Что такое своп в биржевой торговле?

Термин «своп» (с англ. Swap — «перенос») нередко встречается в лексиконе не только инвесторов, но и экономистов, математиков и т. д. Но чаще всего он применяется на финансовом рынке. Проанализируем суть понятия именно с этой точки зрения. 

Своп — это торгово-финансовая операция. Она предполагает временный обмен активами или обязательствами. Чтобы лучше понять, что такое своп, можно привести простой пример, когда два человека договариваются на время обменяться равноценными авто. Это действие предусматривает два этапа — изначальный обмен обязательствами либо активами и их возврат, то есть закрытие сделки. 

Изначально подобные операции проводились между банками, поскольку сторонам, которые торговали валютой, нужен был справедливый обмен. Обыкновенная конверсия посредством проведения купли-продажи была некомфортна. Из-за этого возник валютный своп, предусматривающий обмен разных валют. 

Своп в трейдинге: что собой представляет 

Что такое своп в трейдинге? В деятельности на бирже термин означает совершение двух конверсионных сделок на определенную сумму с разными датами поставки. Инвесторы впервые сталкиваются с этим понятием на валютном рынке, когда позиции переносятся через ночь. Сделка осуществляется по принятой во всем мире схеме — SWAP TOM NEXT (СВОП ТОМ НЕКСТ). Трейдеры, совершающие торги внутри дня, не сталкиваются с процедурой. 

Своп появляется через разницу между процентными ставками двух государств, когда, например, трейдер приобретает английский фунт и продает американский доллар. Инвестор торгует с плечом. В одной валюте берется кредит, во второй — открывается депозит. При большом отличии между ставками кто-то получает доход, кто-то терпит убытки.  

Своп на торговых площадках рассчитывается и списывается в 00:00 по Гринвичу, то есть когда начинается новый торговый день. И неважно, была открыта сделка в начале предыдущего торгового периода или незадолго до его окончания. Свопы фиксируются на рынке каждый день, что объясняется механизмом сделок. Расчеты по ним проводятся сразу, а валюта поставляется не позднее второго банковского дня. Чтобы не делать поставку, заново заключается сделка. День расчетов переносится за счет свопа. 

Если в случае с автомобилями сложно найти смысл обмена, то подобные операции в трейдинге способствуют увеличению суммы активов, хеджируют риски, предоставляют доступ к рынкам другой юрисдикции и позволяют получить доход. 

Какие бывают свопы 

Кроме валютных, существуют и другие разновидности свопов: 

  1. Акционные. Подобные операции предполагают обмен потоками платежей. Они позволяют влить капитал в торговые биржи государств, которые развиваются. При сделке учитываются показатели индекса биржи и ставки по процентам.  

  1. Процентные. Что такое своп на бирже в таком случае — это операции, предусматривающие обмен ставками по кредиту. Например, один участник рынка имеет процентную ставку и, желая снизить риски, меняет ее на фиксированную. Другой инвестор, ожидая понижения ставки, делает наоборот. Доход или убыток для процентных свопов определен разницей между ставками. 

  1. На операциях с драгметаллами. Сделки совершаются по тому же принципу — в два этапа продаются и покупаются драгоценные металлы, что позволяет снизить рисковые проявления. 

  1. Свопционы. Такой инструмент является симбиозом свопов и опционов. Благодаря ему сделка в будущем заключается по фиксированной стоимости. 

  1. Кредитно-дефолтные. Этот инструмент служит страховкой на случай дефолта при обвале кредитных рынков. Трейдер время от времени или единожды делает взнос на счет другой стороны. Если случится дефолт, он получит компенсацию. 

Последние свопы особо востребованы в странах с нестабильной экономической ситуацией. Подобные операции выступают в качестве страховки, когда меняется курс иностранной валюты по отношению к национальной.

 

Как работать со свопами на фондовой бирже 

Свопы — это главный инструмент стратегий торговли на рынке Forex. Для получения дохода можно перепродавать их другим трейдерам. Зарабатывают также на разнице между курсами валют либо процентами ставок. Хотя показатели свопа незначительные, для многих валютных пар определены технологии извлечения прибыли из такой характеристики рынка. В основном их применяют тогда, когда нет существенных колебаний котировок и невозможно заработать на резких изменениях графиков. 

