Кредитное плечо, Маржа и маржинальная торговля простыми словами

Как вложить $1000, получить $25000 и не потерять все деньги

---

Чтобы заработать больше, нужно вкладывать больше. Иногда с маленькой суммой даже нельзя начать торги. На рынке Forex, например, минимальный размер позиции — €100000. Для некоторых инвесторов это огромные деньги. Решает проблему кредитное плечо и маржинальная торговля. 

Что такое кредитное плечо

Это соотношение личных денег инвестора к общей сумме, которую он одолжил у брокера для операций на бирже. Например, кредитное плечо 1:4 означает, что инвестор взял средства, превышающие его собственные в четыре раза. Комбинации бывают различными: 1:100 и даже 1:200. Во многих странах максимальное соотношение — 1:25. Использование заемных денег позволяет увеличить объем сделки и получить большую прибыль. 

Рассмотрим варианты торговли без кредитного плеча и с его использованием:

• Без займа.

  Вы пополняете счет на $1000. Предположим, цена одной акции — $100. За ваши деньги можно купить 10 акций. Больше не получится — не хватит средств

• С займом. Брокер предлагает, например, рычаг 1:100. То есть вы можете купить уже не 10, а 1000 акций. И, соответственно, заработать в 100 раз больше

Для маленьких сумм обычно дают большое кредитное плечо, для больших — маленькое. Это стандартная практика, однако новичкам следует быть осторожнее с огромными финансами. Чем больше денег, тем выше риски. Представьте, что вы купили 10 ценных бумаг по $100 за штуку. Если стоимость каждой упадет на $1, вы потеряете всего $10. Если у вас будет тысяча акций, потери составят уже $1000. Так при колебании всего на один доллар можно потерпеть серьезные убытки. Как снизить риск?

Как не потерять деньги

Есть два простых способа:

1. Не вкладывать все в одну сделку. Даже при большом кредитном плече и уверенности в успехе, не нужно торговать на весь капитал

2. Использовать стоп-лосс — отложенный ордер. Он срабатывает, когда цена опускается до установленного уровня, после чего сделка автоматически закрывается

Stop loss страхует от значительных потерь и экономит время. Трейдеру не нужно постоянно следить за изменением цены. Возьмем те же акции по $100 за штуку. Если бы инвестор установил стоп-лосс на $99,5, то потерял не $1000, а $500. 

Маржа и маржинальная торговля

Вы уже знаете, что такое кредитное плечо. Залог, который клиенты вносят на счет брокера, предоставившего заем, называется маржой. Залогом могут выступать деньги и активы. Они возвращаются, как только сделка закрывается. 

Приведем пример. У вас все та же тысяча долларов. Но для задуманной операции на фондовом рынке нужно намного больше. Недостающие финансы вы одалживаете у брокера. Чтобы защитить себя, он выставляет порог убытка. Даже если сделка окажется неудачной, специалист сохранит деньги. При успешном исходе весь доход остается вам, а брокер забирает назад только свои средства.

Обратите внимание, что при маржинальной торговле вы рискуете не залогом, а всей суммой на счете. 

Плюсы и минусы сделок с кредитным плечом

Главные риски маржинальной торговли:

• Кредит дают лишь на некоторые активы. Только на ликвидные ценные бумаги. Спрашивайте список активов у брокера

• Маржа может быть как очень маленькой, так и очень большой. Все зависит от конкретного актива и требований брокера

• Риск потерять инвестиции. Чем больше вкладываете, тем больше можете потерять. Многое также зависит от самой сделки: особенностей ценных бумаг, стратегии и ситуации на рынке. Минимизировать потери помогает стоп-лосс

Преимущества использования кредитного плеча:

• Легкость получения. Никаких документов или дополнительных юридических процедур. Иногда такая услуга для инвестора предусмотрена заранее

• Для залога подходят любые активы. Не только валюта, но и ценные бумаги 

• Увеличивая капитал, можно заключать выгодные сделки. Даже не имея средств, трейдер имеет возможность получить хорошую прибыль

• Отсутствие комиссии за пользование кредитом. Брокер забирает назад лишь предоставленную сумму

Кажется, что маржинальная торговля создана для новичков без достаточного количества финансов. Но начинающим трейдерам не стоит бросаться во все тяжкие и торговать с кредитным плечом 1:200. Берите небольшие займы — это постепенно увеличит капитал и не даст утратить последнее.

Избегать кредита тоже не стоит. Вполне нормально, когда молодой бизнесмен берет заем в банке и развивает свое дело. Так и на фондовой бирже. При разумном использовании кредитное плечо — эффективный инструмент торговли. 

Популярные статьи

Закажите бесплатную консультацию про услуги ООО «ФРИДОМ ФИНАНС УКРАИНА»

Кредитное плечо – что это

Когда мы говорим о торговле инструментами Форекс и CFD, кредитное плечо является одной из самых важных концепций. Если вы начинающий трейдер и ищете ответ на вопрос «что такое кредитное плечо в трейдинге?», вы попали в нужное место. 

В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое кредитное плечо, как оно работает, в чем заключаются его преимущества и недостатки и многое другое. 

Содержание

• Что такое кредитное плечо в трейдинге? 
• Как работает торговля с плечом? 
• Почему брокеры предлагают финансовый леверидж? 
• Стоит ли торговать с кредитным плечом? Плюсы и минусы леверижда 
• Кредитное плечо брокера: максимальные размеры кредитного плеча 
• Заключение 

Что такое кредитное плечо в трейдинге?

