Содержание

Отзыв о Тинькофф Банке — Сергей не понял причину блокировки карты Тинькофф

/Отзывы Тинькофф Банка/Сергей не понял причину блокировки карты Тинькофф

Получил уведомление от Тинькофф Банка о блокировке доступа к интернет- и мобильному банкингу. Попытался выяснить, что же стало причиной блокировки, оператор сослался на какой-то пункт правил, согласно которому банк имеет право в одностороннем порядке принимать решение о блокировке карты и счёта. Никаких других сведений банк не дал.
Посоветовали скачать заявление на перевод денег с заблокированного счёта на счёт в другом банке, заполнить его и заверить у нотариуса. При этом банк удержит большую комиссию за эту операцию. Очень большую комиссию!
Блокировка эта стала полной неожиданностью, ещё большая неожиданность – нежелание сотрудников банка идти навстречу клиенту и помогать выяснять причины такого решения. Теперь ещё этот геморрой с выводом средств. Складывается ощущение, что банк больше заинтересован деньги от меня получить, чем обслуживать мой счёт.

1

Информирование об услугах

Ужасно

5

Открытие карты

Отлично

5

Пополнение карты

Отлично

3

Осуществление платежей

Средне

1

Закрытие карты

Ужасно

Знаете ли Вы что

Самые активные кредитные заемщики — это люди в возрасте от 25 до 45 лет.

Оформить выгодный кредит для людей в возрасте от 18 до 75 лет

Отзывы о других банках

Популярные услуги

Все банки и предложения в регионах и городах России

  • Автокредиты в Иркутске
    231 предложение
  • Вклады на 3 года в Ижевске
    423 предложения
  • Вклады на год в Чебоксарах
    59 предложений
  • Вклады на 6 месяцев в Самаре
    96 предложений
  • Краткосрочные вклады в Пензе
    8 предложений
  • Срочные вклады во Владивостоке
    270 предложений
  • Сберегательные вклады в Перми
    1 предложение
  • Автокредиты на Рено в Саратове
    1 предложение
  • Вклады под 7% годовых в Тюмени
    445 предложений
  • Автокредиты на BMW в Челябинске
    1 предложение
  • Топ 20 лучших вкладов в Воронеже
    8 предложений
  • Ипотека без первого взноса в Кирове
    8 предложений
  • Дебетовые карты Mastercard в Рязани
    59 предложений
  • Ипотека на покупку комнаты в Курске
    7 предложений
  • Ипотека для многодетных семей в Уфе
    63 предложения
  • Онлайн заявка на автокредит в Кемерово
    4 предложения
  • Дебетовые карты в долларах в Оренбурге
    392 предложения
  • Дебетовые карты МИР в Нижнем Новгороде
    547 предложений
  • Вклады для физических лиц в Волгограде
    462 предложения
  • Кредитные карты для студентов в Москве
    28 предложений
  • Ипотека со взносом 10% в Санкт-Петербурге
    417 предложений
  • Кредитные карты по паспорту в Новосибирске
    61 предложение
  • Ипотека на загородную недвижимость в Казани
    300 предложений
  • Потребительский кредит с 18 лет в Краснодаре
    20 предложений
  • Потребительские кредиты на обучение в Липецке
    116 предложений
  • Автокредиты с господдержкой в Ростове-на-Дону
    0 предложений
  • Ипотека на покупку частного дома в Красноярске
    45 предложений
  • Автокредиты без первоначального взноса в Тольятти
    50 предложений
  • Потребительский кредит с 21 года в Ханты-Мансийске
    9 предложений
  • Кредит под залог земельного участка в Екатеринбурге
    168 предложений
  • Потребительские кредиты с возможностью онлайн заявки в Омске
    136 предложений
  • Потребительский кредит по паспорту без справки о доходах в Твери
    19 предложений

Вам так же будет интересно

  • Рейтинги банков

    2023
  • Отзывы

    об МФО
  • Адреса отделений

    и банкоматов
  • Вопросы

    к экспертам

На сайте finuslugi. ru предоставляются услуги оператора финансовой платформы ПАО Московская Биржа, а также услуги ООО «МБ Маркетплейс», организации, не являющейся оператором финансовой платформы в соответствии с Федеральным законом от 20.07.2020 №211-ФЗ «О совершении финансовых сделок с использованием финансовой платформы». Услуги оператора финансовой платформы ПАО Московская Биржа обозначены пометкой «Открыть онлайн». Иная информация на сайте www.finuslugi.ru считается размещенной ООО «МБ Маркетплейс», если иное явно не следует из существа размещаемой информации. ООО «МБ Маркетплейс» входит в Группу «Московская Биржа».

