OK
#PAYAD.ME. Заработок без вложений на автомате.
Регистрация:
https://payad.me/?ref=168892
Если вы хотите рекламировать свои сайты — https://payad.me/?rek=168892
Payad.me — самое прибыльное расширение для заработка денег в интернете.
Вот не давно познакомился с новым сайтом, на котором могу установить расширение, и потом еще немного заработать. Итак для начало нужно зарегистрироваться, а затем установить расширение.
Но в чем преимущества данного проекта. Как заявляет сайт, что есть возможность прибыль при просмотре рекламе от разных рекламодателей через расширение браузера. Также можно выполнять различные задание и получать небольшую оплату. Правда, много на этом я не заработал, но на оплату телефона как раз мне и нужно. Кроме того, я получаю небольшой пассивный доход, так как вкладка открыта в другом браузере, и там показывается реклама, а за это мне деньги платят.
Как говорится, что благодаря этому проекту появляется новый взгляд на рекламу, так как платит за конкретные действия и конкретному пользователю.
Заработок в яндексе без вложений
Алгоритм действий прост:- Поиск через поисковую систему площадки для заработка.
- Регистрация и подтверждение электронного адреса.
- Заполнение личного профиля.
- Привязка Яндекс кошелька для последующего вывода денег.
- Выполнение заказов, регулярно появляющихся в ленте.
У заработка без вложений на буксах есть два существенных недостатка:
- Монотонные, однообразные, утомительные действия.
- Небольшой доход.
Пользователям приходится изо дня в день переходить по ссылкам, просматривать рекламу, вводить капчи, читать рекламную корреспонденцию и получать за перечисленные действия 5 копеек в лучшем случае.
Обмануть систему не получится – время пребывания на сайте фиксирует встроенный таймер, а после просмотра почты и прочтения писем нужно отвечать на контрольные вопросы или вводить специальные символы.
Заработок на автомате и без вложений на Яндексе все же возможен – это автосерфинг. После установки на компьютер специального приложения пользователю ничего делать не придется – программа все сделает сама.
Есть два «но»: не каждый сайт разрешает использовать искусственный интеллект, а если и позволяет, то по тарифам в несколько раз ниже, чем клики в ручном режиме.
Условия сотрудничества, тип работы, оплата труда во многом зависят от политики букса. Интересным и перспективным в этом плане считается заработок на Яндекс Толоке. Он не требует вложений, особых навыков и знаний, но при этом кардинально отличается от подобных ресурсов в интернете.
Толока — это
Яндекс.Толока – сервис от разработчиков Яндекса, что само по себе свидетельствует о его авторитетности и надежности. Он задумывался как сайт для заработка в интернете и последующего вывода средств на Яндекс деньги.
Работать и зарабатывать может любой пользователь, независимо от опыта, образования, специальности. Толока – это букс, отличающийся от десятков других содержанием заданий. Участники проекта не найдут здесь типовых заданий, таких как серфинг, чтение рекламной корреспонденции, подписки на рассылки, лайки, репосты.
Сервис предлагает пользователям интересные задачи, которые не наскучивают и приносят пользу. Цель сотрудников Толоки – улучшать работу поисковой системы, оценивая:
- качество фотографий и видео;
- соответствие информации поисковому запросу;
- скорость воспроизведение видеороликов с целью выявления нерабочих.
За каждое выполненное задание компания платит деньги исполнителям. Тарифы разные, зависят от сложности и объема предстоящей работы – от 0,01-0,08 долларов. Заработок новичков на Яндекс. Толоке за 15-20 минут составит 1-2 доллара. И это без вложений.
Что нужно для старта?
Сотрудничать с сервисом может любой пользователь, у которого есть аккаунт в поисковой системе и которому уже исполнилось 18 лет. Работать можно со стационарного компьютера, планшета или смартфона – ограничений по виду устройства разработчики не выдвигают.
Ответственность и внимательность – важные качества, от которых напрямую зависит доход пользователя.
В каждую задачу нужно вдумчиво вчитываться и настолько же вдумчиво подходить к ее выполнению.
Перед началом сотрудничества кандидат регистрируется в Толоке, после чего ему открывается доступ к доске с заданиями. Возле каждого указаны условия, тарифы. Зарегистрированный участник может фильтровать заказы, которые будут отображаться в ленте.
