Фондовый рынок не игрушка. Отрывок из книги о том, что движет поведением инвесторов

В «Психологии инвестирования» Карл Ричардс, финансовый консультант и колумнист The New York Times, разбирается, что заставляет частных инвесторов то и дело совершать ошибки на фондовом рынке. Он объясняет, что бесполезно искать «идеальные для всех» инвестиции, почему опасно слепо следовать советам и прогнозам именитых экономистов и как правильно реагировать на новости рынка.

В приведенном отрывке автор говорит об опасности легкомысленного отношения к инвестициям. В последнее время интерес населения к фондовому рынку стремительно растет, а развитие технологий как никогда облегчило к нему доступ. И это может приводить к таким невероятным историям, как флешмоб с бумагами компании GameStop. Но участвовать в подобных акциях стоит, только если вы готовы терять деньги. Если нет, то забудьте словосочетание «поиграть на фондовом рынке», советует Ричардс.

© Издательство «Альпина Паблишер»

Инвестирование — не развлечение 

Путаете инвестирование с развлечением? Тогда вас ждут неприятности.

Лет десять назад инвестирование стало любимым спортивным зрелищем американцев. Куда бы вы ни пошли, все тогда говорили о том, как найти доходные акции, фонд или альтернативные инвестиции. Заголовки на обложках журналов зазывали: «Десять лучших фондов для инвестирования!»,»Пять «горячих» акций!» — и привносили в инвестирование некую долю азарта. Невозможно было включить телевизор и не услышать, как какой-нибудь очередной неуч кричал:»Купи! Купи! Купи!»

На эту тему

Медийное освещение фондового рынка по большей части было разработано таким образом, чтобы потакать мечтам о быстром богатстве — самым безумным надеждам и грезам потребителей. И многие американцы были готовы поверить в истории стремительного обогащения путем рыночных спекуляций. И даже подспудное понимание того, что выбор момента сделки, подбор акций и внутридневные сделки потенциально опасны для личного благосостояния, мало кого останавливало.

Каждый из этих инвесторов ничего бы не потерял, если бы обратился к самому себе с вопросами: я вкладываю средства для достижения своих наиболее важных финансовых целей или же инвестирую ради развлечения? Реалистично ли я смотрю на ситуацию или позволяю своим фантазиям управлять моими решениями?

Безусловно, инвестирование — дело веселое, правда, только до тех пор, пока вы в плюсе. Приятно иногда помечтать о легком и быстром обогащении. Но мы с вами не в «Монополию» играем. Это жизнь. Здесь мы имеем дело с реальными целями и реальными деньгами. Забывая об этом, путая инвестирование и развлечение, мы практически всегда обрекаем себя на неверные решения.

Поэтому, когда в следующий раз вам захочется «поиграть на фондовом рынке», воспользуйтесь советом: сходите вместо этого в кино.

Финансы не терпят плакс

Я почти уверен, что чем больше времени мы тратим, жалуясь на крупные банки и Уолл-стрит, тем хуже становится наша личная финансовая ситуация.

Понимаю, что некоторые обладающие финансовой властью люди и институты совершают преступления и поэтому заслуживают наказания. Но вам-то какая польза от обсуждения их вины? Не лучше ли всем нам будет, если мы направим свою энергию на улучшение собственной финансовой ситуации?

На эту тему

Жалобы не помогают. Безусловно, на некоторое время наше самочувствие улучшится или же появится тема для разговора на кухне. Однако все это может отвлечь от размышлений над нашим собственным вкладом в неприятную ситуацию.

Да, больно признавать, что отчасти мы сами виноваты в убытках. Но очень важно не побояться и принять на себя ответственность. Признав собственную роль в разыгравшейся драме, вы можете извлечь из своих ошибок урок. Если же будете винить других, история снова повторится и у вас снова возникнут неприятности.

Порой причитания являются отражением ложной веры в то, что кто-то или что-то сможет (или должен) спасти нас от последствий наших же поступков. Это чревато рискованными решениями. Почему бы и нет? В конце концов, кто-нибудь обязательно подставит плечо, если мы попытаемся прыгнуть выше головы.

Но стоит друзьям, родственникам или государству действительно вызволить нас из неприятностей, как мы почему-то начинаем брать на себя еще более высокий риск. (Это что-то наподобие проблемы «морального риска», о которой говорят экономисты: в эпоху взаимопомощи финансовые учреждения принимают больший риск, чем обычно.) А потом, когда что-то снова идет наперекосяк и никто не спешит на выручку, нам кажется, что нас предали. Мы виним других и громко хнычем.

Не поймите меня неправильно. Знаю, бывают ситуации, в которых действительно виноват кто-то другой. Уверен, что в большинстве случаев, когда человек сталкивается с финансовыми трудностями, семья, друзья и правительство обязаны вмешаться и помочь. Когда-то и я сам был по ту сторону баррикад, и мне была необходима помощь.

Однако, как правило, ничто не меняется до тех пор, пока человек сам не примет осознанное решение: он должен нести ответственность за свое финансовое положение. И даже когда очевидна вина другой стороны, лучше направить энергию на то, чтобы извлечь уроки и двигаться дальше.

На эту тему

Линнетт Халфани-Кокс — автор книг о личных финансах современного человека, а еще в 2001 году ее долг по кредитным картам составлял более $100 000. Существенную часть ее жизни занимало общение с коллекторами по взысканию долгов и специалистами по операциям РЕПО. Ее долг состоял отнюдь не из оплаты страховки на неотложную медицинскую помощь, да и возник он не из-за потери работы. Она просто любила сорить деньгами — тратила на что угодно, начиная от вложений в земельные участки и заканчивая платой за обучение в частных школах. По ее словам, она зарабатывала шестизначную сумму, а тратила так, как будто в ее распоряжении была семизначная.

Когда эмитенты кредиток перестали выдавать ей займы, ее жизнь пошла под откос, и тогда она решила, что настало время перемен. Она очень сильно урезала свои расходы и использовала каждый лишний цент, чтобы погасить хотя бы малую часть долга. Она увеличила вдвое, а затем и втрое свои минимальные взносы по картам. Через три года она выплатила $70 000, а затем продала часть земельных участков и закрыла оставшиеся долги.

«Проблема не в кредитных картах, — рассказала она в интервью. — Проблема в нас самих».

Все изменилось для Линнетт Халфани-Кокс, едва она перестала жаловаться на причиненные крупными кредитными компаниями обиды, извлекла из случившегося урок и взяла на себя ответственность за свои поступки.

Иллюзорная важность

Чтобы достичь цели, необходимо внимательно анализировать поступки, которые, как нам кажется, направлены на благо. В погоне за финансовым успехом мы часто оказываемся вовлеченными в решение совершенно бесполезных задач. Почему? Возможно потому, что такого рода активность выступает своеобразным оправданием нашего бездействия в других, гораздо более важных вопросах.

На эту тему

Мне вспоминается один случай, произошедший со мной однажды зимой. Как-то раз тусклым пасмурным днем я свернул с привычной дороги и отправился к ближайшему филиалу Costco (сеть складов-магазинов самообслуживания клубного типа — прим. ТАСС), чтобы дешево заправиться. Я не собирался закупаться ни туалетной бумагой, ни парой сотен литров молока, мне нужен был только бензин.

По пути я задумался о странной склонности человека: он упрямо стремится сэкономить в чем-то конкретном и при этом полностью игнорирует сопутствующие обстоятельства. Все-таки старая добрая присказка «пьем шампанское, но выгадываем на спичках» сохраняет актуальность. Заправив машину в Costco, я выгадал примерно по три цента на каждом литре бензина, то есть при 75-литровом баке экономия составила около $2. Едва ли это покрыло мои затраты на горючее, которое я потратил, чтобы туда добраться, уже не говоря про потерянное время и стояние в пробках.

Ложные сбережения — достаточно распространенная проблема. Посмотрите, быть может, какие-то из описанных ниже ситуаций вам знакомы.

Самостоятельный расчет налогов сбережет несколько долларов. При этом может быть упущена гораздо более значительная налоговая выгода, а также целый год системного и управляемого учета ваших финансов.

Покупка экономящей бензин машины. Lexus выпустил гибридный автомобиль, который сберегает около 7,5 л за 10 км, но при этом он стоит около $30 000, что выше стоимости классической модели. Барри Ритгольц, автор книги Bailout Nation и мой хороший приятель, дал критическую оценку обзору этого автомобиля, помещенному в газете Barron’s. Там, в частности, утверждалось, что при стоимости бензина около $1,1–1,2 за литр владельцу нового гибрида потребуется 200 лет при ежегодном пробеге примерно в 24 000 км, чтобы машина окупилась.

На эту тему

Инвестиционные решения мотивированы налоговыми соображениями. Один мой знакомый работал в Oracle в конце 1999 — начале 2000 года, как раз тогда, когда в компании проводилось техническое переоборудование. Однажды за обедом он сказал мне, что хочет приобрести два снегохода. Свободных денег у него на тот момент не было, поскольку все его средства были вложены в резко возросшие в цене акции Oracle. Продавать бумаги ему не хотелось, ведь тогда бы пришлось заплатить 20-процентный налог на увеличение рыночной стоимости капитала. В скором времени проблема выбора разрешилась: стоимость акций упала примерно на 50%.

Государственные институты тоже допускают подобные просчеты. Однажды Налоговая служба США (IRS) направила двух агентов для получения задолженности в четыре цента. Может быть, конечно, они пытались что-то этим доказать, но тем не менее…

Безусловно, заправка машины в Costco выгодна, но только если бы я все равно туда ехал за упаковкой туалетной бумаги. Порой есть смысл и в самостоятельном расчете налогов, и, быть может, какие-то субъективные причины послужат оправданием для приобретения гибридного Lexus. Я же хочу только сказать, что при принятии финансовых решений необходимо уметь выделять самое важное — то, что действительно имеет значение.

Личная ответственность и контролирование результатов

Размышляя о своей финансовой ситуации, убедитесь, что вам понятна общая картина — тот контекст, в котором вам предстоит действовать. Один-единственный шаг может повлечь за собой серьезные финансовые последствия, которые поначалу не вполне очевидны. К примеру, вы решаете открыть собственное дело. Летом вы привлекаете к совместной работе свою дочь, и в итоге в ее руки переходит руководство производственными процессами. Это может стать как толковым, так и ошибочным решением, но уж точно незапланированным.

На эту тему

Затем вы отправляете дочь учиться в Гарвард, поскольку это представляется вам хорошим вложением в ее финансовое будущее, а она (вот тебе раз!) после окончания университета обучает старшеклассников в пригородной школе за $19 000 в год. 

Возможно, такой поворот станет для вас неожиданностью. (Вполне вероятно, что результат правильный, но это уже совсем другая история.)

Понимаете? Обстоятельства могут выйти из-под вашего контроля, даже если вы принимаете мудрые решения. Поэтому не стóит делать выбор исключительно из финансовых соображений — наилучшими станут те решения, которые соответствуют вашему пониманию нравственности, мудрости и здравого смысла.

И помните: вы несете ответственность за свое поведение, но его результаты вам неподконтрольны.

