Что такое кредитное плечо на Форекс, как работает плечо в трейдинге: определение и пример расчета

Кредитное плечо — понятие, используемое для описания маржинальной торговли на финансовых рынках. Говоря простыми словами, это заёмные средства, предоставляемые брокером трейдеру. Размер займа может превышать сумму клиентского депозита в 10, 20, 100 раз и более.

Кредитное плечо в трейдинге иначе называют «левередж» (от англ. leverage), что значит «рычаг». По аналогии с действием рычага, который помогает многократно увеличить силу и существенно облегчает подъём тяжёлых предметов, работает плечо в трейдинге: больше ставка при меньших затратах.

К примеру, трейдер хочет открыть сделку по валютной паре EUR/USD размером 0.05 лота. Изучив маржинальные требования, он понимает, что кредитное плечо составит 1:40. Это означает, что трейдер на 1 собственный евро получит 40 заёмных. Таким образом, можно открыть сделку гораздо большего объёма, чем позволяет депозит.

Брокер или дилер не может рисковать собственными средствами. Поэтому при открытии сделки он замораживает на торговом счете трейдера сумму, достаточную для погашения его обязательств. Её размер зависит от величины сделки и кредитного плеча.

Замороженные средства называются маржой. По сути, это залоговое обеспечение, позволяющее трейдеру воспользоваться кредитным плечом, а брокеру — сохранить свои деньги.

Для удобства сумму маржи по открытым сделкам всегда можно увидеть на вкладке «Торговля» платформы MetaTrader 5. Свободные средства уменьшаются на размер маржи, и она не участвует в последующих сделках, пока не закрыты текущие.

Огромный плюс торговли с кредитным плечом на forex в том, что дилер не даст клиенту залезть в долги, как это бывает на фондовой бирже, например. Максимум, чем рискует форекс-трейдер, — его собственный депозит.

Зачем нужно кредитное плечо?

Торговлю с кредитным плечом практикуют на любых финансовых рынках, будь то фондовый, срочный или валютный рынок форекс.

Выгода здесь обоюдная — трейдер получает прибыль больше, чем в случае торговли только с использованием собственных средств, а брокер наращивает объёмы торгов и зарабатывает на комиссии. Обе стороны остаются в плюсе.

Особенно распространена торговля с кредитным плечом на рынке форекс. Это объясняется тем, что при работе без заёмных средств прибыль трейдера существенно ниже, чем с ними. Движение валютных пар не настолько волатильно, чтобы заработок стал привлекателен для клиентов с небольшим депозитом.

Среднестатистический трейдер просто не обладает таким размером капитала, поэтому торговать на рынке форекс ему будет неинтересно. Получая разрешение дилера использовать кредитное плечо, он может увеличить прибыль в 40 раз.

Рассмотрим пример: за день валютная пара USD/JPY в среднем изменяется на 1.3 %. Если сделки трейдера ежедневно будут приносить прибыль, недельный заработок составит 1.3 х 5 = 6.5 %. 

При работе с кредитным плечом 1:40 доход вырастет в 40 раз, и к депозиту получится прибавка 260 %. Это при неизменном депозите, когда участнику торгов не приходится изыскивать способы дополнительных вложений. Заинтересованность трейдера повышается, объёмы сделок растут.

Margin Call и Stop Out

Понятия маржин колла и стоп-аута пришли на рынок с введением кредитного плеча. Margin call представляет собой уведомление от дилера или брокера о том, что собственные средства трейдера за вычетом замороженных по открытым сделкам равны нулю. То есть открыть новые сделки уже не получится.

Если говорить языком цифр, маржин колл наступает, когда маржа достигает 100 % от депозита и опускается ниже. В MT5 процесс автоматизирован: уведомление приходит на почту сразу, как только система зафиксировала margin call. В окошке «Торговля» строка с размером маржи подсвечивается красным и не меняет цвет, пока размер депозита не вернётся на уровень выше 100 %.

Трейдер сам решает, как поступить с депозитом — дождаться выхода сделок в плюс или пополнить счёт. В обоих случаях маржа увеличится, и вопрос будет решён.

Каждый брокер самостоятельно устанавливает критический уровень депозита, по достижении которого сделки закрываются в принудительном порядке. Это необходимо, чтобы брокер имел возможность вернуть предоставленные трейдеру средства.