Задания и тарифы
Заданий много, все они разнообразные. Сервис предлагает пользователям заработок на:
- переворачивании или оценки схожести картинок;
- поиске водяных знаков в контенте;
- фильтрации объявлений;
- оценке заголовков;
- поиску и исправлению опечаток;
- модерации статей;
- классификации изображений по категориям.
Заявок много, каждая интересна по-своему, но взять все и сразу не получится. Чтобы получать высокооплачиваемые заказы, пользователь должен пройти обучение, нажав одноименную кнопку.
Обучение занимает от 5 до 30 минут – в зависимости от сложности и объема задания.
Как правило, процесс заключается в чтении инструкции, после чего можно приступать к работе. Во время обучения сотрудник нарабатывает навык – чем он выше, тем больше его заработок на Яндекс кошелек по итогам месяца. Ошибаться можно – система тактично укажет на недочеты.
Оплата зачисляется на баланс пользователя автоматически, даже если работа выполнена неправильно. Злоупотреблять этой особенностью не нужно, потому что сервис может заблокировать аккаунт.
- Не нужно брать в работу по 10 заданий одновременно – обучение по каждому займет много времени. Лучше сосредоточиться на одном заказе, а после его выполнения брать другой.
- Высокооплачиваемая работа в результате может оказаться сложной и убыточной, так как предварительно придется изучить инструкцию на 10-15 страниц. За то же время можно сделать 4-5 простых заданий, например, сравнить картинки, и заработать вдвое больше.
- По будням участников на сайте меньше – есть возможность заработать больше. В выходные на Толоке заказов достаточно, но и количество исполнителей резко возрастает.
- На сервисе есть однотипные заданий из одной категории. Пользователи, выполняющие их, получают в несколько раз больше тех, которые предпочитают разнообразие. Разница в доходах объясняется тем, что однотипную работу исполнитель делает почти на автомате и тратит на нее меньше времени.
- Ежемесячно лучшие исполнители получают вознаграждение в размере 10-100 долларов. Чтобы попасть в их число, нужно хорошо выполнить 25 заданий подряд, а по общему количеству хорошо выполненных должно быть 90%.
Премиальные от сервиса – мощный стимул, чтобы работать лучше других и зарабатывать больше.
YNDX (Yandex NV) Цена к свободному денежному потоку
По состоянию на сегодня (31.12.2022) цена акций Yandex NV составляет $18,94 . Свободный денежный поток Yandex NV на акцию за последних двенадцати месяцев (TTM) , закончившихся в сент. 2022 г. , составил 0,38 долл.
США . Следовательно, отношение цены к свободному денежному потоку для сегодня Яндекс NV составляет 49,84 .
Исторический рейтинг и отраслевой рейтинг для Yandex NV «Цена к свободному денежному потоку» или связанный с ним термин показаны ниже:
YNDX’
s Диапазон соотношения цены и свободного денежного потока за последние 10 лет
Мин.: 21,41 Средн.: 48,98 Макс.: 1123
Текущий: 49,84
В течение последних 13 лет самое высокое отношение цены к свободному денежному потоку у Yandex NV составляло 1123,00 . Самый низкий был 21,41 . А медиана была 48,98 .
YNDX оценивает отношение цены к свободному денежному потоку на хуже, чем на
80,86% из 303 компании
в отрасли Interactive Media
Медиана по отрасли: 16,75
против YNDX: 49,84
Свободный денежный поток Yandex NV на акцию для три месяцы, закончившиеся в сен.
2022 было $0,98 . Его свободный денежный поток на акцию за последних двенадцати месяцев (TTM) , закончившихся в , составил $0,38 .
В течение последних 3 лет средний свободный денежный поток на акцию Темп роста составлял -541,30% в год.
В течение последних 13 лет самый высокий 3-летний свободный денежный поток на акцию Yandex NV Средний темп роста свободного денежного потока на акцию составлял 41,80% в год. Самый низкий был -541,30% в год. А медиана составила 12,90% в год.
