Спред в биржевой торговле: что собой представляет и для чего нужен

Чтобы заработать, трейдеру необходимо учитывать изменения цены активов, когда другие участники рынка находятся в поиске лучших условий для совершения операций. Классическим и эффективным источником дохода является разница в котировках. Те, кто зарабатывает на колебаниях цены, учитывают величину спреда. Если этого не делать, прибыль может превратиться в убыток. Рассказываем, что такое спред в трейдинге, как его использовать для заработка, с чем надо ознакомиться новичкам и какие нюансы учесть при заключении договоров.  

Спред между bid и ask: суть понятия 

Спред на бирже — это разница между ценами предложения (заявки на продажу — ask) и спроса (заявки на покупку — bid) на рыночный актив в конкретный момент времени. Произносится как «спрэд». Походит с англ. spread, что переводится как «разброс», «размах». Такая разница существует, поскольку покупатели стремятся купить как можно дешевле, а продавцы — продать актив подороже. Каждая из сторон не спешит менять свою позицию. Это базисные понятия торговли на бирже. Необходимо учесть, что для измерения спреда используются пункты, а не денежные единицы. 

Брокерские конторы получают доход на спредах. Нужно понимать, что не инвесторы совершают сделки на биржах, а брокеры, просто их деятельность остается без внимания. В зависимости от тарифов брокерской компании доход может отличаться. Комиссионные и величина суммы, на которую «аск» превышает «бид», — главный способ получения дохода для посредников. Биржевой спред бывает двух видов: 

1. Плавающий. Варьируется в пределах некоего диапазона. Его значение может измениться каждую минуту, что зависит от рыночной ситуации. Встречается на биржах и на Forex. Подобный инструмент представляет интерес для трейдеров в долгосрочной перспективе. С его помощью можно найти подходящий момент для открытия позиции. Минимальный спред устанавливают маркетмейкеры (контрагенты), многие из которых могут быть брокерскими компаниями. Размер его значения увеличивается по мере продвижения к ценообразователю (трейдеру/инвестору). Это два основных игрока при любой рыночной сделке. 

2. Фиксированный. Формирование такого спреда можно наблюдать в тех случаях, когда один оператор рынка обеспечивает одновременно покупку и продажу. В большинстве случаев подобное случается при торговле валютой, в частности у посредников на международном рынке «Форекс». В этом случае разница между ценой валюты «бид» и «аск» – фиксированная. На фондовом рынке такая разновидность спреда встречается при маржинальной торговле контрактами CFD. 

Существенно на рассматриваемый показатель влияет глубина bid и ask. Повышение этого значения может наблюдаться, когда меньшее количество покупателей размещает лимитные заявки на приобретение акций, валюты, фьючерсов или меньшее количество продавцов выставляет лимитные ордера на продажу. Для получения гарантии успешности использования лимитного ордера на покупку надо обязательно принимать во внимание значение spread.

 

После оценки рыночной ситуации, чтобы получить доход, продавец при падении цены снижает «аск». Если стоимость возрастает, покупатель повышает «бид». Увидеть цены покупки/продажи некоего актива можно в «стакане» торгового терминала, в котором содержится вся нужная информация о сделках. На всех ценовых уровнях участник рынка может оценить, какую часть ценных бумаг, валюты желают купить/продать по этой стоимости. Обычно сверху красным цветом выделены цены продажи, снизу зеленым цветом — цены приобретения. 

Как связаны понятия спреда и ликвидности 

Разница в ликвидности актива определяет величину расхода между bid и ask от одних ценных бумаг, валют к другим. Spread между продавцами и покупателями — это де-факто мера ликвидности. Для разных рынков ее значение разнится. Взаимосвязь имеет обратный характер — чем меньше величина спреда, тем выше рыночная ликвидность. 

Наиболее ликвидным рынком считается Forex. Спред на нем имеет самые низкие значения (1/100 %). Акции известных эмитентов («Гугл», «Эпл», «Тесла») пользуются большим спросом, поэтому они характеризуются небольшой разницей между ценой предложения и спроса. При высокой ликвидности рынка часто возникает фиксированный спред. Для ценных бумаг, эмитентом которых выступают малоизвестные компании, не представляющие интереса для инвесторов, характерны низкие объемы торгов. В этом случае разница между bid и ask бывает высокой. 

Спред в трейдинге также часто отражает вероятность риска маркетмейкера при предложении сделки. Так, разница между bid и ask у опционов и фьючерсов нередко имеет значительно больший процент от их стоимости по сравнению с торговлей валютой и акциями. На ширину этого диапазона влияет не только ликвидность, но и быстрота изменчивости цены. 