В России размер кредитного плеча для работы форекс-дилеров по закону составляет не более 1:50. От этого зависит уровень стоп-аута: чем выше плечо, тем больше стоп-аут и тем сильнее ограничен трейдер в своей торговле. Поэтому Альфа-Форекс предлагает плечо 1:40, что позволяет установить stop out на оптимальном уровне — 81 %.

Как рассчитать кредитное плечо?

Рассчитывать кредитное плечо необходимо уметь каждому трейдеру, работает ли он на бирже или на валютном рынке форекс, потому что это важнейший элемент успешной торговли.

Расчёт кредитного плеча производится таким образом: чтобы открыть сделку объёмом 1 лот, трейдеру понадобится 100 000 единиц базовой валюты. Применяя финансовый рычаг 1:40, он получает возможность вложить в 40 раз меньше, то есть 100 000 / 40 = 2 500 единиц.

Работая с рисками, трейдер должен понимать, какая сумма будет заблокирована на его счете и сколько останется свободных средств. Поэтому важно правильно определить маржу для каждой позиции.

Формула расчёта маржи при открытии сделки:

(Объём сделки × 100 000) / Кредитное плечо × Текущий курс базовой валюты

Например, выставляя рыночный ордер по валютной паре USD/CAD объёмом 0.05 лота, трейдер получит такие значения:

(0.05 × 100 000) / 40 × 1.34 = 167.5

Эта сумма отображается в строке «Маржа» терминала MetaTrader 5. Значение будет меняться в зависимости от того, в какую сторону идёт цена. Здесь же можно посмотреть остаток свободных средств («Свободная маржа»). Если сделок открывается несколько, рассчитать маржу нужно по каждой, а затем сложить значения.

Каковы риски при торговле с кредитным плечом?

Открывая сделки с надеждой на быстрый заработок и без чёткой торговой стратегии, трейдер понятия не имеет, что будет делать при развороте цены против него. Чем больше цена продвинется в противоположном направлении, тем скорее наступит стоп-аут, дилер принудительно закроет позиции, а депозиту будет нанесён урон.

Для эффективной торговли с кредитным плечом стоит придерживаться следующих рекомендаций:

•          не открывать сделки хаотично, без учёта размера депозита;

•          рассчитывать уровень риска для каждой сделки и не превышать рекомендованный риск;

•          иметь собственную торговую систему и периодически проверять её работоспособность;

•          анализировать сделки и создавать отчёты для выявления слабых мест в торговле;

•          после убытка не пытаться отыграться, выставляя ордера с большими объёмами — это грозит ещё большим убытком.

Начиная торговлю с кредитным плечом, трейдер должен детально изучить, как оно работает, и научиться рассчитывать его размер для своей стратегии.

Резюме

Торговля с кредитным плечом на рынке forex выгодна как брокеру или дилеру, так и его клиентам. Это позволяет даже при небольшом депозите получать значительную прибыль и ускоряет наращивание депо без внешних вложений.

Суть кредитного плеча в том, что дилер или брокер предоставляет трейдеру финансовый рычаг, который многократно увеличивает объём открываемой сделки. Заёмные средства называются маржой и до закрытия позиции замораживаются на торговом счёте трейдера. Таким образом, сумма свободных средств уменьшается на размер маржи.

При торговле с плечом риски значительно повышаются, в частности, есть вероятность принудительного закрытия всех сделок по стоп-ауту и потери депозита. Поэтому трейдеру следует придерживаться системы мани-менеджмента (управления капиталом) и не превышать разумный уровень риска.

Кредитное плечо — что это?

Кредитное плечо — это отношение Вашего депозита к лоту, с которым Вы работаете. Т.е. имея на депозите 100$, Вы можете совершить сделку с лотом в 10 000, и тогда оно будет равно 1 к 100. Если же Вы выставите лот в 5 000, то кредитное плечо будет 1 к 50 и т.д. Максимально же оно может принимать значение 1 к 200.

Кредитное плечо устанавливается автоматически в зависимости от того, с каким лотом Вы будете работать.

Какие вопросы часто возникают по кредитному плечу?

Периодически со стороны клиентов возникают такие вопросы: «Как же так! Все говорят, что плечо 1:200 – это очень рискованно! Почему FOREX CLUB ввергает клиентов в убытки? А вот на Западе торгуют плечом не более 1:20!…» (= «А в Англии ружья кирпичом не чистят!…»).

