кто такие арбитражники и как им добиться инвестиций? – AIN.UA
22 Июня, 2021, 15:00
4226
Читать на UA
«Когда идешь на дракона, можно с горящими глазами с деревянной палкой ринуться в бой, а можно сперва найти тех, кто расскажет о слабых местах противника и палку наточит», — в этом убеждена арбитражная команда Simpler, в которую инвестировала компания Boosta. Они искали не просто инвестиции, а операционную и финансовую экспертизу. Как найти своего инвестора, команда рассказывает в этом материале.
Digital-маркетинг объединяет в себе различные направления: контекстная и таргетированная реклама, SEO, SMM и так далее. А существуют специалисты, объединяющие навыки работы сразу с несколькими источниками трафика — так называемые арбитражники.
Арбитражники — это специалисты по работе с трафиком, которые привлекают пользователей с оплатой за целевое действие.
В текущих реалиях работы с трафиком, уже не так часто встретишь соло-специалистов, работающих в одиночку. Из-за высокой стоимости расходников и сложной инфраструктуры, необходимой для работы с трафиком, специалисты объединяются в арбитражные команды. В рекламу они вкладывают собственный бюджет, а вознаграждение получают по факту достижения результата. Доход зависит от ряда факторов, основные из которых: себестоимость привлечения и платежеспособность пользователя.
Александр Стрельников, product-менеджер арбитражного стартапа Simpler, в который инвестировала компания Boosta
Бизнес-модель проста, но чревата рисками.
Один из которых — ограничения в финансовых инструментах. Заработать на хлеб с маслом возможно, но чтобы построить серьезный бизнес, нужны серьезные вливания. И речь не только о возможностях рекламного бюджета. Часто таким командам не хватает технической экспертизы, менеджерских навыков или отлаженных финансовых процессов. И тогда приходится сделать выбор: оставаться на достигнутом уровне или идти на поиски вложений со стороны. Мы верим, что бизнес от самозанятости отличается объемом и порядком цифр. Поэтому наша команда решила расти.
В этой статье мы на личном примере покажем, где арбитражникам искать инвестиции, как доказать свою ценность на питче, чего ждут от вас инвесторы, на какую помощь можно рассчитывать и с какими сложностями предстоит столкнуться при масштабировании.
Ищите верных союзников
Наша история стандартна. Мы были вполне себе успешной, но небольшой арбитражной командой, работающей на скромных объемах. На определенном этапе мы поняли, что для развития нужны инвестиции.
По нашим предварительным подсчетам, благодаря внешним вложениям мы могли бы дорасти до намеченной цели за 6 месяцев, а без них, стиснув зубы, пришлось бы работать лет 5.
Мы выбрали путь инвестиций, поскольку знакомы с кейсами, когда команды в желании развиваться самостоятельно продают имущество, разрываются на нескольких работах, чтобы покрывать расходы своего бизнеса. Бывают талантливые соло-арбитражники, которые ежемесячно зарабатывают порядка $10 000, но в текущих реалиях, это скорее исключение, чем правило. Для входа в эту нишу нужна серьезная инфраструктура: мобильные приложения, трекеры, аккаунты, платежные решения и множество сопутствующего софта. Для создания и поддержания всего этого нужна команда.
Если отбросить вариант самостоятельного развития, рост арбитражной команды возможен в таких случаях:
- Слияние с другой профильной командой
Если у вас небольшая арбитражная команда, вы можете объединиться с ребятами покрупнее, чтобы усилить друг друга.
Из преимуществ — вы становитесь частью уже отлаженных процессов, поэтому меньше будет проблем с выстраиванием операционки. С другой стороны, это ограничит вашу свободу. Перестроить процессы под себя будет практически нереально. Поэтому такой вариант может быть вашим, если вы готовы подстраиваться.
- Привлечение инвестиций от непрофильных бизнесов
Инвестиции можно найти и у непрофильного оффлайн-бизнеса. В этом случае нужно быть готовым к тому, что ваш инвестор будет максимально далек от IT и скорее всего он не будет понимать процессов или окупаемости бизнеса. У такого инвестора могут быть завышены ожидания от бизнеса, связанного с онлайн-продвижением. Этот вариант вам подойдет только в случае, если вы сильны в каждом аспекте арбитражного бизнеса и готовы решать вопросы самостоятельно. Тут важно четко проговорить с инвестором его ожидания и реальные сроки достижения первых результатов, чтобы потом не было недовольства и недопонимания с обеих сторон.