Что такое кредитное плечо простыми словами?

Кредитное плечо – это использование заемного капитала брокера для увеличения потенциальной прибыли от инвестиций.

Кредитное плечо (или финансовый леферидж/ финансовый рычаг) на Форекс позволяет как розничным, так и профессиональным трейдерам торговать позициями больших объемов, используя при этом небольшой начальный депозит. По сути, трейдеры одалживают деньги у своего брокера для увеличения своей покупательной способности при размещении сделок. 

Как только торговая позиция, открытая трейдером с использованием кредитного плеча, закрывается, заемные деньги возвращаются брокеру, и трейдер в зависимости от успешности торговли либо получает прибыль, либо несет убытки. 

Чтобы иметь возможность открывать позицию с кредитным плечом и поддерживать ее, трейдер должен внести часть стоимости такой сделки в виде депозита. Такой депозит известен как маржа. 

Торговое кредитное плечо обычно выражается в виде коэффициента, который показывает, во сколько раз превосходящую сумму вашей маржи позицию вы можете открыть. 

Например:  

• торговый счет с кредитным плечом 1:30 означает, что трейдер может открыть позицию, в 30 раз превышающую размер его маржи. Здесь важно помнить об эффекте левериджа: любая прибыль или убытки также будут умножены на 30. 

Как работает торговля с плечом? 

Теперь у нас есть общее представление о том, что такое финансовый рычаг в трейдинге, однако, чтобы понять, как работает кредитное плечо, лучше всего рассмотреть пример.  

Допустим, трейдер с кредитным плечом 1:20, хочет купить GBPUSD на 100 000 фунтов стерлингов, т.е. один лот. 

Чтобы рассчитать маржу, необходимую для открытия позиции, нужно разделить общую стоимость позиции на коэффициент кредитного плеча. Следовательно, в приведенном выше примере требуемая маржа составляет: 

100 000 / 20 = 5000 фунтов стерлингов 

Наш трейдер внес депозит в размере 5 000 фунтов стерлингов, чтобы открыть позицию на сумму 100 000 фунтов стерлингов. В таблице ниже показано влияние использования кредитного плеча на потенциальную доходность позиции на покупку по сравнению с позицией того же объема без использования кредитного плеча. 

	С кредитным плечом	Без кредитного плеча
Размер плеча	1:20	—
Инвестированные средства	£5,000	£5,000
Объем позиции	£100,000	£5,000
Пара GBPUSD выросла на 5%	+£5,000	+ £250
Пара GBPUSD снизилась на 5%	-£5,000	— £250

Источник: таблица создана автором статьи 

Из примера выше отчетливо видно, для чего нужно кредитное плечо: эффект кредитного плеча заключается в увеличении потенциальной прибыли трейдера на коэффициент кредитного плеча, что может оказаться очень полезным, если рынок движется в ожидаемом направлении. Однако вы также можете дорого заплатить, если рынок начнет движется против вас. 

Многих интересует вопрос, можно ли торговать без кредитного плеча? Можно, при этом Вы сможете открывать сделки объемами не больше имеющихся на вашем счете средств. Однако плюсом станет относительно небольшой уровень риска. Подробную информацию о торговле без использования кредитного плеча вы найдете в нашей статье: 

• Торговля на Форекс без кредитного плеча 

💡Если вы чувствуете, что вам нужна дополнительная информация о трейдинге, базовые знания и принципы, и хотите учиться, заходите к нам, у нас есть отличный уже готовый, и что более важно, совершенно бесплатный курс, который поможет вам разобраться в трейдинге как следует! Просто нажмите на баннер ниже для того, чтобы принять участие!  ▼▼▼   

Zero to Hero

Научитесь торговать за 20 дней – от настройки платформы до совершения первой сделки

ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

Почему брокеры предлагают финансовый леверидж? 

Теперь, когда вы знаете, что такое кредитное плечо и как оно работает, возможно, вас заинтересовал вопрос, почему брокеры предлагают своим клиентам возможность торговать с помощью левериджа.  

Брокеры зарабатывают деньги за счет торговых комиссий, и, проще говоря, чем больше торговая позиция, тем больший размер комиссий они зарабатывают. Это касается не только торговых комиссий, но и спреда, который является одним из основных источников дохода онлайн-брокера. 

Значит, комиссии и спреды — это единственные издержки, связанные с использованием кредитного плеча? 

Нет. При применении кредитного плеча, позиции также подлежат начислению процентов, известным как своп, если они остаются открытыми на ночь. Размер свопа различается в зависимости от актива, которым вы торгуете, и брокера, которого вы используете. Время суток, в которое взимается своп, также разнится от брокера к брокеру. 

Информацию о комиссиях, взимаемых Admirals, можно найти в разделе «Спецификация контрактов» на нашем веб-сайте. 

Стоит ли торговать с кредитным плечом? Плюсы и минусы леверижда 

К этому моменту вас уже не должен удивлять тот факт, что самый большой плюс от использования кредитного плеча может также оказаться его самым большим минусом.  

Кредитное плечо Форекс дает трейдеру возможность увеличить свою потенциальную прибыль при условии, что рынок движется в его пользу. Однако оно также может увеличить убытки, вызванные неблагоприятными движениями рынка. 