8 великих книг для тех, кто начинает инвестировать

В этой статье мы представляем восемь книг, которые помогут принимать обоснованные решения любому, кто начинает инвестировать. Эти книги также позволят вам понимать и оценивать предложения об управлении инвестициями. Все они очень хороши и действительно полезны, хотя есть и другие прекрасные книги. Если у вас есть любимые книги по инвестициям, поделитесь с нами в комментариях с краткой рецензией о них.

Как и в любом деле, нужно потрудиться, чтобы получить возможность правильно применять знания на практике. По нашему мнению, 30 часов, необходимые для прочтения этих книг позволят вам самостоятельно осуществлять долгосрочные накопления и структурировать ваши инвестиции. Возможно, вам все еще придется платить небольшие деньги управляющим или консультантам, но, по крайней мере, вы сможете очень четко понимать, что они вам предлагают, и подходят ли эти предложения для вас.

Представленные книги можно разделить на шесть направлений, покрывающих все необходимые начальные знания. Выбор сразу двух книг для раздела «Распределение активов» говорит о его особой важности. До 85% вашего результата будет зависеть именно от того, как вы распределите активы для инвестиций.

Персональные финансы

1. Мой сосед – миллионер, Томас Дж. Стэнли, Уильям Д. Данко

О тех, кто стал богатым постепенно, не подписывая многомиллионных контрактов со спортивными клубами, не выигрывая в лотерею, не став новым Миком Джеггером. Газеты любят писать о тех, кто разбогател в одночасье, но так бывает крайне редко. Вероятность разбогатеть подобным образом для взрослого человека средней продолжительности жизни составляет один шанс на четыре тысячи. Сравните это с процентом американских семей (3,5 из 100), обладающих состоянием в 1 миллион долларов и более.

400 стр.

Выбор акций

2. Руководство разумного инвестора, Джон Богл

О пассивном инвестировании. Стоит ли вообще играть на бирже? Что теряет и что приобретает активный инвестор? Как инвестировать в фонды и ETF?

224 стр.

Распределение активов

3. Глобальное распределение активов: обзор лучших в мире стратегий распределения активов, Меб Фабер (Global Asset Allocation: A Survey of the World’s Top Asset Allocation Strategies)

Эта предельно практичная и небольшая книга (что очень удобно) является бесценным руководством по инвестированию с детальным анализом реальных портфелей. Не станет старым или не актуальным много лет.

132 стр.
Нет русского издания

4. Разумное распределение активов. Как построить свой портфель с максимальной доходностью и минимальным риском, Уильям Бернстайн

Подробное изложение теории распределения активов с описанием их основных типов и примерами различных диверсифицированных портфелей.

288 стр.

История рынков

5. Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни, Нассим Талеб

Люди склонны переоценивать причинно-следственные связи, например, видеть фигуры слонов в облаках вместо того, чтобы понять, что это облака случайной формы; в силу этого люди рассматривают мир более объяснимым, чем он является на самом деле и ищут объяснения явлениям, даже если их не существует.

320 стр.

Психология

6. Думай медленно… решай быстро, Даниэль Канеман

О взаимодействии быстрого и медленного мышления, которое определяет поведение человека. Поможет принимать взвешенные решения в условиях неопределенности (то есть всегда в процессе инвестирования).

656 стр.

Практика

7. Что работает на Уолл-стрит: Классическое руководство по наилучшим инвестиционным стратегиям для всех, Джеймс О’Шонесси (What Works on Wall Street: The Classic Guide to the Best-Performing Investment Strategies of All Time)

Эта книга дает вам именно то, что предполагает ее название. Она показывает, что действительно работало на Уолл-стрит с 1951 по 1996 год на основе реальных портфелей и моделирования множество инвестиционных подходов. Очень увлекательно и познавательно видеть, какова получается окончательная сумма в долларах для каждого такого подхода.

512 стр.
Нет русского издания

8. Новые маги рынка: беседы с лучшими трейдерами Америки, Джек Швагер

О разнообразии торговых систем, главных ошибках трейдеров, важности думать о выходе из торговли и управлении рисками. Для тех, кто хочет торговать самостоятельно.

656 стр.

Управляющая компания «ДОХОДЪ», Общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля. При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

Старенко и Сухоруков обучат украинских инвесторов

15.03.2011 00:03     

Старенко и Сухоруков учат, как стать капиталистами

В Украине вышла первая книга для начинающих инвесторов, адаптированная к реалиям локального рынка. Ее авторы — Дмитрий Старенко, экс-управляющий директор «Атона», и Алексей Сухоруков, управляющий партнер «Универа», работавший в РТС.

Первое издание книги «Один клик и ты — капиталист» Дмитрий Старенко написал еще на заре развития интернет-трейдинга в России в 2001 году в рамках образовательного проекта компании Nettrader.ru, где он тогда работал. Это была одна из первых книг на русском языке, адресованная начинающим инвесторам, вспоминает Алексей Сухоруков. С тех пор в России вышли в свет сотни книг на тему биржевой торговли, как для новичков, так и для профессиональных трейдеров. 

В Украине же фондовый рынок стал доступен частным инвесторам только в 2009 году после старта «Украинской биржи», созданной РТС. Основные принципы инвестирования одинаковы во всех странах и украинцы могут изучать их по книгам иностранных авторов. Первые несколько тысяч частных инвесторов, уже пришедших на «Украинскую биржу», очевидно так и сделали, отмечает Сухоруков. А всем остальным поможет второе издание книги «Один клик и ты — капиталист», адаптированное к украинской специфике, надеется он.

Идея взяться за выпуск «букваря» по украинскому фондовому рынку родилась у Сухорукова в 2008 году, когда он возглавлял проект создания «Украинской биржи», отмечает он. Этот замысел был реализован в конце прошлого года, когда Алексей стал управляющим партнером ИГ «Универ» в Украине.

Основная идея книги – помочь миллионам украинцев сделать первые шаги в мире инвестиций, резюмирует Сухоруков.

Каталог инвестиционных инструментов для физических лиц — СберБанк

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка:(http://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk).

АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. 

Страховые услуги оказывает ООО «Сбербанк Страхование жизни», Лицензия на осуществление страхования СЖ № 3692 (вид деятельности — добровольное страхование жизни) выдана Банком России без ограничения срока действия, адрес: 121170, Москва, ул. Поклонная, д. 3 корп. 1, Сайт: sberbank-insurance.ru. ПАО Сбербанка выступает агентом страховой компании на основании договора. Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г

Мобильное приложение «Сбербанк Инвестор» (0+). Доступно для бесплатного скачивания в официальных магазинах приложений для использования на мобильных устройствах iPhone® (являются товарными знаками компании Apple Inc, зарегистрированными в США и других странах) и мобильных платформах Android® (является зарегистрированным товарным знаком Google Inc.). Разработчиком мобильного приложения «Сбербанк Инвестор» является ООО «АРКА Текнолоджиз», ОГРН 1055407002452, адрес 630007, г. Новосибирск, ул. Коммунистическая, 2. Права на использование предоставлены ПАО Сбербанк по лицензии. За пользование Мобильным приложением «Сбербанк Инвестор» комиссия не взимается. Размер комиссии за совершение сделок уточняйте по ссылке.

Мобильное приложение управляющей компании АО «Сбербанк Управление Активами», доступно с для бесплатного скачивания в официальных магазинах приложений для использования на мобильных устройствах iPhone® (являются товарными знаками компании Apple Inc, зарегистрированными в США и других странах) и мобильных платформах Android® (является зарегистрированным товарным знаком Google Inc.). Разработчиком мобильного приложения «Сбербанк Управление Активами» является АО «Сбербанк Управление Активами», ОГРН 1027739007570, адрес 123317, г. Москва, Пресненская набережная, дом 10. Права на использование предоставлены ПАО Сбербанк по лицензии. За пользование Мобильным приложением «Сбербанк Управление Активами» комиссия не взимается. Размер комиссии за совершение сделок доверительного управления активами уточняйте на сайте управляющей компании: www.sberbank-am.ru

Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является какого-либо рода офертой. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Банк не несет никакой ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате произведенных Вами, основываясь на информации, приведенной на настоящем сайте, инвестиций. Вы должны произвести свою собственную оценку рисков, не полагаясь исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены. Мы рекомендуем Вам самостоятельно получить правовую, налоговую, финансовую, бухгалтерскую и другие необходимые профессиональные консультации в отношении последствий приобретения финансовых инструментов, продуктов или услуг, рассматриваемых в настоящем документе. Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.

По условиям и обслуживанию договоров, заключенных с ООО СК «Сбербанк страхование», вы можете обратиться по телефону 8-800-555-555-7, на электронную почту [email protected] или направить письменное обращение по адресу: 115093, Россия, г. Москва, ул. Павловская, д.7.

По условиям и обслуживанию договоров, заключенных с Акционерным обществом «Негосударственный Пенсионный Фонд Сбербанка», вы можете обратиться в АО «НПФ Сбербанка», позвонив по номеру 8 800 555-00-41 (бесплатный звонок по России), направив письменное обращение по адресу: 115162, г. Москва, ул. Шаболовка, д. 31Г.

По условиям и обслуживанию договоров, заключенных с ООО СК «Сбербанк страхование жизни», вы можете обратиться в страховую компанию, позвонив по +7 (499)707-07-37 или направить письменное обращение по адресу: 121170, Москва, ул. Поклонная, д. 3 корп. 1, на электронную почту [email protected].

По условиям и обслуживанию договоров, заключенных с Акционерное общество «Сбербанк Управление Активами», вы можете обратиться в Акционерное общество «Сбербанк Управление Активами», позвонив по номеру телефона 8 (495) 5000 100 , 8 (800) 1003 111 или направить письменное обращение по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на электронную почту [email protected].