• Кредитное плечо ВООБЩЕ – это отношение торгуемого объема к объему собственных средств трейдера.
• Максимальное кредитное плечо – это максимальное отношение. ИМЕННО ЕГО УКАЗЫВАЮТ в рекламной информации, считая, что все трейдеры понимают, о чем идет речь. Именно на этом ярком примере мы чаще всего показываем на семинарах, каков максимальный возможный доход трейдера при росте цены на 100 пунктов.
• А плечо в КОНКРЕТНОЙ ситуации – это именно отношение ТЕКУЩЕГО РЕАЛЬНО ВЫБРАННОГО объема сделки к ТЕКУЩЕМУ объему собственных средств трейдера.

В КОНКРЕТНОЙ СИТУАЦИИ КЛИЕНТ САМ ВЫБИРАЕТ ПЛЕЧО – от 1:1 до 1:200! Единственное ограничение для него сверху – это максимальное плечо. В случае нашей системы – это 1:200.

Плечо 1:200 — это когда при депозите 1.000 долларов покупается максимальный лот 200.000. Но это – РИСК! Именно поэтому специалисты фондовики рекомендуют торговать так, чтобы риск был не более 5% капитала, — это равносильно не только уменьшению стопа, но и иногда — уменьшению кредитного плеча до минимальных значений (уменьшается объем сделки, цена пункта – а с нею и возможный убыток). С другой стороны, если система имеет хорошую вероятность свершения прибыльной сделки, можно увеличивать торгуемые лоты, то есть использовать более высокое кредитное плечо (например, В. И.Сафин допускает, что внутри дня при определенных условиях можно торговать лотом размером 1/4-1/3 от максимального, пользуясь плечом 1:25-1:30).

Неправильно считать, что при ДЕКЛАРИРУЕМОМ ПЛЕЧЕ РАЗМЕРОМ 1:200 нельзя торговать с плечом 1:50. Покупая при депозите 1.000 контракт величиной 50.000, трейдер пользуется кредитом. И этот кредит приводит к тому, что объем сделки в 50 раз превосходит размер депозита. Кредитное плечо в данной конкретной ситуации становится равным 1:50.

КРЕДИТНОЕ ПЛЕЧО ЕСТЬ ТОГДА, КОГДА ЕСТЬ КРЕДИТ.

Если, имея 10.000 на счете, трейдер купит мини-контракт размером 10.000, то только в этом случае он будет торговать без плеча (1:1).

Если клиент, имея 100.000, будет торговать контрактом размером 10.000, 50.000 или 100.000, то получится, что торговля ведется собственными средствами без использования кредитного плеча вообще.

Итого, при депозите 1.000 кредитное плечо соответствует определенному контракту следующим образом:

• сделка объемом 10. 000 – кредитное плечо 1:10 (1.000:10.000)
• 20.000 – 1:20
• 30.000 – 1:30
• 50.000 – 1:50
• 80.000 – 1:80
• 200.000 – 1:200

Наша система обслуживания клиентов позволяет клиенту выбирать кредитное плечо от 1:1 до 1:200. И делается это АВТОМАТИЧЕСКИ ПРИ ВЫБОРЕ ОБЪЕМА СДЕЛКИ КЛИЕНТОМ.

В свете этого:

• клиент может сам выбирать плечо от 1:1 до 1:200, исходя из конкретной сделки;
• ему не нужно писать нам никаких заявлений о предоставлении плеча, например, 1:20!
• понятие объема сделки и понятие кредитного плеча – неотъемлемые спутники друг друга.

Что такое финансовый рычаг и почему он важен?

Что такое финансовый рычаг?

Финансовый рычаг возникает в результате использования заемного капитала в качестве источника финансирования при инвестировании в расширение базы активов фирмы и получение прибыли на рискованный капитал. Кредитное плечо — это инвестиционная стратегия использования заемных денег, в частности, использования различных финансовых инструментов или заемного капитала, для увеличения потенциальной отдачи от инвестиций.

Кредитное плечо также может относиться к сумме долга, которую фирма использует для финансирования активов.