Элемент торговли выбирают по спецификации валютных пар. Самые популярные — инструменты с австралийским долларом. Работать в таком случае нужно на приобретение. Если австралийский доллар является котируемой валютой, например, с английским фунтом, то невыгодно совершать операции по продаже. 

Основными аспектами стратегий, которые используют своп, являются: 

  1. Применение тайм-фрейма не ниже Н4. Тогда изменения стоимости не будут влиять на решения участника рынка. 

  1. Использование технических индикаторов и других инструментов для выявления флэта с перспективой отсутствия тренда на протяжении длительного периода. 

  1. Определение цели (Take Profit) и фиксация убытков (Stop Loss) на существенном расстоянии от точки открытия ордеров. Тогда несущественные колебания стоимости не будут провоцировать закрытие перспективной позиции. 

Учитывать своп имеет смысл, когда сделка открыта больше недели. Только в этом случае разница может существенно повлиять на доход или убыток. Опасаться серьезных потерь не стоит, даже если долго не закрывается сделка. При большом кредитном плече любой минус будет несущественным. 

Те, кто знает, что такое Swap, понимают сложности торгов. Без специальных знаний, которые нужны как минимум для того, чтобы определить цену инструмента, не стоит ими заниматься. Иначе существует большая вероятность слива депозита. 

Хеджирование рисков благодаря свопам 

Среди основных рисков финансового рынка стоит выделить такие колебания курса валюты, процентных ставок или цены активов, при которых трейдеру приходится фиксировать убытки после закрытия сделок. Своевременное использование свопов дает возможность получить минимальный ущерб. Так, заранее оговариваются ставки по совершению обратной операции. Тогда потенциальный риск перераспределяется одинаково между двумя сторонами.  

Хеджирование с применением свопов не предусматривает получение дохода. Главная цель — это фиксация курса валюты или стоимости актива, что дает возможность уменьшить риск в будущем. Вероятность того, что будут понесены убытки, зависит от состояния рынка, своевременности открытия сделок, которые нивелируют скачки цены. 

Грамотное использование свопов способствует увеличению дохода, полученного в результате совершения определенных финансовых операций, и его страхованию.

Существенно увеличить прибыль вряд ли получится, но таким способом можно исключить нежелательный исход торгов. 

Что такое своп в трейдинге на Форекс?

Своп, он же ролловер или овернайт, – это операция переноса позиции на следующие сутки. Она выполняется брокером автоматически, то есть без участия трейдера. Особенность работы валютного рынка Форекс заключается в том, что приходится в конце каждого дня закрывать и открывать позицию на ту же сумму с тем, чтобы урегулировать обязательства обеих сторон.

Жми кнопку «изучить», узнай, как заработать на положительных свопах.

Нередко начинающие трейдеры опасаются торговать на дневных графиках из-за наличия свопов (swap). Основным их страхом в этом случае является необходимость платить дополнительные деньги при удержании позиции в течение времени, превышающего одни сутки. Но у свопов есть и свои несомненные плюсы. Что же они представляют из себя по сути? Вынужденные дополнительные платы или шанс получить большую прибыль? Обязательно ли его платить?

 

Что понимается под термином своп в трейдинге?

 

Свопом является маржа, имеющаяся между процентными ставками по кредитам двух валют, которая переводится на счет либо списывается с него в случае, если осуществляется перенос торговой позиции на следующие сутки. Своп на Форекс может иметь как положительное, так и отрицательное значение.

 

В чем причина необходимости оплаты переноса позиции на следующий день?

Прежде всего, дело в отсутствии желания действительно получить валюту. Если взять, к примеру, купленную пару евро/доллар США, то задача участника торгов в данном случае не в приобретении евро и продаже доллара как таковых, а в результате спекулятивных действий, при которых основной интерес и задача состоят в том, чтобы цена начала двигаться на понижение или повышение в зависимости от того, какова позиция торгующего. Именно поэтому необходим перенос ордера на следующий день. В момент, когда осуществляется перевод, происходит и начисление свопа на Форекс.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Свопу Форекс» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

А взимание этой оплаты основывается на том, что при продаже торгуемая валюта отсутствует у продавца, и он как бы берет ее в долг. Впоследствии придется выплачивать кредитную ставку в размере 1% при переносе позиции. И если продается отсутствующий объект, то процент выплачивается за то, что были использованы средства, предоставленные как займ

. Но в чем же тогда причина зависимости получаемого процента от ставки и почему при покупке дополнительно платят?