Библиотека. Российская ассоциация венчурного инвестирования

	Аналитические сборники РАВИ 2004 — 2020 Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций за 1994-2004, 2003-2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019 и 2020 года.
	Методология сбора и анализа основных параметров деятельности российских фондов прямых и венчурных инвестиций В Методологии система­тизирована терминология, даны рекоменда­ции по научно обоснованному учёту сделок, инвестиций, капиталов, разработан подход к представлению данных о деятельности инве­сторов.
	Белая книга В Белой книге содержатся сведения о подходах и «лучших практиках» организации и функционирования частных венчурных и «посевных» фондов, выработанные за долгую историю существования венчурной индустрии, международной практики государственного участия в развитие сектора посевных инвестиций, обзор состояния сектора российских государственных и частно­государственных венчурных и «посевных» фондов, рекомендации по улучшению сложившейся ситуации на федеральном и региональном уровне для органов власти, институтов развития и самих фондов.
	Руководство по интеллектуальной собственности «Руководство по интеллектуальной собственности», составленное экспертами Британской ассоциации венчурного инвестирования и подготовленное к изданию Российской ассоциацией венчурного инвестирования при поддержке ОАО «РВК», призвано стать путеводителем для тех предпринимателей, которые готовы отбросить связанные с интеллектуальной собственностью предрассудки и стремятся к наращиванию стоимости своих компании.
	Страна технологий. В поисках технологического будущего Великобритании за пределами Лондона. В публикации была поставлена задача показать на основе анализа пяти не похожих друг на друга кластеров, что в Великобритании нет необходимости «директивным» путем создавать новые кластеры, поскольку существующие примеры подобной деятельности свидетельствуют об их недолговечности и плохой выживаемости.
	Развитие новых подходов к управлению компаниями, получившими венчурные инвестиции Книга поможет найти подход к оценке характеристик, навыков и опыта, которые считаются наиболее важными для руководителей портфельных компаний.
	Руководство по основным обязанностям советов директоров компаний, финансируемых венчурным капиталом Брошюра включает в себя методические материалы, предназначенные для практического использования при решении вопросов формирования эффективных механизмов регулирования системы управления на уровне Совета директоров.
	Венчурный капитал и прямые инвестиции в инновационной экономике. Курс лекций Курс представляет собой источник информации о логике принятия решений венчурными инвесторами, их требованиях к объекту инвестиций и практике взаимодействия с партнерами по бизнесу, помогает детально и поэтапно выстраивать с ними правильные взаимоотношения.
	Глоссарий венчурного предпринимательства 2011 Более 1700 толкований терминов и расшифровок аббревиатур венчурного предпринимательства.
	Отчет Экспертной Группы по преодолению налоговых препятствий для трансграничных венчурных инвестиций Данный отчет представляет результаты работы Экспертной Группы по налогам в сфере венчурного инвестирования по вопросам преодоления налоговых препятствий для трансграничных венчурных инвестиций.
	Международные директивы по оценкам прямых и венчурных инвестиций В книге представлена схема единообразного определения стоимости, применимая для того типа инвестиций, которыми занимаются фонды прямого и венчурного инвестирования.
	Компендиум мировой практики в области поощрения развития, основанного на знаниях Анализ передовых практик содействия инновационной деятельности в странах с разным инновационным потенциалом. (2010 год)
	Европейский подход к прямым и венчурным инвестициям В данной публикации рассматривается широкий круг вопросов: от обсуждения благоприятных возможностей для различных сегментов инвестирования до практического руководства осуществлением прямых инвестиций. (2010 год)
	Правовая среда венчурной деятельности в Российской Федерации Книга в доступной форме дает общее представление об имеющемся в РФ правовом регулировании деятельности по инвестированию, в том числе в области особо рисковых (венчурных) инвестиций.
	Сравнительное изучение налогового и правового окружения в Европе Характеристики налогового и правого окружения, благоприятного для развития прямого и венчурного инвестирования предпринимательства в Европе.
	Глобальные сценарии развития прямого и венчурного инвестирования Книга предлагает возможные сценарии развития глобальных рынков и их потенциальном влиянии на индустрию прямых и венчурных инвестиций.
	Инновационное развитие: Основа ускоренного роста экономики РФ Доклад посвящен выявлению основных тенденций развития инновационного сектора российской экономики.
	Вызовы 2020. Взгляд российского бизнеса Коллективный взгляд ведущих российских бизнесменов и экспертов на ключевые вызовы, стоящие перед страной на период до 2020 года
	Финансирование инновационного развития Сравнительный обзор опыта стран ЕЭК ООН в области финансирования на ранних этапах развития предприятий
	Основные принципы управления, разработанные EVCA В книге раскрывается как функционирует венчурный фонд и каким негласным законам подчиняются те, кто управляет венчурным капиталом.
	Как осуществлять прямые инвестиции Руководство, подготовленное Британской ассоциацией прямого и венчурного инвестирования, представляет собой обширный перечень ответов на вопросы, которые наиболее часто интересуют инвесторов.
	Европейский рынок прямого и венчурного капитала: Новые горизонты В книге приведено исследование тех факторов, которые препятствуют европейским предпринимателям успешно привлекать венчурные инвестиции, а инвесторам – находить привлекательные для вложений проекты.
	Доклад экспертной группы по альтернативным инвестициям Развитие прямых инвестиций в Европе (2007 год)
	Приоритетные направления в государственной политике Прямые инвестиции и венчурный капитал: Инструмент экономического роста, конкурентоспособности и устойчивости.

Книги о финансовых рынках: топ-7 для начинающих трейдеров и инвесторов

Здравствуйте, друзья!

Начинающий инвестор, который делает первые шаги на финансовых рынках, сталкивается с массой непонятных терминов. К сожалению, многие учебники не способны внести ясность в силу того, что рассчитаны на профессиональных игроков. Вариант получения специального образования для понимания сложных определений и изучения законов работы на бирже подходит не для всех. Поэтому очень ценными являются книги о финансовых рынках, написанные простым языком для “чайников”.

В статье мы сделаем обзор именно таких книг. Это будет топ лучших книг по моим субъективным критериям для начинающих инвесторов. Какие критерии мы рассматривали в первую очередь:

1. Специфика. мЫ не включилИ в обзор книги по финансовой грамотности, управлению личными финансами и основам инвестирования. Это отдельная тема. Полагаю, что каждый новичок должен начать именно с нее. А этот обзор специальных книг для тех, кто уже подошел к получению специальных знаний и практических навыков трейдинга.
2. Российские авторы. Фондовые торги и инвестиции – новое для нашей страны явление. Конечно, фундаментальные знания о торговле ценными бумагами и валютой содержатся именно в книгах зарубежных авторов. Но для меня важным является возможность применить полученные знания на практике. Поэтому надо учитывать специфику торговли именно в России. Основы работы прекрасно показаны и у отечественных авторов.
3. Понятный язык. Сама преподаю в университете и прекрасно знаю, какие учебники о ценных бумагах, фондовых биржах существуют. Они либо для профессионалов, либо для тех, кто хочет связать свою будущую профессию с трейдингом. Но моя цель – приобщить к инвестированию как можно больше обычных людей. Поэтому книги должны быть написаны простым языком.
4. Авторы – практикующие трейдеры. Предпочитаю в вопросах инвестирования доверять именно таким людям. Если книга написана уважаемым в ученом мире профессором с докторской степенью, который сам не вложил ни одного рубля в акции и облигации, то, извините, пройду мимо.

Исходя из перечисленных критериев, мЫ сделалИ свой список литературы для начинающего инвестора.

 

 

Петров К., Лукашевич Т. “Как заработать на бирже для чайников”

Кто-то обижается на это слово, а для меня оно точно дает понять, что искать в такой книге. Новичку надо разжевать все биржевые термины. Константин Петров – специалист по бизнес-планированию. Татьяна Лукашевич – практикующий трейдер. Главный посыл – не только научиться зарабатывать на биржах, но и не потерять вложенный капитал.

В книге даны основы деятельности финансовых рынков, описание инструментов, с помощью которых инвестор зарабатывает деньги. Но одного описания мало. Надо научиться правильно их выбирать, чтобы не слить весь капитал за короткое время. А для этого стоит познакомиться с фундаментальным и техническим анализами. Первый анализ дает ответ на вопрос, что покупать. Второй – когда покупать.

Еще один раздел посвящен выбору брокера. Это посредник между инвестором и биржей. Так как брокеру вы доверяете свои деньги, то к выбору надежного посредника надо подойти очень серьезно. Какие критерии должны участвовать в отборе? На этот вопрос и дается ответ в соответствующем разделе.

Чтобы торговля принесла высокую прибыль, каждый инвестор должен выработать определенные стратегии и тактики. Авторы рассказывают об основных принципах купли-продажи ценных бумаг. Отдельная глава посвящена специфическим терминам, которые должен знать трейдер на фондовом и валютном рынках.

 

 

Верников А., Марков В., Шишкина Е., Подлевских Н., Сорокина Ю., Авакян Н. “Фондовый рынок для начинающих”

Здесь целый коллектив авторов, которые являются трейдерами и управляющими известной инвестиционной компании “Церих”. Структура традиционная: от простого к сложному. Сначала изучаем, что такое фондовый рынок, и кто его основные участники: брокеры, депозитарий, управляющие компании, Центробанк, биржа и др.

Потом читатель переходит к вопросу про то, какие инструменты доступны инвестору, и как с ними работать (акции, облигации, фьючерсы и опционы, валюта). Далее дана подробная инструкция, как начать торговать на бирже: от открытия счета до вывода средств и налогообложения. Следующие главы посвящены видам сделок, анализу компаний и торговым стратегиям.

Книга написана доступным языком, сложные термины объясняются простыми словами. Объем большой, около 300 страниц. Материал охватывает практически все вопросы, которые могут возникнуть на первоначальном этапе.

Е. Сипягин “Самоучитель биржевой торговли”

Автор книги – практикующий трейдер и директор инвестиционной компании. На своем личном опыте он рассказывает, с чего следует начать новичку, чтобы добиться успеха в торговле на бирже.

В первой главе Е. Сипягин развенчивает самые устоявшиеся в обществе мифы. Например, что биржевая торговля – это легко и просто. Или биржевая торговля – это, наоборот, сложно и требует много денег. Новичку будет полезно узнать, в чем он заблуждается.

Далее, автор с азов объясняет, как начать торговлю: от подготовки рабочего места и технических средств до выбора брокера, биржи, инструментов и торгового терминала. Материал постепенно усложняется. Появляется описание технического и фундаментального анализов при выборе ценных бумаг для торговли. Отдельная глава посвящена таким сложным для понимания инструментам, как фьючерсы и опционы.

В конце книги, кроме расшифровки основных трейдерских терминов и полезных ссылок, есть ценный раздел, посвященный популярной среди трейдеров торговой платформе Quik. Это полноценная инструкция, которую новичкам надо иметь под рукой в процессе работы.

А. Хачатрян “Успешные инвестиции на фондовом рынке: как зарабатывать на акциях”

Преимуществом этой книги является то, что она новая. Автор написал ее в 2018 году. Рынок в нашей стране, в том числе и биржевой, развивается стремительно. Поэтому актуальность материала имеет большое значение.

Из названия видно, что упор в книге сделан на акции. Причем как на российском, так и на зарубежном рынках. Рассчитана на начинающих трейдеров. В первой главе автор знакомит с критериями отбора акций, основанными на анализе основных экономических показателей деятельности конкретной компании. Потом речь идет об инвестициях в акции “успешных” и “прибыльных” компаний, критериях продажи ценных бумаг. Отдельная глава посвящена акциям, которые нельзя покупать.

Так, шаг за шагом, новичок научится правильному отбору наиболее эффективных ценных бумаг для инвестирования. Подход, изложенный в книге, основан не на эмоциях и подражании другим игрокам, а на анализе и расчетах.

Твардовский В. “Секреты биржевой торговли”

Основной предмет изучения в данной книге – это российский рынок ценных бумаг. Авторы – практикующие трейдеры, поэтому весь материал основан на их личном опыте и содержит много практических примеров из жизни.

Большое внимание уделяется техническому анализу, т. е. выделению и изучению определенных закономерностей в движении графика котировок и поведении других трейдеров. Все примеры проиллюстрированы диаграммами акций российских эмитентов.

Особое внимание уделяется риску инвестирования. Авторов, которые учат зарабатывать на бирже по 100 % в неделю или месяц, стоит обойти стороной. Биржевая торговля – это всегда риск, и начинающий инвестор должен осознавать его, когда выходит на рынок со своим капиталом.

