Что такое своп (SWAP) на бирже Форекс — простыми словами

Валютная биржа  Forex открывает широкие возможности заработка в удалённом режиме, который требует наличия определённых знаний и умений. Чтобы понять, что такое своп в трейдинге необходимо осознать, какие собственно процессы могут приносить прибыль.
Пользуйтесь с выгодой переносом открытых сделок по текущей ставке рефинансирования!
Компания AvaTrade – это эффективное обслуживание трейдерских операций круглые сутки!

Рассмотрим простой пример – покупка самой популярной валютной пары EUR/USD. В этом случае мы продаём американский доллар и покупаем евро, делая ставку на первую валюту, то есть на евро, повышение стоимости которой  и позволит нам получить доход.

И вот тут у новичка возникает сразу несколько вопросов. Как можно покупать валюты других стран, имея рабочий депозит в российских рублях? И у кого, собственно, приобретается и кому продаётся выбранная валюта? Ответом на все эти вопросы является биржевой инструмент под названием SWAP (своп).

Общее толкование понятия SWAP

В финансовом мире этим термином обозначают договорённость, позволяющую сторонам временно обменяться какими-нибудь активами или обязательствами. Чтобы определить понятие своп простыми словами достаточно представить себе двух людей, договорившихся на время  отдать друг другу в пользование равноценные автомобили.

Соответственно такая операция подразделяется на два этапа. На первом этапе осуществляется первичный обмен активами или обязательствами, а на втором – возврат, он же закрытие сделки. В финансовом мире различают следующие свопы:

 

• валютные;
• акционные;
• процентные;
• свопы драгметаллов

Что такое валютный своп

В случае покупки и продажи  пары валют EUR/USD.  при нажатии кнопки «Открыть ордер»  осуществляются следующие операции:

1. Взятие быстрого кредита в Центральном Банке США с уплатой процентов, установленных этим финансовым учреждением.
2. Оперативный обмен американского доллара на евро в Центральном Европейском Банке.

Полученная  сумма в евро остаётся на счетах ЦБ Европы с начислением процентов, как на обычные вклады. А теперь – ВНИМАНИЕ!

Разница между уплаченными и начисленными процентами носит название валютный своп, который в разных случаях может быть как положительным (в нашу пользу), так и отрицательным.

Если процентная кредитная ставка в банке США равна 0,5%, а депозитные начисления в Банке ЕС составляют 1%, то своп будет положительным (+0,5%). Это позволит нам получать небольшой доход при открытой валютной паре EUR/USD до тех пор, пока мы будем работать с этим тандемом.

С учётом вышесказанного можно сделать вывод, что своп на Форекс – это переменная величина, равная разнице в процентных ставках банков, продающих и обменивающих валютные пары. Основная функция этого биржевого инструмента заключается в возможности продажи валюты другой страны при наличии кредита в другом иностранном банке.  Побочная возможность в случае удачных обстоятельств – пассивный заработок на разнице процентов.

Что такое своп в трейдинге

Эта разница валют между ставками Центрального Банка может быть как положительной, так и отрицательной, а иногда – нулевой. Если речь идёт о работе на одной валютной паре сроком до 3-х месяцев, то, как правило, потери или приобретения на свопе не ощущаются из-за колебаний валют, которые с лихвой компенсируют разницу в процентных ставках. Своп начисляется в 00:00 часов по Гринвичу, либо в 2:00 по московскому времени. Поэтому данный показатель не интересует трейдеров, открывающих и закрывающих сделки внутри рабочего дня.

Что вам нужно знать о свопах биржи Форекс

1. Учитывать своп имеет смысл, если ваша сделка открыта больше недели – только тогда данная разница может существенно повлиять на доход или убыток.
2. Не стоит опасаться серьезных потерь на свопе, как бы долго не закрывалась сделка.  Любой минус будет незаметен в любом случае из-за большого кредитного плеча и существенных колебаний валютных котировок.
3. Не следует оставлять выгодную сделку открытой на следующий биржевой день только из-за положительного свопа. Правила внутридневной торговли обязывают трейдера закрывать все позиции в течение дня. В противном случае на вас могут быть наложены штрафные санкции.

Что такое счета без свопа

Открывать специальные безсвоповые счета следует только в случае торговли экзотическими валютными парами, например, денежными ресурсами стран третьего мира.

Такое решение также оправдано при нахождении на одной позиции более 3-х месяцев. Только в этих двух случаях своп может  существенно повлиять на вашу прибыль или принести убыток. Чтобы открыть такой счёт при регистрации следует сделать пометку в соответствующей графе, иначе вам откроют обычный депозит.

В заключении стоит ещё раз напомнить, что такое своп простыми словами  – это разница между кредитной и депозитной процентной ставкой банков двух стран – держателей валют из валютных пар.

Читайте также:

что это такое простыми словами

Своп (от англ. Swap) используется при заключении сделок по купле / продаже ценных бумаг, когда любая операция сопровождается обратной продажей / покупкой. При подобных обменных манипуляциях предполагается обмен платежами в течение большого периода времени. Прибегают к данному методу с целью накопления объемов активов и обязательств, снижения уровня рисков или изменения их характера, хеджирования, а также получения финансирования под залог ценных бумаг.

Виды Свопов

Трейдерам на рынке Forex также приходится разбираться, что такое своп. При покупке / продаже валютных пар всегда совершаются взаимообратные операции — покупка одной и реализация второй валюты. По сути, делается ставка на повышение курса основной и на понижение котируемой денежной единицы.

Swap позволяет распределить риски между обеими сторонами сделки.

В зависимости от конкретной сферы применения различают следующие его виды:

• Процентный (IRS, Interest Rate Swap). Инструмент для замены одной формы процентных ставок на другие, например, фиксированная меняется на плавающую (по соглашению сторон). Типовой пример — соглашение о будущей процентной ставке.
• Валютный (Currency Swap). Является комбинацией противоположных финансовых сделок (конверсионных) при наличии точно обозначенных дат валютирования и экспирации Swap.
• На акции (Stock Swap). Речь идет об обмениваемых платежных потоках по акциям для получения прибыли из различий доходности индексов, процентных ставок.
• На драгоценные металлы. Подобные сделки преимущественно совершаются ради хеджирования рисков, но особого влияния на рынок драгметаллов не оказывают.
• Кредитный дефолтный Swap (CDS, Credit Default Swap). Инструмент, позволяющий подстраховываться от убытков при дефолте из-за обесценивания долговых обязательств.
• Свопцион (Swaption). Производный инструмент от свопов и опционов. Позволяет заключать сделку с указанными параметрами (фиксированной ценой) в будущем.
• Сделка РЕПО (Repo, Repurchase Agreement). Вариант конверсионной сделки. Обратная операция проводится в будущем в строго оговоренный срок по заранее известной цене.

Стандарты заключения любой из перечисленных разновидностей сделок устанавливаются по решению BBA (British Bankers Association, ассоциации британских банкиров) или ISDA (International Swap and Derivatives Association). В отдельно взятых государствах существует вероятность применения собственных правил, это зависит от законодательной базы развития внутреннего рынка, наличия взаимоотношений с зарубежными фирмами.

Swap на бирже

В лексиконе трейдеров на фондовой бирже или на рынке Forex часто употребляется данный термин. Сделки своп осуществляются автоматически в момент наступления новых суток. Если ордер будет закрыт в тот же день, когда был открыт, то разница в котировках по рабочим валютам будет не особо заметной, но стоит остаться в рынке до следующего дня, как будут заметны изменения — на каждый ордер начисляется своп. Речь идет о валютном свопе.

Свопы могут представлять собой взаимное кредитование в разных валютах.

Во время переноса открытой позиции на следующий торговый день своп начисляется или списывается. Есть одно дополнение — в ночь со среды на четверг взимается тройной размер стандартной суточной ставки. Именно в этот период проводится расчет по неторговым дням (суббота и воскресенье). Несмотря на то, что биржа закрыта, за кредит, выдаваемый брокером на основании выбранного кредитного плеча, все равно необходимо платить.

Можно обратить внимание, что в регионах перенос позиций происходит в разное время. Это происходит из-за смещения по времени по сравнению с Нью-Йорком. Биржи всегда ориентируются на время 17:00 (EST) нью-йоркского часового пояса, приравниваемое к 00:00 времени в торговых терминалах. В Москве наступает 1 час ночи, в других регионах — соответственно их часовому поясу относительно московского.

Сумма свопа зависит от текущей процентной ставки Центрального банка по конкретной валюте. Трейдеры, предпочитающие долгосрочную торговлю, стараются подбирать валютные пары с минимальным значением или торгуют в сторону положительного свопа (например, по AUDUSD). В торговом терминале MetaTrader 4 размер комиссии можно узнать в зависимости от валютной пары. Она доступна при выборе в списке символа, с которым предстоит работать.

Торговые стратегии Forex на базе свопов

Несмотря на невысокие значения свопа, для большинства валютных пар существует ряд методик извлечения прибыли из этой особенности финансового рынка. Преимущественно такие торговые стратегии применяются в период затяжного флэта, когда нет заметных изменений котировок и возможности заработать на скачках графиков.

Свопы являются ключевым элементом торговых стратегий на рынке Forex.

Выбор торгового инструмента осуществляется по спецификации валютных пар. Наиболее востребованы инструменты с австралийским долларом — AUDUSD, AUDJPY. Но работать придется исключительно в сторону покупок, т. к. своп значителен для обоих типов ордеров (Buy и Sell), но если открыть продажи, то придется смириться с отрицательным значением комиссии. Если «австралиец» является котируемой валютой, например, GBPAUD, то ситуация кардинально меняется — на этой паре выгодными являются продажи.

Ключевыми элементами торговых стратегий, использующих своп, являются:

• Использование тайм-фрейма не ниже h5, чтобы краткосрочные колебания цены не влияли на решение трейдера. В основном применяется дневной промежуток D1 или месячный W1.
• Применение технических индикаторов, иных инструментов для выявления флэта с перспективой отсутствия тренда в течение длительного срока.
• Выставление цели (Take Profit) и фиксация убытков (Stop Loss) на значительном расстоянии от точки открытия ордеров, чтобы незначительные изменения цены не приводили к закрытию перспективной позиции.

В качестве сигнализатора часто используют паттерны, т. к. они формируются постепенно и при наличии четко выраженной тенденции. Иногда применяют так называемую «лесенку» из нескольких последовательно открываемых сделок. Новые позиции появляются по мере выхода ранее созданных в прибыль, что позволяет на первых порах избегать повышенных рисков. Реже данную методику используют при движении цены против первых ордеров, в этом случае расчет идет на закрытие серии сделок путем усреднения, когда появляются признаки начала тренда.

Хеджирование рисков с помощью свопов

Одним из наиболее убыточных рисков является вероятность такого изменения котировок валюты, процентных ставок или стоимости ценных бумаг, что после закрытия сделок для трейдера остается лишь один выход — фиксировать потери. Но благодаря своевременному применению своп-сделок шансы выйти из ситуации с минимальной утратой будут выше. Идея заключается в достижении договоренности по проведению обратной сделки по заранее оговоренным ценам, т. е. потенциальные риски равномерно распределяются между обеими сторонами. Вероятность получения убытков зависит от развития рынка, открытия своевременных контрактов, позволяющих компенсировать скачки котировок, стоимости ценных активов.

Грамотное применение свопов позволяет повысить прибыльность финансовых операций.

Ключевым отличием своп-контрактов является:

• Отсутствие обязательства обмена какими-либо активами, в расчет берется лишь их стоимостная переменная.
• Наличие обязательной комиссии, несмотря на невещественный характер сделки.
• При заключении контракта сразу указывается срок, когда планируется совершение обратной сделки.

Основным вариантом использования свопов для хеджирования является предоставление встречных кредитов, равнозначных по сумме, в разных валютах, с одним / приближенным сроком погашения. Иногда применяется обычное соглашение о купле / продаже валюты по ставке спот, когда заранее оговаривается котировка и конкретный момент в будущем.

Что такое своп-линия

В кризисный 2008 год распространилось еще одно понятие — своп-линия. Подразумевается наличие договоренностей между Центральными банками различных государств по обмену валюты строго по договоренному курсу. Правила действуют либо в течение конкретного срока, либо пока не будет достигнут заранее обозначенный объем обмениваемой валюты. Первая транзакция совершается по текущему курсу, а обратная — с наценкой.

Своп-операции обычно осуществляются в разной валюте.

Появился термин еще в 1920-х годах, но пользовались такой схемой крайне редко. За счет нее периодически компенсировали колебания курса валют, возникающие в краткосрочной перспективе из-за локальных событий. Помимо этого, своп-линии открывают широкие возможности по эмиссии валют, предоставлению кредитов иностранным банкам в валюте государства, например, в евро для американских финансовых учреждений.

Применение свопов в России

На российском финансовом рынке больше распространены кредитные (дефолтные) свопы. Их применение связано с повышенным риском обесценивания денег в течение типичного срока кредитных обязательств. Вероятность попадания в кризисную ситуацию возникает у обеих сторон — и у кредитора, и у заемщика. Все зависит от валюты, в которой выдавался кредит, а также ситуации на внутреннем и мировом рынках. С иностранной валютой имеется риск интервенции, когда ее курс резко изменяется в отношении российского рубля без особых на то причин.

Фактически своп-операции по кредитным обязательствам юридических лиц являются своеобразной страховкой. Заинтересованная организация платит третьему лицу одноразовую сумму или периодические платежи за то, чтобы в случае дефолта получить взамен компенсацию для погашения убытков, полученных в результате банкротства заемщика и обесценивания денежных средств. Иногда применяется форма физической поставки. В таких случаях обязательство касается выкупа определенных активов по оговоренной цене при условии проявления неблагоприятных событий.

Применение дефолтных свопов обусловлено их более выгодной стоимостью в сравнении с классической страховкой. Специалисты на финансовых рынках отмечают повышенную управляемость кредитных рисков в отличие от процентных и валютных. Более рисковые сделки в России употребляются редко, преимущественно о них заходит речь, когда бизнес ведется с зарубежными партнерами. Хеджирование рисков кредитными свопами возможно с участием не только страховых компаний, но и независимых банковских учреждений или инвестиционных фондов, крупных компаний или заинтересованных частных лиц.

Что такое свопы на бирже?