Группа «Московская Биржа» — ПАО Московская Биржа и юридические лица, находящиеся под прямым или косвенным контролем ПАО Московская Биржа.

Copyright © Московская Биржа, 2011-2023. Все права на информацию, результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации юридических лиц, размещенные на настоящем сайте ПАО Московская Биржа, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Пользовательским соглашением и Политикой конфиденциальности. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, результатов интеллектуальной деятельности и средств индивидуализации, размещенных на сайте, или их частей допускается только с предварительного письменного согласия ПАО Московская Биржа. Включено Банком России в реестр операторов финансовых платформ 27.08.2020.

Нужна помощь?

Напишите в чат

Отвечаем с 7.00 до 23.00
по московскому времени

Whatsapp
Telegram

Заказываем дополнительную карту Tinkoff Black

?

 

Следующая запись | Поделиться | Наябедничать | Предыдущая запись

 

19 Ноябрь 2018 @ 06:51

Заказываем дополнительную карту Tinkoff Black  

После того, как пришлось сказать «прощай» карте TouchBank, сослужившей мне хорошую службу, встал вопрос, как делить карты в семье. До сих пор у меня на руках была карта TouchBank, у жены — Tinkoff Black, или наоборот. Не став заказывать какую-то новую карту, решил просто заказать дополнительную карту Tinkoff Black («Тинькофф» выдает ее бесплатно). А раз заказывать дубликат — пусть он хоть чем-то отличается, поэтому решил заказать ее в новой для себя платежной системе «МИР» (спасибо
dauphin_rus
за совет в комментариях к этому посту).

Заказ карты простой — в личном кабинете делается заказ, выбирается имя владельца (тот же или новый). Почему-то не удалось выбрать платежную систему при заказе, поэтому специалист колл-центра предложил перевыпустить уже заказанную карту (Mastercard) в «Мире».

В течение трех дней карту привезли, потом предложили выбрать ПИН-код.
Теперь в личном кабинете две дебетовые карты Tinkoff Black (MasterCard и «МИР»), привязанные к одному счету. Историю операций можно смотреть как в целом по счету, так и по любой карте в отдельности.

«МИР» я выбрал из-за отдельных интересных предложений (надо сказать, что если акции и предложения VISA и MASTERCARD в основном нацелены на премиум-сегмент, тогда как «МИР» ближе к народу — тут и массовые АЗС, и популярные магазины. Оно и понятно — системе надо расширяться не только за счет бюджетников, но и за счет добровольно присоединившихся пользователей.

Чтобы программа лояльности карты «МИР» начала работать, нужно в ней зарегистрироваться и привязать карту.
После регистрации я провел тестовую покупку в акционной категории — несколько дней не было ничего, даже в списке ожидаемых бонусов было пусто, но потом все же деньги пришли.

Таким образом, оформив дополнительную карту

Tinkoff Black, можно получить дополнительные преимущества без дополнительных затрат.

Метки: дебетовые карты, тинькофф

 

 

 

  • Мой обновленный обзор карты Tinkoff Black

    С момента, когда я завел себе карту «Tinkoff Black», прошло уже больше 3 лет (я уже успел обменять ее из-за истечения срока старой карты).

  • Как я рефинансировал ипотеку

    Это может показаться странным, но почему-то я долгое время игнорировал такой замечательный механизм экономии на платежах по ипотеке как…

  • Экономим на отдыхе: моя недавняя экономная поездка

    Недавно ездили с женой в Санкт-Петербург на неделю. Если не ставить цель попасть на футбол, то хуже времени для поездки нельзя и придумать:…

 

 

 

Обзоры команд 2013: Saxo-Tinkoff – Sicycle

Кто спонсор? Saxo Bank — датский инвестиционный банк, на веб-сайте которого полно непонятных мне слов о ликвидности и тому подобном. Тинькофф Банк — единственный в России банк, специализирующийся на кредитных картах.

