Фьючерсы и опционные контракты являются наиболее ликвидными финансовыми инструментами.

Классификация опционов

Эти виды договоров имеют сложную классификацию.

1. По базовому активу:
   • товар;
   • финансовый актив.
2. По отношению к цене базового актива:
   • «в деньгах»;
   • «вне денег»;
   • «около денег».
3. По типу:
4. По способу обращения:
   • биржевое;
   • внебиржевое.
5. По виду исполнения:
   • поставочные;
   • расчетные.
6. По стилю или сроку исполнения:

Базовые активы:

1. Товарные договора заключаются на товары или сырье, торгующиеся на биржах, например, зерно или нефть.
2. Валютные контракты заключаются на колебания курсов иностранных валют к национальной валюте инвестора. При этом после истечения срока экспирации предполагается поставка валюты.
3. Контракты на индексы заключаются на группу акций компаний, входящих в торгующийся на бирже индекс. Такие договора отличаются надежностью и имеют низкую волатильность.
4. Контракты на проценты по долговым обязательствам. Базой служат облигации госзайма разного срока погашения.
5. Опционы на фьючерсы основаны на фьючерсном контракте на уже имеющийся базовый товар.
6. Трейдеры играют на акции включенных в листинг фондовой биржи компаний. Количество акций в договоре 100 или 1000 шт. Владельцы акций используют эти контракты для получения премии, хеджирования. Кроме того, они получают дивиденды на акции до истечения срока документа.

По отношению к цене базового актива:

• «в деньгах» — стоимость товара выше страйка для колл и ниже — пут;
• «вне денег» — обратная ситуация;
• «около денег» — страйк и рыночная цена одинаковы.

По типу:

• Call — опцион колл на покупку;
• Put — опцион пут на продажу.

По способу обращения:

1. Биржевые — стандартные контракты, имеющие установленные биржей спецификации. Договорной является только премия по контракту. Биржа публикует котировку, определяемую как средняя цена опциона за день, ведет учет позиций всех участников, блокирует маржу на счетах продавцов.
2. Внебиржевые — договорные контракты между участниками сделки, где все параметры подлежат обсуждению. В качестве покупателей выступают финансовые структуры, хеджирующие свои позиции. Продавцами выступают инвестиционные компании. Им требуются специфические условия, например, другие даты истечения контрактов.

По виду исполнения:

1. Поставочные договора завершаются снабжением товара.
2. Расчетные не подразумевают поставку товара, является спекулятивным инструментом, завершаются расчетами между продавцом и покупателем.

По стилю или сроку исполнения:

1. Европейский — дает право держателю совершить покупку опционов колл или пут строго в дату экспирации.
2. Американский — менее строг в отношении даты сделки: совершить куплю-продажу можно в любое время до экспирации контракта. Расширение срока исполнения договора удорожает этот стиль контрактов.
3. Экзотический — характерен для спекулятивных операций. Эти более сложные и гибкие договоры не имеют цен исполнения, только условия, при которых покупатель имеет право на вознаграждение.

Существует несколько видов этих финансовых инструментов: выборные, барьерные, азиатские, составные, бинарные.

strategy4you.ru

Опцион это. Что такое опцион простыми словами

Опцион — это контракт, дающий право купить или продать определенный актив по заранее оговоренной цене. В статье читайте, что такое опционы простыми словами, какие есть виды опционов и где они применяются.

О чем эта статья:

Что такое опцион простым языком

Опцион – это особый вид контрактов. В нем продавец договаривается с покупателем о продаже определенного актива по заранее оговоренной стоимости. Покупатель имеет право выкупить актив по этой цене. Именно право, а не обязанность — он может и не совершать сделку. См. также, что такое фьючерс.

Цена актива, оговоренная в договоре, называется страйк (англ. strike price). Она может отличаться от рыночной цены, которая сложилась на актив. Такую цену называют спот (англ. spot price).

Цена опциона

За возможность заключить подобный договор покупатель выплачивает продавцу некоторую сумму — премию. Цена опциона — это и есть эта премия. В идеале премия должна быть такого размера, чтобы продавец и покупатель ничего не заработали и не потеряли.

Традиционно продавцов называют грантор (англ. grantor) или райтер (англ. writer), а покупателя тейкер (англ. taker) или держатель (англ. holder).

Исполнение условий договора может происходить в определенный установленный день, который оговорен в договоре, такой опцион считается европейским. Если погашение может быть произведено на протяжении всего времени до установленного дня, его называют американским. Кстати, ценные бумаги именно американского типа обращаются на российских биржах.

Читайте также: Пример фьючерса

Читайте также:

Что должно быть указано в опционе

В каждом контракте должны указываются следующие параметры договора:

• стиль — американский или английский
• количество базисного актива, подлежащего поставке при погашении;
• дата, когда истекает действие контракта;
• день погашения при исполнении опциона;
• ценовые параметры — премия, расчетная цена, интервалы цен, возможность изменения цены;
• ограничения и другие необходимые сведения.