Примеры разницы между bid и ask 

Когда bid актива равна $39, а ask для него составляет $40, то значение спреда в этом случае — $1. Эта величина может указываться в процентном соотношении.

В большинстве случаев она рассчитывается как процент от самой низкой цены продажи.  

Для описанного примера спред рассчитывают так: 

$1 ÷ $40 × 100 % = 2,5 %. 

Спред закроется, когда потенциальный покупатель выдвинет предложение о покупке актива дороже или продавец захочет продать его дешевле. 

Рассмотрим ситуацию, когда инвестор имеет цель купить 100 акций по $140, а рыночная их стоимость составляет $140,08. В этом случае спред будет составлять $140,08 — $140= $0,08. Разница небольшая, но на крупных сделках сумма может быть существенной. При покупке 100 акций разброс составит $8.  

Как торговать со спредом 

Открывая позицию, трейдер автоматически получает убыток, который равен величине спреда. Когда он изменит котировки в направлении сделки хотя бы на два пункта, можно перевести ее в безубыточную позицию. Чтобы получить доход, изменения должны быть на большее количество пунктов. То есть спрэд в биржевой торговле — это своеобразные комиссионные. Они взимаются автоматически, когда открывается сделка. Установление ограничений на разницу бид-аск позволяет регулировать ликвидность рынка. 

Чтобы уделять меньше внимания разбросу цен, используются такие инструменты как stop-loss и take-profit. Покупатель/продавец устанавливают желаемые цены покупки/продажи. Сделка случается, когда они совпадают. 

Торгуя на валютном рынке, надо помнить, что bid немного больше, чем показывает график. Когда срабатывает сигнал, необходимо учитывать время покупки. При установке тейк-профит до этого необходимо добавить уже выставленные тейк-профит и спред. Меньше внимания можно уделять валютной паре, разница курсов которых минимальна. Но есть менее ликвидные пары, например доллар-датская крона. В этом случае нужно обязательно использовать тейк-профит. Стоп-лосс считается от точки сигнала. 

Когда актив продается, сигнал stop-loss поступает чуть раньше — пока не достигнуто установленное значение. Такая ситуация определена тем, что цена «аск» немного выше рыночной.

Появляется риск, что стоп-лосс из-за разницы сработает при продаже. Поэтому выставлять его надо на значениях выше. Это позволит учесть сумму сделки, величину спреда. Сколько пунктов сверху потребуется, зависит от выбранной пары валют. Выставляя приказ take-profit на продажу, нужно брать значения ниже рыночной стоимости. 

Резюме 

Спред по своей сути является разницей между максимальной ценой, которую покупатель готов заплатить за актив, и наиболее низкой ценой, которая будет приемлема для продавца. На его величину влияют ликвидность актива, объемы сделок, ситуация на рынке, когда под воздействием разных факторов изменяется курс и спред. 

Наиболее широкий расход ask-bid встречается на рынках с большими разрывами между ценами лучших инвесторов и маркетмейкеров. Узкие спреды имеют акции компаний с высокой капитализацией. Величина разницы между «бид» и «аск» определяет доход участника рынка. Если она завышена, заработать сложно. Как правило, спровоцировать такую ситуацию могут активные покупки либо панические продажи.   

При правильном расчете спреда можно получить хорошую прибыль. Следить за состоянием этой величины должны все участники рынка. 

Что такое спред в трейдинге

Заработок в трейдинге предполагает учет колебания котировок активов, когда участники рынка ищут выгодные для себя условия при заключении сделок. Разница в стоимости объектов для торгов — традиционный и наиболее эффективный источник прибыли на бирже.

Для этого показателя применяется определенный термин.

Спред в трейдинге — это диапазон между ценой, по которой бумаги или валюта продаются и ценой, по которой их покупают, в один и тот же момент времени. Это разные по величине цены, так как покупатели хотят купить подешевле, а продавцы продать как можно дороже. 

Spread в переводе с английского означает «разброс» — разница в цене продавца и покупателя. И это один из основополагающих понятий в биржевой торговле.

В любой школе трейдинга это одна из самых сложных тем, с которыми стоит разобраться досконально. На данной разнице (спредах) зарабатывают честные брокеры. А поскольку у каждой брокерской конторы свои тарифы, то и заработок тоже отличается.

Комиссионные и спреды брокеров — основные  виды заработка посредников на биржах.

Бывает так, что брокеры зарабатывают исключительно не спредах. Поэтому их величина может быть максимально высокой. Котировка любого товара складывается в процессе торга между продавцом и покупателем. Минимальные спреды устанавливают маркетмейкеры. По мере продвижения к конечному трейдеру размер спреда увеличивается. И в соответствии с ним увеличивается заработок дилинговых центров и комиссионные брокеров.