Национальность: датчанин.

Рейтинг 2012 года: 15-е место

Прошлые звезды: Энди Шлек, Фрэнк Шлек, Йенс Фойгт, Тайлер Гамильтон, Иван Бассо, Карлос Састре, Ник Нуйенс, Фабиан Канчеллара, Лоран Жалабер.

Выбранная команда Пальмарес: ​​ 1-е место, Тур де Франс 2007, Тур де Франс 2009, Джиро д’Италия 2008, Вуэльта Испании 2008, Вуэльта Испании 2012, 2007+2008 Париж-Ницца, Вуэльта 20908+20 Васко, 2007, 2008 и 2010 Вуэльта Кастилия и Леон (все Альберто Контадор), Этапы, Тур де Франс (Альберто Контадор x 3, 2007, 2009 × 2, Даниэле Беннатикс 2, 2007) Чемпион мира в гонке на время x 3, (Майкл Роджерс , 2003-05), Тур Ломбардии 2011, Оливер Заугг.

Краткая история команды : Примерно с тех пор, как они были Картой памяти Джека и Джонса в 1998 году, Saxo-Tinkoff были наиболее известны как CSC, когда у них были такие звезды, как Лоран Жалабер, а затем перешли к Тайлеру Гамильтону и Ивану Бассо в годы Arsmtrong. . Они выиграли Тур как CSC-Saxo Bank в 2008 году, когда у них была абсурдно сильная команда в составе победителя Карлоса Састре, Энди и Франка Шлека, а затем, когда Састре ушел, Шлек-младший дважды был вторым в Туре, хотя сейчас он проиграл в 2010 году. Контадор был дисквалифицирован. По странной иронии судьбы, когда Шлек и его приятели ушли и вырвали большую часть талантов из команды, чтобы создать Leopard Trek, Контадор отправился в Saxo Bank, когда началось самое продолжительное в велоспорте дело о допинге. Он выиграл Джиро, был лишен этого, появился на Туре, а затем был дисквалифицирован. Риис, должно быть, скучает по своим старым приятелям Фойгту и Канчелларе, которые немало выиграли у него в годы работы на Saxo, хотя Ник Найенс, заменивший Канчеллару, вырвал у него Тур Фландрии в 2011 году. 0005

В прошлом году: Ни для кого не секрет, что Saxo в основном ждали возвращения Контадора на Вуэльту после того, как его дисквалификация была сокращена. Они ничего не делали до Вуэльты, и Контадор выиграл с одной атакой с 60 узлов, показав, насколько удачным был их сезон в конце. Они поднялись на подиум на Туре, где Соренсон стал самым агрессивным гонщиком (?) за то, что сунул руку в собственное колесо и содрал кожу, хотя другой гонщик Saxo, чье имя теперь ускользает от меня, вероятно, все равно собирался выиграть.

Трансферные отношения:  У Sax0-Tinkoff был лучший период найма среди всех команд в 2013 году. только для того, чтобы получить рейтинговые очки (Контадор технически не должен набирать очков в этом году, по моим расчетам, из-за его запрета), но также и для того, чтобы укрепить состав в Туре и классике. В результате Матти Брешель вернулся из Rabobank после травмы, и такие люди, как Ромен Кройцгер, Николас Рош и Майкл Роджерс, теперь готовы помочь Контадору в горах. Кроме того, у них есть такие люди, как Беннати и Заугг, которые очень часто нанимают для помощи в победах.

Кто такие звездные гонщики? Saxo-Tinkoff — лучший пример команды из одного человека, а один человек по-прежнему очень похож на Alberto Contador . Однако в этом году у него есть новые контракты, чтобы снять напряжение: Майкл Роджерс, Николас Рош и Ромен Кройцигер сами по себе хорошие гонщики Гранд Тура (ну, может быть, не Рош) и должны показать хорошие результаты. . Отдел классики также пополнился Matti Breschel 9.0004 , Даниэле Беннати и Оливер Цаугг . Saxo отказались от своего аргентинского спринтерского эксперимента, который они начали еще в 2008 году, и, кроме Беннати, они, похоже, не беспокоятся о спринте.