Простыми понятиями своп – это торговая операция в финансовой сфере, основу которой составляет обмен активами между участниками сделки. В переводе с английского оно означает «перенос или замена». Его главное предназначение — обеспечение торговых сделок и их страхование. 

Отличный пример: некий инвестор, желает заключить сделку в виде покупки ценных бумаг на крупную сумму. В соглашении определен процент прибыли, которую он получит, скажем через год, но существует проблема: желаемые для приобретения облигации продаются в долларах США, а покупатель располагает лишь основной валютой Евросоюза.  Конечно же самым простым способом является обмен валют, но тут участники зависят от курса валют на момент покупки и на момент продажи бумаг, соответственно кто-то получит прибыль, а кто-то наоборот — убытки. 

Для решения этой дилеммы, между банком и инвестором, заключается финансовое swap соглашение на обмен валюты. Инвестор покупает у банка некую сумму иностранной валюты по определенному курсу, а продает ее по немного завышенному. Полученную прибыль от инвестиций, вкладчик обменивает уже по реальному, на момент обмена, курсу. Это значит, что независимо от цены на валюту в конце сделки, своп застраховал инвестора от риска получить убытки, а банку принес свои дивиденды.

Что же такое своп на финансовых биржах?  Здесь этот термин «своп» несколько отличается от традиционного. Простыми словами — это денежное обязательство, между трейдером и биржей, за счет которого стороны договора переносят день расчетов по наличным сделкам. Он может быть положительным или отрицательным (теоретически даже нулевым), все зависит от процентных ставок банков стран-участниц.

Пример свопа в трейдинге.

Трейдер решает открыть позицию на валютной паре CNY/USD на 1 лот, (100 тысяч). Сделка подразумевает кредит одной валюты и депозит другой. (в данном случае, китайская валюта берется в кредит, на нее покупается доллары США, и они уже вкладываются на депозит). Так вот, допустим, что на момент заключения сделки, ставка «Bank of America» составляла 2 %, а Народного банка Китая – 0,6 %. Таким образом получается, что трейдер берет в кредит доллар со ставкой 2 %, получает взамен китайский юань, который принесет доход лишь в 0,6 %. Путем математических вычислений видно, что такая операция принесет убыток на 1,4 % начальной суммы.

Цели свопа на фондовых биржах.

Целью метода совершения сделок с использованием swap – это выгодно распределить риски между участниками сделки при торговле обменными парами в течении длительного времени. Таким образом, банки оказывают взаимопомощь и развивают торговлю. Помощь заключается в поддержке участников, когда у них не хватает валюты для погашения задолженностей, а развитие торговли – позволяет вести странам международную торговлю с использованием иностранной валюты. Кроме того, при достаточном уровне знаний, есть возможность зарабатывать на свапах.

Механизм образования и метод расчета.

Расчет и начисление свопов на биржах начисляется системой автоматически, ежедневно в полночь по Greenwich Mean Time. В это время закрываются все сделки за текущие сутки и открываются новые, но на перенесённые соглашения начисляется процент (swap), позволяющий открыть их на прежних условиях. Причиной ежедневного формирования свопа является механизм сделок, согласно которым расчеты проводятся сразу, а поставки на следующий банковский день.

От чего зависит размер свопа?

Величина свопа напрямую зависит от суммы сделки, текущей ставки центральных банков по задействованным валютам или другим активам. Размер свопа рассчитывается по формуле: 

Swap = Размер сделки по контракту × ((Разница между ставками + комиссия брокера) / 100) × цена актива / 365 (дней)

Для каких трейдеров актуален своп?

Как уже сказано выше, свопы начисляются ежедневно только в случае переноса на будущий день торгов. Поэтому для трейдеров, ведущих однодневную торговлю (в трейдинге этот подход называется «intraday»), этот показатель никак не влияет на результаты торговли. А вот для долгосрочных участников он может оказать двоякое воздействие, но все же больших убытков и прибыли не принесет.

Стоит ли трейдерам опасаться свопов?

Однозначный ответ – нет. Существенных проблем на результат сделки свопы не оказывают, значит опасаться своповых сделок нет причин. Более того, своп может немного улучшить положение дел, при невыгодно заключенной сделке.

Что такое счета без свопов (исламские)?

Счет, который не содержит свопа, позволяет вести длительную торговлю без «лишних» комиссий. Такие счета вошли на рынок не так давно, причиной стала самая молодая религия – Ислам. Философия Ислама запрещает получать доход от ставок и рынок мог потерять аудиторию, исповедующий эту религию. Для них и придумали такие аккаунты, но пользоваться ими могут все желающие, хотя изначально требовалось подтвердить свое вероисповедание.

Почему со среды на четверг взимается тройной своп?

Причиной такого расчета является перенос сделки на субботний и воскресный дни недели, в которые на бирже не ведется торговля. Как уже известно, расчет проводится на второй рабочий банковский день. Своповые поставки по сделкам, заключенным в ночь со среды на четверг должны быть рассчитаны в субботу, но так как суббота и следующий за ним воскресение не рабочие дни, итоги закрываются в понедельник.

Когда не взимается своп?

Свопом не облагаются сделки, завершенные в течение текущего дня, а также при выборе безсвопового счета.

Виды свопов.

Свопы разделяются на несколько видов, в зависимости от сферы использования. Основные виды, существующие на сегодняшний день:

• Валютный. Самый распространенный вид, который заключается в организации купли-продажи разной валюты;
• Процентный. Этот вид подразумевает замену процентных ставок;
• Swap на акции. Сопровождает сделки в которых участвуют акции и проценты по ним;
• Swap на драгоценные металлы. По аналогии с валютным, но здесь предметом торговли выступают металлы;
• Кредитно-дефолтный. Страхование от убытков из-за невыполнения условий договора;

Плюсы и минусы свопов.

Любой вид деятельности имеет свои положительные и отрицательные стороны. К плюсам стоит отнести: возможность страхования сделки в случае с дефолтом и возможность получения, хоть и небольшого, но все же дохода. Минус – из-за изменений индекса цен, возможны потери капитала.

Торговые стратегии при помощи свопов.

Торговая стратегия с использованием свопов, дает хороший результат, если соблюдать простые принципы:

• Заключать долгосрочные сделки;
• Проведение технического анализа рынка;
• Выставление значений take profit и stop loss таким образом, чтобы создать определенный буфер изменения котировок, из-за незначительных изменений которых, сделка не будет закрыта.

Хеджирование рисков с помощью свопов.

Наиболее частый риск получить убытки от сделки – изменение цен активов, валюты или процентов. Принцип заключается в осуществлении обратных сделок, по зафиксированным ранее ценам. Риски распределяются меж участниками равномерно, а сроки проведения предварительно оговариваются в контракте.

Что такое своп-линия?

Кризис первого десятилетия 21 столетия спровоцировал еще одно направление – договоренность между центробанками по обмену валют по зафиксированным ставкам. Это вид получил название swap-line. Правила могут действовать как по определённому сроку, либо по объему купли-продажи.

Применение свопов в Российской Федерации.

Российский фондовый рынок, из-за риска девальвации, широкое распространение получили кредитно-дефолтные свопы. Проблемы могут затронуть как заемщиков, так и кредиторов, так как результаты сделки зависят от внешних факторов: валюты торговли и положения на внутригосударственном и международном рынке.

Такие контракты страхуют участников торговли от дефолта, и обеспечивают получение компенсации по полученным убыткам. Здесь же может использоваться способ физической поставки по договорной цене.

Что такое своп на рынке Форекс: как рассчитать, примеры и заработок на Swap

2021-04-05 2020-12-28 Что такое своп на Форекс?Артем Паршин

Каждый, кто решил связать себя с торговлей на бирже, должен знать и понимать, что такое своп. За свою довольно длительную профессиональную деятельность, я встречал немало ситуаций, когда люди теряли целые депозиты просто из-за незнания того, как работать со свопами.

Если вы будете четко понимать что такое swap и то, каким образом он работает, вы сможете защитить себя от ненужных потерь. Использовать своп можно даже для получения дополнительной прибыли. Это понятие настолько же важное, как и кредитное плечо.

В этой статье мы разберем:

Что такое свопы и как они рассчитываются?

Теперь давайте разберем суть понятия своп на форекс.

Своп на форекс — это разница процентных ставок банков-эмитентов валют в валютной паре. Разница между процентными ставками либо начисляется на счет, либо взимается со счета трейдера при переносе торговой позиции на следующие сутки.

Центральные банки каждой страны определяют ключевую процентную ставку. По сути, это тот процент, под который центробанк кредитует другие банки. Данная ставка может меняться на протяжении года. Но ее стартовая величина определяется на первом в году заседании центробанка.

На валютном рынке торговля происходит валютными парами. В сделке участие принимают две разные валюты, и по каждой из них установлена своя процентная ставка.

В валютной паре есть базовая валюта и котируемая. Одна валюта, которую мы покупаем, и другая валюта, за которую мы покупаем.

Базовая валюта также называется депозитной. Она является нашей и биржа пользуется ей в течение дня. За что, естественно, должна выплачивать нам определенный процент.

Котируемая валюта называется также кредитной. Она является банковской, и уже мы берем ее у банка взаймы. И мы выплачиваем банку процент за пользование его валютой, примерно как при потребительском кредите.

Своп может быть как отрицательным, когда платите вы, так и положительным, когда платят вам.

Если имеется отрицательный своп (со знаком минус), тогда начисление его на ваш торговый счет завершится снятием средств (пунктов). Если же разница процентных ставок дала положительный своп, то с вашего счета не снимут деньги, а начислят некоторое количество пунктов.

Таким образом, если клиент имеет открытую позицию на момент закрытия Нью-Йоркской торговой сессии. Принудительно производится операция валютного свопа. То есть одновременное закрытие и открытие позиции на новую дату валютирования. Но на счете клиента фактического закрытия и открытия не происходит. А просто отображается начисленный или списанный процент, а фактическая поставка валюты не происходит.

Существует день, когда такая операция производится в тройном размере. Этот день — день тройного свопа. Для валютных пар — это ночь со среды на четверг. Это происходит потому, что расчеты на бирже по позиции, открытой на среду, производятся в пятницу. Следовательно, расчеты по позиции переноса со среды на четверг идут уже следующим днем. А следующий рабочий день за пятницей — это понедельник. Значит, проходит 3 дня.

По каждому инструменту своп разный. Чтобы постоянно их не высчитывать, брокеры предоставляют специальные таблицы свопов. Такая таблица свопов у моего брокера находится здесь.

Как рассчитать своп?

Чтобы понять, когда за своп платим мы, а когда платят нам, давайте разберемся в принципах, по которым рассчитывается своп:

Существует довольно простая формула, она изображена выше. Самый главный параметр этой формулы — ставка центральных банков, а точнее разница в процентных ставках между базовой и котируемой валютами.

Для примера, можно сравнить ставки по валютной паре EURUSD. Ставка ЕЦБ сейчас на уровне 0% (кредиты, по сути, бесплатные), а ставка ФРС установлена на уровне 0.25%.

Таким образом, если мы покупаем валютную пару, мы должны вычесть из ставки базовой валюты ставку котируемой: 0 — 0.25 = -0.25. То есть, при покупке данной пары разница ставок отрицательна, а следовательно и своп будет отрицателен.

А вот при продаже пары мы должны наоборот из котируемой вычесть базовую: 0.25 — 0 = 0.25. Своп получится положительным.

Таким способом мы определили лишь знак свопа (будете платить вы, или будут платить вам). Если же мы хотим узнать само значение свопа, нам необходимо подставить все значения в формулу.

В настоящее время практически никто уже не пользуется для расчета свопа формулой. Своп либо смотрят в таблицах, либо вычисляют при помощи калькулятора.

Такой калькулятор есть на сайте у каждого уважающего себя брокера. Пример калькулятора моего брокера я вам и предоставил выше.

Форекс своп, Валютный своп и валютно-процентный своп

Как я уже говорил выше, существует несколько видов свопов. Теперь давайте разберемся,  в чем разница между тремя основными видами свопа.

Своп на форекс

Своп на форекс или forex swap — это разница между процентными ставками по кредитам двух валют в паре, которая начисляется либо списывается при переносе открытой позиции через сутки.

Валютный своп

Валютный своп — это валютная операция, сочетающая покупку или продажу валюты на условиях “спот”. С одновременной продажей (или покупкой) той же валюты на определенный срок на условиях “форвард”. То есть осуществляется комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковые суммы, но с разными датами валютирования.

Это определение. Теперь объясню простыми словами.

Валютный своп — это ситуация, которая возникает, когда две компании-участницы торгов на валютном рынке заключают между собой соглашение. По нему они продают друг другу одинаковые суммы в разных валютах на основе их текущего валютного курса. Через заранее оговоренный срок, который они установили по форвардному контракту, компании продают друг другу эти суммы обратно в соответствии с их курсом обмена валют по форвардному контракту.

Валютно-процентный своп

Валютно процентный своп простыми словами — это простой процентный своп, который осуществляется с разными валютами.

Несмотря на то, что эта операция характерна для крупных финансовых учреждений, ее можно встретить и в повседневной жизни.

К примеру, у вас есть кредит в иностранной валюте. Единственный для вас вариант — это взять новый кредит на покрытие старого. Но взять новый в иностранной валюте — вариант плохой, так как высоки ставки. А вот в местной валюте они приемлемы. В это же время, по чисто случайному стечению обстоятельств, у вас за границей есть друг с похожими проблемами. Тогда вы берете кредит у себя в местной валюте, а он берет у себя в местной, которая для вас иностранная. И вы просто обмениваетесь этими суммами. В итоге вы платите проценты по его кредиту, а он — по вашему. Все в выигрыше и сэкономили на ставках.  

Чтобы разобраться, в чем разница между различными типами свопов, я составил сравнительную таблицу:

Как работает своп на форекс — примеры FX свопа

Теперь давайте подробно разберем как работает своп на форекс.

Выше я уже упоминал об этом. По своей сути, Forex своп это разница процентных ставок центробанков двух стран, валюты которых представлены в паре.

Выше я представил формулу, по которой вычисляется базовая ставка свопа. Основные параметры этой формулы практически не меняются в течение года. А для некоторых валют и в течение нескольких лет.

Под основными параметрами понимают значения процентных ставок. Если не брать во внимание 2020 год, то изменение процентных ставок — дело нечастое. В лучшем случае это происходит раз в год.