- Привлечение инвестиции от профильных бизнесов
Хороший, однако тяжелый в реализации вариант. В этом случае вместе с деньгами вы получите и экспертизу. Чем более профильный бизнес в вас инвестирует, тем лучше. Маленьким командам еще не знакомы “ошибки роста” — их только предстоит пройти. Расширяясь, любой бизнес сталкивается со множеством сложностей, о которых в начале стартап может даже не подозревать. К примеру, как отладить менеджмент большой команды или операционные процессы. А инвестор, который знаком со спецификой вашей ниши и уже не первый год в ней работает, сможет подсказать, как обойти “грабли” и как выбраться из проблем с минимальными потерями. Проще говоря, это SMART money — помощь не только финансами, но и экспертизой. В общем, когда идешь на дракона, можно с горящими глазами с деревянной палкой ринуться в бой, а можно сперва найти тех, кто расскажет о слабых местах противника и палку наточит. Такого инвестора стоит искать среди фондов и компаний, работающих со сферой онлайн-продвижения.
Так мы и сделали.
И тут мы все же столкнулись с дилеммой, стоит ли объединяться с кем-то внешним, ведь в таком случае придется делиться долями, влиянием на команду, возможностью принимать решения. Многих это смущает, и мы не исключение. Отметим сразу — решая этот вопрос, наша команда стала в два раза меньше.
Не пренебрегайте очевидным
Инвесторы обычно не прячутся. О людях, готовых в вас вложиться, можно прочесть на профильных медиа, с ними можно познакомиться на конференциях или найти их по рекомендациям коллег. В крайнем случае можно пройтись по сайтам компаний, работающих в вашей нише — часто они прямо пишут, что готовы инвестировать. Вариантов много.
Также сейчас среди бизнесменов набирает обороты менторство. Поэтому нужно общаться даже с конкурентами. Не поверите, как много арбитражных команд могут поделиться советом и проконсультировать.
Алексей Мельниченко, product-менеджер арбитражного стартапа Simpler
Как мы нашли своего инвестора? Услышали от спикера одного из вебинаров ключевые слова: “Я готов инвестировать”.
Тогда мы уже знали, что инвестор — это СЕО IT-компании, работающей с онлайн-продвижением — наш профиль. Поэтому, долго не церемонясь, нашли его в Facebook и написали, кто мы, чем занимаемся и куда хотим развиваться. А в ответ получили приглашение на встречу. Все предельно просто. На самом деле, это был наш первый предметный разговор об инвестициях — и сразу в точку.
Поэтому не стоит пренебрегать силой социальных сетей. Пишите владельцам компаний напрямую. Многие из них ищут объекты для инвестирования для диверсификации бизнеса. А значит они ищут амбициозных людей, которые готовы взять это направление под себя. Поэтому не стоит бояться — просто приходите и спрашивайте.
Будьте осторожны со своими желаниями
Если вы рассчитываете на долгосрочное сотрудничество, подбирайте команды, с которыми у вас не будет конфликта интересов. Помните, что не только инвесторы выбирают вас, но и вы их. Ведь вы — именно те, кто потенциально принесет инвестору дополнительный источник дохода.
Необходимая экспертиза
Рекомендуем выбирать бизнес из вашей ниши. Даже если инвестор работает не с арбитражем, а в IТ в принципе, вы уже будете говорить на одном языке. Ведь ниша динамичная, поэтому ее понимание — важный фактор.
Собственные цели
Определите свои приоритеты и от этого подбирайте инвестора. Мы преднамеренно не обращались в классические фонды — сторонились бюрократизации. Нам было важно найти партнеров для долгосрочного сотрудничества, поэтому не писали всем подряд. В сердцах хотели найти инвестора, который будет общаться не с позиции силы, а лояльно и открыто. Это нам удалось найти в Boosta. Первая встреча проходила больше в менторском ключе — мы узнали, что и как необходимо доработать, как наш бизнес может развиваться. Нам задавали вопросы, на каких условиях мы готовы сотрудничать. Это отношение подкупило. К тому же мы понимали, что у Boosta есть крупная финансовая экспертиза. Они знали, как органично выйти на крупные масштабы, а это именно то, что нас интересовало.