По этой причине кредитное плечо следует использовать с большой осторожностью, поскольку последствия для средств трейдера могу быть плачевными. Вот почему каждому трейдеру крайне важно применять хорошую стратегию управления рисками при торговле на финансовых рынках. 

Еще одним преимуществом торгового кредитного плеча является то, что оно позволяет трейдерам высвободить свой капитал и использовать его для других совершения большего числа инвестиций или торговых целей.  

В таблице ниже приведет наглядный пример открытия позиции по EURUSD, демонстрирующий, что с кредитным плечом вы можете открывать больше позиций, используя меньшее количество собственных средств: 

Кредитное плечо	Номинальная стоимость контракта (1 лот)	Маржа
1:500	100 000 евро	200 евро
1:200	100 000 евро	500 евро
1:20	100 000 евро	5000 евро

Финансовый леверидж также дает возможность открывать позиции по относительно «дорогим» активам. Снижение маржинальных требований за счет кредитного плеча позволяет трейдерам приобретать акции, облигации и другие активы, которые они не смогли бы купить без кредитного плеча из-за их высокой стоимости. 

Еще один плюс, заслуживающий упоминания, — возможность более глубокой диверсификации за счет использования кредитного плеча: поскольку трейдер может приобретать больше активов за счет высвобождения средств, он возможность диверсифицировать свой портфель, сделав его более стабильным и несущим меньший риск. 

Кредитное плечо брокера: максимальные размеры кредитного плеча 

В 2018 году Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) в ЕС и Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) в Великобритании наложили ограничение на максимальное кредитное плечо, доступное для розничных трейдеров CFD. 

Оба органа ограничили размер кредитного плеча для торговли CFD для розничных трейдеров до 1:30 и 1:2 в зависимости от класса активов. 

Размер кредитного плеча для трейдеров, которые классифицируется как профессиональные трейдеры, выше.  

В связи с этим Admirals предлагает своим профессиональным клиентам кредитное плечо до 1:500, а розничным до 1:30 в операционных компаниях Admiral Markets Pty Ltd, Admiral Markets UK Ltd и Admiral Markets Cyprus Ltd. 

Тем не менее, и розничные, и профессиональные клиенты нашей операционной компании Admiral Markets AS Jordan, регулируемое Комиссией по ценным бумагам Иордании (JSC), могут использовать кредитное плечо 1:500. 

Чтобы узнать больше информации о различиях между розничными и профессиональными клиентами, вы можете ознакомиться с разделом «Торговые условия для розничных и профессиональных клиентов» на нашем веб-сайте. 

Кредитное плечо: Заключение 

Надеемся, что теперь вы знаете, что такое кредитное плечо в трейдинге, а также, как работает финансовый леверидж в торговле инструментами Форекс и CFD. 

Помните, что торговать с применением кредитного плеча следует осторожно. Кредитное плечо может быть невероятно полезным инструментом для трейдеров при его правильном использовании, однако оно также может привести к большим потерям, если не использовать его с осторожностью.  

Поэтому трейдерам обязательно нужно использовать кредитное плечо Форекс в сочетании с надлежащей стратегией управления рисками. 

Торгуйте на безрисковом демо-счете   

Для тех, кто только начинает пробовать себя в трейдинге, безрисковый демо-счет — идеальное место для практики торговли с кредитным плечом. Демо-счет от Admirals позволяет торговать виртуальной валютой в реальных рыночных условиях! Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть счет совершенно бесплатно уже сегодня: 

Безрисковый демо-счет

Откройте бесплатный демо-счет и создайте собственную торговую стратегию

ОТКРЫТЬ ДЕМО-СЧЕТ

Продолжайте свое обучение

• Что такое Стоп Лосс в Форекс трейдинге
• Куда вложить деньги для пассивного дохода: лучшие идеи этого года
• Заработать на Форекс без вложений – возможно ли это?

Ссылки 

• Wall Street Journal 
• Wikipedia
• Investopedia 
• Financial Times 
• Financial Conduct Authority  

О нас: Admirals

Admirals – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5.  Начните торговать сегодня!

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.

Что такое финансовый рычаг и почему он важен?

Что такое финансовый рычаг?

Финансовый рычаг возникает в результате использования заемного капитала в качестве источника финансирования при инвестировании в расширение базы активов фирмы и получение прибыли на рискованный капитал. Кредитное плечо — это инвестиционная стратегия использования заемных денег, в частности, использования различных финансовых инструментов или заемного капитала, для увеличения потенциальной отдачи от инвестиций.

Кредитное плечо также может относиться к сумме долга, которую фирма использует для финансирования активов.

Ключевые выводы

• Кредитное плечо относится к использованию долга (заемных средств) для увеличения доходов от инвестиций или проекта.
• Инвесторы используют кредитное плечо для увеличения своей покупательной способности на рынке.
• Компании используют заемные средства для финансирования своих активов — вместо выпуска акций для привлечения капитала компании могут использовать заемные средства для инвестирования в бизнес-операции в попытке увеличить акционерную стоимость.
• Существует ряд коэффициентов финансового рычага для оценки рискованности положения компании, наиболее распространенными из которых являются отношение долга к активам и долга к собственному капиталу.
• Злоупотребление кредитным плечом может иметь серьезные последствия, поскольку некоторые считают, что оно сыграло роль в глобальном финансовом кризисе 2008 года.