А вот переменные параметры — это маркап и котировка валютной пары. Эти параметры могут меняться даже чаще, чем раз в день. Следовательно, если мы хотим знать точное значение свопа, нам необходимо постоянно пересчитывать значение по формуле или при помощи специального калькулятора.

Помимо того, что свопы могут быть положительными и отрицательными, они еще бывают long и short. Это “покупка свопа”, или своп на покупку, и “продажа свопа”, или своп на продажу.

В таблице свопов у моего брокера это выглядит так:

Выделенные красным столбцы — это значения свопа в пунктах для одного полного лота, который будет списан или зачислен на счет трейдера при наличии открытой сделки. Если мы имеем открытую сделку по валютной паре AUDUSD на продажу. То при переходе на следующие сутки к нашей сделке применяется Swap Short, значение которого составляет -3.216 пункта. Если у нас открыта сделка на покупку этой пары, то применится Swap Long, и он составит -3.816 пункта.

Самый большой своп можно увидеть на экзотических валютных парах, таких как USDRUB.

Если нам необходимо узнать своп непосредственно перед самой сделкой, можно воспользоваться таблицей спецификации контракта:

Для валютной пары евро/доллар ситуация со свопами будет немного иной. Своп на покупку составит -6.036 пункта. Иными словами с нашего счета сумму равную этому значению в пересчете на лот спишут. А вот своп на продажу равен 0.392 пункта. Положительный знак означает, что это значение нам наоборот начислят. Таким образом, на свопе можно и зарабатывать.

Почему свопы могут быть положительными и отрицательными я уже объяснял. Все дело в разности процентных ставок. Если процентные ставки центробанков разных валют сильно разнятся, а значит знак свопа будет разный при покупке и продаже.

Расчет свопа коротких позиций

Теперь подробно рассмотрим, как вычисляется полное значение своп на форексе для сделки на продажу по валютной паре EURUSD.

• SWAP(short) = (Лот *(ставка котируемой валюты — ставка базовой валюты — маркап)/100) * текущая котировка/число дней в году. Однако следует понимать, что значение будет не совсем точным, так как мы не знаем точный размер маркапа.

Если мы совершаем сделку 1 лотом при текущей котировке в 1.19626, а маркап составляет, к примеру, 0.20%, размер свопа будет равен:

• SWAP(short) = (100 000 *(0.25 — (0.0 — 0.20)/100) * 1.19626/365 = 0.163 EUR с некорректным значением маркапа.

Если произвести эту операции при помощи калькулятора на сайте брокера. Получается 0.376 USD, а следовательно, разница лишь в величине маркапа.

Своп длинных позиций

Теперь давайте рассмотрим, как вычисляется полное значение свопа для сделки на покупку по валютной паре EURUSD.

• SWAP(long) = (Лот *(ставка базовой валюты — ставка котируемой валюты — маркап)/100) * текущая котировка/число дней в году. Однако следует понимать, что значение будет не совсем точным, так как мы не знаем точный размер маркапа.

Если мы совершаем сделку 1 лотом, при текущей котировке в 1.19626, а маркап к примеру 0.20%, размер свопа будет равен:

• SWAP(long) = (100 000 *(0.0 — (0.25 + 0.20)/100) * 1.19626/365 = -1.474 EUR с некорректным значением маркапа.

Если произвести эту операции при помощи калькулятора на сайте брокера. получается -6.036 USD, а следовательно величина маркапа брокера для короткой сделки значительно отличается.

Как зарабатывать на свопах при торговле на Форекс?

После того, как трейдеры узнают, что существует возможность не терять на свопах, а наоборот — зарабатывать. Первым делом начинают искать валютные пары с положительным свопом. И их действительно достаточное количество на бирже, но с одной оговоркой. Нет пар, где все свопы положительные, но есть пары, где своп положительный в зависимости от типа операции.

Ниже я перечислил валютные пары с положительным свопом, на которых при определенных условиях мы можем зарабатывать на свопе.

На данный момент это весь набор инструментов в положительным свопом, которые дает мой брокер. Но их количество может меняться в зависимости от условий на рынке. К примеру, если один из центробанков изменит свою процентную ставку. Или же если ваш брокер изменит величину маркапа.

В общем, если вы знаете, что у какой-либо страны стала отрицательной процентная ставка, то это главный признак того, что в валютных парах с валютой этой страны может появиться положительный форекс своп. Однако не стоит забывать, что незначительный положительный своп может быть легко съеден спредом.

Но даже если таких ситуаций мало, существует ряд очень простых торговых стратегий, которые созданы для того, чтобы зарабатывать на свопах и разнице процентных ставок.

Carry Trade

Самая популярная торговая стратегия для заработка на свопе — это, конечно, керри трейд.

Принцип работы стратегии заключается в поиске наибольшей разности в процентных ставках различных стран. После этого группируются валютные пары, в которые входят валюты этих стран, и находится пара, в которой своп в одном из направлений больше, чем в других.

Я выделил валютную пару CADCHF. Своп форекс на покупку по ней составляет 0.528 пункта. Следовательно, если мы купим эту валютную пару, мы будем зарабатывать на положительном свопе. Так как для получения прибыли позицию необходимо удерживать долго, необходимо проанализировать глобальный график на предмет наличия перспектив роста. На этой паре такая перспектива как раз есть. Теперь осталось только купить и ждать, получая прибыль от роста курса и положительного свопа. Эта стратегия требует довольно долгого удержание позиции открытой.

Swap and Fly

Есть еще одна стратегия, которая напоминает предыдущую, — это Swap and Fly. Стратегия родилась после того, как большинство брокеров начали предоставлять трейлинг-стоп.

Принцип выбора инструмента аналогичен первой стратегии. После того, как пара найдена, необходимо найти паттерн с высокой вероятностью реализации. Чаще всего ищут свечные паттерны, но и геометрические тоже подойдут. В нашем случае это паттерн флаг, после реализации которого можно ожидать рост. Главное — не использовать математические индикаторы.

После этого расставляются уровни ордеров со стандартными правилами, чтобы соотношение выходило примерно 1:1. После того, как цена начнет рост и уйдет выше точки входа, необходимо переставить Stop Loss в безубыток. То есть на уровень открытия сделки. На этом все. Дальше позиция просто удерживается до тех пор, пока не сработает стоп. Конечно, вы можете применить и трейлинг-стоп, и увеличить свою прибыль курсовой разницей. Но суть стратегии не в этом.

Суть стратегии в заработке на положительном свопе. В нашем случае он равен 0.834 пункта на покупку. При сделке объемом в 1 лот это около 80 центов. Если мы сможем поддерживать позицию месяц, то при закрытии по стопу курсовой разницы не будет, но своп принесет нам 21 * 0.8 = 16.8 долларов.

Валютно-фьючерсная стратегия

Есть еще одна довольно неплохая стратегия. Я иногда ей пользуюсь сам.

Суть стратегии заключается в том, что нам необходимо создать обычную локированную позицию, замок, но с разными типами контрактов. Вы знаете, что помимо валютных пар есть еще фьючерсы, опционы, CFD и многие другие контракты. Так вот, фьючерс по сути ничем не отличается от валютной пары. Самое главное его отличие — это отсутствие свопа. Думаю, уже догадались к чему я клоню?

Именно. Я создаю локированную конструкцию, покупая на рынке форекс валютную пару у которой положительный своп на покупку, и одновременно на другой бирже продаю фьючерс на эту же валютную пару. Котировки валютной пары и фьючерса как правило одинаковы, как и колебания. Следовательно, куда бы не пошла цена, у меня всегда будет 0. За счет того, что одна сторона куплена, а другая продана.

А прибыль будет как раз формироваться положительным свопом на форекс. Есть нюансы, такие как величина спреда и комиссия. Но их всегда можно заложить в стратегию и компенсировать либо длительностью сделки, либо кратковременной игрой на ценовых колебаниях.

Если хотите узнать больше стратегий для заработка на свопе, я рекомендую вам пройти специализированное обучение у своего брокера.

Счета без свопа

Существуют у брокеров и специальные бессвоповые счета. Их еще называют исламскими.

Исламский счет — это торговый счет, который не подразумевает комиссий в виде процентов. По законам ислама, мусульманам запрещается получать или отдавать проценты с любого вида деятельности. Чтобы мусульмане могли пользоваться услугами рынка форекс и были созданы исламские счета.

Несмотря на то, что данный тип счета создан для мусульман, открыть его сейчас может любой желающий, так как религиозной проверки никто не производит. Для того, чтобы открыть себе исламский счет, вам необходимо подать соответствующую заявку своему брокеру.

Все мы понимаем, что благотворительностью брокеры не занимаются. И если счет бессвоповый, значит брокеры будут добирать прибыль другими способами. Как правило, это повышение спредов или наличие фиксированной комиссии за сделку.

Заключение

В целом, тема свопа на бирже довольно важна. Очень многие крупные инвесторы зарабатывают не на разнице курсов валют, а именно на разности процентных ставок. На рынке форекс, большинство трейдеров рассматривают своп как еще один тип комиссии, который используют брокеры для обогащения. Но если понимать, как своп работает, его из противника можно легко превратить в надежного союзника, который будет приносить вам прибыль независимо от колебания курса.

Своп FAQ

Как рассчитать процент пролонгации (ролловера)?

Процент пролонгации или ролловеры иначе можно представить как ставку свопа.

Таким образом, простая формула расчета ролловера будет выглядеть так:

Сумма сделки в валюте сделки * (% ставка базовой валюты — % ставка котируемой валюты) и все это делим на количество дней в году * текущую котировку валютной пары.

---

P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо 🙂

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

• Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
• Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteForex и бонус зачислится одновременно с депозитом.
• Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
• Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

График цены EURUSD в реальном времени

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Оцените данную статью:

{{value}} ( {{count}} {{title}} )

Что означает своп на рынке Форекс и для чего он нужен

Каждый трейдер, хоть раз оставлявший позицию на ночь (а таких трейдеров, вероятно, большинство), сталкивался с зачислением или списанием небольшой суммы в разделе «своп» (или Forex Swap ). Это сумма увеличивается с каждым днем в том случае, если позиция остается открытой и переносится с одного дня на другой. Примечательно то, что постепенно величина свопа может дойти до весьма существенных цифр и превратить даже прибыльную позицию в убыточную.

Но бывает и обратная ситуация, когда свопы добавляют к позиции значимую часть прибыли, только потому что срок удержания позиции был долгим, а разница в ставках достаточно велика. Но давайте не будем спешить и рассмотрим все по порядку, хотя внимательный читатель уже догадался, что речь пойдет о разнице ставок, что собственно, и является основой списания или начисления свопов.

Что такое своп на бирже

Когда употребляют термин своп, обязательно надо уточнять, о каких свопах идет речь. Хотя этот термин достаточно специфический и, казалось бы, должен означать весьма конкретный процесс (или конкретный инструмент), в данном случае это не так, и термин «своп» имеет несколько разных значений, относящихся к финансовой сфере.

В банковской сфере кредитный своп — это инструмент, с помощью которого банки и финансовые институты хеджируют (страхуют) свои риски, и, если говорить упрощенно, обменивают деньги по фиксированной ставке на деньги по плавающей ставке, тем самым нивелируя влияние изменения процентных ставок.

Кредитный дефолтный своп — это довольно сложный инструмент, но в этой статье мы поговорим вовсе не о кредитном свопе, а рассмотрим подробно значение и влияние того свопа, который каждый трейдер видит в своем MetaTrader 4 или 5 терминале в том случае, если позиция, которую он открыл, не закрывается в течении дня и переносится на следующий.

Своп простыми словами — это разница между ставками, которую с трейдера списывает или начисляет брокер в зависимости от того, удерживает трейдер длинную или короткую позицию. Величина свопа зависит от величины процентных ставок. Откуда же берется ставка? Чтобы объяснить природу возникновения свопов, мы начнем издалека и заодно расскажем об интересной стратегии, которая получила название Carry Trade. Она очень ясно отображает суть свопов.

Carry Trade — Своп торговля

Часто в трейдерской среде мы слышим выражение Carry Trade, но не каждый начинающий трейдер знает значение этого словосочетания. Carry Trade это торговая стратегия на свопах. Особенно популярным был Carry-Trade до финансового кризиса 2008-го года, когда ставки в ряде стран выросли до многолетних уровней, в то время как в других странах они оставались близки к нулевым. Чтобы объяснить этот феномен, мы приведем пример из реального мира, а не мира финансовых рынков.

Представим, что сейчас, например, 2007 год и некая международная корпорация, имеющая филиалы и представительства в большинстве финансовых центров мира, решила взять кредит в Японии, где ставки уже примерно 15 лет остаются на близких к нулю уровнях. Компания эта достаточно надежная, и банки готовы выдать ей кредит с очень низкой процентной ставкой, практически близкой к ключевой ставке Центрального банка. Допустим, уровень ставки, по которой корпорация получит кредит, будет равна 1 проценту.

В то же самое время, чуть южнее есть другое государство, например, Новая Зеландия, где монетарная политика Центрального Банка сильно отличается от монетарной политики Японского ЦБ. То есть Новозеландский Центральный Банк или, если говорить точнее, Резервный Банк Новой Зеландии (RBN) в целях борьбы с инфляцией (речь идет о 2007-ом годе) повысил ставку до 7 процентов год годовых.

Вероятно,вы уже догадались, как на этом можно заработать, но давайте наберемся терпения. Корпорация незамедлительно переводит деньги на свой счет в Новой Зеландии и кладет на обычный сберегательный счет в банке, то есть делает депозит. Представим, что ставка по депозитам в Новой Зеландии такая же, как и ключевая ставка Центрального Банка, то есть равна 7 процентам годовых.

Получается, что взяв кредит в Японии по ставке 1 процент, наш участник (Корпорация) разместил выгодно средства в Новозеландском банке под 7 процентов годовых безо всякого риска? Не спешите с выводами. Ведь чтобы разместить в Новозеландском коммерческом банке депозит под 7 процентов, нужно обменять взятый в иенах кредит на валюту Новой Зеландии, то есть новозеландский доллар (кстати, его на трейдерском сленге называют киви, по аналогии с птицей, которая как раз на этом новозеландском долларе и изображена).

Итак, Корпорация конвертирует валюту из иен в киви и делает это, естественно, по текущему курсу (для простоты представим, что он равен 50, то есть, чтобы купить 1 новозеландский доллар, он же киви, нужно 50 японских иен).