Когда мы шли за инвестициями, не рассчитывали на единоразовый платеж. Мы понимали, что для бизнеса нужна команда, отлаженные операционные процессы, а значит все постепенно: немного в минус, выход в ноль, а потом и в плюс. Если ваша цель — выстроить собственное дело, о разделении прибыли стоит думать в последнюю очередь. Начните с определения общих целей, выбора инструментов и создания плана по достижению с четкими сроками. А дальше можно говорить о суммах — они напрямую зависят от ваших целей.
К примеру, вы хотите в течение года заработать миллион. Значит, начните с анализа вашей динамики, оцените, насколько больше усилий вы готовы прикладывать — и поймете какие инвестиции вам нужны. Но будьте готовы, что большие суммы не гарантируют, что вы сможете найти достаточное количество людей, чтобы осилить новые проекты. Или, расширяя команду, можно обнаружить проблемные зоны по операционной части, что замедлит работу и будет чревато потерей денег.
Нам кажется, что на первых порах стартапу стоит занижать свои амбиции, обдуманно идти к цели и двигаться постепенно.
Определите для себя входной минимум для роста, параллельно наращивая команду и процессы, затем постепенно увеличивайте сумму, но уже подкрепляя запрос реальными результатами. Такое развитие поможет адаптироваться, качественнее выстроить инфраструктуру, чтобы в будущем на больших суммах не слить средства из-за неотработанных процессов.
Продавайте свой опыт
На питче мы объяснили свою бизнес модель, обосновали, в какие сроки можем дойти до каких финансовых показателей, подкрепив это фактическими результатами в динамике. Обычно инвестор хочет видеть команду, которая не просто пытается, а понимает план действий и видит четкую цель. Доказать это довольно просто, если вы не только менеджер, но и сами занимаетесь арбитражем, знаете, как работать в плюс. Покажите, что вы — готовый продукт, который нужно только масштабировать.
Презентации для питча в стандартном его представлении мы не делали. Ограничились Excel-таблицей с описанием команды и основными прогнозами по финансовому росту.
То есть фактически мы описали MVP со сроками и потенциальными результатами. Понятное дело, там было много ошибок — мы не могли предусмотреть все расходы, которые ожидают на больших объемах, ведь планы и прогнозы мы строили непосредственно на своем опыте. Отсюда исходит следующий совет — постарайтесь умерить амбициозность прогнозов при планировании.
От первого сообщения до начала совместной работы прошел месяц. В этом еще один плюс инвестирующих компаний — меньше бумажной волокиты и формальностей.
Будьте готовы выйти за рамки
Помимо стандартных вопросов о проекте и показателях вам стоит подготовиться к неожиданностям. С большой долей вероятности до вас у инвесторов был опыт подобных питчей, а также проб и ошибок с другими командами. Поэтому у каждого может быть свой метод отбора. Мы поделимся вопросами, которые задавали нам. Возможно, они помогут вам еще лучше подготовиться и понять свой продукт.
Вопрос 1. Чего вы хотите от инвестора?
Денег? Это один разговор.
Экспертизы? Это другой. Всего сразу — третий. В зависимости от личных ожиданий будет отстраиваться ваша модель построения бизнеса. К примеру, цели развития команды и максимального заработка одновременно — несопоставимы. Особенно на первых этапах проекта.
Экспертизы? Это другой. Всего сразу — третий. В зависимости от личных ожиданий будет отстраиваться ваша модель построения бизнеса. К примеру, цели развития команды и максимального заработка одновременно — несопоставимы. Особенно на первых этапах проекта.Вопрос 2. Чем вы готовы пожертвовать ради цели?
Обычно не все готовы к такому вопросу. Мы, к примеру, на питче назвали очень завышенную сумму, которую в итоге пришлось пересмотреть. Поэтому всегда стоит быть готовым к контрасту между ожиданиями и реальностью.
Многие хотят зарабатывать миллионы, но мало кто понимает, каких усилий это потребует. А даже если понимает, то не всегда отдает себе отчет, какими частями своей жизни придется пожертвовать для реализации цели. Порефлексируйте, как соотносится цель и усилия, которые вы готовы приложить.
Вопрос 3. Вы готовы решать проблемы?
Всегда будьте готовы к неожиданностям, строя свой бизнес. И наличие инвестора не гарантирует, что все проблемы будут решены без вашего участия.