Кредитное плечо

Понимание финансового кредитного плеча

Кредитное плечо — это использование долга (заемного капитала) для осуществления инвестиций или проекта. В результате умножается потенциальная отдача от проекта. В то же время кредитное плечо также умножит потенциальный риск снижения в случае, если инвестиции не окупятся. Когда кто-то называет компанию, имущество или инвестиции с высокой долей заемных средств, это означает, что у объекта больше долга, чем собственного капитала.

Концепция кредитного плеча используется как инвесторами, так и компаниями. Инвесторы используют кредитное плечо, чтобы значительно увеличить прибыль, которую можно получить от инвестиций. Они усиливают свои инвестиции, используя различные инструменты, включая опционы, фьючерсы и маржинальные счета. Компании могут использовать кредитное плечо для финансирования своих активов. Другими словами, вместо выпуска акций для привлечения капитала компании могут использовать заемное финансирование для инвестирования в бизнес-операции в попытке увеличить акционерную стоимость.

Инвесторы, которым неудобно использовать кредитное плечо напрямую, имеют множество способов косвенного доступа к кредитному плечу. Они могут инвестировать в компании, которые используют заемные средства в ходе своей обычной деятельности для финансирования или расширения операций, не увеличивая свои расходы.

Кредитное плечо могло сыграть роль в мировом финансовом кризисе 2008 года. Некоторые считают, что вместо того, чтобы довольствоваться скромной прибылью, инвестиционные компании и заемщики стали жадными, открыли позиции с использованием заемных средств и вызвали серьезные рыночные последствия, когда их инвестиции с использованием заемных средств не достигли цели.

Расчет кредитного плеча

Существует целый набор финансовых коэффициентов левериджа, используемых для расчета того, сколько долга компания использует в попытке максимизировать прибыль. Несколько общих коэффициентов кредитного плеча перечислены ниже.

Отношение долга к активам

Отношение долга к активам = общий долг / общие активы

Компания может проанализировать свой левередж, увидев, какой процент ее активов был приобретен с использованием долга. Компания может вычесть отношение долга к активам на 1, чтобы найти отношение собственного капитала к активам. Если отношение долга к активам высокое, компания полагалась на заемные средства для финансирования своих активов.

Отношение долга к собственному капиталу

Отношение долга к собственному капиталу = общий долг / общий капитал

Вместо того, чтобы смотреть на то, чем владеет компания, компания может измерять левередж, строго глядя на то, как финансируются активы. Отношение долга к собственному капиталу используется для сравнения того, что компания заняла, по сравнению с тем, что она привлекла от частных инвесторов или акционеров.

Отношение долга к собственному капиталу больше единицы означает, что у компании больше долга, чем собственного капитала. Однако это не обязательно означает, что компания имеет высокую долю заемных средств. Каждая компания и отрасль, как правило, работают определенным образом, что может гарантировать более высокий или более низкий коэффициент. Например, начинающие технологические компании могут испытывать трудности с получением финансирования и часто вынуждены обращаться к частным инвесторам. Таким образом, отношение долга к собственному капиталу на уровне 0,5 все еще можно считать высоким для этой отрасли по сравнению с другими.

Отношение долга к EBITDA

Долг к EBITDA = Общий долг / Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации

Компания также может сравнить свой долг с доходом, который она получает за данный период. Компания захочет знать, что долг по отношению к операционному доходу является контролируемым; поэтому обычно вместо чистой прибыли используется EBITDA. Компания с высоким отношением долга к EBITDA имеет больший вес по сравнению с тем, что она производит. Чем выше отношение долга к EBITDA, тем больше рычагов у компании.

Множитель капитала

Множитель капитала = Общие активы / Общий капитал

Хотя задолженность не учитывается напрямую в мультипликаторе собственного капитала, она по своей сути включена в общую сумму активов, а общая сумма собственного капитала напрямую связана с общей задолженностью. Мультипликатор собственного капитала пытается понять вес собственности компании, анализируя, как финансируются активы. Компания с низким мультипликатором собственного капитала профинансировала большую часть своих активов за счет собственного капитала, что означает, что они не имеют высокой доли заемных средств.

Анализ DuPont использует «мультипликатор собственного капитала» для измерения финансового рычага. Мультипликатор собственного капитала можно рассчитать, разделив общие активы фирмы на ее общий капитал. После подсчета можно умножить финансовый леверидж на общий оборот активов и норму прибыли, чтобы получить рентабельность собственного капитала.

Например, если публично торгуемая компания имеет общие активы на сумму 500 миллионов долларов и акционерный капитал на сумму 250 миллионов долларов, то мультипликатор собственного капитала равен 2,0 (500 миллионов долларов / 250 миллионов долларов). Это показывает, что компания профинансировала половину своих активов за счет собственного капитала. Следовательно, более высокие мультипликаторы капитала предполагают больший финансовый рычаг.

Степень финансового рычага (DFL)

Степень финансового рычага = % изменения прибыли на акцию / % изменения EBIT

Фундаментальный анализ использует степень финансового рычага. Степень финансового рычага рассчитывается путем деления процентного изменения прибыли компании на акцию (EPS) на процентное изменение ее прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) за период. Цель DFL — понять, насколько чувствительна прибыль компании на акцию к изменениям операционной прибыли. Более высокий коэффициент будет указывать на более высокую степень левериджа, а компания с высоким DFL, вероятно, будет иметь более волатильную прибыль.