Как заработать на свопах

Возможность заработать на разнице ставок в двух странах привлекает многих, и на рынок приходит огромное количество участников, которые точно так же берут кредиты в японских иенах и размещают на депозите в новозеландских долларах. Как вы думаете, что произойдет с курсом NZD/JPY, если на рынок хлынет огромное количество участников, заинтересованных в «быстрых» деньгах, практически без риска?

Рост спроса, конечно же, приведет к росту курса. Или, если представлять в цифрах, то курс с 50 дойдет, например, до 100. Если продается все больше японских иен и покупается все больше новозеландских долларов, то курс последнего растет по отношению к японской иене. Так что в итоге курс уже 100.

Но в какой-то момент надо было закрывать сделку, и ровно через год, когда пришло время платить по кредиту и получать доход по депозиту, Корпорация решила выйти из сделки и зафиксировать прибыль, тем более курс вырос к этому моменту. При чем тут курс? Все просто — ведь сняв новозеландские доллары с депозита для закрытия кредита, их снова надо обменять на японские иены.

Но! Теперь иен получится ровно в 2 раза больше — и это без учета тех 6 процентов разницы. Курс уже 100 вместо тех 50, которые были при конвертации денег из Японии в Новую Зеландию. Таким образом, Корпорация отдает киви, забирает в 2 раза больше иен, зарабатывает на разнице в ставках, а в самом конце этой замысловатой операции возвращает кредит в японских иенах, получая при этом значительный профит!

Этот пример сильно приближен к реальности (даже котировки валют в то время были очень близки к тем, которые мы указали в примере) и именно так поступали участники валютного рынка в период до 2008-го года. Они занимали валюту в стране с низкими ставками (и кредитной, и депозитной) и размещали там, где ставки существенно выше.

Но если вы посмотрите на график NZD/JPY (новозеландского доллара против японской иены) в период после 2007-2008-го года, то заметите, что котировки резко обвалились. Неужели упал торговый оборот между странами или случилось что-то еще столь же критическое?

Источник: Admiral Markets MetaTrader Supreme Edition, NZD/JPY График Weekly — диапазон данных: с 11 февраля 2007 года по 10 августа 2014 года. — Обратите внимание: прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Графики, приведенные в данной статье, являются иллюстративными и не являются торговой рекомендацией.

Нет, это участники из предыдущего примера стали экстренно выводить депозиты из новозеландских банков и, обменяв их на японские иены, возвращать кредиты, взятые в Японии. Даже не важно, что послужило причиной, хотя известно, что причиной выхода из этой сделки под названием Carry Trade стала угроза приостановки роста ставок в Новой Зеландии (и не только там) и даже возможность скорого снижения ставок в той же Новой Зеландии и вообще по всему миру.

Вскоре так и случилось, — ставки по всему миру стали снижать (только в Японии ее снижать было уже некуда).

Но при чем тут своп? Собственно, когда мы покупаем одну валюту против другой на заемные деньги (а маржинальная торговля или торговля с кредитным плечом и предполагает, что деньги заемные), мы делаем то же самое. Только операция эта происходит на одном счете, на нашем брокерском счете и никаких кредитов в банках Японии и депозитов в банках Новой Зеландии мы не берем.

И вот эта разница, будь она положительной или отрицательной, и является величиной свопа, которая или списывается, или начисляется каждую ночь.

Своп сделки — Как торговать Carry Trade на Metatrader 5

Как и было выше сказано, когда мы в Metatrader 5 покупаем пару NZD/JPY и удерживаем лонг позицию через ночь, в 00:05 по EET получаем на счет (внутри того же Metatrader в разделе «Swap»), начисленную положительную сумму. Это практически то же самое, что и взятие кредита в Японии и открытие сберегательного счета в Новой Зеландии, с целью заработать на относительно большой разнице в ставках, установленных центральными банками этих стран.

Почему 00:05, а не 00:00? Дело в том, что торговые сессии длятся с 00:05 до 23:59. Время с 23:59 до 00:05 — это техническая пауза, необходимая для перезагрузки серверов.

Источник: Admiral Markets MetaTrader 5

Конечно, прибыль образуется исключительно в том случае, если курс приобретения пары NZD/JPY ниже курса покупки. То есть, разница между ценой покупки и ценой продажи может увести позицию в убыток, и никакая разница в ставках, начисляемая ежедневно, не поможет избежать убытков. Давайте посчитаем, что бы случилось со счетом, если бы мы ровно неделю назад на открытии рынков в понедельник вошли бы в длинную позицию (Buy) по NZD/JPY и закрыли бы позицию ровно через неделю, то есть на открытии 21 октября 2019-го года.

Итак, 14-го октября 2019-го года, ровно на открытии рынка (то есть в ночь с воскресенья на понедельник) была открыта позиция в 1 лот по паре NZD/JPY. Цена открытия в тот день была — 68,246 (опустим величину спреда, чтобы не усложнять пример). Удержав позицию ровно неделю, мы закрыли ее в ночь с воскресенья на понедельник так же по цене открытия. 21-го октября цена открытия составляла 69,127. Позиция удерживалась ровно 7 дней, включая выходные. Прибыль составила бы 728.12 EUR, а начисленный своп 2,31 EUR.

Так же возможна и обратная ситуация — если котировка упадет, на счет будет начислен отрицательный своп .

Валютный своп Пример

Источник: Admiral Markets MetaTrader Supreme Edition, NZD/JPY График D1 — диапазон данных: с 27 февраля 2019 года по 21 октября 2019 года, доступ к которому был осуществлен 21 октября 2019 года в 07:15 BST. — Обратите внимание: прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Графики, приведенные в данной статье, являются иллюстративными и не являются торговой рекомендацией.

Торговля на демо-счете Admiral Markets MetaTrader 5

Демо-счет дает трейдерам возможность торговать без риска. Это означает, что на демо-счете используются виртуальные средства и трейдеры сами выбирают подходящий момент для перехода на торговлю с реальными средствами.

Другие преимущества демо-счета Форекс — это доступ к последним рыночным данным в режиме реального времени, а также к свежайшим торговым данным от опытных трейдеров.

Демо счет Форекс — это отличная возможность потренироваться перед торговлей на реальном счете, выявить свои сильные и слабые стороны и протестировать различные торговые стратегии.

Чтобы открыть демо счет Форекс бесплатно, нажмите на баннер ниже!

Что такое тройной своп и как он вычисляется

Те, кто уже удерживал позицию со среды на четверг, наверное заметили, что в эту ночь величина свопа тройная. Причем, не важно, положительный своп или отрицательный своп — он равен величине обычного свопа, умноженного на три. Почему такое случается и отчего происходит именно со среды на четверг?

Дело в том, что расчеты на финансовом рынке ведутся по правилу Т+2, то есть реальная конвертация происходит через 2 дня. При переносе открытой позиции со среды на четверг поставка производилась бы в субботу. Так как это выходной день (как и воскресенье), она отодвигается на ближайший рабочий день, то есть понедельник. С трейдера при этом взимается (или начисляется) плата за оба выходных дня. Поэтому и своп списывается в тройном размере.

 

Своп Форекс — Как узнать размер свопа для валютной пары

Клиентам Admiral Markets. делать сложные расчеты, вычитая одну процентную ставку из другой, не приходится. На сайте есть инструмент, помогающий или даже делающий полностью эту работу за вас — «Торговый Калькулятор». Давайте на простом примере убедимся в том, что размер свопа для любой позиции вы можете узнать заранее, просто введя данные в нужные поля.

Итак, представим, что мы собираемся купить самую популярную пару EUR/USD и удерживать позицию ровно двое суток, перенося через ночь 2 раза — с понедельника на вторник и со вторника на среду.

На сайте Admiral Markets в разделе «Начать торговлю» выбираем в меню «Торговый Калькулятор» и видим следующее:

Источник: Калькулятор Трейдера от Admiral Markets, доступ осуществлен 3 апреля 2020 года

Для того, чтобы узнать величину свопа, необходимо ввести объем позиции в окно «ЛОТ», а затем выбрать соответствующую операцию «Купить» или «Продать», в таблице будет показан своп и на длинную позицию (покупку), и на короткую позицию (продажу).

Источник: Калькулятор Трейдера от Admiral Markets, доступ осуществлен 3 апреля 2020 года. Обратите внимание: прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Как видно из таблицы, дневной своп в обычный будний день (не со среды на четверг) составляет 11,92 евро, но так как в нашем примере позиция удерживалась два дня, эту цифру надо умножить на два, тогда в итоге получим списание в 23,84 евро за двое суток.

Свопы Форекс — Заключение

Пожалуй, своп это наиболее загадочная часть прибыли или убытка в портфеле трейдера. На фоне комиссии или прибыли/убытка, полученного в результате торговли, объяснить, почему брокер в зависимости от процентных ставок списывает или начисляет какие-то суммы, достаточно нелегко.

Суть свопа можно раскрыть вкратце так: покупая одну пару против другой, вы открываете депозит в валюте, которая будет числителем, и берете кредит в той валюте, которая будет знаменателем. Разница в ставках по кредиту и депозиту в этих валютах и будет составлять величину свопа.

Можно также выделить следующие тезисы:

1. Своп присущ исключительно маржинальной торговле. Если не используется кредитное плечо, например, в случае покупок акций на обычном инвестиционном счете, свопы не начисляются. Как только в дело вступают кредитные деньги, то есть торговля с плечом на заемные средства, в зависимости от разницы ставок в странах, чьи валюты участвуют в валютной паре, начисляется или списывается своп.
2. Своп может быть как положительным, так и отрицательным.
3. Свопы списываются даже за выходные, хотя рынки закрыты. Тройной своп со среды на четверг нужен именно для этого.
4. Самый большой своп будет начислен или списан в той паре, где участвуют валюты стран с самой большой разницей в ставках.
5. Величина свопа в позиции, удерживаемой очень долго, может существенно превышать величину прибыли или убытка по паре.

Почему стоит торговать с Admiral Markets

Торговля с Admiral Markets имеет массу преимуществ. С нами вы можете:

• Торговать 24 часа в сутки, пять дней в неделю.
• Использовать кредитное плечо до 1:500 для профессиональных клиентов и до 1:30 для розничных клиентов.
• Торговать с хорошо зарекомендовавшей себя компанией с высокой степенью регулирования (Australian Securities and Investments Commission (ASIC), Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), Financial Conduct Authority (FCA), Eesti Finantsinspektsioon (EFSA)).
• Иметь доступ к самым популярным торговым платформам MetaTrader на компьютере, в Интернете или на мобильном устройстве.
• Торговать со спредом от 0 пунктов с Zero.MT4 и напрямую подключаться к поставщикам ликвидности высшего уровня.
• Иметь доступ к плагину Admiral Markets MetaTrader Supreme Edition для использования множества продвинутых торговых инструментов, таких как функции Sentiment Trader и Advanced Order, и все это совершенно бесплатно!
• Пользоваться политикой защиты от отрицательного баланса. Admiral Markets компенсирует отрицательный баланс на счете профессиональных клиентов в пределах £50,000 на одного клиента. Наши розничные клиенты имеют полную защиту от отрицательного баланса без ограничений по максимальным выплатам.

Если вы испытываете желание начать торговать или эта статья дала некоторую дополнительную информацию о ваших существующих торговых знаниях, вам может быть приятно узнать, что Admiral Markets предоставляет возможность торговать с Forex и CFD на более чем 80 валют, а последние обновления рынка и технический анализ предоставляются БЕСПЛАТНО! Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть свой реальный счет сегодня!

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admiral Markets. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admiral Markets не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admiral Markets установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится независимым аналитиком Fuad Rasulov (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

Своп На Бирже | Стоматология «Планета 32» г. Самара

Также следует учитывать, что в ночь со среды на четверг действует тройная ставка. Это связано с тем, что суббота и воскресение — не торговые дни, то есть сделка переносится сразу до следующей недели. Все своп права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные. Однако инвесторша А считает, что ставки вырастут и хотела бы плавающую ставку.

• Я уже писал статьи про основные понятия форекса, такие, как кредитное плечо, маржин колл и стоп аут, стоп лосс и тейк профити трейлинг стоп.
• В этой статье поговорим о том, что такое валютный своп, и его особенностях.
• Спот-цена на авиатопливо равна $190, а фьючерсная цена на дизельное топливо — $165.
• В конце статьи я поделюсь одной простой инвестиционной идеей, прибыльность которой как раз зависит от величины свопа и текущего состояния рынка.
• В настоящий момент на рынке есть хорошие предпосылки для заработка таким способом, но обо всем по порядку.

Раньше, когда я ходила на Broker TraderProf – handel na rynku Forex ы, просто случайно видела на Facebook разовое мероприятие, и если не могла попасть, то это пропадало из зоны моей видимости. Было в духе повезёт – не повезёт, будет своп или нет. Мы начали делать регулярно, создали свою страницу, люди подписываются и знают, что если они не попадут на этот своп, то они попадут на следующий. Мне нравится писать, но информационные посты об экологии в личном Instagram я не вижу, а в аккаунте свопа — нормально. В какой-то момент я сильно изменила свой стиль, и у меня осталось много старых вещей, которые мне не подходили. Разобрала гардероб, начала продавать свои вещи среди друзей и знакомых, сдавать на переработку.

Торговые Стратегии Forex На Базе Свопов

Нам предлагали сделать https://fxtop.biz/ы plus size или xs, но мы не хотим акцентировать внимание на них. Так как мы не делаем обязательную регистрацию, мы не знаем точно, сколько планирует прийти и сколько пришли. На новогоднем свопе, ребята из «Циферблата» считали на входе, получилось около 55 — 60 человек. Первые два свопа были без фото, но потом поняли, что репортажи необходимы для развития, формирования представления, что происходит на наших мероприятиях. Это важно для блогеров и телеграмм-каналов, с которыми мы работаем. На третий своп попросила свою подружку Аню Пайманову сделать нам красивые портретные фото, общие планы.

Специальность “Математик” и специальность “Информационные технологии в образовании”. MaxiMarkets: правда о мошенниках и честные отзывыы на акции – перспективный продукт для доступа на фондовый рынок // Рынок ценных бумаг. Для дисконтирования платежей по облигациям берут ставки для соответствующих периодов и валют.