Опцион-колл и опцион-пут

Традиционно различают «опцион колл» и «опцион пут». Опцион-колл происходит от английского Call option. Еще его называют опционом на покупку или опционом покупателя. Продавец продает актив, а покупатель получает возможность его купить.

Опцион-пут, (англ. put option), это опцион на продажу. В нем покупатель получает возможность выставить на продажу актив, а продавец обязуется этот актив выкупить.

Особенность данного дериватива заключается в том, что в нем одна сторона получает возможность выполнить сделку, а вторая сторона — обязана выполнить сделку. За это второй стороне и выплачивают премию.

Есть еще три термина, которыми оперируют при работе с опционами, они касаются доходности:

• In the money — «при деньгах». Это значит, что реализация актива по договору принесет прибыль.
• At the money — «при своих». Реализация актива не принесет ни прибыли, ни убытков.
• Out of the money — «без денег». Реализация актива принесет убыток.

Пример опциона

Виды опционов

Классический опцион называется стандартным (англ. standart) или ванильным (англ. plain vanilla option).

Перечислим другие, наиболее распространенные виды опционов.

Биржевые. Это стандартизированные биржевые контракты, в которых изменяется только цена, а все остальные параметры регулируются биржей.

Внебиржевые. Рынок таких опционов более развит, чем биржевых. Дело в том, что внебиржевые договоры более гибкие в плане дополнительных условий, они предлагают их держателям больше возможностей для хеджирования рисков и получения максимальной прибыли.

Фондовые. В них базовый актив — ценная бумага. Различают еще фондовый опцион служащих, когда сотрудникам компании предоставляется право выкупа акций компании по цене ниже рыночной. Существует также и опционный дивиденд, когда сотрудник может выбрать выплату дивидендов либо деньгами, либо акциями компании.

Товарные, в них базовыми активами являются товары.

Финансовые опционы — это те, где базовым активом выступают деньги.

Достаточно распространены опционы на индекс, в них базовый актив — фондовые индексы. На фьючерсный контракт, в них базовый актив — фьючерс. На процентную ставку, которая выплачивается заранее в определенном размере.

Опционы на рынке Форекс. Несмотря на то, что Форекс создан для межбанковского обмена валютой, большое распространение получила спекулятивная торговля среди непрофессиональных трейдеров. С одной стороны Форекс предоставляет возможность маржинальной торговли с большим плечом, а с другой — множество посредников выстраивают работу своих площадок таким образом, что заработать на этом рынке становится весьма проблематично.

По мере развития и усложнения данного рынка деривативов, в опционные контракты стали вносить дополнительные условия, которые были необходимы, например, для хеджирования определенных рисков. Такие нововведения изменили классические опционы, появились новые виды, их так и назвали — экзотические. К ним можно отнести следующие опционные договоры:

 Барьерные. Они работают так же как и классические, однако его исполнение зависит от того, преодолеет ли цена на базовый актив определенный порог, барьер. Если нет — то он не исполняется.

Азиатские или «средние». В этом случае цена исполнения рассчитывается как средняя спотовая цена за определенный промежуток времени. Такое решение позволяет защититься от манипуляций рынком и искусственного изменения цены на базовый актив в момент погашения опциона.

Бинарные опционы

Бинарные опционы заслуживают отдельного внимания. По своей популярности они входят в тройку лидеров по мошенничеству, наряду с криптовалютами и торговлей на рынке Форекс. Суть бинарного опциона заключается в том, что покупателю данного дериватива дается возможность угадать направление движения торговли на базовый актив. Если цена выше ожидаемого уровня, то покупатель получает прибыль. Если нет — теряет деньги. Однако за кажущейся простотой скрывается 50% вероятность потерять инвестицию и плюс расходы на комиссии, штрафы, абонентское обслуживание и дополнительные издержки при выводе средств. Широкая разрекламированность данного способа торговли, распространенность, доступность и легкость входа в торговлю для непрофессиональных брокеров сделали «бинарники» ловушкой. Начинающий инвестор, который не хочет развиваться на традиционном фондовом рынке и ищет высокорисковые инструменты, обычно легко увлекается потенциальной возможностью много заработать даже при небольшом стартовом капитале. В итоге он обычно теряет все деньги, которые оседают на счетах владельцев различных торговых площадок, традиционно специализирующихся только на бинарных опционах, Форексе и, с недавних пор — криптовалюте. Стоит отметить, что международное финансовое сообщество в целом негативно относится к таким площадкам и способам торговли. Например в Бельгии и Израиле уже запретили торговлю бинарными опционами, США, Канада и страны ЕС публикуют списки компаний, которые являются мошенническими, предупреждая граждан о том, что данные площадки не имеют лицензии на ведение такой деятельности.

Применение опционов

У этих деривативов два основных применения. Первый — это спекулятивная торговля, второй — страхование или хеджирование рисков.