Yandex NV Исторические данные о соотношении цены и свободного денежного потока
Тенденцию исторических данных по отношению цены к свободному денежному потоку Yandex NV можно увидеть ниже:
* Для раздела «Операционные данные»: все числа указаны в единицах измерения после каждого термина, а все суммы, связанные с валютой, указаны в долларах США.
* Для других разделов: Все числа указаны в миллионах, за исключением данных на акцию, коэффициента и процента. Все суммы, связанные с валютой, указаны в соответствующей валюте фондовой биржи компании.
* Только для членов Premium.
| Годовые данные Yandex NV | |||||||||||
| Тренд | 12 декабря | 13 декабря | 14 декабря | 15 декабря | 16 декабря | 17 декабря | 18 декабря | 19 декабря | 20 декабря | 21 декабря | |
| Цена к свободному денежному потоку | 54,86 | — | 37,92 | 227,39 | — | ||||||
| Ежеквартальные данные Yandex NV | ||||||||||||||||||||
| 17 декабря | 18 марта | 18 июня | 18 сентября | 18 декабря | 19 марта | 19 июня | 19 сентября | 19 декабря | 20 марта | 20 июня | 20 сентября | 20 декабря | 21 марта | 21 июня | 21 сентября | 21 декабря | 22 марта | 22 июня | 22 сентября | |
| Цена к свободному денежному потоку | — | — | — | — | 49,84 | |||||||||||||||
Сравнение с конкурентами
Для подотрасли Интернет-контент и информация расчет цены к свободным денежным потокам Yandex NV, а также рыночная капитализация конкурентов и данные о соотношении цены к свободным денежным потокам могут можно посмотреть ниже:
* Компании-конкуренты выбираются из компаний одной отрасли, со штаб-квартирой в одной стране, с наиболее близкой рыночной капитализацией; по оси X показана рыночная капитализация, а по оси Y — стоимость термина; чем больше точка, тем больше рыночная капитализация.
Обратите внимание, что значения «Н/Д» не будут отображаться на диаграмме.
Годовые данные Ежеквартальные данные
Yandex NV Распределение цены к свободному денежному потоку
Для Интерактивные медиа промышленность и Коммуникационные услуги сектор, диаграммы распределения цены к свободному денежному потоку Yandex NV можно найти ниже:
* Красная полоса показывает, где отношение цены к свободному денежному потоку Yandex NV падает в.
Расчет цены к свободным денежным потокам Yandex NV
Отношение цены к свободным денежным потокам Yandex NV для сегодня рассчитывается как
| Цена к свободным денежным средствам Коэффициент расхода | = | Цена акции | / | Свободный денежный поток на акцию (TTM) |
| = | 18,94 | / | 0,38 | |
| = | 49,84 |
Цена акций Yandex NV на сегодня составляет $18,94.
Свободный денежный поток на акцию Yandex NV за последние двенадцать месяцев (TTM), закончившихся в сентябре 2022 года, суммирует квартальные данные, представленные компанией за последние 12 месяцев, которые составили 0,38 доллара США.
* Для раздела «Операционные данные»: все числа указаны в единицах измерения после каждого термина, а все суммы, связанные с валютой, указаны в долларах США.
* Для других разделов: Все числа указаны в миллионах, за исключением данных на акцию, коэффициента и процента. Все суммы, связанные с валютой, указаны в соответствующей валюте фондовой биржи компании.
Его также можно рассчитать из чисел для всей компании:
| Отношение цены к свободному денежному потоку | = | Рыночная капитализация | / | Свободный денежный поток |
Yandex NV (NAS:YNDX) Объяснение отношения цены к свободному денежному потоку
Для стоимостных инвесторов свободный денежный поток считается более важным, чем прибыль.
Причина в том, что, в принципе, акционерам принадлежат только чистые денежные средства, которые можно получить от бизнеса. Этот свободный денежный поток можно использовать для развития бизнеса, сокращения долга или возврата акционерам в виде дивидендов или выкупа акций.
В расчете DCF свободный денежный поток используется для определения внутренней стоимости компаний.
Будьте в курсе
В реальном бизнесе на свободный денежный поток могут повлиять изменения в дебиторской и кредиторской задолженности, решение руководства о расширении и т. д. Поэтому инвесторы должны смотреть на свободный денежный поток в долгосрочной перспективе. Среднее долгосрочное значение свободного денежного потока является более надежным индикатором реального свободного денежного потока.