 

Дело в том, что покупая какую-либо валюту, участник торгов на добровольной основе дает разрешение на использование имеющейся у него позиции для того, чтобы предоставить кредит на продажу этой валюты другому лицу. Поэтому при покупке и начисляется дополнительная процентная ставка, которая, в свою очередь, при продаже списывается. Разница между ставками и носит название «своп».

 

Как найти своп в терминале?

 

Колонка Своп показывается в терминале при открытии какой-либо позиции. И при ее переносе на следующий день своп будет виден там, где размещены показатели прибыли и убытков, а также цены, по которым совершается открытие и закрытие.

Как уже говорилось, на Форекс может быть, как положительный своп, так и отрицательный. Важно знать, что в ночь со среды на четверг своп начисляют в тройном размере, так как в нерабочие дни банки закрываются, но при этом идет выплата по всем займам, а также получение переводимых средств. Непосредственно начисление свопов на Форекс проводится в 17:00 (в соответствии Нью-Йоркским временем) либо 0:00 (в соответствии со временем, указанным в терминале).

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Свопу Форекс» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Где смотрят свопы?

Информацию о свопах, а также выполнить расчет своп на форекс можно, посетив официальную интернет-страницу брокера. Кроме того, данные по свопам можно увидеть в терминале, в окне «Обзор рынка». В этом разделе дается информация как о свопах для длинных, так и для коротких позиций.

 

Есть ли смысл принимать во внимание свопы? Ведь зачастую они выступают в качестве преграды на пути начинающих трейдеров, которые хотят вести торговлю на дневных графиках и проводить открытие позиций один раз за сутки, а также производить анализ на графиках D1.

Такие торговцы часто полагают, что оплата, взимаемая за перенос позиции, приводит к обязательным и значительным убыткам. Однако такое восприятие ситуации является в корне неверным, особенно при торговле наиболее распространенными валютными парами.

 

 

В связи с крайне низкими показателями кредитных ставок ЦБ, главных экономических игроков, как минусовые, так и плюсовые свопы не оказывают серьезного давления. Таким образом, в среднем, если не планируется держать позицию в течение срока, превышающего две недели, принимать свопы в расчет не обязательно. Правда, в то же время, позиционным трейдерам и лицам, занимающимся инвестированием, удерживающим позиции в течение нескольких месяцев, игнорировать своп коротких и длинных позиций не следует, потому что за длительный срок может получиться достаточно крупная сумма.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Свопу Форекс» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Какую торговую стратегию лучше выбрать при удержании позиции в течение срока, превышающего один месяц? В такой ситуации крайне полезными окажутся бессвоповые счета, возможность для открытия которых предоставляет большинство брокеров. Заводя такой счет, следует лишь указать на опцию по отсутствию свопа. Правда, обратите внимание, что в этом случае, комиссия за позицию повысится. Вызвано это необходимостью брокера компенсировать потери.

 

Керри Трейдинг

Но имеются и такие стратегии, которые нацелены на работу с использованием свопов. Для них имеется общее название – Carry Trade. Их суть состоит в как можно более длительном удержании позиции и получении в результате положительного свопа. То есть основной заработок предполагается получать не от того, как движутся валютные цены, а на свопах. Использовать стратегию такого плана возможно при торговле валютами со значительным положительным свопом, а, к примеру, в случае с парой евро/доллар США, она смысла не имеет в связи с маленькими свопами.