Со спекулятивной торговлей все ясно — бумаги торгуются на бирже, они могут свободно продаваться и покупаться, как и любой другой биржевой актив. В зависимости от различных стратегий заработка, появляются новые названия деривативов. Например — цилиндрический опцион, в котором создаются противоположные контракты, на покупку и продажу валюты с разницей в курсе.

Разберемся с хеджированием. Собственно эти договоры и начали применяться для страхования производителей от внезапного изменения конъюнктуры на рынке. Как работает опцион? Пример — производитель, покупая опцион, получает гарантию цены, по которой сможет реализовать свою продукцию, купить сырье или валюту. Причем в отличие от фьючерса, новый дериватив более удобен — ведь он дает право, а не обязанность совершить сделку. И в случае, если рынок предлагает более выгодную цену на актив, покупатель может отказаться от его исполнения и совершить рыночную сделку.

В России в настоящее время для применения опционов в народном хозяйстве используются статья ГК РФ № 429.2 «Опцион на заключение договора» и № 429.3 «Опционный договор». В целом эти статьи соответствуют общемировой практике.

www.fd.ru

Опцион — детальный обзор

СОДЕРЖАНИЕ

1. Что такое опцион простыми словами

2. Виды опционов

3. Типы опционов

4. Основные понятия опциона

5. Плюсы и минусы опциона

6. Опционы по сроку

7. Опционы по рынку обращения

8. Кто такие участники рынка опционов? 

9. Словарь терминов опционов

10. Коды опциона (спецификация)

11. Американский опцион: что это такое?

12. Что такое Пут и Колл опцион?

14. Как купить опцион — инструкция

15. Полезное видео

Мы уже рассказывали на страницах портада «Бизнес заработок» про бинарные опционы, в данной статье мы ответим на вопросы многих читателей — что такое опцион простыми словами. 

Что такое опцион простыми словами

Опцион (лат. optio — выбор, желание, усмотрение) — договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец актива ( товара или ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу актива по заранее оговорённой цене, которая определяется договором.

Продажа или покупка совершается в будущем или на протяжении определённого отрезка времени.

Опционом также называют контракт, при котором предметом торга становится не сам актив, а право его преимущественной продажи или покупки. Как акции или облигации, опцион является ценной бумагой. Кроме этого, опцион это юридически обязывающий стороны договор со строго определенными условиями и свойствами. Опцион – дает возможность купить или продать базовый актив по определенным ценам.

Опционный  – это производный финансовый инструмент, контракт, по которому одна из сторон, которую принято называть приобретателем опциона, получает право, а продавец опциона берет на себя обязательство  купить или продать определенный актив в будущем по  заранее оговоренной в договоре цене. За это право приобретатель опциона выплачивает другой стороне, продавцу опциона, премию, именуемую опционной.

Опционы используются для страхования рисков. В этом плане они напоминают покупку страхового полиса, когда уплачивается страховая премия – в данном случае опционная премия — и в результате покупатель опциона получает гарантию, что зафиксированная в договоре цена будет именно такой в будущем.

Также опционы дают возможность инвесторам и спекулянтам брать на себя риски и получать за это вознаграждение аналогично тому, как это делают страховые компании. При этом в случае неблагоприятного стечения рыночной конъюнктуры из своей позиции можно выйти, заключив на бирже обратную сделку.

Однако необходимо понимать, что спекулянт может получить за свои действия вознаграждение в размере страховой премии, а его финансовая ответственность, которую он несет, также, как и в случае с операциями на рынке фьючерсов, потенциально не ограничена и может превышать размер изначально инвестированных средств.

Любой опцион на ММВБ состоит из 6 разных кодов: CPKMYW

Где:

• C (2 символа) – код базового актива
• P (N символов) – цена страйк. Количество символов зависит от цены актива
• К (1 символ)– тип расчетов
• M (1 символ) – месяц исполнения, а также тип
• Y (1 символ) – год исполнения
• W (1 символ) – признак недельного опциона

Виды опционов

Существуют несколько видов опционов:

• по типу – опционы колл или опционы пут;

• по базисному активу – фьючерсы, акции, товар, валюта;

• по стилю – европейский опцион, американский опцион и азиатский опцион;

• по типу расчетов – опцион с уплатой премии или опцион без уплаты премии;

• опционы по рынкам обращения.

В зависимости от вида базисных активов можно выделить также такие виды опционов: 

— Товарный опцион. Это опцион, который предоставляет покупателю опциона право купить или продать определенное количество товара по цене пользования опциона до определенного срока.

— Фондовый опцион. Это опцион, в основе которого рассматриваются обыкновенные акции корпорации.

— Валютный опцион. Это опцион, который дает право на покупку или продажу определенного объема иностранной валюты по определенной цене в течение определенного периода времени.

— Опционы на наличные товары – это процентные опционы, опционы на ценные бумаги с фиксированной доходностью.

— Опцион на индекс. Это опцион, объектом которого устанавливается величина кратная определенному фондовому индексу.