Yandex NV Связанные термины «цена-свободный денежный поток»
Благодарим вас за просмотр подробного обзора соотношения цены и денежного потока Yandex NV, предоставленного GuruFocus.
com. Пожалуйста, нажмите на следующие ссылки, чтобы увидеть соответствующие страницы терминов.
Yandex NV (NAS:YNDX) Описание деятельности
Сопоставимые компании
NYSE:TME НАС:ИАК NAS:ВБ Нью-йоркская фондовая биржа: АТМ НАС: ЗГ NAS:IQ NAS:CARG NAS:ГГ НАН:АНГИ Нью-йоркская фондовая биржа: SSTK NAS:GOOGL NAS:FB Гонконгская фондовая биржа: 00700 XAMS:PRX НАС:БИДУ Гонконгская фондовая биржа: 01024 XKRX:035420 Нью-йоркская фондовая биржа: ТВТР XKRX:035720 NYSE:DASH
Торгуется на других биржах
YNDX:Россия NL_YNDX: Казахстан 0EDM:Великобритания YDX:Германия
Адрес
Schiphol Boulevard 165, Schiphol P7, Schiphol, NLD, 1118 BG
Веб-сайт
https://ir.yandex.ru Технологическая и интернет-компания NV
9 управляющие интернет-поисковиками в России.
Он создает продукты и услуги на основе машинного обучения. Компания работает в следующих сегментах, а именно: поиск и портал; Такси; Яндекс.Маркет; Объявления; Медиа-сервисы. Сегмент «Поиск и портал» предлагает услуги в России, Беларуси, Казахстане, которые приносят большую часть дохода.
Yandex NV (NAS:YNDX) Заголовки
От GuruFocus
Яндекс предоставляет дополнительную информацию о конвертируемых облигациях
Автор ACCESSWIRE 07.03.2022
Яндекс подтверждает переговоры с Тинькофф Групп
По Marketwired 22.09.2020
15 февраля Яндекс объявит финансовые результаты за четвертый квартал и 2021 год
Автор ACCESSWIRE 27-01-2022
Яндекс изучает стратегические варианты службы агрегации новостей и Zen
Автор ACCESSWIRE 18.03.2022
Группа самоуправляемых автомобилей Яндекса и партнер Grubhub по доставке роботов в кампусах колледжей США
Автор ACCESSWIRE 07-06-2021
Яндекс подводит итоги годового общего собрания акционеров за 2020 год
По Marketwired
29.
10.2020
Тигран Худавердян покидает пост исполнительного директора и заместителя генерального директора Yandex NV
Автор ACCESSWIRE 16.03.2022
Яндекс и Группа Тинькофф прекращают переговоры
По Marketwired 16.10.2020
Яндекс.Такси сообщает о приобретении отдельных активов Vezet Group
Автор ACCESSWIRE 02-02-2021
Яндекс объявляет о завершении реструктуризации активов Группы Такси
Автор ACCESSWIRE 21-12-2021
Другие источники
Почему российские акции продолжают падать
Дурак 2022-02-23
Яндекс (YNDX) приобретет долю Uber в совместных предприятиях
Закс 2021-09-01
$YNDX — Яндекс: В центре внимания антимонопольное законодательство и недавние приобретения.
Акции Яндекса, стоит ли инвестировать сейчас
By Seekingalpha 2021-07-26
На Zacks.com представлены основные продукты: Red Robin Gourmet Burgers, Yandex, Hexcel Corp и Enphase Energy 9.0019
Закс 2021-09-30
Почему акции Яндекса выросли
Дурак 2022-02-15
Яндекс может продать или закрыть часть объектов в связи с санкциями
Автор: tipranks.com 31 марта 2022 г.
Акции Яндекса: Медведь против Быка
Дурак 2022-02-25
Ambarella (AMBA), Dongfeng Fengshen Tie Up to Build DMS
Закс 2021-09-23
$YNDX — Яндекс может быть недооцененной технологической акцией. Яндекс может быть недооцененной технологической акцией
By Seekingalpha 2021-10-07
Яндекс (YNDX) вырос на 2,1% по сравнению с последним отчетом о доходах: может ли это продолжаться?