Как заработать на разнице цен? Что необходимо учитывать при заключении договоров? Какие нюансы ждут новичков? Об этом читайте в предлагаемой статье.

К чему сводится суть спредов в трейдинге

Торги на бирже предполагают достижение сторонами  взаимовыгодного соглашения. Рассматриваемый нами критерий — плавающий. Продавец, оценивая ситуацию, заботится о получении прибыли и при падении котировок акций —- снижает ask.  А покупатель при возрастании стоимости повышает bid.  

В торговом терминале  сделки отображаются в «стакане», где видны цены продажи и покупки конкретного актива и его количество. Разность между наиболее близкими цифрами стоимости продавца и покупателя и называется спредом. Он существует, поскольку стороны не спешат уступать друг другу свои позиции.

Чем выше значение спреда, тем выше ликвидность рынка. Когда на Форексе торгуют популярными парами, величины спредов небольшие. На одном лоте значение может быть до 20 долларов или 2 пункта.

Размер спреда = стоимость биржевой сделки. Помните, что не трейдеры продают и покупают на бирже, а брокеры. Хотя реальность такова, что их присутствие в работе на бирже незаметно.

Когда трейдер открывает сделку, он сразу же получает убыток, который равен величине спреда. Чтобы перевести сделку в точку безубыточности, необходимо изменение котировок в направлении сделки, как минимум на 2 пункта. А чтобы получить прибыль, то больше.

Спред на бирже — это своего рода комиссия, которая снимается автоматически во время открытия сделки. Фондовые биржи сами регулируют рыночную ликвидность тем, что устанавливают определенные ограничения для спреда. Торговля сразу останавливается, как только достигается их максимальные значения.

Что такое спреды на Форексе и их виды

Рассмотрим два вида существующих spread:

1. Фиксированный

По названию можно догадаться, что его размер не меняется, независимо от скорости движения, спроса на валюту или предложения. Здесь можно спрогнозировать примерное изменение стоимости и рассчитать спред прибыли.

Этот критерий устанавливается в договоре между посредником и игороком, и удобен в торговле через автоматические терминалы. Может быть увеличен брокером в ручном режиме.

2. Плавающий

Он более распространен, чем фиксированный. И колеблется в рамках определенного диапазона в зависимости от рыночных условий.

Может изменить свое значение в любой момент и подвержен влиянию разных ситуаций.  Нижний предел диапазона устанавливает брокер, после достижения которого уровень изменяется в сторону роста. Плавающий инструмент предпочтителен для трейдеров в долгосрочной торговле. Он предоставляет возможность определить отличный момент для входа в рынок.

При спокойном рынке значения плавающего спреда колеблется от 2 до 5 пунктов. Когда выходят новости, величина может повыситься до 50 и выше. Плавающий спред на форекс невыгоден при торговле роботами, потому что автоматические системы не умеют оперативно реагировать на изменение данных.

Что влияет на размер спреда на Форексе?

Факторами, оказывающими влияние являются:

• Ликвидность валюты. Просматривается взаимообратная связь — чем выше ликвидность инструмента, тем меньше spread;
• Объемы сделок. Критически крайние значения стоимости договоров влекут за собой рост величины;
• Ситуация на рынке, когда влияние мировых экономических или политических факторов влечет колебание курса валюты и увеличение спреда;
• Статус клиента, в частности – партнерские программы.

Если вы проходите обучение и хотите получать доход на форексе, то знайте — самые широкие спреды встречаются на рынках, где слишком большие разрывы между ценами

лучших покупателей и продавцов. Узкие спреды характерны для ценных бумаг с большим объемом и высокой капитализацией. От размера спреда зависит прибыль трейдера. При завышенном размере получить прибыль будет тяжело.

Основанием для увеличения данного параметра могут стать активные покупки или панические продажи.

Если спланировать и знать, как рассчитать спред, то ведение торговли с его помощью будет очень выгодным делом в сравнении с использование отдельных инструментов.

Помните, что спред измеряется не в деньгах, а в пунктах! Такова школа Форекса.

Возврат спреда

Сейчас широко распространена практика рибейта — возврат части спреда или комиссии. Это выглядит как банальная скидка при любой операции, независимо от того, вышли вы с прибылью или убытком. Возврат осуществляется непосредственно посредником или через сервисы, которые он устанавливает. Рибейт бывает фиксированным либо относительным — в процентах от оборота. И зачисление на счет инвестора производятся в трех вариантах — ежедневно, еженедельно или ежемесячно.

Это — прекрасная возможность получать дополнительные деньги.

В заключении подытожим, каковы основные преимущества spread.

К положительным характеристикам рассматриваемого значения относят:

— невысокие риски,

— прозрачность и предсказуемость,

— понятная и простая тактика,

— потенциальные возможности и доступность.