Большую часть работы все равно придется делать самостоятельно, даже если инвестор обещает поддерживать и помогать вам. Конечно, он в первую очередь заинтересован в вашем развитии, поэтому может поделиться контактами клиентов или полезными знакомствами. Однако вся ответственность за результат — на вас.
Вопросов будет много. Но если вы арбитражник, не стоит бояться делиться деталями с инвестором. Не бойтесь, что вашу идею кто-то украдет и реализует без вас. Ведь бизнес-модель одна и та же, а значит успех во многом зависит именно от самого арбитражника. И опытный инвестор с бэкграундом, с большой долей вероятности будет гнаться именно за специалистами. Не идея стоит миллионы, а ее реализация. Фантазировать о единороге легко, а создать — сложнее. В арбитраже нет продукта, важен именно человеческий ресурс, а людей берут не за идею, а за опыт. Поэтому можно не бояться говорить про свой проект открыто.
И в завершении хотелось бы добавить — просто ищите своего инвестора.
И не бойтесь обращаться за помощью. Спрашивать — это не значит быть слабым. Это значит, что вы смотрите далеко и хотите стать еще лучше. Наш пример показал, что нужно просто знать свои цели и стучаться во все двери. Одним инвесторам будет важен ваш опыт, а другим — стремление работать и амбиции. У каждого свой взгляд на развитие бизнеса, вам нужно найти “своих” людей. Мы их нашли. Теперь ваша очередь.
А если наша история вас вдохновила, и вы хотите стать частью команды Simpler, мы всегда открыты для ребят с опытом в различных нишах. Сейчас мы в поиске медиабайеров с горящими глазами и готовностью к экспериментам. Если в этом описании вы узнали себя или своего знакомого, пишите на почту [email protected]
Своих людей мы готовы брать как в офис на full time, так и на фриланс. Готовы вкладывать в них душу, сердце и практически неограниченные рекламные бюджеты. Главное — это результат.
Присоединиться к Simpler
Все секреты про арбитражники без цензуры.
Подпишись на “Где Трафик”
2к+
Аналитика
18 мар, 2021 47к+ 2
Профессии в арбитраже трафика. Какие бывают? Кто они арбитражники в команде?
Привет, котаны! Весна и осень самые жаркие сезоны для HRов, и как же приятно знать, что к тебе не постучится в личку девушка, чтобы предложить тебе работу в офисе, печеньки и корпоративы. Это ли не самый страшный сон арбитрана? Тем не менее, арбитраж уже перестал быть диким заработком, и с каждым годом превращается в “культурную профессию”. Какие бывают профессии арбитражников, и чем они занимаются в команде, сегодня и рассмотрим.
арбитражники , арбитраж трафика , Арбитраж трафика , Арбитражники , CPA термины , словарь арбитражника , профессия
Прочитай за 8 минут
Свежие новости
13 дек, 2019 1к+ 0
Бей стаканы — я плачу: закрытая вечеринка от Webvork
Хей-хей, котаны! CPA-сеть Webvork собрала арбитражников под ночным киевским небом для подведения итогов уходящего года.
На закрытой вечеринке были только свои. Опытные арбитражники без утайки рассказали о своих провалах и достижениях, а также поделились планами на грядущий 2020 год.
арбитражники , вечеринка , CPA — сети , Арбитражники , Webvork , конференция по арбитражу
Прочитай за 4 минуты
Аналитика
05 авг, 2019 29к+ 0
Черный арбитраж трафика.
Разбираем обратную сторону CPA
Хола котаны! Продолжаем пополнять наш CPA словарь и сегодня открываем завесу на теневую сторону арбитража. С чем приходится сталкиваться каждому из нас на пути к заработку на новую Теслу. Открывай и читай 12 ночных кошмаров арбитражника, которые скрывает черная сторона арбитража трафика!
арбитражники , Лиды в партнерках , Арбитраж для новичков , Арбитражники , мошенничество в арбитраже , CPA термины , словарь арбитражника , черный арбитраж
Прочитай за 13 минут
Свежие новости
02 апр, 2019 1к+ 0
Facebook внедряет функцию под названием: Почему я это вижу?
Хей, котаны! Соцсеть объявила о том, что в новостной ленте скоро появится инструмент, объясняющий принцип отбора подходящих постов.