Закс 2021-08-27
Яндекс (YNDX) Доходы за четвертый квартал не соответствуют оценкам, доходы выросли за год
Закс, 16 февраля 2022 г.
Яндекс (YNDX) Прибыль за 2 кв. не соответствует прогнозам, выручка растет г/г
Закс 2021-07-29
Вот лучшая скрытая жемчужина Tech-Stock, которую можно купить сейчас
Дурак 2021-08-18
$YNDX — Yandex N.V. 3 кв. 2021 г. — Результаты — Презентация о доходах. Яндекс N V Результаты за 3 кв. 2021 г. Прибыль Звонок Презентация
By Seekingalpha 2021-10-28
Вот почему вам следует отказаться от этих 4 токсичных акций
Закс 2021-09-29
Яндекс: много рисков; Рассмотрите возможность продажи (NASDAQ:YNDX)
25 февраля 2022 г. 6:53 ETYandex N.V. (YNDX)77 Комментарии
Monplanet Capital Management
797 Подписчики
Резюме
- Яндекс предлагает интеллектуальные продукты на базе технологий машинное обучение. Яндекс претендует на звание одной из крупнейших в Европе интернет-компаний и ведущего поставщика услуг поиска и заказа такси.
- В 2018, 2019 и 2020 годах Яндекс генерировал более 92% своих продаж в России.
- Когда я спрашиваю Google, является ли Яндекс голландской компанией, поисковая система отвечает, что Yandex N.V. — голландская публичная компания с ограниченной ответственностью.
- На мой взгляд, если только Android и iOS решат не устанавливать Яндекс, как это было раньше, выручка, скорее всего, вырастет немного меньше.
- Я считаю, что сейчас слишком много рисков для покупки акций.
Яндекс претендует на звание одной из крупнейших в Европе интернет-компаний и ведущего поставщика услуг поиска и заказа такси.Courtneyk/E+ via Getty Images
В последнем квартальном отчете Яндекс (NASDAQ:YNDX) отметил много усилий по запуску операций за пределами России. Я также считаю, что компания действительно является инновационным игроком, который теперь предлагает услуги такси и маркетплейс.
Сказав это, прямо сейчас, близко к 92% от общей суммы выручки приходится на юридические лица в России, поэтому компания может подвергнуться значительным санкциям со стороны США и Европы. В текущих условиях Android (GOOG) (GOOGL) и iOS (AAPL) не могут предварительно устанавливать Яндекс на свои устройства, как это было раньше. В результате будущий рост выручки может значительно снизиться, и компания не будет дешевой.
Яндекс — инновационный игрок
Компания Яндекс, зарегистрированная в Нидерландах, предлагает интеллектуальные продукты на основе машинного обучения. Яндекс претендует на звание одной из крупнейших в Европе интернет-компаний и ведущего поставщика услуг поиска и заказа такси.
В самой последней презентации руководство заявило, что имеет диверсифицированную бизнес-модель с офисами по всему миру:
Ежеквартальный выпуск
Ежеквартальный выпуск
По моему мнению, руководство разрабатывает очень интересные бизнес-модели, которые будут расти в значительными темпами в будущем.
Помимо дохода от онлайн-рекламы, который составляет значительную часть продаж в 2021 году, руководство также запустило службу такси, торговую площадку и медиа-сервисы. Похоже, это довольно инновационная компания:
Пресс-релиз
С учетом предыдущих бизнес-моделей, на мой взгляд, ожидания аналитиков имели большой смысл непосредственно перед вторжением в Украину. Оценки включают рост продаж на 39% в 2022 году и рост продаж на 32,6% в 2023 году. Инвестиционные аналитики также ожидают, что маржа EBITDA вырастет с 9% в 2021 году до более чем 15% в 2023 году. Seen
Я ценю бизнес-модели компании и полностью понимаю, почему аналитики ожидают значительного роста доходов. При этом я провел небольшое исследование документов, доставленных Яндексом. Я полагаю, что акционеры, скорее всего, оценят некоторые подробности. Во-первых, в 2018, 2019 гг., а в 2020 году Яндекс генерировал более 92% своих продаж в России. Некоторых инвесторов это может удивить, поскольку они покупают акции компании, расположенной в Нидерландах:
С географической точки зрения мы получили более 92% наших общих доходов в каждом из 2018, 2019 и 2020 годов от рекламодателей и других клиенты с платежными адресами в России, включая российские офисы крупных транснациональных корпораций.