Ключевые выводы

• Кредитное плечо относится к использованию долга (заемных средств) для увеличения доходов от инвестиций или проекта.
• Инвесторы используют кредитное плечо для увеличения своей покупательной способности на рынке.
• Компании используют заемные средства для финансирования своих активов — вместо выпуска акций для привлечения капитала компании могут использовать заемные средства для инвестирования в бизнес-операции в попытке увеличить акционерную стоимость.
• Существует ряд коэффициентов финансового рычага для оценки рискованности положения компании, наиболее распространенными из которых являются отношение долга к активам и долга к собственному капиталу.
• Злоупотребление кредитным плечом может иметь серьезные последствия, поскольку некоторые считают, что оно сыграло роль в глобальном финансовом кризисе 2008 года.

Кредитное плечо

Понимание финансового кредитного плеча

Кредитное плечо — это использование долга (заемного капитала) для осуществления инвестиций или проекта. В результате умножается потенциальная отдача от проекта. В то же время кредитное плечо также умножит потенциальный риск снижения в случае, если инвестиции не окупятся. Когда кто-то называет компанию, имущество или инвестиции с высокой долей заемных средств, это означает, что у объекта больше долга, чем собственного капитала.

Концепция кредитного плеча используется как инвесторами, так и компаниями. Инвесторы используют кредитное плечо, чтобы значительно увеличить прибыль, которую можно получить от инвестиций. Они усиливают свои инвестиции, используя различные инструменты, включая опционы, фьючерсы и маржинальные счета. Компании могут использовать кредитное плечо для финансирования своих активов. Другими словами, вместо выпуска акций для привлечения капитала компании могут использовать заемное финансирование для инвестирования в бизнес-операции в попытке увеличить акционерную стоимость.

Инвесторы, которым неудобно использовать кредитное плечо напрямую, имеют множество способов косвенного доступа к кредитному плечу. Они могут инвестировать в компании, которые используют заемные средства в ходе своей обычной деятельности для финансирования или расширения операций, не увеличивая свои расходы.

Кредитное плечо могло сыграть роль в мировом финансовом кризисе 2008 года. Некоторые считают, что вместо того, чтобы довольствоваться скромной прибылью, инвестиционные компании и заемщики стали жадными, открыли позиции с использованием заемных средств и вызвали серьезные рыночные последствия, когда их инвестиции с использованием заемных средств не достигли цели.

Расчет кредитного плеча

Существует целый набор финансовых коэффициентов левериджа, используемых для расчета того, сколько долга компания использует в попытке максимизировать прибыль. Несколько общих коэффициентов кредитного плеча перечислены ниже.

Отношение долга к активам

Отношение долга к активам = общий долг / общие активы

Компания может проанализировать свой левередж, увидев, какой процент ее активов был приобретен с использованием долга. Компания может вычесть отношение долга к активам на 1, чтобы найти отношение собственного капитала к активам. Если отношение долга к активам высокое, компания полагалась на заемные средства для финансирования своих активов.

Отношение долга к собственному капиталу

Отношение долга к собственному капиталу = общий долг / общий капитал

Вместо того, чтобы смотреть на то, чем владеет компания, компания может измерять левередж, строго глядя на то, как финансируются активы. Отношение долга к собственному капиталу используется для сравнения того, что компания заняла, по сравнению с тем, что она привлекла от частных инвесторов или акционеров.

Отношение долга к собственному капиталу больше единицы означает, что у компании больше долга, чем собственного капитала. Однако это не обязательно означает, что компания имеет высокую долю заемных средств. Каждая компания и отрасль, как правило, работают определенным образом, что может гарантировать более высокий или более низкий коэффициент. Например, начинающие технологические компании могут испытывать трудности с получением финансирования и часто вынуждены обращаться к частным инвесторам. Таким образом, отношение долга к собственному капиталу на уровне 0,5 все еще можно считать высоким для этой отрасли по сравнению с другими.

Отношение долга к EBITDA

Долг к EBITDA = Общий долг / Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации

Компания также может сравнить свой долг с доходом, который она получает за данный период. Компания захочет знать, что долг по отношению к операционному доходу является контролируемым; поэтому обычно вместо чистой прибыли используется EBITDA. Компания с высоким отношением долга к EBITDA имеет больший вес по сравнению с тем, что она производит. Чем выше отношение долга к EBITDA, тем больше рычагов у компании.