Spread помогает максимально точно рассчитать доходность в операциях, используется для определения волатильности и прогнозирования наиболее выгодных ставок. А для преимущественного выбора брокерской конторы минимальный spread является одним из основных факторов.

Следить за состоянием описываемой величины обязаны не только трейдеры, но и инвесторы. Особенно, если они вкладывают в активы, имеющие показатели потенциальных задержек. Это должно войти в привычку. Тогда вы будете держать под контролем свой депозит и прибыль. Поэтому важно пройти хорошее обучение трейдингу, чтобы понимать, как это работает.  Хотите разобраться в теме более основательно?

Обучающая платформа Александра Герчика предлагает системное и доступное движение к вершине трейдинга. Наставники и опытные профессионалы готовы привести вас к успешной и прибыльной торговле в сжатые сроки.

Изучайте стратегии в трейдинге, записывайтесь на бесплатный курс по безубыточному трейдингу.

Часто задаваемые вопросы

• 1

  Что такое спред в трейдинге простыми словами?

  Спред — это разница между ценой, по которой актив продается и ценой, по которой его покупают, в один и тот же момент времени.

• 2

  Для чего нужен спред в трейдинге?

  Спред используется для заработка на бирже. По спреду можно определить ликвидность финансового инструмента и принять верное решение при заключении сделки.

• 3

  Как определить спред?

  Спред определяется вычитанием стоимости продажи актива от стоимости его покупки за один и тот же промежуток времени.

• org/Question»>

  4

  Чем больше спред тем лучше?

  Большая разница (спред) в стоимости покупки и продажи актива означает высокую ликвидность финансового инструмента.

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Курсе: «Трейдинг Основы»

Объяснение множества значений в трейдинге

Что такое спред?

Спред может иметь несколько значений в финансах. Как правило, спред относится к разнице или совпадению между двумя ценами, ставками или доходностями.

В одном из наиболее распространенных определений спред — это разрыв между ценами покупки и продажи ценной бумаги или актива, такого как акция, облигация или товар. Это известно как спред между спросом и предложением. Спреды также могут быть построены на финансовых рынках между двумя или более облигациями, акциями или производными контрактами, среди прочего.

Ключевые выводы

• В финансах спрэд относится к разнице между двумя ценами, ставками или доходностью
• цены предложения (от продавцов) ценной бумаги или актива
• Спред также может относиться к разнице в торговой позиции – разрыву между короткой позицией (то есть продажей) по одному фьючерсному контракту или валюте и длинной позицией ( то есть покупка) еще в

Понимание спредов

Спреды также могут относиться к разнице в торговой позиции — разрыву между короткой позицией (то есть продажей) по одному фьючерсному контракту или валюте и длинной позицией (то есть покупкой) по другому. Это официально известно как торговля спредом.

В андеррайтинге спред может означать разницу между суммой, уплаченной эмитенту ценной бумаги, и ценой, уплаченной инвестором за эту ценную бумагу, то есть стоимостью, которую андеррайтер платит за покупку выпуска, по сравнению с ценой, по которой андеррайтер продает его населению.

В кредитовании спред также может относиться к цене, которую заемщик платит сверх базовой доходности, чтобы получить кредит. Например, если основная процентная ставка составляет 3%, а заемщик получает ипотечный кредит с процентной ставкой 5%, спред составляет 2%.

Торговля спредом также называется торговлей относительной стоимостью. Сделки со спредами — это покупка одной ценной бумаги и продажа другой связанной с ней ценной бумаги как единой единицы. Обычно сделки по спредам осуществляются с опционами или фьючерсными контрактами. Эти сделки выполняются для получения общей чистой сделки с положительным значением, называемым спредом.

Спреды часто оцениваются как единая единица или как пары на биржах деривативов, чтобы обеспечить одновременную покупку и продажу ценной бумаги. Это устраняет риск выполнения, когда одна часть пары выполняется, а другая часть дает сбой.

Типы спредов

Спреды существуют на многих финансовых рынках и варьируются в зависимости от типа используемой ценной бумаги или финансового инструмента.

Во многих ценных бумагах с двусторонним рынком, таких как большинство акций, существует спред спроса и предложения, который проявляется как разница между самой высокой ценой предложения и самой низкой ценой предложения. Спред спроса и предложения часто используется для оценки ликвидности акций.

Спреды спроса и предложения также занимают видное место в торговле на рынке Форекс и могут варьироваться в зависимости от ряда факторов, включая ликвидность валютной пары, рыночные условия и собственную ценовую политику брокера. Некоторые брокеры взимают фиксированные спреды, в то время как другие взимают переменные спреды, которые могут колебаться в зависимости от рыночных условий. Трейдерам важно понимать котируемые спреды, поскольку они могут оказать существенное влияние на общую стоимость сделки.