Facebook , арбитражники , таргетированная реклама , таргетированая реклама , Обновление Facebook , Арбитражники
Прочитай за 3 минуты
Свежие новости
26 мар, 2019 3к+ 0
Приглашаем арбитражников на профильную конференцию Sempro Conference 16 мая 2019, Киев
Хей, котаны! Какие планы на 16 мая? Где Трафик собирается на Sempro Conference 2019, ведь на конфе впервые появится отдельный поток для арбитранов, который мы приедем заценить.
арбитражники , арбитраж трафика , конференция , Арбитраж трафика , Арбитражники , Sempro , Sempro Conference 2019 , Sempro 2019
Прочитай за 9 минут
Аналитика
06 мар, 2019 60к+ 2
Сленг и аббревиатуры арбитражника.
Что это значит в арбитраже трафика?
Хола, котаны! Первый раздел серии “130 musthave CPA-термина и формул в работе настоящего арбитражника” посвящен самым распространенным терминам в арбитраже. Рассказываем, что такое апсейл, для чего нужны гембл прилки и кто определяет в какую категорию Tier-1, Tier-2, Tier-3 попадет страна. Заходи почитать!
арбитражники , арбитраж трафика , Гэмблинг , Арбитраж трафика , Арбитраж для новичков , гэмблинг , Арбитражники , CPA термины , словарь арбитражника , Гемблинг
Прочитай за 19 минут
Свежие новости
01 дек, 2018 2к+ 0
Арбитражник, вперед, на RACE!
Если вы любите конференции и кофе-брейки, поставьте отметку в календаре: в начале октября состоится RACE – выставка, посвященная партнерским программам.
Новости , арбитражники , арбитражник , конференции , RACE , конференция
Прочитай за 3 минуты
Свежие новости
30 ноя, 2018 2к+ 0
Уже скоро: турнир по покеру для вебмастеров!
Доставайте свои карты, господа — уже в эту пятницу состоится турнир по покеру для вебмастеров от KMA.
BIZ
покер , турнир , арбитражники , PokerStars , MA.BIZ POKER SUMMER CUP 2015 , TEXAS HOLDEM
Прочитай за 4 минуты
Интервью
29 ноя, 2018 7к+ 1
Под допросом: Неудачный Арбитраж
Дождались! И к нам пришел Неудачный Арбитраж… пришел и рассказал, как наарбитражить на жизнь в Тае, что такое арбитражная чуйка и как работать всего один час в день.
Поехали!
Интервью , арбитражники , интервью , неудачный арбитраж , арбитражник
Прочитай за 10 минут
Интервью
29 ноя, 2018 5к+ 0
Под допросом: Сергей Tony
1 млн долларов до июля 2016, время пошло – как только мы увидели статус арбитражника-сеошника Сергея, то сразу поняли, что хотим видеть его на своем допросе.
Хотите посмотреть, что из этого вышло?
Интервью , CPA , арбитражники , арбитражник , Tony , сеошник , Интернет-магазины
Прочитай за 19 минут
Интервью
29 ноя, 2018 12к+ 0
Под допросом: Арбитражный Доширак
Забудьте все, что вы знали о Дошираке – когда мы говорим об арбитраже, все становится с ног на голову, и даже Доширак несет пользу, добро и кейсы во имя Луны.
Для тех, кто не в теме – сегодня у нас в студии Богдан, овнер сообщества «Арбитражный Доширак».
Интервью , арбитражники , специалисты CPA , Арбитражный Доширак , Услуги
Прочитай за 18 минут
Обзоры
29 ноя, 2018 9к+ 2
Под прицелом: обзор CPA Daily — сервиса для подбора офферов
Привет, друзья! Сегодня у нас классная тема: сервис для подбора офферов CPA Daily, который поможет вам найти золотого оффера, почувствовать себя настоящим шпионом, ну и заколотить себе бабла.
А еще – сервис абсолютно бесплатный!
Партнерки , Обзоры , сервисы , арбитражники , партнерки , офферы , CPA Daily
Прочитай за 21 минуту
Определение, что они делают, примеры
К
Джеймс Чен
Полная биография
Джеймс Чен, CMT — опытный трейдер, инвестиционный консультант и стратег глобального рынка.
Узнайте о нашем редакционная политика
Обновлено 27 мая 2022 г.
Кто такой арбитр?
Арбитражёр — это тип инвестора, который пытается получить прибыль от неэффективности рынка. Эта неэффективность может относиться к любому аспекту рынка, будь то цена, дивиденды или регулирование. Наиболее распространенной формой арбитража является ценовой.