Множитель капитала

Множитель капитала = Общие активы / Общий капитал

Хотя задолженность не учитывается напрямую в мультипликаторе собственного капитала, она по своей сути включена в общую сумму активов, а общая сумма собственного капитала напрямую связана с общей задолженностью. Мультипликатор собственного капитала пытается понять вес собственности компании, анализируя, как финансируются активы. Компания с низким мультипликатором собственного капитала профинансировала большую часть своих активов за счет собственного капитала, что означает, что они не имеют высокой доли заемных средств.

Анализ DuPont использует «мультипликатор собственного капитала» для измерения финансового рычага. Мультипликатор собственного капитала можно рассчитать, разделив общие активы фирмы на ее общий капитал. После подсчета можно умножить финансовый леверидж на общий оборот активов и норму прибыли, чтобы получить рентабельность собственного капитала.

Например, если публично торгуемая компания имеет общие активы на сумму 500 миллионов долларов и акционерный капитал на сумму 250 миллионов долларов, то мультипликатор собственного капитала равен 2,0 (500 миллионов долларов / 250 миллионов долларов). Это показывает, что компания профинансировала половину своих активов за счет собственного капитала. Следовательно, более высокие мультипликаторы капитала предполагают больший финансовый рычаг.

Степень финансового рычага (DFL)

Степень финансового рычага = % изменения прибыли на акцию / % изменения EBIT

Фундаментальный анализ использует степень финансового рычага. Степень финансового рычага рассчитывается путем деления процентного изменения прибыли компании на акцию (EPS) на процентное изменение ее прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) за период. Цель DFL — понять, насколько чувствительна прибыль компании на акцию к изменениям операционной прибыли. Более высокий коэффициент будет указывать на более высокую степень левериджа, а компания с высоким DFL, вероятно, будет иметь более волатильную прибыль.

Коэффициент потребительского кредитного плеча

Потребительский леверидж = общий долг домохозяйства / располагаемый доход

Приведенные выше формулы используются компаниями, которые используют кредитное плечо для своих операций. Однако домохозяйства также могут использовать кредитное плечо. Взяв долг и используя личный доход для покрытия процентных платежей, домохозяйства также могут использовать заемные средства.

Потребительский левередж получается путем деления долга домохозяйства на его располагаемый доход. Домохозяйства с более высоким рассчитанным потребительским левереджем имеют большую степень долга по сравнению с тем, что они зарабатывают, и поэтому имеют высокий левередж. Потребители могут в конечном итоге столкнуться с трудностями при получении кредита, если их потребительский левередж станет слишком высоким. Например, кредиторы часто устанавливают ограничения отношения долга к доходу, когда домашние хозяйства обращаются за ипотечными кредитами.

Финансовые коэффициенты имеют наибольшую ценность при сравнении с течением времени или с конкурентами. Будьте внимательны при анализе коэффициентов левериджа разных компаний, так как разные отрасли могут требовать разных структур финансирования.

Преимущества кредитного плеча

Инвесторы и трейдеры используют кредитное плечо в первую очередь для увеличения прибыли. Победители могут стать экспоненциально более прибыльными, когда ваши первоначальные инвестиции умножаются на дополнительный авансовый капитал. Кроме того, использование кредитного плеча позволяет вам получить доступ к более дорогим вариантам инвестирования, к которым у вас не было бы доступа в противном случае с меньшим объемом первоначального капитала.

Кредитное плечо можно использовать в краткосрочных ситуациях с низким риском, когда требуется большой капитал. Например, во время поглощений или выкупов у растущей компании может возникнуть краткосрочная потребность в капитале, что приведет к сильным возможностям роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе. В отличие от использования дополнительного капитала для рискованных начинаний, кредитное плечо позволяет умным компаниям использовать возможности в идеальные моменты с намерением быстро выйти из своей позиции с кредитным плечом.

Ограничения кредитного плеча

Если выигрышные инвестиции усиливаются, то и убыточные инвестиции увеличиваются. Использование кредитного плеча может привести к гораздо более высокому риску убытков, что иногда приводит к потерям, превышающим ваши первоначальные капиталовложения. Кроме того, брокеры и контрактные трейдеры будут взимать комиссионные, надбавки и маржинальные ставки. Даже если вы проиграете в своей сделке, вам все равно придется платить дополнительные сборы.