Infinite Strategies

Спреды могут быть построены любым количеством способов, поэтому трейдер может использовать стратегию спредов, чтобы получать прибыль на бычьем, медвежьем или боковом рынке, или если спред расширяется или сужается. Из-за этого спреды являются очень гибким инструментом, используемым трейдерами.

Спред процентных ставок

• Спред доходности – это разница между доходностью различных долговых инструментов с разными сроками погашения, кредитным рейтингом, эмитентом или уровнем риска, рассчитанная путем вычитания доходности одного инструмента из другого. Эта разница чаще всего выражается в базисных пунктах (bps) или процентных пунктах. Спред доходности обычно указывается в единицах доходности по сравнению с доходностью казначейских облигаций США, где он называется кредитным спредом. Некоторые аналитики называют спред доходности «распределением доходности X по Y». Обычно это годовой процентный доход от инвестиций в один финансовый инструмент за вычетом годового процентного дохода от инвестиций в другой.
  
• Спред с поправкой на опцион (OAS) измеряет разницу в доходности между облигацией со встроенным опционом, например MBS, и доходностью казначейских облигаций. Это более точно, чем простое сравнение доходности облигации к погашению с эталоном. Раздельно анализируя ценную бумагу как облигацию и встроенный опцион, аналитики могут определить, стоит ли инвестировать при заданной цене. Чтобы дисконтировать цену ценной бумаги и сопоставить ее с текущей рыночной ценой, спред доходности должен быть добавлен к эталонной кривой доходности. Эта скорректированная цена называется спредом с поправкой на опцион. Обычно это используется для ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS), облигаций, процентных деривативов и опционов. Для ценных бумаг с денежными потоками, которые отделены от будущих изменений процентных ставок, спред с поправкой на опцион становится таким же, как Z-спред.
• Спред нулевой волатильности (Z-спред) — это постоянный спред, который делает цену ценной бумаги равной приведенной стоимости ее денежных потоков при добавлении к доходности в каждой точке кривой спотовой ставки Казначейства, где поступает денежный поток . Он может сообщить инвестору текущую стоимость облигации плюс денежные потоки в этих точках. Спред используется аналитиками и инвесторами для обнаружения расхождений в цене облигации. Z-спред также называют спредом кривой доходности и спредом нулевой волатильности. Z-спред используется для ценных бумаг с ипотечным покрытием. Это спред, который является результатом кривых доходности казначейских облигаций с нулевым купоном, которые необходимы для дисконтирования заранее определенного графика денежных потоков для достижения его текущей рыночной цены. Этот вид спреда также используется в свопах кредитного дефолта (CDS) для измерения кредитного спреда.

Пример спреда процентной ставки

Предположим, инвестор рассматривает две облигации: корпоративную облигацию, выпущенную компанией XYZ с доходностью 5%, и облигацию Казначейства США с доходностью 3%. Спред доходности в этом случае составит 2% (5% — 3%), что указывает на то, что доходность корпоративной облигации на 2% выше, чем у казначейской облигации США.

Если инвестор считает, что риск дефолта по корпоративной облигации низок, а компания финансово устойчива, он может решить купить корпоративную облигацию и продать облигацию Казначейства США, чтобы получить прибыль от спреда доходности. Это будет известно как «сделка по спреду доходности».

Если оценка инвестором кредитного риска компании XYZ верна и облигация работает так, как ожидалось, он получит доход в размере 5% по корпоративной облигации и получит прибыль от спреда доходности в размере 2%. Однако, если кредитный риск компании XYZ окажется выше ожидаемого и произойдет дефолт по облигации, инвестор может потерять все свои инвестиции в облигацию. Вот почему инвесторам важно тщательно учитывать кредитный риск любой облигации, прежде чем вступать в сделку по спреду доходности.