И вот тут у новичка возникает сразу несколько вопросов. Как можно покупать валюты других стран, имея рабочий депозит в российских рублях? И у кого, собственно, приобретается и кому продаётся выбранная валюта? Ответом на все эти вопросы является биржевой инструмент под названием SWAP (). Рассмотрим простой пример – покупка самой популярной валютной пары EUR/USD. В этом случае мы продаём американский доллар и покупаем евро, делая ставку на первую валюту, то есть на евро, повышение стоимости которой и позволит нам получить доход. Валютная биржа Forex открывает широкие возможности заработка в удалённом режиме, который требует наличия определённых знаний и умений.

Правовое Регулирование Своп

Типовой пример — соглашение о будущей процентной ставке. Форекс брокер TradeAllCrypto — скам или честный брокер: отзывы трейдеров (от англ. Swap) используется при заключении сделок по купле / продаже ценных бумаг, когда любая операция сопровождается обратной продажей / покупкой. При подобных обменных манипуляциях предполагается обмен платежами в течение большого периода времени. Прибегают к данному методу с целью накопления объемов активов и обязательств, снижения уровня рисков или изменения их характера, хеджирования, а также получения финансирования под залог ценных бумаг.

АО «Открытие Брокер» не несет ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершенных на основании данных, содержащихся в публикациях. И самое главное, для торговли https://scamforex.net/ами нужно иметь достаточно знаний и опыта, как минимум для того, чтобы правильно рассчитать стоимость инструмента. Считается, что дефолтные свопы намного выгоднее классической страховки, поскольку кредитными рисками проще управлять, чем процентными или валютными.

Сегодня встретила на е знакомую, бывшего арт-директора издательства «Самокат», с которой последний раз виделась в Красноярске три года назад. У нас комьюнити ещё в зачаточном состоянии, сформировано небольшое ядро, ещё не всех знаю по именам. Планируем сделать «Гоп Своп Завтрак», но пока не знаем, как это организовать. Хотим читать лекции, но своп — это немного другой формат. Сегодня пришли и парни, постепенно баланс смещается. Хотим, чтобы наши свопы были унисекс и для всех размеров.

С отрицательным своп ситуация будет прямо противоположной. Стратегия нацеленная на заработок за счет Swap называется Carry Trade. Размер своп в сделке, которая удерживается достаточно долго способен превзойти объем получаемой прибыли или убытка.

Что такое перенос позиции?

Перенос позиции через день — открытая сделка не закрывается в конце торговой сессии, а остается до следующей. Удержание сделки может продолжаться до выходных. Перенос позиции через выходные/праздники — сделка остается открытой до новой торговой недели или нового торгового дня после праздничных дней.

По своей сути https://forexww.ru/ – это торгово-финансовая операция или временный обмен любыми активами в процессе торговли на бирже. Некоторые считают, что для частного трейдера своп – это оплата услуг брокера, когда открытая позиция переносится на следующий день, то есть всегда несет в себе убыток. На самом деле своп может быть и со знаком плюс и способен приносить определенный доход. Первый обмен будет произведен непосредственно после закрытия сделки, для обратного обмена устанавливается форвардная дата (через месяц и более после первой даты). Информация об условиях операций «валютный своп» по продаже долларов США за рубли ежедневно публикуется на сайте Банка России. Банк России каждый день устанавливает совокупные лимиты на максимальный объем операций «валютный своп» отдельно по инструменту с расчетами «сегодня/завтра» и по инструменту с расчетами «завтра/послезавтра».

Почему со среды на четверг своп тройной?

Начисление тройного свопа осуществляется в полночь со среды на четверг. Это связано с тем, что рынок FOREX является спотовым. Что означает по всем сделкам расчеты производятся на второй рабочий день после совершения операции. Поэтому со среды на четверг (в 00:00) своп начисляется за прошедшие выходные и среду.

Чтобы понять, что такое своп в трейдинге необходимо осознать, какие собственно процессы могут приносить прибыль. Выставление цели и фиксация убытков на значительном расстоянии от точки открытия ордеров, чтобы незначительные изменения цены не приводили к закрытию перспективной позиции. Стандарты заключения любой из перечисленных разновидностей сделок устанавливаются по решению BBA (British Bankers Association, ассоциации британских банкиров) или ISDA .

На своём первом свопе нашла бежевый свитер &otherstories, мой самый любимый! Как-то на наш своп принесли платье Dior, но оно было очень большого размера. Настя не смогла отвертеться и теперь ходит на йогу! (Все смеются) Мой гардероб состоит из вещей, которые я нашла на свопах. Отдала много посуды, книжек, одежды, из уникальных – тарелка 1940-х годов. К Новому году нашла искусственный ёлочный венок, а сегодня – шляпу.

Что такое своп в компьютере?

Своп (swap) — это файл, либо раздел, т. е. определенное место на жестком диске (HDD), которое используется для «выгрузки» в него неиспользуемых страниц из оперативной памяти.

Там мы первый раз встретились офлайн, до этого были знакомы только по Instagram, и спонтанно решили делать свопы масштабнее. Объединились, не захотели останавливаться на одном, и как-то так завертелось. Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года. Хеджирование – это разновидность страхования, связанная с заключением сделки по страхованию цены товара с использованием встречных валютных, кредитных, коммерческих и иных обязательств и требований. Подробнее о хеджировании валютных рисков мы уже рассказали в другой статье. Для того, чтобы операция получила статус свопа, необходимо, чтобы между первым и вторым этапом прошла хотя бы одна ночь.

Что такое Своп длинных позиций?

Как известно, позиции на покупку также называются длинными позициями, вот почему своп для позиций на покупку именуется свопом длинных позиций. То же относится к свопу для позиции на продажу или короткой позиции. Он называется свопом коротких позиций. Своп может быть отрицательным или положительным — см.

«мосхозсвоп»

Поэтому Carry Trade можно использовать только в качестве дополнения вашей основной торговой стратегии. Значительная величина положительного своп может лишь немного снизить риски фиксирования убытка. По сути, это небольшой, но приятный бонус для трейдера.

Ждем тех, кому нужны растения и тех, кто хочет найти своим малышам новый дом. Is LimeFX a Scam or Not? (компьютеры) — операция по обмену страницами памяти с внешними ОЗУ. Предоставленные в Общество персональные данные подлежат уничтожению, либо обезличиванию по достижении указанных целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Я понимаю и соглашаюсь с тем, что для прекращения использования Обществом моих персональных данных, мне необходимо обратиться в Общество для оформления отзыва согласия на обработку моих персональных данных. Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме.

ЗИКА УИХ-ын дарга байхдаа зээл өгч байгаа Хятадын Ардын банк санаа зовоогүй байхад та нар юундаа санаа зовоод байгаа юм гээд тухайн үеийн сөрөг хүчин МАН-ыг гишүүдийг загнаж байгаад СВОП хийж байснаа мартжээ.
Монголд Корона энэ 2 л гай болно шүү! #БОЛГООМЖИЛ!!! pic.twitter.com/8t3RalCRpY

— Оооочко (@Ochirdari_E) November 5, 2020

Инвестор B считает, что ставки понизятся и хотел бы фиксированную ставку. Ценность -вечеринки в отличие от гаражных сейлов и фримаркетов в том, что своп сосредотачивает внимание участников не только на избавлении себя от ненужных вещей, а подталкивает всех к взаимодействию.

Снизить бездумное потребление вещей, свести хорошие вещи и новых хозяев, облегчить экологическую нагрузку на планету и повысить социальную ответственность. «Вторичные https://tokenexus.exchange/ продажи, секонд-хенды и комиссионные магазины, обмен одеждой, передача вещей на благотворительные цели — один из самых интересных трендов модной индустрии.

В 2019 году главным хитом стал Aktualności dotyczące handlu i brokerów – tradercalculator.site, где люди менялись вещами, которые остались от их бывших девушек и парней. Своп — это мероприятие для обмена хорошими, но ненужными вещами. — Нет, потому что разница между ценой покупки и ценой продажи (спред) в таком случае всегда будет больше полученного дохода. Много таким образом едва ли заработаешь, но некоторое количество процентов получить возможно. Ее суть в том, что выбирается валютная пара с большим положительным свопом, и открытая сделка удерживается в течение длительного срока.

Что такое своп (SWAP) на бирже Форекс и как его рассчитать

Что такое своп (swap) на Форекс

Своп (анг. swap — обмен) — под этим термином подразумевается некоторый процент, который начисляется (положительный своп) либо снимается (отрицательный своп) при переносе сделки на следующие сутки. При этом если сделка была закрыта в тот же день, то своп не начисляется.

Также следует учитывать, что в ночь со среды на четверг действует тройная ставка. Это связано с тем, что суббота и воскресение — не торговые дни, то есть сделка переносится сразу до следующей недели.

Как формируется Своп у сделок

Чтобы лучше разобраться в сути, представим упрощенную картину:

Возьмем валютную пару EUR/USD, если хотим купить евро, продав доллары. Для этого мы должны взять доллары в кредит, а потом обменять их на евро.

За кредит нужно будет отдать проценты, равные ключевой ставке (Ключевая ставка устанавливается Центробанком).

Допустим, для доллара это — 2%.

Итак, купив доллары и продав их за евро, наш долг кредиторам дополнительные 2% годовых.

Но евро тоже просто так лежать не будут: их отдадим в кредит под проценты, равные ключевой ставке для евро — 1%.

Тогда наш своп высчитывается как: +1% — 2% = -1% годовых.

Однако это очень примитивное описание, не учитывающее отличия в ставках, которые предлагают конкретные Центральные банки, а также прочие условия вашего торгового счета.

В реальности брокер будет рассчитывать своп несколько сложнее.

Положительный или отрицательный своп у сделок

В указанном примере наш своп получился отрицательным, но может быть и обратная ситуация:

Возьмем пару USD/RUB. Мы хотим продать доллары и дальше остаться в рублях. У доллара ключевая ставка, 2%, а у рубля процентная ставка — 7%. Тогда: Swap = 7 — 2 = +5%.

Таким образом, при переносе сделки на следующий день вы получите доход +5% годовых в пересчете на один день.

Как рассчитать своп на Форекс

В общих чертах формула расчета свопа на Форексе выглядит так:

Формула расчета свопа

Swap = -1 × Размер_контракта × (Разница ставок + Ком.брокера) × Срок / 365д

Например, как рассчитывается своп на Форексе EUR/USD:

• Размер контракта = $100 000 = 1 лот
• Ставка EUR = 0%
• Ставка USD = 2.5% = 0.025
• Комиссия брокера = 1% = 0.01
• Срок = 1 день

Тогда, при продаже EUR:

Swap = -100 000 × ( 0 — 0.025 + 0.01 ) × 1 / 365 = $4.11

При покупке EUR:

Swap = -100 000 × ( 0.025 — 0 + 0.01 ) × 1 / 365 = -$9.59

Однако каждый Форекс-брокер высчитывает своп со своими комиссиями, или даже по своим формулам.

Как уменьшить своп на Форексе?

Как видно из приведенной выше формулы, от трейдера зависят только выбор валютной пары, тип сделки, и, конечно, выбор Форекс брокера, — других вариантов повлиять на размер свопа нет.

Также можно выбрать тип торгового счета вообще без свопа: читайте об этом ниже в разделе «Что делать при ведении долгосрочной торговли»)

Где найти своп в терминале Метатрейдер

Размер свопов можно узнать в терминале:

Например, в Metatrader 4 нужно открыть окно «Обзор рынка», нажать правую кнопку мыши на интересующую валютную пару и в появившейся вкладке выбрать «Спецификация контракта».

Скриншот 1. Спецификация EURUSD Скриншот 2. Где найти своп в терминале Метатрейдер

Откроется окно с информацией о валютной паре, где среди прочих параметров будут «Своп длинных позиций» и «Своп коротких позиций».

Где посмотреть на свопы брокера

Конкретные swap для ваших сделок можно узнать на сайте Форекс-брокера, обычно они приводятся в виде таблицы свопов с разными Форекс парами.

Свопы в Альпари

Таблица 1. Размер свопов в Альпари

Свопы в Велтрейд

Таблица 2. Размер свопов в Weltrade

Также размер свопа показываться при открытии сделки, в зависимости от вашего торгового терминала.

Так как своп рассчитывается на основе процентных ставок, то его можно приблизительно рассчитать, сравнив процентные ставки необходимых валют.

Что делать при ведении долгосрочной торговли

При открытии сделок на длительные сроки своп может стать весьма ощутимым убытком, поэтому существуют специальные бессвоповые счета.

Еще они могут называться Исламские счета

Такие счета позволяют уменьшить расходы при отрицательных свопах, но и заработать на положительных в таком случае не удастся.

При этом брокер тоже не останется в убытке, и будет как-то компенсировать свои расходы, например, с помощью комиссии на открытие сделки.

Как можно заработать на свопах Форекс

Заработать на свопах не просто, но вполне возможно, для этого даже существует специальная стратегия — Carry Trade.

Ее суть в том, что выбирается валютная пара с большим положительным свопом, и открытая сделка удерживается в течение длительного срока.

Много таким образом едва ли заработаешь, но некоторое количество процентов получить возможно.

При этом существуют риски, что купленная валюта пойдет вниз, и потери значительно превысят скромные доходы. Использовать данную стратегию рекомендуется только опытным трейдерам.

Также может прийти в голову вопрос:

Можно ли заработать на Форекс свопах, если прямо перед переносом сделок открыть позицию с положительным свопом, а после его начисления закрыть сделку?

— Нет, потому что разница между ценой покупки и ценой продажи (спред) в таком случае всегда будет больше полученного дохода.

Определение свопа

и расчет прибыли

Что такое своп?

Своп — это производный контракт, посредством которого две стороны обмениваются денежными потоками или обязательствами от двух разных финансовых инструментов. Большинство свопов связаны с денежными потоками, основанными на условной основной сумме, такой как ссуда или облигация, хотя инструментом может быть практически что угодно. Обычно директор не переходит из рук в руки. Каждый денежный поток включает одну часть свопа. Один денежный поток обычно является фиксированным, а другой — переменным и основан на базовой процентной ставке, плавающем курсе обмена валюты или индексной цене.

Самый распространенный вид свопа — это процентный своп. Свопы не торгуются на биржах, а розничные инвесторы обычно не участвуют в свопах. Скорее, свопы представляют собой внебиржевые (OTC) контракты, в основном между предприятиями или финансовыми учреждениями, которые адаптированы к потребностям обеих сторон.