У кредитного плеча также есть потенциальная обратная сторона сложности. Инвесторы должны быть осведомлены о своем финансовом положении и рисках, которые они унаследуют при открытии позиции с использованием заемных средств. Это может потребовать дополнительного внимания к своему портфелю и внесения дополнительного капитала, если на их торговом счете недостаточно средств в соответствии с требованиями их брокера.

Кредитное плечо

Плюсы

• Выигрышные инвестиции увеличиваются, что может привести к значительной прибыли.

• Создает больше возможностей для доступа инвесторов к более дорогим торговым возможностям (снижает входные барьеры).

• Может использоваться в стратегических целях для компаний, нуждающихся в краткосрочном финансировании для приобретения или выкупа.

Минусы

• Убыточные инвестиции увеличиваются, что может привести к серьезным потерям.

• Дороже других видов торговли

• Приводит к выплате комиссий, маржинальных ставок и контрактных надбавок независимо от успеха сделки.

• Более сложный для торговли, который может потребовать дополнительного капитала и времени в зависимости от потребностей портфеля.

Кредитное плечо и маржа

Маржа — это особый тип кредитного плеча, который включает использование существующей денежной позиции или позиции по ценным бумагам в качестве залога, используемого для увеличения покупательной способности на финансовых рынках. Маржа позволяет вам занимать деньги у брокера под фиксированную процентную ставку для покупки ценных бумаг, опционов или фьючерсных контрактов в ожидании получения существенно высокой прибыли.

Таким образом, вы можете использовать маржу для создания кредитного плеча, увеличивая свою покупательную способность на маржинальную сумму — например, если залог, необходимый для покупки ценных бумаг на сумму 10 000 долларов, составляет 1000 долларов, у вас будет маржа 1:10 (и 10-кратное кредитное плечо).

Пример кредитного плеча

Компания была создана с инвестициями инвесторов в размере 5 миллионов долларов, при этом собственный капитал компании составляет 5 миллионов долларов — это деньги, которые компания может использовать для работы. Если компания использует заемное финансирование, заняв 20 миллионов долларов, у нее теперь есть 25 миллионов долларов для инвестиций в бизнес-операции и больше возможностей для увеличения стоимости для акционеров.

Например, автопроизводитель может занять деньги, чтобы построить новый завод. Новый завод позволит автопроизводителю увеличить количество выпускаемых автомобилей и увеличить прибыль. Вместо того, чтобы ограничиваться только 5 миллионами долларов от инвесторов, компания теперь имеет в пять раз большую сумму, которую можно использовать для роста компании.

Эти типы позиций с кредитным плечом постоянно встречаются на финансовых рынках. Например, в марте 2022 года Apple в третий раз выпустила «зеленые облигации» на сумму 4,7 млрд долларов. Используя заемное финансирование, Apple может расширить низкоуглеродное производство, возможности переработки и использование безуглеродного алюминия. Если бы стратегия привела к большему доходу, чем стоимость облигаций, Apple успешно использовала бы свои инвестиции.

Что такое финансовый рычаг?

Финансовый леверидж — это стратегическое стремление занять деньги для инвестирования в активы. Цель состоит в том, чтобы прибыль на эти активы превышала стоимость заемных средств, которые заплатили за эти активы. Цель финансового рычага — увеличить прибыльность инвестора, не требуя от него использования дополнительного личного капитала.

Что является примером финансового рычага?

Примером финансового рычага является покупка сдаваемого в аренду имущества. Если инвестор вносит только 20%, он берет оставшиеся 80% стоимости для приобретения недвижимости у кредитора. Затем инвестор пытается сдать недвижимость в аренду, используя доход от аренды для выплаты основного долга и долга, причитающегося каждый месяц. Если инвестор может покрыть свои обязательства за счет полученного дохода, он успешно использовал рычаги для получения личных ресурсов (т.е. права собственности на дом) и потенциального остаточного дохода.

Как рассчитывается финансовый рычаг?

Финансовый рычаг можно рассчитать несколькими способами. Существует набор финансовых коэффициентов, называемых коэффициентами левериджа, которые анализируют уровень задолженности компании по отношению к различным активам. Двумя наиболее распространенными коэффициентами финансового рычага являются отношение долга к собственному капиталу (общий долг/общий капитал) и долг к активам (общий долг/общие активы).

Что такое хороший коэффициент финансового рычага?