 

В качестве примера можно рассмотреть пару евро/норвежская крона, у которой на коротких позициях показатель свопа равен 2,5 пунктам. Вместе с небольшим спредом в размере 0,1 это сыграет на руку трейдеру, так как не будет препятствия при открытии позиций. Основной вопрос заключается в том, имеется ли при этом смысл открытия короткой позиции и ее долгосрочного удержания, ведь данная валюта может иметь глобальный восходящий тренд. Да, определенно, в таком случае длительное сохранение короткой позиции станет невыгодным, потому что деньги будут теряться в связи с ростом цен. А значит, необходимо подобрать пару, не только обладающую положительным свопом, но и с глобальным трендом, идущим в ту сторону, в которую планируется вести торговлю.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Свопу Форекс» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Стратегия Triple SWAP

Трейдеры, зная специфику расчета SWAP, пытаются генерировать доход, сохраняя открытую позицию после закрытия торговой сессии. Хотя в большинстве случаев SWAP отрицательный, т.е. определенная сумма вычитается из счета трейдера. Некоторые валютные пары характеризуются положительными параметрами SWAP, то есть определенные средства зачисляются на счет трейдера.

 

Некоторые трейдеры считают, что наиболее существенный выигрыш, однако, может быть достигнут в конце торговой сессии в среду, когда взимается тройной своп, поэтому они обычно открывают позиции большого объема в короткие сроки в надежде получить прибыль. В целом, это суть их стратегии. Позиции долгое время не закрываются, но закрываются почти сразу же после того, как положительный SWAP происходит таким образом, спекулянты могут покупать валюту за 20-30 секунд до того, как SWAP будет добавлен и закроют позицию, т. е. открываются короткую позицию через 10-15 секунд после ролловера.

 

Необходимо четко понимать, что в течение этих 40-50 секунд после размещения такой позиции до ее ликвидации процедура «урегулирования» осуществляется в полном объеме. Расчет осуществляется банками, чтобы трейдеры могли сохранять свои позиции открытыми после закрытия сессии. Обычно это связано сбанковской процедурой при выполнении двух противоположных сделок с одной ликвидацией ранее открытой позиции, а другая – с повторной открытием идентичной позиции того же объема, но с другой ценой с оплатой за размещение на ночь.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Свопу Форекс» и освоить данный инструмент в несколько простых шагов Изучить »

Расчет осуществляется по всем контрактам, включая краткосрочные позиции, открытые по Triple SWAP. Торопливость, с которой они открывают торговлю, объясняется опасностью неблагоприятных ценовых движений, что может привести к существенным потерям, которые невозможно восстановить даже при использовании Triple SWAP. Позиции открываются и ликвидируются в течение нескольких секунд, достижимые благодаря применению продвинутых экспертов Triple SWAP. Некоторые маркетмейкеры знают о такой тактике и, следовательно, могут влиять на цену, пытаясь контролировать и защищать рынок от использования таких стратегий.

 

Колебания валютной пары в процессе урегулирования могут повлиять на доходность. Если в цене не было изменений или она внезапно взлетела, трейдер может выйти из сделки с прибылью или вообще не получить выручку, однако они могут получить положительный SWAP, зачисленный на их счет. В случае неблагоприятных колебаний цен трейдер может понести убытки, которые могут быть покрыты за счет положительных платежей SWAP. Прибыль будет получена в виде разницы между положительным SWAP и понесенными убытками в сочетании с комиссией, выплаченной брокеру.

 

Давайте возьмем пример, когда процентная ставка AUD значительно выше, чем процентная ставка в долларах США, что приводит к диспропорции длинной и короткой позиций AUD/USD с объемом длинных позиций, превышающим короткие позиции на рынке. По окончании торговой сессии начинается процедура расчета. Длинные позиции по AUD/USD закрыты, что приводит к увеличению продаж в австралийском долларе. Естественно, за этим процессом следует уменьшение котировок BID и расширение разницы между Best ASK и Best BID с небольшим или никаким изменением котировок ASK. Цена BID повышается после возобновления этих торгов, то есть после выкупа AUD, что в конечном итоге помогает нормализовать различные значения.

Что такое свопы в деривативах, что такое своп-трейдинг

Контракт на деривативы является одним из лучших инструментов диверсификации и торговли, используемых как инвесторами, так и трейдерами. Основываясь на своей структуре, его можно разделить на следующие две категории: Условные требования, также известные как опционы и форвардные требования, такие как биржевые фьючерсы, свопы или форвардные контракты. Из этих категорий своп-деривативы эффективно используются для обмена обязательствами. Это соглашение между двумя сторонами об обмене последовательностью денежных потоков в течение определенного периода времени.