Полиция моды: Лучшее, что сделала команда, — это изменила свое название с пустого слова SaxoBank TinkoffBank на более управляемое, хотя и не совсем простое название SaxoTinkoff. Комплект отражает это немного больше, хотя по сути он такой же, как и в прошлом году, если его немного не привести в порядок, чтобы не было похоже, что они только что налепили банк Тинькофф и желтую черту на а-ля 2012. Выглядит довольно красиво. на самом деле, это немного кричаще время от времени.

Каковы их цели? Поддержать Контадора на пути к победе в Туре, пожалуй, единственная реальная цель, а также просто стать лучше, чем в прошлом году, что не может быть слишком сложно. Контадор, вероятно, захочет еще раз сыграть на Вуэльте.

Чего они могут достичь? Контадор уже является фаворитом Тура, и будет сюрпризом, если он не поднимется на подиум. Тем не менее, Saxo по-прежнему будет стремиться удивить в другом месте, надеясь, что их гонщики наберут эти дополнительные пару процентов, чтобы получить столь необходимые результаты, чтобы снять давление с Эль Пистолеро.

Что Saxo хотела бы видеть в 2013 году (Хотя Альберто, вероятно, поставит 4 пальца)

Компоненты: Одна из трех команд, использующих Specialized, Saxo-Tinkoff также использует SRAM Red, а также компоненты Zipp.

Большой вопрос(ы) : Вернется ли Контадор в лучшую форму, а не в смешанную форму, которую он показал на Вуэльте 2012?

Нравится:

Нравится Загрузка…

Танцы с медведями » МОИ ТИНКОФФ, ОНИ НЕ ПОДХОДЯТ

Джон Хелмер, Москва

Компания по производству рубашек Pelaco была характерной чертой моего детства благодаря рекламному слогану, который был настолько оригинальным, что едва ли имел смысл. Идея заключалась в том, что если коренной австралиец, говорящий на пиджин-английском, порекомендует рубашку Pelaco, потому что она ему очень идет, его рекомендация вызовет доверие у тех, кто носит белую рубашку, даже если абориген не носит брюк и, следовательно, вряд ли будет в первую очередь приобретите рубашку Pelaco, не говоря уже о паре пижам Pelaco. Короче говоря, точка продажи была нелепой. Но пятьдесят лет спустя рекламный слоган все еще запоминается.

Олег Тиньков, 45 лет, имеет имя и стиль рекламы, которые сделали его ненадолго запоминающимся на лондонских выездных шоу. Его идея заключалась в том, что на рынке, который глубоко обесценивает российские банки, особенно государственные; и подозревает, что краткосрочные перспективы коммерческих банков ухудшаются с каждым днем, Тиньков замаскирует свой банк под платежную систему с помощью кредитных карт и продвинет свои акции на рыночную моду для компаний, занимающихся системами интернет-платежей, таких как Luxoft и Qiwi. . Истории последних листингов акций на рынке Нью-Йорка можно прочитать здесь и здесь. Это вообще не банки, хотя со временем им могут угрожать российские рейдеры, которые и являются банками. С момента первичного публичного размещения акций (IPO) в июне и сентябре Luxoft выросла на 71% и теперь имеет рыночную капитализацию в размере 9 долларов.66 миллионов; Qiwi выросла на 32% с рыночной капитализацией в 2,2 миллиарда долларов.

Андеррайтеры Тинькоффа — Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, «Ренессанс Капитал» и Сбербанк — согласились с замаскированной схемой банка. Вместе они скрыли от публичного обсуждения две версии проспекта TCS Group Holding Plc (Тинькофф Кредитные Системы) — первая датирована 14 октября, вторая — 22 октября.

аналитики фонда. Результатом стало появление высокого спроса на акцию TCS в верхней части целевого диапазона, $17,50, за которым последовал обвал цены акции с момента начала IPO 21 октября. С $17,50 она упала до $19., и сейчас это 17 долларов. Рыночная капитализация начиналась с 3,2 миллиарда долларов; сейчас он составляет 3,08 миллиарда долларов, и теперь короткие позиции спекулируют на продолжающемся снижении.