У каждого инвестора и компании есть личные предпочтения в отношении того, что определяет хороший коэффициент финансового рычага. Некоторые инвесторы не склонны к риску и хотят минимизировать уровень своего долга. Другие инвесторы рассматривают кредитное плечо как возможность и доступ к капиталу, который может увеличить их прибыль.

Как правило, отношение долга к собственному капиталу больше единицы означает, что компания решила взять больше долга, чем финансировать через акционеров. Хотя это не так уж и плохо, это означает, что компания может нести больший риск из-за негибких долговых обязательств. Компания также может столкнуться с более высокими затратами на получение кредита, если в будущем она снова потребует еще один кредит. Однако больше прибыли остается за собственниками, поскольку их доля в компании не распределяется между большим числом акционеров.

Почему важно использовать финансовый рычаг?

Финансовый рычаг важен, поскольку он создает возможности для инвесторов. Эта возможность сопряжена с риском, и часто рекомендуется, чтобы новые инвесторы хорошо понимали, что такое кредитное плечо и каковы потенциальные недостатки, прежде чем открывать позиции с кредитным плечом. Финансовый левередж можно использовать стратегически, чтобы позиционировать портфель так, чтобы он извлекал выгоду из победителей и еще больше страдал, когда инвестиции портились.

Что такое кредитное плечо при торговле акциями? В чем смысл?

Делиться

• Вверх

Платформа BBVA Trader предоставляет различные инструменты и специализированный контент тем клиентам, которые хотят более подробно узнать о мире трейдинга. Использование кредитного плеча для торговли акциями — это тип транзакции, который поддерживается платформой BBVA Trader, которая также предоставляет соответствующую информацию, которую необходимо знать всем, кто применяет этот подход к торговле.

Чтобы понять, как работают эти виды сделок, важно начать с определения понятия   «рычаг» . Кредитное плечо — это торговый механизм, который инвесторы могут использовать для увеличения своего присутствия на рынке, позволяя им платить меньше, чем полная сумма инвестиций. Следовательно, использование кредитного плеча в сделках с акциями позволяет трейдеру занять большую позицию по акциям без необходимости платить полную покупную цену. Трейдер использует кредит, предоставленный брокером, так что ему или ей нужно заплатить только процент от стоимости сделки.

Любой инвестор, который хочет использовать кредитное плечо при торговле акциями, должен знать следующие термины:

• Покупательная способность: сумма, которой располагает инвестор, включая кредитное плечо, для покупки ценных бумаг. Следовательно, он больше, чем баланс его или ее счета.
• Покрытие или коэффициент риска: фундаментальный показатель, о котором инвестор всегда должен помнить. Он представляет собой отношение чистого остатка на счете к сумме кредитного плеча, деньгам, которые должны быть выплачены.
• Маржинальные требования: если покрытие или коэффициент риска падает ниже минимального требования для поддержания позиции с кредитным плечом, BBVA Trader выдает так называемое «маржинальное требование», предупреждая инвестора о том, что его или ее чрезмерный риск представляет собой риск, превышающий уровни, разрешенные банком.
• Закрытие позиций: это происходит после того, как BBVA отправила соответствующие предупреждения об уровнях воздействия — маржин-коллы — и начала отменять все отложенные ордера клиента, ордера, размещенные на рынке, но еще не исполненные. Если сумма кредитного плеча по-прежнему не была покрыта на 100% после отмены этих ордеров, позиции инвестора по акциям в портфеле будут автоматически закрыты в определенной последовательности. Чтобы запланировать закрытие этих позиций, система использует подход, называемый ЛИФО (последний пришел, первый ушел). Начиная с самых последних приобретенных акций, они продаются до тех пор, пока коэффициент покрытия не достигнет приемлемого уровня. Важно понимать, что это автоматическое закрытие позиций BBVA не должно рассматриваться как стоп-лосс или рыночный защитный ордер для инвестора. Инвестор сам должен управлять своими рыночными рисками, закрывая позиции до того, как коэффициент покрытия достигнет минимально необходимого уровня.

Пользователям BBVA Trader доступна услуга торговли с кредитным плечом, которая позволяет им размещать заказы на определенные финансовые инструменты без необходимости взимать или блокировать средства на своем счете, эквивалентные 100 процентам стоимости инвестиций.

Использование кредитного плеча для операций с акциями сопряжено с риском, так как может привести к очень высоким убыткам и постоянным выплатам со стороны инвестора.