Источник: 20-FОсновным дочерним предприятием компании в России является ООО «Яндекс», которое было создано в 2000 году. Первоначально головной компанией была кипрская компания, но после 2007 года Yandex N.V. стала материнской компанией ООО «Яндекс»:
Наша основная российская дочерняя компания, ООО «Яндекс», была создана в 2000 году как дочерняя компания, находящаяся в полной собственности нашей бывшей кипрской материнской компании. В 2007 году мы провели корпоративную реструктуризацию, в результате которой Yandex N.V. стала материнской компанией нашей группы. Yandex N.V. — голландская публичная компания с ограниченной ответственностью. Источник: 20-Ф
Хочу уточнить, где Яндекс ведет свою деятельность, так как информация неполная. Когда я спрашиваю Google, является ли Яндекс голландской компанией, поисковая система отвечает, что Yandex N.V. — голландская публичная компания с ограниченной ответственностью. Это правильно, потому что у нее есть материнская компания в Нидерландах, но это неполный ответ.
На мой взгляд, весьма актуально, где Яндекс ведет свой бизнес, в связи с очередными экономическими санкциями, которые Байден может наложить на российские компании. Яндекс предупреждал инвесторов о подобных санкциях в прошлом:
США, Европейский Союз и некоторые другие страны ввели экономические санкции в отношении некоторых российских государственных чиновников, частных лиц и российских компаний, а также «отраслевые» санкции, затрагивающие определенные виды сделок с названными участниками в определенных отраслях, включая названные российские финансовые учреждения, и санкции, запрещающие большую часть коммерческой деятельности лиц США и ЕС в Крыму. Источник: 20-Ф
Я действительно не могу предвидеть влияние новых санкций. Примите во внимание, что руководство может заявить, что действует в соответствии с законодательством Нидерландов. При этом, если бы я мог думать о наихудшем сценарии, я бы ожидал санкций, подобных тем, которые ввела Украина, которые требуют блокировки всех активов, включая банковские счета:
С мая 2017 года ООО «Яндекс» и ООО «Яндекс.
Украина», оба дочерние компании Yandex N.V., подверглись украинским санкциям, которые заблокировали доступ украинских пользователей к нашим сервисам и веб-сайтам. Эти санкции, которые были продлены в 2020 году еще на один год, запрещают все торговые операции и требуют блокировки всех активов, включая банковские счета. Источник: 20-ФНе могу точно сказать, есть ли у Яндекса наличные за пределами России. Что касается его объектов, руководство кажется умным. Он не покупает недвижимость в России, а арендует офисы в других местах:
20-F
Если в отношении лиц, управляющих структурами за пределами России, будут введены санкции, все может стать еще сложнее. Если они не смогут открыть банковские счета в Европе или США, интересно, сможет ли компания работать за пределами России.
Наконец, есть, как мне кажется, самый серьезный риск для Яндекса. За три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года, доля поиска на Android и iOS составила 59% и 44% соответственно.
20-F
В прошлом Alphabet Inc. обвиняли в том, что она заставляет производителей на русскоязычных рынках избегать поиска Яндекса по умолчанию. Если GOOG сделал это несколько лет назад, кто говорит, что он не решится сделать то же самое еще раз, отметив санкции против России:
Источники сообщили мне, что даже крупные партнеры Google, работающие на русскоязычных рынках, сначала были вынуждены отказаться от поиска Яндекса по умолчанию в пользу поиска Google, затем им пришлось отказаться от предустановки Яндекса на рабочем столе устройства и, наконец, им запретили предустановка сервисов яндекса вообще. Источник: Антимонопольные следователи Android просят Яндекс подробно рассказать о проблемах Google
Здоровый баланс, даже с учетом конвертируемого долга
Я думаю, что баланс компании не будет проблемой. На мой взгляд, у Яндекса есть финансирование для продолжения разработки новых инновационных бизнес-моделей. В последнем квартальном отчете руководство сообщило о коэффициенте активов/обязательств, равном 2x, и почти 15% от общей суммы активов представлены наличными в кассе:
Ежеквартальный выпуск
Что касается общей суммы долга, мне не нравится тот факт, что Яндекс сообщает о конвертируемом долге.