Goldman Sachs продемонстрировал, что его не обманули перспективы замаскированного банка. Каждая пятая из 62 миллионов акций, проданных в ходе первичного публичного предложения, была продана Goldman Sachs, поскольку он сократил свою долю с 12,3% до 4,5%, собрав 226 миллионов долларов. Сам Тиньков, начавший с 60,5% акций, разделенных между пятью офшорными подставными компаниями, продал почти столько же акций, сколько Goldman, и в итоге получил 50,9% акций.%. Его прибыль составила чуть более 200 миллионов долларов. Другими заинтересованными сторонами, которые отказались от помощи, были Vostok Nafta (Швеция), доля которых снизилась с 13,2% до 4,8%; Baring Vostok (Россия, Гернси) — с 7,9% до 2,9%, Horizon Capital (США, Украина) — с 4% до 1,5%.

Но вы должны нажать кнопку увеличения на следующей диаграмме, чтобы понять хитрую схему Тинькова, чтобы подогнать… э-э, себя.

Согласно проспекту эмиссии, Тиньков создал двойную схему владения акциями, согласно которой акции класса А дают один голос на собраниях акционеров, а акции класса Б — 10 голосов. Все акции, проданные на лондонском рынке, относились к классу А; после IPO Тиньков владел всеми — повторяю всеми — акциями класса B.

Таблицы о том, кто продавал акции, и о распределении пакетов акций после IPO вычеркнуты на странице 140 версии проспекта Тинькофф от 14 октября, хотя информация, содержащаяся в таблице, была определена заранее. Если бы вы полагались на раннюю версию Тинькова, вы могли бы подумать, что ему принадлежало всего 60,5% контрольного пакета акций. Вот таблица, согласно проспекту от 22 октября.

КАК ОЛЕГ ТИНЬКОВ, GOLDMAN SACHS ET AL. ОРГАНИЗОВАЛ ПРОДАЖУ АКЦИЙ, ЧТОБЫ ВЗЯТЬ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА С РЫНКА И ПОВЫСИТЬ КОНТРОЛЬ ТИНЬКОВА НАД ЭР, БАНКОМ – нажмите, чтобы увеличить

Источник: Проспект эмиссии от 22. 10.2013, стр. 140

Таким образом, Тиньков начал с 60,5% уставного капитала ТКС; положил в карман наличными 200 025 000 долларов и получил 91,2% голосов акционеров. Контрольный пакет Тинькова с правом голоса в TCS является крупнейшим и наиболее концентрированным среди российских компаний, котирующихся на Лондонской и Нью-Йоркской фондовых биржах.

Свободно плавающие акционеры, которые только что купили TCS, контролируют лишь 7,1% голосов. Рекламные сообщения в Bloomberg и других СМИ, которые пропустили мелкий шрифт второго проспекта, также упустили риск на странице 20: «Двойная структура акционерного капитала Эмитента в сочетании с концентрацией прав голоса приведет к контролю над Эмитента г-ном Тиньковым, интересы которого могут противоречить интересам держателей ГДР. Каждая Акция Эмитента класса А, представленная ГДР, дает право одного голоса на акцию на собрании акционеров, тогда как Акции Эмитента класса Б, в конечном итоге контролируемые г-ном Тиньковым, дают право на 10 голосов на акцию на собрании акционеров. Соответственно, г-н Тиньков будет контролировать Эмитента в обозримом будущем… Право голоса г-на Тинькова будет значительно больше, чем его экономическая заинтересованность в Эмитенте, и возможность держателей ГДР влиять на поведение Эмитента будет ограничена».

Похожая схема двойной акции была опробована двумя российскими платежными компаниями, зарегистрированными в США, Luxoft и Qiwi.