Лукашевич Т., Герчик А. “Биржа для блондинок”

Из названия понятно, что материал в книге изложен очень доступным языком. А для непрофессионалов это огромный плюс. В биржевой торговле много сложных терминов. Часто недобросовестные консультанты и брокеры пользуются этим, пытаясь доказать новичку, что он не сможет самостоятельно торговать на финансовых рынках. Надо доверить весь капитал им, тогда деньги потекут рекой или нет… Как повезет.

Получается, что обычные люди из разных стран могут заниматься самостоятельным инвестированием, а российские инвесторы нет. Российские практикующие трейдеры и авторы книг наподобие этой доказывают, что могут и должны это делать.

Мужчин может оттолкнуть чисто женская направленность книги: стиль изложения, картинки. Но если отбросить предвзятость, то она окажется полезной любому, независимо от пола.

Теории почти нет, имеет чисто практическую направленность. Написана в виде дружеской беседы с реальными историями. Основные вопросы: как начать инвестировать на бирже, с какими рисками можно столкнуться, какую стратегию инвестирования выбрать, и какие инструменты подойдут лучше всего начинающему инвестору.

 

Клюшнев И., Панченко Д., Теплова Т. “Фондовый рынок США для начинающих инвесторов”

Эта книга от целой группы авторов, среди которых и профессор Высшей школы экономики, и руководители инвестиционной компании. В результате теория удачно сочетается с практикой. Большой объем информации имеет четкую структуру: от простого к сложному. Книга точно станет отличным стартом на пути новичка.

Начинается изложение с истории фондового рынка США. По названию можно понять, что подойдет материал для тех, кто хочет инвестировать в американские акции. Сейчас такая возможность есть у любого российского инвестора. Много историй взлетов и падений знаменитых трейдеров и инвесторов. А это уже ближе к психологии и мотивации.

Дальше идут основы функционирования финансовых рынков, описание инструментов, стратегий инвестирования и принципов фундаментального анализа. Все это сопровождается практическими примерами. Стиль изложения простой и понятный даже человеку без специального образования.

Отдельно отмечу главу, посвященную пассивному инвестированию. Далеко не все готовы тратить по несколько часов в день для анализа рынка. Поэтому очень важно понять, что и как надо делать, чтобы создать инвестиционный портфель, способный при разумном риске приносить владельцу хороший пассивный доход.

В конце есть словарь терминов. Не совсем удобно, приходится все время к нему обращаться, когда встречаешь по тексту незнакомое слово.

Заключение

Вот такая “великолепная семерка” у нас получилась. Будем рада, если вы дополните этот список книгами, которые прочитали сами и советуете сделать это другим. Особая благодарность, если предложенные книги будут отвечать критериям, которые мы изложили в самом начале. И успешной вам торговли!

Жеральд Отье: Мне нравится, что в России непросто жить

Француз Жеральд Отье уже 10 лет живет в России и учит здесь студентов и инвесторов, как прибыльно вкладываться в предметы роскоши, коллекционные вина и возобновляемые источники энергии. В ноябре вышла его третья книга «Из ряда вон! Как зарабатывать на альтернативных инвестициях», которая подробно рассказывает о механизмах инвестирования. Презентация книги и public talk прошли в галерее «Полет» в рамках 45-го Российского антикварного салона. «Сноб» поговорил с Отье о том, зачем нужны альтернативные инвестиции, кому они подойдут и как он оценивает экономический потенциал России

Фото: Пресс-служба

Ɔ. У вашей книги необычное название «Из ряда вон». Что это значит?

Название книги выбирал не я, это выбор издателя. Было несколько вариантов, но остальные были слишком академичны. Что-то вроде «альтернативные инвестиции». Мы решили, что это скучно. А «Из ряда вон» должно зацепить читателя. Это книга, несложно догадаться, про альтернативные инвестиции, которые становятся все более и более популярными. Но инвесторам пока непонятно, во что здесь можно с прибылью вкладывать деньги. Поэтому я решил написать эту книгу. 

Ɔ. Но в России пока еще до конца не распробовали фондовый рынок, а инвестиции, скажем, в картины и вино кажутся совсем сложными. На кого рассчитана эта книжка? 

Это верно. Русский инвестор в основном думает, что вложения — это купить недвижимость, сдавать ее в аренду и получать с этого ежемесячный доход. В принципе, я написал эту книгу для всех. Конечно, студент вряд ли сможет как-то использовать советы из моей книги сейчас, но, возможно, сможет позже, ведь для этого нужен капитал. Поэтому книга будет полезна тем, кто уже работает, накопил какие-то деньги и, желательно, уже имеет традиционные сбережения на фондовом рынке. 

Ɔ. А много ли в России таких людей? Ведь после 2014 года доходы россиян не растут. 

Большинство населения России не может инвестировать, с этим сложно поспорить. Тем не менее у вас с каждым годом появляется все больше людей, которые готовы во что-то вкладываться. В России все же есть экономический рост, особенно в Москве. Здесь мы видим, что все изменяется, все становится красивее, удобнее и инновационней. Происходит модернизация. 

В Москве много людей способны зарабатывать деньги. У них они есть, и они инвестируют. Сначала люди покупают недвижимость, после этого они хотят создать подушку безопасности на черный день, а дальше они выходят на фондовый рынок. А в России это можно сделать даже с мобильного телефона: купить, например, акции «Газпрома» или другой компании сейчас не составляет большого труда. И сразу после этого можно приступать к чтению моей книги. Она для тех, кто хочет сделать следующий шаг. Инвестировать в искусство, хедж-фонды, private equity (частные инвестиции. — Прим. ред.), ведь по сути private equity — это просто инвестиция в бизнес. Возможностей вкладывать в нестандартные вещи множество.  

Проблема России в том, что здесь люди боятся инвестировать, потому что их много обманывали. У меня русские часто спрашивают: «Кому я могу доверять? Если я вам дам деньги, как я буду уверен, что вы меня не обманете?» В Европе такого вопроса не существует. Да, бывают криминальные истории, но это редкость, которую расценивают как небольшую неудачу. А в России, наоборот, думают, что хорошая прибыль от инвестиций может принести неудачу. 

Ɔ. Вы можете составить инвестиционный профиль русского человека? 

Русский инвестор хочет получить большой доход, но он не любит рисковать. А это ненормально. Ведь большой доход — это большие риски, и наоборот. Но русские готовы учиться, и они хотят знать, как инвестировать. Поэтому даже обычная книга может им помочь. А еще им нужно объяснять, как устроен мир инвестиций. И еще раз, очень важно напоминать, что на определенный уровень дохода есть определенный уровень риска, чтобы не забывали.

Ɔ. К слову о рисках. Следили ли вы за историей русского бизнесмена Дмитрия Рыболовлева, который купил по совету арт-дилера Ива Бувье 37 картин и после переоценки посчитал, что его обманули на миллиард долларов. Как вы оцените эту историю? Можно ее назвать типичной для России? 

Нет, это не типично русская история. Это история доверия. В мире искусства сложно точно оценить картину. Вот оценить акцию Apple очень легко. Есть рынок. Рынок — это все продавцы и все покупатели, они думают, что цена акции Apple, скажем, $500. Но если это искусство, то у вас нет рынка. У вас есть просто оценка. Кто ее дает? Обычно эксперт, который говорит: «По моему мнению, цена примерно такая». Сложно понимать настоящую ценность таких инвестиций. Поэтому нужен человек, которому можно доверять. 

Ɔ. А вам не кажется, что после таких историй, как с Рыболовлевым, доверие к альтернативным инвестициям падает? Как вообще объяснить человеку, что вложение в коллекционное вино или картину может быть выгодным?

Сферы вина и искусства очень разные, я бы не стал их объединять. Но если рассматривать искусство, вам надо понимать, что вы хотите получить от этой инвестиции. Ведь картина может быть кроме всего прочего еще и «инвестицией страсти». Мы это так называем, потому что от таких вложений можно получить удовольствие. То есть картина вам еще должна нравиться. И конечно, вы не будете покупать только одну картину. Вам нужно купить несколько картин. Какие-то из них будут более ликвидны или, по-другому, более известны. Это картины, которые не сложно будет продать в случае чего. Остальные — менее известны, но с хорошим потенциалом. Как понять, что у картины есть потенциал? Это не я и не вы решаете. Для этого мы найдем человека, который разбирается в искусстве. Вы можете инвестировать в портфель из полотен, например, Рембрандта и начинающих российских художников, и это может быть хорошим вложением.

Ɔ. Вы раньше жили в Чили, Бразилии и Аргентине, но переехали в Россию. Все это развивающиеся страны. Можете сравнивать их с точки зрения финансовой грамотности и инвестиционного климата? 

Если сравнивать Россию с Аргентиной, например, то и там, и здесь инвесторы не верят незнакомым людям. В Чили такого нет. Там все же юридическая система стабильнее. А в Бразилии, как и в России, ищут большие доходы. Это же можно сказать и про Китай. Почему? Я попытался сам себе ответить на этот вопрос. Не уверен, что это так на самом деле, но мне кажется, что, когда люди видят, что страна, в которой они живут, стремительно развивается, для них это означает, что есть много возможностей заработать. Если люди видят, что вокруг всё застраивается и модернизируется, значит, деньги в стране есть, а соответственно, есть и большие доходы. 

Ɔ. Какие у вас ощущения от России? 

Я здесь уже достаточно долго, и я люблю эту страну. Мне нравится то, что здесь не так просто жить. Может быть, это не тот ответ, который вы ожидали, но когда не так просто — это хорошо. Потому что если все просто, то у вашего успеха другой вкус. В США говорят по поводу Нью-Йорка: «Если ты можешь это сделать здесь, то ты сможешь это сделать где угодно». Но я думаю, это, скорее, про Россию. 

Ɔ. А какие главные сложности в России?

Язык. 

Ɔ. А как же правила игры, которые часто меняются?

Да, правила игры меняются, но есть вещи, которые в России можно сделать очень быстро. Иногда достаточно одного ужина с нужным человеком, и он начинает тебе верить, и ты решил все свои дела. В Европе так не происходит. Там переговоры могут длиться очень долго. Другой вопрос, что в России непросто заработать доверие. 

Ɔ. Вы нашли формулу, как войти в доверие к русскому человеку?

Нет, формулы я не нашел, но обычно в России мне верят. Почему? Я не знаю. 

Ɔ. Как вы оцениваете экономическую ситуацию в России? У нас последнее время хороших новостей здесь мало. 

О, это ошибка. Очень сложно измерять экономический рост. Вы можете его наблюдать, но мерить его сложно. Вольтер говорил про эпоху Петра I, что за 80 лет Россия выросла так, как Франция за последние 400 лет. 

Ɔ. Потому что до этого 400 лет не развивалась.

Да, но сейчас происходит то же самое, благодаря падению коммунизма. Конечно, никто не спорит, первые 10 лет были очень сложными. Но после этого Россия развивалась быстрее, чем Европа, и она не остановилась. Сейчас рост меньше, но в России очень много технологий, которые здесь кажутся обыденностью, а в Европе их еще нет. Например, вы можете оплатить парковку с мобильного телефона. Там этого нет. То же самое с банковской системой. В банкинге вы вообще намного дальше Европы ушли. А ведь технологии — это тоже показатель экономического роста. Вообще экономический рост в глобальном понимании предполагает, что жизнь людей будет лучше и проще. В России это происходит. Здесь есть экономический рост, потому что здесь есть предприниматели и они хотят зарабатывать. А зарабатывать они могут, только улучшая нашу жизнь. Я согласен, что в регионах ситуация хуже и так можно говорить только о Москве.