— Опцион на процентную ставку. Такой опцион должен быть оплачен заранее по определенной процентной ставке.

— Опцион на фьючерсный контракт. Это опцион, который дает право на покупку или продажу фьючерсного контракта с заданным месяцем поставки и определенным базисным активом. 

Исходя из того, где торгуется тот или иной опцион и насколько он стандартизирован, специалисты делят их на две группы: стандартные (так называемые ванильные опционы), которые торгуются на биржах и в целом соответствуют общепринятым представлениям об этом финансовом инструменте, и экзотические опционы, создаваемые финансовыми институтами в ответ на запросы клиентов. В экзотических опционах условия контракта могут быть любыми.

Типы опционов

Существует два основных типа опционов – Колл и Пут.

Опцион Колл дает держателю опциона право на покупку актива по определенной цене в течение определенного периода времени.

Это похоже на длинную позицию в акциях: покупатель колла надеется, что до истечения срока действия опциона стоимость акций заметно вырастет. Иными словами, опцион колл предоставляет одной из сторон контракта, именуемой держателем опциона, право купить базисный актив в указанный срок в будущем по фиксированной цене. Такой опцион называется опционом на покупку.

Пут дает право приобретателю опциона продать актив по определенной цене в течение определенного периода времени.

Пут похож на короткую позицию: в данном случае покупатель надеется, что до истечения срока опциона цена акции упадет. Иными словами опцион пут дает право держателю опциона продать базисный актив в указанный срок в будущем по фиксированной цене. Такой опцион называется опционом на продажу.

Отметим, что для приобретателя опциона право на покупку или продажу актива не является обязательством, то есть держатель опциона может и не использовать такое право на покупку или продажу актива.

Из этого определения опциона вытекает, что на опционном рынке всегда присутствует 4 игрока:

• Покупатели колл опционов;

• Продавцы колл опционов;

• Покупатели пут опционов;

• Продавцы пут опционов.

Плюсы и минусы опциона

Рассмотрим основные плюсы и минусы опционов. Для начала отметим положительное:

• Страховка от сильных колебаний на рынке.
• Возможность приличного заработка. Если цена уйдет далеко в нужном нам направлении, то мы заработаем много
• Можно торговать с маленькими депозитами, но зарабатывать хорошие деньги. Премии опциона относительно небольшие суммы
• Множество возможностей для инвесторов
• Самый популярный инструмент для ограничений своих потерь, управлению своих рисков

Но существуют также минусы: 

• Опционы являются самым сложным финансовым инструментом на рынке. Для того, чтобы разобраться в тонкостях потребуется какое-то время.
• За премию опциона необходимо будет вносить деньги, что накладывает затраты.
• Мало литературы и информации

Основные понятия опциона

Ниже мы расскажем про основные понятия в опционе. 

Цена исполнения опциона

Цена, по которой базовый актив может быть куплен или продан, называется ценой исполнения опциона.

Чтобы получить прибыль, цена акции должна быть выше цены исполнения в случае с колл-опционами или ниже для пут-опционов. И сделка должна произойти до срока реализации опциона.

Котируемые опционы

Опционы, которыми торгуют на крупных опционных биржах, называются котируемыми опционами.

У этих опционов фиксированная цена исполнения и дата истечения. Каждый котируемый опцион состоит из ста акций той или иной компании (еще такой опцион называют «контракт»).

Доходность опциона

Есть три термина, которыми оперируют при работе с опционами, они касаются доходности.

Про колл-опцион, цена базового актива которого выше цены исполнения, говорят, что он «в деньгах» или «при деньгах». Соответственно, для пут-опциона, это обратная ситуация, когда цена акций ниже цены исполнения опциона.

Иными словами термин «при деньгах» – это когда реализация актива по договору принесет прибыль. Термин «при своих» – это когда реализация актива не принесет ни прибыли, ни убытков. Термин «без денег» – это когда реализация актива принесет убыток.

Внутренняя стоимость опциона

Сумма опциона «в деньгах», называется «внутренней стоимостью» опциона.

Премия опциона

За возможность заключить опционный договор покупатель выплачивает продавцу некоторую сумму – премию.

Общая стоимость опциона называется премией. По экономической сути премия является платой за право заключить сделку в будущем.

Величина премии, обычно, устанавливается в результате выравнивания спроса и предложения на рынке между покупателями и продавцами опционов. В идеале премия должна быть такого размера, чтобы продавец и покупатель ничего не заработали и не потеряли.

Премия определяется такими факторами, как цена акций, цена исполнения опциона, время, оставшееся до истечения срока действия (временная стоимость) и диапазон цен, в пределах которых меняется цена за определенный промежуток времени.

Опционы по сроку

По сроку, в течение которого можно воспользоваться правом его исполнения, опционы подразделяются на европейские, американские и азиатские.

Европейский опцион дает право покупателю опциона заключить сделку с продавцом опциона по покупке или продаже актива строго в определенный день в будущем.