Если бы Тиньков был так уверен в своей саморекламе, как утверждается в проспекте эмиссии, он мог бы чувствовать себя в такой же безопасности с большим количеством акций в свободном обращении и меньшим контрольным пакетом, чем 91,2%. Согласно проспекту эмиссии, «узнаваемость бренда TCS очень высока благодаря известности его акционера-основателя г-на Тинькова, от фамилии которого происходит название бренда. Название «Тинькофф» связано с известной предпринимательской деятельностью г-на Тинькова, которая породила ряд успешных предприятий и брендов в России, включая пиво, рестораны и замороженные продукты. Подразделения TCS по маркетингу и связям с общественностью внимательно следят за последними потребительскими и онлайн-тенденциями и используют новые каналы коммуникации, включая веб-сайт (www.tcsbank.ru) и социальные сети (Livejournal.com, Twitter.com, Facebook.com, Одноклассники). ru и Vkontakte.ru) для дальнейшего повышения узнаваемости бренда ТКС. По данным Livejournal.com, личный блог г-на Тинькова является одним из самых читаемых российских блогов, что дает TCS еще один популярный канал для продвижения».

Короче говоря, Тиньков — продавец двадцати одного с чем-то — этого большого демографического сегмента рынка кредитных карт с относительно низким доходом, короткой кредитной историей и небольшим обеспечением. В проспекте утверждается, что в этом году TCS одобрила 33% полученных заявок на кредитные карты; в прошлом году уровень одобрения составил 37%. Данные, опубликованные TCS, точно не показывают распределение карточек по возрасту или возрастным и гендерным группам. Вместо этого проспект объединяет всех держателей карт, чтобы получить средний возраст «клиентов» — это, по-видимому, означает одобренных заявителей на получение карты — 37 лет среди тех, кто получил свои карты через Интернет или телефонные платформы; 40 среди обратившихся по почте или через агентов.

Не считая просроченных должников по кредитным картам, ТКС занимает третье место на российском рынке кредитных карт с долей рынка 7,7%. Как видно из таблицы, ТКС растет намного быстрее, чем большинство его конкурентов, за исключением Сбербанка, который доминирует на рынке с долей 23,1%. Банк Русский Стандарт и ВТБ теряют позиции.

ДОЛИ ОСНОВНЫХ ЭМИТЕНТОВ КРЕДИТНЫХ КАРТ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ

Общая сумма текущих кредитных кредитов ТКС составляет 49 млрд руб. (1,5 млрд долл. США), что опережает ВТБ 24 и Альфа-Банк, но значительно отстает от общей суммы кредитов по кредитным картам Сбербанка в размере 149 руб.млрд (4,7 млрд долларов) и Банк Русский Стандарт с 101 млрд рублей (3,2 млрд долларов).

Финансовые отчеты в проспекте также показывают, что приобретение новых клиентов становится все более затратным для TCS. За первые шесть месяцев 2012 года эта статья расходов составила 46,8 млн долларов США. За аналогичный период этого года он подскочил на 47% до 68,9 млн долларов. По сравнению с тем, сколько стоило TCS найти новых клиентов по кредитным картам в 2010 году, затраты выросли в четыре раза — и это самая большая статья расходов в операционном балансе TCS. Компания меняет значение этого числа на противоположное, утверждая, что, поскольку TCS не нуждается в обычной сети банковских отделений, и поскольку растущая доля клиентов взаимодействует с TCS в Интернете, затраты на привлечение клиентов снижаются «как доля чистого процентного дохода, причитающегося к эффекту масштаба, возникающему из-за быстрого роста размера кредитного портфеля кредитных карт TCS».

Если концентрация контроля у такой фигуры, как Тиньков, пока не вызвала споров на рынке, риск того, что TCS начнет страдать от растущей неспособности держателей карт погасить свои необеспеченные долги, был признан.

Наталья Березина, аналитик банковского сектора банка «Уралсиб», сразу же после объявления о намерении TCS провести IPO отметила, что как третий по величине эмитент кредитных карт на российском рынке TCS уязвим к ухудшению общих экономических условий в России. и вероятность роста убытков по кредитам и неплатежей по кредитным картам со стороны российских потребителей.

«Банк заметно отличается от существующих публичных историй, которые все являются универсальными банками с преобладающей долей корпоративного бизнеса и незначительным или нулевым ростом прибыли в 2013П (за исключением Банка «Санкт-Петербург»). TCS, напротив, является исключительно розничным банком, 97% его кредитного портфеля приходится на кредитные карты. Чистая прибыль банка выросла на 78% в годовом исчислении в 2012 году и на 52% в годовом исчислении за 1 час 23 минуты, в то время как ROAE [рентабельность среднего капитала] составила 59% и 49%».