Ɔ. А вы были где-нибудь еще в России? 

Конечно. Сочи, Ярославль, Нижний Новгород, Казань. Я даже был в Новосибирске и Нижнем Тагиле. 

Ɔ. И как вам жизнь в регионах? 

Хм, никогда не буду жить в Нижнем Тагиле.

Ɔ. Почему?

А вы хотите жить в Нижнем Тагиле? Думаю, нет. Конечно, когда я вижу город с худшим уровнем развития, я вижу возможности заработать. И там это можно делать. Люди из регионов часто приезжают в Москву, видят здесь что-то новое и пытаются привезти это к себе домой. Например, так было с ресторанами суши. Человек возвращается из Москвы, понимает, что у него дома нет, например, ресторана суши, и он сам открывает этот ресторан. А это тоже экономический рост, и в регионах он тоже происходит. 

Беседовал Богдан Бакалейко 

Презентация книги «Из ряда вон» и public talk прошли при поддержке Росбанк L’Hermitage Private Banking.

Жеральд Отье — директор консалтинговой компании Audacis Advisors, эксперт по альтернативным инвестициям

Правдивая история о крупных финансах, убийствах и борьбе одного человека за справедливость Билл Браудер

Сама история очень хороша, проблема здесь в том, как рассказать эту историю.

Насколько я знаю Билла Браудера, он кажется хорошим парнем, очень умным, отличным бизнесменом, принципиальным, храбрым, лояльным, дает очень хорошие интервью, но не талантливым писателем. (Есть очень хороший 60-минутный отрезок истории вместе с несколькими видео на YouTube, созданными Биллом Браудером, которые стоит посмотреть.) Если бы эта книга была написана профессиональным писателем, не связанным с событиями книги, это было бы

Сама история очень хороша, проблема здесь в том, чтобы рассказать эту историю.

Насколько я знаю Билла Браудера, он кажется хорошим парнем, очень умным, отличным бизнесменом, принципиальным, храбрым, лояльным, дает очень хорошие интервью, но не талантливым писателем. (Есть очень хороший 60-минутный отрезок истории вместе с несколькими видео на YouTube, созданными Биллом Браудером, которые стоит посмотреть.) Если бы эта книга была написана профессиональным писателем, не связанным с событиями книги, она была бы прочной.

Я чуть не сдался в самом начале, потому что письмо казалось таким дилетантским и непреднамеренно смешным. Широкие обобщения — обычное дело. Тон очень похож на слухи / школьного двора и несоразмерен описываемым событиям. Он загружен ненужными подробностями о том, что люди носят и какова их внешность (к «хорошим» людям относились гораздо более снисходительно, чем к «плохим», и каждый был либо одним, либо другим).Цитируемые разговоры были до боли высокопарными. (Я думаю, что в каждом предложении, адресованном автору, было его имя. «Что ты имеешь в виду, Билл?» «Билл, я не могу поверить, что это правда». «Я должен сказать, Билл, у нас есть серьезные проблемы в наших руках. ») (Хуже того, иногда цитировали« плохих »людей, заикающихся от страха.« Ч-что ты только что сказал, Билл? »« Б-Билл, этот разговор окончен ».)

Вот настоящая цитата. из книги (я придумал те, что указаны выше, но они в истинном духе того, что я прочитал.Мне слишком лень отслеживать настоящие цитаты) относительно его матери:

«Переход от бедности к комфорту, а затем обратно к бедности был настолько травматичным, что до сих пор моя мама собирает пакеты с сахаром и прячет булочки из хлебных корзин ресторана в ее сумочку. Дело в том, что моя мама выходит с тарелками, столовым серебром, стеклянной посудой и скатертью, но вы не видите, как я пишу об этом в книгах.

И эти тревожные эпизоды (опять же, на этот раз настоящие цитаты), связанные с его пребыванием в школе-интернате и визитом его матери:

«В мою первую ночь группа студентов пришла ко мне в комнату и начала рыться в моих ящиках. , брали все, что хотели.Когда я возражал, они набрасывались на меня, держали меня и скандировали снова и снова: «Пора скандалить, Билли Браудер! Время для твистов! … Я решил не рассказывать ей о том, что меня избивают каждую ночь или о твистерах, и я не знал, подозревает ли она что-нибудь в этом … Я решил, что, возвращаясь к теплая грудь моей матери казалась самой привлекательной вещью в мире на данный момент … Попрощавшись, я вернулся в свою комнату и, проходя мимо койки второкурсника, услышал шипение пары мальчиков: TT для BB, TT для BB «» Я чувствую здесь повторяющуюся тему.А можем ли мы просто сослаться на собственное имя твистера? Да, Голубой Луи.

Еще одна верная цитата:

«Это было введено в пищеварительную систему простых россиян с того момента, как они оказались на груди своей матери». Вот он снова!

Я ничего не могу с собой поделать:

«Ее помада была краснее, чем раньше, а ее черное платье было одновременно более плотным и стильным, чем все, в чем я ее видела раньше. Она была не просто красивой. Она была сексуальной … Прежде чем мы попрощались той ночью, я схватил ее за талию и притянул к себе, и без всякого сопротивления мы разделили наш первый настоящий поцелуй.«Hubba hubba. У кого-нибудь есть сигарета?

Еще один:

«Он сделал олигархов своими« суками », укрепил свою власть и, по многим оценкам, стал самым богатым человеком в мире».

Если вам нравится такой стиль письма, эта книга — настоящая золотая жила.

«Красное уведомление» Билла Браудера — Нью-Йорк Таймс

Внук главы американской коммунистической партии совершает последний акт восстания: он получил степень в области бизнеса в Стэнфорде. Оттуда он продолжает строить крупнейший хедж-фонд в России.После разоблачения широко распространенной коррупции в правительстве его высылают из страны. Пока он ушел, Кремль совершает набег на его фонд и совершает изощренное финансовое мошенничество. Адвокат, расследующий преступление, подвергается пыткам и умирает в тюрьме. Он мстит за смерть своего адвоката, разоблачая прикрытие на самом высоком уровне путинского режима.

Вот самая безумная часть: все это правда, как сказал Стэнфордский MBA Билл Браудер в своих новых мемуарах «Красное уведомление: правдивая история о крупных финансах, убийствах и единоборстве в борьбе за справедливость».«Это захватывающий рассказ — и в самом деле, как этого не могло быть? — омрачено только, возможно, оправданным, но, тем не менее, раздражающим чувством собственной важности Браудера.

Самоуверенный математик, Браудер восстает против своей левшей семьи — его дед Эрл Браудер дважды баллотировался в президенты по коммунистическим спискам — поддерживая капитализм. Несмотря на это, его привязанность к деду настолько сильна, что, когда его начальник в консалтинговой фирме спрашивает его, где он хотел бы работать, он отвечает, что это Восточная Европа.

Итак, в 1990 году, сразу после падения Берлинской стены, Браудер оказался в командировке в Польше, где правительство начало приватизировать государственные компании и продавать их акции по смехотворно низкой цене. Это был момент его лампочки. «Теперь я точно знал, чем хочу заниматься в своей жизни», — пишет он.

В первой трети «Красного уведомления» рассказывается захватывающая история восхождения Браудера на вершину финансового мира. Описания его ранней работы на опального финансиста Роберта Максвелла и в крупном банке Salomon Brothers являются одними из самых занимательных разделов книги.Браудер — пристальный наблюдатель культуры Уолл-стрит с даром делать сложные финансовые вложения понятными. Вы радуетесь, когда он зарабатывает состояние, инвестируя в постсоветскую Восточную Европу, даже когда он бьет себя в грудь после каждой выигрышной ставки. «За короткое время наш портфель из 25 миллионов долларов был преобразован в 125 миллионов долларов», — пишет он. «Мы заработали 100 миллионов долларов!»

Браудер вскоре начинает сталкиваться с хищными олигархами и нечестным менеджментом. Но вместо того, чтобы покинуть страну, как многие разочаровавшиеся американские инвесторы, Браудер проводит кампанию по очистке российского капитализма и обнажению его изнанки.В 2005 году Кремль запрещает ему въезд в Россию, его активы незаконно присвоены, а один из его адвокатов, Сергей Магнитский, заключен в тюрьму и скончался после того, как его избили восемь сотрудников ОМОНа.

Непокоренный, Браудер наносит ответный удар. Он убеждает Конгресс принять в 2012 году закон, вводящий санкции против российских чиновников, которые, как утверждается, несут ответственность за смерть Магнитского. Его действия сводят Кремль с ума, и Путин в ответ подписывает закон, запрещающий американцам усыновлять российских сирот. В России есть ордер на арест Браудера, и он считает, что есть реальный шанс, что Путин его убьет.

Несомненно, убийство в прошлом месяце лидера российской оппозиции Бориса Немцова, несомненно, усилило эти опасения. Немцов поддержал крестовый поход Браудера, поехав в Вашингтон, чтобы призвать американское правительство ввести санкции.

«Раньше режим Путина полагался в основном на тюремное заключение и ссылку, чтобы заставить замолчать оппозиционных политиков», — сказал Браудер в заявлении, опубликованном после смерти Немцова. «Теперь они начали их убивать. Уверен, это не последний.

Повествование в «Красном уведомлении» движется живо, а проза Браудера чиста. Но по мере того, как он превращается из инвестора-иконоборца в политического крестоносца, Браудер становится менее симпатичным. Иногда он сам не лучший главный герой и слишком часто впадает в отталкивающее самовозвеличивание при обсуждении своих достижений.

Он описывает свое свидетельство перед комитетом Палаты представителей США. «Пока я говорил, я заметил, что молодые сотрудники перестали прослушивать свои BlackBerry», — пишет он, и после того, как он закончил, «у нескольких человек в комнате были слезы на глазах.Он вспоминает групповую дискуссию по правам человека с Томом Стоппардом и Бьянкой Джаггер. «Я планировал сказать больше, но меня прервали бурные аплодисменты», — пишет он. «Один за другим люди вставали со своих мест, и прежде, чем я это осознал, все уже стояли».

«Red Notice» — не первый раз, когда Браудер рассказывает свою историю. В прошлом году он был показан в программе «60 минут», и эта газета и многие другие написали о нем. Браудер признает, что использует средства массовой информации как для помощи своим инвестициям, так и в поисках справедливости, но, похоже, он также получает удовольствие от внимания, даже если это сопряжено с большим личным риском.Хотя он посвятил дело своей жизни и эту убедительную книгу своему покойному адвокату, не заблуждайтесь: Билл Браудер — герой своей собственной истории.

Правдивая история о крупных финансах и убийствах в путинской России

Даже если вы следите за международными новостями лишь от случая к случаю, вы наверняка знаете, что путинская Россия — клептократия. Фактически страной управляют менее двух десятков олигархов. Некоторые, в том числе сам президент Владимир Путин, занимают государственные должности. Остальные — частные «банкиры» и «бизнесмены».Вместе они разграбили сотни миллиардов долларов, разграбили российские запасы нефти и газа и скупили государственные предприятия за гроши на доллар в коррумпированном процессе приватизации.