Американский опцион позволяет воспользоваться этим правом в любой день до даты его истечения. Азиатский – в период между некой оговоренной датой в будущем и сроком действия опциона.

Опционы по рынку обращения

По рынку обращения выделяют два вида опционов: биржевой опцион и внебиржевой опцион.

Биржевые опционы – это стандартные биржевые контракты. Для таких опционов биржей устанавливается спецификация контракта. При заключении сделок участники торгов оговаривают только величину премии по опциону. Все остальные параметры и стандарты устанавливаются биржей.

Внебиржевые опционы не стандартизированные. Такие опционы заключаются на произвольных условиях, которые оговариваются участниками сделки.

Кто такие участники рынка опционов?

В зависимости от вида позиции, участников рынка опционов можно разделить на четыре типа:

• Покупатели коллов;

• Продавцы коллов;

• Покупатели путов;

• Продавцы путов.

Покупателя опциона обычно называют держателем или холдером, а продавца опциона называют райтером. Между продавцом и покупателем есть существенная разница.

Держатели опционов обоих типов (пут и колл) не обязаны покупать или продавать актив. У них есть право это сделать, если они захотят.

А вот райтеры опционов обязаны покупать или продавать. Они дали обещание, и должны его выполнить, если этого захочет противоположная сторона.

Словарь терминов опционов

1. Страйк (англ. strike price) — это цена, по которой дальнейшем трейдер имеет право совершить покупку/продажу актива.

2. Контракт — это количество единиц актива (чаще всего на фондовом рынке в 1 лоте 100 акций).

3. Экспирация — это время окончания действия опциона. После этого времени уже нельзя будет купить/продать финансовый актив, т.к. отложенное время истекло.

4. Грантор (англ. grantor), Райтер (англ. writer) — продавец опциона.

5. Тейкер (англ. taker), Держатель/Холдер (англ. holder) — покупатель опциона.

6. Премия — цена опциона. В зависимости от торгов она постоянно изменяется.

7. Опцион Call (КОЛ) — право на покупку финансового актива согласно условиям опционного контракта. То есть у инвестора есть гибкость в принятии решения.

8. Опцион Put (ПУТ) — право на продажу финансового актива согласно условиям опционного контракта. То же самое, что и Call только для торговли в «шорт».

9. Погасить опцион — воспользоваться правом купить/продать финансовый актив.

10. Американский/Английский — тип опциона. Для первого это означает, что можно воспользоваться правом купить/продать в любой момент действия опциона. Английский (иногда говорят Европейский) предполагает исполнение только в момент экспирации. На ММВБ действуют только Американский тип.

Коды опциона (спецификация)

Название любого опциона записывается как — CPKMYW. Ниже мы расмотрим, что значит каждое поле. 

Кодирование базового актива (поле «C»)

Кодирование месяца исполнения (поле «M»)

Кодирование признака недельного опциона (поле «W»)

• null — Месячный или квартальный опцион
• A — Недельный опцион с экспирацией в 1-ый четверг месяца
• B — Недельный опцион с экспирацией во 2-ой четверг месяца
• D — Недельный опцион с экспирацией в 4-ый четверг месяца
• E — Недельный опцион с экспирацией в 5-ый четверг месяца

Американский опцион: что это такое?

Трейдеры, и в особенности новички, нередко сталкиваются с незнакомыми биржевыми терминами и понятиями. Например, с такими, как «американский опцион». Давайте разберемся, что это такое, и вы обогатите копилку своих знаний о рынке.

Существует две разновидности опционов:

• Американский

• Европейский

Отличаются эти опционы вовсе не тем, что один вид можно купить только в США, а второй в Европе, и даже не базовыми активами американских и европейских бирж. Все намного проще: европейский опцион закрывается ровно в срок (как и было оговорено при открытии сделки), а американский можно закрыть и досрочно, не дожидаясь истечения действия контракта.

Американский опцион — это контракт с возможностью досрочной экспирации. 

Американские опционы выгодны тем, что трейдер сам решает, когда взять прибыль. Цена актива за время, пока длится сделка, может существенно измениться, и часто бывает, что в какой-то момент прибыльность контракта намного выше, чем в момент экспирации. Чтобы получить максимум дохода, можно продать опцион раньше срока — тогда, когда цена базового актива, по мнению трейдера, достигла самой высокой (в случае опциона «колл») или самой низкой (для опциона «пут») отметки.

Кроме того, американские опционы позволяют минимизировать риски, если вы видите, что цена, скорее всего, развернется в ненужном вам направлении. В таком случае к сроку истечения контракта вы могли бы остаться без прибыли, а закрыв опцион раньше, вы будете в плюсе.

Например — вы приобрели опцион «колл» по акциям Apple в расчете на то, что ценные бумаги будут дорожать. Срок экспирации опциона — через месяц. В начале стоимость акций росла, что вполне оправдывало ваши прогнозы. Однако затем вышли корпоративные данные, которые показали снижение квартальной прибыли корпорации Apple, и акции начали падать в цене. Не дожидаясь, пока падение будет слишком значительным, вы можете закрыть ваш опцион, чтобы получить по сделке ту прибыль, которая сформировалась за время роста цены.