Разъяснение свопов

Свопы процентных ставок

В процентном свопе стороны обмениваются денежными потоками на основе условной основной суммы (эта сумма фактически не обменивается), чтобы застраховаться от риска процентной ставки или спекулировать.Например, представьте, что ABC Co. только что выпустила пятилетние облигации на 1 миллион долларов с переменной годовой процентной ставкой, определяемой как Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR) плюс 1,3% (или 130 базисных пунктов). Также предположим, что ставка LIBOR составляет 2,5%, а руководство ABC опасается повышения процентной ставки.

Управленческая команда находит другую компанию, XYZ Inc., которая готова платить ABC годовую ставку LIBOR плюс 1,3% на условную основную сумму в 1 миллион долларов в течение пяти лет. Другими словами, XYZ будет финансировать процентные выплаты ABC по своему последнему выпуску облигаций.Взамен ABC выплачивает XYZ фиксированную годовую ставку в размере 5% от условной стоимости в 1 миллион долларов в течение пяти лет. ABC получит выгоду от свопа, если ставки значительно вырастут в течение следующих пяти лет. XYZ выигрывает, если ставки падают, остаются неизменными или растут только постепенно.

Согласно заявлению Федеральной резервной системы, банки должны прекратить подписывать контракты с использованием LIBOR к концу 2021 года. Межконтинентальная биржа, орган, ответственный за LIBOR, прекратит публиковать одну неделю и два месяца LIBOR после 31 декабря 2021 года.Все контракты LIBOR должны быть завершены до 30 июня 2023 года.

Ниже приведены два сценария этого процентного свопа: LIBOR увеличивается на 0,75% в год, а LIBOR увеличивается на 0,25% в год.

Сценарий 1

Если LIBOR увеличивается на 0,75% в год, общие процентные выплаты компании ABC держателям облигаций за пятилетний период составят 225 000 долларов. Разберем расчет:

	Libor + 1.30%	Переменный процент, выплачиваемый XYZ на ABC	5% процентов, выплачиваемых ABC в пользу XYZ	Прирост ABC	Убыток XYZ
Год 1	3,80%	38 000 долл. США	$ 50 000	–12 000 долл. США	$ 12 000
Год 2	4,55%	45 500 долл. США	$ 50 000	–4500 долл. США	4500 долларов США
Год 3	5.30%	53 000 долл. США	$ 50 000	3000 долл. США	–3 000 долл. США
Год 4	6,05%	60 500 долл. США	$ 50 000	10 500 долл. США	–10 500 долл. США
Год 5	6,80%	68 000 долл. США	$ 50 000	18 000 долл. США	–18 000 долл. США
Всего				15 000 долл. США	(15 000 долл. США)

В этом сценарии ABC преуспела, потому что ее процентная ставка была зафиксирована на уровне 5% через своп.ABC заплатила на 15 000 долларов меньше, чем при переменной ставке. Прогноз XYZ оказался неверным, и компания потеряла 15 000 долларов из-за свопа, потому что ставки росли быстрее, чем она ожидала.

Сценарий 2

Во втором сценарии LIBOR увеличивается на 0,25% в год:

	Либор + 1,30%	Переменный процент, выплачиваемый XYZ на ABC	5% процентов, выплачиваемых ABC в пользу XYZ	Прирост ABC	Убыток XYZ
Год 1	3.80%	38 000 долл. США	$ 50 000	(12 000 долл. США)	$ 12 000
Год 2	4,05%	40 500 долл. США	$ 50 000	(9 500 долл. США)	$ 9 500
Год 3	4,30%	43 000 долл. США	$ 50 000	(7 000 долл. США)	$ 7 000
Год 4	4,55%	45 500 долл. США	$ 50 000	(4500 долл. США)	4500 долларов США
Год 5	4.80%	48 000 долл. США	$ 50 000	(2000 долл. США)	2 000 долл. США
Всего				(35 000 долл. США)	$ 35 000

В этом случае ABC было бы лучше не участвовать в свопе, потому что процентные ставки медленно росли. XYZ получила прибыль в размере 35 000 долларов США от участия в обмене, поскольку ее прогноз был верным.

В этом примере не учитываются другие преимущества, которые компания ABC могла бы получить от свопа.Например, возможно, компании требовался еще один заем, но кредиторы не хотели этого делать, если не были зафиксированы процентные обязательства по другим ее облигациям.

В большинстве случаев обе стороны будут действовать через банк или другого посредника, который получит часть свопа. Будет ли выгодно двум организациям заключить процентный своп, зависит от их сравнительных преимуществ на рынках ссуд с фиксированной или плавающей ставкой.

Прочие свопы

Инструменты, обмениваемые в рамках свопа, не обязательно должны быть процентными платежами.Существует бесчисленное количество разновидностей экзотических соглашений об обмене, но относительно распространенные соглашения включают товарные свопы, валютные свопы, долговые свопы и свопы на общую доходность.

Товарные свопы

Товарные свопы предполагают обмен плавающей цены на сырье, такой как спотовая цена на нефть марки Brent Crude, на установленную цену в течение согласованного периода. Как показывает этот пример, товарные свопы чаще всего связаны с сырой нефтью.

Валютный своп

В рамках валютного свопа стороны обмениваются выплатами процентов и основной суммы долга, выраженного в разных валютах.В отличие от процентного свопа, основная сумма не является условной суммой, но она обменивается вместе с процентными обязательствами. Валютные свопы могут иметь место между странами. Например, Китай использовал свопы с Аргентиной, помогая последней стабилизировать свои валютные резервы. Федеральная резервная система США использовала агрессивную стратегию свопов с европейскими центральными банками во время европейского финансового кризиса 2010 года, чтобы стабилизировать евро, который падал в цене. из-за греческого долгового кризиса.

Своп долга на капитал

Обмен долга на собственный капитал включает обмен долга на капитал — в случае публичной компании, это будет означать облигации на акции.Это способ для компаний рефинансировать свой долг или перераспределить структуру капитала.

Свопы на общую прибыль

В свопе на общую доходность общий доход от актива обменивается на фиксированную процентную ставку. Это дает стороне, выплачивающей фиксированную ставку по базовому активу –, акцию или индекс. Например, инвестор может заплатить фиксированную ставку одной стороне в обмен на прирост капитала плюс дивидендные выплаты по пулу акций.

Своп кредитного дефолта (CDS)

Своп кредитного дефолта (CDS) состоит из соглашения одной стороны о выплате утраченной основной суммы и процентов по ссуде покупателю CDS, если заемщик не выполняет свои обязательства по ссуде.Чрезмерный левередж и плохое управление рисками на рынке CDS явились причинами финансового кризиса 2008 года.

Сводка по свопам

Финансовый своп — это производный контракт, в котором одна сторона обменивает или «обменивает» денежные потоки или стоимость одного актива на другой. Например, компания, выплачивающая переменную процентную ставку, может обменять свои процентные платежи с другой компанией, которая затем будет платить первой компании фиксированную ставку. Свопы также можно использовать для обмена других видов стоимости или рисков, таких как возможность кредитного дефолта по облигации.

Investopedia требует, чтобы писатели использовали первоисточники для поддержки своей работы. Сюда входят официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. При необходимости мы также ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и непредвзятого контента, в нашем редакционная политика.

Сравнить счета

Раскрытие информации рекламодателя

×

Предложения, представленные в этой таблице, поступают от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию.Эта компенсация может повлиять на то, как и где появляются объявления. Investopedia не включает все предложения, доступные на торговой площадке.

Определение процентного свопа

Что такое своп процентной ставки?

Своп процентных ставок — это форвардный контракт, в котором один поток будущих процентных платежей обменивается на другой на основе указанной основной суммы. Свопы процентных ставок обычно включают обмен фиксированной процентной ставки на плавающую или наоборот, чтобы уменьшить или увеличить подверженность колебаниям процентных ставок или получить несколько более низкую процентную ставку, чем это было бы возможно без свопа.Своп также может включать обмен одного типа плавающей ставки на другой, что называется базисным свопом.

Ключевые выводы

• Свопы процентных ставок — это форвардные контракты, по которым один поток будущих процентных платежей обменивается на другой на основе определенной основной суммы.
• Свопы процентных ставок могут быть с фиксированной или плавающей ставкой, чтобы уменьшить или увеличить подверженность колебаниям процентных ставок.

Разъяснение процентных свопов

Свопы процентных ставок — это обмен одного набора денежных потоков на другой.Поскольку они торгуют на внебиржевом рынке (OTC), контракты заключаются между двумя или более сторонами в соответствии с их желаемыми спецификациями и могут быть настроены различными способами. Свопы часто используются, если компания может легко занять деньги под одну процентную ставку, но предпочитает другой тип.

Типы процентных свопов

Существует три различных типа процентных свопов: с фиксированной на плавающую, с плавающей на фиксированную и с плавающей на плавающую.

Постоянно-плавающий

Например, рассмотрим компанию TSI, которая может выпустить облигации по очень привлекательной фиксированной процентной ставке для своих инвесторов.Руководство компании считает, что денежный поток может быть больше за счет плавающей ставки. В этом случае TSI может заключить своп с банком-контрагентом, в котором компания получает фиксированную ставку и выплачивает плавающую ставку.

Своп структурирован таким образом, чтобы соответствовать сроку погашения и денежному потоку по облигации с фиксированной ставкой, и два потока платежей с фиксированной ставкой взаимозачитываются. TSI и банк выбирают предпочтительный индекс с плавающей ставкой, которым обычно является LIBOR со сроком погашения в один, три или шесть месяцев. Затем TSI получает LIBOR плюс или минус спред, который отражает как условия процентных ставок на рынке, так и его кредитный рейтинг.

Межконтинентальная биржа, орган, ответственный за LIBOR, перестанет публиковать однонедельные и двухмесячные USD LIBOR после 31 декабря 2021 года. Все остальные LIBOR будут отменены после 30 июня 2023 года.

с плавающей точкой на фиксированную

Компания, у которой нет доступа к ссуде с фиксированной процентной ставкой, может взять кредит по плавающей ставке и заключить своп для достижения фиксированной ставки. Срок действия с плавающей ставкой, даты изменения и платежа по ссуде отражаются в свопе и взаимозачитываются.Участком свопа с фиксированной ставкой становится ставка по займам компании.

Поплавок в поплавок

Иногда компании заключают своп, чтобы изменить тип или срок действия индекса с плавающей ставкой, который они платят; это известно как замена базы. Компания может перейти с трехмесячной LIBOR на шестимесячную LIBOR, например, либо потому, что ставка более привлекательная, либо потому, что она соответствует другим потокам платежей. Компания также может переключиться на другой индекс, такой как ставка по федеральным фондам, коммерческим бумагам или ставка казначейских векселей.

Пример процентного свопа в реальном мире

Предположим, что PepsiCo необходимо собрать 75 миллионов долларов для приобретения конкурента. В США они могут занимать деньги под процентную ставку 3,5%, но за пределами США они могут занимать всего лишь 3,2%. Загвоздка в том, что им нужно будет выпустить облигацию в иностранной валюте, которая может колебаться в зависимости от процентных ставок страны происхождения.

PepsiCo может заключить процентный своп на срок действия облигации.По условиям соглашения PepsiCo будет выплачивать контрагенту процентную ставку в размере 3,2% в течение срока действия облигации. После этого компания обменяла бы 75 миллионов долларов на согласованный обменный курс, когда срок погашения облигации наступит, и избежала бы любой подверженности колебаниям обменного курса.

Часто задаваемые вопросы

Что такое процентный своп?

Своп процентных ставок происходит, когда две стороны обмениваются будущими процентными выплатами на основе указанной основной суммы. Среди основных причин, по которым финансовые учреждения используют процентные свопы, являются хеджирование убытков, управление кредитным риском или спекуляция.Свопы процентных ставок торгуются на внебиржевых (OTC) рынках, разработанных с учетом потребностей каждой стороны, причем наиболее распространенным свопом является фиксированный обменный курс на плавающую ставку, также известный как «стандартный своп».

Какой пример процентного свопа?

Предположим, что Компания А выпустила двухлетние облигации на сумму 10 миллионов долларов с плавающей процентной ставкой, равной Лондонской межбанковской ставке предложения (LIBOR) плюс 1%. В настоящее время ставка LIBOR составляет 2%. Поскольку компания обеспокоена возможным повышением процентных ставок, она находит, что компания B соглашается выплатить компании A годовую ставку LIBOR плюс 1% в течение двух лет на условную основную сумму в 10 миллионов долларов.Компания А, в обмен, выплачивает этой компании фиксированную ставку в размере 4% от номинальной стоимости в 10 миллионов долларов в течение двух лет. Если процентные ставки значительно вырастут, компания А выиграет. И наоборот, компания B выиграет, если процентные ставки останутся неизменными или упадут.

Какие бывают типы процентных свопов?

Своп процентных ставок с фиксированной на плавающую, с плавающей на фиксированную и с плавающей на плавающую являются тремя основными типами процентных свопов. Своп с фиксированной на плавающую предполагает, что одна компания получает фиксированную ставку и платит по ней, поскольку она считает, что плавающая ставка приведет к более сильному денежному потоку.Своп с плавающей на фиксированную — это когда компания желает получить фиксированную ставку, например, для хеджирования процентных ставок. Наконец, своп с плавающего на плавающий — также известный как базовый своп — это когда две стороны соглашаются обменять переменные процентные ставки. Например, ставка LIBOR может быть заменена ставкой казначейских векселей.

Определение условной основной суммы

Какова условная основная сумма?

Условная основная сумма в процентном свопе — это заранее определенные суммы в долларах или основная сумма, на которых основываются обменные процентные платежи.Условный принципал никогда не переходит из рук в руки во время транзакции, поэтому он считается условным или теоретическим. Ни одна из сторон не платит и не получает номинальную основную сумму в любое время; переходят из рук в руки только выплаты по процентной ставке.

Ключевые выводы

• Условная основная сумма используется в процентных свопах.
• Это теоретическая величина, которую каждая сторона платит друг другу через определенные промежутки времени.
• В облигациях номинальная основная сумма равна номинальной стоимости облигации.