Спреды опционов

• Спреды коллов включают одновременную покупку и продажу разных коллов на один и тот же базовый актив. Спред бычьего колла приносит прибыль, когда базовый актив растет, а спред медвежьего колла — когда базовый актив падает.
• Спреды пут аналогичны, но включают опционы пут вместо коллов. Как и спреды колл, существуют бычьи спреды пут и медвежьи спреды пут.
• Длинная бабочка — это нейтральная по отношению к бычьей стратегия, включающая одновременную покупку двух опционов с более низкой ценой исполнения, продажу одного опциона с более высокой ценой исполнения и продажу другого опциона с еще более высокой ценой исполнения. Цель состоит в том, чтобы получить прибыль от узкого диапазона движения базового актива. Вариации бабочки включают кондора, железную бабочку и железного кондора.
• Календарные спреды — это стратегия, предусматривающая одновременную покупку опциона с более долгосрочной датой экспирации и продажу опциона с более короткой датой экспирации на один и тот же базовый актив. Цель состоит в том, чтобы извлечь выгоду из разницы в скорости затухания времени между двумя вариантами.
• Коробчатый спред, или длинный ящик, представляет собой стратегию арбитража опционов, которая сочетает в себе покупку бычьего спреда колл с соответствующим медвежьим спредом пут. Коробчатый спред можно рассматривать как два вертикальных спреда, каждый из которых имеет одинаковые цены исполнения и даты истечения, и всегда будет соответствовать расстоянию между ценами исполнения на момент истечения срока действия,

Пример спреда опционов

Наглядным примером спреда, используемого в торговле, является спред бычьего колла. Это бычья стратегия торговли опционами, которая включает покупку опциона колл с ценой исполнения ниже текущей рыночной цены и одновременную продажу другого опциона колл с более высокой ценой исполнения.

Например, предположим, что акции XYZ в настоящее время торгуются по цене 50 долларов за акцию. Инвестор, оптимистично настроенный в отношении акций XYZ, может купить опцион колл с ценой исполнения 45 долларов за акцию и продать опцион колл с ценой исполнения 55 долларов за акцию. Цель этого спреда бычьего колла состоит в том, чтобы получить прибыль от восходящего движения цены акций XYZ, ограничивая при этом потенциальные убытки, если акции не будут двигаться так, как ожидалось.

Если акции XYZ вырастут до 60 долларов за акцию, опцион колл с ценой исполнения 45 долларов за акцию будет в деньгах и будет иметь стоимость 15 долларов за акцию (рыночная цена 60 долларов — цена исполнения 45 долларов). Опцион колл с ценой исполнения 55 долларов за акцию также будет в деньгах, но со стоимостью всего 5 долларов за акцию (рыночная цена 60 долларов — цена исполнения 55 долларов). Чистая прибыль для инвестора в этом случае будет равна разнице между двумя опционами или $10 на акцию.

Если акции XYZ не поднимутся выше страйк-цены проданного колл-опциона (в данном случае 55 долларов за акцию), то оба опциона истекут бесполезно, и инвестор потеряет премию, уплаченную за купленный колл-опцион. Вот почему спред бычьего колла считается стратегией с ограниченным риском.

Риски распространения

Торговля спредами, как и любая другая форма торговли, сопряжена с рядом рисков, о которых должны знать трейдеры и инвесторы. Например, рыночный риск может повлиять на стоимость базовых активов и прибыльность торговли спредами. Таким образом, если трейдер заключает спред «бычий колл» на акцию, которая, по его мнению, вырастет в цене, но цена акции неожиданно падает из-за рыночных условий, трейдер может понести убыток по спредовой сделке. Точно так же, если вы ставите на то, что спрэд будет сужаться, но расширяться, вы можете потерять деньги.

Кроме того, существуют и другие потенциальные риски, связанные со спредами:

• Риск ликвидности может затруднить покупку или продажу активов по мере необходимости, что приводит к увеличению спредов и увеличению торговых издержек.
• Кредитный риск может быть проблемой, когда сделки со спредами предполагают использование кредитного плеча или торговлю ценными бумагами с более низким кредитным рейтингом, поскольку риск дефолта или кредитных событий может привести к значительным убыткам.
• Риск волатильности может затруднить точное прогнозирование направления и величины движения цены, что может повлиять на прибыльность сделки по спреду.
• Риск контрагента также может быть проблемой, поскольку сделки со спредами могут включать использование производных или других финансовых инструментов, которые зависят от кредитоспособности контрагента. Если контрагент не выполняет свои обязательства, трейдер или инвестор могут понести значительные убытки.

Как рассчитать спред в финансах?

В основном спред рассчитывается как разница двух цен. Спред спроса и предложения рассчитывается как цена предложения за вычетом цены предложения. Спред опционов оценивается как цена одного опциона за вычетом цены другого и так далее.

Зачем кому-то покупать спред?

Трейдеры стремятся получить прибыль от спредов, делая ставки на то, что размер спреда со временем уменьшится или увеличится. Если вы покупаете спред, вы считаете, что спред между двумя ценами будет увеличиваться. Например, если вы считаете, что процентные ставки по мусорным облигациям будут расти быстрее, чем по казначейским облигациям, вы можете купить этот спред доходности.

Как вы ставите спред в трейдинге?

Чтобы открыть позицию по спреду на рынках, вы обычно покупаете один актив или ценную бумагу и одновременно продаете другой, связанный актив или ценную бумагу. Итоговая цена спреда представляет собой разницу между уплаченной ценой и выручкой, полученной от продажи.

