всю сумму, а затем делать это снова в конце соглашения, обмены происходят более постепенно. Это делается для того, чтобы колебания обменного курса не приводили к значительным потерям одной из сторон.

Наряду с возможностью корректировки фактического свопа основной суммы, можно также адаптироваться к нерегулярным датам платежа, переменным процентным ставкам, нерегулярным датам выплаты процентов или, среди прочего, вставлять обязательные оговорки о перерыве.

Разница в процентных ставках

Поскольку первоначально средства могут быть заимствованы либо с фиксированной, либо с плавающей процентной ставкой, существуют различия в выплате процентов, которую будет производить каждая сторона.

• Плавающие и плавающие свопы – это наиболее распространенные виды валютного свопа, когда каждая сторона получает кредит с плавающей процентной ставкой. Каждая сторона выплачивает другой стороне плавающую процентную ставку.
• Фиксированные и плавающие свопы. В этом случае, как это часто бывает, одна сторона предложит другой с фиксированной процентной ставкой. Сторона с плавающей процентной ставкой будет выплачивать другой стороне фиксированную процентную ставку, и наоборот.
• Фиксированные и фиксированные свопы — встречается реже, но в этом случае каждая сторона будет выплачивать другой стороне фиксированную процентную ставку.

Базовый спред

Базовый спред относится к тому, как оцениваются различные валютные свопы. Базисный спред представляет собой согласованную сумму, которая либо добавляется, либо отнимается от одной части свопа и устанавливается, среди прочего, в соответствии с кредитным риском двух сторон.

Часть — это, по сути, одна сторона соглашения и относится к средствам и процентам, которые обмениваются на одной стороне. У каждой стороны валютного свопа есть часть, состоящая из основной суммы и процентной ставки.

Для чего используются валютные свопы

Основными целями валютных свопов являются предоставление более дешевого доступа к заемным средствам в иностранной валюте и предоставление предприятиям, инвестирующим средства в другой стране, возможность хеджировать валютные риски.

Экономия на процентах

Как мы уже объясняли, для бизнеса обычно дешевле занимать средства у местных ресурсов, чем обращаться к зарубежному кредитору. В нашем предыдущем примере экономия на процентных платежах за счет заключения валютного свопа может сэкономить бизнесу огромную сумму денег. Несмотря на затраты и риски, связанные с заключением валютного свопа, потенциальная экономия значительна.

Хеджирование валютного риска

Другим важным преимуществом, которое они предлагают, является возможность хеджирования валютных рисков. Это происходит в том случае, если обе стороны соглашаются выплатить основную сумму по заранее согласованной ставке. Любые изменения, происходящие в обменном курсе между двумя валютами между моментом, когда деньги сначала обмениваются, а затем возвращаются, сводятся на нет.

Валютный риск является серьезной проблемой для компаний, торгующих иностранной валютой. Для компаний, которые решают инвестировать большие суммы денег в течение длительного периода времени в иностранной валюте, существует значительный риск, связанный с изменением обменного курса. Кредит, обеспеченный иностранной валютой, скажем, в нашем примере на сумму 10 000 000 евро, может превратиться в очень большое обязательство, если обменный курс изменится в неправильном направлении. Если бы, например, это было в период голосования по Brexit, эта сумма значительно увеличилась бы в национальной валюте компании.

Договариваясь о погашении долга по заранее оговоренной ставке, два предприятия в валютном свопе будут точно знать, сколько будет стоить погашение суммы, взятой взаймы в иностранной валюте, в будущем.

Откуда берутся валютные свопы?

Валютные свопы были первоначально изобретены в 1970-х годах как способ обойти валютный контроль, введенный правительствами. Они прибыли из Великобритании, где британские компании были вынуждены платить премию за кредит в долларах США. Чтобы обойти это, британские компании начали предлагать компенсационные кредиты компаниям из США. Система компенсационных кредитов со временем превратилась в валютные свопы.

С тех пор валютные свопы использовались огромным количеством организаций и по огромному количеству причин. Первый официальный валютный своп был заключен на сто миллионов долларов США между Mobil Oil и General Electric Corporation. С тех пор они использовались огромным количеством предприятий, а также правительствами по разным причинам. Валютный своп использовался правительством США, например, во время финансового кризиса 2008 года.

‍

Валютные и валютные свопы

Валютный своп — это обмен валюты между двумя сторонами. Соглашение о валютном свопе составляется между участниками, и в нем описываются управляющие арендаторы биржи. Соглашения о свопе заключаются по целому ряду причин, включая управление рисками, обеспечение финансирования и создание будущих денежных потоков.

В то время как идея свопа по определению обычно относится к простому обмену имуществом или активами между сторонами, валютный своп также включает условия, определяющие относительную стоимость задействованных активов. Это включает в себя стоимость обменного курса каждой валюты и среду процентных ставок в странах, которые их выпустили.

Как работает валютный своп?

В операции валютного свопа, также известной как кросс-валютный своп, стороны соглашаются по договору обменять следующее: основную сумму займа в одной валюте и проценты, применимые к нему в течение определенного периода времени, на соответствующую сумму и применимые проценты во второй валюте. Хотя такие контракты могут быть чрезвычайно сложными, их часто предпочитают институциональные хеджеры и спекулянты.

Какова цель валютного свопа?