Что такое своп-трейдинг?

Своп Производный инструмент — это договор, по которому две стороны решают обменять обязательства или потоки денежных средств от отдельных финансовых инструментов. Часто торговля свопами основана на кредитах или облигациях, иначе называемых условной основной суммой. Однако базовый инструмент, используемый в свопах, может быть любым, если он имеет юридическую финансовую ценность. В большинстве случаев в договоре своп основная сумма не переходит из рук в руки и остается у первоначального владельца. В то время как один денежный поток может быть фиксированным, другой остается переменным и основывается на плавающем обменном курсе, базовой процентной ставке или индексной ставке.
Как правило, когда кто-то инициирует контракт, по крайней мере один из этих денежных потоков определяется с помощью неопределенной или случайной переменной, такой как обменный курс, процентная ставка, цена акций или цена товара.

Как работает своп-трейдинг?

По сути, своп-трейдинг работает, когда две стороны соглашаются обменять свои денежные потоки или обязательства на основе двух отдельных финансовых инструментов. Хотя существует много типов свопов, наиболее распространенным видом свопов является процентный своп. Своп не стандартизирован и не торгуется на публичных фондовых биржах, и розничные инвесторы редко участвуют в свопе.
Вместо этого свопы представляют собой контракты, которыми торгуют на внебиржевом рынке в основном между финансовыми учреждениями или предприятиями. Поскольку они торгуются на внебиржевом рынке, условия своп-контракта обсуждаются и адаптируются к потребностям обеих сторон. Финансовые учреждения и фирмы доминируют на рынке своповых деривативов, практически без участия физических лиц. В результате свопов, происходящих на внебиржевом рынке, своп-контракты считаются рискованными из-за риска контрагента, когда одна из сторон может не выполнить платеж.

Типы свопов

Существуют бесчисленные варианты экзотических соглашений о свопе. Вот некоторые из наиболее распространенных своп-контрактов:

  • Процентные свопы:  Идея процентного свопа заключается в переключении денежных потоков с фиксированной процентной ставки на плавающую процентную ставку. В таком свопе Сторона А соглашается выплачивать фиксированную процентную ставку Стороне Б на условную основную сумму в течение определенного периода и через заранее определенные промежутки времени.

    Например, Аргентина и Китай использовали этот своп, что позволило Китаю стабилизировать свои валютные резервы. Другим примером является использование валютных свопов Федеральной резервной системой США, заключающей агрессивные соглашения о валютных свопах с европейскими центральными банками. Это было сделано во время финансового кризиса 2010 года в Европе, чтобы стабилизировать курс евро, который падал в результате греческого долгового кризиса.

  • Валютные свопы:  При валютном свопе обе стороны обмениваются основной суммой и процентными платежами по долгу, номинированному в разных валютах, согласованных сторонами. В отличие от процентного свопа, основной долг часто не является условным, а обменивается вместе с процентными обязательствами. Валютные свопы могут иметь место между разными странами.

    Следовательно, Сторона В соглашается производить платежи Стороне А по плавающей процентной ставке с той же условной основной суммой, в тот же период времени и с теми же интервалами. Одна и та же валюта используется для выплаты двух денежных потоков в классическом процентном свопе, также известном как простой процентный своп. Заранее определенные даты платежей известны как даты расчетов, а время между ними называется расчетным периодом. Поскольку свопы представляют собой индивидуальные контракты, платежи могут производиться ежемесячно, ежеквартально, ежегодно или с любым интервалом, определяемым сторонами.