Коэффициент потребительского кредитного плеча

Потребительский леверидж = общий долг домохозяйства / располагаемый доход

Приведенные выше формулы используются компаниями, которые используют кредитное плечо для своих операций. Однако домохозяйства также могут использовать кредитное плечо. Взяв долг и используя личный доход для покрытия процентных платежей, домохозяйства также могут использовать заемные средства.

Потребительский левередж получается путем деления долга домохозяйства на его располагаемый доход. Домохозяйства с более высоким рассчитанным потребительским левереджем имеют большую степень долга по сравнению с тем, что они зарабатывают, и поэтому имеют высокий левередж. Потребители могут в конечном итоге столкнуться с трудностями при получении кредита, если их потребительский левередж станет слишком высоким. Например, кредиторы часто устанавливают ограничения отношения долга к доходу, когда домашние хозяйства обращаются за ипотечными кредитами.

Финансовые коэффициенты имеют наибольшую ценность при сравнении с течением времени или с конкурентами. Будьте внимательны при анализе коэффициентов левериджа разных компаний, так как разные отрасли могут требовать разных структур финансирования.

Преимущества кредитного плеча

Инвесторы и трейдеры используют кредитное плечо в первую очередь для увеличения прибыли. Победители могут стать экспоненциально более прибыльными, когда ваши первоначальные инвестиции умножаются на дополнительный авансовый капитал. Кроме того, использование кредитного плеча позволяет вам получить доступ к более дорогим вариантам инвестирования, к которым у вас не было бы доступа в противном случае с меньшим объемом первоначального капитала.

Кредитное плечо можно использовать в краткосрочных ситуациях с низким риском, когда требуется большой капитал. Например, во время поглощений или выкупов у растущей компании может возникнуть краткосрочная потребность в капитале, что приведет к сильным возможностям роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе. В отличие от использования дополнительного капитала для рискованных начинаний, кредитное плечо позволяет умным компаниям использовать возможности в идеальные моменты с намерением быстро выйти из своей позиции с кредитным плечом.

Ограничения кредитного плеча

Если выигрышные инвестиции усиливаются, то и убыточные инвестиции увеличиваются. Использование кредитного плеча может привести к гораздо более высокому риску убытков, что иногда приводит к потерям, превышающим ваши первоначальные капиталовложения. Кроме того, брокеры и контрактные трейдеры будут взимать комиссионные, надбавки и маржинальные ставки. Даже если вы проиграете в своей сделке, вам все равно придется платить дополнительные сборы.

У кредитного плеча также есть потенциальная обратная сторона сложности. Инвесторы должны быть осведомлены о своем финансовом положении и рисках, которые они унаследуют при открытии позиции с использованием заемных средств. Это может потребовать дополнительного внимания к своему портфелю и вклада дополнительного капитала, если на их торговом счете недостаточно средств в соответствии с требованиями их брокера.

Кредитное плечо

Плюсы

• Выигрышные инвестиции увеличиваются, что может привести к значительной прибыли.

• Создает больше возможностей для доступа инвесторов к более дорогим торговым возможностям (снижает входные барьеры).

• Может использоваться в стратегических целях для компаний, нуждающихся в краткосрочном финансировании для приобретения или выкупа.

Минусы

• Убыточные инвестиции увеличиваются, что может привести к серьезным потерям.

• Дороже других видов торговли

• Приводит к выплате комиссий, маржинальных ставок и контрактных надбавок независимо от успеха сделки.

• Более сложный для торговли, который может потребовать дополнительного капитала и времени в зависимости от потребностей портфеля.

Кредитное плечо и маржа

Маржа — это особый тип кредитного плеча, который включает использование существующей денежной позиции или позиции по ценным бумагам в качестве залога, используемого для увеличения покупательной способности на финансовых рынках. Маржа позволяет вам занимать деньги у брокера под фиксированную процентную ставку для покупки ценных бумаг, опционов или фьючерсных контрактов в ожидании получения существенно высокой прибыли.

Таким образом, вы можете использовать маржу для создания кредитного плеча, увеличивая свою покупательную способность на маржинальную сумму — например, если залог, необходимый для покупки ценных бумаг на сумму 10 000 долларов, составляет 1000 долларов, у вас будет маржа 1:10 (и 10-кратное кредитное плечо).

Пример кредитного плеча

Компания была создана с инвестициями инвесторов в размере 5 миллионов долларов, где собственный капитал компании составляет 5 миллионов долларов — это деньги, которые компания может использовать для работы. Если компания использует заемное финансирование, заняв 20 миллионов долларов, у нее теперь есть 25 миллионов долларов для инвестиций в бизнес-операции и больше возможностей для увеличения стоимости для акционеров.

Например, автопроизводитель может занять деньги, чтобы построить новый завод. Новый завод позволит автопроизводителю увеличить количество выпускаемых автомобилей и увеличить прибыль. Вместо того, чтобы ограничиваться только 5 миллионами долларов от инвесторов, компания теперь имеет в пять раз большую сумму, которую можно использовать для роста компании.

Эти типы позиций с кредитным плечом постоянно встречаются на финансовых рынках. Например, в марте 2022 года Apple в третий раз выпустила «зеленые облигации» на сумму 4,7 млрд долларов. Используя заемное финансирование, Apple может расширить низкоуглеродное производство, возможности переработки и использование безуглеродного алюминия. Если бы стратегия привела к большему доходу, чем стоимость облигаций, Apple успешно использовала бы свои инвестиции.

Что такое финансовый рычаг?