Общие сведения о номинальной основной сумме

Согласно Положениям Казначейства, условная основная сумма — это «финансовый инструмент, который предусматривает выплату сумм одной стороной другой через определенные промежутки времени, рассчитываемые со ссылкой на указанный индекс на условную основную сумму, в обмен на определенное вознаграждение или обещание. платить аналогичные суммы «.

Условная основная сумма относится к предполагаемой сумме основной суммы, участвующей в финансовой транзакции, даже если она функционально отделена от транзакции.Это может включать в себя основную сумму долга в долговых ценных бумагах в процентных свопах, поскольку ставки являются фактическими компонентами сделки, но основная сумма долга функционально фиктивна. Условная основная сумма не обязательно должна быть денежной суммой. Он также может быть равен пакету акций или стоимости корзины акций.

Свопы процентных ставок

Своп процентных ставок предполагает, что две организации ссужают друг другу средства, но на разных условиях. График погашения может быть разным по срокам или по разным процентным ставкам.В случаях, когда транзакции включают одинаковую сумму основного долга (сумма, ссужаемая и получаемая каждой стороной), принципал является условным по своей природе и фактически не переходит из рук в руки или может даже не существовать функционально.

Часто процентные свопы используются, чтобы помочь сместить риск или доходность определенных инвестиций вверх или вниз, когда одна организация будет иметь актив с переменной ставкой, а другая — актив с фиксированной ставкой. Принято как соглашение с нулевой суммой, одна сторона может получить выгоду от соглашения, в то время как другая несет убытки.

Условная основная сумма и выпуск облигаций

При расчете выплат по облигациям номинальная стоимость облигации считается условной с точки зрения определения причитающихся процентов. Выплаты производятся в процентах от номинальной стоимости, даже если номинальная стоимость недоступна в истинном смысле этого слова. Номинальная стоимость не может быть отозвана и может даже не существовать в традиционном смысле до тех пор, пока облигация не приблизится к погашению, но она имеет понятную стоимость, которая требуется для выполнения соответствующих расчетов.

Пример условной основной суммы

Две компании могут заключить договор о процентном свопе следующим образом: В течение трех лет компания A выплачивает компании B 5 процентов годовых на условную основную сумму в 10 миллионов долларов. За те же три года компания B выплачивает компании A годовую ставку LIBOR с той же условной основной суммы в размере 10 миллионов долларов.

Это будет считаться обычным процентным свопом, потому что одна сторона выплачивает проценты по фиксированной ставке на условную основную сумму, а другая сторона платит проценты по плавающей ставке на ту же условную основную сумму.

Определение ноги

Что такое нога?

Нога — это часть многосторонней сделки, часто это стратегия торговли деривативами, в которой трейдер комбинирует несколько опционов или фьючерсных контрактов или, в более редких случаях, комбинации обоих типов контрактов, чтобы хеджировать позицию, чтобы получить выгоду от арбитраж или получить прибыль от расширения или сужения спреда. В рамках этих стратегий каждый производный контракт или позиция в базовой ценной бумаге называется ветвью.

Вход в многопозиционную позицию известен как «переход к сделке».Между тем выход из такой позиции называется «выходом из игры». Обратите внимание, что денежные потоки, обмениваемые по контракту своп, также могут называться легами.

Ключевые выводы

• Участок относится к одной части многоэтапной или многоэтапной сделки, например, в стратегии спреда.
• Трейдер использует стратегию, чтобы хеджировать позицию, получить выгоду от арбитража или получить прибыль от спреда.
• Трейдеры используют многоплановые ордера для сложных сделок, когда нет уверенности в направлении тренда.

Понимание ноги

Нога — это одна часть или одна сторона многоступенчатой ​​или многоэтапной сделки. Эти виды торговли похожи на гонку в долгом путешествии — они состоят из нескольких частей или этапов. Они используются вместо отдельных сделок, особенно когда сделки требуют более сложных стратегий. Нога может включать одновременную покупку и продажу ценной бумаги.

Чтобы ноги работали, важно учитывать время. Ноги должны выполняться одновременно, чтобы избежать любых рисков, связанных с колебаниями цены соответствующей ценной бумаги.Другими словами, покупка и продажа должны производиться примерно в одно и то же время, чтобы избежать ценового риска.

Существует несколько типов ножек, которые описаны ниже.

Варианты леггинсов

Опционы — это деривативные контракты, которые дают трейдерам право, но не обязательство, покупать или продавать базовую ценную бумагу по согласованной цене, также известной как цена исполнения, в определенную дату истечения срока или до нее. Совершая покупку, трейдер инициирует колл-опцион.При продаже используется пут-опцион.

Самые простые опционные стратегии одноногие и включают один контракт. Они бывают четырех основных форм:

Опции Спреды
Бычья	Медвежий
Длинный звонок (покупка опциона колл)	Короткий колл (продать или «написать» опцион колл)
Короткая пут (продажа или «запись» пут-опциона)	Длинный пут (покупка пут-опциона)

Пятая форма, обеспеченная денежными средствами пут, включает продажу опциона пут и хранение наличных средств для покупки базовой ценной бумаги в случае исполнения опциона.

Комбинируя эти варианты друг с другом и / или с короткими или длинными позициями по базовым ценным бумагам, трейдеры могут создавать сложные ставки на будущие движения цен, увеличивать свою потенциальную прибыль, ограничивать свои потенциальные убытки и даже зарабатывать свободные деньги с помощью арбитража — практика извлечения выгоды из редкой рыночной неэффективности.

Двухэлементная стратегия: длинное занятие

Длинный стрэддл — это пример опционной стратегии, состоящей из двух частей: длинного колла и длинного пут.Эта стратегия хороша для трейдеров, которые знают, что цена ценной бумаги изменится, но не уверены, в какую сторону она пойдет.

Инвестор прерывается, даже если цена повышается на его чистый дебет — цена, которую они заплатили за два контракта плюс комиссионные, — или уменьшается на их чистый дебет, прибыль, если она движется дальше в любом направлении, или же теряет деньги. Однако этот убыток ограничен чистым дебетом инвестора.

Как показано на диаграмме ниже, комбинация этих двух контрактов приносит прибыль независимо от того, растет или падает цена базовой ценной бумаги.

Трехсторонняя стратегия: воротник

Ошейник — это защитная стратегия, используемая в длинной позиции по акции. Он состоит из трех ножек:

• длинная позиция по базовой ценной бумаге
• длинный путь
• короткий звонок

Эта комбинация представляет собой ставку на то, что базовая цена вырастет, но она хеджируется длинным путом, что ограничивает возможность убытков. Сама по себе эта комбинация известна как защитный удар. Добавив короткий звонок, инвестор ограничил свою потенциальную прибыль.С другой стороны, деньги, которые инвестор получает от продажи опциона колл, компенсируют цену опциона пут и, возможно, даже превышают ее, что снижает чистый дебет.

Эта стратегия обычно используется трейдерами, которые настроены немного на повышение и не ожидают значительного роста цен.

Стратегия с четырьмя ногами: железный кондор

Железный кондор — это сложная стратегия с ограниченным риском, но ее цель проста: заработать немного денег на ставке на то, что базовая цена не будет сильно двигаться.В идеале базовая цена при истечении срока действия будет находиться между ценой исполнения короткого пут и короткого опциона колл. Прибыль ограничивается чистым кредитом, который инвестор получает после покупки и продажи контрактов, но максимальный убыток также ограничен.

Для построения этой стратегии требуется четыре ноги или ступеньки. Вы покупаете пут, продаете пут, покупаете колл и продаете колл по относительным ценам исполнения, указанным ниже. Даты истечения срока должны быть близки друг к другу, если не идентичны, и в идеальном сценарии каждый контракт истекает без денег (OTM), то есть бесполезен.

Ноги фьючерса

Фьючерсные контракты также можно комбинировать, при этом каждый контракт представляет собой часть более крупной стратегии. Эти стратегии включают календарные спреды, когда трейдер продает фьючерсный контракт с одной датой поставки и покупает контракт на тот же товар с другой датой поставки. Покупка контракта, срок действия которого истекает относительно быстро, и продажа более позднего (или «отложенного») контракта является оптимистичной, и наоборот.

Другие стратегии пытаются извлечь выгоду из разницы между ценами на различные товары, например, разницы в трещинах — разницы между нефтью и ее побочными продуктами — или искры — разницы между ценой на природный газ и электроэнергию от газовых электростанций.

Определение товарного свопа

Что такое товарный своп?

Товарный своп — это тип производного контракта, по которому две стороны соглашаются обмениваться денежными потоками в зависимости от цены базового товара. Товарный своп обычно используется для хеджирования от колебаний цен на рынке на товар, такой как нефть и животноводство. Товарные свопы позволяют производителям товара и потребителям зафиксировать установленную цену на данный товар.

Товарные свопы не торгуются на биржах.Скорее, это индивидуальные сделки, которые выполняются вне официальных бирж и без надзора со стороны биржевого регулятора. Чаще всего сделки заключают финансовые компании.

Ключевые выводы

Товарный своп — это тип контракта с производным финансовым инструментом, по которому две стороны соглашаются обмениваться денежными потоками в зависимости от цены базового товара.

Товарный своп обычно используется для хеджирования колебаний цен на рынке на товар, такой как нефть и домашний скот.

Товарные свопы не торгуются на биржах; они представляют собой индивидуализированные сделки, которые выполняются вне официальных бирж и без надзора со стороны биржевого регулятора.

Как работает товарный своп

Товарный своп состоит из компонента с плавающей частью и компонента с фиксированной частью. Компонент с плавающей частью привязан к рыночной цене базового товара или согласованного товарного индекса, в то время как компонент с фиксированной частью указывается в контракте.Большинство товарных свопов основаны на нефти, хотя в основе свопа может лежать любой товар, например драгоценные металлы, промышленные металлы, природный газ, животноводство или зерно. Из-за характера и размеров контрактов обычно только крупные финансовые учреждения участвуют в товарных свопах, а не индивидуальные инвесторы.

Как правило, компонент свопа с плавающей частью принадлежит потребителю рассматриваемого товара или учреждению, желающему заплатить фиксированную цену за товар.Компонент с фиксированной ставкой обычно принадлежит производителю товара, который соглашается платить по плавающей ставке, которая определяется спотовой рыночной ценой базового товара.

Конечным результатом является то, что потребитель товара получает гарантированную цену в течение определенного периода времени, а производитель находится в хеджированной позиции, защищая его от снижения цены товара за тот же период времени. Обычно расчеты по товарным свопам производятся наличными, хотя в контракте может быть предусмотрена физическая доставка.

В дополнение к свопам с фиксированными плавающими ставками существует еще один вид товарных свопов, называемых товарными свопами на процентные ставки. В этом типе свопа одна сторона соглашается выплатить доход на основе цены товара, в то время как другая сторона привязана к плавающей процентной ставке или согласованной фиксированной процентной ставке. Этот тип свопа включает условную основную сумму — заранее определенную сумму в долларах, на которой основываются обменные процентные платежи, — определенную продолжительность и заранее определенные периоды платежей. Этот тип свопа помогает защитить товаропроизводителя от риска снижения прибыли в случае снижения рыночной цены товара.

В общем, цель товарных свопов — ограничить степень риска для данной стороны в рамках свопа. Сторона, которая хочет застраховать свой риск от волатильности цены определенного товара, заключает товарный своп и соглашается, на основании изложенного контракта, принять конкретную цену, которую они либо заплатят, либо получат в течение соглашение. Авиакомпании сильно зависят от топлива для своей деятельности. Колебания цен на нефть могут быть особенно серьезными для их бизнеса, поэтому авиакомпания может заключить соглашение об обмене товарами, чтобы уменьшить свою подверженность любой волатильности на нефтяных рынках.

Пример товарного свопа

В качестве примера предположим, что компании X необходимо закупать 250 000 баррелей нефти каждый год в течение следующих двух лет. Форвардные цены на поставку нефти через год и два года составляют 50 долларов за баррель и 51 доллар за баррель. 2 = 97 $.56.

Учитывая это, можно подсчитать, что потребитель должен платить 50,49 доллара за баррель ежегодно.

Введение в свопы

Срочные контракты можно разделить на два основных семейства:

1. Условные претензии (например, опционы)

2. Форвардные требования, которые включают биржевые фьючерсы, форвардные контракты и свопы.

Своп — это соглашение между двумя сторонами об обмене последовательностями денежных потоков в течение определенного периода времени.Обычно в момент заключения контракта по крайней мере один из этих рядов денежных потоков определяется случайной или неопределенной переменной, такой как процентная ставка, обменный курс, цена акций или цена товара.

Концептуально своп можно рассматривать либо как портфель форвардных контрактов, либо как длинную позицию в одной облигации в сочетании с короткой позицией в другой облигации. В этой статье мы обсудим два наиболее распространенных и основных типа свопов: процентные и валютные свопы.

Ключевые выводы

• В финансах своп — это производный контракт, в котором одна сторона обменивает или обменивает стоимость или денежные потоки одного актива на другой.
• Из двух денежных потоков одно значение является фиксированным, а другое — переменным и основано на индексной цене, процентной ставке или обменном курсе валюты.
• Свопы — это индивидуализированные контракты, торгуемые на внебиржевом рынке (OTC) в частном порядке, в отличие от опционов и фьючерсов, торгуемых на публичной бирже.
• Простые процентные и валютные свопы — это два наиболее распространенных и основных типа свопов.

Рынок свопов

В отличие от большинства стандартизированных опционов и фьючерсных контрактов, свопы не являются биржевыми инструментами. Вместо этого свопы представляют собой индивидуализированные контракты, которые торгуются на внебиржевом (OTC) рынке между частными сторонами. Фирмы и финансовые учреждения доминируют на рынке свопов, и лишь немногие (если таковые имеются) физические лица когда-либо участвуют. Поскольку свопы происходят на внебиржевом рынке, всегда существует риск дефолта контрагента по свопу.

Свопы на дефолт по кредитам (CDS)

Первый процентный своп произошел между IBM и Всемирным банком в 1981 году.Однако, несмотря на их относительную молодость, популярность свопов резко возросла. В 1987 году Международная ассоциация свопов и деривативов сообщила, что общая номинальная стоимость рынка свопов составила 865,6 млрд долларов. По данным Банка международных расчетов, к середине 2006 года эта цифра превысила 250 триллионов долларов. Это более 15 раз превышает размер рынка публичных акций США.