Арбитражеры используют неэффективность цен, совершая одновременные сделки, которые компенсируют друг друга, чтобы получить безрисковую прибыль. Арбитражер, например, будет искать расхождения в ценах между акциями, котирующимися на нескольких биржах, покупая недооцененные акции на одной бирже и одновременно продавая такое же количество переоцененных акций на другой бирже, таким образом получая безрисковую прибыль, поскольку цены на два обмена сходятся.
В некоторых случаях они также стремятся получить прибыль, превращая частную информацию в прибыль. Например, арбитражер по поглощению может использовать информацию о предстоящем поглощении, чтобы скупить акции компании и получить прибыль от последующего повышения цены.
Ключевые выводы
- Арбитражники — это инвесторы, которые используют любую неэффективность рынка. Они необходимы для обеспечения того, чтобы неэффективность между рынками была сглажена или оставалась минимальной.
- Арбитражники, как правило, опытные инвесторы, они должны быть внимательны к деталям и уметь рисковать.
- Арбитры чаще всего извлекают выгоду из расхождений в ценах между акциями или другими активами, зарегистрированными на нескольких биржах.
- В таком сценарии арбитражер может купить выпуск на одной бирже и продать его без покрытия на второй бирже, где цена выше.
Арбитраж
Понимание арбитражника
Арбитражники, как правило, очень опытные инвесторы, поскольку арбитражные возможности трудно найти и требуется относительно быстрая торговля. Они также должны быть ориентированы на детали и чувствовать себя комфортно с риском. Это связано с тем, что большинство арбитражных игр связаны со значительным риском.
Они также являются ставками в отношении будущего направления рынков.
Арбитражеры играют важную роль в функционировании рынков капитала, поскольку их усилия по использованию неэффективности цен позволяют поддерживать цены более точными, чем они были бы в противном случае.
Примеры арбитражных игр
В качестве простого примера того, что сделал бы арбитражер, рассмотрим следующее.
Акции компании X торгуются по цене 20 долларов США на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), в то время как в тот же момент они торгуются по цене, эквивалентной 20,05 доллара США, на Лондонской фондовой бирже (LSE). Трейдер может купить акции на NYSE и сразу же продать те же акции на LSE, получив общую прибыль в размере 5 центов на акцию за вычетом торговых издержек. Трейдер использует возможность арбитража до тех пор, пока у специалистов на NYSE не закончатся запасы акций компании X или пока специалисты на NYSE или LSE не скорректируют свои цены, чтобы свести на нет эту возможность.
Примером информационного арбитражера был Иван Ф. Боски. В 1980-х годах он считался мастером-арбитратором поглощений. Например, он получал прибыль, покупая акции компаний Gulf Oil и Getty Oil до того, как в этот период их купили соответственно California Standard и Texaco. Сообщается, что он зарабатывал от 50 до 100 миллионов долларов на каждой сделке.
Рост криптовалют предоставил арбитражникам еще одну возможность. Когда цена биткойна достигла новых рекордов, появилось несколько возможностей использовать расхождения в ценах между несколькими биржами, работающими по всему миру. Например, биткойн торговался с премией на криптовалютных биржах, расположенных в Южной Корее, по сравнению с биржами, расположенными в Соединенных Штатах. Разница в ценах, также известная как Kimchi Premium, была в основном из-за высокого спроса на криптовалюту в этих регионах. Криптотрейдеры получали прибыль за счет арбитража разницы в цене между двумя точками в режиме реального времени.
Как работает арбитраж в инвестировании, с примерами
Что такое арбитраж?
Арбитраж — это одновременная покупка и продажа одного и того же или подобного актива на разных рынках с целью получения прибыли от крошечных различий в заявленной цене актива.
Он использует краткосрочные колебания цен на идентичные или похожие финансовые инструменты на разных рынках или в разных формах.
Арбитраж существует как результат неэффективности рынка, и он одновременно использует эту неэффективность и устраняет ее.
Основные выводы
- Арбитраж — это одновременная покупка и продажа актива на разных рынках с целью использования крошечных различий в их ценах.
- Арбитражные сделки проводятся с акциями, товарами и валютой.
- Арбитраж использует неизбежную неэффективность рынков.
- Однако, используя неэффективность рынка, арбитраж приближает рынки к эффективности.