Но существуют и минусы — доходность таких опционов, как правило, значительно ниже, чем у опционов европейского типа, поэтому даже если вам удастся закрыть сделку на пике цены, то вы получите довольно скромный доход. Это, конечно, является основным минусом «американцев».

Понятия «американский опцион» и «европейский» относятся к опционам классическим, а не бинарным, поэтому если вы хотите торговать проще и удобнее, не утруждая себя лишней информацией, то выбирайте именно бинарки. У бинарных опционов фиксированный доход, который может достигать 95% от вложений, и это выгодно отличает их от обычных опционов.

Что такое Пут и Колл опцион?

Опционы Вверх/вниз сегодня пользуются популярностью у трейдеров. Можно даже сказать, что несмотря на развитие рынка и появление других видов контрактов, именно бинарные опционы этого типа занимают на рынке львиную долю.

У различных брокеров, встречаются разные названия для таких контрактов. Раньше, они были известны также под названием опционы call put. Но, вне зависимости от того, как называются такие контракты, суть их остается одной. Put option – это опцион на продажу, а Call option – это опцион на покупку.
Деривативы:

• опционы,
• свопы,
• форварды,
• фьючерсы,
• cfd,
• варрант и многие другие.

Опцион при заключении, которого заблаговременно обговаривается цена, объём, тип и вид – называется классическим. Стремительное развитие фондового рынка создало множество новых инструментов — деривативов.

Их главная цель уменьшить риск. Хеджирование – это страхование сделки на одном рынке с помощью открытия противоположной позиции на другом. Hedge – с английского переводится как – страховка, гарантия.

Как купить опцион — инструкция

Многие хотят купить опцион, но не знают как это сделать. Ниже пошаговая инструкция по покупке опционов. 

Чтобы стать владельцем опционов нужно получить доступ к бирже опционов на ММВБ. Физическим лицам доступ на торги есть только с помощью брокеров.

Надежными и проверенными брокерами являются:

БКС Брокер

 Финам

Альпари

Это лучшие брокеры для торговли на ММВБ, которые оказывают услуги большей половине всех трейдеров в России. У них выгодные условия, низкие комиссии на торговлю, есть офисы по России и миру, а также крупный сервис поддержки клиентов и множество обучающих материалов. 

К примеру брокер Сбербанка берет 0.1% за торговый оборот, это выше, чем у Финама в 5 раз! 

Возьмем как пример брокера — Финам. Открыть счет можно на официальном сайте. Для регистрации подготовьте скан паспорта, ИНН и СНИЛС.

Просто зарегистрируйтесь на сайте и в личном кабинете нажмите на ссылку «Открыть новый договор». Далее выбираете тип счета. 

Рекомендуем открыть выгодный счет ИИС, который позволяет получать налоговые вычеты с суммы пополнения. К сожалению, на данный момент на нем нет возможности торговли опционами.

Пополнить брокерский счет можно любым удобным способом. За это не берется никаких комиссий. Например,  портал «Бизнес заработок» рекомендует пользоваться для этого дебетовой картой «Можно все» от Росбанка, так как все переводы в этом случае будут без комиссий.

bizneszarabotok.ru

Опционы. Простыми словами о торговле опционами для начинающих

Многим новичкам, выбирающим специализацию трейдинга, интересно, что такое опционы. В этой статье все об опционах.

Качественное обучение торговле опционами сделает эту производную финансовых инструментов любимой в вашем арсенале трейдера.

Простыми словами можно рассказать о них, заглянув в историю.

Вот пример. Опционы покупали еще в Древней Греции. Возможно, назывались они иначе, но суть была та же.

Что такое опционы, простыми словами

Некий древнегреческий мыслитель Фалес любил наблюдать за погодой и делать прогнозы. Однажды он предположил, что следующее лето будет благоприятным для роста олив, а урожай оливок – большим. В соседнем городке он купил ПРАВО на использование будущим летом прессов для оливок.

Урожай оливок оказался богатым, а Фалес заработал, сдав прессы в субаренду. Если бы лето оказалось плохим, нужды использовать прессы не было бы. Тогда уплаченные деньги Фалес потерял бы. Это яркий пример небиржевого опциона.

Развитие товарно-денежных отношений привело к возникновению бирж. Их создавали в разных городах. Там торговали правом купить рис, луковицы тюльпанов или другие товары по определенной цене в оговоренный срок (это двухсторонние, опционы на покупку, на продажу). Когда наступала дата покупки, покупатели/продавцы совершали покупку/продажу товара по оговоренной цене.

Но могли и передумать, потеряв деньги.

СТАТЬИ ПО ТЕМЕ:

Обучение трейдингу с нуля для начинающих

Волны Эллиота, практическое применение волновой теории в трейдинге

Торговые роботы форекс, советники для полуавтоматической торговли

Что такое опционный договор

Опцион, опционный договор – это ценная бумага. Она заверяет право одной из сторон исполнить контракт в оговоренный срок или отказаться от контракта.