---

Red Notice: Правдивая история о крупных финансах, убийствах и личной борьбе за справедливость Билла Браудера (2015) 417 страниц @@@@@ (5 из 5)

---

Правда о путинской России

Сообщается, что только Путин накопил состояние не менее 40 миллиардов долларов.Другие наблюдатели считают его самым богатым человеком в мире с активами на общую сумму более 100 миллиардов долларов. Хотя время от времени мы также читаем сообщения об убийствах разоблачителей, журналистов-расследователей и оппозиционных политиков, эти отрывочные сообщения не дают понять, что правители путинской России проявили себя

безжалостными и наглыми.

Разоблачение русско-американской журналистки Маши Геффен, Человек без лица, дало нам представление о восхождении самого Путина.Теперь выходит Red Notice , ясные воспоминания Билла Браудера о почти двадцатилетнем участии в российских финансовых рынках. Своим болезненным личным опытом Браудер стал свидетелем насилия и других видов преступного поведения, благодаря которым сегодня на вершине экономической пирамиды России были созданы огромные состояния.

Инвестиционный советник превращается в борца за гражданские права

Red Notice состоит из двух этажей. Во-первых, это замечательная история о том, как Браудер заработал состояние на инвестициях в Россию в 1990-х и начале 2000-х годов.Во-вторых, это история о том, как быстро его бизнес, его жизнь и жизнь его коллег начали разваливаться после того, как Браудер столкнулся с Владимиром Путиным. Свою карьеру начал инвестиционным консультантом. Он закончил это как борец за гражданские права.

Браудер сам по себе замечательная фигура. Его дедом был Эрл Браудер, который возглавлял Коммунистическую партию США в 1930-40-е годы и дважды баллотировался в президенты по ее списку. Другие члены его семьи, включая его отца, двух дядей и брата, являются не только прогрессивными политиками, но и вундеркиндами в науке и математике.Они занимают высокие должности профессоров в своих областях в ведущих университетах. («В моей семье, — пишет Браудер, — если бы вы не были вундеркиндом, вам не было бы места на земле».) Билл Браудер восстал против своей семьи с раннего возраста, решив сделать то, что больше всего расстроил свою семью: стал капиталистом. Так он и поступил, получив степень магистра делового администрирования в Стэнфорде и собираясь работать в инвестиционном банке Salomon Brothers, а затем в качестве консультанта в Boston Consulting Group.

Миллиарды от приватизации

Интерес Браудера к Восточной Европе вскоре привлек его к участию в некоторых из самых первых приватизаций в этом регионе.Позже, доказав свою способность выбирать разумные инвестиции в Польше и других странах региона, он основал в Москве собственную фирму Hermitage Capital Management. Благодаря значительным средствам израильских и американских инвесторов, Браудер быстро превратил Hermitage в «самый успешный фонд для развивающихся рынков в мире» в 2000 году. К началу этого столетия у фирмы были активы на сумму 4,5 миллиарда долларов. Он был запущен только в 1996 году с 25 миллионов долларов. Браудер заработал все эти деньги, рискуя крупными инвестициями, которые казались гарантированными выплатами в соотношении 50 или 100: 1 в ходе реализации российской программы приватизации.Он снова и снова оказывался прав.

Этот процесс приватизации положил начало многим сегодняшним состояниям в России. «Вместо того, чтобы 150 миллионов россиян разделили трофеи массовой приватизации, — что было предполагаемой целью программы, — в России оказалось двадцать два олигарха, владеющих 39 процентами экономики, а все остальные жили в бедности. . . [В] 2000 году самый богатый человек стал в 250 000 раз богаче самого бедного ». В остальном мире бизнес работает иначе.Это преступление в чистом виде. Было бы неприятно указывать на то, что Браудер вполне мог быть одним из этих олигархов, будь он русским. Состояние, которое он построил, было значительным.

От благосклонности Путина к уголовному делу

Как только Браудер столкнулся с Путиным и его соратниками, вся мощь российского правительства начала мобилизоваться, чтобы его погубить. Сотрудник полиции совершил налет не только на его офисы, но и на офисы его адвокатов по сфабрикованным обвинениям. Преступники буквально украли три его компании, подделав документы и подав их в малоизвестные провинциальные суды.На Браудера и его адвокатов были поданы поддельные жалобы за уклонение от уплаты налогов, и началась многолетняя сага, которая закончилась, когда преступники организовали кражу 230 миллионов долларов у российского правительства — ту же сумму, которую фирма Браудера фактически заплатила в виде налогов! Но все эти юридические маневры были только началом. За это время Браудер успешно вывел все свои активы из России в недосягаемость. Когда преступники поняли, что воровать нечего, угрозы усилились. Затем Браудеру удалось вывести из страны двух своих главных адвокатов, прежде чем они были заключены в тюрьму и подвергнуты пыткам.Третьему, Сергею Магнитскому, повезло меньше.

Большая часть из Red Notice посвящена многолетним усилиям Билла Браудера по обретению свободы Магнитского. Когда он потерпел неудачу и Магнитский в конце концов умер в возрасте до 40 лет от пыток, врачебной халатности и жестокого избиения охранников, когда он был смертельно болен, Браудер фактически стал активным борцом за гражданские права. Во многом благодаря его усилиям правительство США в конечном итоге приняло меры против 60 человек, которые принимали участие в незаконном заключении в тюрьму, пытках, врачебной халатности и убийстве Сергея Магнитского.С помощью нескольких выдающихся правительственных чиновников ему даже удалось убедить очень неохотную администрацию Обамы ввести санкции, направленные лично против 60. Их средством был Закон Магнитского от 2012 года, который Браудер сыграл важную роль в принятии. Это действительно трогательная и замечательная история.

Для дальнейшего чтения

Щелкните здесь, чтобы узнать больше Хорошие книги о Владимире Путине, современной России и российской олигархии.

Кроме того, эта книга — одно из 16 замечательных воспоминаний, рассмотренных здесь.И вам может понравиться великих биографий, которые я просмотрел: 10 моих любимых.

Любите читать книги о политике и текущих событиях? Посмотрите 10 лучших научно-популярных книг о политике (плюс десятки занявших второе место) .

И вы всегда можете найти мои самые популярные и самые свежие обзоры, а также руководство по всему сайту на домашней странице.

Red Notice: Правдивая история о крупных финансах, убийствах и борьбе одного человека за справедливость (в твердом переплете)

Описание

---

Реальный политический триллер об американском финансисте на Диком Востоке России, убийстве его принципиального молодого налогового поверенного и его опасной миссии по разоблачению коррупции Кремля.

Путешествие Билла Браудера началось в южной части Чикаго и через Стэнфордскую школу бизнеса перешло в мир хедж-фондов, инвестирующих в хедж-фонды 1990-х годов. Это продолжилось в Москве, где Браудер заработал состояние, возглавив крупнейший инвестиционный фонд в России после распада Советского Союза. Но когда он разоблачил коррумпированных олигархов, грабивших компании, в которые он инвестировал, Владимир Путин ополчился на него и в 2005 году выслал его из России.

В 2007 году группа сотрудников правоохранительных органов ворвалась в офис Браудера в Москве и украла 230 миллионов долларов налогов, которые компании его фонда заплатили российскому правительству.Адвокат Браудера Сергей Магнитский расследовал этот инцидент и раскрыл разветвленную преступную организацию. Через месяц после того, как Сергей дал показания против причастных к этому официальных лиц, он был арестован и помещен в следственный изолятор, где его пытали в течение года. 16 ноября 2009 года его привели в изолятор, приковали наручниками к перилам кровати и забили до смерти восемь охранников в полном костюме.

Браудер увидел самое сердце тьмы, и это изменило его жизнь: он начал безжалостный поиск справедливости во имя Сергея, разоблачая мощное сокрытие, которое ведет прямо к Путину.Финансовый прихоть, криминальный триллер и политический крестовый поход, Red Notice — это история одного человека, взявшего на себя непреодолимые шансы изменить мир.

Об авторе

---

Билл Браудер, основатель и генеральный директор Hermitage Capital Management, был крупнейшим иностранным инвестором в России до 2005 года. С 2009 года, когда его адвокат Сергей Магнитский был убит в тюрьме после раскрытия мошенничества на сумму 230 миллионов долларов, совершенного российскими правительственными чиновниками, Браудер был возглавляет кампанию по разоблачению повальной коррупции и нарушений прав человека в России.До основания Hermitage Браудер был вице-президентом Salomon Brothers. Он имеет степень бакалавра экономики Чикагского университета и степень магистра делового администрирования Стэнфордской школы бизнеса.

Похвала за…

---

«Читается как классический триллер, где герой-обыватель одинок и находится в опасности во враждебном чужом городе. . . но это все правда.
— Ли Чайлд, автор бестселлеров серии

Джека Ричера «Первая половина Red Notice прослеживает невероятный путь Браудера от вымывания из подготовительной школы через колледж, бизнес-школу, серию консалтинговых услуг и работу на Уолл-стрит, прежде чем стать крупнейшим в России. иностранный инвестор…. Эта книга в книге делает для инвестиций в Россию и бывший Советский Союз то же, что Liar’s Poker сделал для нашего понимания Salomon Brothers, Уолл-стрит и бизнеса с ипотечными ценными бумагами в 1980-х годах. Деловая сага Браудера хорошо сочетается с историей коррупции и убийств в России Владимира Путина, что делает Red Notice одним из первых кандидатов в любой список лучших книг года ».
— Норман Перлстайн

« История жизни и смерти Сергея Магнитского Это шокирующий триллер, основанный на реальной жизни, и Билл Браудер написал его.«
— Том Стоппард

» В Red Notice Билл Браудер рассказывает душераздирающую и вдохновляющую историю о том, как его борьба за справедливость в России сделала его маловероятным международным лидером в области прав человека и главным врагом Владимира Путина. Книга для всех, кто интересуется культурой коррупции и безнаказанности в путинской России сегодня, и героический пример Браудера того, как дать отпор ».
— Сенатор Джон Маккейн

«Эта книга читается как триллер, но это правдивая, важная и вдохновляющая реальная история.Билл Браудер — замечательный сторонник нравственности, и его книгу необходимо прочитать всем, кто хочет понять Россию, Путина или проблемы современного бизнеса в мире ».
— Уолтер Айзексон, автор книги« Стив Джобс и новаторы »

«Увлекательная и неожиданная история».
— Митч Олбом, автор книги «Вторник с Морри»

«Настоящая история Браудера — это захватывающий перелистыватель страниц и единственный крупный план, который я знаю. хотелось бы сразиться с Путиным. Это также трогательный рассказ о человеке, который нашел свое призвание и в конце концов выиграл.
— Брайан Берроу, соавтор книг «Варвары у ворот» и автор книг «Враги общества» и «Большой богатый»