Учтите, что держатели конвертируемых долговых обязательств могут принять решение о конвертации своих обязательств, что приведет к разводнению капитала. В результате справедливая цена компании снизится. При этом общая сумма долга не кажется очень значительной. Большинство инвесторов не будут беспокоиться о договорных обязательствах компании:
Ежеквартальный выпуск
Оценка выглядит очень дешево, не принимая во внимание новые санкции
В настоящее время Яндекс торгуется в диапазоне от $15 до $24. Средневзвешенное количество акций класса А и класса В, находящихся в обращении, составляет 362 миллиона штук. Это означает, что текущая рыночная капитализация примерно близка к 6 миллиардам долларов. При конвертируемом долге в размере 85 млн руб., обязательствах по операционному налогу в размере 24 млн руб. и денежных средствах в кассе в размере 79 млн руб. чистый долг равен 30 млн руб. Если применить обмен руб/доллар, равный 0,011, то чистый долг составит 0,33 млн долларов, а стоимость предприятия будет близка к 5-6 млрд долларов.
Теперь, если предположить, что выручка в следующем году составит $8,5 млрд, компания торгуется с коэффициентом EV/Sales, близким к 0,7x-1x. Я предположил, что маржа EBITDA равна 39.%, так что EBITDA в 2023 году, вероятно, составит $3,3 млрд. Если это так, компания будет торговаться с показателем EBITDA 1,8x-2x. Выглядит дёшево:
Ycharts
Если производители не предустанавливают Яндекс на свои устройства, компания не выглядит такой дешёвой ближайшее будущее. Исходя из этого предположения, я считаю, что выручка Яндекса может снизиться более чем на 41%, а рост продаж в будущем может значительно снизиться. На мой взгляд, если предположить, что рост выручки в 2023 году составит 3,3 миллиарда долларов, это, скорее всего, будет близко к реальности. При консервативной марже EBITDA в 31% EBITDA в 2023 году, вероятно, составит 1 миллиард долларов. Таким образом, Яндекс торгуется с коэффициентом 6x EBITDA. Это недешевая оценка для компании, которая может подвергнуться другим санкциям в будущем.
На мой взгляд, потенциальные риски слишком велики. Я не стал бы покупать акции и рассмотрю возможность продажи своей доли в компании.Еда на вынос
Я понимаю, что Яндекс — инновационный бизнес, и, похоже, он открывает офисы по всему миру. При этом похоже, что менеджмент действительно не получает деньги за пределами России. Более 92% от общей суммы выручки поступает от организаций в России. Я надеюсь, что руководство будет действительно инвестировать в торговый персонал в Европе и других странах, чтобы линия доходов была немного более диверсифицированной. Есть также новые риски, связанные с санкциями со стороны США и Европы. На мой взгляд, если только Android и iOS решат не устанавливать Яндекс, как это было раньше, выручка, скорее всего, вырастет немного меньше. Учитывая все эти факторы, я считаю, что сейчас слишком много рисков для покупки акций.
Эта статья была написана пользователем
Monplanet Capital Management
797 подписчиков
Я финансовый консультант, проживающий в Европе.
Я провожу комплексную проверку клиентов в различных секторах. Имею опыт работы более 15 лет. Пишу только о своем мнении. Инвестирование в ценные бумаги сопряжено с риском убытков, к которому читатели должны быть готовы. Ни один инвестиционный процесс не свободен от риска; никакая стратегия или метод управления рисками не может гарантировать прибыль или устранить риск в любых рыночных условиях.
Раскрытие информации: У меня/у нас нет позиций по акциям, опционам или подобным деривативам ни в одной из упомянутых компаний, и мы не планируем открывать такие позиции в течение следующих 72 часов. Я написал эту статью сам, и она выражает мое собственное мнение. Я не получаю за это компенсацию (кроме Seeking Alpha). У меня нет деловых отношений ни с одной компанией, акции которой упоминаются в этой статье.
Комментарии (77)Рекомендуется для вас
Чтобы этого не произошло в будущем, включите Javascript и файлы cookie в своем браузере.