В основе опциона лежит актив. Это не всегда физический товар (ценные бумаги, валюта). Активом опционного контракта может стать курс валюты, процентная ставка, фондовый индекс.

Виды опционов

В зависимости от даты исполнения договора опционные контракты делятся на:

•  европейские – исполнение условия в оговоренный в договоре день;
•  американские – погашение происходит в любое время до установленного дня.

Более всего распространены опционы:

•  биржевые. Они стандартные, их параметры регулируются биржей, различается только цена;
•  фондовые с базовым активом – ценной бумагой;
•  товарные, в которых актив – товар;
•  финансовые с деньгами в качестве базового актива.

Другие виды опционов: внебиржевые, опционы на индекс, на фьючерсный контракт.

Отдельная тема — бинарные опционы. Если описывать простыми словами эти опционы, они — своеобразный финансовый инструмент, который позволяет зарабатывать на ставках, на прогнозах на повышение и понижение цены. В данной публикации этот вид опционов не рассматриваем.

Торговля опционами для начинающих

Самостоятельно разобраться в нюансах торговли опционами на бирже начинающим трейдерам нелегко. А ведь торговля опционами может быть очень и очень прибыльной. Не упускайте возможности изучить все тонкости работы с опционными договорами. Опытные тренеры помогут научиться торговать опционами, ценными бумагами.

Как зарабатывать на опционах? Безрисковая торговля опционами на Московской бирже возможна после обучения у известного трейдера Дмитрия Брылякова (опционы FORTS). Торгуя по его системе, невозможно потерять деньги. Данная торговая стратегия позволяет начать с небольших сумм, торговать с минимальным риском и высокой доходностью, используя специальных роботов, и зарабатывать.

Для широких масс начинающих трейдеров появились новые возможности, продуктивная торговля недельными опционами. Ранее обращались только опционы со сроком обращения месяц и квартал. Было слишком долго ждать прибыли или убытка. С недельными опционами зарабатывать получается гораздо быстрее.

Дмитрий Брыляков расскажет простыми словами все об опционах. Подробно разъяснит о торговле опционами для чайников пошагово. Он научит торговать недельными опционами с прибылью. В данной публикации эти вопросы осветить невозможно, поскольку опционы разные, схемы работы с ними тоже различаются. От выбора правильной стратегии, использования должных инструментов будет зависеть успех торговли и ваш заработок.

Торговля на CME (Чикагской фондовой бирже) фьючерсными контрактами – курс от Евгения Стрижа.

moi-start.ru

Опцион что это такое простыми словами, какие виды опционов бывают

Классический опцион – это контракт, позволяющий его обладателю продавать или покупать активы в установленное время по конкретным ценам. Участник рынка, продающий контракт, обязан исполнить это право. Речь идёт о высокорискованном торговом инструменте, имеющем свободное обращение на фондовых биржах. Благодаря его использованию инвесторы могут вести торговлю ценными бумагами с большим левериджем. Однако его использование не рекомендовано для начинающих трейдеров. Некоторым образом опционы можно сравнить с фьючерсами. Однако фьючерс считается обязательством для продавцов и покупателей, а в случае с опционами последние получают право выбора, то есть могут приобрести ценные бумаги или отказаться от такой возможности. Если будет принято решение купить, то риск ограничивается стоимостью опциона.

Содержание статьи

Что такое опцион

Чтобы понять, как работает эта система, воспользуемся наглядным примером, в котором главными героями являются фермер с пекарем. Фермер поставляет пшеницу пекарю, выпекающему хлебобулочные изделия из муки и продающему их по предварительному заказу. Рентабельность бизнеса пекаря зависит от цен на муку. Поэтому фермеру остаётся вести взвешенную ценовую политику, позволяющую удерживать клиентуру, выигрывая конкуренцию на рынке. Текущая стоимость зерна составляет 10 монет за одну тонну, и пекарь хочет купить у фермера право приобрести из урожая следующего года 10 тонн пшеницы по этой цене, выплачивая за это премию в размере 2%, то есть 2 монеты от стоимости всей сделки. Фермер даёт гарантию, что продаст продукцию в указанном объёме по оговоренным ценам. Данное право на покупку пшеницы и является опционом.