«Захватывающий, душераздирающий рассказ о том, как сразиться с Путиным — и победить. Приятно читать о том, как Браудер путешествует на американских горках к богатству в России, и узнавать, как его сострадание к Сергею Магнитскому, его убитому адвокату, вдохновило его незабываемую борьбу с продажными аппаратчиками коррумпированного государства. Это захватывающая и абсолютно правдивая история, лежащая в основе закона Магнитского, знаменательный прогресс в области прав человека.
— Джеффри Робертсон, юрист по правам человека и автор книги «Преступления против человечества: борьба за глобальную справедливость

». Этот незаменимый взгляд на жестокие реалии путинского режима приобретает еще большую актуальность благодаря уникальному опыту Билла Браудера и его личному опыту. чрево зверя ».
— Гарри Каспаров, шахматный гроссмейстер и автор книги «Как жизнь имитирует шахматы»

«Билл Браудер за долгие годы стал одним из самых искренне ненавистных людей в Кремле — и это то, чем можно невероятно гордиться.. . . Эта книга показывает разницу, которую может сделать один человек, отказавшись отступить, как сказал товарищ в битве, чтобы привлечь Путина к ответственности ».
— Надя Толоконникова и Маша Алехина, участники Pussy Riot

« Повествование Браудера В ярких деталях излагаются часто туманные механизмы клептократической экономики России, завершаясь захватывающим описанием того, что, несомненно, было бы ограблением века, если бы оно не было столь типичным для бизнеса, как обычно. Это также пугающий, зловещий портрет общества, в котором верховенство закона было разрушено теми, кто поклялся обеспечивать его соблюдение.Результатом стала попеременно мучительная и вдохновляющая сага об ужасных преступлениях и незаслуженных наказаниях на Диком Востоке ».
— Publishers Weekly (обзор со звездами)

« Почти невероятная история … динамичная, проникновенная … Это может быть так. что «у русских историй никогда не бывает хэппи-эндов», но рассказ Браудера с лихвой компенсирует это яростным разоблачением путинской бандитизма ».
— Киркус Обзоры

«Вольная, энергичная книга [Браудера] описывает стремительный взлет и катастрофическое падение капиталиста-пирата, который пошел не на тех людей и заплатил высокую цену.. . Высокие ставки создают пикантную сказку ».
— New York Times

« [A] захватывающий отчет о путешествии Браудера через первые годы русского капитализма…. Начинается как bildungsroman и заканчивается греческой трагедией… «Русские истории никогда не были». иметь счастливый конец, — говорит Магнитский Браудеру самой запоминающейся строкой книги.
— The Washington Post

«Безумная история, которую справедливо сравнивают с игрой Майкла Льюиса Liar’s Poker .
— Vulture.com

«В своей новой книге Red Notice: Правдивая история о крупных финансах, убийствах и борьбе одного человека за справедливость, Билл Браудер пишет так, как он говорит, что всегда является хорошей стратегией. Его автобиография воодушевляет, прямолинейна и честна, в ней чуть меньше ругани, чем вы встречаете лично. Это одновременно и политический триллер, и аргумент в пользу морали во внешней политике, которого он никак не мог ожидать, когда начинал свою бурную карьеру в сфере финансов ».
— The Daily Beast

«Билл Браудер, неожиданный герой и автор этих тревожных мемуаров, не обычный инвестиционный банкир.. . . Интересно следить за ним, пока он разбирается в клептократической российской экономике. . . Большая часть истории посвящена финансам, вращающимся вокруг таких вещей, как аномалии оценки и разводнение акций, и все это на удивление оживает ».
— Boston Globe

« Я ничего не знаю об инвестиционном банкинге, кроме того, чему меня научил Браудер. Red Notice , но как читатель я был полностью увлечен монументальным изложением в книге рисков, выгод, личных и финансовых опасностей ведения бизнеса в России…. Необычайно впечатляющая книга … Браудер говорит, что намерен сейчас «продолжать создавать наследие для Сергея [Магнитского] и добиваться справедливости для его семьи». Такая громкая книга, как Red Notice , может быть шагом в этом направлении ».
— Christian Science Monitor

« Горячий личный залп против Кремля ».
— Financial Times

«Потрясающий счет».
— Книготорговец (Великобритания)

«Шикарный рассказ о взлете, падении и превращении г-на Браудера из напыщенного финансиста в известного правозащитника.»
— The Economist (UK)

» Пробираясь сквозь богатый финансами мир Нью-Йорка и Лондона, а затем переходя к более убогой жизни в Москве, Red Notice иногда выявляет доверчивость. Но так же, как Браудер на самом деле менеджер хедж-фонда, ставший правозащитником, так и эта история мужества в сочетании с примесью одержимости — о настоящем здесь и сейчас. . . . Он напоминает нам, что героизм иногда проявляется в неожиданных местах. Браудер заслуживает нашего уважения ».
— The Independent (Великобритания)

« Неумолимая притча о том, как российские правители обманывают и причиняют вред своим гражданам … очень русская, но и очень важная история.»
— The Spectator (Великобритания)

« Захватывающее разоблачение ».
— The Guardian (Великобритания)

«История, которая делает грязные дела Карточного домика похожими на Белоснежку».
— The Toronto Star

«Категория финансовых триллеров только что подошла к концу».
— Пенсии и инвестиции

«Захватывающе… История Браудера об инвестиционной браваде превращается в триллер, не менее захватывающий, чем любой шпионский роман Джона ле Карре».
— Institutional Investor

«Резкое обвинение зверской клептократии Путина.»
— Value Walk

« Захватывающее чтение… увлекательное ».
— Management Times (Великобритания)

«Насколько мне известно, книга Браудера является первым раскрытием мафиозной природы путинизма во всех его захватывающих дух масштабах и ужасах».
— The Huffington Post

«Red Notice — это драматический, трогательный и похожий на триллер рассказ о том, как смерть Магнитского превратила Браудера из менеджера хедж-фонда в глобального борца за права человека».
— The Guardian (издание для США)

Российская экономика и прямые иностранные инвестиции — 1-е издание

Содержание

Список иллюстраций

Список таблиц

Об участниках

Сокращения и акронимы

1 Введение

Кари Люхто

2 Global FDI Trends

c F.Blanchard

3 Стратегии созревания российских транснациональных компаний:

Историческая перспектива

Владимир Андрефф

4 Инвестиционные отношения между Россией и США

Алексей Кузнецов

5 Действительно ли официальные институты имеют значение для прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию ? Пример потоков ПИИ из Европейского Союза в Россию

Сергей Сутырин и Ольга Трофименко

6 Инвестиционные отношения между Швецией и Россией

Торбьорн Беккер

7 Российские ПИИ в Финляндии: эмпирические данные об инвестициях, основанных на знаниях

Кари Люхто и Элиза Аро

8 Косвенные инвестиции России в сектор информационных и коммуникационных технологий Эстонии

Алари Пурью

9 Политические риски западных инвестиций в нефть и газ в России: обзор освещения в СМИ ExxonMobil и Total в российской Арктике

Ханна Мякинен и Эйни Хаая

10 Прямые иностранные инвестиции России в Евразийском экономическом союзе

Елена Ефимова и Владимир Шеров-Игнатьев

11 Внешние инвестиции из Китая и России: пример китайско-российских инвестиционных отношений

Андрей Панибратов и Любовь Ермолаева

12 Ставка на инвестиционное сотрудничество Россия и Республика Корея в 1999–2009 гг .:

Основные тенденции и основные уроки

Ирина А.Коргун

13 турецких транснациональных корпораций в России

Джанер Бакыр и Нуран Акур

14 Российские прямые иностранные инвестиции в Латинскую Америку: современные вызовы и перспективы

Александра Коваль

15 Имеет ли значение владение при принятии решения о вывозе ПИИ российской компании? Пример десяти крупнейших зарубежных инвесторов России

Кари Люхто

16 Заключение

Сергей Сутырин

Индекс

9781845192433: Инвестиции в Россию, Украину, Латвию, Литву и Казахстан — AbeBooks

Гил Фейлер, Александра Гарезе

Опубликовано Sussex Academic Press, Соединенное Королевство (2007)

ISBN 10: 1845192435 ISBN 13: 9781845192433

Новый Твердая обложка Количество: 1

Описание книги Твердый переплет.Состояние: Новое. Английский язык. Совершенно новая книга. Это первая обширная информационная база данных по основным политическим, экономическим и юридическим вопросам, о которых необходимо знать организациям во всем мире для ведения бизнеса в России и соседних странах. В тексте кратко излагаются основные экономические события в этом динамично развивающемся регионе, приводятся точные и актуальные источники по бизнес-законодательству, а также даются важные практические советы деловым людям и иностранным инвесторам. Используя местные и международные источники, текст каждой страны предоставляет подробную информацию о: — лучших деловых возможностях и секторах — правовых вопросах, касающихся торговли и деловой деятельности, включая франчайзинг — инвестиционном законодательстве, судебной системе, трудовом праве , налогообложение, законы о правах интеллектуальной собственности, валюта и банковское дело, а также возможности делового партнерства — контактные данные государственных учреждений, бизнес-ассоциаций, календари деловых мероприятий и т. д.Хотя энергетический сектор имеет глобальное значение и возглавляет инвестиционные приоритеты международного бизнес-сообщества, особенно в России и Казахстане, за последнее десятилетие во всех этих странах был продемонстрирован экономический динамизм, и во всех секторах экономики существуют значительные возможности для бизнеса. Книга написана экономическим аналитиком с подтвержденным опытом предоставления деловой информации и корпоративным юристом с обширным опытом работы на договорном уровне с бизнесом и государственными организациями в этих странах.Это важное чтение для всех, кто участвует в принятии юридических, деловых, инвестиционных и политических решений. Инвентарный номер продавца № AAG9781845192433

Подробнее об этом продавце | Связаться с этим продавцом

Лучшие книги о России Путина

Прежде чем мы перейдем к книгам, которые вы рекомендуете, мы поговорим о путинской России — предмете, по которому вы также написали свою собственную книгу.

Да, и это все книги, которые я прочитал, когда писал свою собственную книгу, наряду со многими другими. Все эти книги очень актуальны для путинской России, хотя некоторые из них немного уходят корнями в ельцинскую Россию. Когда я впервые приехал в Россию, я был вовлечен в левую политику, в социальные группы и профсоюзы. Я поехал туда первым, чтобы рассказать о движении шахтеров в конце советского периода, и это меня очень интересовало. На самом деле книга, на которую я потратил больше всего энергии, называлась Русская Революция в Отступление , она посвящена социальной истории начала 1920-х годов, потому что это то, о чем спорят социалисты и радикалы — где все пошло не так после революции? Затем я работал финансовым журналистом, поэтому писал о российских компаниях и экономике, а также о природном газе, который, безусловно, играет ключевую роль в экономике.Итак, моя вторая книга, Изменение в путинской России , представляет собой своего рода обзор, охватывающий вещи, которые особенно интересуют таких людей, как я, — рабочее движение, общественное движение, Чечню и тому подобное. Кроме того, в нем есть сильный элемент анализа экономики, который, я думаю, вам нужно делать, чтобы понять другие происходящие события.

Первая из выбранных вами книг о Путине и России — Крестный отец Кремля .