Финансовый леверидж — это стратегическое стремление занять деньги для инвестирования в активы. Цель состоит в том, чтобы прибыль на эти активы превышала стоимость заемных средств, которые заплатили за эти активы. Цель финансового рычага — увеличить прибыльность инвестора, не требуя от него использования дополнительного личного капитала.

Что является примером финансового рычага?

Примером финансового рычага является покупка сдаваемого в аренду имущества. Если инвестор вносит только 20%, он берет оставшиеся 80% стоимости для приобретения недвижимости у кредитора. Затем инвестор пытается сдать недвижимость в аренду, используя доход от аренды для выплаты основного долга и долга, причитающегося каждый месяц. Если инвестор может покрыть свои обязательства за счет полученного дохода, он успешно использовал кредитное плечо для получения личных ресурсов (т.е. права собственности на дом) и потенциального остаточного дохода.

Как рассчитывается финансовый рычаг?

Финансовый рычаг можно рассчитать несколькими способами. Существует набор финансовых коэффициентов, называемых коэффициентами левериджа, которые анализируют уровень задолженности компании по отношению к различным активам. Двумя наиболее распространенными коэффициентами финансового рычага являются отношение долга к собственному капиталу (общий долг/общий капитал) и долг к активам (общий долг/общие активы).

Что такое хороший коэффициент финансового рычага?

У каждого инвестора и компании есть личные предпочтения в отношении того, что определяет хороший коэффициент финансового рычага. Некоторые инвесторы не склонны к риску и хотят минимизировать уровень своего долга. Другие инвесторы рассматривают кредитное плечо как возможность и доступ к капиталу, который может увеличить их прибыль.

Как правило, отношение долга к собственному капиталу больше единицы означает, что компания решила взять больше долга, чем финансировать через акционеров. Хотя это не так уж и плохо, это означает, что компания может нести больший риск из-за негибких долговых обязательств. Компания также может столкнуться с более высокими затратами на получение кредита, если в будущем она снова потребует еще один кредит. Однако больше прибыли остается за собственниками, поскольку их доля в компании не распределяется между большим числом акционеров.

Почему важно использовать финансовый рычаг?

Финансовый рычаг важен, поскольку он создает возможности для инвесторов. Эта возможность сопряжена с риском, и часто рекомендуется, чтобы новые инвесторы хорошо понимали, что такое кредитное плечо и каковы потенциальные недостатки, прежде чем открывать позиции с кредитным плечом. Финансовый левередж можно использовать стратегически, чтобы позиционировать портфель так, чтобы он извлекал выгоду из победителей и еще больше страдал, когда инвестиции портились.

Что такое кредитное плечо? – Советник Форбс

Примечание редакции. Мы получаем комиссию за партнерские ссылки в Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

Гетти

Кредитное плечо — это не что иное, как использование заемных денег для инвестирования. Кредитное плечо может быть использовано для финансирования чего угодно, от покупки дома до спекуляций на фондовом рынке. Предприятия широко используют кредитное плечо для финансирования своего роста, семьи используют кредитное плечо — в виде ипотечного долга — для покупки домов, а финансовые специалисты используют кредитное плечо для улучшения своих инвестиционных стратегий.

Какие существуют виды кредитного плеча?

Кредитное плечо имеет несколько разные значения в личных финансах, инвестициях и бизнесе. Но в каждом случае кредитное плечо — это использование долга для достижения финансовой или деловой цели. Существует четыре основных типа кредитного плеча:

1. Кредитное плечо в бизнесе

Предприятия используют кредитное плечо для запуска новых проектов, финансирования закупки запасов и расширения своей деятельности.

Для многих предприятий заимствование денег может быть более выгодным, чем использование собственного капитала или продажа активов для финансирования операций. Когда бизнес использует кредитное плечо — выпуская облигации или беря кредиты, — нет необходимости отказываться от доли в компании, как это происходит, когда компания привлекает новых инвесторов или выпускает больше акций.

Кредитное плечо может быть особенно полезным для малых предприятий и стартапов, у которых может не быть большого капитала или активов. Используя кредиты для малого бизнеса или бизнес-кредитные карты, вы можете финансировать бизнес-операции и развивать свою компанию до тех пор, пока не начнете получать прибыль. Когда вы берете кредит или кредитную линию, процентные платежи не облагаются налогом, что делает использование кредитного плеча еще более выгодным.

При оценке бизнеса инвесторы учитывают финансовый и операционный рычаги компании.

Финансовый леверидж показывает, сколько долга у компании по отношению к сумме денег, вложенных в нее ее акционерами, также известной как ее собственный капитал. Это важная цифра, поскольку она показывает, сможет ли компания погасить все свои долги за счет привлеченных средств. Компания с высоким отношением долга к собственному капиталу обычно считается более рискованной инвестицией, чем компания с низким отношением долга к собственному капиталу.

Операционный рычаг, с другой стороны, не учитывает заемные средства. Скорее, это отношение постоянных затрат компании к переменным затратам. Компании с высокими текущими расходами, такие как производственные фирмы, имеют высокий операционный рычаг. Высокие операционные рычаги указывают на то, что, если у компании возникнут проблемы, ей будет труднее получить прибыль, поскольку постоянные затраты компании относительно высоки.