Спустя год фермер собирает отменный урожай, из-за чего стоимость пшеницы значительно упала, и теперь её рыночная цена составляет 7 монет. Пекарь, располагая опционом, подходит к фермеру и заявляет о своём нежелании его исполнять по ранее оговоренной цене, так как у конкурентов она на текущий момент значительно ниже. Пекарь же потеряет всего пару монет, положенные ему в качестве премии. Фактически речь идёт о неравноправном финансовом инструменте, так как права у продавца и покупателя разные. Последний всегда будет в выигрыше, независимо от складывающейся на рынке ситуации. Если вдруг цена на пшеницу подскочит, то покупатель воспользуется своим правом и не будет переплачивать. Когда стоимость пшеницы падает, покупатель отказывается от имеющейся у него возможности, лишаясь 2%, положенных продавцу в качестве премии. Разобравшись, что такое опционы простыми словами, можно заключить, что продавцы и покупатели находятся в неодинаковых условиях. Первый обязан продать базовый актив (как правило, это ценные бумаги) а второй не обязан его покупать, если ему это не нужно из-за изменившейся конъюнктуры. Контракт стоит 2% и будет считаться исполненным, когда срок договора истечёт.

Зачем нужен опцион

Приобретая опцион, покупатели страхуют собственные позиции, осуществляя хеджирование.

Обратите внимание: Популярность этого финансового инструмента обусловлена большим плечом, составляющим 50:1. Ценные бумаги приобретаются за 2% от их цены, что существенно расширяет возможности для инвестирования, но и повышает риски.

Риски при покупке опционов

Трейдинг, сопряжённый с покупкой опционов, отличается от других видов спекулятивных инвестиций.

Здесь принята особая терминология, содержащая следующие названия:

• страйк-цена;
• коэффициенты чувствительности;
• внутренняя стоимость.

Трейдерам, ранее не имевшим дела с этой спецификой, предстоит пройти обучение заново, чтобы полноценно вести торговлю опционами. Обусловлено это тем, что заниматься продажами без покрытия нельзя. Например, если предполагается рост актива, то приобретают опцион «колл», а когда ожидается его падение, делают ставку на «пут». Продавец в этой ситуации заработает, только если покупателем будет допущена ошибка, связанная с предполагаемой стоимостью опциона, продаваемого крупным участником рынка. Следовательно, стоит задуматься, сможете ли вы постоянно переигрывать маркет-мейкера, который, по сути, и руководит рынком, определяя стоимость активов.

Лучшие брокеры бинарных опционов:

Виды опционов

Необходимо учитывать основную особенность этого торгового инструмента. Когда нужно его купить, то приобретают опцион «колл», а при продаже – «пут». Иначе говоря, здесь постоянно надо покупать, и речь о продаже вообще не стоит, независимо от направления движения цены.

Руководствуясь этим, можно выделить на рынке четырёх основных участников:

• Покупатели «колл».
• Продавцы «колл».
• Покупатели «пут».
• Продавцы «пут».

Выступают в качестве продавцов крупные участники рынка, имеющие возможность ничем не ограничивать собственные убытки, в связи с чем их практически невозможно переиграть. Разбирая, какие бывают виды опционов, нельзя не упомянуть про европейские и американские контракты. Американские опционы могут исполняться когда угодно, а европейские контракты – только после того, как их срок действия истечёт. Преимущественно на биржах практикуется оборот американских опционов. Чтобы сильно не вдаваться в специфику этого рынка на начальном этапе обучения, определим несколько основных аспектов, необходимых для начинающих трейдеров:

• высокие риски;
• потенциально большие прибыли;
• торговля ведётся против маркет-мейкера.

Выводы

Изучив предложенные примеры, можно заключить, что опционы – крайне перспективный инструмент. Здесь используется минимальная комиссия, не превышающая 2% от суммы сделки, а потенциальная прибыль крайне высока. Однако, постоянно сталкиваясь с маркет-мейкером, тяжело всегда быть в прибыли, поскольку именно крупный участник руководит рынком.

Обратите внимание: Специфика торговли опционами такова, что на этот рынок допускают только участников с достаточно крупным капиталом. Значит, рядовым трейдерам доступа туда нет, поэтому для них создали такой продукт, как бинарные опционы. Брокеры, предлагающие этот торговый инструмент, сохранили основную специфику, однако здесь не идёт речь о праве на покупку.

Трейдеры приобретают «колл» или «пут» на определённое время и в случае успешного прогноза получают до 90% прибыли. Поскольку никакого выхода на межбанковский рынок нет, речь идёт о внутренней «кухне» брокера. Контора отдаёт деньги трейдеров, ошибившихся при прогнозировании, тем, кто верно предугадал движение цены. Разницу брокер забирает себе, а если количество прибыльных сделок больше, чем убыточных, то ему приходится платить из собственного стабилизационного фонда. Такая система по определению ориентирована на сохранение баланса между успешными и убыточными трейдерами, в противном случае брокер начнёт нести убытки. Бинарные опционы могут быть краткосрочными, с экспирацией от 30 сек., и классическими, со временем исполнения до конца торговой сессии. Преимущественно практикуются американские контракты, которые можно продавать до истечения времени экспирации. Трейдинг этими инструментами крайне рискован, так как по истечении сделки цена должна находиться выше или ниже точки входа, в противном случае трейдер несёт убытки. Несмотря на это бинарные контракты пользуются популярностью, так как позволяют быстро нарастить депозит, в отличие от классических сделок на «Форекс»

investoram.org