Валютные свопы часто используются для обмена платежей с фиксированной процентной ставкой по долгу на платежи с плавающей процентной ставкой; то есть долг, платежи по которому могут варьироваться в зависимости от повышения или понижения процентных ставок. Однако участники также могут использовать их для сделок с фиксированной ставкой и плавающей ставкой. ^[1]

Торгуйте новостями: посмотрите наш экономический календарь

Контрагенты

Каждая сторона обмена известна как контрагент. Соответственно, в любом контракте своп существует определенная степень риска контрагента. В случае неплатежеспособности участвующей корпорации, банка или инвестора возможен дефолт по соглашению о валютном свопе. В результате платежеспособная сторона может потерять часть или весь выделенный капитал.

Типовой валютный своп

В типичной сделке валютного свопа первая сторона занимает определенную сумму в иностранной валюте у контрагента по действующему обменному курсу иностранной валюты. При этом он ссужает контрагенту соответствующую сумму в той валюте, которой владеет. В течение срока действия договора каждый участник выплачивает другому проценты в валюте полученного им основного долга. По истечении срока действия договора обе стороны возвращают друг другу основную сумму.

Пример валютного свопа с использованием EUR/USD

Чтобы проиллюстрировать функциональность валютного свопа, предположим, что европейская и американская компании договариваются об обмене долларов США на евро. Для этого валютный своп для сделки EUR/USD осуществляется следующим образом.

Соглашение о кросс-валютном свопе

В рамках кросс-валютного свопа европейская компания займет 1 миллиард долларов США и ссудит 500 миллионов евро американской компании, предполагая спотовый обменный курс 2 доллара США за евро для операции, индексируемой Лондонской межбанковской биржой. Ставка (Libor) при заключении контракта.

Исполнение

На протяжении всего срока действия контракта европейская компания будет периодически получать проценты в евро от своего контрагента по ставке Libor плюс базовая цена свопа, а также выплачивать американской компании в долларах по ставке Libor. Когда срок действия контракта истечет, европейская компания выплатит американской компании 1 миллиард долларов США в качестве основного долга и получит взамен свои первоначальные 500 миллионов евро.

Сравнительное преимущество

Выгода для участника такой операции может включать получение финансирования по более низкой процентной ставке, чем на местном рынке, и фиксирование заранее определенного обменного курса для обслуживания долгового обязательства в иностранной валюте. Таким образом, снижается риск негативного воздействия неблагоприятных колебаний процентных ставок.

Когда начались валютные свопы?

Валютные свопы впервые были разработаны финансовыми учреждениями Великобритании в 1970-х годах как способ обойти валютный контроль, введенный в то время правительством. Рынок свопов был запущен на более формальной основе в 1981 году в результате сделки, в рамках которой Всемирный банк стремился уменьшить свои процентные ставки, занимая доллары на рынке США и обменивая их на долговые обязательства в швейцарских франках и немецких марках, принадлежащие IBM. ^[2]

ФРС США расширяет программу валютных свопов в условиях финансового кризиса 2008 года

В условиях экономического кризиса 2008 года валютные свопы были одним из инструментов, которые центральные банки использовали для восстановления ликвидности на мировых кредитных рынках. 16 сентября 2008 г. Федеральный комитет по открытым рынкам США (FOMC) предоставил своему подкомитету по иностранной валюте право «заключать своп-соглашения с иностранными центральными банками по мере необходимости». ^[5] Впоследствии Федеральная резервная система США (ФРС) расширила свою программу валютных свопов, обменивая доллары США на множество различных валют.

Различия между валютными свопами и валютными свопами

Среди типов свопов Банк международных расчетов (или BIS) различает «кросс-валютные свопы» и «валютные свопы».

Курсовые обмены

В отличие от кросс-валютного свопа, при валютном свопе нет обмена процентами в течение срока действия контракта, а в конце контракта обменивается другая сумма средств. Учитывая природу каждого из них, валютные свопы обычно используются для компенсации риска обменного курса, в то время как кросс-валютные свопы могут использоваться для компенсации как валютного, так и процентного риска.

Продолжительность

Кросс-валютные свопы часто используются финансовыми учреждениями и многонациональными корпорациями для финансирования инвестиций в иностранной валюте и могут варьироваться по продолжительности. Как правило, краткосрочный контракт заключается на один год, тогда как долгосрочные контракты могут быть продлены на срок до 30 лет. Валютные свопы обычно используются экспортерами и импортерами, а также институциональными инвесторами, стремящимися хеджировать свои позиции. Этот обмен валюты может варьироваться от одного дня до одного года или дольше. ^[3]

Размер рынка

Согласно обзору Центрального банка за 2013 г., проведенному BIS, валютные свопы были наиболее активно торгуемыми валютными инструментами, их стоимость превышала 2,2 трлн долларов США в день, или около 42% сделок, связанных с форекс. . Торговля кросс-валютными базисными свопами, напротив, составляла в среднем 54 миллиарда долларов США в день. ^[4] . По любым меркам эти значения огромны и говорят о размере и ликвидности мирового валютного рынка.

Резюме

Валютный своп — это обмен процентной ставки, основного долга или и того, и другого в различных валютах. Эти соглашения, также известные как кросс-валютные свопы, представляют собой производные финансовые инструменты, предлагающие участникам множество преимуществ.