Да, я выбрал его, потому что он затрагивает чертовски сложную тему — бизнесмен и олигарх Борис Березовский и его роль в создании Путина. Я думаю, что любой, кто заинтересовался Россией в период правления Путина, думает, что Березовский поссорился с Путиным, находится в изгнании в Лондоне, демонстрируя свое умение манипулировать СМИ. У него это очень хорошо получается. Эта книга — чудесное напоминание о том факте, что Березовский был чрезвычайно влиятельным человеком, возможно, самым влиятельным человеком в России к концу срока Ельцина, и фактически помог сделать Путина президентом и поставить Путина туда, где он есть.Это история, о которой Путин не хочет напоминать миру, потому что, конечно, он — как следует из его рассказов — не пришел из службы безопасности, чтобы централизовать и спасти нацию и иметь дело с олигархами, которые были бунтуют с 1990-х. Он вышел из семейного круга, окружавшего Ельцина. Эти люди и сотрудники спецслужб работали вместе, чтобы найти подходящего кандидата, преемника. Это противоядие от популярного образа, продвигаемого Путиным, и демонстрирующее связь между режимами.Это также сделал журналист, который очень серьезно относился к своей работе и был убит за то, что выполнял свою работу — он получил ножевое ранение на улице в Москве. Как обычно в этих случаях, подстрекателей так и не нашли. Имя Анны Политковской известно во всем мире, но имя Хлебникова должно быть тоже.

А вот Березовский довольно сильно облажался Путиным. И я полагаю, Путин может утверждать, что он действительно имел дело с олигархами, чтобы вернуться на правильный путь, как только он сделал то, что должен был сделать, чтобы получить власть.

Это правда, что как только Путин решил изменить свой образ действий — как только он решил централизовать и ограничить власть олигархов, — вторым олигархом, с которым он имел дело, был Березовский после [Владимира] Гусинского.Да, он относился к нему очень твердо.

Вы лично видите Березовского и олигархов как баронов-разбойников или капиталистических мучеников?

Конечно, они были баронами-разбойниками. Распад Советского Союза был таким, что бароны-разбойники должны были выйти на вершину, и, если мы говорим о развитии капитализма, они тоже были очень динамичными. [Михаил] Ходорковский, конечно, был самым динамичным. Однако я думаю, что при правительстве Ельцина произошло то, что у вас был тип капитализма, который был неустойчивым с точки зрения самого капитализма.Вы просто не можете управлять большой капиталистической страной, если собираетесь собирать столько налогов, сколько собирало правительство к концу ельцинского периода. Для тех, кто думает, что нам нужен капитализм и что нам нужно государство, чтобы управлять им — и я не считаю себя среди этого числа — это была неустойчивая модель, которую явно необходимо было исправить. Затем входит Путин с коллегами из спецслужб. Речь идет о централизации, о том, что государство имеет более сильный контроль, и о жестокостях, которые были обрушены на Чечню через несколько недель после того, как Путин занял пост премьер-министра.Речь идет о восстановлении силы государства и об изменении баланса между государством и частным капиталом. Этот баланс изменился.

Книга Майкла Эллмана по нефти и газу может объяснить, как это сделать.

Отчасти да. Люди могут захотеть взглянуть на это, даже если они не изучают экономику. Это лучшая книга по проблеме нефти и природного газа. Если вы думаете — и я думаю, — что в России произошел ребаланс между государством и частным капиталом, то это ребалансировка была связана с ресурсами нефти и газа.Самая крупная битва между Путиным и олигархами была между Путиным и Ходорковским, которую Путин явно выиграл. Ходорковский теперь получил второй тюремный срок, который носит явно карательный и карающий характер и не имеет ничего общего с правосудием. Битва закончилась за нефтегазовые ресурсы — государственная собственность на эти ресурсы и полученные налоговые поступления. В этой книге говорится о том, сделали ли эти ресурсы Россию лучше не только для ее правящей элиты, но и для народа в целом.Он написан экономическим языком, но это такой важный вопрос, если люди собираются понять, что происходит в России сегодня. Я думаю, что тот факт, что это дебаты, включающие разные точки зрения, делает его лучшим материалом для чтения по этому аспекту России.

Нефтяная экономика — это проклятие или благословение в конце концов?

Есть три коротких ответа. Для элиты — как людей с деньгами, так и людей власти (частные капиталисты никоим образом не ушли) — рост цен на нефть, который продолжался вплоть до 2008 года, был огромным активом и предоставил ресурсы, которые можно было бы использовать для модернизации экономия и сделать следующий экономический шаг.Об этом было много разговоров, но особого прогресса не было. Затем был экономический кризис 2008 года, который не был вызван Россией, но возможность была упущена.

Второй момент: для населения России это был палка о двух концах. Большинство российских семей скажут вам, что их уровень жизни повысился в течение 2000-х годов, и они отошли от катастрофы 90-х годов. Это было фантастически. Отчасти это было из-за побочных эффектов нефтяной экономики, но проблема заключалась в том, что возможность диверсификации и превращения экономики в нечто большее, чем просто нефтегазовую экономику, была потеряна, и люди, платящие за это цену сейчас, являются простые люди России, а не люди, которые управляют страной.Последний смысл, в котором это было нехорошо, заключается в том, что, хотя средний уровень жизни повысился, неравенство увеличилось, и некоторые люди в нижней части шкалы — семьи с одним родителем, малообеспеченные работающие семьи — стали все беднее и беднее, а некоторые регионы, некоторые бедные республики также остались в стороне.

Ваш следующий список книг о Путине и его правлении в России — это автомобильная промышленность.

Да.Это слишком мало известно, и это, безусловно, лучшая книга по этой теме. На самом деле речь идет о рабочем движении, рабочем движении, особенно о рабочих автомобильной промышленности в России, хотя оно включает некоторые исследования из Украины и Беларуси. Он отвечает на то, что для меня является одной из самых больших загадок России 90-х и путинских лет. А именно, что эта страна — которая имеет такую ​​большую историю восстаний и рабочего движения, восходящего еще задолго до революции к крестьянским восстаниям и восстаниям — была чрезвычайно спокойной в течение 90-х годов, когда она пережила огромный спад, катастрофу. с точки зрения их уровня жизни, а также в 2000-е годы, когда уровень жизни улучшался, но не в равной степени.Некоторые из этих проявлений неравенства, которые так резко проявились в 90-е годы, усилились в путинской России.

Эта книга, прежде всего, представляет собой прекрасное описание профсоюзного движения в автомобильной промышленности, но она гораздо глубже раскрывает, почему рабочее движение пострадало под мертвым грузом коммунизма, а также инерцию и страх, которые он породил у целого поколения. русских рабочих, хотя предполагалось, что это будет рабочий рай. Автор был депортирован из Советского Союза за попытку взять интервью у рабочих, участвовавших в восстании рабочих в Новочеркасске в 1963 году.Он главный эксперт по российскому рабочему движению.

Какие выводы он делает?

Его основная мысль заключается в том, что те годы и годы диктатуры были очень тщательными на рабочем месте, создавая рабочие отношения, совершенно непохожие на все, о чем люди думают в типичных капиталистических индустриальных обществах. Здесь профсоюз был буквально частью руководства и работал не только рука об руку с руководством, но и был винтиком в колесе управления. С каждым, кто пытался иметь право голоса на рабочем месте, жестоко обращались.Тень этого осталась, и только теперь, когда на работу приходят новые поколения, она начала меняться. Сейчас есть хорошие новости о людях, которые организуются и обретают коллективный голос, но эти истории часто касаются молодого поколения, которое не знает страха советских времен.

Ваша четвертая книга Тайный поклонник Бурдье на Кавказе . Несколько человек выбрали это.

Я упоминал ранее, что центральным элементом проекта Путина была эта жестокая военная экспедиция в Чечню в 2000 году — войну, которую Путин, по сути, выиграл там, где проиграл Ельцин. В этой книге замечательно то, что она написана академиком, социологом с юга России, но сейчас работает в Соединенных Штатах. Это необычный взгляд на социальные отношения в этой части мира, но это не начинается с войны в Чечне или национализма. Он исходит с точки зрения социолога.

Чтобы объяснить название, тайный поклонник французского философа Пьера Бурдье — парень по имени Муса Шаниб, который стал борцом с повстанцами. Он начинал как член советской интеллигенции и выдвинулся на передний план в период Горбачева. Автор, знавший этого парня с детства, обнаружил, что Шаниб читает Бурдье, и берет это за отправную точку, чтобы взглянуть на то, как советская интеллигенция оказалась в таком месте, которого они никак не ожидали. Он видит, как одна часть этой интеллигенции присоединилась к грабежу государственной собственности и самообогащению, а другая часть присоединилась к разного рода восстаниям.То, как он это делает, изумительно, и это тонкий и необычный подход к этой части мира, который противоречит нашим ожиданиям и стереотипам.

Остаемся с Кавказом для вашего последнего выбора — Одна солдатская война в Чечне .

Это военные воспоминания, пришедшие из Чечни. Я думаю, что в будущем мы оглянемся на это с помощью книги All Quiet on the Western Front и всех других книг, которые удалось передать тем из нас, кому посчастливилось не пережить войны, что-то о том, что такое война. .Это универсальная книга о молодом парне, призванном в российскую армию в 18 лет, который прошел через то, через что проходят многие призывники — избиения, издевательства со стороны старших призывников и офицеров, а также шок от того, что его бросили в эту самую ужасную войну в мире. 90-е гг. У меня была возможность увидеть выступление автора пару лет назад, и это было невероятно трогательно. Он был еще молод, но жил и страдал от невыразимого безумия, которым является война, и, не имея формального писательского образования, смог выразить это в письменной форме.Он соперничает с Горе войны Бао Нинь о войне во Вьетнаме. Это произвело на меня как на читателя такое же шокирующее эмоциональное воздействие.

Можете ли вы подытожить влияние, которое Путин оказал на Россию?

Существует так много стереотипов о Путине и слишком много книг, в которых он изображен в темных очках на обложке с Кремлем в тени. Он представлен как ужасное, страшное место, которым управляет тайная полиция. В этом есть доля правды, но это односторонняя история. Путинская Россия следует за Ельциным.Страной управляет своего рода альянс между спецслужбами и экономическими реформаторами. В нем работают частные капиталисты. Я думаю, что необходим более сбалансированный взгляд, и это то, что я пытался сделать в своей книге.

Получайте еженедельный информационный бюллетень Five Books

Я считаю, что люди должны иметь больше права голоса в своей судьбе, чем обычно. Я верю в социальные движения и все такое. Эти движения в России были относительно спокойными, но я вижу много признаков надежды на то, что сообщества порождают социальные движения всех видов.Я хотел бы, чтобы люди России играли большую роль, чем они, в формировании ее будущего. Конечно, этому мешают диктаторские особенности политического устройства, но такие люди, как я, комментирующие извне, не имеют права голоса. Народ России обязательно со всем этим разберется в удобное для себя время. Совместная работа людей из своих сообществ — это сила, которая меняет мир к лучшему, как мы видим на Ближнем Востоке.

Five Books стремится обновлять свои рекомендации по книгам и интервью.Если вы участвуете в интервью и хотите обновить свой выбор книг (или даже то, что вы о них говорите), напишите нам по адресу [email protected]

Интервью Five Books стоит дорого производить. Если вам понравилось это интервью, поддержите нас, сделав небольшую сумму.

.