Березина отметила, что соотношение цена/прибыль и другие показатели стоимости российских банков, по-видимому, дают Тинькову более высокий рейтинг, чем поддерживаемые государством банки, такие как Сбербанк и ВТБ. «Высокий рост оправдывает различные мультипликаторы по сравнению с диапазоном P/BV 2013П 0,4-1,1, в котором в настоящее время торгуются российские банки, но мы не видим уровней выше P/BV 2013П 2,5-2,6 (до денег), поскольку справедливо для TCS, если предположить, что ROAE 2013 г. останется немного ниже 50%. Но ценообразование может быть гораздо более амбициозным. «Ведомости» сообщили сегодня, что банк оценивается в $2,5-3 млрд за сделку, или в 90,6-11,5 на 2014E P/E. Это, вероятно, оценка постинвестиционной оценки, которая, по нашим оценкам, равна P/BV на 2014 г. на уровне 2,6–3,3 или P/BV на 2013 г. на уровне 3,6–4,6… Мы считаем, что эти уровни слегка завышены, несмотря на значительный бизнес и прибыль банка. рост, поскольку они, похоже, недооценивают основные риски недиверсифицированного ассортимента продукции».

В полном отчете, опубликованном 8 октября, Березина и банк «Уралсиб» предупредили, что справедливая оценка TCS должна составлять $1,3 млрд. Максимальная цель IPO, а также цена, по которой TCS начала продавать свои акции, сделали рыночную капитализацию TCS более 3 миллиардов долларов. IPO оценило TCS в 4-5 раз больше балансовой стоимости, в то время как Сбербанк торгуется примерно в 1,3 раза больше балансовой стоимости.

Это не может продолжаться долго. Действительно, согласно отчету банка «Уралсиб», следует задаться вопросом — как могло случиться, что покупатели акций ТКС в первый и второй день не смогли оценить то, что и так было очевидно — рост российского потребительского долга, ослабление роста доходов, рост совокупные неработающие кредиты (NPL) и истощающиеся банковские средства, доступные для их покрытия. «Отсутствие диверсификации в бизнесе TCS говорит о том, что он должен быть одним из наиболее чувствительных к этим тенденциям. 90-дневные просроченные кредиты выросли с 3,7% в 2011 г. до 4,7% в 2012 г. и до 6% за 1 час 23 мин., в то время как для однодневных просроченных кредитов эта тенденция еще более выражена (с 4,9% в 2011 г. до 11,8% в 2012 г. и до 13,4% в 2012 г.). 1ч23). Коэффициенты могли бы быть еще выше, если бы банк [TCS] не продал часть безнадежных долгов (2% своего портфеля) за 1 час 23 минуты».

Вывод, по мнению Березиной и других аналитиков, состоит в том, что TCS не имеет ничего общего с предпринимательскими способностями Тинькова в продаже пива, пельменей, поп-музыки, велогонок или рекламы. Скорее, это эксперимент по тому, как рынок оценивает рост российской экономики в ближайшие год-два. В этом расчете «громкая персона», как называет себя Тиньков, не имеет значения. Об этом же говорил и Тиньков. На вопрос, какую самую распространенную ошибку совершают предприниматели, он ответил Venture Village: «Переоценка рынка и недооценка затрат».

Снова Березина: «До сих пор фондовый рынок не имел возможности судить о чистой истории необеспеченного кредитования; на первый взгляд 165% покрытие 90-дневных проблемных кредитов (по состоянию на 1 ч 23 мин) выглядит достаточно безопасным, но 74% покрытие однодневных проблемных кредитов может вызывать опасения, если экономика не продемонстрирует выраженного восстановления. У Сбербанка однодневные потребительские просроченные кредиты покрыты всего на 47%, но это вряд ли хороший ориентир, учитывая высокую долю клиентов по зарплате; «Возрождение» и Банк «Санкт-Петербург» пока мало занимаются потребительским кредитованием, а ВТБ не раскрывает свои цифры.