Практический результат

В финансах спред относится к разнице или разрыву между двумя ценами, ставками или доходностью. Одним из распространенных применений «спреда» является спред между ценой покупки и продажи, который представляет собой разрыв между ценой покупки (от покупателей) и ценой продажи (от продавцов) ценной бумаги или актива. Спред также может относиться к разнице в торговой позиции, такой как разрыв между короткой позицией (продажа) одного фьючерсного контракта или валюты и длинной позицией (покупка) другого, известная как сделка со спредом. Спреды также могут относиться к разнице между суммой, уплаченной эмитенту ценной бумаги, и ценой, уплаченной инвестором за эту ценную бумагу при андеррайтинге, или ценой, которую заемщик платит выше контрольной доходности, чтобы получить кредит при кредитовании. Существует несколько различных типов спредов, в том числе спреды доходности, спреды с поправкой на опционы и Z-спреды, которые используются в различных контекстах в финансах.

Что такое ставки на спред — объяснение спреда по очкам

Узнайте все, что вам нужно знать о ставках на спред по очкам, одном из самых популярных форматов ставок на НФЛ, американский футбол и многое другое.

Не все команды и соревнования равны. Для игроков, делающих ставки на спорт, здесь важна разница в очках.

Что такое разница в очках?

Спред по очкам или просто «спред» — это номер спортивной ставки, сделанный букмекерами в букмекерских конторах, который служит гандикапом между двумя соперниками. Поскольку не все команды равны по мастерству, букмекеры используют ставки на спред, чтобы уравнять правила игры.

Разброс очков быстро становится частью основного спортивного разговора, используемого в спортивных ставках как отличный уравнитель, когда дело доходит до сравнения команд. Чаще всего он используется в ставках на НФЛ и американский футбол, а также на баскетбол НБА и NCAA. В бейсболе разброс называется линией бега, а в хоккее — линией шайбы.

Как читать разброс по очкам

Давайте посмотрим на разброс по очкам в Суперкубке LIV с участием Сан-Франциско 49ers и Kansas City Chiefs в качестве примера того, как читать разброс очков и что означают каждая сторона и число.

Гандикап

Ставки внимательно изучили обе эти команды и определили, что исход игры, скорее всего, будет решен очком. Назначили фору в 1,5 балла. Добавление 0,5 к этому и другим подобным гандикапам ставок, таким как тотал больше/меньше, называется крючком. Это просто предназначено для того, чтобы избежать возможности того, что результат закончится на точном числе, поскольку пол-очка невозможны в крупных спортивных соревнованиях.

Фаворит

Ставки посчитали, что Канас Сити с большей вероятностью выиграет матч, поэтому они сделали их фаворитом в этом матче. Игроки могут определить фаворитов по разбросу очков по минусу (-) перед их гандикапом. Канзас-Сити выше имеет гандикап -1,5, что означает, что букмекеры ожидают, что они выиграют с разницей в одно или несколько очков. Чтобы ставка с разбросом очков на Канзас-Сити выиграла, «Чифс» должны выиграть игру более чем на одно очко. Даже если они выиграют всего на одно очко, эта ставка проиграет.

Аутсайдер

Если букмекеры считают, что вероятными победителями являются Чифы, это делает Сан-Франциско 49ers вероятными проигравшими и, следовательно, аутсайдерами по распределению очков. Знак плюс (+) перед гандикапом указывает на аутсайдера. 49ers являются аутсайдером +1,5 в этой игре, а это означает, что букмекеры считают, что они проиграют, но только на очко. Чтобы выиграть эту ставку с разницей в очках с 49ers, Сан-Франциско нужно было бы выиграть игру сразу или проиграть ровно на одно очко. Если они проиграют на два очка или больше, эта ставка будет проиграна.

Виг

Для многих ставок с форой букмекеры назначают второй набор коэффициентов, который служит ценой размещения ставки. Эти цены известны как виг или сок. В нашем примере выше букмекерская контора присвоила виг -110 как фавориту, так и аутсайдеру. Это означает, что игрок должен поставить 110 долларов, чтобы выиграть 100 долларов.

Покрытие спреда

Канзас-Сити выиграл Суперкубок 31-20. Разрыв в 11 очков был больше, чем разброс в -1,5 пункта, то есть они покрыли разброс.

Как делать ставки против спреда по очкам

Перед тем, как сделать ставку на спред по очкам, вам нужно решить, кто, по вашему мнению, покроет спред, и следует ли вам делать ставку сейчас или позже, потому что спред может измениться. Затем вы захотите понять силу/сок на спреде и сколько вы стоите, чтобы выиграть.