  • Своп общей доходности:  При свопе общей доходности общий доход от определенного актива обменивается на фиксированную процентную ставку. Сторона, которая платит фиксированную ставку, берет на себя риск в отношении базового актива, будь то акция или индекс. Например, инвестор может заплатить стороне фиксированную ставку в обмен на доступ к акциям, реализуя прирост капитала и получая дивиденды, если таковые имеются.
  • Товарные свопы:  Товарные свопы используются для обмена денежными потоками, которые зависят от цены товара. Поскольку цена товаров является плавающей, одна сторона обменивает эту плавающую ставку на фиксированную ставку. Например, производитель может обменять спотовую цену на нефть марки Brent на цену, установленную на согласованный период. Это позволяет производителям зафиксировать установленную цену и снизить потери в зависимости от будущих колебаний цен.
  • Обмен долга на капитал: Обмен долга на капитал предполагает обмен капитала на долг и наоборот. Это процесс финансовой реструктуризации, при котором одна сторона обменивает/аннулирует долг другой стороны в обмен на долю в капитале. Для публичной компании это означало бы обмен облигаций на акции. Обмен долга на акции — это способ рефинансирования компанией своего долга, а также изменения структуры капитала.
  • Кредитно-дефолтный своп (CDS): CDS или кредитно-дефолтный своп — это соглашение стороны, которое предлагает страхование второй стороне в случае неисполнения обязательств третьей стороной по кредиту, предложенному второй стороной. Первая сторона предлагает выплатить основную сумму, которая потеряна, а также проценты по кредиту покупателю CDS, при условии, что заемщик не выполнит свои обязательства по кредиту.
Итог

Своп в финансовом мире относится к производному контракту, по которому одна сторона обменивается стоимостью актива или денежными потоками с другой. Например, компания, которая платит плавающую процентную ставку, может обмениваться своими процентными платежами с другой компанией, которая затем будет платить первой компании фиксированную ставку. Свопы также можно использовать для обмена другими типами риска или стоимости, такими как возможность кредитного дефолта по облигации.

    Связанные статьи

      Определение, что такое своп, преимущества свопа и последние новости

      Что такое своп?

      Своп — это соглашение или производный контракт между двумя сторонами о финансовом обмене, с тем чтобы они могли обмениваться денежными потоками или обязательствами. Посредством свопа одна сторона обещает произвести серию платежей в обмен на получение другого набора платежей от второй стороны. Свопы обычно включают денежные потоки, основанные на условных основных суммах, таких как облигации или кредиты, но инструменты могут различаться.

      Понимание свопа

      Свопы можно рассматривать как относительно новый тип деривативов, поскольку они были введены в конце 1980-х годов и быстро стали одним из наиболее распространенных и часто используемых финансовых контрактов.

      Наиболее распространенным типом свопа является процентный своп (о нем будет подробно рассказано, когда мы будем обсуждать виды свопов). Свопы — это внебиржевые (OTC) контракты, которые в основном заключаются между предприятиями или финансовыми учреждениями и адаптированы для удовлетворения требований обеих сторон. В отличие от опционов и фьючерсов, свопы не торгуются на биржах и обычно не выбираются физическими лицами, поскольку они сопряжены с высоким риском дефолта контрагента.

      Вы легко можете найти примеры свопов, так как несколько крупных компаний финансируют свой бизнес, выпуская долговые облигации (они платят инвесторам фиксированный процент по этим облигациям). Они часто заключают своп, чтобы преобразовать эти фиксированные платежи в платежи с переменной ставкой (они связаны с рыночными ставками), тем самым оптимизируя структуру долга компании. Специалисты по корпоративным финансам и финансовые директора могут использовать своп-контракты для снижения неопределенности операций и хеджирования рисков соответственно.

      Обмен определяется на основе следующего:

      — Дата начала и окончания обмена -Номинальная сумма (сумма, на которую рассчитываются платежи сторон) -Частота оплаты -Процентная ставка или маржа сторон -Индекс ссылки (для переменной части, например, Euribor является наиболее распространенной базовой ставкой в ​​Европе)

      Существуют некоторые финансовые учреждения (известные как своп-банки), которые облегчают эти транзакции с помощью соответствующих контрагентов.

      Виды свопов

      Несмотря на то, что существует бесчисленное множество типов свопов, мы перечислили наиболее распространенные ниже.