2. Кредитное плечо в личных финансах

Когда дело доходит до ваших личных финансов, вы можете быть удивлены тем, как часто вы используете кредитное плечо. Всякий раз, когда вы занимаете деньги, чтобы приобрести актив или потенциально увеличить свои деньги, вы используете кредитное плечо. Вы можете использовать кредитное плечо, когда делаете следующее:

• Покупка дома: Когда вы покупаете дом в ипотеку, вы используете кредитное плечо для покупки недвижимости. Со временем вы увеличиваете капитал — или право собственности — на свой дом, выплачивая все больше и больше по ипотеке. Таким образом, вы получаете прибыль от своих инвестиций в свой дом.
• Взять студенческий кредит: когда вы занимаете деньги, чтобы заплатить за школу, вы используете долг, чтобы инвестировать в свое образование и свое будущее. Со временем ваша степень повышает ваш потенциальный доход. Более высокая заработная плата позволяет окупить ваши первоначальные инвестиции, финансируемые за счет долга.
• Покупка автомобиля: если вам нужно купить автомобиль, вы можете приобрести его с помощью кредита на покупку автомобиля, формы рычага, которую следует использовать осторожно. Автомобили обесцениваются, то есть со временем теряют свою ценность. Но, как правило, вы покупаете автомобиль для перевозки, а не для получения хорошей рентабельности инвестиций, и владение автомобилем может быть необходимо для получения дохода.

Прежде чем использовать кредитное плечо в личной жизни, обязательно взвесьте все за и против. Влезание долгов может иметь серьезные последствия, если вы не можете позволить себе погасить то, что вы берете в долг, например, повредить ваш кредит или привести к потере права выкупа.

3. Кредитное плечо в инвестировании

Кредитное плечо может предложить инвесторам мощный инструмент для увеличения их доходов, хотя использование кредитного плеча в инвестировании сопряжено с некоторыми большими рисками. Кредитное плечо в инвестировании называется покупкой на марже, и это метод инвестирования, который следует использовать с осторожностью, особенно для неопытных инвесторов, из-за его большого потенциала потерь.

Покупка с маржей

Покупка с маржой — это использование заемных денег для покупки ценных бумаг. Покупка с использованием маржи обычно происходит на маржинальном счете, который является одним из основных типов инвестиционных счетов.

На маржинальном счете вы можете занять деньги, чтобы сделать более крупные инвестиции с меньшими собственными деньгами. Ценные бумаги, которые вы покупаете, и любые наличные деньги на счете служат залогом по кредиту, и брокер взимает с вас проценты. Покупка на марже увеличивает как ваши потенциальные прибыли, так и возможные убытки. Если вы покупаете с маржей и ваши инвестиции плохо работают, стоимость приобретенных вами ценных бумаг может снизиться, но вы по-прежнему должны маржинальный долг плюс проценты.

Как правило, вы можете занять до 50% от покупной цены маржинальных инвестиций. Это означает, что вы можете эффективно удвоить свою покупательную способность.

Если стоимость ваших акций упадет, ваш брокер может объявить маржин-колл и потребовать, чтобы вы внесли больше денег или ценных бумаг на свой счет, чтобы выполнить минимальные требования к собственному капиталу. Он также может продать доли на вашем маржинальном счете, чтобы вернуть вашему счету хорошую репутацию, не уведомляя вас.

Биржевые фонды с кредитным плечом (ETF)

Вы также можете использовать кредитное плечо для инвестирования вне маржинального счета. Биржевые фонды с кредитным плечом (ETF) используют заемные средства, чтобы попытаться удвоить или даже утроить прибыль своих эталонных индексов

Это означает, что если индекс вырос на 1% в определенный день, вы можете получить прибыль на 2% или 3%. Конечно, верно и обратное. С ETF с кредитным плечом падение на 1% внезапно увеличивается до 2–3%. Важно отметить, что в большинстве дней основные индексы, такие как S&P 500, изменяются менее чем на 1% в любом направлении, а это означает, что вы, как правило, не увидите огромных прибылей или убытков с такого рода фондами.

ETF с кредитным плечом являются автономными, что означает, что заимствование и процентные платежи происходят внутри фонда, поэтому вам не нужно беспокоиться о маржин-коллах или потерях, превышающих ваши основные инвестиции. Это делает ETF с кредитным плечом менее рискованным подходом к инвестированию с использованием кредитного плеча.

Тем не менее, ETF с кредитным плечом по-прежнему являются спекулятивными, краткосрочными инвестициями — большинство людей держат их не более чем на несколько дней — и они часто имеют гораздо более высокие коэффициенты расходов, чем индексные фонды, просто стремящиеся отслеживать поведение рынка.

Использование долга для инвестирования

В то время как кредитное плечо в личных инвестициях обычно относится к покупке на марже, некоторые люди вместо этого берут ссуды или кредитные линии, чтобы инвестировать в фондовый рынок.

Поскольку накопление достаточного количества денег для выполнения требований некоторых брокерских компаний или взаимных фондов может занять некоторое время, вы можете использовать этот подход, чтобы сразу же получить единовременную сумму для создания портфеля. (Тем не менее, многие брокерские конторы и роботы-консультанты теперь позволяют вам покупать дробные доли фондов, снижая минимальные инвестиции до 5 долларов США или даже 1 доллар США.)