Какая команда покроет распространение?

Первое, что вам нужно решить, это какая команда, по вашему мнению, покроет спред. Вы хотите поставить очки, сделав ставку с фаворитом, или вы хотите получить очки, сделав ставку с проигравшим?

Почему меняется разброс точек?

Спред по очкам, как и все рынки ставок на спорт, является активным рынком. Букмекеры могут и будут изменять спред в зависимости от ряда факторов, в том числе:

• На какую сторону делают ставки профессиональные игроки
• Сумма денег, полученная с одной стороны спреда по сравнению с другой
• Последние новости, связанные с игрой (травмы, погода и т. д.)

Что означает -110?

Вам также необходимо понимать, как работают коэффициенты в ставках с разбросом по очкам. В приведенном выше примере Super Bowl вы заметите -110 рядом с обоими спредами (при условии, что вы используете американские коэффициенты). Это называется виг (сокращение от энергичный) или сок. Это цена, которую букмекеры взимают за ставки на этом рынке, и она аналогична рейку в покере. При виге -110 вам нужно будет поставить 110 долларов, чтобы выиграть 100 долларов.

Сколько я могу выиграть?

Сумма денег, которую вы можете выиграть в ставках на спред, зависит от двух факторов:

1. Сумма денег, которую вы ставите
2. Цена коэффициента на момент совершения ставки

Многие американские игроки делают ставки на основе «выигрыша», когда коэффициенты ставок имеют отрицательный знак (-), что означает, что они решают, сколько они хотят выиграть, прежде чем решать, чем рисковать. Выше мы упоминали, что при коэффициенте -110 вам нужно поставить 110 долларов, чтобы выиграть 100 долларов. Точно так же вам нужно будет поставить 120 долларов, чтобы выиграть 100 долларов, если коэффициент равен -120.

Воспользуйтесь нашим калькулятором ставок, чтобы точно узнать, сколько вы можете выиграть, исходя из различных коэффициентов и сумм ставок.

Как определяется спред точек?

Самый важный фактор, на который обращают внимание букмекеры при расчете разницы очков, — это разница в уровне мастерства между двумя командами. У большинства букмекеров есть собственный набор рейтингов силы, которые помогут определить спред для каждой игры.

В игру вступают и другие факторы, в том числе:

• Текущая форма
• Место игры (преимущество домашнего поля)
• Травмы
• Погода

Разброс очков в бейсболе

Разброс очков в бейсбольных ставках часто называют линией рана. В MLB линия ран почти всегда устанавливается на 1,5, что означает, что фаворит должен выиграть с преимуществом в два или более ранов.

Здесь «Хьюстон Астрос» (-1,5) были фаворитом в седьмой игре Мировой серии 2019 года с показателем +155. Игрок мог бы выиграть 155 долларов по ставке 100 долларов, если бы Астрос выиграли с преимуществом в два или более раундов.

Washington Nationals (+1,5) были аутсайдером с коэффициентом -185, а это означает, что для выигрыша 100 долларов игрокам Washington Run Line потребовалась ставка в размере 185 долларов. Национальные выиграли игру безоговорочно, поэтому они закрыли беговую линию, но они также могли проиграть с разницей в один проход и все равно закрыть.

Узнайте больше о ставках на ран-линию

Ставки на разницу очков в хоккее

Распределение очков в хоккейных ставках часто называют линией шайбы. В НХЛ шайбовая линия почти всегда устанавливается на 1,5, что означает, что фаворит должен победить с преимуществом в два или более мячей.

Выше мы видим, что «Бостон Брюинз» (-1,5) были фаворитами с показателем +145. Это означает, что ставка в 100 долларов принесла бы 145 долларов, если бы «Брюинз» выиграли с разницей в два или более голов.

«Даллас Старз» (+1,5) были аутсайдерами с показателем -165. Игроку нужно было поставить 165 долларов, чтобы выиграть 100 долларов на линии шайб Stars. «Бостон» выиграл игру со счетом 4:3, но «Даллас» прикрыл линию шайбы, потому что проиграл всего один гол.

Подробнее о ставках на линию шайбы

Часто задаваемые вопросы по ставкам с разбросом по очкам

Когда спред по очкам заканчивается ничьей, это называется толчком. Это происходит, когда спред, против которого вы делаете ставку, заканчивается с точным отрывом от победы (например, вы ставите на Новую Англию -7, и они выигрывают ровно на 7 очков).

PK or pick ‘em означает, что разброса нет, потому что команды равны. Какую бы команду вы ни выбрали, она просто должна выиграть игру.

Да, большинство букмекерских контор предлагают линии распределения очков для каждой четверти с половиной в футболе и баскетболе.