Понимание арбитража
Арбитраж может использоваться всякий раз, когда любые акции, товары или валюта могут быть куплены на одном рынке по заданной цене и одновременно проданы на другом рынке по более высокой цене. Ситуация создает возможность для безрисковой прибыли для трейдера.
Арбитраж обеспечивает механизм, гарантирующий, что цены не будут существенно отклоняться от справедливой стоимости в течение длительных периодов времени.
С развитием технологий стало чрезвычайно трудно получать прибыль от ошибок ценообразования на рынке. Многие трейдеры используют компьютеризированные торговые системы, предназначенные для отслеживания колебаний аналогичных финансовых инструментов. Любые неэффективные настройки ценообразования обычно быстро реагируют, и возможность устраняется, часто в считанные секунды.
Примеры арбитража
В качестве прямого примера арбитража рассмотрим следующее: акции компании X торгуются по 20 долларов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), в то время как в тот же момент они торгуются по 20,05 долларов на Лондонской фондовой бирже (LSE). .
Трейдер может купить акции на NYSE и сразу же продать те же акции на LSE, получив прибыль в размере 5 центов на акцию.
Трейдер может продолжать использовать этот арбитраж до тех пор, пока у специалистов на NYSE не закончатся запасы акций компании X, или пока специалисты на NYSE или LSE не скорректируют свои цены, чтобы свести на нет эту возможность.
Типы арбитража включают риск, розничный, конвертируемый, отрицательный, статистический и треугольный, среди прочих.
Более сложный пример арбитража
Более сложный пример можно найти на валютных рынках с использованием треугольного арбитража. В этом случае трейдер конвертирует одну валюту в другую, конвертирует эту вторую валюту в третий банк и, наконец, конвертирует третью валюту обратно в исходную валюту.
Предположим, у вас есть 1 миллион долларов, и вам предоставлены следующие обменные курсы: доллар США/евро = 1,1586, евро/британский фунт стерлингов = 1,4600 и доллар США/британский фунт стерлингов = 1,69.39.
С этими обменными курсами есть возможность арбитража:
- Sell dollars to buy euros: $1 million ÷ 1.1586 = €863,110
- Sell euros for pounds: €863,100 ÷ 1.4600 = £591,171
- Sell pounds for dollars: £591,171 × 1.6939 = $1,001,384
- Subtract the initial investment from окончательная сумма: 1 001 384 доллара – 1 000 000 долларов США = 1 384 долларов США.
От этих транзакций вы получите арбитражную прибыль в размере 1384 долларов США (при условии отсутствия транзакционных издержек или налогов).
Как работает арбитраж?
Арбитраж — это торговля, в которой используются крошечные различия в цене между идентичными или подобными активами на двух или более рынках. Арбитражный трейдер покупает актив на одном рынке и одновременно продает его на другом рынке, чтобы присвоить себе разницу между двумя ценами. В этом сценарии есть более сложные варианты, но все они зависят от выявления «неэффективности» рынка.
Арбитражники, как называют арбитражных трейдеров, обычно работают от имени крупных финансовых учреждений. Обычно он включает в себя торговлю значительной суммой денег, а возможности, которые он предлагает, можно определить и использовать только с помощью очень сложного программного обеспечения.
Какие примеры арбитража?
Стандартное определение арбитража включает покупку и продажу акций, товаров или валюты на нескольких рынках с целью получения прибыли от неизбежных ежеминутных различий в их ценах.
Однако термин «арбитраж» также иногда используется для описания другой торговой деятельности. Арбитраж при слиянии, который предполагает покупку акций компаний до объявленного или ожидаемого слияния, является одной из стратегий, которая популярна среди инвесторов хедж-фондов.
Почему важен арбитраж?
В ходе получения прибыли арбитражные трейдеры повышают эффективность финансовых рынков. По мере того, как они покупают и продают, разница в цене между идентичными или подобными активами сужается. Активы с более низкой ценой продаются, а активы с более высокой ценой продаются. Таким образом, арбитраж устраняет неэффективность рыночного ценообразования и увеличивает ликвидность рынка.
Практический результат
Арбитраж — это условие, при котором вы можете одновременно покупать и продавать один и тот же или похожий продукт или актив по разным ценам, что приводит к безрисковой прибыли.
Экономическая теория утверждает, что арбитраж невозможен, потому что, если бы рынки были эффективными, не было бы таких возможностей для получения прибыли.