      Процентные свопы

      Процентные свопы включают стороны, обменивающиеся денежными потоками, чтобы они могли застраховаться от процентного риска или спекулировать. Эти денежные потоки основаны на условной основной сумме, согласованной обеими сторонами (эта сумма не обменивается). Это наиболее часто используемые свопы, также известные как простые процентные свопы. При этом сторона А платит стороне Б заранее установленную (и фиксированную) процентную ставку за определенный период времени в определенные даты. После этого сторона B соглашается заплатить стороне A по плавающей процентной ставке с той же условной основной суммой за тот же период времени в те же даты. Валюта, используемая в обоих денежных потоках, одинакова, а даты (называемые датами расчетов) заранее определяются обеими сторонами. Платежи обычно производятся ежемесячно, ежеквартально или ежегодно, но временной интервал может быть установлен любыми заинтересованными сторонами.

      Товарные свопы

      Товарные свопы предполагают обмен плавающей ценой товара и состоят из компонента плавающей части и компонента фиксированной части. Первая связана с рыночной ценой базового товара (например, нефти, топлива, драгоценных металлов, домашнего скота, зерна и т. д.), а вторая указывается в контракте, поскольку производитель товара решает платить плавающую ставку (это определяется спотовой рыночной ценой базового товара). Наиболее часто используемым товаром для этих свопов является сырая нефть, и в них обычно участвуют крупные организации из-за характера и размера контрактов. Товарный своп обычно используется для хеджирования от изменения цен на рынке важнейших и ценных товаров, таких как домашний скот, нефть и т. д. Это индивидуальные сделки, которые заключаются вне формальных бирж, без надзора со стороны валютного регулятора.

      Валютные свопы

      При валютном свопе обе стороны обмениваются процентами, а также выплатами основного долга (он выражен в разных валютах). Это не основано на условной сумме, а обменивается вместе с процентными обязательствами. Эти контракты могут включать разные страны. Например, Федеральная резервная система США и европейские центральные банки использовали агрессивную стратегию свопов для стабилизации евро, поскольку его стоимость падала из-за долгового кризиса в Греции. Первоначально они использовались для обхода валютного контроля и государственных ограничений на покупку или продажу валюты и часто используются компаниями, ведущими бизнес за границей, поскольку они могут помочь им получить выгодные ставки по кредитам в местной валюте. Они считаются частью операций с иностранной валютой и, следовательно, по закону не должны включаться в баланс компании.

      Обмен долга на капитал

      Обмен долга или капитала действует как сделка рефинансирования, которая включает обмен долга на капитал. В этом свопе держатель долга получает позицию в капитале для аннулирования долга. Это открывает путь для испытывающих затруднения компаний к перемещению своей структуры капитала. Поскольку такие компании не могут погасить свои долги, они предпочитают участвовать в обмене долга на акции, чтобы отсрочить платеж. В то время как некоторые держатели долговых обязательств должны согласиться на этот обмен из-за банкротства, у других есть выбор в этом вопросе, поскольку некоторые компании участвуют в обмене долга на акции, чтобы воспользоваться преимуществами благоприятных рыночных условий. Ковенанты в соглашении об облигации могут противодействовать обмену и предотвращать его без согласия. Например, предприятия часто предлагают привлекательные торговые коэффициенты, такие как 1:2, когда держатель облигаций получает акции, стоимость которых в два раза превышает стоимость его облигаций, что делает сделку более привлекательной.

      Свопы с общей доходностью

      В свопах с общей доходностью общая доходность от актива обменивается на фиксированную (или переменную) процентную ставку. Это подвергает сторону, которая платит фиксированную ставку, базовому активу, который обычно является акцией, облигацией или индексом. Следовательно, вторая сторона может извлечь выгоду из этого актива, фактически не владея им. Стороны, участвующие в этом обмене, называются плательщиком совокупного дохода и получателем совокупного дохода.

      Кредитно-дефолтный своп (CDS)

      В CDS обе стороны заключают соглашение, по которому одна сторона выплачивает потерянную основную сумму и проценты по кредиту покупателю CDS в случае невыполнения заемщиком обязательств по кредиту. Своп CDS был одним из основных факторов, способствовавших финансовому кризису 2008 года, наряду с плохим управлением рисками и чрезмерным кредитным плечом, поскольку инвесторы компенсировали свой кредитный риск кредитным риском другого инвестора.