Простой процентный своп ванили

Самый распространенный и простой своп — это простой процентный своп.В этом свопе Сторона A соглашается выплатить Стороне B заранее установленную фиксированную процентную ставку на условную основную сумму в определенные даты в течение определенного периода времени. Одновременно Сторона B соглашается производить платежи на основе плавающей процентной ставки Стороне A по той же условной основной сумме в те же указанные даты в течение того же указанного периода времени. В обычном свопе два денежных потока выплачиваются в одной и той же валюте. Указанные даты платежа называются датами расчетов, а промежутки времени между ними — периодами расчетов.Поскольку свопы представляют собой индивидуализированные контракты, выплаты процентов могут производиться ежегодно, ежеквартально, ежемесячно или с любым другим интервалом, определяемым сторонами.

Например, 31 декабря 2006 г. компания A и компания B заключают пятилетний своп на следующих условиях:

• Компания A выплачивает компании B сумму, равную 6% годовых, с условной основной суммой в 20 миллионов долларов.
• Компания B выплачивает компании A сумму, равную годовой ставке LIBOR + 1% годовых на условную основную сумму в 20 миллионов долларов.

LIBOR, или Лондонская межбанковская ставка предложения, — это процентная ставка, предлагаемая лондонскими банками по депозитам, сделанным другими банками на рынках евродолларов. Рынок процентных свопов часто (но не всегда) использовал LIBOR в качестве базы для плавающей ставки до 2020 года. Переход от LIBOR к другим ориентирам, таким как обеспеченная ставка финансирования овернайт (SOFR), начался в 2020 году. Для простоты предположим, что обе стороны обмениваются платежами ежегодно 31 декабря, начиная с 2007 года и заканчивая 2011 годом.

В конце 2007 года компания A выплатит компании B 1 200 000 долларов (20 000 000 долларов * 6%). 31 декабря 2006 г. годовая ставка LIBOR составляла 5,33%; таким образом, Компания B выплатит компании A 1 266 000 долларов США (20 000 000 долларов США * (5,33% + 1%)). В обычном процентном свопе плавающая ставка обычно определяется в начале расчетного периода. Обычно своп-контракты позволяют проводить взаимозачет платежей друг против друга, чтобы избежать ненужных платежей. Здесь компания B платит 66 000 долларов, а компания A ничего не платит.Ни при каких обстоятельствах основная сумма не переходит из рук в руки, поэтому эта сумма называется «условной» суммой. На рисунке 1 показаны денежные потоки между сторонами, которые происходят ежегодно (в этом примере).

Рисунок 1: Денежные потоки для простого процентного свопа

Простой ванильный валютный своп

Обычный валютный своп включает обмен основной суммы и фиксированных процентных платежей по кредиту в одной валюте на основные и фиксированные процентные платежи по аналогичной ссуде в другой валюте.В отличие от процентного свопа стороны валютного свопа обмениваются основными суммами в начале и в конце свопа. Две указанные основные суммы устанавливаются таким образом, чтобы быть приблизительно равными друг другу с учетом обменного курса на момент начала свопа.

Например, компания C, американская, и компания D, европейская, заключают пятилетний валютный своп на 50 миллионов долларов. Предположим, что в то время обменный курс составлял 1,25 доллара за евро (например, доллар стоит 0.80 евро). Во-первых, фирмы обменяются принципалами. Итак, компания C платит 50 миллионов долларов, а компания D — 40 миллионов евро. Это удовлетворяет потребность каждой компании в средствах, деноминированных в другой валюте (что является причиной свопа).

Рисунок 2: Денежные потоки для простого валютного свопа, шаг 1

Как и в случае процентных свопов, стороны фактически вычитают платежи друг против друга по преобладающему на тот момент обменному курсу. Если на годичной отметке, обменный курс составляет 1 доллар.40 за евро, тогда платеж компании C составит 1 400 000 долларов США, а платеж компании D составит 4 125 000 долларов США. На практике компания D выплатит чистую разницу в размере 2 725 000 долларов США (4 125 000 долларов США — 1 400 000 долларов США) компании C. Затем, с интервалами, указанными в соглашении о свопе, стороны будут обмениваться процентными платежами на соответствующие суммы основного долга.

Для простоты предположим, что они производят эти платежи ежегодно, начиная с года после обмена основной суммы. Поскольку компания C взяла взаймы в евро, она должна платить проценты в евро по процентной ставке в евро.Точно так же Компания D, взявшая займы в долларах, будет выплачивать проценты в долларах, исходя из долларовой процентной ставки. В этом примере предположим, что согласованная процентная ставка в долларах составляет 8,25%, а процентная ставка в евро — 3,5%. Таким образом, каждый год компания C платит 1 400 000 евро (40 000 000 евро * 3,5%) компании D. Компания D будет платить компании 4 125 000 долларов США (50 000 000 долларов США * 8,25%).

Рисунок 3: Денежные потоки для простого валютного свопа, шаг 2

Наконец, в конце свопа (обычно также в дату окончательной выплаты процентов) стороны повторно обменивают первоначальные суммы основного долга.Эти основные платежи не зависят от обменных курсов в то время.

Рисунок 4: Денежные потоки для простого валютного свопа, шаг 3

Кто воспользуется свопом?

Мотивы использования своп-контрактов делятся на две основные категории: коммерческие потребности и сравнительные преимущества. Обычные деловые операции некоторых фирм приводят к определенным типам процентных или валютных рисков, которые свопы могут уменьшить. Например, рассмотрим банк, который выплачивает плавающую процентную ставку по вкладам (например,g., пассивы) и получает фиксированную процентную ставку по ссудам (например, по активам). Это несоответствие между активами и обязательствами может вызвать огромные трудности. Банк мог использовать своп с фиксированной ставкой (платить по фиксированной ставке и получать плавающую ставку) для преобразования своих активов с фиксированной ставкой в ​​активы с плавающей ставкой, которые хорошо согласовывались бы с его обязательствами с плавающей ставкой.

Некоторые компании имеют сравнительные преимущества при получении определенных видов финансирования. Однако это сравнительное преимущество может не соответствовать желаемому типу финансирования.В этом случае компания может приобрести финансирование, в отношении которого у нее есть сравнительное преимущество, а затем использовать своп, чтобы преобразовать его в желаемый вид финансирования.

Например, рассмотрим известную американскую фирму, которая хочет расширить свою деятельность в Европе, где она менее известна. Скорее всего, она получит более выгодные условия финансирования в США. Используя валютный своп, фирма получает евро, необходимые для финансирования своего расширения.

Чтобы выйти из соглашения о свопе, либо выкупите контрагента, либо войдите в зачетный своп, либо продайте своп другому лицу, либо используйте свопцион.

Выход из соглашения об обмене

Иногда одной из сторон свопа необходимо выйти из свопа до согласованной даты расторжения. Это похоже на продажу инвестором биржевых фьючерсов или опционных контрактов до истечения срока их действия. Для этого есть четыре основных способа:

1. Выкуп контрагента: Как и опцион или фьючерсный контракт, своп имеет рассчитываемую рыночную стоимость, поэтому одна сторона может расторгнуть контракт, заплатив другой этой рыночной стоимости.Однако это не автоматическая функция, поэтому либо она должна быть заранее указана в контракте на своп, либо сторона, желающая выйти, должна заручиться согласием контрагента.

2. Введите зачетный своп: Например, компания A из приведенного выше примера процентного свопа может заключить второй своп, на этот раз получив фиксированную ставку и выплачивая плавающую ставку.

3. Продать своп кому-то другому: Поскольку свопы имеют исчисляемую стоимость, одна сторона может продать контракт третьей стороне.Как и в случае со Стратегией 1, для этого требуется разрешение контрагента.

4. Use a Swaption: Swaption — это опция обмена. Покупка свопциона позволит стороне установить, но не вступить в потенциально компенсирующий своп во время выполнения первоначального свопа. Это снизит некоторые рыночные риски, связанные со Стратегией 2.

Обзор, приложения и различные типы свопов

Своп — это производный контракт между двумя сторонами, который включает обмен заранее согласованными денежными потоками. или у человека есть.В финансах этот термин используется для описания суммы денежных средств (валюты), которые генерируются или потребляются в определенный период времени. Есть много типов CF двух финансовых инструментов. Денежные потоки обычно определяются с использованием условной основной суммы (заранее определенной номинальной стоимости). Каждый поток денежных потоков называется «ветвью».

Свопы, появившиеся в конце 1980-х годов, представляют собой относительно новый тип производных финансовых инструментов. Несмотря на то, что они относительно новые, их простота в сочетании с обширными возможностями применения делает их одними из наиболее часто торгуемых финансовых контрактов.

Специалисты в области корпоративных финансовРаботы в области корпоративных финансовЛучшие рабочие места в области корпоративных финансов в крупных операционных компаниях — с точки зрения корпоративных финансов лучшими являются те вакансии, которые наиболее близки к решениям, связанным с распределением капитала, инвестициями, долгосрочным планированием и созданием стоимости. может использовать своп-контракты для хеджирования рисков и минимизации неопределенности определенных операций. Например, иногда проекты «Финансирование проекта» — учебник для начинающих по финансированию проекта. Финансирование проекта — это финансовый анализ всего жизненного цикла проекта.Как правило, анализ затрат и выгод используется для выявления подверженности валютному риску Валютный риск Валютный риск или валютный риск относится к подверженности, с которой сталкиваются инвесторы или компании, работающие в разных странах, в отношении непредсказуемых прибылей или убытков из-за изменений. в стоимости одной валюты по отношению к другой валюте. и финансовый директор компании Что делает финансовый директор Что делает финансовый директор — работа финансового директора заключается в оптимизации финансовых показателей компании, включая отчетность, ликвидность и рентабельность инвестиций.Внутри может использоваться контракт валютного свопа в качестве инструмента хеджирования.

В отличие от фьючерсов Фьючерсный контракт Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже базового актива позднее по заранее определенной цене. Он также известен как производный инструмент, потому что стоимость будущих контрактов определяется базовым активом. Инвесторы могут приобрести право купить или продать базовый актив позднее по заранее определенной цене. и опционами, свопы торгуются не на биржах, а на внебиржевых торгах. Внебиржевой (OTC) Внебиржевой (OTC) является торговля ценными бумагами между двумя контрагентами, осуществляемая вне официальных обменов и без надзора биржевой регулятор.Внебиржевая торговля осуществляется на внебиржевых рынках (децентрализованное место без физического местонахождения) через дилерские сети. Кроме того, контрагентами по свопам обычно являются компании и финансовые организации, а не частные лица, потому что всегда существует высокий риск дефолт контрагента по своп-контрактам.

Некоторые финансовые учреждения обычно участвуют в качестве маркет-мейкеров на рынках свопов. Учреждения, которые также известны как своп-банки, облегчают транзакции, подбирая контрагентов.

Типы свопов

Современные финансовые рынки используют широкий выбор таких производных инструментов, подходящих для различных целей. Наиболее популярные типы включают:

# 1 Своп процентных ставок Своп процентных ставок Своп процентных ставок — это производный контракт, посредством которого два контрагента соглашаются обменять один поток будущих процентных платежей на другой

Контрагенты соглашаются обменять один поток будущих процентов. платежи для другого на основе заранее определенной условной основной суммы.Как правило, процентные свопы включают обмен фиксированной процентной ставки на плавающую.

# 2 Валютный своп Контракт валютного свопа Контракт валютного свопа (также известный как договор межвалютного свопа) представляет собой производный контракт между двумя сторонами, который включает

Контрагентов, обменивающих основную сумму и процентные платежи, выраженные в разных валютах. Эти свопы контрактов часто используются для хеджирования другой инвестиционной позиции от колебаний обменного курса валют.

# 3 Товарный своп Товарный своп Товарный своп — это тип производного контракта, который позволяет двум сторонам обмениваться (или свопировать) денежные потоки, которые зависят от цены базового актива. В этом случае базовым активом является товар. Товарные свопы очень важны во многих сырьевых отраслях, таких как нефтедобыча и животноводство.

Эти производные инструменты предназначены для обмена плавающих денежных потоков, основанных на спотовой цене товара, на фиксированные денежные потоки, определяемые заранее согласованной ценой в размере товар.Несмотря на название, товарные свопы не предполагают обмен фактического товара.

# 4 Своп кредитного дефолта Своп кредитного дефолта Своп кредитного дефолта (CDS) — это тип производного кредитного инструмента, который обеспечивает покупателю защиту от дефолта и других рисков. Покупатель CDS производит периодические платежи продавцу до наступления срока погашения кредита. В соглашении продавец обязуется, что в случае дефолта эмитента долга продавец уплатит покупателю все премии и проценты.

CDS обеспечивает страховку от неисполнения обязательств по долговому инструменту.Покупатель свопа переводит продавцу премиальные платежи. В случае дефолта актива продавец возместит покупателю номинальную стоимость дефолтного актива, в то время как актив будет передан от покупателя продавцу. Свопы по кредитному дефолту стали несколько печально известными из-за их влияния на мировой финансовый кризис 2008 года.

Своп процентных ставок

Применение свопов

В настоящее время свопы являются важной частью современного финансирования.Их можно использовать следующими способами:

# 1 Хеджирование рисков

Одной из основных функций свопов является хеджирование рисков. Например, процентные свопы могут быть защищены от колебаний процентных ставок, а валютные свопы используются для защиты от колебаний обменных курсов.

# 2 Доступ к новым рынкам

Компании могут использовать свопы как инструмент для доступа к ранее недоступным рынкам. Например, американская компания может заключить валютный своп с британской компанией, чтобы получить доступ к более привлекательному обменному курсу доллара к фунту, поскольку британская фирма может занимать внутри страны по более низкой ставке.

Ссылки по теме

CFI — официальный глобальный провайдер аналитики финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вы обретете необходимую уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! звание ведущей программы сертификации финансовых аналитиков. Чтобы продолжить обучение и продвигать свою финансовую карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:

• Финансовый посредник Финансовый посредник Финансовым посредником называется учреждение, которое действует как посредник между двумя сторонами для облегчения финансовых транзакций.Учреждения, которые обычно называют финансовыми посредниками, включают коммерческие банки, инвестиционные банки, паевые инвестиционные фонды и пенсионные фонды.
• Ключевые игроки на рынках капитала Ключевые игроки на рынках капитала В этой статье мы даем общий обзор ключевых игроков и их соответствующих ролей на рынках капитала.