Некоторые из наиболее распространенных стратегий инвестирования на основе долга:

• Взять кредит под залог дома: некоторые люди используют свой собственный капитал и берут ссуду под залог дома или кредитную линию под залог дома (HELOC), чтобы получить деньги. инвестировать. При таком подходе они могут получить единовременную сумму наличными для инвестирования по своему желанию. Однако это рискованный подход, потому что вы не только рискуете потерять деньги, если стоимость ваших инвестиций упадет, но вы также поставите под угрозу свой дом, если опоздаете с платежами.
• Подать заявку на личный кредит: если у вас хорошая кредитная история, вы можете претендовать на получение личного кредита с низкой процентной ставкой , чтобы получить наличные деньги для инвестирования. Личные кредиты, как правило, не имеют обеспечения, поэтому вам не нужно использовать имущество в качестве залога. Но они взимают проценты и имеют относительно короткие сроки погашения, а это означает, что ваши инвестиции должны приносить по крайней мере достаточно, чтобы компенсировать быстро начисленные проценты.
• Используйте аванс наличными по кредитной карте: Если у вас есть кредитная карта с низкой процентной ставкой, вы можете взять аванс наличными и инвестировать деньги. Тем не менее, выдача наличных обычно облагается более высокой годовой процентной ставкой, чем покупка, и часто также взимается комиссия за выдачу наличных. С высоким APR вам нужно будет получать значительную прибыль, чтобы этот подход оправдал себя.

4. Финансовый рычаг в профессиональной торговле

Профессиональные инвесторы и трейдеры используют более высокие уровни кредитного плеча, чтобы более эффективно использовать деньги, которые они должны инвестировать.

Использование кредитного плеча дает профессионалам больше гибкости в управлении деньгами, которые они должны инвестировать. С кредитным плечом они могут резко увеличить свою покупательную способность (и связанную с этим прибыль) и потенциально инвестировать в большее количество компаний одновременно, используя меньшие суммы наличных денег и большие суммы долга.

Трейдеры также не ограничены теми же требованиями, что и обычные инвесторы. Например, в зависимости от Форекс-брокера, которого использует трейдер, он может запрашивать ордера, в 500 раз превышающие размер его депозита. Это несоответствие между наличными и маржой потенциально может увеличить убытки на огромные порядки, поэтому эту стратегию лучше оставить очень опытным трейдерам.

Практический результат

Денежные займы позволяют предприятиям и частным лицам делать инвестиции, которые в противном случае были бы недоступны, или более эффективно использовать средства, которые у них уже есть. Для частных лиц кредитное плечо может быть единственным способом, которым вы можете реально купить определенные дорогостоящие товары, такие как дом или образование в колледже.

Несмотря на то, что кредитное плечо дает большой потенциал для роста, оно также может стоить вам значительно больше, чем вы берете взаймы, особенно если вы не в состоянии выплачивать проценты.

Это особенно верно, если вы инвестируете средства, которые не являются вашими собственными. Пока у вас нет опыта — и вы не можете позволить себе потерять деньги — кредитное плечо, по крайней мере, когда дело доходит до инвестирования, должно быть зарезервировано для опытных профессионалов.

Эта статья была полезной?

Оцените эту статью

★ ★ ★ ★ ★

Пожалуйста, оцените статью

Пожалуйста, введите действительный адрес электронной почты

Комментарии

Мы будем рады услышать от вас, пожалуйста, оставьте свой комментарий.

Неверный адрес электронной почты

Спасибо за отзыв!

Что-то пошло не так. Пожалуйста, попробуйте позже.

Еще от

Информация, представленная на Forbes Advisor, предназначена только для образовательных целей. Ваше финансовое положение уникально, и продукты и услуги, которые мы рассматриваем, могут не подходить для ваших обстоятельств. Мы не предлагаем финансовые консультации, консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендуем и не советуем отдельным лицам покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги. Информация о производительности могла измениться с момента публикации. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.

Forbes Advisor придерживается строгих стандартов редакционной честности. Насколько нам известно, весь контент является точным на дату публикации, хотя содержащиеся здесь предложения могут быть недоступны. Высказанные мнения принадлежат только автору и не были предоставлены, одобрены или иным образом одобрены нашими партнерами.

Кэт Третина — писатель-фрилансер из Орландо, Флорида. Она специализируется на оказании помощи людям в финансировании их образования и управлении долгами.

Бен — редактор отдела пенсионного обеспечения и инвестиций Forbes Advisor. Обладая двадцатилетним опытом деловой и финансовой журналистики, Бен освещал последние новости рынка, писал статьи о фондовых рынках для Investopedia и редактировал материалы о личных финансах для Bankrate и LendingTree.

Редакция Forbes Advisor независима и объективна. Чтобы поддержать нашу отчетную работу и продолжать предоставлять этот контент бесплатно нашим читателям, мы получаем компенсацию от компаний, размещающих рекламу на сайте Forbes Advisor. Эта компенсация происходит из двух основных источников. Сначала мы предоставляем рекламодателям платные места для представления своих предложений. Компенсация, которую мы получаем за эти места размещения, влияет на то, как и где предложения рекламодателей появляются на сайте. Этот сайт не включает все компании или продукты, доступные на рынке. Во-вторых, мы также размещаем ссылки на предложения рекламодателей в некоторых наших статьях; эти «партнерские ссылки» могут приносить доход нашему сайту, когда вы нажимаете на них. Вознаграждение, которое мы получаем от рекламодателей, не влияет на рекомендации или советы, которые наша редакционная команда дает в наших статьях, или иным образом влияет на какой-либо редакционный контент в Forbes Advisor.